Preparado para:

Riesgo Liquidez:
Importancia y Tendencias
Regulatorias

OSCAR BASSO WINFFEL

Curso: Gestión de Riesgos
XVIII Programa de Especialización en Mercado de Valores
Lima, Perú. Marzo del 2017
1
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera

R. CREDITO Inicia

R. OPERACION R. MERCADO Amplifica

Define
R. REPUTACION Amplifica

R. LIQUIDEZ Muestra

2
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis de Liquidez: Perú 2000…

Depósitos Totales
Evolución del 14.09.00 al 15.02.01
(En MM de soles)
45,000
44,500
44,000
43,500
43,000
42,500
42,000
41,500
41,000
14-Sep-00 08-Oct-00 01-Nov-00 25-Nov-00 19-Dic-00 12-Ene-01 05-Feb-01

3
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Española…

4
 VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera

Liquidez Solvencia

A P A P
Activos
ESTADO
Líquidos
Prestamos
interbancarios Depósitos Depósitos
Créditos

K K ESTADO
Aporte de
Capital

5
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
 Estuvimos frente a cuatro crisis simultáneas que
convergieron y se amplificaron mutuamente:
 la del sistema financiero mundial,
 la del sistema productivo globalizado,
 la de ideas e ideologías, y
 la crisis generalizada de confianza.

6
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera
 CONFIANZA: la confianza en que las transacciones
acordadas serán respetadas y que todos los agentes,
personas e instituciones honrarán sus compromisos.

 Los bancos desconfían los unos de los otros y desconfían

de sus clientes, y exigían garantías muy seguras para
prestarles.
 Las personas evitaban tomar préstamos porque no saben
si tendrían trabajo,
 Las empresas prefierían reducir inversiones porque no
saben si tendrían mercados.

PARÁLISIS FINANCIERA
7
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Crisis Financiera

Mercado Interbancario (puntos porcentuales)

400 U.S. U.K. Eurozone

350

300

250

200

150

100

50

0
jun-07 oct-07 feb-08 jun-08 oct-08
8
VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Basilea III

BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

Problemas de liquidez pre crisis:

 Excesiva transformación de plazos
 Refinanciación en mercados mayoristas muy sensible
 Y potencialmente muy volátiles
 Liquidaciones en tiempo real (problemas de intradía)
 Ajuste de márgenes inmediato

9
LIQUIDEZ

LIQUIDEZ es la capacidad
que posee una institución
financiera para cubrir sus
necesidades de efectivo,
tanto anticipadas como
contingentes. Y en caso se
produzca una escasez de
efectivo inesperada, la
capacidad de hacer frente a
sus obligaciones sin incurrir
en costos excesivos.

10
RIESGO LIQUIDEZ: Definición

Probabilidad de incurrir en pérdidas por no

disponer de los recursos suficientes para cumplir
con las obligaciones asumidas y no poder
desarrollar el negocio en las condiciones
previstas e incurrir en cesación de pagos.

• Sobre costos por el fondeo de nuevos recursos de depósitos.

• Sobre costos por intereses de nuevos créditos.
PERDIDAS • Venta de activos a descuento (debajo del valor de mercado).
• Pérdida de oportunidades.
• Pérdida de confianza.

11
RIESGO LIQUIDEZ EN BANCOS:
Definición
Es el riesgo que se produce por el descalce natural
que tienen las instituciones financieras, dado que
prestan a mayores plazos de los que se captan los
depósitos.

BANCOS RL
Depósitos Créditos

Toma instrumentos líquidos y los

transforma en instrumentos menos líquidos

Toma instrumentos de corto plazo y los

transforma en instrumentos de más largo plazo
12
INTERRELACION DE RIESGOS

Tasa de
Crédito Precio Interés

País y LIQUIDEZ Operación

Transferencia

Legal Reputación
Tipo de Cambio

13
FACTORES QUE INCIDEN EN LA
LIQUIDEZ

MACROECONOMICOS MICROECONOMICOS

 INTERNACIONALES  SISTEMA FINANCIERO

 NACIONALES  BANCOS

Exógenos ? Endógenos ?

14
FUNCIONES DE LA LIQUIDEZ

 Demostrar al Mercado que el banco es seguro.

 Permitirle cumplir con sus compromisos.
 Impedir una venta precipitada de activos.
 Reducir la prima por riesgo crediticio que debe
pagar por sus fondos.
 Evitar los costos de recurrir excesivamente al
mercado interbancario o al Banco Central.

15
MANEJO DE LIQUIDEZ POR LOS BANCOS

ACTIVOS ACTIVOS
EQUILIBRIO
LIQUIDOS ILIQUIDOS

REND.
REND.

UTILIDAD
INCERTIDUMBRE UTILIDAD

Análisis macroeconómico
Análisis microeconómico UTILIDAD (?)
Análisis del sistema

16
GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS

17
GESTION DE ACTIVOS Y PASIVOS EN
EL TIEMPO

ADM. ACTIVOS
1. Autoliquibilidad Hasta 1920
2. Reserva Secundaria Entre 1920 y 1940
3. Renta Anticipada Entre 1940 y 1960

ADM. DE PASIVOS Desde 1960

18
TECNICAS DE MEDICION DE
LIQUIDEZ

 Método de los Activos Líquidos.

 Método de las Brechas (GAP).

 Método de Reemplazo o de Capacidad de

Endeudamiento.

19
LABOR DEL SUPERVISOR
 Establecer reglas prudenciales para limitar el RL que
enfrenta el sistema bancario y asegurar su cumplimiento.
 Asegurar que todos los Bancos haya establecido un
sistema interno de Gestión del Riesgo Liquidez y que
funciona adecuadamente.

Balance
adecuado entre
rentabilidad y
solvencia
Estructura de
Hacer frente a fondeo acorde
las obligaciones con el tipo de
de corto plazo uso

Gestión
del Riesgo
Suficiencia de de
los recursos liquidez Planes de acción
activos líquidos claros y
actuales y graduales
futuros

20
LABOR DEL SUPERVISOR

 Sin embargo… La rapidez con la que los problemas de

liquidez de una IF pueden generar una situación de
“incumplimiento de pagos” hace necesario :
 Conocer la capacidad de la IF para manejar su exposición en
diferentes escenarios de liquidez.
 Conocer la capacidad de acción y reacción de la IF ante una
contingencia futura de iliquidez Sistémica o individual.

CARACTER PREVENTIVO

21
LABOR DEL SUPERVISOR
Medición y periodicidad de la liquidez
Diaria:
• Adecuada estructura
Frecuencia ideal de
organizacional, sistema de
Factores
reportes, funcionarios idóneos información sujeta a
cualitativos:
y seguimiento continuo de las valores extremos
operaciones planeados por la
Entidad Financiera.

Semanal:
• Ratio de liquidez global El mejor escenario para
Indicadores ajustado
empleados evaluar la liquidez,
• Concentración de
depositantes y acreedores evidencia potenciales
corridas de depósitos

• Flujo de caja semanal Mensual:

proyectado Efectos tendenciales de
Simulaciones • Simulación de estrés sobre el producto de la disminución
requeridas flujo de caja de confianza que debilita a
• Plan de contingencia ante un las empresas frente a shocks.
escenario de estrés

22
LABOR DEL SUPERVISOR

Información de entrada Acciones de supervisión

Acciones de Supervisión 2007

Acciones In-Situ
Proyectos
Título Calidad Importancia Total Visita 2006 Otros Criterios Plan de Visita 2007
en curso
Del Santa 4.333 1.905 17.796 Sí No Sí
Pisco 4.214 1.905 17.608 Sí No No
Paita 4.143 1.905 17.524 Sí No Sí
Cusco 3.857 1.905 17.187 No No Sí
Ica 3.667 1.905 17.025 Sí No Sí
Maynas 3.595 1.905 16.933 No No Sí

Acciones Extra-Situ
Tacna 3.357 1.905 16.586 Sí No Sí
Metropolitana de Lima 3.143 1.905 16.356 No Sí Sí
Huancayo 2.69 1.905 15.709 Sí No No
Trujillo 2.452 1.905 15.367 Sí No No
Sullana 2.381 1.905 15.264 Sí No No
Piura 2.31 1.905 15.2 No Sí Sí

Seguimiento
Arequipa 2.214 1.905 15.076 No No Sí

Plan anual de visitas de

inspección
 Supervisión Asignación de recursos
In-Situ
Calificación de empresas
 Supervisión
Extra-Situ Incorporada en la
clasificación integral
realizada por SABM.

Diagnóstico sectorial de la
gestión del riesgo de
liquidez

23
LABOR DEL SUPERVISOR
Señales de Alerta de Liquidez
• Caída de los depósitos minoristas
• Aumento del costo de los pasivos minoristas con
respecto a benchmark
Relativas a la • Problemas de renovación (volúmenes, precios o plazos)
evolución de de la financiación mayorista sin colateral: papel
los mercados de comercial, CDs, y depósitos mayoristas
financiación • Aumento de la concentración de las contrapartes
mayoristas
• Sustitución de financiación interbancaria por repos
• Acortamiento del plazo de la financiación interbancaria
• Aumento de la dependencia en Bano Central

Relativas a • Perspectivas de reducción del rating (outlook negativo)

indicadores de • Incrementos significativos del spread del CDs
mercado de la • Aumento rentabilidad de emisiones en secundario
entidad
• Aumento disposiciones de líneas: mayores salidas de
fondos
Relativas a otros • Desvío sobre presupuestos o planes de emisión
indicadores internos • Acortamiento de los periodos de supervivencia ante
escenarios de estrés
• Superación de límites internos fijados por la entidad

24
LABOR DEL SUPERVISOR
Supervisión in-situ

-Antecedentes GUÍA DE SUPERVISIÓN

- Directiva Objetivo:
Evaluar Administración del RL
 Verificar que el Directorio y Comités se
mantenga informado respecto al nivel
de riesgo asumido
 Verificar que existan canales de
comunicación efectivos.
 Asegurarse que existe una política de
liquidez para: identificar, medir,
analizar y controlar el RL
 Evaluar las metodologías y
escenarios de estrés
 Revisar la existencia y cumplimiento
de los límites internos
 Evaluar la razonabilidad, viabilidad
y consistencia del plan de
contingencia de liquidez.

25
CASO PERUANO
Contingencia de Iliquidez:

 DETERMINADA POR FACTORES EXTERNOS (4Trim. 1998)

Consecuencia del contagio proveniente de la Crisis Asiática:
Adeudados e Inversiones

 DETERMINADA POR FACTORES DOMÉSTICOS (4Trim. 2000)

Consecuencia de la inestabilidad política:
Depósitos

(a) Del 14.09.00 al 25.10.00: Retiros Generalizada del Sistema.

(b) Del 26.10.00 al 11.12.00: Retiros Importantes de Entidades
Percibidas como Vulnerables.

26
CASO PERUANO
Evolución de los Depósitos del Sistema

Depósitos Totales
Evolución del 14.09.00 al 15.02.01
(En MM de soles)
45,000
44,500
44,000
43,500
43,000
42,500
42,000
41,500
41,000
14-Sep-00 08-Oct-00 01-Nov-00 25-Nov-00 19-Dic-00 12-Ene-01 05-Feb-01

27
CASO PERUANO

28
CASO PERUANO
Evolución de la Normatividad

1998 1999 2001 2012

Resolución Resolución Resolución
622 – 1998 744 – 1999 472 – 2001
Resolución
Circular Circular Circular
9075 – 2012
2023 – 1998 2056 – 1999 2093 – 2001

29
REPORTE DE TESORERIA Y RATIOS DE
LIQUIDEZ
ACTIVOS LIQUIDOS PASIVOS DE CP
 Caja  Obligaciones inmediatas
 Fondos Disponibles en Banco  Fondos Interbancarios netos
Central (BC) y otros Bancos acreedores
 Fondos Disponibles en  Depósitos de Ahorros
Bancos de Primera Categoría  Depósitos a Plazo
del Exterior (vencimiento antes de 360
 Fondos Interbancarios netos días). Se excluyen los CTS
deudores  Adeudados y otras
 Títulos del Gobierno y del BC obligaciones financieras
 Certificados de deposito y (vencimiento antes de 360
bancarios emitidos por bancos días). NO se excluyen valores
 Títulos representativos de en circulación y fondos
deuda pública y del SF del fideicomiso
exterior

30
LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA

 TIMING:
Corridas
Detección del Problema
Descalces
Líneas de Exterior
Interbancarios
Prestamista de Ultima Instancia

31
LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA
Dear XXXXXX,

Good news! Citibank is participating in

the FDIC's Temporary Liquidity
Guarantee Program. Through December
31, 2009, all of your non-interest and
interest bearing checking deposit account
balances are fully guaranteed by the
FDIC for the entire amount in your
account. *

And as a reminder, in October the FDIC

increased the amount of insuranceon
eligible savings accounts -- such as
savings, market rate, money market
accounts, club and holiday accounts, and
certificates of deposits
-- from $100,000 to $250,000 through
December 31, 2009.**

Citibank Service Center

Attn: E-mail/Internet Services
100 Citibank Drive
Building 3, 1st Floor
San Antonio, TX 78245

32
LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA
 FLIGHT TO QUALITY:

- Por Origen
Interno : Problemas Políticos.
Externo : Crisis Internacional.
- Por Destino
Externo : 14 set. 2000 - 25 oct. 2000
Interno : 26 oct. 2000 - 10 dic. 2000

33
 EVOLUCIÓN Y PROYECCIÓN DE LA TASA LIBOR A 3 MESES (1998 - 2009)
8

Proyecciones
2005 - 2009
6

0
Ene-98 Dic-98 No v-99 Oct-00 Sep-01 A go -02 Jul-03 Jun-04 M ay-05 A br-06 M ar-07 Feb-08 Ene-09 Dic-09

LIBOR 2000 - 2010

34
86%

35
 Regulación Financiera en América
Latina
Regulación Bancaria en América Latina

Argentina Bolivia Brasil Chile Costa Rica Honduras Peru Uruguay

Ratio de liquidez Si Si n.a. n.a. n.a. Si Si Si
Riesgo de
Liquidez Requerimientos de Reserva (encaje) n.a. Si Si Si Si Si Si Si
Límites a brechas por vencimiento No No No Si n.a. Si No No
Acuerdo de Basilea 1988: Riesgo de Crédito (Cooke 10,0% 10,0% 11,0% 8,0% 10,0% 10,0% 9,5% 10,0%
Enmienda de 1996 Riesgo Cambiario Si No Si No n.a. n.a. Si Si
(incorpora el Riesgo de
Mercado al Acuerdo de Riesgo de Tasas de Interés Si Si Si
Capital de 1988) Riesgo de Precio Si Si
Riesgo Cambiario Crediticio Si
Requerimientos
de Capital Método Estandarizado 2010 2011
Riesgo de
Crédito IRB Básico 2010 2011
IRB Avanzado 2013?
Basilea II
Método Básico 2010
Riesgo de
Operación Método Estandarizado 2011
Método Avanzado
Basilea 2.5 **
Basilea III Nuevos Ratios de Liquidez 2012
Supervisión Consolidada: Ratios de Solvencia y de Liquidez.

36
LA LIQUIDEZ EN EPOCAS DE CRISIS
ECONOMICA: Control de Daños

¿Liquidez o Solvencia?

LIQUIDEZ (mitigar) SOLVENCIA (controlar)

Banco Central como prestamista de Cerrar bancos, fusiones,

última instancia, ayuda directa del privatizaciones, compra de activos,
Estado a través de bonos o líneas reestructuración de deuda,
temporales reestructuración empresarial

37
DOCUMENTOS DE REFERENCIA

1. Marco para la Medición y Administración de la Liquidez (BCBS, Sep.

1992).
2. Prácticas Adecuadas para la Administración de la Liquidez en
Organizaciones Bancarias (BCBS, Feb. 2000).
3. Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Efectiva -Principio 14-
Metodología de los principios básicos (BCBS, Oct. 2006).
4. Principios para la Adecuada Gestión y Supervisión del Riesgo Liquidez
(BCBS, Set. 2008).
5. Basilea III: Marco internacional para la medición, normalización y
seguimiento del Riesgo Liquidez (BCBS, Dic. 2010).
6. Documento consultivo de Actualización de los Principios Básicos para una
Supervisión Bancaria Efectiva -Principio 24-. (BCBS, Dic. 2011).
7. Basso, Delgado y Meza. “Strengthening Bank Capital and Liquidity in
Central American Countries: The Road of Basel III” IMF, 2013
8. Basilea III: Ratio de Cobertura de Liquidez y Herramientas de
Seguimiento del Riesgo de Liquidez (2013)

38
 Gracias!
[email protected]

39
 VIGENCIA DEL RIESGO LIQUIDEZ
Basilea III
BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

 El Comité en Septiembre de 2008 publicó una serie de medidas

para supervisión de la dirección y gestores senior:
 Establecimiento de políticas de tolerancia al riesgo
 Utilización de herramientas de gestión del riesgo de liquidez
 Utilización de límites y escenarios de stress testing
 Mantenimiento de un remanente de activos muy líquidos para hacer
frente a contingencias de necesidad de liquidez.

 Además de ello, Basel III consideró dos herramientas a utilizar por

los supervisores en su medición del riesgo de liquidez:

40
 BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

1. A corto plazo: Liquidity coverage ratio (LCR)

Asegurar que los bancos cuentan con suficientes activos líquidos de calidad
para hacer frente a un escenario de estrés severo que dure 30 días

Stock de activos líquidos de calidad

LCR = >= 100%
Salidas netas de caja los próximos 30 días

2. A largo plazo: Net Stable Funding Ratio (NSFR)

Evitar que las entidades confíen en exceso en la financiación a corto plazo
en los momentos de bonanza. Se trata de evitar fuertes desequilibrios en los
vencimientos de activos y pasivos. Horizonte de un año.

Fuentes de financiación estables

NSFR = >= 100%
Necesidades de financiación estables
41
 BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 DESPUÉS

Ratio simple Seguimiento supervisor Cálculo paralelo  Cálculo paralelo publicado Pilar 1

Coeficiente de capital 
3,5% 4,0% 4,5%
ordinario

Colchón de conservación 0,625% 1,25% 1,875% 2,5%

Suma 3,5% 4,0% 4,5% 5,125% 5,75% 6,375% 7,0%

Aplicación deducciones a 
20% 40% 60% 80% 100%
capital ordinario

Coeficiente de capital nivel 1 4,5% 5,5% 6,0%

Coeficiente obligatorio 8,0%

Coeficiente obligatorio + 
8,0% 8,625 9,25 9,875 10,5
colchón de conservación

Descalificación de 
Progresiva hasta 2023
instrumentos de capital

Ratio de Cobertura de 
Periodo de Observación Obligatorio
Liquidez

Colchón de conservación Periodo de Observación Obligatorio

42
 BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

 En 2013 el Comité de Basilea publicó una versión revisada del Ratio de

Cobertura de Liquidez (LCR). Las revisiones al LCR incluyen cambios
en la definiciones de activos líquidos de alta calidad (HQLA) y las
salidas de efectivo netas.

 La gama de activos admitidos como HQLA se ha ampliado para incluir

activos del Nivel 2B con mayores descuentos y un límite máximo del
15%. Los HQLA incluirán acciones y títulos respaldados por hipotecas
(MBS), así como bonos soberanos y corporativos con menores
calificaciones crediticias.

 Adicionalmente, los supervisores tienen la discreción de incluir o excluir

las reservas legales del banco central que consideren convenientes.

43
 BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

 En cuanto a los supuestos de flujos de efectivo, se modificaron

para reflejar la experiencia en periodos de estrés. Los cambios
incluyen:
 Una reducción en la salida de efectivo para los depósitos asegurados del
5% al 3%,
 Una reducción en la salida de efectivo de depósitos asegurados no-
operativos de corporativos no financieros, soberanos, bancos centrales y
entidades del sector público (PSE) de 40% a 20%,
 Una reducción en la salida de depósitos no-operativos de entidades no
financieras, soberanos, bancos centrales y PSE de 75% a 40%,
 Una reducción en la tasa de retiro de la porción no utilizada de las líneas de
liquide comprometidas a entidades no financieras del 100% al 30%,
 Una reducción en la tasa de retiro de las líneas de crédito inter-financieras
del 100% al 40%.

44
 BASILEA III

Fortalecer la  Estándar Global  
Mayor y mejor  Ratio de  Reducir   
cobertura del  de Liquidez 
Capital Apalancamiento Prociclicidad
Riesgo Mínimo

 También se introdujeron cambios para el tratamiento de instrumentos

derivados, financiamiento del comercio (trade finance) y las transacciones
aseguradas con el BC.

 Se introdujeron cambios al calendario de implementación. El requerimiento

de LCR se realizará a partir del 1 de enero de 2015, como estaba previsto
originalmente, pero el requerimiento será del 60% del LCR y se
incrementará anualmente a una tasa del 10%, hasta alcanzar el 100% el 1
de enero de 2019.

 Finalmente, el Comité de Basilea declaró que durante períodos de estrés

será apropiado que los bancos utilicen sus reservas de HQLA, con lo que
dicho requerimiento debería encontrarse por debajo del mínimo. Es
responsabilidad del supervisor brindar guías sobre el uso del colchón de
activos líquidos, de acuerdo a las circunstancias.

45
 Estructura del Reglamento

Título I Título II Título III

Gestión del riesgo de 
Requerimientos mínimos:
liquidez 
(Enfoque COSO):
Límites regulatorios
Disposiciones generales:
Facultad de la 
Se ordenan y fortalecen 
Superintendencia
Alcance y definiciones. los requerimientos 
Sanciones y medidas 
mínimos de gestión en 
correctivas
capítulos consistentes con 
la GIR.

Anexos

Anexo N° 15‐A: Reporte de tesorería y posición diaria de liquidez
Anexo N° 15‐B: Ratio de Cobertura de Liquidez 
Anexo N° 15‐C: Posición mensual de liquidez
Anexo N° 16: Cuadro de liquidez por plazos de vencimiento
Anexo N° 16‐A: Simulación de escenario de estrés y plan de contingencia
46
Título II: Gestión del riesgo de liquidez
Ambiente interno
Responsabilidad del Directorio y Gerencia
Estructura orgánica apropiada
Funciones de Comité de Riesgos y del Comité de Gestión de Activos y Pasivos
Funciones de la Unidad de Riesgos
Funcionarios y profesionales idóneos

Establecimiento de objetivos
Establecimiento de políticas y procedimientos
Límites internos: RL ajustado por recursos prestados, descalces, RFNE, encaje exigible sobre activos
líquidos y nivel de concentración de pasivos.
Requisitos mínimos para el Manual de Riesgos de Liquidez

Identificación, medición y evaluación del Riesgo Liquidez

 Metodologías y modelos de medición de riesgos de liquidez
Simulación escenarios: normal, estrés sistémico y específico
Introducción del RCL
Introducción del RIL
Ratios de liquidez ajustados: por recursos prestados y FW de monedas
Gestión de concentración de pasivos
47
Título II: Gestión del riesgo de liquidez

Tratamiento del riesgo de liquidez

 Medidas para tratar el riesgo de liquidez
 Plan de contingencia de liquidez:
- Señales de alerta
- Equipo de gestión de crisis
- Identificación de fuentes de financiamiento
- Estrategias de gestión de activos y pasivos
- Políticas y procedimientos administrativos
- Escenario de estrés y plan de acción
 Plan de contingencia a nivel de grupo consolidable del sistema financiero

Actividades de control
Sistemas de información y/o herramientas informáticas adecuadas.

Información y comunicación

 Unidad de Riesgos responsable de generar y distribuir información sobre los riesgos de liquidez.
Información a presentar a la Superintendencia.

48
 Título III: Requerimientos mínimos

Ratio de Liquidez en Moneda Nacional (RLMN)

Activos líquidos MN
RLMN =
RLMN* ≥ 8%
Pasivos de corto plazo MN

* Se incrementará a 10% cuando la concentración de pasivos (deuda 20 principales

depositantes respecto del total de depósitos) sea mayor a 25%.

Ratio de Liquidez en Moneda Extranjera (RLME)

Activos líquidos ME
RLME* ≥ 20% RLME =
Pasivos de corto plazo ME

* Se incrementará a 25% cuando la concentración de pasivos sea mayor a 25%.

49
Título III: Requerimientos mínimos

Ratio de Inversiones Líquidas en Moneda Nacional(RILMN)

Depósitos overnight y plazo en el BCRP ,CDBCRP, bonos soberanos (MN)

RILMN =
Activos Líquidos (MN)

RILMN ≥ 5%

Ratio de Inversiones Líquidas en Moneda Extranjera (RILME)

Depósitos overnight en el BCRP, bonos globales (ME)

RILME =
Activos Líquidos (ME)

RILME no tiene límite

50
 Título III: Requerimientos mínimos

Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL) 

El objetivo es asegurar que las entidades posean un adecuado nivel de activos líquidos de alta
calidad para cubrir necesidades de liquidez en un horizonte de 30 días, bajo un escenario de
estrés. Se limitan los flujos de entrada.

Activos líquidos Min( Flujos entrantes en siguientes 30 días,

de alta calidad
+
75%*Flujos salientes en siguientes 30 días)
RCL =
Flujos salientes en siguientes 30 días

RCL ≥ 100% Periodo Mínimo RCL

Enero de 2014 – Diciembre de 2014 80%
Enero de 2015 – Diciembre de 2015 90%
Enero de 2016 – En adelante 100%

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 Título III: Requerimientos mínimos
Ratio de Cobertura de Liquidez (RCL) 

1 Riesgo sistémico

La Superintendencia, opinión previa del BCRP, podrá mediante oficio múltiple, reducir
temporalmente los límites de los ratios de cobertura de liquidez (RCLMN y RCLME)

2 Riesgo específico

Ante incumplimiento del RCL, se deberá enviar un informe técnico que explique las principales
razones del incumplimiento y un plan de fortalecimiento de la liquidez.

Las empresas estarán sujetas a sanción monetaria si presentan incumplimiento del límite del RCL en
los siguientes niveles:
Periodo Sanción Mínimo RCL
Enero de 2014 – Diciembre de 2014 60% 80%
Enero de 2015 – Diciembre de 2015 70% 90%
Enero de 2016 – En adelante 80% 100%

La sanción monetaria no aplica para las empresas que se encuentren bajo el régimen de los
Artículos 95° y 355° de la Ley General.
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