Universidad Nacional Experimental de Guayana

Vicerrectorado Académico
Administración de Empresas
Unidad Curricular: Matemática financiera
Sección: 2

EL FONDO DE AMORTIZACIÓN DE AHORRO Y EL MANEJO

DE LOS BENEFICIOS LABORALES

Profesor: Autores:
Lic. Antonio Contreras José Aguilera C.I-27837145
Erika Caraballo C.I- 28550611

Ciudad Guayana, 31 de mayo de 2019.

 ÍNDICE

Portada………………………………………...…………..…………………..pág. 1
Índice……………………………………………………………………………pág. 2
Introducción………………………………………………………..……….págs. 3-4
1. Desarrollo………………………………………………………………..págs. 4
1.1. Fondo de amortización de ahorro y manejo de los beneficios
laborales………………………………………………………………..…..págs. 4-7
1.2. Cálculo del fondo en cualquier situación o en determinado
tiempo.....................................................................................................págs. 8
1.3. Cálculo del interés en el fondo.…….…….……………………...…págs. 8-9
Conclusión………………………………………………………………..págs. 9-10
Referencias bibliográficas……………………………………………..……pág. 11

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 En el presente escrito que a continuación se presenta, se desglosará
un tema de gran importancia en la actualidad, como lo es el fondo de
amortización de ahorro y manejo de los beneficios laborales, que es
simplemente una suma de dinero que se va acumulando con el fin de
obtener un determinado monto, con el objetivo de liquidar una deuda o
adquirir un bien, se le llama fondo de amortización. El fondo de amortización
generalmente se forma invirtiendo cantidades iguales al final de periodos
iguales; esto significa que el valor del fondo, al final de un cierto tiempo,
corresponde al monto de una anualidad ordinaria. El fondo de amortización
es también el método por el cual se provee el monto, por medio de una serie
de rentas o pagos, para liquidar una deuda.

A su vez, también será tema principal el uso que se le da a este fondo

de amortización, cómo se calcula, su empleo en las instituciones financieras
correspondientes para la liquidación de una deuda, asimismo se darán a
conocer los distintos tipos de fórmulas matemáticas a utilizar para el cálculo
de dichas deudas y cómo se amortizan en la tabla correspondiente de
amortización para así llevar un control financiero adecuadamente formulado
y saber cuánto se posee al saldo final de la amortización de la deuda. De
igual forma se describirá la diferencia que existe entre una amortización y el
fondo de amortización de ahorro, cuáles son los aspectos que los diferencian
entre sí, cómo se utilizan y cuál es la finalidad más común de su uso en las
instituciones financieras.

Además, se presentarán una serie de ejercicios de fondo de

amortización para ofrecer un mejor entendimiento de este campo más
dirigido hacia la práctica, tanto en el ámbito académico como el profesional.
De esta forma, se obtendrá una mayor comprensión de la temática objeto de
estudio, por lo que se debe tomar en cuenta para el desarrollo y
reforzamiento académico-profesional en todos sus sentidos y así poder llevar
esta teoría a distintas fases del aprendizaje, para fomentar el estudio, la

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práctica y la incorporación de nuevos conocimientos en el ámbito financiero-
administrativo y eso es lo que se prevé lograr. Asimismo, serán facilitadas las
diferentes teorías referentes a este tema como algunos problemas que
podrían ser planteados en casos determinados de la vida cotidiana.

Fondo de amortización de ahorro y manejo de los beneficios

laborales

El fondo de amortización se refiere a la cantidad que se va

acumulando mediante pagos periódicos que generan interés y que se utilizan
principalmente para pagar una deuda a su vencimiento o para hacer frente a
compromisos futuros. El fondo de amortización es también el método por el
cual se provee el monto, por medio de una serie de rentas o pagos, para
liquidar una deuda. Asimismo, funciona para ahorrar o recuperar el valor de
un activo. Esto se realiza invirtiendo una serie de pagos iguales, en periodos
iguales, durante el lapso de vida útil del bien, con la finalidad de acumular un
monto disponible en efectivo para volver a comprar el sustitutivo del activo al
término de su uso. Esta práctica en muy utilizada financieramente para
recuperar el valor del activo y volver a comprarlo al final de su vida útil.

De igual manera existe una diferencia entre el fondo de amortización

y una amortización la cual se diferencian en, el fondo de amortización se
utiliza para acumular una suma de dinero mediante pagos iguales, en
tiempos iguales, para pagar una deuda a su vencimiento, mientras que
amortización es mientras cada pago que se aporta la deuda se va
cancelando a medida de que los pagos se realizan y dicha deuda llega a
cero y mientras que en el fondo la deuda se cancela a su vencimiento. Como
ya se conoce la definición del fondo de amortización podemos deducir que la
fórmula que nos permite calcular el valor de los depósitos es aquella donde
se tiene como referencia el valor del monto, ya que en el fondo de
amortización se busca reunir una cantidad “M” en un determinado tiempo.
Ejemplo:

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 Mi
R=
( 1+i ) ❑n−1

“R” es la renta, “M” es el monto de la anualidad, “i” es la tasa por

periodo de capitalización, “n” es el número de pagos a ejecutar. Ahora bien,
como se debería usar estas formula en un determinado caso de la vida
cotidiana de la siguiente manera. Ejemplo:

Un fabricante de muebles pretende comprar una máquina que dentro

de 5 años tendrá un valor de BS.S 100 000, cantidad que se obtendrá
mediante un fondo de amortización. Si la fábrica puede realizar depósitos
semestrales, ¿cuál es la magnitud de los depósitos que se harán al final de
cada semestre, si el banco paga un interés de 30% anual con capitalización
semestral? La solución sería la siguiente:

Datos:

M=100.000,00 BS.S, i= 0.30/2=0.150, n=5(2)=10 pagos semestrales

durante 5 año

Se sustituyen los elementos de la formula y se hace lo siguiente:

(100000)(0.150) 15000 15000

R= 10 , R= R= R=4925.206
( 1+0.150 ) ❑ −1 4.045557736−1 3.045557736

Los depósitos deben ser de 4925.206$ cada semestre. De esta forma

se determinan de cuanto es el monto a depositar este fabricante de muebles
para poder adquirir su máquina dentro del tiempo estipulado. La fórmula
matemática para este tipo de casos se utilizaría sustituyendo valores y
simplificando y se obtiene el resultado. Una vez obtenido este resultado se
procede a realizar la tabla de fondos de amortización de la manera en que
ocurre en la Amortización, en el caso del fondo de amortización también es
necesario conocer su comportamiento para saber cuánto se lleva ahorrado
en cualquier momento, cuánto se está ganando por concepto de intereses en

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cada periodo o simplemente cuánto aumenta en realidad nuestro ahorro con
cada depósito que se realiza en cada periodo.

Algunos conceptos importantes para construir la tabla de un fondo de

amortización son: Interés ganado. Representa el interés generado por el
capital existente en el fondo, es decir, el interés que se genere sobre la
cantidad que tenga ahorrada hasta entonces, el cual se va a ir agregando al
ahorro, a diferencia de lo que ocurre en la amortización donde el interés lo
paga el cliente, y no lo cobra como en el caso del fondo de amortización.
Agregado al fondo. Representa la cantidad real que se agrega al fondo con
cada depósito, y está integrado por el interés generado y el depósito de la
renta, Total en el fondo o acumulado en el fondo. Comprende de la cantidad
total que se ha acumulado en el fondo, y se obtiene sumando el agregado al
fondo y el acumulado del periodo anterior. Asimismo, las tablas de
amortización deben contener algunos aspectos que las diferencien de los
demás; las tablas del fondo de amortización también deben proporcionar
algunos elementos importantes como son, (número de depósito, valor de los
depósitos, interés ganado, agregado al fondo y acumulado en el fondo), sin
embargo, cada institución financiera puede agregar información a sus tablas,
de acuerdo a su necesidad y como quieran manejar su información
financiera. Un ejemplo básico que ocurre diariamente en las instituciones que
se dedican al ámbito administrativo seria:

Una persona requiere cubrir dentro de un año una deuda de BS.S

50000, para lo cual decide crear un fondo de amortización con pagos
bimestrales, en una cuenta de interés que paga 10% anual capitalizable
bimestralmente. Se realizar la tabla del fondo de amortización para este
caso. Se observa lo siguiente.

Datos:

M=50.000,00 BS.S, i=0.10/6=0.017, N=1(6) = 6 depósitos

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 Se realiza lo siguiente en este caso se sustituyen los valores y se
simplifican en la formula antes planteada.

Mi (50000)(0.017) 850.000 ❑
R= n ,= 6
= = 0.017 =BS . S
( 1+i ) ❑ −1 ( 1+ 0.017 ) ❑ −1 1.017−1

Los depósitos de la renta son 8012.817 BS.S, bimestralmente cubrir la

deuda dentro de un año, una vez ya calculado el monto a pagar en cada
deposito se procede a elaborar tabla de amortización de la deuda, para
realizar los cálculos en la tabla se realiza de la siguiente manera: “Numero de
depósitos”, a esa columna le corresponde cada uno de los pagos a efectuar.
“Valor del depósito”, esta columna indica el valor que tiene cada uno de los
depósitos a efectuar, en este caso se obtiene atreves de (R) de la fórmula
matemática de anualidades vencidas. “Interés ganado”, en esta corresponde
al interés ganado sobre cada monto acumulado y se obtiene multiplicando la
tasa de interés por el acumulado en el fondo. “Agregado al fondo”,
corresponde a la cantidad total que se agregara en el fondo por cada periodo
y se obtiene sumando el valor del depósito y el interés ganado. “Acumulado
en el fondo”, en esta columna va la cantidad acumulada de dinero en la
cuenta al realizar cada depósito y se obtiene sumando el acumulado anterior
y el agregado en el fondo. De esta manera se realiza dicho procedimiento en
la tabla:

Número de Valor del Interés Agregado al Acumulado

depósitos depósito ganado fondo en el fondo
i:0.016666667
1 8012.817 0.00 8012.817 8012.817
2 8012.817 133.547 8146.364 16159.181
3 8012.817 269.320 8282.137 24441.318
4 8012.817 407.355 8420.172 32861.490
5 8012.817 547.692 8560.509 41421.999
6 8012.817 690.367 8703.184 50000,00
Cálculo del fondo en cualquier situación o en determinado tiempo

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 La tabla de amortización es una herramienta muy utilizada en el
ámbito financiero para conocer la situación de un ahorro en cualquier
momento, sin embargo cuando el número de depósitos es muy muy alto la
construcción de estas tablas puede ser algunas veces difícil, además la
mayoría de las veces cuando son muchos depósitos pueden ocurrir errores
debido a la cantidad que maneja; por lo tanto es necesario buscar métodos
analíticos alternativos para minimizar esos tipos de errores y que nos
permitan conocer la situación del fondo en cualquier momento. El acumulado
en el fondo representa la cantidad total acumulada, incluyendo los depósitos
y los intereses, se dice que es el monto que representan los depósitos que
ya se han efectuado en la cuenta del fondo, el cual se puede obtener
utilizando las fórmulas de anualidades vencidas.

La fórmula matemática para saber la situación financiera en cualquier

( 1+i ) ❑n−1
momento es la siguiente: M =R . Donde “M” es el monto de la
i
anualidad, “R” es la renta, “i” es la tasa de interés por periodo de
capitalización, “n” es el número de pagos a realizar. Se utiliza sustituyendo y
simplificando valores, como en la fórmula de anualidades vencidas.

Cálculo del interés en el fondo

Es importante determinar la cantidad de interés que se genera en

cada periodo de pago. En una tabla de fondo de amortización simplemente
se tendría que buscar el valor, pero se tiene el mismo problema que para
determinar el acumulado al fondo, por lo cual se hace necesario determinar
este valor utilizando un método analítico. Se considera que al construir la
tabla el interés proviene de multiplicar el acumulado del periodo anterior por
la tasa de interés; por lo tanto, para poder calcular el interés generado en
cualquier momento, primero se requiere conocer el acumulado del periodo

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anterior, Ejemplo. Si se quiere saber el acumulado en el fondo del noveno
pago se calcularía primero el pago anterior. Ejemplo básico:

¿Cuánto se gana por concepto de interés en el noveno depósito de un

fondo de ahorro que da un rendimiento de 35% anual convertible
semestralmente, si los depósitos se realizan semestralmente por una
cantidad de BS. S 12500? La solución es la siguiente al problema, se
sustituyen valores y se simplifica.

Datos:

R=12500 BS.S, i=0.35/2=0.175, n=8

(1+ 0.175 )8−1 3.633−1 2.633

M =12500 =12500 =12500 =12500 ( 15.046 )=188075
0.175 0.175 0.175

El acumulado en el octavo depósito es de 188075,00, y una vez

obtenido este valor el del pago anterior se procede a obtener el interés al
noveno depósito que es simplemente multiplicando la tasa de interés por el
periodo de pago. 188075(0.175) = 32913.125 BS.S de intereses al noveno
periodo.

Así como ya se ha explicado en los ejercicios expuestos

anteriormente, el fondo de amortización representa un concepto clave en la
matemática financiera, es esencial el conocimiento teórico en su materia
como también lo es la práctica que llevará al buen desarrollo profesional del
estudiante, quien podría llegar a convertirse en un economista que maneje
con sencillez métodos tan importantes como los que se dieron a conocer.

El manejo y control de las deudas, además de los intereses que a esta

se le van agregando a través del tiempo, así como la situación de ahorro en
cuanto a los depósitos e intereses que posee el fondo de una organización
son tópicos fundamentales para la correcta administración de una empresa,
su adecuada aplicación y seguimiento simbolizan la buena constitución,

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dirección, planificación, control y coordinación que destaca en ellas, clave
para el éxito de una firma o una compañía, sin importar qué tan pequeña o
grande sea la empresa, el valor del trabajo de un economista con respecto a
esta es la base para su necesario mantenimiento.

Y esta temática no solo se limita eso, puesto que puede incluso

aplicarse al cálculo de cuentas personales, no necesariamente de personas
jurídicas como las empresas, pues su espacio de empleo va más allá, desde
las pequeñas inversiones hasta los enormes préstamos que pueden realizar
todo tipo de entes, inclusive los gubernamentales. En fin, una adecuada
formación en cuanto a la materia financiera es la base para lograr una óptima
organización, la cual debe estar aunada a un excelente conocimiento
fundamentado en los temas explicados previamente y muchos otros que
caracterizan la matemática financiera.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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 Camargo, A. (2011) Licenciatura en Contaduría [PDF]. Universidad
Nacional Autónoma de México. Ciudad de México.

Álvarez Arango, Alberto. (2005). Matemáticas financieras (3ª ed.).

México: McGraw-Hill.

García, Jaime (2008). Matemáticas financieras con ecuaciones de

diferencial finita (5ª ed.). México: Pearson Educación. [e-book disponible en
REDUNAM]

Toledano Castillo, Mario A. y Hummelstine, Lilia (2003). Matemáticas

financieras. México: CECSA.

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