tasa interes Meses Tota Ahorro

$ 900,000 1% 360 $ 3,145,467,719

Descripcion Porcentaje Valor

Activos Fijos 60% $ 1,887,280,631
Activos Diferidos 40% $ 1,258,187,088
Total 100% $ 3,145,467,719

Costo Fabricación x Unidad

Mano de obra $ 3,200
Materiales $ 4,600
CIF $ 1,650
Total $ 9,450

Erogaciones Mensuales
Gastos Operacionales $ 20,000,000

Capacidad Instalada Precio Venta

240,000 $ 17,500
 Descripción Valor Años Amortización Anual
Activos diferidos $ 1,258,187,088 4 $ 314,546,772

Activos Fijos Valor Vida útil Depreciación Anual

Obras Fisicas $ 754,912,253 20 $ 37,745,613
Maquinaria $ 754,912,253 10 $ 75,491,225
Vehiculos $ 377,456,126 5 $ 75,491,225
Total $ 1,887,280,631 $ 188,728,063

Activos Fijos Valor Vida Útil Depreciación Anual

Maquinaria $ 377,456,126 10 $ 37,745,613
Total $ 377,456,126 $ 37,745,613
Año 4 y 5 $ 2,264,736,758 $ 226,473,676

Producción % capacidad Cantidad

Año 1 70% 168,000
Año 2 90% 216,000
Año3 100% 240,000
Año4 125% 300,000
Año5 125% 300,000
 Dep. Acumulada
$ 188,728,063
$ 377,456,126
$ 377,456,126
$ 943,640,316

Dep. Acumulada
$ 75,491,225
$ 75,491,225
$ 1,019,131,541
 FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO
CONCEPTO 0 1 2
Ingresos $ 2,940,000,000 $ 3,780,000,000
Costo de Producción $ 1,587,600,000 $ 2,041,200,000
Gastos Operacionales $ 240,000,000 $ 240,000,000
Depreciación $ 188,728,063 $ 188,728,063
Amortización Int. $ 314,546,772 $ 314,546,772
UAI $ 609,125,165 $ 995,525,165
Impuestos(33%) $ 201,011,304 $ 328,523,304
UDI $ 408,113,861 $ 667,001,861
Depreciación $ 188,728,063 $ 188,728,063
Amortización Int. $ 314,546,772 $ 314,546,772
Inversión Fija $ (1,887,280,631)
Inversión Diferida $ (1,258,187,088)
Capital de Trabajo $ (300,427,397) $ (74,564,384) $ (37,282,192)
Rec. Cap. de Trabajo
Valor de Desecho
Flujo de Caja $ (3,445,895,116) $ 836,824,312 $ 1,132,994,504

INGRESOS
Años Cantidad Precio venta Valor
1 168,000 $ 17,500 $ 2,940,000,000
2 216,000 $ 17,500 $ 3,780,000,000
3 240,000 $ 17,500 $ 4,200,000,000
4 300,000 $ 17,500 $ 5,250,000,000
5 300,000 $ 17,500 $ 5,250,000,000

Flujo de caja del proyecto

$4,000,000,000
$3,319,515,487
$3,000,000,000

$2,000,000,000 $1,635,786,748
$1,132,994,504
$1,000,000,000 $836,824,312 $829,059,090

$-
1 2 3 4 5 6
$(1,000,000,000)

$(2,000,000,000)

$(3,000,000,000)
$(3,445,895,116)
$(4,000,000,000)
L PROYECTO
3 4 5
$ 4,200,000,000 $ 5,250,000,000 $ 5,250,000,000
$ 2,268,000,000 $ 2,835,000,000 $ 2,835,000,000
$ 240,000,000 $ 240,000,000 $ 240,000,000
$ 188,728,063 $ 226,473,676 $ 226,473,676
$ 314,546,772 $ 314,546,772
$ 1,188,725,165 $ 1,633,979,552 $ 1,948,526,324 AÑO
$ 392,279,304 $ 539,213,252 $ 643,013,687 CO
$ 796,445,861 $ 1,094,766,300 $ 1,305,512,637 Costo total
$ 188,728,063 $ 226,473,676 $ 226,473,676 COPD
$ 314,546,772 $ 314,546,772 CT
$ (377,456,126)

$ (93,205,479) VALOR DE DESECHO

$ 505,479,452 Vlr Liquidación
$ 1,282,049,722 Vlr en libros
$ 829,059,090 $ 1,635,786,748 $ 3,319,515,487 UADI
Impuestos
Costo de Producción UDDI
Costo fabricación Valor Vlr en libros
$ 9,450 $ 1,587,600,000 Vlr Desecho
$ 9,450 $ 2,041,200,000
$ 9,450 $ 2,268,000,000
$ 9,450 $ 2,835,000,000
$ 9,450 $ 2,835,000,000

$3,319,515,487

6
 CAPITAL DE TRABAJO
1 2 3 4
60 60 60 60
$ 1,827,600,000 $ 2,281,200,000 $ 2,508,000,000 $ 3,075,000,000
$ 5,007,123 $ 6,249,863 $ 6,871,233 $ 8,424,658
$ 300,427,397 $ 374,991,781 $ 412,273,973 $ 505,479,452
$ (74,564,384) $ (37,282,192) $ (93,205,479)

VALOR DE DESECHO
$ 1,300,000,000
$ 1,245,605,217
$ 54,394,783
$ 17,950,278
$ 36,444,505
$ 1,245,605,217
$ 1,282,049,722
 FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA
CONCEPTO 0 1 2 3
Ingresos $ 2,940,000,000 $ 3,780,000,000 $ 4,200,000,000
Costo de Producción $ 1,587,600,000 $ 2,041,200,000 $ 2,268,000,000
Gastos Operacionales $ 240,000,000 $ 240,000,000 $ 240,000,000
Depreciación $ 188,728,063 $ 188,728,063 $ 188,728,063
Amortización Int. $ 314,546,772 $ 314,546,772 $ 314,546,772
Interes Deuda $ 66,782,052 $ 45,996,605 $ 19,636,427
UAI $ 542,343,113 $ 995,525,165 $ 1,188,725,165
Impuestos(33%) $ 178,973,227 $ 328,523,304 $ 392,279,304
UDI $ 363,369,886 $ 667,001,861 $ 796,445,861
Depreciación $ 188,728,063 $ 188,728,063 $ 188,728,063
Amortización Int. $ 314,546,772 $ 314,546,772 $ 314,546,772
Abono Capital ($ 77,498,776) ($ 98,284,223) ($ 124,644,401)
Inversión Fija ($ 1,887,280,631) ($ 377,456,126)
Inversión Diferida ($ 1,258,187,088)
Prestamo $ 300,427,397
Capital de Trabajo ($ 300,427,397) ($ 74,564,384) ($ 37,282,192) ($ 93,205,479)
Rec. Cap. de Trabajo
Valor de Desecho
Flujo de Caja ($ 3,145,467,719) $ 714,581,561 $ 1,003,892,556 $ 691,258,284

FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA

$4,000,000,000
$3
$3,000,000,000

$2,000,000,000 $1,635,786,748
$1,003,892,556
$1,000,000,000 $714,581,561 $691,258,284

$0
1 2 3 4 5
($1,000,000,000)

($2,000,000,000)

($3,145,467,719)
($3,000,000,000)

($4,000,000,000)
 4 5
$ 5,250,000,000 $ 5,250,000,000
$ 2,835,000,000 $ 2,835,000,000
$ 240,000,000 $ 240,000,000
$ 226,473,676 $ 226,473,676
$ 314,546,772

$ 1,633,979,552 $ 1,948,526,324 AMORTIZACION DE LA DEUDA

$ 539,213,252 $ 643,013,687 Año Cuota Fija Interes
$ 1,094,766,300 $ 1,305,512,637 0
$ 226,473,676 $ 226,473,676 1 $ 36,070,207 $ 18,386,157
$ 314,546,772 2 $ 36,070,207 $ 17,303,893
3 $ 36,070,207 $ 16,155,394
4 $ 36,070,207 $ 14,936,608
5 $ 36,070,207 $ 13,643,232
6 $ 36,070,207 $ 12,270,701
7 $ 36,070,207 $ 10,814,171
$ 505,479,452 8 $ 36,070,207 $ 9,268,502
$ 1,282,049,722 9 $ 36,070,207 $ 7,628,237
$ 1,635,786,748 $ 3,319,515,487 10 $ 36,070,207 $ 5,887,589
11 $ 36,070,207 $ 4,040,412
12 $ 36,070,207 $ 2,080,189

ERSIONISTA

$3,319,515,487

$1,635,786,748

$691,258,284

4 5 6
DE LA DEUDA
Abono Saldo
$ 300,427,397
$ 17,684,050 $ 282,743,347
$ 18,766,314 $ 263,977,033
$ 19,914,813 $ 244,062,220
$ 21,133,599 $ 222,928,621
$ 22,426,975 $ 200,501,645
$ 23,799,506 $ 176,702,139
$ 25,256,036 $ 151,446,103
$ 26,801,705 $ 124,644,397
$ 28,441,970 $ 96,202,428
$ 30,182,618 $ 66,019,809
$ 32,029,795 $ 33,990,014
$ 33,990,014 $0
 TMAR DE ASCANIO
INDICE INFLACIONARIO 8%
PREMIO DE RIESGO 18%
TMAR 27%

TMAR DE JOSE BRIEVA

INDICE INFLACIONARIO 8%
PREMIO DE RIESGO 14%
TMAR 23%
TIR DEL PROYECTO
TIR DEL INVERSIONISTA

CALCULO DEL PRI DEL PROYECTO

RENTABILIDAD RECUPERACION DE
AÑOS SALDO INVERSION FLUJO ANUAL
EXIGIDA INVERSION
1 $ 3,445,895,116 $ 836,824,312 $ 895,932,730 -$ 59,108,418
2 $ 3,505,003,534 $ 1,132,994,504 $ 911,300,919 $ 221,693,585
3 $ 3,283,309,950 $ 829,059,090 $ 853,660,587 -$ 24,601,497
4 $ 3,307,911,447 $ 1,635,786,748 $ 860,056,976 $ 775,729,772
5 $ 2,532,181,675 $ 3,319,515,487 $ 658,367,235 $ 2,661,148,251
SALDO DESPUES DE LA RECUPERACION $ 128,966,577

CALCULO DEL PRI DEL INVERSIONISTA

RENTABILIDAD RECUPERACION DE
AÑOS SALDO INVERSION FLUJO ANUAL
EXIGIDA INVERSION
1 $ 3,145,467,719 $ 714,581,561 $ 817,821,607 -$ 103,240,046
2 $ 3,248,707,765 $ 1,003,892,556 $ 844,664,019 $ 159,228,537
3 $ 3,089,479,228 $ 691,258,284 $ 803,264,599 -$ 112,006,315
4 $ 3,201,485,543 $ 1,635,786,748 $ 832,386,241 $ 803,400,507
5 $ 2,398,085,036 $ 3,319,515,487 $ 623,502,109 $ 2,696,013,378
SALDO DESPUES DE LA RECUPERACION $ 297,928,341
 CALCULO DE COSTO DE CAPITAL
INVERSIONES APORTES APORTES EN % T.O
ASCANIO $ 1,887,280,631 60% 27%
BRIEVA $ 1,258,187,088 40% 23%
TOTAL INVERSION $ 3,145,467,719 100% -

VPN PROYECTO $ 40,609,202

VPN DEL INVERSIONISTA $ 93,812,151

26%
27%
COSTO DE CAPITAL
16%
9%
26%