Interes Compuesto

INTERES COMPUESTO
El interés compuesto es el proceso mediante el cual el interés generado por un capital en una
unidad de tiempo, se capitaliza, es decir se adiciona al capital anterior, formando un nuevo capital,
el mismo que genera un nuevo interés en la siguiente unidad de tiempo y así sucesivamente
durante el plazo pactado, experimentando al final de cada unidad de tiempo un crecimiento
geométrico.
El interés compuesto es una sucesión de operaciones a interés simple, en la que después de la
primera, su monto constituye el capital inicial de la siguiente.
Al final del primer período de capitalización, el monto de una operación a interés compuesto
coincide con el monto a interés simple, si son iguales las tasas y los capitales iniciales.
Para el cálculo del interés compuesto es necesario tener en consideración:
a) La tasa nominal (j).
b) La tasa efectiva (i).
c) El número de períodos de capitalización en el año (m), el cual se halla relacionando el año
bancario y la frecuencia de capitalización de la tasa de interés.
d) La frecuencia de capitalización (f): número de días del período capitalizable.
e) El horizonte de tiempo (H): número de días de la operación. Si un contrato de préstamo se
amortiza en cuotas o partes, entonces H = + H2 + ... + H; donde los Hk representan el número de
días de cada cuota. Al vencimiento de cada cuota procede el cobro del interés moratorio en
adición al interés compensatorio.
f) El número de períodos de capitalización (n) en el horizonte temporal. Se entiende que el número
de capitalizaciones debe ser un número entero dado por el cociente H/f.
Número de periodos de capitalización al año aplicable a una tasa nominal ANUAL
Capitalización Operación Número de Periodos

Anual 360 / 360 1
Semestral 360 / 180 2
Trimestral 360 / 90 4
Bimestral 360 / 60 6
Cada 45 días 360 / 45 8
Mensual 360 / 30 12
Quincenal 360 / 15 24
Diario 360 / 1 360
Si la tasa j se expresase mensualmente, entonces m tendría que obtenerse relacionando un mes

bancario de 30 días y la frecuencia de capitalización de la tasa de interés mensual.
Número de periodos de capitalización al año aplicable a una tasa nominal MENSUAL
Capitalización Operación Número de Periodos

Anual 30 / 360 0.0833333
Semestral 30 / 180 0.1666666
Trimestral 30 / 90 0.3333333
Bimestral 30 / 60 0.5000000
Cada 45 días 30 / 45 0.6666666
Mensual 30 / 30 1.0000000
Quincenal 30 / 15 2.0000000
Diario 30 / 1 30.0000000
EL FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC)

El FSC, factor simple de capitalización, (1 + i) ^n; es el monto compuesto de 1 a una tasa i por
período, durante n períodos y su función es llevar al futuro cualquier cantidad presente o traer al
presente cualquier cantidad del pasado.
Ejemplo 1.- Calcule el monto de un capital inicial dé 1 000 colocado durante 4 años a una tasa
efectiva anual del 18%.
Ejemplo 2.- Calcule el monto de un depósito inicial de 2 000 colocado durante 5 meses en un
banco que paga una tasa efectiva mensual del 4%.
Ejemplo 3.- Un banco paga por los depósitos que recibe del público una tasa nominal mensual del
3% con capitalización trimestral. ¿Qué monto se habrá acumulado con un capital inicial de 3 000
colocado durante 6 meses?
El FSC con n no entero

Debido a que el interés es función del tiempo, se considera que el capital devenga un interés
continuo que capitaliza discretamente (al final de cada cierto período de tiempo). Entonces para un
número no entero de períodos de capitalización, el FSC se ajustará a la función exponencial del
tipo (1 + i) H/f.
En la deducción del monto compuesto ha quedado establecido que:
Las capitalizaciones se efectúan a final de cada período de capitalización.
Si la operación a interés compuesto se interrumpe en algún punto del tiempo que no coincide con
el momento de capitalización, por ésta fracción de período no existe la obligación de pagar interés.
Por equidad entre deudor y acreedor y de acuerdo a las prácticas financieras, el interés
compuesto para un número no entero de períodos capitalizados se calcula aplicando exponente
fraccionario.
Ejemplo 4.- Consideremos un capital de 1 000 depositado en un banco donde gana una tasa
efectiva anual del 10%. ¿Qué monto tendrá que pagarse si el depósito se cancela al finalizar el
primer semestre?
Ejemplo 5.- Una persona solicita a un banco un préstamo de 2 000, el mismo que se le abona en
su cuenta corriente el 26 de mayo. ¿Qué monto deberá pagar el 24 de julio, fecha que cancela el
préstamo, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
Ejemplo 6.- ¿Qué monto deberá pagarse por un sobregiro bancario de 2 000 vigente desde el 24
al 30 de junio, si el banco cobra una tasa efectiva mensual del 5%?
TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

Cuando una tasa es susceptible de proporcionalizarse (dividirse o multiplicarse) para ser
expresada en otra unidad de tiempo diferente a la original, con el objeto de capitalizarse una o
más veces, recibe el nombre de tasa nominal. En este caso la tasa nominal es una tasa referencial
mientras la tasa efectiva refleja el número de capitalizaciones que ha experimentado durante un
plazo determinado.
El monto compuesto aplicando una tasa nominal j capitalizable m veces en un plazo determinado
durante n períodos se calcula con la siguiente fórmula:
S = P (1 + j / m)n
Ejemplo 7.- Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un préstamo bancario de 8 000 a
una tasa nominal anual del 36% capitalizable mensualmente.
Ejemplo 8.- La empresa Audio S.A. compró en el Banco Látex un Certificado de Depósito a Plazo
(CDP) por el importe de 5 000 a un año de vencimiento, ganando una tasa nominal anual del 36%
con capitalización trimestral, el cual tuvo que redimirlo al fin del octavo mes. ¿Cuál fue el monto
que originó dicha inversión?
El FSC con Variaciones en la tasa de interés

Cuando la tasa efectiva no varía durante el plazo pactado, el FSC capitaliza la unidad monetaria a
esa misma tasa durante n períodos:
(1+i)n = (1 + i) (1 + i) (1+ i) …
Si la tasa por período varía, las capitalizaciones durante el plazo pactado H, se efectúan
cambiando la tasa tantas veces como sea necesario para cada período de tiempo vigente.
Siendo i, , i2 , i3 , i4 , ... , i m las tasas efectivas de interés vigentes durante n, , n2 , n3 , n4 , ... , n m
períodos respectivamente, tenemos:
(1 + i1)n1 (1 + i2 )n2 (1 + i3 )n3
Habiendo definido n = H/f, entonces el FSC queda modificada de la siguiente forma:
(1 + i1)H1/f (1 + i2)H2/f (1 + i3)m/f
donde H1 + H2 + H3 +.....= H
Ejemplo 9.- Calcule el monto de un capital de 1 000 colocado durante tres meses. La tasa efectiva
mensual pactada es del 3%, 4% y 5% para el primer, segundo y tercer mes respectivamente.
Ejemplo 10.- Una empresa solicitó a un banco un préstamo de 8 000 cancelable dentro de 6
meses a una tasa nominal anual del 36% con capitalización trimestral. La tasa es variable de
acuerdo a las condiciones del mercado. En la fecha de vencimiento del contrato de crédito se
conocen las siguientes variaciones de tasas anuales: 36% durante los dos primeros meses y 48%
para el resto del período, ambas capitalizabas trimestralmente. ¿Qué monto deberá cancelar al
vencimiento?

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Número de periodos de capitalización al año aplicable a una tasa nominal ANUAL

Capitalización Operación Número de Periodos

Si la tasa j se expresase mensualmente, entonces m tendría que obtenerse relacionando un mes

Número de periodos de capitalización al año aplicable a una tasa nominal MENSUAL

Capitalización Operación Número de Periodos

EL FACTOR SIMPLE DE CAPITALIZACIÓN (FSC)

El FSC con n no entero

TASA NOMINAL Y TASA EFECTIVA

El FSC con Variaciones en la tasa de interés

(1 + i1)n1 (1 + i2 )n2 (1 + i3 )n3

Habiendo definido n = H/f, entonces el FSC queda modificada de la siguiente forma:

(1 + i1)H1/f (1 + i2)H2/f (1 + i3)m/f

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