Ejercicios de Finanzas

1. Una empresa tiene ventas por $3.000.000 y 10% de las ventas son de contado. El saldo DE
LAS CUENTAS POR COBRAR AL FINALIZAR EL AÑO ES DE $285.000¿Cuál es el periodo
promedio de recaudo?

2. Una empresa tiene un índice de rentabilidad del activo de 8%.

a. Si el índice de endeudamiento es del 40% ¿Cuál es la rentabilidad del patrimonio?

b. Si la empresa no tuviese ninguna deuda, ¿cuál sería el índice de rentabilidad del
patrimonio?

3. Una empresa tenía una rotación de activos de 1.6 veces por año.
a. Si la rentabilidad del activo total fue de 11.2% ¿Cuál era el margen de utilidad neta?
b. Al año siguiente, con el mismo nivel de activos, la rotación de activos de la empresa
descendió a 1.4 veces y su margen de utilidad neta fue de 8% ¿Cómo cambió la
rentabilidad del activo total respecto al año anterior?

4. Una empresa tiene $800.000 en activos totales y $200.000 en pasivos totales. reporta una
utilidad neta de $100.000.
a. ¿Cuál es la rentabilidad del activo?
b. ¿Cuál es la rentabilidad del pasivo?

5. La inflación puede tener efectos significativos en los estados financieros de la empresa,

como en balance general y el estado de resultado, por lo tanto también incide en el
cálculo de los índices. Explique de qué manera impacta la inflación en los siguientes
índices:

a. Rentabilidad del patrimonio

b. Rotación del inventario

6. A continuación se presenta el balance general de una empresa .Las ventas del año
ascendieron a $2.400.000 y de ellas 90% fueron a crédito.

BALANCE GENERAL
EMPRESA X
2012
CAJA 60.000 CUENTAS POR PAGAR 220.000
CUENTAS POR COBRAR 240.000 IMPUESTOSPOR PAGAR 30.000
INVENTARIO 350.000 Bonos por pagar –largo plazo 150.000
ACTIVOSFIJOS 410.000 Capital 280.000
Utilidades retenidas 380.000
TOTAL ACTIVOS 1.060.000 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO $1.060.000

Calcule los siguientes índices:

c. Razón corriente
d. Prueba ácida
e. Índice de endeudamiento
f. Rotación del activo
g. Periodo promedio de recaudo

7. Una empresa presenta ventas a crédito por $1.200.000.Dado los siguientes índices,
complete el balance general.
 a. Rotación del activo=2.4 veces
b. Caja/activo total=2%
c. Rotación de cuentas por cobrar=8.0 veces
d. Rotación de inventario=10 veces
e. Razón corriente=2.0 veces
f. Índice de endeudamiento=61%

EMPRESA X
BALANCE GENERAL
2012

CAJA CUENTAS POR PAGAR

CUENTAS POR COBRAR BONOS POR PAGAR A LARGO PLAZO
INVENTARIO TOTAL PASIVOS
ACTIVO CORRIENTE TOTAL PATRIMONIO
ACTIVOS FIJOS

TOTAL ACTIVOS TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

8. Se dispone de la siguiente información de una empresa x.

 Las ventas a crédito =7.200.000

 Caja =300.000
 Inventario =2.150.000
 Pasivos corrientes=1.400.000
 Rotación de activos=1.20 veces
 Razón corriente=2.5 veces
 Índice de endeudamiento=40%
 Rotación de cartera=8 veces
 Los activos corrientes se componen de caja, títulos valores negociables, cuentas
por cobrar e inventarios.

Se pide que calcule los siguientes renglones del balance general:

a. Cuentas por cobrar

b. Títulos valores negociables
c. Activos fijos
d. Pasivos a largo plazo
9. Elabore un Estado de fuentes y usos de fondos para la compañía las Delicias, cuyos
estados financieros para 2011 y 2012 se detallan a continuación:

Compañías Las Delicias

Balances Generales
Millones de pesos

2011 2012
Efectivo 20 25
Cuentas por cobrar 56 67
Inventarios 88 40
Inversiones temporales 2 2
Activo corriente 166 134
Inversiones a largo plazo 17 34
Maquinaria y Equipo 120 180
Depreciación acumulada 40 52
Activo fijo neto 80 128
Total activos 263 296
Proveedores 81 95
Impuestos por pagar 7 7
 Préstamo a corto plazo 4 9
Total pasivos corrientes 92 111
Préstamos a largo plazo 40 45
Total pasivos 132 156
Capital 80 85
Utilidades retenidas 51 55
Total Patrimonio 131 140
Pasivos y Patrimonio 263 296

Compañías Las Delicias

Estado de Resultados
Millones de pesos

2011 2012
Ventas netas 428 514
CMV 338 406
Utilidad Bruta 90 108
Gastos de administración y de ventas 50 60
Utilidad Operativa 40 48
Intereses 6 9
Otros egresos 0 4
UAI 34 35
Impuestos 7 7
Utilidad neta 27 28

El total de dividendos declarados y pagados en efectivo durante 2012 fue de $24 millones. La
depreciación del período fue de $20 millones.

10. ¿Por qué se dice la rentabilidad del activo ante de intereses e impuestos o rentabilidad
operativa es el indicador financiero más importante?
11. Explique porque la rentabilidad del patrimonio debe ser mayor que la rentabilidad del
activo.
12. ¿Qué relación existe entre rentabilidad y riesgo?
13. Complete el Balance General y la información de ventas(Llene los espacios en blanco para
la empresa Exxión Ltda, usando los siguientes datos financieros:

a. Pasivos/Patrimonio=1.5
b. Prueba ácida=0.40
c. Rotación de activo total=1.5 veces
d. Días de cobro=20 días
e. Margen de utilidad bruta=25%
f. Rotación de inventario=5 veces

Efectivo Cuentas por pagar

Cuentas por cobrar Pasivos a largo plazo
Inventario Total pasivos
Total activos corrientes Capital contable 10.000
Planta y equipo Utilidades retenidas 20.000
Total activos fijos Total patrimonio
Total activos Total pasivos y patrimonio

VENTAS__________________________

CMV____________________________

14. Una empresa tiene $2.400.000 en activos corrientes y $950.000 en pasivos corrientes.
 ¿En cuánto puede aumentar sus pasivos corrientes para alcanzar una razón corriente de
2?
15. Una empresa tiene los siguientes estados financieros. con base en ellos calcule las razones
financieras.

Empresa de la salud
Balance general
2012

ACTIVOS PASIVOS
Efectivo 155 Cuentas por pagar 258
Cuentas por cobrar 672 Documentos por pagar 168
Inventario 483 Otros pasivos circulantes 234
Total activo circulante 1310 Total pasivos circulantes 660
Activos fijos netos 585 Deudas largo plazo 513
Patrimonio 722
Total activos 1895 Tota pasivo y patrimonio 1895

Empresa de la salud
Estado de resultados
2012

VENTAS 3244
CMV 2845
UTILIDAD BRUTA 399
GASTOS OPERACIONALES 230
UAII(Utilidad operacional) 169
Gastos intereses 78
UAI(Utilidad antes de impuestos) 91
Impuesto 36
Utilidad neta 55

Promedio de la industria
Razón corriente 2.0 veces
Índice de endeudamiento 60%
Cobertura de intereses 3.8 veces
Rotación de inventario 6.7 veces
Días de cobro o período 35 días
de cobro
Rotación de activos 2.9 veces
Margen de utilidad neta 1.2%
Rentabilidad operativa o 7.4%
del activo
Rentabilidad del 8.3%
patrimonio

 Con base en ellos calcule las razones financieras y determine si hubo exceso
en :
 El valor de sus inventarios
 En el valor de sus activos
 Determine el ciclo operativo de caja, halle el real y el ideal, luego compárelos.

16. Determine las ventas anuales de una empresa con los siguientes datos:

a. Razón corriente=2.0
b. Prueba acida=1.5
c. Pasivos corrientes=800.000
d. Rotación de inventario=4 veces
 e. Margen de utilidad bruta=20%

17. Utilizando la siguiente información elabore el balance general:

a. Pasivos a largo plazo/patrimonio=0.5

b. Rotación de activos totales= 2.5
c. Días de cartera=18 días
d. Rotación de inventario=9 veces
e. Margen de utilidad bruta=19%
f. Prueba ácida=1
g. Compras del año=800.000
h. Días de pago=45 días
i. Capital=100.000
j. Utilidades retenidas= 100.000
k. Todas las ventas son a crédito.
18. En el 2011 una empresa tiene los siguientes datos:

a. Prueba ácida=1.4
b. Razón corriente=3.0
c. Rotación de inventario=5
d. Activos corrientes=810.000
e. Efectivo=120.000

Si el costo de la mercancía vendida fuese igual al 86% de las ventas.

 ¿Cuáles habrían sido sus ventas anuales?

 ¿Cuáles habrían sido sus días de cobro?
19. Una empresa tiene ventas (todas a crédito) totales al año por $400.000 y un margen de
utilidad bruta de 20%.Sus activos actuales son de $800.000, los pasivos circulantes
$600.000, los inventarios $30.000 y el efectivo $10.000.

a. ¿Cuánto inventario promedio debe mantener si la administración desea que la

rotación de inventario sea 4?
b. ¿Cuáles deben ser los días de cobro si se desea mantener un saldo promedio de
cuentas por cobrar de $50.000?
20. Una empresa tiene ventas (todas a crédito) totales al año por $400.000 y un margen de
utilidad neta de 20%, sus activos actuales son de $ 800.000, sus pasivos circulantes suman
$600.000, no tiene pasivos a largo plazo. Determine la rentabilidad del patrimonio.