El tener un control sobre los bienes y obligaciones que tiene la empresa siempre es un

factor determinante para conocer la situación financiera de la misma. Es por ello que los
estados financieros son un instrumento útil para registrar las operaciones financieras que
hacen una empresa o una persona. Los cuatro estados financieros básicos a los que
recurre siempre el contador son: el balance general, el estado de resultados, el estado de
flujo de efectivo y el estado de cambios en el capital contable. En la presente obra se ha
para su desarrollo se eligieron el balance general y el estado de resultados, por constituir
la información básica para las diversas partes interesadas en una empresa. Y de exponer
los lineamientos generales de los métodos de análisis de los estados financieros.

Según Betancourt (2015), define el balance general como “el informe financiero que da
cuenta del estado de la economía y finanzas de una institución en un momento o durante
un lapso determinado”. También puede ser llamado estado de situación patrimonial o
balance de situación. Y es el conjunto final de datos que dan a conocer un panorama de la
situación financiera de la empresa. Esta es la función principal del balance general. Por
tanto es primordial saber interpretar la información que en él se plasma. El balance
general está conformado por activos, pasivos y el capital contable. En la parte de los
activos se incluyen las cuentas de valores de las que dispone la entidad, es decir, los
bienes que les pueden generar un ingreso monetario a través de la venta o a través de la
utilización de estos bienes. En contraparte, se encuentran los pasivos que son básicamente
obligaciones que adquirió la empresa. Así como contingencias a las que el contador debe
prestar suficiente atención para evitar que le sean un problema en un futuro. Tales
obligaciones, por mencionar algunas, pueden ser los préstamos, los créditos de
proveedores y acreedores, entre otras obligaciones a corto, mediano y largo plazo,
dependiendo la naturaleza de cada una. Por último se encuentra el capital contable, que
en resumen, se refiere a la diferencia que hay entre la suma total de activo menos la suma
total de pasivo. Es decir, es lo que la empresa auténticamente posee. El capital social
puede estar conformado por la reserva legal, las utilidades acumuladas de ejercicios
anteriores, la utilidad del ejercicio, así como los aportes de accionistas.

Según Villanueva (2011), señala que el estado de resultados, también conocido como
“estado de ingresos y egresos”, “estado de rentas y gastos” o “estado de pérdidas y
ganancias”. El estado de resultados muestra el total de los ingresos que tuvo la empresa
durante un periodo de tiempo determinado, así como sus gastos en el mismo lapso. El
estado de resultados contiene información de un año calendario como punto máximo. De
igual manera, se puede elaborar en periodos mensuales, semestrales, trimestrales, entre
otros, dependiendo de las necesidades de cada entidad. El resultado final de esta estado
financiero puede ser una utilidad neta o una perdida, dependiendo del desempeño de
varios factores como son las ventas, las compras, entre otros, así como la influencia de
los gastos, costos de venta, impuestos y más.

Los Estados Financieros nos muestran la situación actual y la trayectoria histórica de la

empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver
problemas y tomar ventaja de las oportunidades. De acuerdo con la forma de analizar el
contenido de los estados financieros, los métodos de análisis financiero  se consideran
como los procedimientos utilizados para simplificar, los datos descriptivos y numéricos
que integran los estados financieros con el fin de hacer más eficaz el control de las
operaciones, es por ello que existen los siguiente métodos de evaluación: Método De
Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General
y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. se utiliza para
analizar estados financieros de un mismo ejercicio. Como el objetivo del análisis vertical
es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se
debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede
a multiplicar por 100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces
tenemos (20/200)*100= 10%, es decir que el disponible representa el 10% del total de los
activos.

Por otro lado Método De Análisis Horizontal: se utiliza cuando se quieren estudiar
estados financieros de dos o más ejercicios. Este análisis es de gran importancia para la
empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades y si los
resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen
mayor atención por ser cambios significativos en la marcha. El análisis horizontal
comprende entre otros: • Aumentos y disminuciones: Este método de análisis consiste en
determinar las variaciones absolutas y relativas (%) entre dos cantidades que conforman
los estados financieros a diferentes fechas o de diferentes periodos. Estas variaciones
pueden ser positivas o negativas. • Tendencias y comparaciones: Estados
Comparativos: Para analizar los estados financieros en forma comparativa,
generalmente se utilizan los métodos horizontales que son los más adecuados en la
comparación de dos o más ejercicios para identificar las variaciones y la magnitud de las
diferentes partidas de un estado financiero. Método de Tendencias: Al igual que el
método de estados comparativos, el método de tendencias es un método horizontal de
análisis. Se seleccionará un año como base y se le asignará el 100% a todas las partidas
de ese año. Luego, se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los demás
años con relación al año base. 

• Estado de cambios en la posición financiera

• Control presupuesta

INFORME FINANCIEROS
De los diversos reportes que emiten las corporaciones para los accionistas, el reporte
anual es probablemente el más importante. En este documento se proporcionan dos tipos
de información. Primero, una sección cualitativa, que describe los resultados operativos
de la compañía durante el año anterior, y expone los nuevos desarrollos que afectaran a
las operaciones futuras. Segundo, cuatro estados financieros básicos: el estado de
resultados, el balance general, el estado de utilidades retenidas y el estado de flujo de
efectivo. En forma conjunta, proporcionan un panorama contable acerca de las
operaciones de la empresa y su posición financiera. Además, proporcionan datos
detallados de los dos años mas recientes, junto con algunos resúmenes históricos de las
estadísticas operativas fundamentales de los cinco o diez años anteriores
La información cuantitativa y cualitativa que se encuentra contenida en el reporte anual
es igualmente importante. Los estados financieros reportan lo que realmente le ha
sucedido a la posición financiera de la empresa y a sus utilidades y dividendos a lo largo
de los años anteriores, mientras que los documentos literales tratan de explicar la razón
por la cual los hechos sucedieron de esa manera.
En conclusión, independientemente del estado financiero del que se trate, todos se
relacionan entre sí. Por ejemplo, la utilidad o pérdida que se establece en el estado de
resultados afecta el patrimonio de la empresa y este último se refleja en el balance
general o estado de posición financiera. Los saldos de las cuentas patrimoniales que se
llevan al balance muestran sus fluctuaciones en el estado de cambios en el patrimonio. El
análisis de los estados financieros es un procedimiento que se realiza comúnmente dentro
de las empresas y que logra el funcionamiento de la industria, muchos de los análisis
deben abarcar elementos distintos pues la diferencia en los medios o las situaciones
contempla información de relevancia que puede ser aplicada en determinadas situaciones

MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros en el cual pueden ser empleados en la dirección de un negocio para ampliar el
conocimiento que la administración debe tener del mismo, con el fin de hacer más eficaz
el control de las operaciones
Los Estados Financieros nos muestran la situación actual y la trayectoria histórica dela
empresa, de esta manera podemos anticiparnos, iniciando acciones para resolver
problemas y tomar ventaja de las oportunidades. De acuerdo con la forma de analizar el
contenido de los estados financieros, existen los siguiente métodos de evaluación:
Método De Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical. se
utiliza para analizar estados financieros de un mismo ejercicio
se expresa que el método vertical consta en dividir cada una de las cuentas del estado
financiero entre la totalidad de las mismas pertenecientes al mismo periodo contable con
la finalidad las variaciones existentes en un año .Como el objetivo del análisis
vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo
dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere
determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por
100. Si el total del activo es de 200 y el disponible es de 20, entonces
tenemos (20/200)*100 = 10%, es decir que el disponible representa el 10%
del total de los activos.
Método De Análisis Horizontal: el análisis horizontal se utiliza cuando se quieren
estudiar estados financieros de dos o más ejercicios.
quieren estudiar estados financieros de dos o más ejerciciosEste análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las
actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir
cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la marcha.
El análisis horizontal comprende entre otros:
• Aumentos y disminuciones
Este método de análisis consiste en determinar las variaciones absolutas y
relativas (%) entre dos cantidades que conforman los estados financieros a
diferentes fechas o de diferentes periodos. Estas variaciones pueden ser positivas
o negativas.

• Tendencias y comparaciones
Estados Comparativos:
Para analizar los estados financieros en forma comparativa, generalmente se utilizan los
métodos horizontales que son los más adecuados en la comparación de dos o más
ejercicios para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un
estado financiero.
Método de Tendencias:
Al igual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es un método
horizontal de análisis. Se seleccionará un año como base y se le asignará el 100% a todas
las partidas de ese año. Luego, se procede a determinar los porcentajes de tendencias para
los demás años con relación al año base. 

• Estado de cambios en la posición financiera

• Control presupuesta

INFORME FINANCIEROS
De los diversos reportes que emiten las corporaciones para los accionistas, el reporte
anual es probablemente el más importante. En este documento se proporcionan dos tipos
de información. Primero, una sección cualitativa, que describe los resultados operativos
de la compañía durante el año anterior, y expone los nuevos desarrollos que afectaran a
las operaciones futuras. Segundo, cuatro estados financieros básicos: el estado de
resultados, el balance general, el estado de utilidades retenidas y el estado de flujo de
efectivo. En forma conjunta, proporcionan un panorama contable acerca de las
operaciones de la empresa y su posición financiera. Además, proporcionan datos
detallados de los dos años mas recientes, junto con algunos resúmenes históricos de las
estadísticas operativas fundamentales de los cinco o diez años anteriores
La información cuantitativa y cualitativa que se encuentra contenida en el reporte anual
es igualmente importante. Los estados financieros reportan lo que realmente le ha
sucedido a la posición financiera de la empresa y a sus utilidades y dividendos a lo largo
de los años anteriores, mientras que los documentos literales tratan de explicar la razón
por la cual los hechos sucedieron de esa manera.
En conclusión, independientemente del estado financiero del que se trate, todos se
relacionan entre sí. Por ejemplo, la utilidad o pérdida que se establece en el estado de
resultados afecta el patrimonio de la empresa y este último se refleja en el balance
general o estado de posición financiera. Los saldos de las cuentas patrimoniales que se
llevan al balance muestran sus fluctuaciones en el estado de cambios en el patrimonio.
Del trabajo realizado por parte de nuestro equipo podemos concluir a pesar de que existen
varios estados financieros, los que destacan o sobresalen más por su utilización son el Estado
de Situación Financiera o Balance General y el Estado de Resultados o Estado de Pérdidas y
Ganancias.
se trata de un informe financiero de extrema utilidad para cualquier negocio empresarial. Lo
ideal es realizarlo de forma mensual, trimestral o anual, dependiendo de la magnitud de las
operaciones económicas. Siendo una radiografía de tu empresa, es esencial que la
información empleada para su elaboración sea completamente fidedigna y refleje en su
integridad todos los movimientos de tu negocio.

Se dice fácil el analizar estados financieros, pero no es tan sencillo como parece. Los
estados financieros brindan información confiable pero muy difícil de interpretar. El
administrador o la persona encargada de analizar esta información deberán estar
capacitados y familiarizados con la empresa en cuestión para poder realizar el trabajo. De
acuerdo con algunas opiniones, hay tres elementos que deben ser indispensables para
realizar un buen desempeño, y son el sentido común, la experiencia y la información. Se
concluye que la combinación de estos tres elementos seria perfecta, pero en ocasiones la
persona que está realizando la actividad solo cuenta con una de ellas. En la mayoría de
los casos, los principiantes son los que se basan en la información. Los administradores
que llevan años en la misma entidad se apoyan más en su experiencia y algunos otros se
basarían en el sentido común o razonamiento.

El análisis de los estados financieros es un procedimiento que se realiza comúnmente

dentro de las empresas y que logra el funcionamiento de la industria, muchos de los
análisis deben abarcar elementos distintos pues la diferencia en los medios o las
situaciones contempla información de relevancia que puede ser aplicada en determinadas
situaciones.

Los análisis de estados financieros son una herramienta que no solo utilizan las grandes
empresas, en muchas ocasiones estas son aplicadas por las micro, pequeñas y medianas
empresas, por lo que se logra una comprensión mayor de los elementos del mercado y se
puede generar un crecimiento de la misma.

Los estados financieros contemplan información, como las ganancias, las perdidas y la
inversión que se realiza, por lo que no se debe dejar que la inversión sea mayor a los
niveles de ganancia, pues se crearía una perdida que puede crear una crisis, si se trata de
una nueva empresa y se aprecian estos números, se debe contemplar dinero adicional que
ayude a la supervivencia de la empresa hasta que se logre posicionar en el mercado. Cada
análisis debe presentar soluciones más que dificultades.

Bibliografía Ancona, J. J. (17 de AGOSTO de 2015). EL ECONOMISTA.

Obtenido de http://eleconomista.com.mx/columnas/columna-
especialempresas/2015/08/17/importancia-flujo-efectivo BETANCOURT, T.
(05 de JUNIO de 2015). PREZI. Obtenido de
https://prezi.com/fhwtkzwrobwg/balance-general-tomas-betancourt-
contabilidad2015-1-sp/ MARQUEZ, M. (11 de JULIO de 2011). Obtenido de
LOS CUATRO ESTADOS FINANCIEROS PARA LA TOMA DE DESICIONES :
https://mariomarquezh.wordpress.com/2011/07/11/los-cuatro-estados-
financierospara-la-toma-de-decisiones/ VILLANUEVA, A. M. (s.f.).
contabilidad financiera 1. Obtenido de
https://www.uv.mx/personal/cbustamante/files/2011/06/Contabilidad_Financ
iera1_ Unidad_3.pdf

Balance General: representa la situación de los activos y pasivos de una empresa así
como también el estado de su patrimonio. En otras palabras representa la situación
financiera o las condiciones de un negocio, en un momento dado según se refleja en los
registros contables. Las divisiones principales del balance son: activo, pasivo y
patrimonio. El primero representa los bienes y derechos de la empresa, dentro del
concepto de bienes están el efectivo, los activos fijos, entre otros. Dentro del concepto de
derechos se pueden clasificar las cuentas por cobrar, las inversiones en papeles
comerciales, las valorizaciones entre otros. El segundo representa las obligaciones totales
de la empresa, en el corto o largo plazo, cuyos beneficiarios son por lo general personas o
entidades diferentes a los dueños de la empresa (ocasionalmente existen pasivos con los
accionistas). Encajan dentro de esta definición las obligaciones bancarias, las
obligaciones con proveedores, las cuentas por pagar, entre otros. Y por último el
patrimonio que representa la participación de los propietarios en el negocio, y resulta de
restar del total del activo, el pasivo con terceros. El patrimonio también se denomina
capital social y superávit. El balance general es estático y muestra la situación financiera
de la empresa en un momento determinado, es como una fotografía instantánea, la cual
puede cambiar en el momento siguiente.

Estado de resultados o ganancias y pérdidas: muestran los ingresos y los gastos, así como
la utilidad o pérdida restante de las operaciones de una empresa durante un periodo de
tiempo determinado, generalmente un año. Es acumulativo, es decir resume las
operaciones de una compañía desde el primero hasta el último día del periodo estudiado.
En este estado es importante conocer cuantos días de operaciones se están incluyendo,
puede tratarse de 30, 60, 180 o 360 días siendo este dato de gran utilidad para el analista.
Elementos que lo integran ingresos, costos, gastos y notas. a) Los ingresos se clasifican
en ingresos ordinarios y no ordinarios; los ordinarios son las ventas, productos
financieros o ingresos financieros y otros ingresos. Los no ordinarios son partidas no
ordinarias. b) Egresos ordinarios son el costo de ventas. Es el costo de adquisición de la
mercancía vendida. Gastos generales o de operación: gastos de ventas son los gastos
necesarios para la promoción y venta de la mercancía. Gastos de administración son
todos los gastos para la administración y dirección de la empresa. Gastos financieros son
todos los gastos que se derivan del manejo del dinero. Otros gastos. Representan los
gastos extraordinarios, que no se están relacionados con el giro de la empresa.
En este sentido, podemos dividir al balance general en dos pares centrales
que ya mencionamos: el pasivo y el activo. Dentro del activo, debemos volver
a dividir entre activo fijo y activo circulante: mientras que en el primero
encontramos todo aquello que no está destinado a la venta o a ser gastado
(como por ejemplo los bienes muebles, inmuebles, bienes intangibles,
inversiones a largo plazo como la compra de acciones), en el segundo
encontramos todo aquello que circula, principalmente dinero líquido,
productos terminados, materias primas, etc.

En el caso de los pasivos, encontramos también la misma subdivisión:

pasivos fijos (deudas a mediano y largo plazo, recursos propios, reservas) y
pasivos circulantes (deudas a corto plazo).

En este estado se muestra el dinero en efectivo, dinero depositado en el

banco, cuentas por cobrar, documentos por cobrar, mercancías, equipo de
oficina, equipo de transporte, edificio, terrenos, franquicias,
etcétera, a lo que se le llama activos, así como cuentas por pagar,
documentos por pagar, préstamos bancarios, impuestos por pagar, a los
cuales llamaremos pasivos, y a las aportaciones de los socios es a lo
que llamaremos capital.Es un documento que debe presentarse de manera
formal, por lo que debemos tomar en cuenta que tiene los siguientes
elementos: Encabezado el cual esta conformado por el nombre de la
entidad financiera, nombre del estado financiero y la fecha a la cual se
ha formulado, Cuerpo esta formulado por los conceptos de activo, pasivo
y capital y su valor respectivamente, clasificados y ordenados de manera
adecuada y Pie el que se integra por el nombre la firma y cargo del
contador que lo formulo y las notas aclaratorias.Como te puedes dar
cuenta en los dos tipos de presentación mostradas anteriormente, puedes
darte cuenta que en el cuerpo del balance se muestran el activo
clasificado, así como el pasivo y vemos que el capital contable está
formado por tres cuentas.
Activos
son todos los bienes, recursos económicos y derechos que posee una empresa a lo largo de su existencia
en los cuales se esperan generar beneficios y se tiene un dominio con base legal.se determinan los pasivos
como un grupo de deberes que adquiere la empresa ante terceros, los cuales serán cancelados en un
lapso determinado después de su recibimiento .
el patrimonio es una serie de bienes y derechos pertenecientes a la organización que se expresan en
unidades monetarias

Estado de pérdidas y ganancias. El Estado de pérdidas y ganancias o

Estado de resultados es un 146 documento contable que muestra detallada
y ordenadamente la utilidad o pérdida del ejercicio.Los elementos del
estado de resultado son los ingresos, costos y gastos, así como la
utilidad o pérdida.Encabezado, cuerpo y pie. a) Encabezado. En el
encabezado se presentan los siguientes datos: 1. Nombre de la empresa.
2. Nombre del estado financiero. 3. Fecha, período que se informa (de
que fecha a que fecha) b) Cuerpo. En esta parte se presenta primero los
ingresos y egresos ordinarios, después las partidas no ordinarias y la
utilidad o pérdida. c) Pie. Espacio destinado para firmas, al menos debe
contener la firma del contador público y del propietario.
El estado de resultados es también conocido como el estado de ganancias y pérdidas, este se
caracteriza por ser un reporte de carácter financiero que toma como base un periodo determinado
para mostrar de manera detallada cuáles fueron los ingresos que obtuvo una
empresa, sus gastos y el momento en el que se producen, y como consecuencia, si existe un
beneficio o una pérdida para la empresa en este periodo de tiempo seleccionado. Gracias a este
análisis y tomándolo como base se deben tomar las futuras decisiones del negocio. Además es
de gran utilidad para brindarte una visión panorámica del comportamiento
que ha tenido la empresa, es decir si ha generado utilidades o no.
El estado de resultados es uno de los principales reportes financieros que todo
empresario debe mirar ya que funciona como una brújula para guiarse al tomar
decisiones de negocio y controlar las operaciones de la compañía. Este
estado financiero te dirá si la empresa está siendo realmente un negocio que
genera utilidades y qué tan eficiente es la gestión de los recursos disponibles. Al
contar con esta información puedes analizar la situación financiera de la
empresa, la estructura de tus ingresos y costos y de esta manera tomar
decisiones más sustentadas acerca del futuro de la compañía.
Elementos que lo integran ingresos, costos, gastos y notas. a) Los
ingresos se clasifican en ingresos ordinarios y no ordinarios; los
ordinarios son las ventas, productos financieros o ingresos financieros
y otros ingresos. Los no ordinarios son partidas no ordinarias. b)
Egresos ordinarios son el costo de ventas. Es el costo de adquisición de
la mercancía vendida. Gastos generales o de operación: gastos de ventas
son los gastos necesarios para la promoción y venta de la mercancía.
Gastos de administración son todos los gastos para la administración y
dirección de la empresa. Gastos financieros son todos los gastos que se
derivan del manejo del dinero. Otros gastos. Representan los gastos
extraordinarios, que no se están relacionados con el giro de la empresa.
los ingresos son todos los beneficios que recibe una empresa luego de una inversión dada por sus dueños
o accionistas es decir, son los beneficios obtenidos luego del resultado de inversión financiera.

los egresos son aquellas erogaciones que realiza la empresa para obtener beneficio material que
proporcione utilidades a la organización.

se expresa que el método vertical consta en dividir cada una de las cuentas del estado financiero entre la
totalidad de las mismas pertenecientes al mismo periodo contable con la finalidad las variaciones
existentes en un año .

Para culminar, es necesario hacer hincapié en que este método de análisis e interpretación de los
estados financieros, permite conocer resultados de pérdida o utilidad de los diferentes rubros o cuentas
pertenecientes a dichos estados financieros de diferentesejercicios
contables en un largo plazo de tiempo.
.

En una primera aproximación podríamos decir que el Balance es una

fotografía instantánea de la situación de la empresa en un momento dado.
El Balance consta de tres partes: Activo y Patrimonio neto + Pasivo
Está conformado por las cuentas de activo (lo que la empresa posee), pasivo
(deudas) y la diferencia entre estos que es el patrimonio o capital contable. Este
reporte por lo general es realizado al finalizar el ejercicio de la empresa de
manera anual (balance final), sin embargo para fines de información es
importante que los realices con una periodicidad mensual, trimestral o semestral
para un mejor seguimiento

CLASIFICACION DE ESTADO DE SITUACIÓN

El Estado de Situación se clasifica, de acuerdo a su grado de análisis, en analítico y condensado. El

Estado de Situación analítico detalla las partidas que forman los grupos de cuentas, mientras que en la
forma condensada los conceptos se indican en grupos generales. No obstante, no se puede determinar con
exactitud hasta qué grado de análisis se puede considerar en grupo u otro.

Los grupos generales en que agrupan las diferentes cuentas en el Estado de Situación son:

ACTIVOS: Activo Circulante, Activo Fijos Tangibles e Intangibles, Activo Diferidos, Otros Activos.

PASIVOS: Pasivos Circulantes, Pasivos a Largo Plazo, Otros Pasivos.

CAPITAL o PATRIMONIO: Utilidades Retenidas, Reservas Patrimoniales, Otros.

Es práctica de la contabilidad que los Activos se ordenan atendiendo a su liquidez y los Pasivos de
acuerdo a su exigibilidad.
REGLAS ESPECIALES a) El análisis a que se sujete el Balance General podrá ser sobre
la clasificación y reclasificación que desee el analista, por ejemplo: 1. Activo disponible.
2. Activo Circulante. 3. Inmuebles, planta y equipo. 4. Pagos y gastos anticipados. 5.
Pasivo a corto plazo o Circulante. 6. Pasivo a largo plazo o Fijo. 7. Inversión de los
accionistas. 8. Utilidades o resultados por aplicar. 1. Activo Disponible. Sólo incluirá
existencias en caja y bancos. Las inversiones en valores se incluirán siempre y cuando se
trate de valores que no tengan ninguna limitación para su convertibilidad inmediata, así
como las cuentas de cheques en moneda extranjera.
2. Activo Circulante. Incluirá aquellos valores que contribuyan en forma directa a que la
empresa realice las operaciones que constituyen su actividad o giro; las inversiones
temporales a corto plazo. los saldos de clientes por operaciones ajenas a la empresa, así
como las cuentas de deudores diversos, deberán ser segregadas.
3. Inmuebles, planta y equipo. Se incluirán aquellas inversiones a largo plazo necesaria
para que los valores del Activo Circulante puedan realizar su ciclo económico. Deberán
de ser la representación de la verdadera inversión del Capital propio, ya que no es
razonable que al constituirse la empresa, las inversiones a largo plazo provengan de
inversiones ajenas en tanto que las propias se destinen a valores circulantes.
También se incluirán las inversiones hechas con tines de control de otras empresas en
acciones emitidas por ellas.
Será de vital importancia la Valuación de estos Activos, pues pueden prestarse a
alteraciones.

Generalmente las Revaluaciones de estos Activos, no proceden en materia de análisis,

quedando al criterio y sentido común del analista el eliminarlas o no.
Las Patentes, marcas, nombres, Crédito Mercantil, etc., se incluirán, siempre
y cuando la empresa las hayan efectivamente pagadas.

4. Pagos y Gastos Anticipados. Incluye partidas que no reunieron características que les
permitieran formar parte de las secciones anteriores, incluyendo las partidas conocidas
como cargos anticipados.
5. Pasivo a Corto Plazo o Circulante. Comprenderá todos los Pasivos á cargo de la
empresa con vencimiento no superior á un año.
6. Pasivo a largo plazo o Fijo. Comprenderá todos los Pasivos á cargo de la empresa con
vencimiento superior á un año.
7. Inversiones de los Accionistas. Se incluirá el Capital efectivamente aportado por los
propietarios, socios, accionistas, cooperativistas, etc.
8. Utilidades o Resultados por Aplicar. Mostrará el Superávit o Déficit de la empresa, así
como el resultado neto de los ajustes que llevó en pápeles de trabajo el analista de estados
financieros.

Este estado financiero bá sico presenta la situació n financiera de una compañ ía a

una fecha determinada. Se elabora por lo menos una vez 3 al añ o y al cierre de
cada periodo contable y tiene como finalidad ser fuente para la toma de
decisiones. En este estado financiero está n presentes los activos, el pasivo y el
patrimonio; como se evidencia en la tabla 5.2.

Por norma general, este estado financiero se presenta separando la parte

corriente de la no corriente, las cuales dependen del periodo de realizació n de
los activos y del pago de los pasivos. Los activos corrientes, como se trató en la
unidad 2, corresponden a todas las cuentas que se pueden vender o consumir o
tienen una liquidez en un periodo corto, má ximo de un añ o; por ejemplo: el
disponible, las cuentas por cobrar e inversiones a corto plazo, entre otros.

Los pasivos corrientes está n representados por todas las deudas que tiene la
compañ ía y que deben ser canceladas en un plazo inferior a un añ o. Por ejemplo:
proveedores, cuentas por pagar, impuestos por pagar, entre muchas má s. Estas
obligaciones a corto plazo también se conocen como pasivos circulantes y como
se mencionó se cancelan con efectivo o bienes dentro de un añ o.

El otro componente del balance general es el patrimonio, este representa la

participació n que tienen los socios y accionistas en la compañ ía y el conjunto de
cuentas residuales de la comparació n de activos menos pasivos, tales como:
reservas, ganancias acumuladas, revalorizaciones, entre otras.

Al evaluar si una partida cumple o no con la definició n de activo, pasivo o

patrimonio hay que revisar las condiciones y la realidad econó mica de cada
cuenta y no ú nicamente su forma legal. Por ejemplo: la propiedad, planta y
equipo registra los bienes de la empresa que ayudan en el desarrollo de su
actividad. Si la compañ ía recibe un vehículo como parte de pago y no lo va a
utilizar en desarrollo de su objeto social, este bien no se constituye como
propiedad, planta y equipo ni sería parte de los activos corrientes.

En resumen, el balance general siempre se presenta distinguiendo las partidas

pertenecientes al activo de las del pasivo y las del patrimonio, de acuerdo con
 una clasificació n de partidas previamente establecida. Independientemente del
formato que se utilice se respetan las clasificaciones establecidas de circulante
(corriente) o no corriente. Es necesario recordar que esa clasificació n se da en
funció n de la afectació n del elemento dentro del ciclo productivo. Ver la figura
5.1 - balance general.

REESTRUCTURACION DE ESTADO SITUACION

Reestructuración para fines de análisis La reestructuración de los Estados Financieros

persigue reagrupar partidas de características similares con la intención de condensar la
cantidad de datos a ser estudiados. Asimismo busca obtener los totales y subtotales que
facilitan los cálculos de los diferentes índices financieros.Cada entidad tiene un sistema
contable "en particular", en función de sus necesidades de información, el criterio y la
experiencia de quien elabora los estados financieros y el nivel de adopción de las Normas
Internacionales de Información Financiera.Cada sistema contable implica una diversidad de
partidas, lo que dificulta el análisis financiero, puesto que no hay un formato estándar.Por tal
razón, el analista financiero debe revisar, reexpresar y/o reestructurar los estados
financieros, de acuerdo a una perspectiva financiera.

Definición:Es el reordenamiento o reorganización de la Estructura de los Estados

Financieros con la finalidad de facilitar el análisis financiero que realiza el
analista.Objetivo:Reagrupar partidas de características similares con la intención de
condensar la cantidad de datos a ser estudiados. Así mismo busca obtener los totales y
subtotales que facilitan los cálculos de los diferentes índices financieros.

3 Reestructuración de Estados Financieros

Cada entidad tiene un sistema contable "en particular", en función de sus necesidades de
información, el criterio y la experiencia de quien elabora los estados financieros y el nivel de
adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera.Cada sistema contable
implica una diversidad de partidas, lo que dificulta el análisis financiero, puesto que no hay
un formato estándar.Por tal razón, el analista financiero debe revisar, reexpresar y/o
reestructurar los estados financieros, de acuerdo a una perspectiva financiera.

REESTRUCTURACION DE ESTADO DE RESULTADOS

CLASIFICACION DE LOS ESTADOS DE RESULTADO

El Estado de Resultados podrá agruparse en los siguientes:

1. Ventas Netas. 2. Costo de Ventas Netas. 3. Costos de Distribución. De Administración.
De Venta. Financieros. 4. Otros Costos y Productos. 5. Costos de Adición (Provisiones).
Para el Impuesto sobre la Renta. Para la Participación de Utilidades á trabajadores. 1.
Ventas Netas. Deberán obtenerse las cifras de ventas totales, devoluciones y
rebajas sobre ventas por operaciones normales y propios de la empresa, de tal forma por
ejemplo las ventas de Activos Fijos no son operaciones normales.
Deberán detallarse las Ventas de Contado y Crédito; las ventas realizadas por la Matriz y
por cada Sucursal; los Precios Unitarios de Venta, á efecto de determinar que una
variación de las ventas no necesariamente refleje un aumento en las mismas ya que lo
pudo haber aumentado o disminuido el precio de venta y las unidades vendidas.

2. Costo de Ventas Netas. Se obtendrá el costo de artículos comprados para su venta que
constituyan las operaciones propias de la empresa, excluyéndose cualquier otro tipo de
costo. También, se deberá separar por Matriz y por cada Sucursal, etc. 3. Costos de
Distribución.- Administración. Este capítulo solo mostrará los costos que estén
relacionados íntimamente con la actividad de administrar. De Venta, esta sección sólo
relacionará costos que estén íntimamente relacionados con la actividad de vender.
Financieros, este grupo comprenderá los costos relacionados con la actividad de
financiamiento. tales como intereses, cambios, etc. 4. Otros Costos y Productos.
Agrupará costos y productos que no sean normales en la actividad y desarrollo de la
empresa.
5. Costos de Adición. Agrupará la Provisión para el Impuesto sobre la Renta al Ingreso
Global de las Empresas, y la Provisión para la Participación de Utilidades a Trabajadores.
c) El Costo de Producción, deberá mostrar la Base de Valuación de los Inventarios, así
como el número de unidades producidas resultando de interés, debido a que en este
renglón es donde se presentan con mayor frecuencia irregularidades que puedan
modificar las conclusiones del analista. Una diferencia en la base de valuación de los
inventarios o una modificación en el sistema de costos, se traduce en una diferencia en
los resultados. El número de unidades producidas permitirá conocer si las variaciones en
los costos es debido a una modificación en estos o a un aumento en el número de
unidades producidas.
III

Estado de Resultados.

El Estado de Resultado muestra los efectos de las operaciones de una empresa y su resultado final en
un período dado, en forma de un beneficio o una pérdida. Así, este Estado Financiero ofrece un resumen
de los hechos significativos que originaron las variaciones en el patrimonio o capital de la entidad durante
un período determinado. Los resultados obtenidos mostrados en este estado, permiten predecir el futuro
comportamiento de la entidad, por lo cual se utiliza con frecuencia con este objetivo.
 Clasificación del Estado de Resultado
El Estado de Resultado se clasifica como inclusivo o limpio, de modo tal que se le denomina inclusivo
cuando incluye partidas que corresponde a ejercicios anteriores; mientras que se le denomina limpio si no
las incluye.

Es uno de los instrumentos de evaluació n financiera y operacional má s

importantes que tiene una compañ ía debido a que a partir de este informe se
toman diferentes decisiones gerenciales, pues este estado contiene el informe de
las actividades operacionales de una compañ ía durante un período determinado.

De otra parte, a partir de esta estructura financiera se conoce la utilidad o

pérdida de la empresa al tomar los ingresos y restando los gastos y costos del
mismo ciclo. Los ingresos y gastos suelen presentarse dependiendo de la
relació n directa que tengan con el desarrollo del objeto social.

En este estado se determinan los resultados de la compañ ía clasificando y

separando los ingresos de los gastos, bien sea por naturaleza o por
funcionalidad. Igualmente se hace la disociació n entre gastos operacionales y no
operacionales e ingresos ordinarios y extraordinarios.
Las cuentas nominales o transitorias son las que le corresponden a este estado
financiero: ingresos, gastos, costos.

Los gastos operativos, que están asociados con la actividad principal pueden ser gastos de ventas o gastos
generales. Los primeros corresponden a las erogaciones incurridas en la comercialización de los productos
de la empresa, ya sean tangibles o intangibles, como por ejemplo los sueldos de vendedores, arriendos de
locales y publicidad. En el caso de los gastos generales se incluyen aquellos de orden administrativo o
general como el sueldo de la secretaria y el pago de la vigilancia.

MÉTODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO

Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables.
Los métodos de análisis son un medio y no un fin, son simplemente caminos para medir y
comparar hechos. Pueden proporcionar indicios, provocar insinuaciones y sugerencias;
poner de manifiesto hechos y tendencias que de otra manera quedarían ocultos. Los
hechos, medios, ponderados y comparados con otros hechos, constituyen la base de los
juicios comerciales.
Los métodos de análisis pueden ser empleados en la dirección de un negocio para ampliar
el conocimiento que la administración debe tener del mismo, con el fin de hacer más
eficaz el control de las operaciones
METODO DE ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL
Si se toma, por ejemplo, el balance general, se puede hacer análisis vertical tanto de la
parte del activo como del pasivo. Dentro del activo se puede tomar cada uno de los rubros
individuales y calcular a qué porcentaje (%) corresponde sobre el total del activo.
También se puede tomar cada una de las cuentas y calcular que porcentaje (%) representa
sobre el subtotal del grupo correspondiente En lo que respecta al estado de pérdidas y
ganancias, también se le puede aplicar el mismo sistema de análisis, tomando como base,
por lo general el valor de las ventas y hallando el porcentaje (%) de los demás rubros con
respecto a su base.
Ejemplos
Método De Análisis Vertical: Se emplea para analizar estados financieros como el
Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.
Método De Análisis Horizontal: Es un procedimiento que consiste en comparar estados
financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos
y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este análisis es de gran
importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los cambios en las actividades
y si los resultados han sido positivos o negativos; también permite definir cuáles merecen
mayor atención por ser cambios significativos en la marcha

Análisis Horizontal
A diferencia del análisis vertical que se utiliza para analizar estados
financieros de un mismo ejercicio, el análisis horizontal se utiliza cuando se
quieren estudiar estados financieros de dos o más ejercicios.
El análisis horizontal comprende entre otros:
• Aumentos y disminuciones
• Tendencias
• Estado de cambios en la posición financiera
• Control presupuesta
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un solo
periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las
variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de decisiones.

Como en los informes anuales suelen incluir al menos los estados financieros del último
ejercicio y los del inmediato anterior, un examen comparativo entre ambos permite identificar
la evolución de las distintas partidas individuales así como de las masas o agrupaciones de
partidas.

En los métodos horizontales se analiza la información financiera de varios años.

A diferencia de los métodos verticales, estos requieren datos de cuando menos dos fechas
o periodos, entre ellos tenemos:
a) Método de aumentos y disminuciones
b) Método de tendencias
c) Método de control presupuestal

Dos son las clases de comparaciones: (1) comparaciones verticales; y (2) comparaciones
horizontales. Son comparaciones verticales las que se hacen entre el conjunto de estados
financieros pertenecientes a un mismo periodo; y son comparaciones horizontales las que
se hacen entre los estados financieros pertenecientes a varios periodos.

En las comparaciones verticales el factor tiempo se considera incidentalmente y sólo como

un elemento de juicio, debido a que en las comparaciones verticales se trata de obtener la
magnitud de las cifras y de sus relaciones.

En las comparaciones horizontales la consideración y debida ponderación del tiempo tiene

capital importancia, porque el tiempo es la condición de los cambios; y como con las
comparaciones históricas lo que se desea mostrar son los cambios, y éstos se efectúan
progresivamente en el transcurso del tiempo, habrá necesidad de referirlos a fechas

AUMENTO Y DISMINUCIONES
 Método de aumentos y disminuciones.

Para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un estado

financiero entre dos fechas; mediante la comparación del año base que es el que se toma
como referencia contra el año presente contamos con un estudio de análisis conocido como
método de aumentos y disminuciones.

Las variaciones entre ambas fechas serán calculadas de la forma siguiente:

1. Aumento y disminuciones en valores absolutos.

2. Aumento y disminuciones en valores relativos.
Para demostrar la aplicación de esta técnica, por ejemplo, se compara el estado de
resultados del año actual con el año base y el año actual con respecto al presupuestado.

1) El cálculo de las variaciones en valores absolutos se obtiene mediante la diferencia del

importe del año corriente y el año base.

2) El cálculo de las variaciones en valores relativos se determina mediante la división de la

variación entre ambos años (corriente – base) entre el importe del año base y este resultado
se multiplica por 100.

Aumentos Y Disminuciones
Este método de análisis consiste en determinar las variaciones absolutas y
relativas (%) entre dos cantidades que conforman los estados financieros a
diferentes fechas o de diferentes periodos. Estas variaciones pueden ser positivas
o negativas.

Interpretación:
• Las ventas se incrementaron con respecto al año 200a, en un 5.2%
• Respecto al año 200ª, el costo de ventas no tuvo variación
• La utilidad en ventas fue superior en un 9%, con relación al año 200a
• La utilidad de operación aumento en un 11.1%, con respecto al año
200a
• La utilidad antes de impuestos incremento en un 15.33%, comparada
con el año 200a
• Los impuestos disminuyeron en un 20%, con respecto al año 200a

PROCEDIMIENTO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES

1.-CONCEPTO:

El procedimiento de aumentos y disminuciones o procedimiento de variaciones, como también se le

conoce, consiste en comparar los conceptos homogéneos de los estados financieros a dos fechas
distintas, obteniendo de la cifra comparada y la cifra base una diferencia positiva, negativa o neutra.
TENDENCIA Y COMPARACIONES

Estados Comparativos:Comparación: Consiste en determinar las analogías y

diferencias existentes entre las
distintas magnitudes que contiene un balance y demás estados contables, con el
objeto
de ponderar su cuantía en función de valores absolutos y relativos para
diagnosticar las
mutaciones y variaciones habidas.
La comparación de partidas entre diferentes balances transforma en dinámicos
los
elementos estáticos contenidos en ellos, los cuales expresan únicamente la
situación en
un momento dado.
Una cuenta cualquiera puede medirse comparándola:
- Con el importe total del Activo, del Pasivo o de los Resultados
- Con el total del grupo o masa patrimonial a que corresponda
- Con la misma cuenta de un balance anterior o posterior
- Con otros epígrafes con los que tenga cierta relación y que convenga analizar
- Con otras empresas o estándares de referencia.
Carecerá de significado un análisis de estados financieros si no se realiza sobre una base
comparativa, esta comparación podrá hacerse entre los estados financieros del presenta año
con los estados financieros de varios años anteriores.
Método de Tendencias:
Al igual que el método de estados comparativos, el método de tendencias es un método
horizontal de análisis. Se seleccionará un año como base y se le asignará el 100% a todas las
partidas de ese año. Luego, se procede a determinar los porcentajes de tendencias para los
demás años con relación al año base. 

Método de tendencias.

Para contar con una opinión más certera acerca de la situación financiera de la empresa es
necesario tener una base capaz de sustentar nuestras conclusiones, para ello podemos
auxiliarnos del método de tendencias, el cual constituye una ampliación del de aumentos y
disminuciones ya que tiene como base los mismos índices pero nos permite estudiar más de
tres ejercicios.

También es conocido con el nombre de “método del ritmo económico” y se basa en la

proyección de las tendencias. Esto se logra por medio de series cronológicas de los datos
que interesa estudiar. Los métodos más usuales para obtener las tendencias son:

1) Mínimos cuadrados.
2) Incremento porcentual relativo
3) Incremento porcentual relativo
1) Método de mínimos cuadrados

Es una técnica de análisis numérico encuadrada dentro de la optimización matemática, en la

que, dados un conjunto de pares ordenados y una familia de funciones, se intenta encontrar
la función que mejor se aproxime a los datos dentro de dicha familia.

Para analizar los estados financieros en forma comparativa, generalmente se utilizan los
métodos horizontales que son los más adecuados en la comparación de dos o más
ejercicios para identificar las variaciones y la magnitud de las diferentes partidas de un
estado financiero. Te invito a que estudies de una manera más amplia sobre este tema que
es muy interesante.

INFORME FINANCIEROS
De los diversos reportes que emiten las corporaciones para los accionistas, el reporte anual es
probablemente el más importante. En este documento se proporcionan dos tipos de
información. Primero, una sección cualitativa, que describe los resultados operativos de la
compañía durante el año anterior, y expone los nuevos desarrollos que afectaran a las
operaciones futuras. Segundo, cuatro estados financieros básicos: el estado de resultados, el
balance general, el estado de utilidades retenidas y el estado de flujo de efectivo. En forma
conjunta, proporcionan un panorama contable acerca de las operaciones de la empresa y su
posición financiera. Además, proporcionan datos detallados de los dos años mas recientes,
junto con algunos resúmenes históricos de las estadísticas operativas fundamentales de los
cinco o diez años anteriores
La información cuantitativa y cualitativa que se encuentra contenida en el reporte anual es
igualmente importante. Los estados financieros reportan lo que realmente le ha sucedido a la
posición financiera de la empresa y a sus utilidades y dividendos a lo largo de los años
anteriores, mientras que los documentos literales tratan de explicar la razón por la cual los
hechos sucedieron de esa manera.

En conclusió n, independientemente del estado financiero del que se trate, todos

se relacionan entre sí. Por ejemplo, la utilidad o pérdida que se establece en el
estado de resultados afecta el patrimonio de la empresa y este ú ltimo se refleja
en el balance general o estado de posició n financiera.
Los saldos de las cuentas patrimoniales que se llevan al balance muestran sus
fluctuaciones en el estado de cambios en el patrimonio.

ALANIZ González Inocencia [et. al.].  Análisis de estados financieros para la mejor toma de
decisiones.  Tesis (Licenciatura en contaduría).  México, D. F: Instituto politécnico nacional,
Escuela Superior de Comercio y Administración Santo Tomás, 2012.  129 p
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Este estado financiero muestra los cambios que han ocurrido en el patrimonio a
partir de su monto inicial y de las variaciones en los diferentes
componentes. El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (ECPN) engloba y refleja
todos los movimientos que tienen lugar en el patrimonio neto durante un ejercicio . 

Lo importante de este tipo de estado es conocer las causas que originan sus movimientos;
asuntos financiación y rentabilidad, al mostrar la capacidad de autofinanciación de la
empresa. De acuerdo con la normatividad contable vigente este estado debe mostrar,
entre otros, los movimientos originados por:

• Las utilidades del período y resultados acumulados

• Las distribuciones de utilidades o excedentes decretados durante el
período
• Las utilidades no apropiadas
• Las reservas que se constituyan o modifiquen
• Laprima en colocación de accione

Estado de Cambios en el patrimonio presenta los aumentos y

disminuciones de las cuentas patrimoniales y tiene por objeto
comparar los saldos del patrimonio de una empresa, desde el inicio
hasta el final de un período.

Estado de cambios en el patrimonio neto

Muestra las variaciones en las entradas y salidas en las operaciones de la empresa entre el
inicio del período y el final del mismo, generalmente un año.

Una vez elaboradas ambas partes del ECPN, se puede apreciar con claridad que:
La organización puede tomar decisiones informadas mucho más precisas ya que se
pueden analizar con detalle los movimientos.
Tener conciencia de los cambios o variaciones en el patrimonio le permite a la
empresa disponer de mayor salud económica y financiera.
Se puede obtener con detalle el estado global en que se encuentra la riqueza propia de la
compañía.
Permite gestionar de forma más eficiente el patrimonio neto de la empresa.
Resulta de gran utilidad para tomar decisiones respecto a la participacióno compra de
acciones de una compañía. Ello se debe a que pueden apreciarse todos los cambios en las
aportaciones.

Es importante porque proporciona información patrimonial para la toma de decisiones

gerenciales, como aumentos de capital, distribución de utilidades, capitalización de las
reservas, etc
Los beneficios del estado de cambio del patrimonio neto son:

1) Identificar variaciones en los activos de la empresa.

2) Identificar puntos porcentuales de participación de los socios de la empresa.

Limitaciones del estado de cambio del patrimonio neto

1) Es un documento que no permite visualizar las proyecciones de capital por entrada o

salida de la empresa.

2) No permite identificar con exactitud la calidad del aporte de los socios con respecto a
disponibilidad y conocimiento aportado para el crecimiento de la empresa.

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situación financiera,
que indica información acerca de los cambios en los recursos y las fuentes de
financiamiento de la entidad en el periodo, clasificados por actividades de operación, de
inversión y de financiamiento. La entidad debe emitir uno de los dos estados,
atendiendo a lo establecido en normas particulares.

El estado de flujo de efectivo o, en su caso, el estado de cambios en la situación

financiera, es emitido tanto por las entidades lucrativas, como por las que tienen
propósitos no lucrativos; ambos estados se conforman por los siguientes elementos
básicos: origen y aplicación de recursos.

Origen de recursos. Son aumentos del efectivo, durante un periodo contable,

provocados por la disminución de cualquier otro activo distinto al efectivo, el incremento
de pasivos, o por incrementos al capital contable o patrimonio contable por parte de los
propietarios o en su caso, patrocinadores de la entidad.

De acuerdo a lo planteado por Romero (2006, p. 302) indica que el estado flujo de
efectivo o estado de cambios en la situación financiera es aquel que tiene como finalidad
comunicar los cambios en los recursos de una entidad y sus fuentes en un periodo
determinado, mostrando las actividades de operación, financiamiento e inversión y su
reflejo final en el efectivo.
Asimismo Guajardo (2004, p. 155) en este informe se incluyen las entradas y salidas de
efectivo que tuvo una compañía en un periodo de operaciones, determinando de esta
manera el saldo final de efectivo lo cual delimita el nivel de liquidez del negocio.
Ahora bien, después de lo expresado anteriormente se encuentran discrepancias entre los
autores puesto que Romero (2006) explica que el estado de flujo de efectivo comunica los
cambios en los recursos de la entidad y sus fuentes en un periodo determinado y
Guajardo (2004) como la entrada y salida de dinero de la compañía en cierto periodo. En
virtud a lo antes planteado, para la presente investigación se tomará en cuenta la opinión
de Guajardo (2004) ya que también señala que las entradas de efectivo son los recursos
provenientes de transacciones y las salidas de efectivo son desembolsos que se realizan
por transacciones.
De esta manera, el estado de flujo de efectivo no es más que un informe que refleja
la entrada y salida de efectivo, para determinar el saldo o flujo neto final de una entidad.

(a) No puede presentar ingresos netos:

El estado de flujo de efectivo en realidad no presenta el ingreso neto de una empresa por
un período, ya que no considera elementos no monetarios que se pueden determinar
fácilmente mediante un estado de ingresos. Puede ser utilizado como un suplemento a la
cuenta de resultados.

(b) No evalúa la posición de liquidez y solvencia:

En la práctica, el estado de flujo de efectivo no ayuda a evaluar la posición de liquidez o
solvencia de una empresa. La posición de liquidez adecuada no puede evaluarse a partir
del estado de flujo de efectivo que presenta solo la posición de efectivo al final del
período. Solo ayuda a la cantidad de obligación que se puede cumplir, es decir, el estado
de flujo de efectivo no representa la posición de liquidez real.

(c) Ni un Substituto del Estado de Flujo de Fondos ni el Estado de Ingresos:

El estado de flujo de efectivo no es un sustituto del estado de flujo de fondos ni un
sustituto del estado de resultados. Las funciones que se realizan mediante un estado de
flujo de fondos o un estado de resultados no pueden realizarse mediante un estado de
flujo de efectivo.

(d) No evaluar la rentabilidad:

En la práctica, los flujos de efectivo de la operación no ayudan a evaluar la rentabilidad
de una empresa, ya que no considera los costos ni los ingresos.

(e) No se ajusta a la Ley de Sociedades:

Las disposiciones que establece la Ley de Sociedades de Compañías están en
conformidad con la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y el Balance General no está en
conformidad con el Estado de Flujo de Efectivo que se prepara según AS 3.

(f) No evalúa los flujos de efectivo futuros:

Dado que el estado de flujo de efectivo se prepara sobre la base del costo histórico y,
como tal, no ayuda a conocer los flujos de efectivo futuros / proyectados.

(g) Comparación entre industrias no es posible:

Dado que el estado de flujo de efectivo no mide la eficiencia económica de una empresa
en comparación con otras comparaciones entre industrias no es posible, por ejemplo, una
empresa que tenga menos inversión de capital tendrá menos flujo de efectivo que la
empresa que tiene más inversión de capital que tiene un mayor flujo de efectivo .
En esta unidad trataremos solo el FLUJO DE EFECTIVO considerando la
importancia como herramienta indispensable en todo negocio que administre
adecuadamente el dinero
Una tarea importante de todo gerente es la del pronostico que en términos simples no
es sino un proyección de los acontecimientos y acciones en forma de flujo de efectivo,
buscando su mayor rendimiento, ya sea que este representado en efectivo, inventarios
o cuentas por cobrar
Un problema común a la administración de las empresas es la poca previsión acerca
de las necesidades de efectivo, razón por la cual se recurre a fuentes de crédito de
muy alto costo
El flujo de efectivo es una lista estimada de entradas y salidas de efectivo, elaborado
sobre una base quincenal, mensual con el fin de conocer las necesidades futuras de
efectivo
ELEMENTOS DE UN FLUJO DE EFECTIVO
Entradas de efectivo: Dinero que el negocio espera recibir en el periodo por ventas de
contado, cobro a clientes, venta de activos fijos, anticipos recibidos de clientes entre
otros
Salidas de efectivo: Dinero que el negocio espera desembolsar en el periodo de
compras de contado, pago a proveedores, pago de sueldos, y prestaciones de servicio,
de alquiler, abonos y cancelación de préstamos
Superávit de efectivo: es el exceso o mayor valor de las entradas de efectivo sobre las
salidas o dineros a pagar durante el periodo
Déficit de efectivo: Es el exceso o mayor valor de las salidas de efectivo sobre las
entradas o dinerosa recibir durante el periodo .

IMPORTANCIA DEL FLUJO DE EFECTIVO

 Permite conocer el superávit o déficit de efectivo en el periodo.  Indica cuando
se ha llegado al mínimo de efectivo, si así lo estipula alguna política del propietario, y
por lo tanto cuando comienza la necesidad de acudir a un préstamo.  Permite
conocer cuando se puede hacer el pago de un préstamo.  Indica de cuánto dinero se
puede disponer para la compra de activos fijos o para otras inversiones, en caso de
presentarse superávits.  Permite programar los desembolsos de dinero que debe
efectuar el negocio en el periodo. Esto evita improvisaciones costosas para el
empresario.  Permite programar con tiempo la financiación de sus operaciones. 
Permite mantener a un mínimo costo los préstamos.
PERIODO DEL FLUJO DE EFECTIVO
El periodo de tiempo que cubre el flujo de efectivo depende de la naturaleza de la
actividad en que se desenvuelve la empresa.
Si las ventas del negocio varían considerablemente durante el año, el flujo de fectivo
debe hacerse para un periodo de tiempo mas corto que en el caso de negocios con
ventas estables.
GUIA PARA ELABORAR EL FLUJO DE FECTIVO
El flujo de efectivo se elabora teniendo presente los calendarios de ventas, de
compras, de producción, las condiciones de crédito y de compras, los pagos de
sueldos, prestaciones y servicios públicos.
Para su elaboración se deben seguir los siguientes pasos:
 Se listan y agrupan las diferentes fuentes de ingreso y de efectivo en el periodo, se
determina el valor de cada una de estas fuentes de ingreso y se totalizan.  Se listan y
agrupan los diferentes conceptos que en el periodo implican egreso de efectivo. Se
determina el valor de cada egreso y se totalizan.  Se resta del total de ingresos de
efectivo el total de egresos. En caso de superávit, el dueño debe analizar la ubicación
más adecuada de los
excedentes, en el caso contrario, el dueño debe estudiar las posibilidades de
financiación con las entidades de crédito a su alcance.  Se debe fijar un mínimo de
efectivo que le permita al empresario operar sin los problemas que conlleva la falta de
dinero inmediato.  En la determinación del mínimo de efectivo, se deben hacer las
siguientes consideraciones
El empresario debe calcular los desembolsos o pagos necesarios para adelantar las
operaciones del periodo, buscando que no se disminuya el valor del saldo mínimo que
se ha fijado.
Es aconsejable mantener adicionalmente un porcentaje pequeño (10%) del valor
anterior para satisfacer desembolsos imprevistos

5.2.4 El flujo de efectivo

Este estado, que se fundamenta en el origen y aplicación de fondos, permite la

evaluación de las actividades de inversión, financiación y operación
durante el período.

La presentación del estado de flujo de efectivo es importante porque

además de suministrar información que permite evaluar la capacidad
que tiene una empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo,
permite determinar las necesidades de liquidez de la compañía y la
relación de este flujo con los rendimientos.

Cuando desde la administración se habla de este estado

financiero se piensa en un informe que muestra,en un periodo
determinado, tanto las entradas como las salidas del efectivo
permitiendo evaluar la capacidad del negocio paragenerar liquidez,como
un punto clave parala toma de decisiones en una empresa.
Los flujos de efectivo - desde la normativa vigente se
generan por actividades de operación, de inversión y de
financiación.

• Las actividades de operación se reconocen como aquellas que se

originan en las transacciones que hacen parte de la principal
fuente de ingresos de la compañía y que hacen parte de los
resultados de su ejercicio. En otras palabras, estos fondos
miden como una empresa puede “mantenerse” sin recurrir a
préstamos externos. Para informar sobre estos movimientosen
efectivo y equivalentes,la compañía debe utilizar el método
directo o el

EL ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo
generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Debe
determinarse para su implementación el cambio de las diferentes partidas del Balance
General que inciden el efectivo. Objetivo General:
DIRECTO
En este método las actividades de operación se presentan como un estado de
resultados por el sistema de caja.
INDIRECTO
En este método, para determinar el flujo neto de efectivo, se toma como punto de
partida la utilidad neta del periodo, valor al cual se adicionan o deducen las partidas
incluidas en el estado de resultados que no implican un cobro o un pago en efectivo.

CONCEPTO El flujo de efectivo es un estado financiero determinado por las entradas

y salidas del efectivo y equivalentes del efectivo en un período, es decir, informa
sobre la utilización de los activos monetarios representativos de efectivo, clasificando
los movimientos por actividades e indicando la variación neta del mismo;el flujo
busca evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo, así como
también las necesidades de liquidez de la empresa.

1.1.2 OBJETIVOS Entre los objetivos principales del estado de flujo de efectivo se
encuentran: a) Facilitar información financiera a los directivos de la empresa, lo cual
le permite mejorar sus políticas de operación, inversión y financiamiento. b)
Proporcionar información apropiada a la gerencia, para que ésta pueda medir sus
políticas contables y tomar decisiones adecuadas para el progreso de la empresa. c)
Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los movimientos
de efectivo. d) Evaluar la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo.

BENEFICIOS El estado de flujo de efectivo cuando es utilizado con el resto de los

estados financieros proporciona información fiable para la evaluación de los cambios
en los activos monetarios de una compañía, en su estructura financiera y en su
capacidad para generar efectivo y equivalentes al efectivo.

1.1.4 IMPORTANCIA Este estado financiero es importante porque representa el

efectivo generado por operaciones que ayudan a satisfacer las necesidades de efectivo
de una entidad y de esta manera disminuye o en algunos casos descarta la necesidad
de préstamos a corto plazo o capital adicional para cubrir dichas necesidades.

1.1.5 MÉTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE EFECTIVO La empresa debe

informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades usando los siguientes
métodos:

(a) ElMétodo Directo.-Presenta por separado las principales categorías de cobros y

pagos en términos brutos.
(b)ElMétodo Indirecto.-Comienza presentando la pérdida o ganancia en términos
netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias,
por todo tipo de partidas de pagos diferidos y devengados que son la causa de cobros
y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas de pérdidas o ganancias
asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o
financiación.

En el método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o

pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes
procedimientos: (a) Utilizando los registros contables de la empresa o (b) Ajustando
las ventas y sus costos, así como otras partidas en el estado de resultados por: (i) Los
cambios ocurridosdurante el ejercicio en las existencias y en las partidas a cobrar y a
pagar derivadas de las actividades de operación. (ii) Las partidas sin reflejo en el
efectivo. (iii) Otras cuentas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo
de inversión o financiación.1

Estado de flujos de efectivo 

Pone de manifiesto los movimientos del efectivo de la entidad, ordenado sus cobros y
pagos de una forma determinada.

Estado de flujo de efectivo:

Es uno de los estados financieros más básicos que existen. Su principal utilidad es
informar sobre los movimientos de efectivo en la empresa y sus equivalentes. Para
ello, se tienen en cuenta tres elementos: inversión, financiamiento y actividades
cooperativas. Recuerda que el flujo de efectivo es el que permite que las empresas
puedan sostener su actividad en el corto y medio plazo.

En definitiva, los objetivos del estado de cambios en la situación financiera son:

 Evaluar la capacidad de la empresa de generar recursos.

 Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones.
  Evaluar cambios en la situación financiera derivados de transacciones de
inversión y financiamiento.

El estado de cambios en la situación financiera, también conocido como estado de

movimientos de fondo o estado de origen y uso de recursos, es un estado financiero
que muestra qué ha hecho la empresa con el dinero que ha ganado durante un periodo
de tiempo concreto. Igualmente, informa de la forma en que se obtuvo dicho dinero,
pudiendo analizar de manera detallada las ganancias del negocio y cuánto efectivo
queda disponible, ya sea en caja o en banco.

ESTADO DE MOVIMIENTO EN LAS CUENTAS DE PATRIMONIO

ESTADO DE MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS DEL PATRIMONIO

Es un estado financiero que refleja el cambio o movimiento ocurrido entre dos fechas,
en todas aquellas cuentas que componen el patrimonio, tales como el capital social y
las cuentas de superávit. Consta de los siguientes rubros:

1.- Capital Social: constituye el valor inicial de los activos aportados por los
accionistas, más los posteriores aumentos del mismo menos las disminuciones por
reducciones del capital social. Asimismo, debe ser clasificado por tipo, es decir, en
capital social común o preferente.

2.- Reserva Legal: representan segregaciones de utilidades no distribuidas que se

crean con algún fin específico y con el objeto de restringir el decreto o reparto de
dividendos.

3.- Utilidades No Distribuidas (UND) o Utilidades Retenidas: incrementan el valor

del patrimonio de los accionistas, ya que su saldo debe provenir de las actividades
operacionales y representan las ganancias acumuladas obtenidas por los accionistas.

ESTADO DE CAMBIO DE SITUACION FINANCIERA

5.2.5 Estado de cambios en la Situación Financiera

Este informe se estructura con base en los movimientosde los

fondos de la compañía. Algunos identifican este informe como:
 estado de fuentes y usos de fondos, flujo de fondos, estado
de origen y aplicación de fondos y recursos.
Esteestado es importante paraun administrador, ya que le permite
entendersu capital de trabajo: activo corriente menos pasivos
corrientes
. Un aumentode capital de trabajo, por lo general, se origina por
una generación mayor de fondos, muchas veces derivado de las
cuentas por cobrar. Sin embargo, hay otros fondos que provienen de
las operaciones de la empresa. Estos fondos se obtienen
generalmente de cargas que no implican salida de efectivo,pero
que afectan los activos de una compañía. Por ejemplo,los gastos por
depreciación (reconocimiento del desgaste de los activos),gastos de
amortizacióny pérdidas por la venta de propiedad, planta y equipo.

Esteestado de cambios es uno de los estados financieros básicos de

propósito general y está enfocado hacia la evaluación del capital
de trabajo de una empresa y se prepara con base en lo observado
en el balance general y el estado de resultados.

De acuerdo con la normativa nacional, el estado de cambios en la

situación financiera debe indicar: • Los recursos provistos a
lo largo del período y su utilización • El capital del trabajo
generado o usado durante el periodo • Las adquisiciones y
ventas de activos no corrientes (p.e. propiedad, planta y equipo)
• Adquisición o pago de deudas a largo plazo • Distribución
de dividendos • Los cambios en los elementos del capital de
trabajo.

El estado de cambios en el patrimonio tiene como finalidad mostrar las variaciones

que sufran los diferentes elementos que componen el patrimonio en un periodo
determinado.
Además de mostrar esas variaciones, el estado de cambios en el patrimonio
busca explicar y analizar cada una de las variaciones, sus causas y consecuencias
dentro de la estructura financiera de la empresa.
Para la empresa es primordial conocer el por qué del comportamiento de su
patrimonio en un año determinado. De su análisis se pueden detectar infinidad de
situaciones negativas y positivas que pueden servir de base para tomar decisiones
correctivas, o para aprovechar oportunidades y fortalezas detectadas del
comportamiento del patrimonio.

La elaboración del estado de cambios  en el patrimonio es relativamente sencilla

puesto que son pocos los elementos que lo conforman y todo se reduce a determinar
un simple variación.
Para elaborar el estado de cambios en la situación financiera se requiere del estado de
resultados y del balance general. Se requiere de un balance y estado de resultados
con corte en dos fechas de modo que se puede determinar la variación.
Preferiblemente de dos periodos consecutivos, aunque se puede trabajar con un
mismo periodo [inicio y final del mismo periodo].

Para qué sirve el estado de cambios en la situación financiera?

El estado de cambios en la situación financiera sirve para analizar si las decisiones
que se toman dentro de la empresa se hacen o no de manera acertada y objetiva,
ateniéndose a los recursos y necesidades reales del negocio en cuestión. Es una
manera de evaluar y controlar

El estado de cambios en la situación financiera, tiene como objeto principal

proporcionar a los usuarios de los estados financieros ya sean internos o externos,
información concentrada relativa a un periodo determinado, y que les aporte
elementos, que en adición a los demás estados financieros, sean suficientes para la
toma de decisiones.

Este documento financiero tiene como finalidad presentar la información de forma

condesada y de manera comprensible información del manejo del efectivo, abarca el
origen y la aplicación de los recursos de una entidad, o en otras palabras su obtención
y utilización de recursos que tienen que ver con flujos de efectivo.

Muchas personas toman el estado de situación financiera y el estado de resultados

como punto de partida para el análisis del movimiento del efectivo y sus equivalentes
en un período determinado, pero estos mantienen poca semejanza con la entrada y
salida de efectivo real por lo que es necesaria la elaboración del estado de flujo de
efectivo. este último mide la liquidez de la empresa, es decir, el dinero que realmente
ingresó. El Estado de Flujo de Efectivo presenta en forma ordenada las actividades de
operación, inversión y financiamiento por las entradas y salidas de recursos
monetarios con el propósito de medir la capacidad gerencial para obtener y utilizar el
dinero. El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista,
mientras que los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran
liquidez, que son fácilmente convertibles en efectivo, estando sujetos a un riesgo poco
significativo de cambios en su valor. La información acerca de los flujos de efectivo
interesa a gerentes, accionistas, entidades de control, entidades financieras,
proveedores, posibles inversionistas, trabajadores, entre otros, porque proporciona a
estos las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para generar efectivo, así
como las necesidades de liquidez que esta tiene

Podemos comprobar que este estado financiero es útil para conocer los diferentes
movimientos que afectan al patrimonio neto. Teniendo en cuenta que este refleja el
valor global de la empresa, es decir, sus activos menos sus deudas, ofrece una
información vital a muchos usuarios, por ejemplo los inversores. El estado de cambios
en el patrimonio neto El estado de cambios en el patrimonio neto refleja los
movimientos producidos en las cuentas del patrimonio de la empresa, durante un
período determinado. Los repartos de dividendos, la reinversión de utilidades, el
establecimiento de los distintos tipos de reserva, el aumento de capital por reinversión
de utilidades, generan las variaciones de las cuentas patrimoniales dentro de un
mismo período

El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto (también conocido como Estado de

evolución de patrimonio neto) es uno de los estados financieros que usan actualmente
las grandes empresas.

Los estados financieros son herramientas que permiten a los empresarios o dueños de

negocios evaluar el rendimiento y la salud financiera de una empresa durante un
período determinado.

En el área de finanzas es importante entender y definir de dónde se obtienen y aplican

los recursos de una empresa para la toma de decisiones.

El Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, es importante porque brinda

información sobre la situación patrimonial de la empresa, información que se utiliza
para la toma de decisiones gerenciales, como son:

Aumentar el capital social: Refleja la participación de los dueños e inversionistas

sobre la propiedad de la compañía.

Muestra las variaciones producto de los aportes de los accionistas o de las operaciones
de capitalización.

Capital adicional: Una empresa puede tener aumentos en el patrimonio, no

necesariamente relacionados con el aporte de socios y/o accionistas. Por ejemplo,
puede recibir donaciones de dinero, mercaderías o activo fijo de un tercero.

Excedentes de Revaluación: Muestra los incrementos en el valor contable de los

activos fijos al representarla diferencia entre el valor original del activo y el valor
revaluado.

Reservas: Es el monto obligado por ley que las empresas deben destinar de sus
utilidades del ejercicio, este monto corresponde al 10% de las utilidades después de
impuestos.En ningún caso la reserva legal debe exceder el 35% del capital social. En
el caso del Sistema Financiero.

Resultados Acumulados: Es la cuenta patrimonial que muestra las utilidades o

pérdidas acumuladas por la empresa anualmente.Incluye el descuento por el reparto
de dividendos, capitalizaciones y creación o ampliación de reservas.

Para la empresa es primordial conocer el porqué del comportamiento desu patrimonio

en un año determinado. De su análisis se pueden detectarinfinidad de situaciones
negativas y positivas que pueden servir de base paratomas decisiones correctivas, o
para aprovechar oportunidades y fortalezasdetectadas del comportamiento del
patrimonio

El Estado de Cambios en el Patrimonio, por su parte, muestra los movimientos que se

han dado durante un ejercicio, en las cuentas patrimoniales, tal como en el capital o
aportes de los dueños o accionistas; así mismo, muestra las utilidades retenidas
registradas en reservas de capital o pendientes de distribuir y refleja el reparto de
dividendos; la disposición de los accionistas de no repartir utilidades es con la
finalidad de fortalecer su empresa. En el Flujo de Efectivo, se proporciona
información de la capacidad de generar flujos de efectivo proveniente de operaciones,
de actividades de inversión y de financiamiento; a través de este se puede analizar la
habilidad de una empresa, para pagar sus compromisos: sueldos, proveedores,
acreedores y dividendos a sus propietarios. Así mismo es una herramienta que permite
determinar las necesidades de financiamiento.

Polanco Luis E,Sinisterra Gonzalo, 1988,Analisis Financiero, Cali-Colombia