GASEOSAS POSADA TOBON S.A.

ACTIVOS

AÑO1 AÑO2 AÑO3

CUENTAS 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017
1105 Caja 9,990,926 8,758,461 5,084,047
1110 Bancos 14,305,550 11,412,170 26,095,545
1115 Remesas en Transito 2,499,293
1120 Cuentas de Ahorro 11,018,680 15,605,315 19,276,786
11 SUBTOTAL DISPONIBLE 35,315,156 35,775,946 52,955,671
12 INVERSIONES CP 132,916,305 48,323,598 43,924,433
1305 Clientes 18,668,672 20,377,061 20,198,281
1310 Cuentas Corrientes Comerciales 14,394,165 12,862,260 3,549,015
1330 Anticipos y Avances 3,187,680 55,978,051 20,029,705
1335 Depositos 1,352,979 1,544,381 10,479,029
1345 Ingresos por Cobrar CP 111,933 180,294
1355 Antic Imptos y Contrib o Saldos a Favor 4,413,684 790,044 7,548,686
1360 Reclamaciones (CP) 69,186 38,252
1365 Cuentas x Cobrar a Trabajadores (CP) 5,935 69,592 47,174
1370 Prestamos a Particulares CP 110,404 233,179 8,336,809
1380 Deudores Varios (CP) 15,381,667 19,160,738 11,349,740
1390 Deudas de Dificil Cobro (CP) 22,630 22,156 54,245
13 SUBTOTAL DEUDORES CORTO PLAZO 57,718,935 111,075,714 81,772,978
1405 Materias Primas 11,601,657 12,266,060 13,119,213
1410 Productos en Proceso 228,795 275,958 313,283
1430 Productos Terminados 5,889,608 8,304,640 10,423,532
1455 Materiales Repuestos y Accesorios 8,933,558 10,993,536 12,164,762
1465 Inventarios en Transito 1,391,893 860,268 2,032,797
14 SUBTOTAL INVENTARIOS 28,045,511 32,700,462 38,053,587
1705 Gastos Pagados x Anticipado CP 411,716 255,443 237,577
17 SUBTOTAL DIFERIDO 411,716 255,443 237,577
0 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 254,407,623 228,131,163 216,944,246
12 INVERSIONES LP 76,375,966 98,801,837 73,850,434
1310 Cuentas Corrientes Comerciales (LP) 77,130,826 76,793,990 45,248,154
1330 Anticipos y Avances (LP) 2,163
1365 Cuentas por Cobrar a Trabajadores (LP) 205,416 147,943 118,164
1370 Prestamos a Particulares LP 24,427,767 23,976,511 32,965,080
13 SUBTOTAL DEUDORES LARGO PLAZO 101,764,009 100,920,607 78,331,398
15 PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO NETO 196,072,140 261,423,285 348,429,790
1605 Credito Mercantil 22,506,320 22,506,320
1610 Marcas 1,310 1,310 1,310
1625 Derechos 13,676,490 13,676,490 37,910,654
1698 Amortizacion Acumulada 1,369 657,804 1,783,120
1699 Provisiones 1,022,826
16 SUBTOTAL INTANGIBLES 13,676,431 35,526,316 57,612,338
1905 De Inversiones 31,277,217 31,720,864 41,872,071
1910 De Propiedades Planta y Equipo 337,948,272 332,191,040 334,664,080
19 SUBTOTAL VALORIZACIONES 369,225,489 363,911,904 376,536,151
0 TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 757,114,035 860,583,949 934,760,111
0 TOTAL ACTIVO 1,011,521,658 1,088,715,112 1,151,704,357

ANALISIS DEL ACTIVO

1. La empresa tiene una alta concentración de Activos NO CORRIENTES (81,16% del total del activo) lo que indica que la esenc
propiedades planta y equipo (30,25% del total de activos), propio de una empresa manufacturera.

2. En el año 1 se observa que las inversiones de corto plazo representan el 52% del total de ACTIVO CORRIENTE (13,14% del A
inversiones. En el análisis horizontal se observa que para los años 2007 y 2008 se redujeron a un 4,44% y 3,81% del activo tota
fueron reduciendo paulatinamente a $43.924 millones.

3. Las inversiones en Propiedades planta y equipo han venido registrando un aumento desde el año 2006 pasando de $196.07
Total) en el año 2008, es decir, que casi se han duplicado las inversiones en este campo. Esto indica que la compañía está en u
aumentar su portafolio de productos y su participación en el mercado.

4. Las valorizaciones especialmente las de Propiedades planta y equipo representan un elemento importante en la composició
2006, hasta alcanzar el 32,69% del Activo Total ($376.536 millones) en el año 2008.

5. Las cuentas por cobrar a clientes se han reducido sustancialmente desde el año 2006 ($14.394 millones ó 1,42% del Pasivo
Patrimonio) el descenso entre años fue de 10,64% para el año 2 con respecto al 1 y de 72,41% para el año 3. En cambio las ve
el valor de las cuentas por cobrar en este periodo. Esto indica que la gestión de cartera de la compañía ha sido excelente. La c

6. Los inventarios han ido creciendo de manera lenta pero controlada y en relación con el nivel de ventas, en el año 2008 repr
crecido a un nivel de 16%.
 VARIACION AÑO 2 - AÑO 1 VARIACION AÑO 3- AÑO 2
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
AÑO1 AÑO2 AÑO3 Variación Variación
(2015) (2016) (2017) Var $ % Var $ %

0.99% 0.80% 0.44% -1,232,465 -12.34% -3,674,414 -41.95%

1.41% 1.05% 2.27% -2,893,380 -20.23% 14,683,375 128.66%
0.00% 0.00% 0.22% 0 2,499,293
1.09% 1.43% 1.67% 4,586,635 41.63% 3,671,471 23.53%
3.49% 3.29% 4.60% 460,790 1.30% 17,179,725 48.02%
13.14% 4.44% 3.81% -84,592,707 -63.64% -4,399,165 -9.10%
1.85% 1.87% 1.75% 1,708,389 9.15% -178,780 -0.88%
1.42% 1.18% 0.31% -1,531,905 -10.64% -9,313,245 -72.41%
0.32% 5.14% 1.74% 52,790,371 1656.07% -35,948,346 -64.22%
0.13% 0.14% 0.91% 191,402 14.15% 8,934,648 578.53%
0.01% 0.00% 0.02% -111,933 -100.00% 180,294
0.44% 0.07% 0.66% -3,623,640 -82.10% 6,758,642 855.48%
0.01% 0.00% 0.00% -30,934 -44.71% -38,252 -100.00%
0.00% 0.01% 0.00% 63,657 1072.57% -22,418 -32.21%
0.01% 0.02% 0.72% 122,775 111.21% 8,103,630 3475.28%
1.52% 1.76% 0.99% 3,779,071 24.57% -7,810,998 -40.77%
0.00% 0.00% 0.00% -474 -2.09% 32,089 144.83%
5.71% 10.20% 7.10% 53,356,779 92.44% -29,302,736 -26.38%
1.15% 1.13% 1.14% 664,403 5.73% 853,153 6.96%
0.02% 0.03% 0.03% 47,163 20.61% 37,325 13.53%
0.58% 0.76% 0.91% 2,415,032 41.00% 2,118,892 25.51%
0.88% 1.01% 1.06% 2,059,978 23.06% 1,171,226 10.65%
0.14% 0.08% 0.18% -531,625 -38.19% 1,172,529 136.30%
2.77% 3.00% 3.30% 4,654,951 16.60% 5,353,125 16.37%
0.04% 0.02% 0.02% -156,273 -37.96% -17,866 -6.99%
0.04% 0.02% 0.02% -156,273 -37.96% -17,866 -6.99%
25.15% 20.95% 18.84% -26,276,460 -10.33% -11,186,917 -4.90%
7.55% 9.08% 6.41% 22,425,871 29.36% -24,951,403 -25.25%
7.63% 7.05% 3.93% -336,836 -0.44% -31,545,836 -41.08%
0.00% 0.00% 0.00% 2,163 -2,163 -100.00%
0.02% 0.01% 0.01% -57,473 -27.98% -29,779 -20.13%
2.41% 2.20% 2.86% -451,256 -1.85% 8,988,569 37.49%
10.06% 9.27% 6.80% -843,402 -0.83% -22,589,209 -22.38%
19.38% 24.01% 30.25% 65,351,145 33.33% 87,006,505 33.28%
0.00% 2.07% 1.95% 22,506,320 0 0.00%
0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0 0.00%
1.35% 1.26% 3.29% 0 0.00% 24,234,164 177.20%
0.00% 0.06% 0.15% 656,435 47949.96% 1,125,316 171.07%
0.00% 0.00% 0.09% 0 1,022,826
 1.35% 3.26% 5.00% 21,849,885 159.76% 22,086,022 62.17%
3.09% 2.91% 3.64% 443,647 1.42% 10,151,207 32.00%
33.41% 30.51% 29.06% -5,757,232 -1.70% 2,473,040 0.74%
36.50% 33.43% 32.69% -5,313,585 -1.44% 12,624,247 3.47%
74.85% 79.05% 81.16% 103,469,914 13.67% 74,176,162 8.62%
100% 100% 100%

ANALISIS DEL ACTIVO

el activo) lo que indica que la esencia de su negocio se encuentra en la inversión en activos fijos como
turera.

ACTIVO CORRIENTE (13,14% del Activo Total), es necesario indagar en las notas del balance el detalle de estas
a un 4,44% y 3,81% del activo total. Las inversiones de CP en el año 2006 fueron de $132.916 millones y se

de el año 2006 pasando de $196.072 millones (19,38% del Activo Total) a $348.429 millones (30,25% del Activo
to indica que la compañía está en un proceso de expansión, tal vez adquiriendo máquinaria o empresas para

mento importante en la composición del ACTIVO TOTAL, representando un 36,50% (369.225 millones) en el año

4.394 millones ó 1,42% del Pasivo + Patrimonio) hasta el 2008 ($3.549 millones ó 0,31% del Total de pasivos +
1% para el año 3. En cambio las ventas crecieron enormemente desde el 2006 hasta el 2007 incluso reduciendo
a compañía ha sido excelente. La cartera se ha reducido a pesar de que las ventas han subido.

ivel de ventas, en el año 2008 representan el 3,30% de el Actvo Total. Entre años el valor de los inventarios ha
 PASIVOS

AÑO1 AÑO2
81 Derechos Contingentes 65,779,913 31,845,830
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS (CP) 902,382 912,170
22 PROVEEDORES 38,572,495 42,308,122
2335 Costos y Gastos x Pagar CP 5,219,094 9,739,481
2345 Acreedores Oficiales (CP) 2,588,952 1,681,736
2360 Dividendos o Partic. x Pagar 701 701
2365 Retencion en la Fuente 1,187,715 1,124,470
2367 Impuesto a las Ventas Retenido 536,096 605,689
2368 Impuesto de Industria y Comercio Retenido 42,765 38,721
2370 Retenciones y Aportes de Nomina 644,580 572,853
2380 Acreedores Varios (CP) 10,142,694 10,506,775
23 SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR CORTO PLAZO 20,362,597 24,270,426
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 13,708,315 13,230,503
25 OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO 1,332,390 1,507,980
2605 Para Costos y Gastos 1,000,260 1,358,405
2615 Para Obligaciones Fiscales
2635 Para Contingencias 1,547
26 SUBTOTAL PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES 1,001,807 1,358,405
2805 Anticipos y Avances Recibidos (CP) 166,564 218,398
2810 Depositos Recibidos (CP) 56,791
28 SUBTOTAL OTROS PASIVOS CORTO PLAZO 223,356 218,398
2905 Bonos en Circulacion
29 SUBTOTAL BONOS Y PAPALES COMERCIALES
0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 76,103,342 83,806,004
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS (LP) 3,957,575 3,008,403
2305 Cuentas Corrientes Comerciales (LP) 30,463,920 91,777,859
2380 Acreedores Varios (LP) 1,054,324
23 SUBTOTAL CUENTAS POR PAGAR LARGO PLAZO 31,518,244 91,777,859
25 OBLIGACIONES LABORALES LARGO PLAZO 1,037,751 947,943
2620 Pensiones de Jubilacion (LP) 9,069,698 8,448,904
2635 Para Contingencias (LP) 1,547
26 SUBTOTAL PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES (LP) 9,069,698 8,450,451
2725 Impuestos Diferidos (LP) 4,782,827 1,546,827
27 SUBTOTAL DIFERIDOS LARGO PLAZO 4,782,827 1,546,827
2905 Bonos en Circulacion (LP) 130,000,000 68,741,000
29 SUBTOTAL BONOS Y PAPELES COMERCIALES (LP) 130,000,000 68,741,000
0 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 180,366,095 174,472,483
0 TOTAL PASIVO 256,469,437 258,278,487
3105 Capital Suscrito y Pagado 120,950 120,950
31 SUBTOTAL CAPITAL SOCIAL 120,950 120,950
3225 Superavit Metodo e Participacion 1,534,140 8,216,827
32 SUBTOTAL SUPERAVIT DE CAPITAL 1,534,140 8,216,827
33 RESERVAS 185,828,814 217,841,429
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 166,330,216 166,330,216
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 32,012,614 74,015,302
38 SUPERAVIT POR VALORIZACIONES 369,225,489 363,911,903
0 TOTAL PATRIMONIO 755,052,223 830,436,627
0 TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 1,011,521,660 1,088,715,114

ANALISIS DEL PASIVO

1. La empresa tiene una estructura financiera sana en la cual la inversión en Activos se financia en gran parte con
23,45% $270.062 millones) financiado con pasivos de terceros. A los socios de la compañía no les parece muy at
2. En el análisis de los pasivos corrientes se observa que la empresa mantiene un equilibrio y estabilidad en la fin
PATRIMONIO) presentando un incremento del 20% con respecto al año 2008 que fueron de $101.032 millones.

3. La cuenta de proveedores se mantiene muy estable en los tres años del análisis y no representa un porcentaje
descenso desde el año 2007 cuando era de (42.308 millones) o sea el 3,89% del PASIVO + PATRIMONIO. Se man

4. Lacompañía realizó emisión de bonos de LP en el año 2006 y 2007 por valor de $130.000 millones y $68.741 m
invertidos los recursos.

5. Las reservas han registrado un incremento paulatino desde el año 2006, cuando se hiceron reservas por valor
millones (25,34% del PASIVO + PATRIMONIO). Con estas reservas y la emisión de bonos de LP es que se han cubi
resultan significativas en el corto plazo.
 VARIACION AÑO 2 - AÑO 1 VARIACION AÑO 3- AÑO 2
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
Variación
AÑO3 AÑO1 AÑO2 AÑO3 Var $ % Var $
16,894,518 6.50% 2.93% 1.47% -33,934,083 -51.59% -14,951,312
911,862 0.09% 0.08% 0.08% 9,788 1.08% -308
39,584,359 3.81% 3.89% 3.44% 3,735,627 9.68% -2,723,763
8,053,607 0.52% 0.89% 0.70% 4,520,387 86.61% -1,685,874
678,867 0.26% 0.15% 0.06% -907,216 -35.04% -1,002,869
701 0.00% 0.00% 0.00% 0 0.00% 0
1,832,907 0.12% 0.10% 0.16% -63,245 -5.32% 708,437
703,107 0.05% 0.06% 0.06% 69,593 12.98% 97,418
50,118 0.00% 0.00% 0.00% -4,044 -9.46% 11,397
660,233 0.06% 0.05% 0.06% -71,727 -11.13% 87,380
11,501,103 1.00% 0.97% 1.00% 364,081 3.59% 994,328
23,480,643 2.01% 2.23% 2.04% 3,907,829 19.19% -789,783
9,169,990 1.36% 1.22% 0.80% -477,812 -3.49% -4,060,513
1,501,421 0.13% 0.14% 0.13% 175,590 13.18% -6,559
1,834,996 0.10% 0.12% 0.16% 358,145 35.81% 476,591
964,000 0.00% 0.00% 0.08% 0 964,000
0.00% 0.00% 0.00% -1,547 -100.00% 0
2,798,996 0.10% 0.12% 0.24% 356,598 35.60% 1,440,591
56,808 0.02% 0.02% 0.00% 51,834 31.12% -161,590
0.01% 0.00% 0.00% -56,791 -100.00% 0
56,808 0.02% 0.02% 0.00% -4,958 -2.22% -161,590
23,528,000 0.00% 0.00% 2.04% 0 23,528,000
23,528,000 0.00% 0.00% 2.04% 0 23,528,000
101,032,079 7.52% 7.70% 8.77% 7,702,662 10.12% 17,226,075
1,942,357 0.39% 0.28% 0.17% -949,172 -23.98% -1,066,046
158,431,061 3.01% 8.43% 13.76% 61,313,939 201.27% 66,653,202
0.10% 0.00% 0.00% -1,054,324 -100.00% 0
158,431,061 3.12% 8.43% 13.76% 60,259,615 191.19% 66,653,202
762,056 0.10% 0.09% 0.07% -89,808 -8.65% -185,887
7,893,085 0.90% 0.78% 0.69% -620,794 -6.84% -555,819
1,547 0.00% 0.00% 0.00% 1,547 0
7,894,632 0.90% 0.78% 0.69% -619,247 -6.83% -555,819
0.47% 0.14% 0.00% -3,236,000 -67.66% -1,546,827
0.47% 0.14% 0.00% -3,236,000 -67.66% -1,546,827
12.85% 6.31% 0.00% -61,259,000 -47.12% -68,741,000
12.85% 6.31% 0.00% -61,259,000 -47.12% -68,741,000
169,030,106 17.83% 16.03% 14.68% -5,893,612 -3.27% -5,442,377
270,062,185 25.35% 23.72% 23.45% 1,809,050 0.71% 11,783,698
120,950 0.01% 0.01% 0.01% 0 0.00% 0
120,950 0.01% 0.01% 0.01% 0 0.00% 0
 11,417,375 0.15% 0.75% 0.99% 6,682,687 435.60% 3,200,548
11,417,375 0.15% 0.75% 0.99% 6,682,687 435.60% 3,200,548
291,856,731 18.37% 20.01% 25.34% 32,012,615 17.23% 74,015,302
162,099,857 16.44% 15.28% 14.07% 0 0.00% -4,230,359
39,611,110 3.16% 6.80% 3.44% 42,002,688 131.21% -34,404,192
376,536,151 36.50% 33.43% 32.69% -5,313,586 -1.44% 12,624,248
881,642,174 74.65% 76.28% 76.55% 75,384,404 9.98% 51,205,547
1,151,704,359 100% 100% 100%

ANALISIS DEL PASIVO + PATRIMONIO

nancia en gran parte con resursos de patrimonio que representan el 76,55% ($881.642 millones) en el año 2008, contra un
ñía no les parece muy atractivo endeudarse con terceros y en vez de eso recurren a reservas y superávit por valorizaciones.
rio y estabilidad en la financiación con pasivos de CP. En el año 2007 fueron de $83.806 millones (7,70% del Total PASIVO +
n de $101.032 millones.

epresenta un porcentaje significativo de los PASIVOS y PATRIMONIO; 3,44% en el año 2008 (39.584 millones), registrando un leve
+ PATRIMONIO. Se manejan bien las cuentas de proveedores y no se financia la operación con esta cuenta.

000 millones y $68.741 millones respectivamente. Esta emisión de bonos se debe indagar para determinar en que fueron

ceron reservas por valor de $185.828 millones (18,37% de los PASIVOS + PATRIMONIO) hasta alcanzar un valor de $291.856
de LP es que se han cubierto las necesidades de inversión de la empresa para mantener bajas las obligaciones con terceros que no
VARIACION AÑO 3- AÑO 2
ZONTAL
Variación
%
-46.95%
-0.03%
-6.44%
-17.31%
-59.63%
0.00%
63.00%
16.08%
29.43%
15.25%
9.46%
-3.25%
-30.69%
-0.43%
35.08%

106.05%
-73.99%

-73.99%

20.55%
-35.44%
72.62%

72.62%
-19.61%
-6.58%
0.00%
-6.58%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-100.00%
-3.12%
4.56%
0.00%
0.00%
 38.95%
38.95%
33.98%
-2.54%
-46.48%
3.47%
6.17%

2008, contra un
or valorizaciones.
el Total PASIVO +

es), registrando un leve

.

en que fueron

alor de $291.856
nes con terceros que no
 ESTADO DE RESULTADOS POSTOBON
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3

CUENTAS 12/31/2015 12/31/2016 12/31/2017

41 Ingresos Operacionales 546,821,786 671,076,108 662,832,937
61 MENOS: Costos De Ventas y De Prestacion De Servicios 251,237,828 295,617,630 304,776,206
UTILIDAD BRUTA 295,583,958 375,458,478 358,056,731
51 MENOS: Gastos Operacionales De Administración 62,771,703 70,568,506 80,790,159
52 MENOS: Gastos Operacionales De Ventas 152,871,597 169,086,192 188,924,721
UTILIDAD OPERACIONAL 79,940,658 135,803,780 88,341,851
42 MAS: Ingresos No Operacionales 30,915,211 26,361,619 27,455,358
53 MENOS: Gastos No Operacionales 63,716,499 79,180,558 73,113,597
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Y AJUSTE POR INFLACION 47,139,370 82,984,841 42,683,612
47 Ajustes Por Inflacion -1,782,820
54 MENOS: Impuestos De Renta y Complementarios 13,343,936 8,969,539 3,072,501
59 GANANCIAS Y PERDIDAS 32,012,614 74,015,302 39,611,111

ANALISIS DEL ESTADO DE RESULTADOS

1. La empresa mantiene los costos de ventas y producción (variables) de manera establey en proporción al nivel de ventas (46
ventas brutas y el incremento en el costo de ventas. Sin embargo es positivo que para el año 2 las ventas se incrementaron en

2. La utilidad operacional en estos tres últimos años (2006 a 2008) ha presentado un comportamiento irregular incrementánd
gran aumento en las ventas y el control de los gastos y costos de producción y ventas. Sin embargo registró una caída del 35%
aunque comparados con los resultados del año 2006 siguen siendo positivos los incrementos en las ventas.
3. Los gastos operacionales de ventas se han incrementado desde el año 2006 en un promedio de 11%, a través del aumento
estados de resultados para precisar mejor las causas y efectos de este incremento.
 VARIACION AÑO 2 - AÑO 1 VARIACION AÑO 3- AÑO 2
ANALISIS VERTICAL ANALISIS HORIZONTAL
AÑO1 AÑO2 AÑO3 Variación Variación
(2015) (2016) (2017) Var $ % Var $ %
100% 100% 100% 124,254,322 23% -8,243,171 -1%
46% 44% 46% 44,379,802 18% 9,158,576 3%
54% 56% 54% 79,874,520 27% -17,401,747 -5%
11% 11% 12% 7,796,803 12% 10,221,653 14%
28% 25% 29% 16,214,595 11% 19,838,529 12%
15% 20% 13% 55,863,122 70% -47,461,929 -35%
6% 4% 4% -4,553,592 -15% 1,093,739 4%
12% 12% 11% 15,464,059 24% -6,066,961 -8%
9% 12% 6% 35,845,471 76% -40,301,229 -49%
0% 0% 0% 1,782,820 -100% 0
2% 1% 0% -4,374,397 -33% -5,897,038 -66%
6% 11% 6% 42,002,688 131% -34,404,191 -46%

EL ESTADO DE RESULTADOS

oporción al nivel de ventas (46% del total de ventas). Se observa una relación directa entre el aumento en las
as ventas se incrementaron en un 23%, lo cual representó un aumento de $124.000 millones.

miento irregular incrementándose en un 70% para el año 2 por valor de $55.863 millones como producto del
rgo registró una caída del 35% en el año 2008 con respecto al año 2007 por valor de $47.461 millones,
las ventas.
de 11%, a través del aumento en los gastos de publicidad y los patrocinios. Se debe consultar las notas de los
 TIPO INDICADOR FORMULA AÑO1

1. Razón Corriente: es
el respaldo de los Activos Corrientes / Pasivos
Activos a los PC corrientes 3.34

Liquidez 2. Prueba Ácida: es la (Activo Corriente -

disponibilidad de liquidez Inventarios - Gastos Pagos
sin tener que realizar los por anticipado) / Pasivos
inventarios. corrientes. 2.97

3. Participación
Activos Corrientes (%):
la participación de los Activos Corrientes / Total
AC en los Activos. Activos 25%

1. Nivel de Deuda (%): Total Pasivos / Total Activos 25%

Endeudamiento:
mide si la empresa
está muy endeudada o
a quién le pertenece la
empresa. Como está
financiada.
Utilidad Operacional / Gastos
2. Cobertura Intereses: Financieros 1.25

3. Participación Pasivos Corrientes / Total

Pasivos Corrientes (%) Pasivos 30%
 1. Margen Bruto (%) Utilidad Bruta / Ventas Netas 54%

Utilidad Operacional / Ventas

2. Margen Operacional (%).
Netas 15%

3.Margen Neto Utilidad Neta / Ventas Netas 6%

Rentabilidad: Total Activos - Inversiones

Rendimiento del Temporales - Inversiones
Activos Operacionales Permanentes $ 802,229,387
dinero.

4. Rentabilidad Utilidad Operacional / Activo

Operacional Activo Operacional 10%

5. Rentabilidad del
Activo (ROA) % Utilidad Neta / Total Activos 3%

(Utilidad
Neta/Ventas)*(Ventas/Activo
s) = RENTABILIDAD DEL
Indice Dupont ACTIVO

6. Rentabilidad del Utilidad Neta / Total

Patrimonio (ROE) % Patrimonio 4%

Tasa Mínima
Requerida por el
Inversionista (TMRR)
 Ventas a Crédito / CXC a
1. Rotación Cartera (1) clientes promedio

29.29
Ventas Netas / CXC a
1. Rotación Cartera (2) clientes promedio

2. Días Rotación de
cartera 360 / Rotación de Cartera 12

3, Rotación de
Inventarios
3.1. Rotación Materia Costo MP consumida /
Prima Inventario MP Promedio

Costo Producción /
3.2. Rotación Producto Inventario Producto Proceso
en Proceso Promedio

3,3. Rotación Producto Costo Venta / Inventario PT

ROTACION: es el Terminado promedio
uso (eficiencia) de los
activos en la
operación. 3,4. Rotación
Inventario S (todos los Costo de Venta / Inventarios
inventarios) Promedio 8.96

4. Días de Rotación de
Inventarios 360 / Rotación de inventarios 40

5. Rotación CXP
Proveedores
5.1. Rotación CXP Compras Crédito / CXP
Proveedores Proveedores Promedio

5.2. Rotación CXP Costo Venta / CXP

Proveedores Proveedores Promedio 6.51

5.3. Días de Rotación

CXP Proveedores 360 / CXP Proveedores 55
AÑO2 AÑO3 INTERPRETACION CALIFICACION

Por cada $100 de deuda a corto

plazo la empresa tiene $215 en
activos corrientes. Si todos vinieran FAVORABLE,tiene una
a cobrar ahora no tendría problemas capacidad de pago aceptble en el
2.72 2.15 de liquidez. corto plazo.

Por cada $100 de deuda a CP se

tienen $177 en activos líquidos. Los
inventarios no tienen una
importancia significativa en la
2.33 1.77 compañía.. FAVORABLE

Por cada $100 pesos que la FAVORABLE: por que la

empresa tiene hay $19 en Activos empresa tiene como objeto social
corrientes. Indica en donde tiene la producción y transformación de
21% 19% invertida la plata en la compañía. bienes.

Por cada $100 en Activos, 23% son

financiados por terceros (Bancos,
proveedores). Si una compañía tiene
un endeudamiento alto eso es FAVORABLE: tiene bajo nivel de
24% 23% delicadísimo. endeudamiento con terceros.

Indica el número de VECES que con

la utilidad operacional puede pagar
los intereses.En este caso se
tomaron los gastos NO
OPERACIONALES como gastos
financieros. Esta empresa "tiene con
qué cubrir " el pago de los intereses
1.72 1.21 o los gastos financieros. FAVORABLE

FAVORABLE: porque la
Por cada $100 de sus deudas con compañía tiene muy pocos
32% 37% terceros, $37 son de Corto Plazo. compromisos de corto plazo .
 Por cada $100 en ventas se
generan $54 para cubrir los gastos
56% 54% operacionales. FAVORABLE

Por cada $100 de ventas netas, se

generan $13 de ganancia por la
operación. Es un negocio con
margen aceptable que aporta valor a
la organización, los productos tienen
buena aceptación. Tiene unos
gastos operacionales altos que
están afectando la utilidad Neta.Los
gastos operacionales se están
llevando $16 de $19 de la utilidad
20% 13% bruta. FAVORABLE

Que por cada $100 en ventas todos

los negocios generan una ganancia
de $6. Los ingresos NO
OPERACIONALES no son muy
11% 6% relevantes en la empresa.

$ 941,589,677 $ 1,033,929,490

Por cada $100 que tiene invertidos

en Activos Operacionales se
generan $9 de ganancia por la razón
14% 9% de ser del negocio. FAVORABLE:

Por cada $100 en activos se genera

7% 3% una ganancia neta de $3. DESFAVORABLE

Por cada $100 que tiene el socio

invertido, (GENERA) una ganancia
9% 4% de $4 FAVORABLE
 Durante el año la cartera se
34.37 32.67 convierte en efectivo 32.67 veces

Los clientes están pagando en FAVORABLE se están recibiendo

promedio cada 11 días. Los clientes ingresos en efectivo de manera
10 11 están pagando casi al contado. frecuente

En promedio los inventarios se

renuevan 8,62 veces al año. Hay
que analizar los días de rotación de
9.73 8.62 inventario.

En promedio los inventarios rotan FAVORABLE porque se está

cada 42 días. La planta tiene realizando un adecuada gestión
37 42 inventarios o Stock para 42 días. en la rotación de los inventarios.

En promedio se le pagan a los

7.31 7.44 proveedores 7,44 veces al año.

FAVORABLE porque cobro a los

11 días y estoy pagando cada 48
días.Se cobra la cartera en un
En Promedio se le pagan a los tiempo inferior al que se le paga a
49 48 proveedores cada 48 días. los proveedores
 RECOMENDACIONES

1. Mantener la política de
crédito con proveedores y
terceros. Crecimiento bajo de
las deudas a CP

1. Se debe manejjar con

prurdencia y controlar el nivel
de los inventarios 2. Los
inventarios no tienen mucho
peso en el activo corriente,
manternerlos así..

Mantenerse cumpliendo el
objeto social de la compañía.

Se puede endeudar en el
sector financiero por tener una
estructura financiera adecuada.

1. Reducir los gastos no

operacionales.
2. Aumentar la utilidad
operacional.

1. La empresa se financia con

recursos propios y muyp oca
deuda de corto plazo.eso es
bueno porque genera liquidez.
1. Se debe administrar de esa
manera tan eficiente los costos
de producción para seguir
disfrutando de ese margen de
contribución.

1. Los gastos operacionales

deben reducirse para evitar
impactos negativos en el
negocio.

1. Liquidar Activos que no

aportan a la razón social de la
empresa. 2.
Aumentar la utilidad
operacionalque es muy baja.

Aumentar la utilidad
operacional y disminuir los
costos de producción y gastos
fijos
Seguir manteniendo la política
de cobros

Mantener los inventarios bajos.