ANÁLISIS DE LA GESTION ECONÓMICO-FINANCIERA DE LA COOPERATIVA DE

TELECOMUNICACIONES Y SERVICIOS DE COCHABAMBA COMTECO LTDA

(2013-2017)

1. Introducción

El resultado final de la gestión 2016 es de un superávit de 6,7 millones de bolivianos, incluyendo su

participación societaria en Nuevatel S.A. (VIVA), porque mantuvo una invariable conducta de
prudencia y eficiencia en el manejo económico y financiero de la Cooperativa , la liquidez de la
cooperativa durante el periodo 2016 fue significativa y carecía de endeudamiento financiero, lo que
les permite encarar en la gestión 2017 importantes proyectos de mejora tecnológica que permitan
enfrentar la competencia del exigente mercado de telecomunicaciones y el crecimiento sostenido de
la Cooperativa en los próximos años.

La Cooperativa ha obtenido al cierre del ejercicio de gestión una utilidad de Bs 6.713.990 resultado
que comprende la consolidación de sus empresas subsidiarias y el correspondiente Valor Proporcional
Patrimonial de su inversión en la empresa Nuevatel S.A.

El resultado económico positivo, ha sido alcanzado gracias a un manejo eficiente de los recursos,
gestión eficaz de costos y mejora sustancial de sus ingresos. Cabe destacar, que dentro el proceso de
optimización operativa, se han realizado mejoras en el manejo contable de los activos fijos y del
patrimonio, estableciendo una importante reserva para deterioros y desvalorizaciones de activos e
inversiones y logrando mejoras en los gastos
no operativos.

Al 31 de diciembre de 2016, los Activos totales alcanzan a Bs. 2.636.227.312 y el efectivo disponible
al cierre de gestión es de Bs. 342.391.022 que representa un 13% de los activos; asimismo, al cierre
de gestión se cuenta con un capital de trabajo de Bs. 400.401.756, lo que muestra una posición
financiera sólida que nos permite encarar las inversiones para impulsar aún más nuestro crecimiento.

Al cierre de la gestión, los pasivos totales alcanzan a Bs. 151.275.343 constituidos fundamentalmente
por pasivos operativos devengados que apenas alcanzan al 6% del patrimonio, el patrimonio neto de
la Cooperativa ha alcanzado la cifra de Bs. 2.484.951.969 que representan el 94% de los activos
totales, mostrando una composición activo-
patrimonio robusto.

La Cooperativa muestra solidez y solvencia al cierre de la gestión 2016 en todos los aspectos, gracias
al trabajo y compromiso de los directores, Ejecutivos y Trabajadores a lo largo de la gestión, y sobre
todo gracias a todos los asociados y asociadas por la confianza depositada en la Cooperativa.
 2. Objeto de la investigación

2.1. Descripción institucional

Agencia central de Comteco

 Nuestra Misión:
“Conectar a Bolivia con el Mundo”
 Nuestra Visión:
“Alcanzar un millón de clientes que utilizan nuestros servicios”.
 Nuestros valores:
Los lineamientos o propósitos estratégicos devienen de los Valores Centrales de la organización. C
onstituyen las directrices que aterrizan en el marco filosófico en el ámbito de la gestión por objetiv
os.
Construimos la cultura del cooperativismo.
Estamos comprometidos con servicios de calidad y calidez.
Vivimos el futuro, ¡Ahora!!!

El crecimiento de COMTECO ha significado un gran esfuerzo en cuanto al aporte de tecnología de

punta e infraestructura moderna, brindando atención personalizada, ágil y eficiente a los clientes, ap
untando a solucionar los problemas de comunicación de manera global y desarrollar nuevos servicio
s para atender las crecientes necesidades. La eficiencia de la Corporación ha sido avalada por la ISO
9000 2000 Certificación a la Calidad.

2.2. Descripción espacial

La ubicación geográfica de COMTECO R.L. es el Departamento de Cochabamba, Provincia Cercad
o, Estado Plurinacional de Bolivia, y su domicilio legal está en la ciudad de Cochabamba, Provincia
Cercado, Departamento de Cochabamba, sin perjuicio de establecer y abrir sucursales o agencias en
todo el Estado Plurinacional de Bolivia, previa autorización de la Autoridad de Fiscalización y Cont
rol de Cooperativas.
La COOPERATIVA DE TELECOMUNICACIONES Y SERVICIOS DE COCHABAMBA LTDA
cuenta con una agencia Central ubicada en la avenida Ballivián y otras dos sucursales una en el cent
ro de la ciudad y otra en la zona sur del Departamento.

Ubicación geográfica de la Agencia Central de Comteco

Fuente: Google maps

2.3. Descripción de la estructura orgánica

La estructura de la Cooperativa está organizada del siguiente modo:

Estructura orgánica de Comteco

Fuente: Pagina Web de Comteco
1. Asamblea General de Asociadas y Asociados,
2. Asamblea General de Delegados Distritales,
3. Consejo de Administración,
4. Consejo de Vigilancia,
5. Tribunal de Honor,
6. Junta de Conciliación,
7. Comités que establezca la Asamblea General.

2.4. Descripción de los regímenes

A continuación, se describe cada uno de los regímenes utilizados en la cooperativa:
RÉGIMEN RÉGIMEN RÉGIMEN RÉGIMEN COMITÉ
JURÍDICO LABORAL SOCIAL ELECTORAL ELECTORAL
La Cooperativa se r La Cooperativa pod La prestación de los El proceso electoral El Comité Electoral
ige por la Constituc rá contar con trabaj regímenes del Segu se iniciará con la so es el órgano encarg
ión Política del Esta adores asalariados, l ro Social al persona licitud de supervisió ado de controlar el p
do, la Ley General d a relación originada l de la Cooperativa n establecido en Art roceso electoral par
e Cooperativas, su será regulada por la estará sujeta al Códi . 335 de la Constitu a la renovación de l
Decreto Reglament Ley General del Tra go de Seguridad So ción Política del Est os Consejos de Ad
ario, el presente Est bajo y sus disposici cial, su Reglamento ado, el artículo 69, n ministración y Vigil
atuto, decisiones de ones conexas. y demás disposicion umeral 2 de la Ley ancia de la Coopera
las Asambleas Gene es legales referidas Nº 356, el artículo 3 tiva. Será electo en
rales de Asociadas a la materia. 7 del DS 1995 y otr Asamblea General
y Asociados y de la as normas conexas, Ordinaria de Delega
s Asambleas de Del ante el Tribunal Sup das y delegados, su
egados, reglamento remo Electoral, con conformación y fun
s internos y demás d una anticipación mí cionamiento se hará
isposiciones legales nima de 3 meses a l conforme a Reglam
relacionadas al siste a fecha tentativa de ento Electoral espec
ma cooperativo. elecciones, gestione ífico.
s que serán realizad Las Resoluciones q
as por el Consejo de ue resuelvan los ped
Administración. idos de revisión e i
mpugnación son de
finitivas, inapelable
s y causan estado a t
odo efecto.

Tabla de regímenes que rigen en Comteco

Fuente: Pagina Web de Comteco

2.5. Descripción de los servicios

El objeto de COMTECO R.L. es prestar servicios públicos en el campo de las telecomunicaciones y
tecnologías de la Información y Comunicación –TIC-, y tendrá además las siguientes actividades:
a) Construcción, operación, mantenimiento y suministro de servicios de telecomunicaciones y
TIC en general en el ámbito departamental, nacional y/o internacional.
b) Operar sistemas de interconexión de servicios de telecomunicaciones a nivel departamental,
nacional y/o internacional.
c) Generar y operar sistemas departamentales, nacionales e internacionales de telecomunicaciones
y tecnologías de información y comunicación, servicios de informática, valor agregado,
internet y otros adicionales, conexos, auxiliares y complementarios contemplados en la
legislación presente y futura en materia de telecomunicaciones.
d) Proveer servicios de telecomunicaciones y tecnologías de información y comunicación a sus
asociadas y asociados y a terceros.
e) Para alcanzar sus objetivos podrá asociarse con personas naturales o jurídicas nacionales y/o
internacionales de cualquier naturaleza en el campo de las telecomunicaciones, sin perder su
esencia y naturaleza cooperativa.
f) Promover la educación cooperativa de sus asociados.
g) Para el cumplimiento de sus objetivos, podrá propiciar y participar en la asociación,
integración o fusión de las actividades de telecomunicaciones con cooperativas del mismo
género de servicios.
h) Realizar toda otra actividad relacionada con las telecomunicaciones en el ámbito nacional y/o
internacional.
i) Promover y estimular, la participación y educación cooperativa de sus asociados.
j) Participar en la integración de actividades cooperativas con otras cooperativas.

2.6. Marco normativo

De acuerdo al estatuto orgánico de la Cooperativa, las normas más importantes aplicadas al ejercici
o de esta son las siguientes:
 ANTECEDENTES LEGALES DE LA CONSTITUCIÓN DE LA COOPERATIVA

Mediante Resolución del Instituto Nacional de Cooperativas No. 02727 de 5 de febrero de 1985,
inscrito en esa misma fecha en el Registro Nacional de Cooperativas bajo el No. 2496, se reconoció
la personalidad jurídica de la Cooperativa Mixta de Teléfonos Automáticos Cochabamba Ltda., con
su contracción "COMTECO LTDA.”.

 REGULACION

Se regula la estructura organizativa y funcionamiento de la COOPERATIVA DE

TELECOMUNICACIONES COCHABAMBA DE RESPONSABILIDAD LIMITADA, con
denominación corta “COMTECO R.L.”, en el marco de la Constitución Política del Estado
Plurinacional de Bolivia, la Ley Nº 356, el Decreto Supremo Nº 1995, la Ley N°164, y la normativa
del sector de telecomunicaciones y tecnologías de la información y comunicación.

 ADECUACION

En virtud a la Ley General de Cooperativas N° 356 de 11 de abril de 2013, el Decreto Supremo N°

1995 -Reglamento de la Ley General de Cooperativas-, de 13 de mayo de 2014, se determina adecuar
el Estatuto de la Cooperativa de acuerdo a los artículos que se describen a continuación.

 LEGISLACION APLICABLE

Por mandato de la Constitución Política del Estado Plurinacional, el Estado reconoce y protege las
cooperativas como formas de trabajo solidario y de cooperación, sin fines de lucro, en tal sentido,
además de regirse por normas constitucionales, el marco legal de la Cooperativa comprende:
- La “Ley General de Cooperativas “ Ley N° 356 de 11 de abril de 2013
- El Decreto Supremo Reglamentario N° 1995 de 13 de mayo de 2014
- Ley Marco de Autonomía y Descentralización
- Ley General de Telecomunicaciones Tecnologías de Información y Comunicaciones de 08 de
agosto de 2011.
- Disposiciones legales conexas, normas complementarias y regulatorias de la materia
- Las disposiciones emanadas del ente regulador de cooperativas.
- El presente Estatuto Orgánico y la reglamentación interna.

3. Problema de investigación

3.1. Planteamiento del problema

La Cooperativa tuvo un período de pérdidas operativas crecientes, llegando a más de 100 millones de
bolivianos en el año 2014; por tanto, la principal preocupación fue superar esa situación; el enfoque
fue incrementar en forma sostenida los ingresos y reducir de manera estricta los costos operativos;
todo ello, sin dejar de mejorar las condiciones del servicio para cada uno de los socios.

3.2. Formulación del problema

Las principales preguntas de investigación asociadas al objeto de investigación son:

 ¿Porque se dice que el año 2014 existió un periodo de pérdidas operativas crecientes?
 ¿Cuál ha sido la situación económica de COMTECO desde ese entonces (2014)?
 ¿En qué situación se encuentra el rendimiento sobre los activos totales (ROA)?
 ¿En qué situación se encuentra la liquidez de la cooperativa desde el periodo de perdidas?
 ¿Cuál es el índice de endeudamiento de la Cooperativa durante los años posteriores?

4. Justificación de la investigación

La investigación se realiza de acuerdo a los siguientes criterios:

 Por conveniencia. Esta investigación ayudara a los interesados a ser futuros socios de la
cooperativa para poder conocer cuál es la situación económico-financiera actual y si es
conveniente formar parte de su cartera de socios.
 Relevancia social. Los resultados de esta investigación pueden tener un gran impacto en la
sociedad, más específicamente en los socios e inversores de la cooperativa.
 Valor teórico. El proyecto de investigación podrá ser utilizado como información bibliográfica y
como fuente de información como forma de conocimiento general.

5. Objetivo de la investigación
5.1. Objetivo General

Analizar la situación Económico-Financiera de la Cooperativa de telecomunicaciones y servicios

COMTECO LTDA durante los periodos 2013 al 2017 para poder conocer la posición financiera que
ocupa en la actualidad.

5.2. Objetivos específicos

Las principales estrategias para alcanzar el objetivo general son:

  Recolectar información sobre los estados financieros de la cooperativa durante los periodos
2013 al 2017.
 Sistematizar la información necesaria obtenida mediante una tabla de datos de Excel para un
trabajo más sistemático y ordenado.
 Estudiar la aplicación de los cocientes financieros necesarios para obtener las respuestas a las
preguntas de investigación.
 Comparar los resultados obtenidos mediante el diagnostico financiero de empresas por año.
 Evaluar la situación económico-financiera en la que se encuentra la cooperativa de acuerdo
a los resultados obtenidos.

6. Estado del arte

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Suaznabar, Fernando
Titulo Finanzas I
Año 2014
Editorial Facultad de Ciencias Económicas
Lugar Cochabamba - Bolivia
Resumen
Texto de diapositivas utilizadas durante dictado de clases de la materia de finanzas 1, contiene
información sobre el diagnostico financiero de empresas, el entorno financiero y económico de
las empresas, indicadores económicos nacionales y locales, contexto financiero nacional aplicado
a las normas y leyes vigentes en Bolivia, análisis económico y financiero de empresas, razones
financieras, análisis del capital de trabajo, los tipos de financiamiento, el mercado de valores, la
administración del activo realizable, el análisis FODA y ejercicios de aplicación orientados a los
respectivos temas tocados en el libro.
Fuente Biblioteca lado aula 543
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Berthrin; Serrano; Sassha y Franco
Titulo Informe de gestión
Año 2017
Editorial Comteco LTDA
Lugar Cochabamba – Bolivia
Resumen
Informes detallados del consejo de Administración, tesorería, consejo de vigilancia, auditoria y
estados financieros auditados durante las distintas gestiones de comteco, en este caso se
enfocarán mas en las gestiones 2014 hasta el 2017 que serán nuestro tema de estudio, cada
estado financiero esta debidamente aprobado por el auditor en turno. El informe de gestión
también muestra los logros obtenidos durante la gestión respectiva y muestra la rendición de
cuentas y la repartición de los excedentes, además de las inversiones que se han realizado
durante las diferentes gestiones, los autores son los encargados de cada área en la estructura
orgánica de la cooperativa que han sido elegidos mediante un proceso electoral.
Fuente www.comteco.com.bo/pages/datos-financieros

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Cooperativa de telecomunicaciones Cochabamba
Titulo Estatuto Orgánico
Año 2017
Editorial Comteco R.L.
Lugar La Paz
Resumen
Esta es una parte de la página web de la cooperativa que muestra en forma de pdf que puede ser
descargada en la que se expone información actualizada y detallada sobre los estatutos orgánicos
y el proceso de homologación y registro de estatutos orgánicos adecuados a la autoridad de
fiscalización y control de cooperativas, se explica cada una de las normas que rigen dentro de la
cooperativa y muestra también la forma en que está organizada, por ultimo señala todas las
pautas que rigen su inversión y los servicios que brinda mediante reglamentación de
cooperativas a nivel nacional. El expediente está aprobado y sellado por la autoridad de control
y fiscalización de cooperativas en Bolivia.

Fuente www.comteco.com.bo/pages/estatutos-y-reglamentos
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Cooperativa de telecomunicaciones Cochabamba
Titulo Estructura orgánica
Año 2017
Editorial Comteco Ltda
Lugar Cochabamba - Bolivia
Resumen
Página Web de la Cooperativa de comunicaciones y servicios Cochabamba, En ella se expone a
través de una imagen jpg la estructura orgánica o jerárquica de la cooperativa, se pueden
observar los diferentes departamentos que existen y la denominación de cada encargado del
área. Por último, se puede observar la fotografía de cada uno de los encargados de cada
departamento que han sido puestos en el cargo a través de un proceso electoral el año 2017, se
añade una pequeña descripción del cargo ocupado del consejo de administración, consejo de
vigilancia y los gerentes.
Fuente www.comteco.com.bo/pages/estructura-organica

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor R. Arturo
Título Que son los ratios financieros
Año 2019
Editorial Crece Negocios
Lugar Lima- Perú
Resumen
Página web donde se conoce información sobre la definición de los ratios financieros, cuáles
son los principales ratios aplicados en la práctica, cuales son las formulas y algunos ejemplos de
c de cada uno de los ratios enfocados a los estados financieros como ser el balance general y el
estado de resultados. Enseña sobre el calculo y análisis de los estados financieros lo cual revela
información que permite comparar ratios financieros de un periodo con otros periodos y así
comparar el desempeño económico y financiero de un u otra empresa
Fuente www.crecenegocios.com/ratios-financieros/
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Carpio, Edwin
Título Comteco cierra 2017 con superávit y proyección nacional
Año 2018
Editorial Libre empresa
Lugar La Paz - Bolivia
Resumen
Página web de noticias de coyuntura nacional e internacional orientada hacia noticias
económicas. En este caso se trata el tema de porque la cooperativa de comunicaciones y
servicios de Cochabamba ha terminado el año 2017 con un superávit y realiza una entrevista al
presidente del consejo de administración Hugo Franco y al miembro del consejo de vigilancia
Marcelo Aldunate quienes exponen sus puntos fuertes durante la gestión 2017recogiendo datos
y cifras sobre la deuda y los proyectos que tiene comteco en el futuro para realizar inversiones y
mejorar sus servicios.
Fuente www.libreempresa.com.bo/evento/20180717/comteco-cierra-2017-con-
superavit-y-proyeccion-nacional

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Franco, Hugo
Título Inversiones de Comteco
Año 2017
Editorial Los Tiempos
Lugar Cochabamba- Bolivia
Resumen
Columna de opinión en el periódico Los Tiempos de Cochabamba escrita por el presidente del
consejo de administración el Dr. Hugo Franco García donde habla sobre diversificar las
acciones de Comteco recalcando que este hecho está autorizado por el estatuto de comteco ,
además haba sobre las inversiones que se generaron el año 2014 y 2017, por ultimo explica que
al iniciar su gestión el año 2014 recibieron una situación con varios años de pérdidas operativas
y explica como lograron revertir las mismas concentrándose en el servicio del internet.
Fuente www.lostiempos.com/actuallidad/opinion/20170620/columna/inversiones-
comteco
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor La Patria
Título Denuncian supuestas irregularidades en Comteco
Año 2014
Editorial La Patria Ltda.
Lugar Oruro - Bolivia
Resumen
La Patria de Oruro, Pagina de noticias de Bolivia y el mundo internacional, periódico boliviano
de circulación nacional expone un artículo donde se habla sobre los dirigentes del denominado
“Comité de bases de defensa de los socios de la cooperativa de telecomunicaciones
Cochabamba Comteco” informaron al presidente de la brigada parlamentaria de Cochabamba
Samuel Pereira Agreda sobre presuntos malos manejos en esta institución que se traducen en
pérdidas económicas, tráfico de influencias, etc.
Fuente www.lapatriaenlinea.com/index.php/somos-noticias.html%3Ft%3

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Barrios, Carlos; Huaman, Gabriel y Rodriguez, Jeniffer
Título Influencia de los ratios financieros en la toma de decisiones de la empresa
ARCHITECH Constructores
Año 2016
Editorial Escuela profesional de contabilidad y finanzas
Lugar Lima - Perú
Resumen
Estudio de investigación sobre el tema: influencia de los ratios financieros en la toma de
decisiones de la empresa ARCHITECH de San Borja Lima donde se reúne un conjunto de
conocimientos que sirven de respaldo y antecedentes, alternativas de solución a la problemática
planteada siendo el resultado os conocimientos obtenidos, análisis realizados y propuestas
consideradas necesarias. Se analizan los estados financieros de la empresa y se aplican las ratios
de liquidez, de gestión y los ratios de rentabilidad, por último se realizan comparación de las
gestiones y se plantea una solución a la problemática.
Fuente repositorio.ulasamericas.edu.pe
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Espinoza, Luz ; Farfan, Melissa
Título Análisis e interpretación de estados financieros de telefónica del Perú s.a.
Año 2017
Editorial Universidad Peruana de ciencias aplicadas
Lugar Perú
Resumen
Tesis de Grado realizada en la Universidad Peruana de ciencias aplicadas donde se realiza un
análisis y se interpretan los estados financieros de la empresa telefónica del Perú S.A. durante
los años 2015 y 2016 utilizando los ratios de liquidez, rentabilidad, de financiamiento, también
se analiza el ROE, el margen de utilidad operativa y bruta dela empresa, al mismo tiempo se
analiza el apalancamiento y la rotación de activos. Por ultimo se realiza una comparación entre
ambos años y se llega a una conclusión de que el año 2016 fue un año con mas resultados
gracias a que se utilizaron los ratios.
Fuente repositorio.upeca.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Chamba, María; Romero, Ximena
Título Análisis e interpretación de los estados financieros en la corporación Nacional
de telecomunicaciones en el cantón Loja Años 2007-2008
Año 2011
Editorial Universidad Nacional de Loja
Lugar Loja - Ecuador
Resumen
El desarrollo del trabajo de investigación titulado “ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN A LOS
ESTADOS FINANCIEROS EN LA CORPORACIÓN NACIONAL DE
TELECOMUNICACIONES, DEL CANTÓN LOJA AÑOS 2007 - 2008”, tomó como
metodología Básica, la aplicación del Análisis Vertical, Análisis Horizontal y la aplicación de
razones, ratios e indicadores que permitan cumplir con las expectativas de los directivos de la
institución, en la primera parte se presenta una investigación Bibliográfica que es el fundamento
teórico que ayudó a conocer el problema planteado, una vez identificado el mismo y mediante
la utilización de métodos, técnicas y procedimientos de la investigación científica, se procedió a
realizar la práctica del Análisis, se realizó el análisis Horizontal y el análisis Vertical.
Fuente repositorio.universidadnacionaldeloja.edu.ec
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Chambi, Félix
Título Análisis financiero y de gestión
Año 2016
Editorial Universidad Mayor de San Andrés
Lugar La Paz, Bolivia
Resumen
A través del presente trabajo se busca demostrar la importancia y necesidad de contar con
información clara y oportuna de una organización utilizando las razones financieras para
analizar la liquidez y actividades de una empresa, que permita una más adecuada toma de
decisiones. Utilizar las razones financieras para analizar la liquidez y actividades de una
empresa Explicar la relación entre deuda y apalancamiento financiero y las razones que se
utilizan para analizar la deuda de una empresa Utilizar las razones financieras para analizar la
rentabilidad de una empresa y su valor de mercado.
Fuente repositorio.umsa.edu.bo

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Bermejo, Enrique
Título Análisis Económico – Financiero de la telefónica de Madrid
Año 2017
Editorial Universidad Pontificia de Madrid
Lugar Madrid
Resumen
En este trabajo se realizará un análisis económico y financiero de la empresa Telefónica S.A., a
partir de los datos obtenidos de Thomson Reuters de los ejercicios 2012-2016. Se han elaborado
el Balance y la Cuenta de Pérdidas y Ganancias funcional, a través de las cuales se facilitará el
análisis de la empresa que se realizará posteriormente. El análisis patrimonial nos mostrará de
qué modo está distribuida la empresa, para más adelante continuar por el análisis financiero que
nos ayudará a entender el grado de endeudamiento y las posibilidades que tiene la empresa de
afrontar los pagos. Llevaremos a cabo un análisis económico para comprender la rentabilidad de
la empresa y la creación de valor que ha generado para sus accionistas.
Fuente repositorio.universidaddemadrid.edu.es
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Arias, Roxana
Título Influencia de los estados financieros en la toma de decisiones gerenciales de la
empresa grupo porvenir corporativo e.i.r.l., periodos 2014 – 2015
Año 2016
Editorial Universidad nacional del altiplano
Lugar Puno, Perú
Resumen
El presente trabajo de investigación titulado “influencia de los estados financieros en la toma de
decisiones gerenciales de la empresa grupo porvenir corporativo e.i.r.l., periodos 2014 y 2015”;
fue realizado dentro del ámbito geográfico de la ciudad de puno, teniendo en cuenta el interés
por conocer los resultados después de un análisis de la situación económica y financiera de la
Empresa Grupo Porvenir corporativo E.I.R.L para ello se ha planteado los siguientes objetivos:
Evaluar los resultados de la aplicación del análisis horizontal y vertical de los estados
financieros así como la aplicación de los indicadores financieros. Para el desarrollo de la
investigación se utilizó los métodos: descriptivo, comparativo y deductivo; así como técnicas de
recolección de datos y el análisis de la información económica y financiera de la empresa de los
periodos 2014 y 2015.
Fuente repositorio.unal.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor
Título Análisis e interpretación de los estados financieros en la empresa “el pollo
serrano”, de la ciudad de Loja, períodos 2015-2016.
Año 2018
Editorial Universidad nacional de Loja
Lugar Loja - Ecuador
Resumen
El trabajo de tesis titulado “ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS
FINANCIEROS EN LA EMPRESA “EL POLLO SERRANO”, DE LA CIUDAD DE LOJA,
PERÍODOS 2015-2016.” se ejecutó en cumplimiento al requisito previo a optar el Grado y
Título de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría, Contador Público Auditor. Para dar
cumplimiento a los objetivos planteados del trabajo de tesis se empezó determinando la
estructura financiera y económica a través del análisis vertical y horizontal con el propósito de
obtener la participación de cada cuenta y las variaciones de los distintos rubros del Estado de
Situación Financiera y del Estado de Resultados. Seguidamente se aplicó los indicadores
financieros de liquidez, rentabilidad, actividad, endeudamiento, el Sistema Dupont y el EVA,
los mismos que para una mayor comprensión fueron representados gráficamente e interpretados.
Por último se presentó el informe donde se detallan las respectivas conclusiones y
recomendaciones.
Fuente repositorio.universidadnacionaldeloja.edu.ec
 FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Irrazabal, Verónica
Título Aplicación del análisis e interpretación de los estados financieros y
su incidencia para la toma de decisiones en una empresa de transportes urbano de lima
metropolitana en el periodo 2015
Año 2018
Editorial Universidad Ricardo Palma
Lugar Lima, Perú
Resumen
El objetivo general del trabajo de investigación “Aplicación del análisis e interpretación de
los estados financieros y su incidencia para la toma de decisiones en una empresa de
transportes urbanos de lima metropolitana en el periodo 2015”, fue aplicar el análisis e
interpretación de estados financieros y su incidencia en la toma de decisiones. La situación en
que se encuentra la empresa en el periodo del 2014 no es favorable por el cambio constante y
falta de compromiso de personal, la falta de comunicación entre los responsables que
elaboran los estados financieros y los que realizan el análisis, por esta razón no se aplican las
herramientas de análisis e interpretación de estados financieros para una acertada toma de
decisiones.
Fuente repositorio.urp.edu.pe

FICHA BIBLIOGRAFICA
Autor Ribeck, Charles
Título Análisis e interpretación de estados financieros: herramienta clave para la toma
de decisiones en las empresas de la industria metalmecánica del distrito de ate vitarte, 2013
Año 2014
Editorial Facultad de ciencias contables, económicas y financieras escuela profesional de
contabilidad y finanzas
Lugar Lima, Perú
Resumen
El objetivo general del trabajo de investigación “Análisis e interpretación de estados
financieros: herramienta clave para la toma de decisiones en las empresas de la industria
metalmecánica del distrito de Ate Vitarte, 2013” fue determinar la influencia del análisis e
interpretación de estados financieros en la toma de decisiones y demostrar la situación en que se
encuentran las empresas de este rubro a fin de ayudar a los ejecutivos a tomar decisiones
apropiadas en las inversiones para ello, se empleó el diseño metodológico no experimental
transaccional descriptivo. Se utilizó el método descriptivo, estadístico, de análisis – síntesis, y
para el trabajo de campo la aplicación de las técnicas de investigación “encuesta” y “entrevista”
como instrumento de investigación.
Fuente repositorio.usmp.edu.pe
INTERNACIONAL NACIONAL LOCAL
Suaznabar,Fernando; 2014
Berthrin; Serrano; Sassha y
Franco; 2017
Comteco; 2017
Comteco; 2017
Análisis de Riesgo

Los principales pasivos financieros de la Compañía, diferentes de los derivados, incluyen cuentas por
pagar comerciales y diversas y obligaciones financieras. El principal propósito de dichas obligaciones
financieras es financiar las operaciones de la Compañía. La Compañía tiene efectivo y depósitos a corto
plazo, cuentas por cobrar comerciales y diversas que surgen directamente de sus operaciones. La
Compañía también tiene inversiones financieras disponibles para la venta e instrumentos de cobertura de
flujos de efectivo.

Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo que una contraparte no cumpla con sus obligaciones estipuladas en un
instrumento financiero o contrato, originando una pérdida.
En consecuencia, en opinión de la Gerencia, no existen concentraciones significativas de riesgo crediticio
al 31 de diciembre de 2016 y de 2015.
Al 31 de diciembre de 2016, la Gerencia de la Compañía ha estimado que el monto máximo de riesgo
crediticio al que se encuentra expuesta la Compañía asciende aproximadamente a S/1,822,838,000
(S/1,597,767,000 al 31 de diciembre de 2015), la cual representa el valor en libros de los activos
financieros, neto de garantías de alta liquidez.

Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el riesgo de sufrir pérdidas en posiciones de balance, derivadas principalmente
de movimientos en el tipo de cambio y en las tasas de interés.

Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo que el valor razonable de los flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero fluctúe por variaciones en los tipos de cambio.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés es el riesgo que el valor razonable o flujos de efectivo futuros de un
instrumento financiero fluctúen por cambios en las tasas de interés del mercado.

Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo que la Compañía no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar los fondos cuando sean retirados.

2 Análisis de Costo y Oportunidad

El costo de oportunidad es muy importante en las empresas, puesto que a diario, éstas deben tomar
decisiones en un medio exigente y que ofrece múltiples posibilidades y alternativas.

Telefónica cuenta con diferentes subsidiarias que pertenecen al mismo grupo, como por ejemplos servís,
que brindan servicios de asesorías tributarias, contabilidad, etc; con el fin de no adquirir servicios de otras
empresas, sino generar ingresos para ellos mismos. Por lo cual analizando los estados financieros,
observamos que en el año 2015 presenta perdida por (S/ 498,717), esto debido a que en el 2015 la
empresa Telefónica del Perú hizo fusión con algunas empresas del mismo grupo, asumiendo sus
ganancias y pérdidas de todas ellas, eso dio como resultado pérdidas para la empresa de ese año.
Analizando el año 2016 podemos percatarnos que la empresa mejoró notablemente ya que obtuvo
ganancia por S/ 911,479 respecto al 2015. Tomar esta decisión fue un costo de oportunidad para la
empresa, siempre pensando en que el resultado sería favorable para la empresa y lo fue por las
ganancias que genero al año siguiente y que se espera tener en adelante.