Evaluación Clase 5 - Tesoreria

El comprador de un FRA, tiene perspectivas sobre los tipos de interés:
Seleccione una:
a. Bajista.
b. Alcista.
Si lo que estimamos en un futuro es que vamos a necesitar financiación, y nos preocupa una
posible subida de los tipos de interés, lo que deberemos hacer será comprar un FRA.
c. Neutral.
d. Está indeciso.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Alcista.
Pregunta 2
Correcta
Puntúa 1,00 sobre 1,00
Marcar pregunta
Enunciado de la pregunta
¿Qué elemento es fundamental para los cálculos de los precios a futuro de los
tipos de interés?
Seleccione una:
a. La curva de tipos de interés.
Habría que calcular los tipos de interés implícitos del tipo variable, con la curva de tipos de
interés existente en ese momento, a los diferentes plazos de renovación de tipos de interés
sobre los que se quiere analizar el tipo futuro, que podrá ser contratado para intercambiar por
el tipo variable del momento, en cada una de esas fechas.
b. La política monetaria del Banco Central.

c. El coeficiente de caja del Banco Central.
d. Ninguna es correcta.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: La curva de tipos de interés.

Pregunta 3
Correcta
Marcar pregunta
En el Cap:
Seleccione una:
a. Fija un mínimo y máximo para las operaciones de financiación.
b. Permite fijar un mínimo para el coste de la financiación.
c. Establece un mínimo de rentabilidad para las operaciones de inversión.
d. Permite fijar un máximo para el coste de la financiación.
La compra de un Cap suele encontrar aplicación principalmente para resolver problemas de
financiación, es decir, suele ser un instrumento de gestión de pasivo. Un Cap permite al
comprador establecer un tope para el coste de su financiación, dejando abierta la posibilidad
de beneficiarse en caso de una bajada de los tipos.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Permite fijar un máximo para el coste de la financiación.
Pregunta 4
Correcta
Marcar pregunta
En el Collar:
Seleccione una:
a. Fija un mínimo y máximo para las operaciones de financiación o de inversión.
Mediante la contratación de un Collar se consigue acotar un determinado tipo de interés de
referencia, durante un período y para un importe principal teórico, dentro de una banda. En
función de la posición tomada, puede contratarse para establecer el coste de la financiación
en un rango, o la rentabilidad futura de un depósito en otro rango.
b. Permite fijar un mínimo para el coste de la financiación.

c. Establece un mínimo de rentabilidad para las operaciones de inversión.
d. Permite fijar un máximo para el coste de la financiación.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Fija un mínimo y máximo para las operaciones de financiación o
de inversión.
Pregunta 5
Correcta
Marcar pregunta
A diferencia de lo que ocurre en el mercado de futuros o forwards, en la

contratación de las opciones, el comprador ha de pagar una contraprestación
(generalmente monetaria) al vendedor. Esta contraprestación se denomina:
Seleccione una:
a. STRIKE
b. Prima.
Una opción es un título que confiere a su comprador el derecho, pero no la obligación, de
comprar o vender una suma específica de divisa, en un momento determinado del tiempo y a
un tipo de cambio concreto, previo pago de una prima (Premium).
c. Activo subyacente.
d. Call.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Prima.
Pregunta 6
Correcta
Marcar pregunta
En general, cuanto mayor sea el periodo de tiempo que reste hasta la fecha de
vencimiento de una opción, el precio de la prima será:
Seleccione una:
a. Mayor.
La prima depende, entre otros factores, de la extensión de la vida de la opción. A mayor plazo,
más alta será la prima y ello por dos razones: Mayor duración de la cobertura y Mayor
probabilidad de ejecución con beneficio.
b. Menor.
c. Depende de la volatilidad.
d. Depende del valor intrínseco.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Mayor.
Pregunta 7
Correcta
Marcar pregunta
En la compra de una Put, el comprador de la opción tiene una visión del valor del
activo:
Seleccione una:
a. Alcista.
b. Bajista.
La OPCION PUT, da a su comprador el derecho, pero no la obligación, de vender un
determinado activo subyacente en un fecha prefijada, por lo que estará dispuesto a pagar la
prima ante su estimación bajista de valor del mismo.
c. Estable.
d. Depende.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Bajista.
Pregunta 8
Correcta
Marcar pregunta
¿Cuál es el elemento más importante en el precio de una opción (prima)?

Seleccione una:
a. Strike.
b. Volatilidad del activo.
La volatilidad es el factor más importante y al tiempo complejo y subjetivo que actúa sobre el
precio o prima de la opción. Trata de recoger la probabilidad de que la opción contratada
pueda ser ejecutada con beneficio durante su período de vida.
c. Vencimiento.
d. Tipos de interés.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Volatilidad del activo.
Pregunta 9
Correcta
Marcar pregunta
El precio de forward o a plazo de una divisa depende de:

Seleccione una:
a. El contado +/- puntos swaps.
Una cotización a plazo es siempre el resultado de añadir o sustraer al tipo de cambio de
contado, los descuentos o precios derivados de los diferenciales de tipos de interés nominales
para un mismo plazo existentes entre dos divisas en el Euromercado (puntos swaps).
b. Previsión del mercado.

c. Volatilidad.
d. La decisión del Gobierno.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: El contado +/- puntos swaps.
Pregunta 10
Correcta
Marcar pregunta
El forward da derecho a compra o vender una divisa, pero no es obligatorio:

Seleccione una:
a. Verdadero.
b. Es sólo obligatorio para las opciones.
c. Depende del vencimiento.
d. Es obligatorio.
Es un contrato de obligado cumplimiento, a través del cual se concierta anticipadamente un
nivel de cambio para comprar o vender un importe específico de divisa en una fecha futura
determinada, independientemente de cómo esté el valor de la divisa al vencimiento del
instrumento.
Retroalimentación
La respuesta correcta es: Es obligatorio.

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El comprador de un FRA, tiene perspectivas sobre los tipos de interés:

La respuesta correcta es: Alcista.

b. La política monetaria del Banco Central.

La respuesta correcta es: La curva de tipos de interés.

La respuesta correcta es: Permite fijar un máximo para el coste de la financiación.

b. Permite fijar un mínimo para el coste de la financiación.

A diferencia de lo que ocurre en el mercado de futuros o forwards, en la

La respuesta correcta es: Prima.

La respuesta correcta es: Mayor.

La respuesta correcta es: Bajista.

¿Cuál es el elemento más importante en el precio de una opción (prima)?

La respuesta correcta es: Volatilidad del activo.

El precio de forward o a plazo de una divisa depende de:

b. Previsión del mercado.

La respuesta correcta es: El contado +/- puntos swaps.

El forward da derecho a compra o vender una divisa, pero no es obligatorio:

La respuesta correcta es: Es obligatorio.

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