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    Actividad 8 APALANCAMIENTO

    Cargado por

    Marisol Leitón
    Este documento explica los tres tipos de apalancamiento: operativo, financiero y total. El apalancamiento operativo se refiere a la sustitución de costos variables por costos fijos, el financiero implica el uso de capital de terceros para aumentar la inversión, y el total combina los efectos de ambos. Se proveen fórmulas y ejemplos para calcular cada tipo de apalancamiento y cómo pueden usarse para tomar decisiones económicas y de expansión.

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    Actividad 8 APALANCAMIENTO

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    Este documento explica los tres tipos de apalancamiento: operativo, financiero y total. El apalancamiento operativo se refiere a la sustitución de costos variables por costos fijos, el financiero implica el uso de capital de terceros para aumentar la inversión, y el total combina los efectos de ambos. Se proveen fórmulas y ejemplos para calcular cada tipo de apalancamiento y cómo pueden usarse para tomar decisiones económicas y de expansión.

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    Este documento explica los tres tipos de apalancamiento: operativo, financiero y total. El apalancamiento operativo se refiere a la sustitución de costos variables por costos fijos, el financiero implica el uso de capital de terceros para aumentar la inversión, y el total combina los efectos de ambos. Se proveen fórmulas y ejemplos para calcular cada tipo de apalancamiento y cómo pueden usarse para tomar decisiones económicas y de expansión.

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    Actividad 8 APALANCAMIENTO

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    Este documento explica los tres tipos de apalancamiento: operativo, financiero y total. El apalancamiento operativo se refiere a la sustitución de costos variables por costos fijos, el financiero implica el uso de capital de terceros para aumentar la inversión, y el total combina los efectos de ambos. Se proveen fórmulas y ejemplos para calcular cada tipo de apalancamiento y cómo pueden usarse para tomar decisiones económicas y de expansión.

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    Actividad 8

    Cálculo de Apalancamiento Operativo, Financiero y Total

    Corporación Universitaria Minuto de Dios


    Contaduría Pública
    Análisis Financiero

    Introducción

    El apalancamiento financiero consiste en aumentar la cantidad de dinero que


    podemos destinar a una inversión en el cual se puede invertir el dinero propio o de
    terceros de diferentes formas como son los derivados financieros para obtener
    mayor rentabilidad.
    Apalancamiento

    Es la estrategia que se utiliza para incrementar las utilidades, es simplemente usar


    endeudamiento para financiar una operación, se realiza una inversión con fondos
    propios y fondos de terceros (créditos)

    Tipos de apalancamiento:

    1. Apalancamiento operativo (operative leverage): es la sustitución de costos


    variables (mano de obra) por costos fijos (depreciación) por una unidad
    vendida.

    El apalancamiento operativo permite a las entidades un mayor margen bruto


    (precio de venta – los costes variables) en cada venta.

    Entre más costes fijos se utilicen, mayor será su apalancamiento operativo.

    Costos operativos fijos de la empresa.

     Ingresos
    (-) Costos de ventas.
    (=) Utilidades brutas
    (-) Gastos operativos
    (=) Utilidades antes intereses e impuestos.

    Fórmula para hallar el apalancamiento operativo:

    GAO = MC
    UAII

    GAO= Grado de apalancamiento operativo


    MC = Margen de contribución o Utilidad bruta.
    UAII = Utilidad antes de intereses e impuestos.
    Ejemplo:
    ESTADOS DE RESULTADOS IMPORTE
    Ventas (18.000 * 1.800) $ 32.400.000
    (-) Costos variable (18.000*1.100) $ 19.800.000
    (=) Margen de contribución $ 12.600.000
    (-) Costos y gastos fijos de
    operación $ 5.500.000
    (=) Utilidad operacional (UAII) $ 7.100.000

    GAO = 12.600.000 = 1.8


    7.100.000

    Conclusión: por cada punto de incremento en las ventas a partir de 18.000 unidades de
    producción, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos (UAII) se incrementará en 1.8
    Puntos por cada 1% se incrementará su nivel de operaciones.

     Segunda Fórmula para hallar apalancamiento operativo:

    GAO = el cambio porcentual entre las utilidades operativas antes de intereses e impuestos
    El cambio porcentual entre las ventas totales

    -12% Y 12%
    - PRONÓSTICO
    ESTADOS DE RESULTADOS DISMINUCIÓN AUMENTO 12%
    12% INICIAL
    Ventas (18.000 * 1.800) $ 25.344.000 $ 28.800.000 $ 32.256.000
    (-) Costos variable (18.000*1.100) $ 15.840.000 $ 18.000.000 $ 20.160.000
    (=) Margen de contribución $ 9.504.000 $ 10.800.000 $ 12.096.000
    (-) Costos y gastos fijos de
    operación $ 4.500.000 $ 4.500.000 $ 4.500.000
    (=) Utilidad operacional (UAII) $ 5.004.000 $ 6.300.000 $ 7.596.000

    GAO = (UAII aumento / UAII pronóstico) – 1


    (Ventas aumento / Vtas pronóstico) – 1

    GAO = (UAII Disminución / UAII pronóstico) – 1


    (Ventas Disminución / Vtas pronóstico) – 1

    Ejemplo:

    GAO = (7.596.000 / 6.300.000) – 1


    (32.256.000 / 28.800.000) – 1
    = 20.57%= 1.7
    12%

    2. Apalancamiento Financiero:

    Es una herramienta que busca reunir capital de terceros e invertirlo en un proyecto e iniciativa
    propia. Su objetivo es aumentar las posibilidades de inversión, ya sean por préstamos, créditos u
    otras modalidades.

    Acceder a capitales externos para aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor
    rentabilidad.

    Algunas opciones de financiación ofrecen a las empresas la opción de los derivados financieros

    3. Apalancamiento total o combinado (GAT): es la combinación de apalancamiento financiero y el


    apalancamiento operativo.

    Identifique las oportunidades de apalancamiento que tiene la compañía teniendo en cuenta los
    resultados de los estados financieros.

    Utiliza los costos operativos fijos para aumentar la producción de los cambios en las ventas sobre la
    utilidad antes de interés e impuestos.

    Ejemplo: al aumentar las ventas ocasiona un aumento en las utilidades e intereses antes de
    impuestos (UAII).

    El apalancamiento financiero: al utilizar los costos fijos financieros para aumentar en las (UAII) sobre
    las ganancias por acción de la entidad.
    Conclusiones

    Estas herramientas nos permiten tomar decisiones económicas y financieras con el fin de mitigar
    grados de incertidumbre o riesgo.

    A las empresas les permite crear estrategias de inversión o expansión, hacer nuevas alianzas en el
    que encuentren un beneficio mutuo.

    Bibliografía

    https://obsbusiness.school/es/blog-investigacion/finanzas/apalancamiento-financiero-definicion-y-
    formula-de-calculo
    https://www.gestiopolis.com/apalancamiento-operativo-financiero/
    https://www.gerencie.com/apalancamiento-
    operativo.html#Apalancamiento_financiero_Financial_leverage

    file:///C:/Users/X/Downloads/422590931-ACTIVIDAD-8-APALNCANIENTO.pdf

    file:///C:/Users/X/Downloads/422590931-ACTIVIDAD-8-APALNCANIENTO.pdf

    https://www.contabilidae.com/apalancamiento-financiero/

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