UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENERIA

FACULTAD DE CIENC IAS Y SISTEMAS

CONTABILIDAD FINANCIERA

NIC 7. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Objetivo de la Norma

La información acerca de los flujos de efectivo es útil porque suministra a los usuarios
de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la entidad para
generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como sus necesidades de liquidez. Para
tomar decisiones económicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la entidad
tiene para generar efectivo y equivalentes al efectivo, así como las fechas en que se
producen y el grado de certidumbre relativa de su aparición.

El objetivo de esta Norma es exigir a las entidades que suministren información acerca
de los movimientos históricos en el efectivo y los equivalentes al efectivo a través de la
presentación de un estado de flujos de efectivo, clasificados según procedan de
actividades de explotación, de inversión y de financiación.

Alcance de la Norma

Las entidades deben confeccionar un estado de flujos de efectivo, de acuerdo con los
requisitos establecidos en esta Norma, y deben presentarlo como parte integrante de
sus estados financieros, para cada ejercicio en que sea obligatoria la presentación de
éstos.

Esta Norma sustituye a la antigua NIC 7 Estado de cambios en la posición financiera,

aprobada en julio de 1977.

Los usuarios de los estados financieros están interesados en saber cómo la entidad
genera y utiliza el efectivo y los equivalentes al efectivo. Esta necesidad es
independiente de la naturaleza de las actividades de la entidad, incluso cuando el
efectivo pueda ser considerado como el producto de la empresa en cuestión, como
puede ser el caso de las entidades financieras. Básicamente, las entidades necesitan
efectivo por las mismas razones, por muy diferentes que sean las actividades que
constituyen su principal fuente de ingresos ordinarios. En efecto, todas ellas necesitan
efectivo para llevar a cabo sus operaciones, pagar sus obligaciones y suministrar
rendimientos a sus inversores. De acuerdo con lo anterior, esta Norma exige a todas
las entidades que presenten un estado de flujos de efectivo.

Beneficios de la Norma

El estado de flujos de efectivo, cuando se usa de forma conjunta con el resto de los
estados financieros, suministra información que permite a los usuarios evaluar los
cambios en los activos netos de la entidad, su estructura financiera (incluyendo su
liquidez y solvencia) y su capacidad para modificar tanto los importes como las fechas
de cobros y pagos, a fin de adaptarse a la evolución de las circunstancias y a las

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oportunidades que se puedan presentar. La información acerca de los flujos de

efectivo es útil para evaluar la capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y
equivalentes al efectivo, permitiendo a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y
comparar el valor actual de los flujos netos de efectivo de diferentes entidades.
También posibilita la comparación de la información sobre el rendimiento de la
explotación de diferentes entidades, ya que elimina los efectos de utilizar distintos
tratamientos contables para las mismas transacciones y sucesos económicos.

Con frecuencia, la información histórica sobre flujos de efectivo se usa como indicador
del importe, momento de la aparición y certidumbre de flujos de efectivo futuros. Es
también útil para comprobar la exactitud de evaluaciones pasadas respecto de los
flujos futuros, así como para examinar la relación entre rendimiento, flujos de efectivo
netos y el impacto de los cambios en los precios.

Definiciones

Los siguientes términos se usan, en la presente Norma, con el significado que a

continuación se especifica:

El efectivo comprende tanto la caja como los depósitos bancarios a la vista.

Los equivalentes al efectivo son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son
fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un
riesgo poco significativo de cambios en su valor.

Flujos de efectivo son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Actividades de explotación son las actividades que constituyen la principal fuente de

ingresos ordinarios de la entidad, así como otras actividades que no puedan ser
calificadas como de inversión o financiación.

Actividades de inversión son las de adquisición, enajenación o abandono de activos a

largo plazo, así como de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes
al efectivo.

Actividades de financiación son actividades que producen cambios en el tamaño y

composición del patrimonio aportado y de los préstamos tomados por parte de la
entidad.

Efectivo y equivalentes de efectivo

Los equivalentes al efectivo se tienen, más que para propósitos de inversión o

similares, para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. Para que una inversión
financiera pueda ser calificada como equivalente al efectivo es necesario que pueda

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ser fácilmente convertible en una cantidad determinada de efectivo y estar sujeta a un

riesgo poco significativo de cambios en su valor. Por tanto, una inversión será
equivalente al efectivo cuando tenga vencimiento a corto plazo, por ejemplo tres
meses o menos desde la fecha de adquisición. Las participaciones en el capital de otras
empresas quedarán excluidas de los equivalentes al efectivo a menos que sean,
sustancialmente, equivalentes al efectivo, como por ejemplo las acciones preferentes
adquiridas con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha
determinada de reembolso.

Los préstamos bancarios se consideran, en general, como actividades de financiación.

En algunos países, sin embargo, los sobregiros exigibles en cualquier momento por el
banco forman parte integrante de la gestión del efectivo de la entidad. En esas
circunstancias, tales sobregiros se incluyen como componentes del efectivo y
equivalentes al efectivo. Una característica de los acuerdos bancarios que regulan los
sobregiros, u operaciones similares, es que el saldo con el banco fluctúa
constantemente de deudor a acreedor.

Los flujos de efectivo no incluirán ningún movimiento entre las partidas que
constituyen el efectivo y equivalentes al efectivo, puesto que estos componentes son
parte de la gestión del efectivo de la entidad más que de sus actividades de
explotación, inversión o financiación. La gestión del efectivo comprende también la
inversión de los sobrantes de efectivo y equivalentes al efectivo.

Presentación del Estado de flujo de efectivo

El estado de flujos de efectivo debe informar acerca de los flujos de efectivo habidos
durante el ejercicio, clasificándolos en actividades de explotación, de inversión o de
financiación.

Cada entidad presenta sus flujos de efectivo procedentes de las actividades de

explotación, de inversión o de financiación de la manera que resulte más apropiada
según la naturaleza de sus actividades. La clasificación de los flujos según las
actividades citadas suministra información que permite a los usuarios evaluar el
impacto de las mismas en la posición financiera de la entidad, así como sobre el
importe final de su efectivo y equivalentes al efectivo. Esta estructura de la
información puede ser útil también al evaluar las relaciones entre dichas actividades.

Una única transacción puede contener flujos de efectivo que se clasifiquen de forma
distinta. Por ejemplo, cuando los reembolsos de un préstamo incluyen capital e
intereses, la parte de intereses puede clasificarse como actividad de explotación,
mientras que la parte de devolución del principal se clasifica como actividad de
financiación.

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Actividades de explotación

El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de explotación es un

indicador clave de la medida en la que estas actividades han generado fondos líquidos
suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de explotación de la
entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas
de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de
efectivo de las actividades de explotación es útil, junto con otra información, para
pronosticar los flujos de efectivo futuros de dichas actividades.

Flujos de efectivo procedentes de las actividades de explotación se derivan

fundamentalmente de las transacciones que constituyen la principal fuente de ingresos
ordinarios de la entidad. Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos
relevantes para la determinación de las pérdidas o ganancias. Ejemplos de flujos de
efectivo por actividades de explotación son los siguientes:

(a) cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios; (b)

cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos ordinarios;
(c) pagos a proveedores por el suministro de bienes y la prestación de
servicios;
(d) pagos a empleados y por cuenta de los
mismos;
(e) cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones,
anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas; (f)
pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que
éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de
inversión o financiación; y
(g) cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o
para negociar con ellos.

Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de inmovilizado material,

pueden dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en el resultado reconocido.
Los flujos de efectivo relacionados con estas transacciones son flujos de efectivo
procedentes de actividades de inversión. Sin embargo, los pagos para elaborar o
adquirir activos mantenidos para arrendar a terceros y que posteriormente se
clasifiquen como mantenidos para la venta en los términos descritos en el párrafo 68A
de la NIC 16 Inmovilizado material, son flujos de efectivo procedentes de actividades
de explotación. Los cobros por el arrendamiento y posterior venta de esos activos,
también se considerarán como flujos de efectivo procedentes de actividades de
explotación.

Una entidad puede tener títulos o conceder préstamos por razones de intermediación
u otro tipo de acuerdos comerciales habituales, en cuyo caso estas inversiones se
considerarán similares a las existencias adquiridas específicamente para revender. Por

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tanto, los flujos de efectivo de estas operaciones se clasifican como procedentes de

actividades de explotación. De forma similar, los anticipos de efectivo y préstamos
realizados por entidades financieras se clasificarán habitualmente entre las actividades
de explotación, puesto que están relacionados con las actividades que constituyen la
principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad.

Actividades de inversión

La presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de las actividades de

inversión es importante, porque tales flujos de efectivo representan la medida en la
cual se han hecho desembolsos por causa de los recursos económicos que van a
producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Ejemplos de flujos de efectivo por
actividades de inversión son los siguientes:

(a) pagos por la adquisición de inmovilizado material, intangibles y otros

activos a largo plazo, incluyendo los pagos relativos a los costes de desarrollo
capitalizados y a trabajos realizados por la empresa para su inmovilizado
material;
(b) cobros por ventas de inmovilizado material, intangibles y otros activos a
largo plazo;
(c) pagos por la adquisición de instrumentos de pasivo o de capital,
emitidos por otras entidades, así como participaciones en negocios conjuntos
(distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean
considerados efectivo y equivalentes al efectivo, y de los que se tengan para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
(d) cobros por venta y reembolso de instrumentos de pasivo o de capital
emitidos por otras entidades, así como inversiones en negocios conjuntos
(distintos de los pagos por esos mismos títulos e instrumentos que sean
considerados equivalentes al efectivo, y de los que se posean para
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales);
(e) anticipos de efectivo y préstamos a terceros (distintos de las
operaciones de ese tipo hechas por entidades financieras);
(f) cobros derivados del reembolso de anticipos y préstamos a terceros
(distintos de las operaciones de este tipo hechas por entidades financieras); (g)
pagos derivados de contratos a plazo, a futuro, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantengan por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores pagos se clasifican como actividades de financiación; y (h) cobros
procedentes de contratos a plazo, de futuros, de opciones y de permuta
financiera, excepto cuando dichos contratos se mantienen por motivos de
intermediación u otros acuerdos comerciales habituales, o bien cuando los
anteriores cobros se clasifican como actividades de financiación.

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Cuando un contrato se trata contablemente como cobertura de una posición comercial

o financiera determinada, los flujos de efectivo del mismo se clasifican de la misma
forma que los procedentes de la posición que se está cubriendo.

Actividades de financiación

Es importante la presentación separada de los flujos de efectivo procedentes de

actividades de financiación, puesto que resulta útil al realizar la predicción de
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la
entidad. Ejemplos de flujos de efectivo por actividades de financiación son los
siguientes:

(a) Cobros procedentes de la emisión de acciones u otros instrumentos de

capital;
(b) pagos a los propietarios por adquirir o rescatar las acciones de la
entidad; (c) cobros procedentes de la emisión de obligaciones, préstamos,
bonos, cédulas hipotecarias y otros fondos tomados en préstamo, ya sea a largo
o a corto plazo;
(d) reembolsos de los fondos tomados en
préstamo; y
(e) pagos realizados por el arrendatario para reducir la deuda pendiente
procedente de un arrendamiento financiero.

Información sobre flujos de efectivo de las actividades de explotación (Operación)

La entidad debe informar acerca de los flujos de efectivo de las actividades de

explotación usando uno de los dos métodos siguientes:

(a) método directo, según el cual se presentan por separado las principales
categorías de cobros y pagos en términos brutos; o

(b) método indirecto, según el cual se comienza presentando la pérdida o

ganancia, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no
monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la
causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, así como de las partidas
de pérdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades
clasificadas como de inversión o financiación.

Se aconseja a las entidades que presenten los flujos de efectivo utilizando el método
directo. Este método suministra información que puede ser útil en la estimación de los
flujos de efectivo futuros, la cual no está disponible utilizando el método indirecto. En
este método directo, la información acerca de las principales categorías de cobros o
pagos en términos brutos puede obtenerse mediante uno de los siguientes
procedimientos:

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(a) utilizando los registros contables de la entidad, o

(b) ajustando las ventas y el coste de las ventas (para el caso de las entidades
financieras, los intereses recibidos e ingresos asimilables y los intereses
pagados y otros gastos asimilables), así como otras partidas en la cuenta de
resultados por:

(i) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las

cuentas a cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotación;
(ii) otras partidas sin reflejo en el efectivo; y
(iii) otras partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de
efectivo de inversión o financiación.

En el método indirecto, el flujo neto por actividades de explotación se determina

corrigiendo la pérdida o ganancia, por los efectos de:

(a) los cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a
cobrar y a pagar derivadas de las actividades de explotación;
(b) las partidas sin reflejo en el efectivo, tales como depreciación, provisiones,
impuestos diferidos, pérdidas y ganancias de cambio no realizadas, participación
en ganancias no distribuidas de asociadas e intereses minoritarios; y (c) todas
las demás partidas cuyos efectos monetarios se consideran flujos de efectivo de
inversión o financiación.

Alternativamente, el flujo de efectivo neto de las actividades de explotación puede

presentarse utilizando este mismo método indirecto, mostrando las partidas de
ingresos ordinarios y gastos contenidas en la cuenta de resultados, junto con los
cambios habidos durante el ejercicio en las existencias y en las cuentas a cobrar y a
pagar derivadas de las actividades de explotación.

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