Jduarte - Enunciado Trabajo Grupal Finanzas

UNIVERSIDAD INDUSTRIAL DE SANTANDER
Escuela de Estudios Industriales y Empresariales

Trabajo Finanzas y Presupuestos
Prof. Juan B. Duarte
El objetivo de este trabajo es exponer a los estudiantes a una situación de análisis formal y real en una
empresa, haciendo uso de los conceptos adquiridos en la materia finanzas y presupuestos, entre otros; de tal
forma que despierte aún más en el alumno su interés por el área financiera.
Los grupos de trabajo de cuatro personas serán conformados por el docente.
Este trabajo consiste en la realización del análisis financiero de una empresa 1, la cual será seleccionada por
cada estudiante, para 5 periodos de tiempo (semestres o años) definidos según la disponibilidad de la
información de la empresa y los cuales deben ser iguales para las 4 empresas. Para ello deberán buscar los
estados financieros de la organización seleccionada, de acuerdo al literal d de la siguiente sección.
I. INSTRUCCIONES Y RECOMENDACIONES
a) Cada uno de los grupos deberá informar (antes del 10 de noviembre de 2020), al correo
[email protected], el sector seleccionado y las empresas que van a trabajar.
b) Antes de informar la empresa seleccionada verifique que es posible encontrar la información
financiera de esta (estados de resultados y balance general para mínimo 5 periodos).
c) Cualquier novedad sobre cambios de sector o empresa por falta de información debe ser informada
al correo [email protected]
d) Los estados financieros de las empresas pueden encontrarlos: en los informes financieros (anuales
o trimestrales) que publican algunas empresas (principalmente las grandes empresas) en su página
web; en el Sistema Integrado de Información Societaria de la Supersociedades
(https://siis.ia.supersociedades.gov.co/); o en la siguiente página:
https://www.sec.gov/edgar/searchedgar/companysearch.html.
e) Cada uno de los avances y la entrega final debe ser enviado al correo [email protected]
antes de la fecha límite acordada en clase.
f) La persona de cada grupo que se encargue de enviar cada uno de los informes, debe enviar el correo
con copia a sus compañeros de grupo; de modo que, en caso de existir una retroalimentación la
puedan recibir los tres integrantes del grupo.
g) En caso de no encontrar la información sobre proveedores, proceso de producción o tecnología
pueden indagar sobre esa información en empresas similares a la que este trabajando y colocar
dicha información, ya que lo realmente importante es tener una aproximación del entorno de la
empresa y su funcionamiento.
h) El trabajo debe ser realizado siguiendo las normas APA (pero con interlineado de 1,5 y la
alineación del texto debe ser la de justificado).
i) Los informes deben ser enviados en formato Word (no PDF), con tablas editadas en Word (no
print screen) e imágenes de buena calidad.
j) La primera entrega debe tener como máximo 40 páginas.
k) El documento de la entrega final debe tener una extensión máxima de 100 páginas.
l) No olvidar aplicar correctamente las normas de presentación.
m) El documento, en la parte de análisis financiero, debe llevar principalmente gráficas y de ahí
hacer los respectivos análisis, evitar lo máximo posible incluir tablas (especialmente si son
grandes).
n) Cada uno de los ítems del análisis financiero debe incluir un análisis comparativo entre las tres
empresas.
o) Todas las tablas y cálculos deben ir debidamente organizadas en un archivo de Excel el cual debe
ser un anexo del trabajo.
p) El formato de las tablas y las figuras también debe seguir las normas APA.
q) La presentación del trabajo debe ser homogénea.
r) Tener en cuenta, especialmente para la primera parte, que no se admite copy-paste de textos de
internet, todo debe ir redactado en palabras propias y para verificar esto el documento es analizado
en un software de plagio (entre más alto sea el porcentaje de plagio menor será la nota).
1
En el análisis financiero se debe comparar las cuatro empresas entre ellas y con los valores para el sector al que
pertenecen.
s) La entrega final podría ser sustentada por todo el grupo al final del semestre (dependiendo del
desarrollo normal del semestre). En dicho caso, para realizar esta presentación cada grupo tendría
15 minutos y debe realizar máximo 15 diapositivas.
t) La retroalimentación o correcciones que se sugieran en cada uno de los avances deben ser aplicadas
para la entrega final.
II. ESTRUCTURA DEL TRABAJO
El contenido del trabajo deberá seguir la siguiente estructura:
Portada
Tabla de contenido
Lista de figuras
Lista de tablas
Introducción (Resumen de 1 página de todo el trabajo, se debe mencionar la empresa la empresa que va
a trabajar cada estudiante)
1. Generalidades de la empresa y análisis del sector
1.1. Nombre de la empresa, ubicación (Sede principal y regionales) y ¿a qué se dedica la empresa?
1.2. Situación general de la economía. ¿Cómo se encuentra la economía en el país? Es importante
mencionar el comportamiento actual de algunas variables macroeconómicas (entorno económico).
1.3. Situación del sector. Realizar el mismo análisis del numeral anterior pero enfocado al sector en el
que se desempeña la empresa (metalmecánico, petroquímico, minero, comercio mayorista, comercio
minorista,…).
1.4. El mercado. ¿Cuál es el mercado al cual se dirige la empresa? ¿Existen otras empresas que
representen una competencia para la empresa estudiada?
1.5. Principales productos. Mencionar y hacer una descripción de los principales productos fabricados
o comercializados por la empresa, así como el proceso de producción que sigue cada uno de estos.
1.6. Principales proveedores. Mencionar y describir los principales proveedores (¿Quiénes son?
¿Dónde están ubicados?), relacionando con cada uno de ellos los productos o materiales que proveen a la
empresa.
1.7. Principales clientes. Mencionar los principales clientes de la empresa y hacer una breve
descripción de estos, donde se relacione la ubicación de cada uno de estos.
1.8. Tecnología. ¿Qué maquinas utiliza la empresa? ¿Son las necesarias? ¿Considera que actualmente
la empresa cuenta con la tecnología necesaria?
1.9. Administración. ¿Quién está a cargo de la empresa? ¿Quiénes son los directivos? ¿Cuál es la
estructura organizacional de la empresa?
1.10. Relaciones laborales. ¿Cuántos empleados laboran en la empresa? ¿Existe un sindicato dentro de
la empresa?
1.11. Tamaño de la empresa. Según la cantidad de activos, de la siguiente clasificación presentada en

la Tabla 1, ¿Cuál es el tamaño de la empresa?
Tabla 1. Tamaño de empresa

Tamaño de empresa Activos totales
Empresas pequeñas Hasta US$ 500.000
Empresas medianas De US$ 500.000 a US$ 5.000.000
Empresas grandes Más de US$ 5.000.000
Tomada del libro Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera de Héctor Ortiz.
Hasta aquí será un primer entregable, el cual será recibido (vía correo electrónico) hasta el 15 de
diciembre de 2020 y debe contener en Word todo lo mencionado hasta aquí, más los estados financieros
en Excel como anexo.
2. Análisis vertical y horizontal. ¿Cómo están conformados los activos, pasivos y patrimonio de la
empresa? ¿Cuáles son los activos más importantes de la empresa? ¿Qué porcentaje de las ventas
representan los costos y gastos de la empresa? ¿Cómo han evolucionado las ventas, costos y gastos?
¿Qué variaciones han ocurrido en el balance general? ¿Han aumentado las utilidades?
3. Indicadores financieros. Calcule los índices de liquidez, rentabilidad y endeudamiento para la

empresa y realice su respectivo análisis. ¿Se cumple el OBF? Todos y cada uno de los índices deben
ser analizados.
4. Análisis de la liquidez. Realice un análisis de la liquidez de la empresa a partir de la estimación del
ciclo de liquidez y de caja.
5. Análisis de la rentabilidad. Construya el árbol de Dupont y realice su respectivo análisis ¿Cuáles
fueron las razones de los cambios en la rentabilidad del patrimonio?
6. Flujo de caja libre. Estime y analice el flujo de caja libre para la empresa. ¿Hay suficiente flujo de
caja libre para pagar dividendos?
7. Costo de capital. Calcule y analice el costo de capital de la empresa antes y después de impuestos.
8. Estado de fuentes y aplicaciones de fondos. Construya el EFAF para la empresa y determine si los
recursos están siendo usados correctamente (en caso de no contar con la información suficiente,
realice como mínimo el primer borrador). ¿Se cumple el principio de conformidad financiera?
9. Valor económico agregado. Calcule el EVA para la empresa y analícelo ¿La empresa genera valor?
¿A qué se deben estos resultados? ¿Con el paso del tiempo la empresa ha ido generando un mayor
valor? ¿Qué acciones (factibles) podría realizar la empresa para generar un mayor valor?
Conclusiones
Recomendaciones
Referencias bibliográficas
Anexos (Estados financieros, tablas y cálculos)
La entrega final deberá contener todo lo mencionado anteriormente, incluido lo de la primera entrega y se
entregará como máximo en la fecha acordada en clase. Cualquier duda puede ser consultada por el correo
electrónico en las horas de consulta.
III. BIBLIOGRAFÍA
ORTIZ ANAYA Héctor. Análisis financiero aplicado y principios de administración financiera. 14ª
edición. 2011.
GARCIA S. Oscar León. (O.L.G.) Administración Financiera Fundamentos y Aplicaciones. Tercera
Edición. 1999.

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II. ESTRUCTURA DEL TRABAJO

El contenido del trabajo deberá seguir la siguiente estructura:

1.11. Tamaño de la empresa. Según la cantidad de activos, de la siguiente clasificación presentada en

Tabla 1. Tamaño de empresa

3. Indicadores financieros. Calcule los índices de liquidez, rentabilidad y endeudamiento para la

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