memoria anual 2017

confiamos. crecemos.
 Contenido

01 02 03 04 05

Resumen Nuestra Memoria Estados Resultados

Cooperativa Anual Financieros Económicos
Pág. 05 Pág. 09 Pág. 19 Pág. 33 Pág. 73

Principales cuentas e Hagamos memoria Convocatoria Dictamen de los auditores Propuesta de distribución
indicadores financieros Nuestra visión y misión Memoria del Consejo de Administración independientes del remanente 2017
Nuestros valores y prioridades Memoria del Consejo de Vigilancia Estado Separado de Situación
estratégicas Memoria del Comité de Educación Financiera
Nuestros directivos Memoria del Comité de Crédito Estado Separado del Resultado
Nuestras gerencias Memoria del Comité de Riesgos Integral
Nuestros colaboradores Informe del Comité Electoral Estado Separado de Cambios en el
Patrimonio
Estado Separado de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
Separados

- 2. - 3.
En esta línea estratégica Abaco se ha constituido como observó una mayor liquidez y capitalización de las entidades
miembro de la GLOBAL ALLIANCE FOR BANKING ON VALUES financieras, hace también una aseveración sobre nuestra
(GABV). Hemos participado activamente en las dos reuniones fortaleza financiera la cual está aumentando y en casos de
del Capítulo Latinoamericano realizadas en Paraguay y escenarios macroeconómicos adversos nuestra economía
Republica Dominicana y como saben solo somos dos (Bancos) los afrontarían sin poner en riesgo su solvencia.
miembros en Perú: Caja Arequipa y nosotros. Caja Arequipa
pudo asistir a la Reunión Anual del GABV que se hizo en Ante ello el sistema financiero peruano continúa
NEPAL en 2017 y allí se postuló para que la siguiente reunión consolidándose mediante sus altos niveles de solvencia,
se haga en el Perú, en específico en la ciudad de Arequipa. Es eficiencia y competencia, fortalecidos por un fuerte marco
así que en noviembre del año pasado se anunció la localia del regulatorio y de supervisión; sin dejar de lado el desarrollo de
evento anual, y hemos venido apoyando a Caja Arequipa en la la inclusión financiera y canales de comunicación y operación.
organización de este evento que se realizó en la primera
semana de marzo último. Hemos participado con una Por lo expuesto, Abaco debe estar muy atento al desarrollo de
delegación de directivos y funcionarios, evento que apoyamos oportunidades. Apostaremos en buscar nuevas alternativas
como co-auspiciadores y que reunió a más de 150 de productos, impulsaremos la innovación en nuestros
presidentes y CEO de unas 45 instituciones financieras servicios, continuaremos fomentando la asociatividad entre
miembros. nuestros socios, lo que permitirá un mutuo crecimiento.

Por otro lado, me es muy grato informar a esta Asamblea que Igualmente, estaremos fomentado la creatividad de nuestros
en octubre del año 2017 nuestra Cooperativa se ha asociado colaboradores, el desarrollo humano y mejoras en la
con un Gestor de Fondos, que ha dado paso al nacimiento de productividad, orientando también nuestros esfuerzos en
MGI SAFI (sociedad administradora de fondos de inversión), herramientas tecnológicas al servicio de los socios.
entidad regulada por la SMV y cuya finalidad será el de
constituir Fondos de Inversión en diferentes actividades Del mismo modo, seguiremos destinando mayor presupuesto
como son PRIVATE EQUITY, Inmobiliario y Deuda. Esta nueva y mejorando nuestros estándares de gestión, control y riesgos,
empresa permitirá que Abaco y sus socios tengan que nos permita acceder a una supervisión y regulación
herramientas para diversificar cartera. Dicha SAFI permitirá acorde con nuestra identidad cooperativa, preparándonos
también que nuestros socios puedan acceder a otros para las nuevas exigencias gubernamentales y de supervisión.
productos que el formato actual no permite como
adecuarnos a perfiles y apetitos de riesgo diferenciado. No dejaremos de lado nuestro compromiso con la sociedad
Estamos seguros que esta nueva herramienta nos deparará tanto en el ámbito social y educacional, así como en el
grandes logros en el futuro cercano. cuidado del medio ambiente, con lo que estamos seguros
contribuiremos con el desarrollo general de la comunidad y de
Perspectivas y Retos para el futuro nuestro país.

El sector financiero seguirá consolidándose, buscando Estos objetivos se convierten en un nuevo reto para Abaco, los
organizaciones con mayor cobertura, sostenibilidad y cuales nos van a permitir fortalecer la estructura y consolidar
eficiencia, y que continúen siendo los motores de crecimiento lo avanzado en estos últimos años.
de la mediana y pequeña empresa.
Solo quiero culminar mi informe, agradeciéndoles
El Foro Económico Mundial (WEF) en su última publicación de nuevamente a todos los asociados por la confianza
Reporte de Competitividad Global 2017-2018, señala que el depositada en nuestra gestión, de igual manera a los directivos
Perú presenta una fortaleza en el desarrollo del mercado por su invalorable apoyo y contribución.
financiero local, situándose en el puesto 35 y se destaca en el
pilar relacionado a la integridad y confianza en el sistema Expresar, además, un reconocimiento a nuestros
financiero ubicándonos en el puesto 21; dentro de ellos hay colaboradores por el esfuerzo, dedicación y compromiso
dos factores más destacados del caso peruano: solvencia de mostrado.
los bancos y grado de protección de derecho de los
depositantes y deudores del sistema financiero. Muchas Gracias.

Así mismo el Banco Central de Reserva del Perú – BCRP

Estructura de fondeo Abaco

Cofide
10% 7% BID
Banbif
8%
Ahorro BCP
Depósitos 34% BBVA
72.1% TOTAL (miles) 19.1% 14% CAF
Adeudado S/. 1'305,456
GNB
7% Symbiotics
8.8% 4% 15% CMAC Arequipa
Incofin

Elaboración propia

- 23.
 Campeonato Nacional de Bowling 2017. directo de comunicación permanente que permita
• Auspicio a la Asociación Peruano Japonesa por la 45° conocer las inquietudes y comentarios de los asociados.
Semana Cultural de Japón
• Auspicio para la realización del XXVI Matsuri 2017. Publicaciones
• Donación a Perú Kagoshima Kenjinkai por su 101°
Aniversario de Fundación y 111° Aniversario de la Continuando con las actividades que refuercen nuestra
Inmigración. presencia ante la colectividad, hemos participado a través
• Auspicio de la Asociación Estadio la Unión para el evento de publicaciones en los principales medios de prensa de
Lidercambio. las comunidades nikkei y tusan, principalmente.
• Convenio con la Asociación Peruano China para el apoyo Entre los más importantes mencionaremos la publicación
de diversos eventos. del aviso institucional por el Día de la Amistad Peruano
• Donación a la Fundación Mokichi Okada para el Japonesa, el saludo por Fiestas Patrias y saludo por Año
Concurso de Pintura MOA . Nuevo.
• Apoyo económico a la Asociación Emmanuel para
realización de la Chocolatada Navideña. Finalmente, antes de concluir con esta Memoria del
• Donación para los Niños de Titilaka, Pasiri y Collpajahuira Comité de Educación, quisiera agradecer a todos los
– Puno en la Campaña de útiles escolares junto con directivos, a las gerencias y en especial a los
Piscis. colaboradores, por hacer posible que las actividades
programadas, internas, externas y de proyección social, se
Comunicación a los asociados puedan llevar a cabo.

Los canales de comunicación a los socios para la difusión Muchas gracias.

de las diferentes actividades, así como los servicios y
promociones exclusivamente diseñadas para ellos, se han
realizado a través de medios virtuales, correos directos así
como los murales informativos a través de red social
Facebook. Mantenimiento del Buzón de Sugerencias, a
través de encuestas y cartas dirigidas al Presidente del
Consejo de Administración, a fin de contar con un canal

Auspicio a la Clínica
1 Internacional de
Béisbol.

Donación para los

Niños de Titilaka,
2 Pasiri y Collpajahuira
– Puno. Campaña
de útiles escolares.

Celebración del 36º

Aniversario con el
2 3 Lanzamiento de la
3 Nueva Imagen de
Abaco.

- 26.
 Memoria Comité de
Crédito

Felipe Kikuchi Kato

Presidente
Comité de Crédito

Estimados delegados y asociados,

En nombre del Comité de Crédito, conforme a ley y a los La Cooperativa también ha aplicado los ajustes en los
estatutos vigentes de nuestra Cooperativa, cumplo con modelos de calificación y el fortalecimiento de sus áreas de
someter a consideración el reporte de gestión del Comité negocios y de riesgos como plan estratégico, que hace
de Crédito correspondiente al presente ejercicio. especial énfasis en el proceso de evaluación de créditos y
análisis de los proyectos de emprendimiento con un
La inversión, principal motor de la economía, se vio seguimiento a los resultados, importante para reducir el
afectada el 2017 por los escándalos de corrupción política impacto significativo de la morosidad sobre la rentabilidad.
expuesta por la empresa brasilera Odebrecht, así como por A esta metodología se suma las políticas de gestión de
los estragos causados por el Niño Costero en el norte del riesgos y el desarrollo de herramientas informáticas que
país. Si bien estos factores internos fueron negativos, se permiten una mayor eficacia y competencia en el proceso
tuvo un escenario externo más favorable con el de análisis de solicitudes de créditos.
incremento del precio de los metales y un ligero
crecimiento de la demanda. Características adicionales A continuación se presenta el cuadro resumen que
importantes de la economía en el Perú fueron el lento muestra los créditos otorgados en el período:
crecimiento del consumo, mucho menor a los años (Expresado en miles de dólares americanos):
anteriores, la disminución de la inflación (3.2% en
diciembre de 2016 a 1.4% en diciembre de 2017) y
reducción en las tasas de interés en los mercados
monetarios y crediticios.

El 2017 finalizó con un nivel de inestabilidad política sin 2017 2016

precedente y una evidente intención de postergar las
decisiones por parte de inversionistas y consumidores.
Pese a ello, a pesar de la desaceleración observada, las
Créditos MN
perspectivas son positivas para el 2018, proyectado por las (Equivalente a S/. 290,854) 89,714 68,209
acciones de reconstrucción post Niño Costero que
permitirían dinamizar la construcción e incidir Créditos ME 130,174 86,745
positivamente en el empleo e ingresos, aunado a la
liberación de nuevos proyectos de infraestructura y una Créditos Tanomoshi 34 38
esperada superación de la crisis por el escándalo Lava
Jato, deberían permitir también una recuperación Cartas Fianza MN
progresiva de la inversión privada. (Equivalente a S/. 2,968) 916 1,541

En cuanto al sistema financiero, se ha incrementado su Cartas Fianza ME 3,374 3,088

nivel de fortaleza financiera mejorando los niveles de
suficiencia de capital a través de la capitalización de Dscto. Letras MN
(Equivalente a S/. 1,620) 500 24
utilidades, emisión de bonos subordinados, aporte de
capital por accionistas y la obtención de préstamos
subordinados de COFIDE y de fondos internacionales Dscto. Letras ME 118 65
especializados en micro-finanzas en las entidades no
Cesión Doc. MN
bancarias. El incremento de liquidez generado por la 68,898 67,429
(Equivalente a S/. 223,366)
desaceleración de los créditos y crecimiento de depósitos
permite afrontar con mejor posición el deterioro del ratio Cesión Doc. ME 2,526 4,950
de morosidad y la calidad de los créditos. Se han
establecido planes de contingencia frente a los posibles
incrementos de morosidad, especialmente para los Total de créditos otorgados con su
equivalenciua en Moneda Extranjera
296,254 205,066
deudores de la cartera programa del Fenómeno El Niño
(FEN), el segmento de micro y pequeñas empresas (MYPE),
la cartera de consumo, sobre todo ante un escenario con TC S/. 3,242
mayores indicadores de morosidad, severa desaceleración
de la actividad económica y de fuerte depreciación de la
moneda nacional.

- 27.
MEMORIA COMITÉ DE
Memoria Comité de
RIESGOS Riesgos

José Trinidad Lavado José Trinidad Lavado

Presidente Presidente
Comité de Riesgos Comité de Riesgos

Estimados delegados y asociados:

Ponemos a vuestra consideración, la Memoria del Comité de Riesgos, correspondiente al cierre del ejercicio 2017. Abaco
cuenta con una política de riesgos conservadora, que se soporta en herramientas de gestión y límites internos de
aprobación.

Abaco basa su perfil de riesgo en cinco principales objetivos estratégicos: solvencia, liquidez, estructura del balance,
estabilidad de resultados y crecimiento. En tal sentido, busca cumplir tales objetivos controlando los siguientes riesgos:
el riesgo crediticio, proveniente de las operaciones de crédito; el riesgo de mercado, el de tasas de interés y el riesgo
operacional.

El Comité de Riesgos, apoyado en la División de Riesgos, ha continuado con la identificación, evaluación, y seguimiento
de las principales exposiciones afectas a los riesgos, antes mencionados y con las recomendaciones dirigidas a las áreas
de gestión para su tratamiento.

a) Riesgos de Mercado
la SBS. Al término del periodo ambos ratios registran los
El marco legal que regula la gestión de los Riesgos de siguientes niveles: 14.12 y 18.39%, respectivamente.
Mercado no incorpora, dentro de su alcance, a las La Cooperativa ha continuado con el proceso de
Cooperativas; sin embargo, Abaco gestiona estos tipos de disminución de la concentración en su cartera de créditos
riesgos tomando como referencia dicha normativa. y captaciones de fondos. Es política de la Cooperativa
mantener activos de rápida convertibilidad a efectivo con
- Riesgo de Tasa de Interés miras de cumplir sus requerimientos diarios de liquidez.
La gestión del Riesgo de Tasa de Interés está centrada en el
impacto sobre el resultado y sobre el valor patrimonial. El b) Riesgo de Crédito
monitoreo de estas variables se realiza a través de ratios
referidos al patrimonio efectivo. La Gestión de Riesgo de Crédito se rige bajo lo establecido
El ratio de ganancia en riesgo se ha venido desenvolviendo en las Resoluciones SBS N° 11356-2008 y 3780-2011; siendo
en torno al límite regulatorio máximo de 5%, cerrando el definida como la posibilidad de incurrir en pérdida por un
ejercicio 2017 en un nivel de 6.55%. incumplimiento de pago del socio deudor.

- Riesgo de Tipo de Cambio Abaco ha definido su nivel de apetito y tolerancia al riesgo

El modelo de gestión del Riesgo de Tipo de Cambio se basa de crédito el cual es revisado anualmente en coordinación
en la metodología de Valor en Riesgo (VaR). Asimismo, de con las áreas de gestión; lo cual se traduce en las políticas
manera complementaria, se aplica la metodología de valor para la evaluación, otorgamiento, seguimiento, control y
en riesgo bajo el modelo histórico, por adaptarse mejor a la recuperación de las exposiciones afectas a Riesgo de
naturaleza y volumen de operaciones de la Cooperativa. A Crédito.
lo largo del año 2017, ambos indicadores han registrado un
comportamiento con tendencia declinante, finalizando el Al cierre de diciembre de 2017 la cartera de créditos
periodo, en sus versiones estresadas, con niveles que directos alcanzó una cifra de S/ 1,192 millones, compuesta
representan el 2.47% y 3.78% del patrimonio efectivo, con una mayor participación de su cartera no minorista,
respectivamente. Simultáneamente, la exposición al riesgo 78%. La calidad de cartera de créditos resultó con una
cambiario se monitorea tomando como referencia los Morosidad de 3.45%, y un índice de Cobertura de 1.34 veces.
límites máximos a la exposición global regulatorios, tanto
en sobreventa como en sobrecompra. Durante el año 2017 El seguimiento y monitoreo de este riesgo se realiza
los indicadores han registrado un comportamiento volátil, aplicando herramientas y metodologías a nivel individual,
cerrando el periodo en los niveles ± 46.35% con lo cual se mediante la evaluación de la clasificación regulatoria de
dio cumplimiento a los límites regulatorios. deudores y cálculo de provisiones a través de revisiones
muestrales significativas en forma mensual, e
- Riesgo de Liquidez identificación de alertas tempranas; y a nivel de la
La medición de la exposición al Riesgo de Liquidez se basa exposición global mediante el seguimiento de indicadores
en la determinación de las brechas entre activos y pasivos de calidad de cartera, comportamiento del análisis de
por bandas de vencimiento y por monedas. La Cooperativa migración, exposición por concentración de sectores
ha adoptado, como buena práctica y de manera referencial económicos, entre otros.
los requerimientos mínimos de liquidez en moneda
nacional 10% y en moneda extranjera 25% establecidos por Durante el ejercicio 2017 se continuó con el fortalecimiento
- 29.
 RSM Panez, Chacaliaza & Asociados
Av. De La Floresta 497, 2do. Piso
Urb. Chacarilla del Estanque
San Borja, Lima-Perú
T: 51(1) 3726262
www.rsm.pe

- 34.
RSM Panez, Chacaliaza & Asociados
Av. De La Floresta 497, 2do. Piso
Urb. Chacarilla del Estanque
San Borja, Lima-Perú
T: 51(1) 3726262
www.rsm.pe

- 35.
 Estado Separado de Situación Financiera Estado Separado de Situación Financiera
Al 31 de diciembre de 2017 Al 31 de diciembre de 2017
(Expresado en miles de soles) (Expresado en miles de soles)

Activo Notas 31.12.2017 31.12.2016 Pasivo y patrimonio neto Notas 31.12.2017 31.12.2016

Obligaciones con los asociados 7 1,060,933 990,134

Disponible 3 167,109 197,010 Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo 8 152,586 151,009

Otras cuentas por pagar 4,461 4,034

Cartera de créditos, neto 4 1,155,911 1,041,229 Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo 8 100,333 73,989

Otros pasivos 1,424 2,505

Cuentas por cobrar, neto 7,663 7,715 Total pasivo 1,319,737 1,221,671

Patrimonio neto
Bienes realizables y adjudicados, neto 12 6
Capital social 9 57,595 54,930

Reserva facultativa 10 23,958 18,492

Inversiones permanentes, neto 5 40,499 29,870
Reserva cooperativa 11 11,824 9,508

Ajustes al patrimonio 458 550

Mobiliario y equipos, neto 1,396 1,607
Resultado neto del ejercicio 14,126 11,570

6 Total patrimonio neto 107,961 95,050

Otros activos 55,108 39,284

Total activo 1,427,698 1,316,721 Total pasivo y patrimonio neto 1,427,698 1,316,721

Cuentas contingentes y de orden 12 y 18 Cuentas contingentes y de orden 12 y 18

Contingentes deudoras 7,610 20,368 Contingentes acreedoras 7,610 20,368

Cuentas de orden deudoras 11,872,541 9,685,960 Cuentas de orden acreedoras 11,872,541 9,685,960

Total 11,880,151 9,706,328 Total 11,880,151 9,706,328

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
- 36. - 37.
 Estado Separado del Resultado Integral Estado Separado del Resultado Integral
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017
(Expresado en miles de soles) (Expresado en miles de soles)

Notas 31.12.2017 31.12.2016 Notas 31.12.2017 31.12.2016

Ingresos financieros
Vienen... 41,828 33,109
Intereses por disponibles 3,086 1,830
Gastos de administración 16 (25,707) (23,027)
Intereses y comisiones por cartera de crédito 13 138,638 120,971
Margen operacional neto 16,121 10,082
Participaciones ganadas por inversiones permanentes 1,958 -
Provisiones, depreciaciones y amortizaciones
Ganancia por diferencia de cambio de operaciones varias 1,196 1,179
Provisiones para bienes realizables, recibido en pago 16 -
Total ingresos financieros 144,878 123,980 Depreciación de mobiliario y equipos (465) (2,344)
Gastos financieros Provisiones para contingentes y otras (618) (414)
Intereses y comisiones por obligación con los asociados 14 (54,151) (52,448)
Amortización de gastos (404) (191)
Intereses por adeudos y obligaciones del sistema financiero (16,159) (13,980)
Resultado de operaciones 14,618 7,133
Otros gastos financieros relacionados (202) (12)
Otros (13,212) (7,787) Otros ingresos y gastos

Ingresos extraordinarios 613 6,584

Total gastos financieros (83,724) (74,226)
Gastos extraordinarios (219) (1,398)
Margen financiero bruto 61,154 49,753
Resultados del ejercicio antes del impuesto a la renta 15,012 12,319
Otros ingresos y gastos
Impuesto a la renta 17 (886) (749)
Recuperación para desvalorización de inversiones de ejercicios anteriores 341 709
Resultado neto del ejercicio 14,126 11,570
Provisión para desvalorización de inversiones del ejercicio (3,268) (1,538)

Provisiones para incobrabilidad de créditos del ejercicio (18,565) (27,211)

Recuperaciones para incobrables de créditos de ejercicios anteriores 6,551 13,982

Margen financiero neto 46,213 35,695

Ingresos por servicios financieros 969 1,065

Gastos por servicios finacieros 15 (5,354) (3,651)

Margen operacional 41,828 33,109

Van... 41,828 33,109

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado. Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado.
- 38. - 39.
 Estado Separado de Cambios en el Patrimonio
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017
(Expresado en miles de soles)

Capital Reserva Reserva Otras Resultado Total

Detalle social facultativa cooperativa neto del patrimonio
ejericicio neto

Saldos al 01 de enero de 2016 52,650 13,768 7,410 - 10,496 84,324

Distribución del resultado neto:

- Reservas facultativa y cooperativa - 4,724 2,098 - (6,822) -

- Capitalización 3,674 - - - (3,674) -

Aportes de asociados, neto (1,394) - - - - (1,394)

Ajustes de patrimonio - - - 550 - 550

Resultado neto del ejercicio - - - - 11,570 11,570

Saldos al 31 de diciembre de 2016 54,930 18,492 9,508 550 11,570 95,050

Distribución del resultado neto:

- Reservas facultativa y cooperativa - 5,466 2,314 - (7,781) -

- Capitalización 3,789 - - - (3,789) -

Aporte de asociados - - - (92) - (92)

Ajustes al patrimonio (1,124) - - - - (1,124)

Resultado neto del ejercicio - - - - 14,126 14,126

Saldos al 31 de diciembre de 2016 57,595 23,958 11,824 458 14,126 107,961

- 40.
Estado Separado de Flujos de Efectivo
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017 y 2016
(Expresado en miles de soles)

31.12.2017 31.12.2016

Conciliación del resultado neto con el efectivo

proveniente de las actividades de operación
Resultado neto del ejercicio 14,126 11,570
Ajustes al resultado neto del ejercicio:
Pérdida (ganacia) en venta de:
Inversiones permanentes (1,958) -
Bienes realizables y adjudicados - (442)
Terrenos, mobiliario y equipo - (36)
Pérdida por provisión para límite de actualización de:
Inversiones permanentes 3,268 1,538
Bienes realizables y adjudicados 16 2,344
Depreciación de mobiliario y equipos 465 414
Provisión para riesgos de incobrabilidad 18,565 27,211
Provisión para cuentas por cobrar 618 -
Recupero de:
Provisiones de bienes adjudicados (2) (4,922)
Provisión para riesgos de incobrabilidad (6,552) (13,982)
Provisión y/o recupero de inversiones permanentes (341) (709)
Aumento en costo diferido (17,708) (13,495)
Disminución (aumento) en intereses, comisiones y otras cuentas por cobrar (566) (184)
Disminución (aumento) en otros pasivos (1,448) 1,551
Efectivo neto utilizado en las actividades de operación 8,483 10,858

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Compra de mobiliario y equipos (254) (637)
Ingreso por venta de inmobiliario y equipos - 36
Compra de bienes realizables y adjudicados (24) -
Venta de bienes adjudicados 5 6,121
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (273) 5,520

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento de depósitos, neto 70,853 80,071
Aumento de adeudos y obligaciones financieras, neto 27,920 41,917
Devolución de aportes (aportes pagados), neto (1,125) (1,393)
Aumento de inversiones temporales, neto (11,612) (41)
Aumento en cartera de créditos, neto (124,148) (97,847)
Cobros por venta/rendición de inversiones financieras permanentes 1 -
Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de financiamiento (38,111) 22,707
Aumento neto de efectivo en el año (29,901) 39,085
Saldo de efectivo al 1 de enero 197,010 157,925

Saldo de efectivo al 31 de diciembre 167,109 197,010

- 41.
 Notas a los Estados Financieros separados
Por los años terminados al 31 de diciembre de 2017
(Expresado en miles de soles)

1. Identificación y actividad económica

(a) Identificación
La Cooperativa de Ahorro y Crédito ABACO (en adelante la Cooperativa), fue constituida en 1981 de
conformidad con el Decreto Legislativo N° 85, Ley General de Cooperativas, cuyo Texto Único
Ordenado fue aprobado por Decreto Supremo N° 074- 90-TR. El domicilio legal de la Cooperativa es
Av. Coronel Andrés Reyes N° 420, piso 3 distrito de San Isidro, Lima – Perú.

(b) Actividad económica

Las operaciones de la Cooperativa están reguladas por la Superintendencia de Banca, Seguros y
Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones – SBS y son supervisadas directamente por la
Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú – FENACREP.

Las operaciones que realiza la Cooperativa comprenden principalmente a la realización de

operaciones de ahorro y crédito con sus asociados y a brindarles los servicios que requieran en
concordancia con sus fines.

(c) Aprobación de los estados financieros separados

Los estados financieros separados del año 2017 han sido emitidos con la autorización de la Gerencia
y aprobados por el Consejo de Administración de la Cooperativa con fecha 22 de enero de 2018 y
serán presentados a la Asamblea General de Delegados para su aprobación en los plazos
establecidos por Ley. En opinión de la Gerencia de la Cooperativa, los estados financieros separados
adjuntos serán aprobados sin modificaciones en la Asamblea General de Delegados. Los estados
financieros separados al 31 de diciembre de 2016 fueron aprobados por la Asamblea General de
Delegados el 20 de marzo de 2017.

2. Principales políticas contables

Las principales políticas contables adoptadas por la Cooperativa en la preparación y presentación

de sus estados financieros separados, han sido aplicadas en forma consistente por los años
presentados y se señalan a continuación:

2.1 Bases de preparación

(a) Políticas de preparación y presentación

Los estados financieros separados se preparan y presentan de acuerdo con Principios de
Contabilidad Generalmente Aceptados en el Perú aplicables a entidades financieras emitidos por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) y, supletoriamente, cuando no hay normas
específicas de la SBS, con las Normas Internacionales de Información Financiera oficializadas por el
Consejo Normativo de Contabilidad en el Perú (en adelante CNC), los cuales comprenden las Normas
Internacionales de Información Financiera (en adelante NIIF) emitidas por el IASB (International
Accounting Standards Board), y sus correspondientes interpretaciones oficializadas por el CNC para
su aplicación en el Perú.

Los estados financieros separados se han preparado tomando en consideración que están de
acuerdo con la Hipótesis fundamental de Negocio en marcha, aplicando la base de costo histórico.

- 42.
 4. CARTERA DE CRÉDITOS, NETO

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

Créditos directos S/. S/.

Créditos vigentes 1,148,177 1,030,806

Créditos refinanciados 3,209 3,520
Créditos vencidos 16,736 23,921
Créditos en cobranza judicial 24,350 15,512

1,192,472 1,073,759

Más (menos):

Rendimientos devengados de créditos vigentes 18,918 13,484

Provisión para incobrabilidad de créditos directos (55,233) (45,027)
Provisión para incobrabilidad de créditos indirectos (246) (987)

Total 1,155,911 1,041,229

Los créditos están referidos a los préstamos otorgados a los asociados de la Cooperativa en las
diferentes modalidades, menos la provisión por riesgo de incobrabilidad que es revisada
periódicamente por la Gerencia General, para ajustarla a los niveles que consideren necesarios para
cubrir pérdidas potenciales en la cartera de créditos.

De acuerdo a las normas de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP -SBS, la cartera de

créditos directos y contingentes de la Cooperativa, al 31 de diciembre de 2017 y 2016 está clasificada
por riesgo (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

Directos Contingentes Total Directos Contingentes Total

(nota 12) (nota 12)

Normal 1,102,418 7,387 1,109,805 1,009,002 19,556 1,028,558

Con problemas
potenciales 35,339 52 35,391 14,011 20 14,034

Deficiente 6,396 - 6,396 4,869 - 4,869

Dudoso 5,368 - 5,368 13,123 - 13,123

Perdida 42,951 1171 43,122 32,754 792 33,546

Total 1,192,472 7,610 1,200,082 1,073,759 20,368 1,094,127

- 54.
La cartera de créditos (directos e indirectos) está básicamente respaldada con garantías recibidas
de los socios, las cuales están conformadas principalmente por hipotecas, prendas industriales y
mercantiles, fianza de terceros y valores. El valor de las hipotecas y prendas se determina sobre la
base del valor neto de realización en el mercado, menos gastos de ventas, de acuerdo con las
normas de la SBS.

El movimiento de la provisión para colocaciones de cobranza dudosa (créditos directos) se

muestra a continuación:

En miles de S/.

Específica Genérica Voluntaria Total

Saldos al 1 enero del 2016 36,392 9,096 1,125 46,613

Adiciones debitadas a resultados 14,123 3,938 9,150 27,211

Recupero de provisiones (6,023) (559) (7,400) (13,982)

Castigos y condonaciones (12,856) - - (12,856)

Dieferecnai en cambio (876) (96) - (972)

Saldos al 31 de diciembre del 2016 30,760 12,379 2,875 46,014

Adiciones debitadas a resultados 13,279 2,562 2,724 18,565

Recupero de provisiones (3,903) (1,149) (1500) (6,552)

Castigos y condonaciones (1,126) - - (1,126)

Dieferencias de cambio (1,126) (296) - (1,422)

Saldos al 31 de diciembre del 2017 37,884 13,496 4,099 55,479

La Cooperativa registra las provisiones regulatorias para su cartera de créditos de acuerdo con la
política descrita en la nota (2.9). En adición, la Cooperativa registra provisiones voluntarias para
incobrabilidad de créditos que se incluyen en la provisión genérica para la cartera de créditos. Al 31
de diciembre de 2017 y 2016 las provisiones voluntarias ascienden a S/4,099 mil y S/ 2,875 mil,
respectivamente.

- 55.
 5. INVERSIONES PERMANENTES, NETO

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

Clase de % de Valor bruto Provisión Valor neto en Valor de Valor neto

inversión participación en libros al desvalorización libros participación en libros
Nombre del emisor
31.12.2017 de inversiones contables al patrimonial contables
31.12.20174 2017 2016

% S/. S/. S/. S/. S/.

EDPYME
Alternativa S.A Acciones 54.53% 12,042 (219) 11,823 12,236 8,664
Abaco Corporación
S.A.C. Acciones 85.00% 1,152 - 1,152 1,152 1,055
Capital Markets
Investment Corp. (a) Acciones 91.28% 1,507 (1,136) 371 452 385

Terras
Inmobiliaria S.A.C. Acciones 99.81% 5,616 (925) 4,691 4,558 5,365

Abaco
Investment S.A.C. Acciones 99.99% 10,905 - 10,905 12,174 9,044
Mi Crédito S.A.C Acciones 98.53% 6,200 (6,200) 0 - -

Camainco S.A.C. Acciones 97.07% 11,585 (2,813) 8,772 8,672 5,177

49,007 (11,293) 37,714 39,244 29,688

Otras inversiones menores 3,142 (426) 2,716 253 114

Total 52,149 (11,719) 40,430 39,497 29,804

Inversiones en cooperativas 69 - 69 - 66

Total de inversiones
permanentes al 31 de dciiembre 2017 52,218 (11,719) 40,499 39,497 29,870

(a) Las inversiones en Capital Markets Investment Corp. se encuentran en dólares americanos por
un importe de US$ 465 mil equivalente a S/1,507 mil.

Las inversiones permanentes están referidas a acciones comunes en empresas y aportaciones en

cooperativas y se presentan netas de la provisión para desvalorización de inversiones, que resulta
de comparar el valor en libros de la inversión con el valor de participación patrimonial al 31 de
diciembre de 2017 y 2016. Las inversiones permanentes fueron adquiridas con la finalidad de brindar
servicios adicionales a los asociados de la Cooperativa.

- 56.
El movimiento de la provisión para desvalorización de inversiones al 31 de diciembre de 2017 y 2016
fue el siguiente (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.

Saldos iniciales (8,832) (8,022)

Adiciones aplicadas a resultados (3,268) (1,538)
Recupero de provisión 341 709
Diferencia en cambio 40 19

Total (11,719) (8,832)

La Gerencia de la Cooperativa considera que las provisiones para desvalorización de inversiones

efectuadas al 31 de diciembre de 2017 y 2016, cubren razonablemente el valor recuperable de las
inversiones, por lo que no es necesario efectuar mayor provisión.

6. OTROS ACTIVOS

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.

Comisiones pagadas por anticipado (a) 53,947 38,558

Intangibles, neto 242 573
Otros gastos amortizables 919 153

Total al 31 de diciembre 55,108 39,284

(a) Representa el desembolso financiero pagado por anticipado por la compra de la cartera a
Edpyme Acceso Crediticio al 31 de diciembre 2017, que se devengará en 4 a 5 años, plazo en el
cual será abonado en cuotas mensuales y semanales acordadas entre la Edpyme Acceso Crediticio
y sus deudores.

En función al marco de compra venta de cartera crediticia firmada el 30 de junio de 2015, la misma
que fue autorizada mediante Resolución SBS N° 1885-2015.

- 57.
 7. OBLIGACIONES CON LOS ASOCIADOS

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.

Obligaciones a la vista 127 135

Obligaciones por cuenta de ahorros (a) 115,294 75,047
Obligaciones por cuenta a plazos (b) 941,260 910,700
Otras obligaciones 2,248 2,566
Otros gastos por Obligaciones con los asociados 2,004 1,686

Total al 31 de diciembre 1,060,933 990,134

(a) Corresponden a cuentas de ahorros de los asociados, están denominadas en Soles

peruanos S/65,983 mil y en Dólares estadounidenses US$15,210 mil equivalente a
S/49,311 mil.

(b) Están referidas a los depósitos a plazos mantenidos por los asociados en la
Cooperativa, están denominados en Soles peruanos S/289,105 mil y en Dólares
estadounidenses US$201,158 mil equivalente a S/652,155 mil, los cuales tienen
vencimiento corriente en su mayoría.

- 58.
Notas a los estados financieros (continuación)

8. OBLIGACIONES FINANCIERAS

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

Moneda Vencimiento Deuda en Parte Parte no Parte Parte no

Entidad financiera de moneda Corriente Corriente Corriente Corriente
origen de origen

S/. S/. S/. S/. S/.

Adeudados y obligaciones financieras

Obligaciones en el país:
Corporación Financiera de Desarrollo -COFIDE
Capital de trabajo S/ 2017 27,000 - - 9,614 7,514
Fondo Mi Vivienda
Línea de crédito US$ 2017 6 59 - 87 -
Banco de Crédito del Perú
Capital de trabajo US$ 2018 4,000 12,968 - - -
Capital de trabajo S/ 2018 24,500 24,500 - 30,600 -
BBVA
Capital de trabajo S/ 2018 8,902 8,902 - 11,250 -
Banco Interamericano de Finanzas -BIF
Capital de trabajo US$ 2017 5,000 - - 16,780 -
Capital de trabajo S/ 2019-2021 83,459 49,694 33,765 56,130 45,368
Corporación Andina de Fomento - CAF (a)
Capital de trabajo S/ 2018 2,400 2,400 - 4,250 -
Banco GNB
Capital de trabajo S/ 2018-2020 18,567 9,471 9,096 16,914 3,660
Caja arequipa
Capital de trabajo S/ 2018 20,563 20,563 - - -
Banco Interamericano de Desarrollo - BID (b)
Capital de trabajo US$ 2019-2024 5,000 - 16,210 - 16,780
MUSIC SECURITIES
Capital de trabajo S/ 2017 340 - - - 340
SYMBIOTIC
Capital de trabajo US$ 2019 10,900 14,536 21,144 - -
INCOFIN
Capital d e trabajo US$ 2020 8,000 6,484 19,452 - -
Gastos por pagar de adeudados y - - 3,009 666 5,384 327
obligaciones financieras

Total al 31 de diciembre 152,586 100,333 151,009 73,989

Los adeudos y obligaciones financieras están denominados en Soles peruanos por S/161,729 mil y en
Dólares estadounidenses por US$28,127 mil equivalente a S/91,190 mil

(a) Con fecha 29 de enero de 2015 se ha suscrito un convenio de línea de crédito rotativa no
comprometida con la Corporación Andina de Fomento – CAF mediante, el cual la Cooperativa puede
solicitar crédito hasta por US$1,500 mil o su equivalente en Soles peruanos, destinados para
fortalecer la posición del capital de trabajo de la Cooperativa, Con fecha 5 de marzo de 2015 se
efectuó el desembolso del total de la línea de crédito; el mismo que será devuelto en el plazo de 1
año cuyos intereses serán pagados de forma trimestral.

(b) Los préstamos obtenidos de Banco Interamericano de Desarrollo están sujetos a acuerdos
específicos sobre la forma de utilización de los fondos recibidos, las condiciones financieras que
deben mantenerse y otros asuntos administrativos. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de
2017 y de 2016, la Cooperaativa viene cumpliendo con los mencionados acuerdos.

- 59.
 9. CAPITAL

El capital de la Cooperativa al 31 de diciembre de 2017 ascendió a S/57,595 mil (S/54,930 mil al 31

de diciembre de 2016), el cual está representado por certificados de aportaciones nominativas,
indivisibles y transferibles.

Por acuerdo de la Asamblea Ordinaria de Delegados de fecha 20 de marzo de 2017, se aprobó la

capitalización del remanente neto del ejercicio 2017 por S/3,789 mil (S/3,674 mil en el ejercicio 2016).

Asimismo, durante el ejercicio 2017 los retiros de los aportes extraordinarios fueron superiores a los
aportes, cuyo importe neto fue de S/1,124 mil (en el ejercicio 2016 hubo nuevos aportes ordinarios y
extraordinarios por la suma de S/1,394). Estos aportes y retiros de asociados fueron aprobados en
las sesiones del Consejo de Administración.

10. RESERVA FACULTATIVA

La Cooperativa, de acuerdo con el estatuto y por decisión de la Asamblea General de Delegados,

constituye una reserva que tiene el carácter de especial o facultativa, y se forma por las
transferencias del remanente del ejercicio a la mencionada reserva. Al 31 de diciembre de 2017, la
reserva facultativa ascendió a S/23,958 mil (S/18,492 mil al 31 de diciembre de 2016). Por acuerdo de
Asamblea General de Delegados de fecha 20 de marzo de 2017, se aprobó incrementar la reserva
facultativa en S/5,466 mil (en el 2016 se aprobó su incremento en la reserva facultativa S/4,724 mil).

11. RESERVA COOPERATIVA

De conformidad con la Ley de Cooperativas, se debe transferir a un fondo de reserva un monto no

menor al 20% del remanente neto de cada ejercicio. Esta reserva podrá ser destinada únicamente a
cubrir pérdidas u otras contingencias imprevistas y no debe ser distribuida entre los asociados. Al 31
de diciembre de 2017, la reserva cooperativa ascendió a S/11,824 mil (S/9,508 mil al 31 de diciembre
de 2016). Por acuerdo de Asamblea General de Delegados de fecha 20 de marzo de 2017, se aprobó
incrementar la reserva cooperativa en S/2,314 mil (S/2,098 mil al 31 de diciembre de 2016).

- 60.
12. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.
Cuentas contingentes
Carta fianza 7,610 20,368

Cuentas de orden
Avales 5,078,967 4,842,943
Hipotecas 1,897,967 1,915,087
Depósitos en garantía 170,736 171,613
Acciones 39,785 19,455
Maquinarias 13,068 5,882
Warrants 129,050 124,212

Vehículos 81,376 57,267

Valores en custodia 2,378 909
Otros 4,459,971 2,548,592

11,872,541 9,685,960

Total al 31 de diciembre 11,880,151 9,706,328

13. INTERESES Y COMISIONES POR CARTERA DE CRÉDITOS

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.
Intereses de créditos vigentes descuentos 3,937 4,025
Intereses de créditos vigentes préstamos 133,050 113,200
Intereses de créditos refinanciados préstamos 207 72
Intereses de créditos vencidos préstamos 1,114 3,389
Intereses moratorios 330 285

Total al 31 de diciembre 138,638 120,971

- 61.
 14. INTERESES Y COMISIONES POR OBLIGACIONES CON LOS ASOCIADOS

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.
Intereses de fondo de garantía 199 200
Intereses de depósitos de ahorros 775 878
Intereses de depósitos a plazo 52,300 51,370
Intereses de depósitos subordinados 877 -

Total al 31 de diciembre 54,151 52,448

15. GASTOS DE SERVICIOS FINANCIEROS

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.
Emisión de cartas fianzas 144 195
Mantenimiento mensual 4,441 3,342
Transferencias 672 57
Otras comisiones 97 57

Total al 31 de diciembre 5,354 3,651

16. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Este rubro comprende (expresado en miles de Soles peruanos):

2017 2016

S/. S/.
Gastos personales 13,695 12,261
Gastos de directivos 29 24
Gastos por servicios recibidos de terceros 10,366 8,811
Impuestos y contribuciones 818 800
Gastos por actividades asociativas 799 1,131

Total al 31 de diciembre 25,707 23,027

- 62.
17. SITUACIÓN TRIBUTARIA

Impuesto a la renta
La tasa del Impuesto a la renta por el ejercicio 2017 aplicable a las empresas es 29.5%.

Adicionalmente, se gravará con la tasa del 5% a cargo de la empresa por toda suma o entrega en
especie que resulte renta gravable de la tercera categoría que represente una disposición indirecta
de renta no susceptible de posterior control tributario, incluyendo sumas cargadas a gastos e
ingresos no declarados hasta el 31 de diciembre de 2017.

Revisión por la Administración Tributaria

Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta de los ejercicios 2013 al 2017, están pendientes
de revisión por parte de la Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria
(SUNAT). En caso de recibirse acotaciones fiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes,
sanciones e intereses moratorios que pudieran surgir, según corresponda, serían aplicados contra
los resultados de los años en que se produzcan las liquidaciones definitivas.

Impuesto General a las Ventas (IGV)

La tasa del Impuesto General a las Ventas (IGV) es de 18%, que incluye el 2% por Impuesto de
Promoción Municipal.

Precios de Transferencia
Las transacciones realizadas por contribuyentes que tengan partes vinculadas o las que realicen
desde, hacia o a través de territorios de baja o nula imposición cuyos ingresos devengados en el
ejercicio gravable superen las dos mil trescientos (2,300) Unidades Impositivas Tributarias (UIT)
deben presentar anualmente la declaración jurada informativa Reporte Local, respecto de las
transacciones que generen rentas gravadas y/o costos o gastos deducibles para la determinación
del impuesto. Los contribuyentes que formen parte de un grupo cuyos ingresos devengados en el
ejercicio gravable superen las veinte mil (20 000) UIT deben presentar anualmente una declaración
jurada informativa Reporte Maestro que contenga la estructura organizacional, la descripción del
negocio o negocios y las políticas de precios de transferencia en materia de intangibles y
financiamiento del grupo y su posición financiera y fiscal. Los contribuyentes que formen parte de
un grupo multinacional deben presentar anualmente, la declaración jurada informativa Reporte País
por País que contenga, la información relacionada con la distribución global de los ingresos,
impuestos pagados y actividades de negocio de cada una de las entidades pertenecientes al grupo
multinacional que desarrollen su actividad en un determinado país o territorio.

El 30 de enero de 2018, la Administración Tributaria (SUNAT) promulgó una Resolución donde

establece los plazos de presentación por parte de las empresas domiciliadas en el Perú, de las
Declaraciones Juradas Informativas de los ejercicios 2016 y 2017 en abril de 2018.

Determinación del Impuesto a la renta

La Cooperativa determino de la siguiente manera el impuesto a las ganancias corriente (expresado
en miles de Soles peruanos)

2017

S/.
Base contable 15,012
Adiciones 139,429
Deducciones (151,437)
Base tributaria 3,004
Renta neta imponible 3,004
Impuesto a la renta 29.5% 886
- 63.
 La Gerencia opina que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán
contingencias de importancia para la Cooperativa al 31 de diciembre de 2017. En todo caso, cualquier
acotación al respecto por las autoridades tributarias se reconocería en el ejercicio que ocurra.

18. CONTINGENCIAS

La Cooperativa al 31 de diciembre de 2017, tiene los siguientes procesos judiciales y/o

administrativos que pueden determinar contingencias materiales:

(a) Procesos tributarios relacionados al Impuesto Temporal a los Activos Netos y al Impuesto
Extraordinario a los Activos Netos

Al 31 de diciembre de 2017 se encuentran pendientes de resolución diversos procesos contencioso

administrativos y de amparo ante el Poder Judicial, relacionados con acotaciones por concepto de
Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN) de los ejercicios 2005, 2006, 2007, 2009 y 2010 y por
concepto de Impuesto Extraordinario a los Activos Netos (IEAN) del ejercicio 1999.

Estas acotaciones se originaron debido a que la Cooperativa decidió en su momento no pagar ni el

ITAN (por los citados ejercicios) ni el IEAN (por el ejercicio 1999), amparada en la exoneración
establecida para la entidades que, a su vez, se encontraban exoneradas del Impuesto a la Renta (IR),
como es el caso de la Cooperativa en virtud de lo dispuesto en el inciso o) del artículo 19° de la Ley
del IR, pero la SUNAT consideró que tal exoneración prevista en las normas del IEAN y del ITAN no
alcanzaba a las cooperativas de ahorro y crédito que obtuviesen aunque sea un porcentaje mínimo
de rentas gravadas con el IR.

Sin perjuicio de los diferentes argumentos de defensa que en su momento sustentaron la posición
de la Cooperativa en los procesos en curso, dirigidos a dejar sin efecto al 100% las acotaciones o, en
todo caso, a reducir la contingencia de manera sustantiva, debemos señalar que con fecha 25 de
junio de 2011 fue publicada la Ley N° 29717, mediante la cual se incorporó el artículo 4°-A a la Ley
N° 28424, Ley de Creación del ITAN, con el propósito de establecer una regla de proporcionalidad en
la determinación de la base de cálculo del ITAN tratándose de cooperativas que, como la nuestra,
gozan de inafectaciones o exoneraciones parciales del IR relativas a rentas obtenidas por
operaciones propias de su actividad.

Toda vez que, según lo dispuesto en dicha norma, la referida regla de proporcionalidad tiene
carácter de precisión, el Tribunal Fiscal y la SUNAT han reconocido que es aplicable inclusive a los
ejercicios anteriores al 2012. Bajo esta regla, la deuda originalmente determinada por la SUNAT por
el ITAN de los ejercicios 2005 a 2011 se ha reducido de manera significativa lo que lleva a que al 31
de diciembre de 2017 no existan montos pendientes de pago al Fisco por este concepto, como se
muestra más abajo en el cuadro resumen.

En el siguiente cuadro se podrá apreciar el status de los procesos relacionados con el ITAN y los
montos de deuda involucrados, considerando ya la reducción derivada de la aplicación de la citada
regla de proporcionalidad. En el caso del ITAN de los ejercicios 2005, 2006, 2009 y 2010, dicha
reducción se sustenta en reliquidaciones ya efectuadas por la SUNAT en cumplimiento de las
Resoluciones del Tribunal Fiscal en las que se reconoció la procedencia de la aplicación de la regla
de proporcionalidad. Todas las cifras figuran en Soles.

- 64.
 Detalle de procesos contencioso tributarios referidos al ITAN

2005 2006 2007 2009 2010

Deuda histórica acotada por la
SUNAT originalmente (sin 1,345,098 1,538,623 1,512,991 1,786,748 1,999,651
intereses)
Deuda histórica reducida por
aplicación de regla de 7,720 75,261 173,516 (**) 193,340 86,565
proporcionalidad (sin intereses)
Deuda re-liquidada por
Deuda re-liquidada por la
la SUNAT. El monto
No hay SUNAT. El monto
recalculado más
Situación de deuda al 31 de deuda recalculado más intereses
intereses ha sido
diciembre de 2017 pendiente ha sido cancelado. No hay
cancelado. No hay
de pago. deuda pendiente de
deuda pendiente de
pago .
pago .
Monto pagado, incluyendo
19,877 168,217 2,127,296 325,121 130,090
intereses devengados hasta la
(***) (***) (***) (***)
fecha de pago
Demanda en
Demanda de Amparo en Demanda de Amparo en
trámite en el
Instancia del proceso trámite en el Poder trámite en el Poder
Poder
Judicial(****) Judicial(****)
Judicial(*)

Tratándose del ITAN del ejercicio 2007 lo que se está discutiendo en el Poder Judicial es la
admisibilidad del Recurso de Reclamación interpuesto en su momento contra la Orden de Pago emitida
por la SUNAT, ya que sólo en este caso dicha entidad exigió el pago previo de la deuda como condición
para dar trámite al Recurso. La deuda fue cobrada coactivamente por la SUNAT una vez que el Tribunal
Fiscal denegó la apelación presentada por la Cooperativa; este pronunciamiento del Tribunal Fiscal,
que no aborda el fondo del asunto, es el que se está impugnando en el Poder Judicial.
(**) Este monto es el que resulta de aplicar la regla de proporcionalidad contenida en el artículo 4°-A
de la Ley N° 28424, de acuerdo con la información acerca de los ingresos gravados y exonerados
consignados en la Declaración Jurada anual del IR del ejercicio 2006, presentadas por la Cooperativa
ante la SUNAT. No obstante, aún no se ha discutido el fondo de la controversia, por lo que es de
esperar que se reliquide la deuda en aplicación de la regla de proporcionalidad una vez que el fondo de
la controversia sea objeto de un pronunciamiento en la instancia administrativa.
(***) Los montos pagados corresponden a la deuda re-liquidada por la SUNAT en cumplimiento de
las Resoluciones del Tribunal Fiscal que ordenan la aplicación de la regla de proporcionalidad antes
mencionada.
(****) En estos casos los pronunciamientos de la Corte Superior fueron contrarios a los intereses de
la Cooperativa y ésta interpuso sendos Recursos de Casación, que fueron calificados como
improcedentes por la Sala de Derecho Constitucional y Social Permanente de la Corte Suprema. Ante
ello, la Cooperativa interpuso sendas Demandas de Amparo contra los respectivos autos calificatorios
por ser violatorios de derechos constitucionales. No obstante la estrategia redefinida de la Cooperativa
apunta a desistirse de estos procesos y al 31 de diciembre de 2017 ya ha dado los primeros pasos con
este propósito.

Como se puede apreciar, lo pagado por la Cooperativa hasta la fecha supera la deuda por el ITAN
de los ejercicios 2005, 2006, 2007, 2009 y 2010, recalculada en base a la regla de proporcionalidad
ya mencionada, cuya aplicación, reiteramos, ha sido reconocida por el Tribunal Fiscal y por la
SUNAT.

Cabe precisar que, luego de diversos pronunciamientos adversos en la vía judicial, la Cooperativa ha
redefinido su estrategia y ahora ésta se encuentra orientada a ya no seguir discutiendo con las
Autoridades Tributarias, en el fuero administrativo o judicial, si la Cooperativa debía ser tratada
como una entidad exonerada totalmente del ITAN o si correspondía que la deuda se reduzca
sustancialmente al reconocerse que el ITAN constituye un anticipo del Impuesto a la Renta o por
- 65.
 inaplicación de los intereses moratorios ocasionados por la demora de la SUNAT y del Tribunal
Fiscal al resolver los casos en la vía administrativa. Bajo esta nueva estrategia, se busca tener como
firmes las reliquidaciones que la SUNAT ya ha implementado como consecuencia de la aplicación
de la citada regla de proporcionalidad por el ITAN de los ejercicios 2005, 2006, 2008, 2009 y 2010,
impulsar la pronta reliquidación del ITAN del ejercicio 2011 y esperar el pronunciamiento judicial que
retornaría el expediente de ITAN del ejercicio 2007 a la etapa administrativa, para poder propiciar
también en este caso la reliquidación al amparo de la regla de proporcionalidad. La reliquidación del
ITAN de los ejercicios 2011 y 2007 supondría la obligación de la SUNAT de devolver una cifra
importante a la Cooperativa, agregando los respectivos intereses.

Caso específico del IEAN del ejercicio 1999

En lo que concierne al IEAN del ejercicio 1999, el proceso también se viene tramitando en la
instancia del Poder Judicial.

Con fecha 1 de diciembre de 2009 la Cooperativa canceló el total de la deuda actualizada a esa
fecha, ascendente a S/ 2,286,446, a fin de evitar el inicio de una cobranza coactiva antes de la
presentación de la Demanda Contencioso Administrativa.

Por lo tanto, al 31 de diciembre de 2017 no existe una contingencia por el IEAN del ejercicio 1999 y
más bien, la Cooperativa tiene la expectativa de recuperar el íntegro o al menos una parte sustancial
de lo que ya ha pagado, supeditado a que el pronunciamiento definitivo en el Poder Judicial sea
favorable total o parcialmente.

Sin embargo, a la luz del resultado negativo en la Corte Suprema, que declaró improcedente el
Recurso de Casación interpuesto por la Cooperativa contra la Sentencia de Vista que confirmó la
Sentencia de primera instancia desfavorable a los intereses de la Cooperativa, y en la primera
instancia del Proceso de Amparo iniciado contra la referida resolución de la Corte Suprema, al 31 de
diciembre de 2017 la Cooperativa está adoptando una posición conservadora en relación a la cuenta
por cobrar que tiene registrada por el pago efectuado el 1 de diciembre de 2009, cuya probabilidad
de cobro se ha visto reducida por tales acontecimientos, con cargo a seguir evaluando este tema a
partir de los avances del Proceso de Amparo en curso.

Efectos en los resultados del ejercicio 2017

En virtud del replanteamiento explicado precedentemente, por el ejercicio 2017 la Cooperativa está
reconociendo como una provisión por contingencias neta un importe ascendente a S/ 618,077, según
se detalla en el siguiente cuadro:

- 66.
Efectos en los resultados del ejercicio 2017

En virtud del replanteamiento explicado precedentemente, por el ejercicio 2017 la Cooperativa está
reconociendo como una provisión por contingencias neta un importe ascendente a S/ 618,077,
según se detalla en el siguiente cuadro:

Concepto Monto S/.

Provisión de ingreso por intereses de devolusión de ITAN 1,090,903

del ejercicio 2017, devengados al 31 de diciembre de 2017
Provisión de ingreso por intereses de devocluión de ITAN 906,268
del ejercicio 2011, devengados al 31 de diciembre 2017

Provisión de gasto que resultaría de la reliquidación del ITAN

del ejercicio 2017 por aplicación de la regla de proporcionalidad, (241,103)
incluyendo intereses moratorios hasta la fecha de pago
(julio de 2009)

Provisión de gasto que resultaría de la liquidación del ITAN

del ejercicio 2011 po aplicación de la regla de proporcionalidad, (87,699)
incluyendo intereses moratorios hasta la fecha de pago
(agosto de 2012)
Provisión de gasto por lo pagado por concepto de IEAN del
ejercicio 1999, que ya no se recuperaría si el resultado final (2,286,446)
en el Poder Judicial fuese adverso

Provisión por contingencia neta (618,077)

19. INFORMACIÓN SOBRE EL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, la Cooperativa mantiene instrumentos financieros medidos al

valor razonable. Los otros instrumentos financieros se llevan al costo amortizado y su valor
razonable estimado para divulgarlo en esta nota, así como el nivel en la jerarquía de valor razonable
se describe a continuación:

Las metodologías y supuestos empleados para determinar los valores estimados de mercado
dependen de los términos y características de riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal
como se detalla a continuación:

- Los fondos disponibles representan efectivo y depósitos a corto plazo que no representan riesgos
crediticios o de tasa de interés significativos, por lo que su valor en libros equivale a su valor
estimado de mercado.
- La mayoría de créditos de la Cooperativa tiene tasas de interés variable y se modifican mensual o
trimestralmente, en consecuencia, su valor contable neto de las provisiones por riesgo de crédito
teóricos con las tasas de provisión requeridas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP -
SBS (Nota 5), es considerado el mejor estimado posible del valor razonable de esos activos a la
fecha del Estado de situación financiera.
- La Gerencia considera que el saldo contable de las inversiones permanentes se aproxima a su
valor razonable, ya que la mayoría no son títulos negociables y se encuentran registrados a su valor
de participación patrimonial.
- El valor de mercado de los depósitos y obligaciones es similar a su respectivo valor en libros; ello

- 67.
 se debe principalmente a su naturaleza corriente y a que las tasas de interés son comparables a las
de otros pasivos similares a la fecha del Estado de situación financiera.
- Las deudas a bancos y los préstamos obtenidos, generan intereses a tasas variables y tasas
preferenciales. Como resultado, se estima que sus valores en libros no difieren en forma importante
de sus correspondientes valores de mercado.
- Para pasivos que generan intereses con un vencimiento original mayor a un año, el valor razonable
fue calculado utilizando flujos de caja descontados a las tasas vigentes en la Cooperativa para
pasivos con características similares. El valor de mercado estimado no difirió significativamente del
valor en libros.
- Como se describe en la nota 12, la Cooperativa ha emitido cartas fianzas y ha recibido garantías en
respaldo de los créditos otorgados. En base al nivel de comisiones actualmente cobrados por el
otorgamiento de tales créditos indirectos y tomando en consideración el vencimiento y las tasas de
interés, así como la solvencia actual de las contrapartes, la diferencia entre el valor en libros y el
valor de mercado no es significativa.

Sobre la base de los criterios descritos anteriormente, la Gerencia de la Cooperativa estima que no
existen diferencias importantes entre el valor en libros y el valor razonable de los instrumentos
financieros de la Cooperativa al 31 de diciembre de 2017 y 2016.

20. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS

Las actividades de la Cooperativa la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de

mercado, riesgo de crédito y riesgo de liquidez.

Estas actividades se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros. La

Cooperativa recibe aportaciones y depósitos de sus asociados a tasas fijas y variables, a diversos
plazos, con la intención de obtener resultados positivos, invirtiendo estos fondos en activos
financieros. La Cooperativa intenta aumentar estos márgenes consolidando sus fondos a corto
plazo y prestando a plazos más largos y a tasas más altas, pero manteniendo la liquidez suficiente
para cumplir con todos los retiros que pudieran realizarse.

La Cooperativa busca obtener márgenes de interés no alejados del promedio del mercado, neto de
provisiones, a través de la colocación de préstamos de acuerdo con una variedad de productos de
crédito. La exposición implica no solo los préstamos directos, sino también los créditos indirectos
que otorga, como garantías y carta fianza.

La Gerencia sobre la base de un conocimiento técnico y de su experiencia, establece políticas para

el control del riesgo de mercado, crediticio y de liquidez.

Riesgo de mercado

El Ríesgo de mercado es el que se genera por la fluctuación en los precios de mercado, tales como
tasas y tipo de cambio, que afectan los ingresos o el valor de la cartera de instrumentos financieros
de la Cooperativa. El objetivo de la gestión de riesgos de mercado es identificar los riesgos,
evaluarlos y controlar su exposición dentro de parámetros de apetito y tolerancia al riesgo,
aceptables para el Consejo de Administración, que aseguren su solvencia al mismo tiempo que se
optimiza el retorno ajustado por riesgo.

Los principales riesgos de mercado a los que está expuesta la Cooperativa son:

(a) Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo que el valor razonable o flujos de caja futuros de un
instrumento financiero fluctúen por cambios en la tasa de interés del mercado.

La Cooperativa toma posiciones que son afectadas por las fluctuaciones en los niveles de las tasas
de interés del mercado sobre su situación financiera y flujos de caja. Los márgenes de interés
pueden incrementarse como resultado de tales cambios, pero pueden disminuir o generar pérdidas

- 68.
en caso de producirse movimientos inesperados. El ente regulador establece límites sobre el nivel
de descalce a los cambios de las tasas de interés que puede asumirse; sin embargo, la Cooperativa
tiene principalmente financiamiento a corto plazo y a tasas de interés variable.

Los recursos para el financiamiento se obtienen principalmente de pasivos a corto plazo, cuyo
interés se acuerda a tasas fijas y variables vigentes en el mercado. Las colocaciones, los depósitos
de asociados y otros instrumentos de financiamiento están sujetos a riesgos originados por las
fluctuaciones en las tasas de interés.

(b) Riesgo de tasa de cambio

El riesgo de tasa de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuro de
un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en las tasas de
cambio de una moneda extranjera.

Los Estados de situación financiera incluyen saldos de operaciones en moneda extranjera,

principalmente en Dólares estadounidenses (US$), los cuales se encuentran registrados al tipo de
cambio en Soles peruanos (S/) establecido por la SBS. Al 31 de diciembre de 2017 y 2016, el tipo de
cambio fue de US$ 1 = S/ 3.242 y S/ 3.356, respectivamente.

Al 31 de diciembre, los saldos en moneda extranjera equivalentes en miles de Dólares

estadounidenses se resumen como sigue:

2017 2016

US$ US$

Total de activos: 259,307 240,998

Total de pasivos: 244,744 227,387

Total al 31 de diciembre 14,563 13,611

La Gerencia de la Cooperativa monitorea y analiza las acciones a tomar ante las fluctuaciones en el
tipo de cambio de la moneda peruana frente al Dólar estadounidense de manera que no afecte
significativamente los resultados de sus operaciones.

La diferencia de cambio neta se conforma de la siguiente manera (expresado en miles de Soles

peruanos):

2017 2016

S/. S/.

Ganancia por diferencia de cambio 1,210 2,760

Pérdida por diferencia de cambio (14) (1,581)

Total al 31 de diciembre 1,196 1,179

- 69.
 Riesgo de crédito

La Cooperativa mantiene posiciones afectas a riesgo de crédito, debido a la probabilidad de que los
asociados generen una pérdida financiera para la entidad, al no cumplir con las obligaciones
asociadas a los créditos otorgados. El riesgo de crédito es el riesgo más significativo para la
Cooperativa; por lo que se busca administrarlo de manera adecuada.

El riesgo de crédito es controlado principalmente a través de la evaluación y análisis de las

transacciones individuales con los asociados, para lo cual se consideran aspectos como: el entorno
económico, situación financiera, historia de cumplimiento, clasificaciones asignadas por las demás
empresas del sistema financiero, y la calidad de la dirección. Asimismo, se toma en cuenta el valor
actualizado de las garantías, de acuerdo con su valor de realización, y la constitución de provisiones
según normas establecidas por la SBS.

La Cooperativa estructura los niveles del riesgo de crédito que asume estableciendo límites en los
montos de riesgos aceptados en relación con un deudor o grupo de deudores, y los segmentos
geográficos e industria. Dichos riesgos son monitoreados constantemente y sujetos a una revisión
frecuente. Los límites en el nivel de riesgo por producto y sector de la industria son aprobados por
la Gerencia.

La exposición al riesgo de crédito de la Cooperativa es administrada a través del análisis continuo

de la capacidad de los deudores de cumplir con los pagos de intereses y capital de sus obligaciones
y a través del cambio de los límites de préstamos cuando es apropiado. La exposición al riesgo de
crédito también es manejada subsidiariamente por garantías personales.

Los activos financieros que presentan un riesgo crediticio potencial son las colocaciones (directas e
indirectas). La exposición para cada prestatario se establece mediante sublímites que cubren los
riesgos por operaciones y fuera de éste (cuentas contingentes/créditos indirectos). Las exposiciones
reales y su comparación contra los límites establecidos se revisan continuamente.

Riesgo de liquidez

La Cooperativa se encuentra expuesta a retiros diarios de sus recursos disponibles en efectivo por
depósitos de ahorro, vencimiento de depósitos, reducción de préstamos, garantías y otros retiros.
La Cooperativa mantiene recursos en efectivo para cumplir con todas estas necesidades. El ente
regulador establece límites sobre el monto mínimo de fondos disponibles para cubrir el pago de
depósitos a su vencimiento y otros tipos de préstamos con el que se debe contar para cubrir los
retiros en caso de producirse niveles de demanda inesperados.

El calzar y controlar los vencimientos y tasas de interés de los activos y pasivos es fundamental para
la Gerencia. Sin embargo, no es usual que las entidades financieras se encuentren totalmente
calzadas, dados los términos inciertos de muchas transacciones y sus diversos tipos. Una posición
descubierta en los plazos o tasas puede potencialmente aumentar la rentabilidad, pero también
aumenta el riesgo de pérdidas.

El vencimiento de los activos y pasivos y la capacidad de reemplazar, a un costo aceptable, pasivos

que generan intereses a su vencimiento son factores importantes en la determinación de la liquidez.

A continuación se presenta un detalle de los pasivos financieros de la Cooperativa clasificados

considerando el tiempo que resta desde la fecha del Estado de situación financiera hasta su
vencimiento (expresado en miles de Soles peruanos):

- 70.
 2017 2016

Obligaciones Adeudos y Obligaciones Adeudos y

Cuentas por Otros Cuentas por Otros
con los obligaciones con los obligacions
pagar pasivos pagar pasivos
asociados financieras asociados financieras

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Menos de 1 año 265,233 152,586 4,461 1,424 247,567 151,009 4,034 2,505
Mayores a 1 año 795,700 100,333 - - 742,567 73,989 - -

Total al 31
1,060,933 252,919 4,461 1,424 990,134 224,998 4,034 2,505
de diciembre

21. HECHOS OCURRIDOS DESPUÉS DEL PERIODO SOBRE EL QUE SE INFORMA

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2017 y a la fecha de cierre de estos estados financieros

separados, no han ocurrido eventos que pudieran afectar significativamente los estados
financieros separados a dicha fecha.

- 71.
 Cooperación
es saber que
05
siempre tienes Resultados
a otros a económicos
Propuesta de Distribución

tu lado.
del Remanente 2017

José Claros,
Gerente General

- 72. - 73.
 Resultados Económicos

Nos renovamos Propuesta de Distribución del Remanente 2017

La situación financiera, el desempeño financiero y los flujos de efectivo para el ejercicio que termina el 31 de

para ti.
diciembre de 2017, están expresados en nuevos soles y han sido auditados por la Sociedad de Auditoría Panez,
Chacaliaza y Asociados Sociedad Civil de R.L., firma miembro de RSM Internacional.

El Remanente Neto al 31 de diciembre 2017 fue S/. 14,126 mil y el Patrimonio Neto al culminar dicho año fue
de S/. 107,961 mil.

Se propone a los Señores Delegados reunidos en la Asamblea General, que la suma de S/. 14,126 mil del
Remanente Neto, se asigne a la Reserva Cooperativa el importe de S/. 2,825 mil (20% del remanente), a la
Reserva Específica Facultativa la suma de S/. 7,346 mil (52% del remanente) y asignar al Capital Social el
importe de S/. 3,955 mil (28% del remanente) a ser distribuido entre los asociados al 31 de diciembre de 2017.

20%

52%

28%

Capital Social Reserva Facultativa Reserva Cooperativa

- 74. - 75.
confiamos. crecemos.

P-1
Sede principal
Av. Andrés Reyes 420
3er. piso, San Isidro