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Finanzas empresariales
Unidad 4. Administración de las
inversiones temporales en valores
Clave: MCX001
 Unidad 4. Administración de las
inversiones temporales en valores

Índice

Presentación de la unidad 3
Propósito 3
Caso práctico 4
4.1. Concepto de valor 5
4.2. Nombre y características de los valores a corto plazo 5
4.3. Riesgo y rendimiento de cada una de las opciones 7
4.4. Toma de decisiones sobre el instrumento a invertir 8
4.5. Clasificación de las tasas de interés 9
Escenarios de aplicación 10
Para saber más 11
Cierre de la unidad 11
Fuentes de consulta 12

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 Unidad 4. Administración de las
inversiones temporales en valores

Presentación de la unidad

¡Bienvenido a la unidad 4!
En esta unidad conocerás la administración de las inversiones temporales, cuáles son los
valores a corto plazo y las características de cada uno, además de cómo tomar decisiones
de inversión con base en el riesgo y el rendimiento.

Así mismo, conocerás la clasificación de las tasas de interés.

Propósito

Al término de esta unidad lograrás:

Identificar los tipos de valores y las tasas de interés para la correcta toma de decisiones
al momento de invertir el excedente de efectivo.

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inversiones temporales en valores
Caso práctico
José Miranda, administrador financiero de la empresa Novamex S. A. de C. V. está
analizando los estados financieros previos y se da cuenta que tiene un excedente de
efectivo y considera que éste no se debe quedar estático en la cuenta de caja, por lo que
toma la decisión de darle un buen uso a partir del manejo de inversiones a corto plazo.

Esta decisión debe tomarla de forma rápida para poder obtener los estados financieros
finales, los cuales se presentarán en la junta de accionistas y así evitar cuestionamientos
sobre los resultados presentados por parte de los socios.

Preguntas de reflexión:

¿Por qué José no quiere dejar el

efectivo en la cuenta de caja?
¿Qué pasos deberá seguir José
para tomar una correcta decisión
de inversión?
¿Qué variables deberá considerar
José para realizar un análisis de
los resultados que se pueden
obtener al decidir invertir
el excedente de efectivo en
inversiones temporales?

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inversiones temporales en valores
4.1. Concepto de valor
A lo largo de la historia de la economía se ha intentado definir con diversos enfoques
el concepto de valor, dos de ellos son:

Valor

Es la importancia que se le
El valor de un bien o servicio
asigna a los bienes y servicios
depende de la cantidad de
con base en la satisfacción de
trabajo que se requiere para
las necesidades que se cubran
crearlo.
con dichos bienes o servicios.

4.2. Nombre y características de los valores a corto plazo

Los valores a corto plazo o inversiones temporales a corto plazo son aquellas que tienen
un lapso máximo de un año, se caracterizan por realizarse con dinero en efectivo y las
transacciones son de manera sencilla y rápida.

La finalidad de invertir en valores a corto plazo es obtener dinero extra para realizar
operaciones del día a día.

A continuación, veremos los valores a corto plazo y sus características:

Valores gubernamentales

Cetes. Son certificados de la tesorería de la federación.

Características:
1. Son títulos de crédito al portador.
2. El gobierno se obliga a pagar una suma fija en una fecha
determinada.
3. Su valor nominal es de $10 pesos al vencimiento del
título.
4. Son los valores más líquidos del mercado.
5. Los plazos suelen ser a 28, 91, 182 y 364 días.

Bondes. Son bonos de desarrollo.

Características:
1. Son títulos de crédito negociables.
2. Su valor nominal es de $100 pesos.
3. Su plazo es de uno a dos años.

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inversiones temporales en valores
Valores privados a corto plazo

Letras de cambio. Son aceptaciones bancarias que emite

un banco.

Características:

1. Es un respaldo al préstamo que la institución bancaria

otorga a una empresa.
2. Su valor nominal es a partir de $100 pesos.
3. Su plazo es desde 7 hasta 182 días.

Pagaré. Son títulos de corto plazo

Características:

1. Son títulos de crédito emitidos por los bancos.

2. Ayudan a cubrir la captación bancaria.
3. Su valor nominal es a partir de $1 peso.
4. Su plazo va de 7 a 360 días.

Certificado bursátil: Son títulos de crédito.

Características:

1. Son emitidas por sociedades anónimas y en serie

destinados a circular en el mercado de valores.
2. El valor nominal será determinado en cada emisión.
3. El plazo es de 12 meses.

Como puedes observar, el uso

correcto de los valores a corto plazo
ayudará a obtener liquidez en la
fecha de vencimiento de cada uno
de los valores y con una correcta
administración de los mismos se
logrará hacer frente a las obligaciones
a corto plazo que se derivan de la
operación normal de una empresa.

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inversiones temporales en valores
4.3. Riesgo y rendimiento de cada una de las opciones
El rendimiento es la remuneración que se obtiene de una inversión en un tiempo
determinado. Es la diferencia entre el valor final de una inversión y entre la inversión inicial.

El riesgo es la variación entre los rendimientos esperados de una inversión y los rendimientos
realmente obtenidos. El riesgo en las inversiones temporales puede darse por no contar
con la información correcta al momento de la toma de decisiones, por variaciones en el
mercado financiero o por la evolución del mercado mismo.

Cuando se tienen dos opciones de inversión que tengan el mismo rendimiento se deberá
elegir la que tenga menor riesgo, en caso de que tengan el mismo riesgo, se elegirá la que
ofrezca mayor rendimiento.

Por lo anterior, se dice que la relación entre rendimiento y riesgo es directa.

Valor Riesgo Rendimiento

Cetes Son los títulos de menor riesgo. El rendimiento es a descuento.

Bondes Su riesgo es garantizado por el Se colocan en el mercado con

gobierno federal. un rendimiento a descuento.
El rendimiento se fija con
Es de alto riesgo, ya que
relación a una tasa que puede
Letra de cambio no cuenta con garantía
ser TIIE (Tasa de Interés
gubernamental.
Interbancario de Equilibrio).
Su riesgo es alto, ya que no
Los rendimientos se pagarán a
Pagaré ofrece ninguna garantía más
la tasa pactada por el emisor.
que la credibilidad del emisor.
Los rendimientos se
El riesgo y garantía los
Certificado determinarán para cada
determina libremente el emisor.
emisión.

En la actualidad, la economía se
encuentra en un contexto tan
globalizado que al momento de
invertir en instrumentos temporales
no se debe perder de vista el riesgo, y
para disminuirlo es recomendable que
las inversiones sean diversificadas
desde un punto de vista global y con
ello se buscará obtener el rendimiento
deseado.

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inversiones temporales en valores
4.4. Toma de decisiones sobre el instrumento a invertir
Para tomar una correcta decisión al momento de invertir se deben considerar los siguientes
puntos:

1. Definir los objetivos de inversión

Establecer el plazo de inversión y el riesgo que se va a

asumir, pero sobre todo conocer la razón por la que se
desea invertir.

2. Buscar un intermediario

La mejor manera de invertir es a través de un intermediario

financiero autorizado por la Comisión Nacional Bancaria y
de Valores (CNBV). La ventaja de apoyarse en intermediarios
es que manejan diversos portafolios de inversión que se
ajustan a las necesidades de los inversionistas.

3. Elegir un producto

Dentro de los portafolios se encuentran productos

atractivos con bajo riesgo para invertir a corto plazo. Estos
productos tienen distintos niveles de riesgo, así como de
rentabilidad, por lo que es importante revisar el plazo del
producto en el cual se desea invertir.

4. Vigilar la liquidez de la inversión

Se debe vigilar la convertibilidad de la inversión en efectivo

y evitar la disminución de su valor, esto se refiere al
momento correcto de retirar la inversión. La liquidez irá en
función de la rapidez con que se compre o se venda dicho
instrumento de inversión.

Por último, es importante que la empresa conozca el monto máximo de la pérdida que
esté dispuesto a asumir en caso de que el entorno financiero tenga cambios imprevistos
como los que se presentan en la actualidad.

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inversiones temporales en valores
4.5. Clasificación de las tasas de interés
La tasa de interés sirve para expresar la rentabilidad de un negocio o inversión, así como
el costo de un crédito. Este indicador se representa en porcentaje y siempre obedece a la
oferta y la demanda, por esta razón se dice que la tasa de interés se define por las leyes
de mercado. Si la tasa de interés es baja quiere decir que la demanda es alta y viceversa.
En relación a la oferta, si la tasa de interés es alta, la oferta también será mayor.

La tasa de interés se clasifica de la siguiente manera:

Tasa de interés real. Esta tasa de interés es la más importante

porque con ella se puede saber el monto real que se va a ganar por
las inversiones, ya que da el importe considerando la disminución
De acuerdo a la del valor por la inflación.
inflación
Tasa de interés nominal. A diferencia de la tasa de interés real,
la nominal no incluye la afectación de la inflación en el valor del
dinero.

Tasa fija. Esta tasa de interés no sufre variaciones, ya que se

De acuerdo a la establece desde el inicio hasta el término del contrato.
estabilidad
Tasa variable. Esta tasa cambia a lo largo del contrato.

Tasa de interés activa. Es la tasa que las instituciones bancarias

cobran a sus clientes y es a favor del banco.

Tasa de interés pasiva. Con esta tasa el banco paga a sus clientes
Bancarias
por ahorro o inversión.

Tasa de interés preferencial. Esta tasa de interés es más barata que

la tasa activa y se otorga a los clientes en situaciones especiales.

La tasa de interés será una variable

muy importante en la administración
de inversiones temporales porque de
acuerdo a la tasa que maneje el valor
en el cual se decida invertir serán
los rendimientos que se obtengan al
concluir el plazo del instrumento.

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inversiones temporales en valores
Escenarios de aplicación
Hasta este momento analizaste la importancia de administrar correctamente las inversiones
temporales y conociste las variables que se deben analizar para tomar una correcta decisión
de inversión como es el riesgo, el rendimiento y la liquidez de la opción de inversión, por
lo que es importante conocer cada concepto a profundidad para que puedas llevar a cabo
una adecuada intervención en cualquiera de los siguientes escenarios:

En el ámbito social
El desarrollo de los mercados de valores tiene una gran afectación en la sociedad
en general al relacionar la economía de las naciones con la oferta y demanda de
las grandes corporaciones, por lo que es importante comprender el manejo de las
inversiones a nivel globalizado.

En el ámbito organizacional
La administración de inversiones temporales se ha convertido en una herramienta de
apoyo para generar liquidez a corto plazo y con esto, seguir las operaciones diarias sin
afectar el margen de utilidad proyectado o el crecimiento esperado del negocio.

En el ámbito personal
En la actualidad, las instituciones financieras y sociedades de inversión manejan diversos
productos que están al alcance de cualquier persona con tasas de rendimiento atractivas
y de bajo riesgo, por lo que es muy importante conocer las bases de la administración
de inversiones para poder aplicarlo a nivel de finanzas personales. Existen productos
financieros dirigidos a los niños y adolescentes y aquí surge la importancia de explorar
estos mercados financieros desde una edad temprana.

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inversiones temporales en valores

Para saber más

Para saber más sobre los temas vistos en esta unidad revisa los siguientes materiales:
¿Qué son los valores económicos?, de Deisy Yanez.

En este artículo encontrarás la definición de valor económico y las teorías de valoración

económica.
https://www.lifeder.com/valores-economicos/

Inversión a corto plazo, de Concepto definición.

En este artículo encontrarás el concepto a detalle de la inversión a corto plazo.

https://conceptodefinicion.de/inversion-a-corto-plazo/

Instrumentos disponibles, de Grupo BMV.

En este artículo encontrarás un ejemplo de cómo funcionan los instrumentos de inversión a

corto plazo.
https://www.bmv.com.mx/es/mi-empresa-en-bolsa/instrumentos-disponibles

Cierre de la unidad

Hasta este momento conociste la importancia de llevar una correcta administración de las
inversiones temporales dentro de una empresa y los puntos que se deben revisar en caso
de que desees invertir en algún instrumento o a través de algún intermediario financiero.

Con una correcta administración se puede obtener ventaja de la liquidez que ofrecen las
inversiones y con ello hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

En la siguiente unidad analizarás los beneficios de utilizar el crédito, así como las políticas
y normas que lo rigen con la finalidad de aplicarlo como estrategia para incrementar las
ventas de una empresa.

¡Felicidades!
Has concluido la unidad 4, continúa esforzándote.

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inversiones temporales en valores

Fuentes de consulta

Brealey, R. (2015). Principios de finanzas corporativas. McGraw-Hill.

El lago de los business. (15 de agosto de 2018). ¿Cómo funcionan los
fondos de inversión? ¿Cómo invertir en México? [Video]. Youtube.
https://www.youtube.com/watch?v=UuF1cj8nXpQ
El financiero Bloomberg. (22 de julio de 2016). Recomendaciones para
detectar fraudes en inversiones financieras [Video]. Youtube. https://
www.youtube.com/watch?v=Ti_sNVm7nAU
Sy, H. (sf). Inversiones temporales: qué son, rentas, tipos, ejemplos. Lifeder.
com. https://www.lifeder.com/inversiones-temporales/
Westerfield, R. (2012). Finanzas corporativas. McGraw-Hill.

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