INFORME DE ALTERNATIVAS DE INVERSIÓN BANCOLOMBIA

Universidad del Valle, Sede Meléndez

Facultad de Ingeniería
Análisis Económico De Inversiones

Bolaños Soto, Laura Marcela - 1634841 - [email protected];

Cobo Fernández, Paola Ximena - 1741369 - [email protected] ;
Sanabria Domínguez, Verónica -1524698 - [email protected];
Vásquez Quintero, Leidy Johana - 1734965 - [email protected];
Valencia Zapata, Luisa Nathalia - 1626591 - [email protected]

Existen en Bancolombia dos formas de inversión, el fondo colectivo y el individual, en los cuales
se debe realizar la apertura en la planta física del banco y para personas naturales; además de
eso también ofrecen otras formas de inversión que sólo se realizan por línea telefónica y/o vía
web.
En ese orden de ideas, en el desarrollo de este documento se detallan 5 alternativas de
inversión en dicho banco, las cuales se dividen en:
● Fondos de inversión colectivo: Plan Semilla, Fidurenta y Fiducuenta
● Fondos de inversión individual: CDT
● Formas de inversión adicional: Renta Balanceado

Es importante aclarar que Bancolombia no define montos máximos para apertura en el caso de
fondos colectivos.
A continuación, se describirán los tipos de Fondos de Inversión Colectiva de Bancolombia que
estudiaremos:

1. FONDOS DE INVERSIÓN COLECTIVOS:

1.1 FONDO PLAN SEMILLA

Beneficios

● Los recursos son invertidos en un portafolio con la posibilidad de hacer aportes

extraordinarios en cualquier momento.
● Los recursos son invertidos en un portafolio de títulos de renta fija seleccionados bajo
criterios profesionales, rentables y seguros, lo cual diversifica el riesgo.
● El dinero es administrado por un gestor profesional.
● Tiene acceso a múltiples canales transaccionales, entre ellos, los servicios
electrónicos.

Características

● Tiene un cobro de comisión de administración del 1,25% nominal anual, liquidada

cada día.
● Requiere de un pacto de permanencia de mínimo 12 meses, si el cliente no se acerca
al banco para retirar su dinero de este fondo, éste nuevamente se extiende otros 12
meses.
● Genera un extracto trimestral que detalla la inversión realizada y sus rendimientos, el
cual puede consultarse en la Sucursal Virtual o recibir en la dirección de correo
designado.
 ● La tasa de interés es variable (liquidada diariamente), el riesgo es mínimo lo cual
puede representar a una tasa de interés baja.
● Requiere de los siguientes montos mínimos:

Calificaciones del Fondo

Confianza y seguridad para la inversión, fiduciaria Bancolombia cuenta con las siguientes
calificaciones AAA:

● Alta calidad crediticia Riesgo de Contraparte de largo y corto plazo AAA (col)’ y ‘F1+
(col) otorgado por Fitch Ratings Colombia S.A.
● Fortaleza en la Administración de Activos de Inversión en “Los Más Altos Estándares
(Col) ´ otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.
● Además, el Plan Semilla tiene calificación AAA, máxima calificación en Riesgo
Crediticia otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.

1.2 FONDO FIDUCUENTA

Beneficios
● El dinero siempre está disponible.
● Los recursos son invertidos en un portafolio de títulos de renta fija seleccionados bajo
criterios profesionales, rentables y seguros, lo cual diversifica el riesgo.
● El dinero es administrado por un gestor profesional.
 ● Se tiene acceso a múltiples canales transaccionales.

Características
● No posee pacto de permanencia.
● Los rendimientos son variables debido al comportamiento diario del mercado
financiero.
● Genera un extracto mensual que detalla la inversión realizada y sus rendimientos, el
cual se puede consultar en la Sucursal Virtual Personas o recibir en la dirección de
correo designado.
● La tasa de interés es variable (liquidada diariamente), el riesgo es mínimo lo cual
puede representar a una tasa de interés baja.
● Es un fondo con un plazo a la vista, donde el cliente puede hacer retiros de su dinero
en el momento que lo desee.
● Requiere de los siguientes montos mínimos:

Calificaciones del fondo

Fiduciaria Bancolombia cuenta con las siguientes calificaciones:

● Alta calidad crediticia Riesgo de Contraparte de largo y corto plazo AAA (col)’ y ‘F1+
(col) otorgado por Fitch Ratings Colombia S.A.
● Fortaleza en la Administración de Activos de Inversión en “Los Más Altos Estándares
(Col) ´ otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.
● Además, Fiducuenta tiene calificación AAA, máxima calificación en riesgo crediticia,
otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.

1.3 FONDO FIDURENTA

Beneficios
● Flexibilidad del plazo de inversión: se puede elegir el plazo que mejor se ajuste a la
necesidad del inversionista, a partir de 30 días.
● Diversificación del riesgo: los recursos son invertidos en un portafolio de títulos de
renta fija seleccionados bajo criterios profesionales, rentables y seguros, lo cual
diversifica el riesgo.
● Seguridad: se obtiene ingresos recurrentes mientras el dinero está protegido contra
escenarios inflacionarios.
● Asesoría especializada: El dinero es administrado por un gestor profesional cuyo
equipo de expertos tiene un alto poder de negociación con emisores y contrapartes.

Características
● Se puede actualizar de forma inmediata el plazo de permanencia.
 ● Genera un extracto mensual que detalla la inversión realizada y sus rendimientos, el
cual se puede consultar en la Sucursal Virtual o recibir en la dirección de correo
designada.
● Genera rendimientos variables, resultado del comportamiento diario del mercado
financiero.
● La tasa de interés es variable (liquidada diariamente), el riesgo es mínimo lo cual
puede representar a una tasa de interés baja.
● Requiere de los siguientes montos mínimos:

Calificaciones del fondo

Confianza y seguridad para tu inversión, Fiduciaria Bancolombia cuenta con las siguientes
calificaciones:

● Alta calidad crediticia Riesgo de Contraparte de largo y corto plazo AAA (col)’ y ‘F1+
(col) otorgado por Fitch Ratings Colombia S.A.
● Fortaleza en la Administración de Activos de Inversión en “Los Más Altos Estándares
(Col) ´ otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.
● Además, Fiducuenta tiene calificación AAA, máxima calificación en riesgo crediticia,
otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A
 2. FONDO INDIVIDUAL

2.1 CDT

El Certificado de Depósito a Término (CDT), es una inversión a un plazo fijo establecido, que
genera rendimientos a una tasa de interés fija o variable definida previamente por el emisor,
de acuerdo con las condiciones del mercado en el momento de la apertura o reinversión.

Por ser no capitalizable, el pago de intereses puede ser mensual, bimestral, trimestral,
semestral, anual o al vencimiento y estos quedan en una cuenta por pagar, que el cliente
puede reclamar en cualquier momento. En caso de que el cliente no decida cancelarlo, el
capital se reinvierte automáticamente al finalizar el periodo de gracia del título, sin que el
cliente tenga que desplazarse a una sucursal para solicitarlo.
2.1.1. CDT físico

Beneficios
Los CDT Bancolombia aparte de ser opciones de inversión estable, tienen beneficios y
características que te darán más seguridad al momento de adquirirlos:

● El cliente cuenta con una amplia red de sucursales disponibles para recibir asesoría y
realizar novedades a sus inversiones.
● La rentabilidad está garantizada desde el momento en que el cliente efectúa su
inversión.
● Tienen la máxima calificación de riesgo crediticia (AAA).
● Son de fácil negociabilidad en el mercado secundario, antes de su fecha de
vencimiento, por tratarse de títulos valores.
● Le sirven al cliente como garantía para respaldar operaciones de crédito.
● Cuentan con un periodo de gracia que consiste en un tiempo que otorga el banco
después de vencido el plazo para que el cliente tome la decisión de continuar o de
redimir el CDT: Si el título expedido es mayor o igual a 90 días, tiene un periodo de
gracia de 10 días calendario, incluyendo la fecha de vencimiento; y si es menor o igual
a 89 días, el periodo de gracia es de 3 días calendario, incluyendo la fecha de
vencimiento.

Características
● Los rendimientos pueden ser a una tasa fija o variable.
● Se tiene CDT Físico Capitalizable y CDT Físico No Capitalizable.
● El monto mínimo es de $1.000.000.
● El plazo mínimo es de 60 días.
● El plazo máximo es de 540 días
● Periodicidad pago de intereses: Mensual, bimestral, trimestral, semestral, anual o al
vencimiento.
 ● La base de liquidación es de 360 días.
● Modalidad pago de intereses: Vencido
● La retención en la fuente es de 4% sobre los intereses causados.
● La forma de constitución puede ser en efectivo, cheque o débito de una Cuenta
Corriente o Ahorros Bancolombia.
● La forma de cancelación puede ser en efectivo, cheque o abono a una Cuenta
Corriente o Ahorros Bancolombia.
● Cualquier modificación que quiera realizar el cliente debe ser dentro de su vencimiento
o período de gracia, dado que no es posible cancelar el CDT de forma extemporánea
por solicitud de su titular.
● El cliente puede tomar su CDT en tasa fija o tasa variable indexada a la DTF.
● Es un producto protegido por el Seguro de Depósito de Fogafín.
● Se emite un título valor físico.
● Puede transferirse por endoso nominativo del título, es decir, que tú como titular del
CDT puedes transferirlo a otras personas.
● La fraccionabilidad o partición de un título en fracciones deseables, te permite obtener
liquidez secundaria en forma parcial, siempre y cuando se garantice el monto mínimo
de inversión para cada CDT.
Si se abre un CDT Bancolombia (único titular) desde una Cuenta de Ahorros o Corriente
Bancolombia (único titular) o con recursos en efectivo o en cheque, no se paga el Gravamen
a Movimiento Financiero (GMF) o 4x1.000. Bancolombia le remunera al cliente el periodo de
gracia. Dentro del CDT Físico Bancolombia existen tres planes del producto, tres opciones
para que el cliente elija la que mejor se adapte a su estilo de vida:
1. CDT Bancolombia Físico Tasa Fija Capitalizable
2. CDT Bancolombia Físico Tasa Fija No Capitalizable
3. CDT Bancolombia Físico Tasa Variable No Capitalizable indexado a la DTF

2.1.2. CDT Desmaterializado

Beneficios
● Se negocia libremente en el mercado secundario de la Bolsa de Valores de Colombia
por medio de una firma comisionista de valores (Valores Bancolombia S.A.).
● Por ser valores de renta fija, acuerda una tasa de interés fija para pago periódico o al
vencimiento.
● El cliente elige si su CDT es emitido en tasa fija simple o indexada a tasas variables
(Indicador Bancario de Referencia - IBR, Depósitos a Término Fijo - DTF, Índice del
Precios al Consumidor - IPC).
● Sirve como garantía de pago para cualquier crédito.
● Es una inversión segura que no se daña ni se pierde por encontrarse
desmaterializada.
● Los CDT´s ofrece al cliente diferentes plazos para acomodarse a su objetivo de
inversión.

Características
● Deceval desmaterializa el CDT y emite un certificado de custodia no negociable.
● El emisor define el plazo de inversión según sus necesidades, mínimo por 30 días.
● Las tasas varían según el plazo, el emisor, el monto negociado y la calificación de
riesgo.
● El monto mínimo de apertura del CDT Desmaterializado es de $100.000.000 de pesos.
Bancolombia no tiene monto establecido.
 ● El monto mínimo para desmaterializar tu CDT, con cualquier emisor, es de
$10.000.000 de pesos.
● De acuerdo con la tasa, debes pagar los intereses mes vencido (MV), trimestre
vencido (TV), semestre vencido (SV), periodo vencido (PV) o año vencido (AV).
● Está amparado por el seguro FOGAFIN.

Cargos tributarios
Si se abre un CDT Desmaterializado Bancolombia (único titular) desde una Cuenta de
Ahorros o Corriente Bancolombia (único titular), no se paga el 4x1.000. Además, sobre los
rendimientos del CDT se genera retención en la fuente del 4%.

3. FORMAS DE INVERSIÓN ADICIONAL

El banco ofrece otras formas de invertir que no requieren que el cliente se desplace hasta la
oficina del banco, y que dicha diligencia se puede realizar vía telefónica y/o página web. Este
ofrece una extensión gracias a valores Bancolombia, y muchas otras formas de invertir, pero
para la realización de este trabajo sólo se tomará una.

3.1 RENTA BALANCEADO

Beneficios

● Obtén la rentabilidad de esta inversión en un mayor plazo y con disponibilidad del

dinero en los horarios establecidos.
● Tu dinero está administrado por un gestor profesional.
● Tu portafolio cuenta con inversiones en activos de renta fija, variable y otros del
mercado local e internacional.
● Cuentas con múltiples canales electrónicos y físicos para administrar tu dinero en el
fondo.
● Accede fácilmente a diferentes activos con una inversión mínima.
Características

● Los rendimientos son variables debido al comportamiento diario del mercado

financiero.
● Recibes un extracto mensual físico con el detalle de la inversión y sus rendimientos.
También puedes consultar el histórico en la Sucursal Virtual Personas o Empresas
Bancolombia.
● Requiere de los siguientes montos mínimos:

- Calificaciones del fondo

Alta calidad crediticia Riesgo de Contraparte de largo y corto plazo AAA (col)” y “F1+
(Col)” otorgado por Fitch Ratings Colombia S.A.
Fortaleza en la Administración de Activos de Inversión en “Los Más Altos
Estándares (Col)” otorgada por Fitch Ratings Colombia S.A.
ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD ECONÓMICA PARA CADA UNA DE LAS ALTERNATIVAS
DE INVERSIÓN DE BANCOLOMBIA

1. PLAN SEMILLA

Para esta alternativa el banco ofrece una tasa de rentabilidad anual del 6,14%, la inversión
realizada de forma general es de $50´000.000 millones.
TMR: 5% anual, al cambiarlo a mensual equivale a 0,407%

● El cálculo de la TIR se hace VPN=0

 𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸 = 0
𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 (P/F; 𝑖, 12) + $248.904,11(P/A; 𝑖 ; 12)] − $50`000.000
𝑖 = 0,4978%

● VPN: se usa la TMR (5%)

𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸
𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 + $248.904,11(P/A; 0,407%, 12)] − $50`000.000
𝑉𝑃𝑁 = 528.281,0
Como TIR = 0,497% > TMR = 0,407%
Indica que si cumple con los requerimientos mínimos del inversionista.

En la siguiente Tabla se compila la información que se usó para los cálculos y los valores
obtenidos.
Tabla 1. Descripción de plan semilla
PLAN SEMILLA

Tasa Anual Ofrecida 6,14%

Tasa Cambiada a Mensual 0,4978%
Tasa Mínima de Retorno Anual (TMR) 5%
Tasa Mínima de Retorno Mensual (TMR) 0,40741%
Inversión -$50.000.000,00
Anualidad (A0-12) $248.904,11

2. FIDUCUENTA

Para esta alternativa el banco ofrece una tasa de rentabilidad anual del 3,87%, la inversión
realizada de forma general es de $50´000.000 millones.
TMR: 5% anual, al cambiarlo a mensual equivale a 0,407%

● El cálculo de la TIR se hace VPN=0

𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸 = 0

 𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 (P/F; 𝑖, 12) + $158.458,60 (P/A; 𝑖 ; 12)] − $50`000.000
𝑖 = 0,317%
● VPN: se usa la TMR (5%)
𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸
𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 + $158.458,60(P/A; 0.407%; 12)] − $50`000.000
𝑉𝑃𝑁 = −528.861,37
Como TIR = 0,317% < TMR = 0,407%
Indica que no es factible la inversión, es decir que no responde a los requerimientos mínimos
del inversionista.

En la siguiente Tabla se compila la información que se usó para los cálculos y los valores
obtenidos.
Tabla 2. Descripción de Fiducuenta

FIDUCUENTA

Tasa Anual Ofrecida 3,87%

Tasa Cambiada a Mensual 0,3169 %

Tasa Mínima de Retorno Anual (TMR) 5%

Tasa Mínima de Retorno Mensual (TMR) 0,40741%

Inversión -$50.000.000,00

Anualidad (A0-12) $158.458,60

3. FIDURENTA

Para esta alternativa el banco ofrece una tasa de rentabilidad anual del 6,48%, la inversión
realizada de forma general es de $50´000.000 millones.
TMR: 5% anual, al cambiarlo a mensual equivale a 0,407%

● El cálculo de la TIR se hace VPN=0

𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸 = 0

 𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 (P/F; 𝑖, 12) + $262.298,0564 (P/A; 𝑖 ; 12)] − $50`000.000
𝑖 = 0,5246%
● VPN: se usa la TMR (5%)
𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸
𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 + $262.298,0564(P/A; 0,407%, 12)] − $50`000.000
𝑉𝑃𝑁 = 684.831,65
Como TIR = 0,5246% > TMR = 0,407
Indica que, si es factible la inversión, ya que esta cumple con los requerimientos mínimos del
inversionista

En la siguiente Tabla se compila la información que se usó para los cálculos y los valores
obtenidos.

Tabla 3. Descripción de Fidurenta

FIDURENTA

Tasa Anual Ofrecida 6,48%

Tasa Cambiada a Mensual 0,5246%

Tasa Mínima de Retorno Anual (TMR) 5%

Tasa Mínima de Retorno Mensual (TMR) 0,40741%

Inversión -$50.000.000,00

Anualidad (A0-12) $262.298,05

4. CDT

Para esta alternativa se ofrece una tasa de rentabilidad anual del 4,05%, la inversión realizada
de forma general es de $50´000.000 millones.
TMR: 5% anual, al cambiarlo a mensual equivale a 0,407%

● El cálculo de la TIR se hace VPN=0

𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸 = 0

𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 (P/F; 𝑖, 12) + $170.790,47 (P/A; 𝑖 ; 12)] − $50`000.000
 𝑖 = 0,342%
● VPN: se usa la TMR (5%)
𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸
𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 + $170.790,47 (𝑃/𝐴; 0,407%, 12)] − $50`000.000
𝑉𝑃𝑁 = −384.724,49
Indica que no es factible la inversión, es decir que no responde a los requerimientos mínimos
del inversionista.

En la siguiente Tabla se compila la información que se usó para los cálculos y los valores
obtenidos.

Tabla 4. Descripción de CDT

CDT

Tasa Anual Ofrecida 4,5%

Tasa Cambiada a Mensual

0,3675%
Tasa Mínima de Retorno Anual (TMR) 5%

Tasa Mínima de Retorno Mensual (TMR) 0,40741%

Inversión -$50.000.000,00

Anualidad (A0-12)
$170.790,47

Retefuente $12.950

5. RENTA BALANCEADO

Para esta alternativa el banco ofrece una tasa de rentabilidad anual del 15,99%, la inversión
realizada de forma general es de $50´000.000 millones.
TMR: 5% anual, al cambiarlo a mensual equivale a 0.407%

● El cálculo de la TIR se hace VPN=0

𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸 = 0

 𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 (P/F; 𝑖, 12) + $621.893,21(P/A; 𝑖 ; 12)] − $50`000.000
𝑖 = 1,2438%
● VPN: se usa la TMR (5%)
𝑉𝑃𝑁 = 𝑉𝑃𝐼 − 𝑉𝑃𝐸
𝑉𝑃𝑁 = [$50`000.000 + $621.893,21 (𝑃/𝐴; 0,407%, 12)] − $50`000.000
𝑉𝑃𝑁 = 4`887.840,67
Como TIR = 1.2438% > TMR = 0,407%
indica que, si es factible la inversión, es decir que si responder a los requerimientos mínimos
del inversionista.

En la siguiente Tabla se compila la información que se usó para los cálculos y los valores
obtenidos.

Tabla 5. Descripción de renta balanceado

RENTA BALANCEADO

Tasa Anual Ofrecida 15,99%

Tasa Cambiada a Mensual 1,2438%

Tasa Mínima de Retorno Anual (TMR) 5%

Tasa Mínima de Retorno Mensual (TMR) 0,40741%

Inversión -$50.000.000,00

Anualidad (A0-12) $621.893,21

CONCLUSIONES

● De las alternativas de inversión de Bancolombia estudiadas son factibles, el Plan

Semilla, Fidurenta y Renta Balanceado; y no factibles, Fiducuenta y CDT.

● La alternativa de inversión más adecuada es la de Renta balanceado, puesto que al

comparar la Tasa Mínima de Retorno (TMR) con la Tasa interna de retorno (TIR) de
esta opción, es mayor la TIR y el inversionista va a poder obtener una mayor ganancia
con respecto a las otras formas de inversión.

● Por otra parte, la alternativa menos efectiva desde el punto de vista de la ganancia es
la Fiducuenta y CDT, esto debido a que la TIR que el banco ofrece es menor a la
TMR que espera el inversionista.

● Es importante resaltar que la TMR (tasa mínima de retorno) la determina el

inversionista, y es aquella que puede ajustar una inversión, es decir, si la TMR es muy
exigente hace que el proyecto se vea con la necesidad de generar mayores ingresos
para que se obtengan ganancias

BIBLIOGRAFÍA
● Bancolombia. Plan semilla. Consultado el 31 de Mayo del 2019 en:
https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/personas/productos-
servicios/inversiones/fondos-inversion-colectiva/plan-semilla

● Bancolombia. Fiducuenta. Consultado el 31 de Mayo del 2019 en:

https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/personas/productos-
servicios/inversiones/fondos-inversion-colectiva/fiducuenta

● Bancolombia. Fidurenta. Consultado el 31 de Mayo del 2019 en:

https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/personas/productos-
servicios/inversiones/fondos-inversion-colectiva/fidurenta

● Bancolombia. CDT físico. Consultado el 31 de Mayo del 2019 en:

https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/personas/productos-
servicios/inversiones/cdts/fisicos

● Bancolombia. CDT desmaterializados. Consultado el 31 de Mayo del 2019 en:

https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/personas/productos-
servicios/inversiones/cdts/desmaterializados

● Bancolombia, Fondos de inversión. Consultado el 31 de mayo de 2019. Recuperado

de https://www.grupobancolombia.com/wps/portal/personas/productos-
servicios/inversiones/fondos-inversion-colectiva.

● Asesoramiento presencial realizado el día jueves 30 de Mayo de 2019 en

Bancolombia – Unicentro Cali

● Asesoramiento presencial realizado el día sábado 01 de Junio de 2019 en

Bancolombia – Palmira.

● Asesoramiento virtual realizado por Juan Alvarez García el día 01 de Junio de 2019
por medio del chat Bancolombia.