Historia Fabricato

FABRICATO S.A.
Cra 50 # 38 – 320
Tel 57(4) 448 3500
Email [email protected]
Bello, Antioquia – Colombia
www.fabricato.com
Redacción, edición periodística y gráfica:

Taller de Edición
www.tallerdeedicion.co
01
Informe del Presidente
PÁGINA 10
02 03 04
Pasado Presente Futuro
PÁGINA 16 PÁGINA 28 PÁGINA 38
05 06 07
Sostenibilidad Estados Financieros Estados Financieros
PÁGINA 42 separados consolidados
PÁGINA 54 PÁGINA 106
CIFRAS
MILLONE S DE PE SOS
2014 2015
VENTAS UTILIDAD UTILIDAD EBITDA

$366.231 OPERACIONAL NETA $23.841
$330.845 $15.916 $33.942 -$4.048
-$8.808 -$32.760
$35.386
10,7%
$27.889
$24.724
$66.702
Margen EBITDA
Margen Operacional 6,5% 7,7%
4,3% 7,0%
Margen Neto -1,2%
MARGEN -2,7% MARGEN NETO 9,3% 19,2%
MARGEN EBITDA
OPERACIONAL 9,3% -9,9% 6,5%
19,2% 7,7%
4,3% 7%
-9,9% -1,2%
-2,7%
NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DEUDA FINANCIERA

FINANCIERO VS. EBITDA
(Pasivo financiero (Veces)
vs. total activo)
3,2% 2,9%
6,5 0,98
53,6 M I LLO N E S 2 2 .6 5 4
DE METROS DE P L A N TAS EMPLEADOS
TELA VENDIDOS
MERCADO
E XP O R TAC I O N E S * N A C I O N A L*
Presencia en 11 países:
19% México, Perú, Ecuador, Bolivia,
Venezuela, Costa Rica, República
81%
Dominicana, Guatemala, El Salvador,
Honduras y España. * Participación en pesos
POR UNIDAD DE NEGOCIO
Vestuario
Institucional
67% Vestuario
Textiles técnicos y recuperables
26% Institucional
Textiles técnicos y recuperables
7%
POR LÍNEA DE NEGOCIO*
DENIM DRILES KNIT INSTITUCIONAL TEXTILES

Y POPELINAS TÉCNICOS
Y RECUPERABLES
27% 29% 11% 26% 7%
$97.538 $105.119 $43.547 $90.792 $29.235

* Cifras en millones de pesos
J U N TA D I R E C T I VA
P rincipales
Alberto Carrasquilla Barrera* Pablo Muñoz Gómez Roberto Silva Salamanca* Alejandro Revollo Rueda Gabriel Mauricio Cabrera Galvis*
» Experiencia laboral » Experiencia laboral » Experiencia laboral » Experiencia laboral » Experiencia laboral
· Director Ejecutivo de · Exgobernador de Caldas. · CEO Smurfit Kappa · Vicepresidente Jurídico · Presidente del Banco
Konfigura Capital. · Expresidente del Banco Latin America. y Administrativo de de Occidente.
· Ministro de Hacienda Central Hipotecario (BCH). · Presidente Smurfit Coopcentral. · Presidente Fundación FES.
y Crédito Público · Expresidente del Instituto de Kappa Cartón de · Gerente General de · Vicepresidente Técnico
(2003 – 2007). Fomento Industrial (IFI). Colombia, Smurfit Coopdesarrollo. de la Asociación Bancaria
· Decano de la Facultad · Liquidador del Banco Kappa Cartón de · Presidente del Banco de Colombia.
de Economía de la Cafetero. Venezuela y Smurfit del Estado. · Miembro permanente
Universidad de los Andes. · Agente liquidador de Kappa Cartón y Papel · Subdirector Jurídico de la Comisión de
· Asesor Económico Interbolsa Holding. de México. Financiero Tesorería de la Racionalización del Gasto
de la Contraloría General · Ejercicio profesional · Miembro de diferentes Secretaría de Hacienda y las Finanzas Públicas
de la República. como abogado. consejos y comités. de Bogotá. (1995 – 1997).
· Investigador Asociado · Miembro de diferentes · Miembro de diferentes · Interventor del Fondo · Director General de
de Fedesarrollo. juntas directivas. juntas directivas. Premium. Crédito Público.
8 · Profesor Asociado de la · Docente de la Universidad · Director Unidad de
Universidad de los Andes. » Formación académica » Formación académica Externado de Colombia. Programación Global del
· Economista Principal · Doctor en Ciencias · Máster en Administración · Miembro de diferentes Departamento Nacional
de Investigación del Jurídicas. Pontificia Industrial. Universidad juntas directivas. de Planeación.
Banco Interamericano de Universidad Javeriana. de Purdue. · Economista,
Desarrollo (Washington). · Ingeniero Químico. » Formación académica Departamento para el
· Gerente Técnico del Banco Universidad de Alabama. · Abogado, Especialista Hemisferio Occidental
de la República. en Derecho Comercial. del Fondo Monetario
· Miembro de diferentes Universidad Externado Internacional.
juntas directivas. de Colombia. · Director Cabrera, Bedoya
y Asociados S.A.
» Formación académica · Miembro de diferentes
· Doctor of Philosophy juntas directivas.
(Ph. D.) y Master of Science
(M. S.) del Departamento » Formación académica
de Economía. University · Ph. D. London School
of Illinois. of Economics.
· Economista de la · Magíster en Economía.
Universidad de los Andes. Universidad de los Andes.
· Licenciado en Filosofía.
Universidad Javeriana.
PRESIDENCIA
Carlos Alberto de Jesus
» Experiencia laboral
· Gerente General Vicunha Ecuador.
· Miembro de diversas juntas directivas en Ecuador.
· Socio Director en RPM443, Brasil.
· Director Comercial Machasa, Chile.
· Director Comercial Grafa, Argentina.
· Gerente de Negocios Santista, Brasil.
» Formación Académica
· Licenciado en Administración de Empresas (UNICID - São Paulo).
· Posgrado en Marketing (ESPM - São Paulo).
Suple ntes
Federico Molina Soto Gilberto Restrepo Vásquez* Carlos Santiago Ricardo Toro Ludeke* Roberto Arango Delgado*
Restrepo Posada
» Experiencia laboral » Experiencia laboral » Experiencia laboral » Experiencia laboral
» Experiencia laboral · Presidente de Valorar · Secretario General
· Vicepresidente de Planeación · Presidente de Peldar S.A.
· Director de Mercadeo Futuro S.A. y Asistente de la
Coltejer. · Presidente de Owens
América Latina y Director · Vicepresidente Financiero Presidencia.
· CEO y Vicepresidente Ejecutivo Illinois Europa.
Global Estrategias de Colinversiones, DelimaMarsh S.A.
de Holasa. · Miembro de diversas
Suministro. The Goodyear Compañía Colombiana · Presidente Ejecutivo
· CEO Edospina. juntas directivas.
Tire & Rubber Company. de Inversiones, hoy Cámara de Comercio
· CEO Cementos Andinos.
· Presidente Goodyear Celsia ESP S.A. de Cali.
· Viceministro de Defensa. » Formación académica
de Colombia. · Gerente General · Presidente Ejecutivo
· Asesor de la Federación · Ingeniero Industrial.
· Presidente Kimberly-Clark Colombiana Kimberly Unidad de Acción
Nacional de Cafeteros en Bachelor of Science.
Región Andina. Colpapel S.A. Vallecaucana.
Nueva York. Universidad de Michigan.
· Gerente General Colpapel. · Vicepresidente Fundación · Cónsul General.
· Socio fundador de la Banca · Advanced Marketing
· Gerente General Kimberly- para el Progreso Consulado de Londres.
de Inversión Q&A. Program. Harvard
Clark Chile. de Antioquia. · Miembro de diferentes
· Socio fundador del Fondo de University.
· Gerente General · Miembro de diferentes juntas directivas 9
Inversión Colombo Suizo LQA. · Alta Gerencia de Incolda.
Colombiana Kimberly. juntas directivas. y consejos.
· Negociador en representación de Columbia University.
· Miembro de diferentes
los empresarios colombianos · Presidentes de Empresa.
juntas directivas. » Formación académica » Formación académica
en el grupo de comercio Universidad de los Andes.
G3 (México, Venezuela · Negotiation Workshop. · Máster en Administración · Programa Alto Gobierno.
» Formación académica de Empresas. Louisiana Universidad de los Andes.
y Colombia). Conflict Management
· Master of Science State University. · Especialización en
Group, Universidad
en Krannert. Purdue · Ingeniero Químico. Derecho Laboral.
» Formación académica de los Andes – Harvard.
University. Louisiana State University. Universidad Nuestra
· Ingeniero Administrativo.
· Cursos de Alta Gerencia Señora del Rosario.
Universidad Nacional Medellín.
en Insead (Francia), · Derecho y Ciencias
· MBA (Master Business
The Leadership Institute, Políticas. Universidad
Administration). Universidad
Thunderbird y Kellog La Gran Colombia de
de Georgia.
· Ingeniero Químico. Bogotá.
· Máster en Economía de
Universidad Pontificia
la Universidad de Oxford.
Bolivariana
· International Business Fellow.
Universidad de Harvard.
*Miembro independiente
GRUPO DIRECTIVO REVISORÍA FISCAL

Juan Octavio Mejía Arias Ernest & Young Audit S.A.S.
» Director Operaciones
Principal
Armando Castillo Builes Juan Carlos González Gómez
» Director Marketing y Ventas
Suplente
Andrés Antonio Hincapié Luis Javier Yánez Cuadrado
» Secretario General
Vacante
» Director Administrativo y Financiero
INFORME ANUAL 2015
INFORME DEL
PRESIDENTE
EFICIENCIA Y COMPETITIVIDAD.
-- Informe anual 2015 --
ESTIMADOS
A C C I O N I S TA S :
Carlos Alberto de Jesus, presidente
12 Ponemos a su consideración el Informe de la oportunidad para el fortalecimiento de la in-

Junta Directiva y la Presidencia de Fabricato, dustria colombiana. Primero, y de corto plazo,
referente al ejercicio 2015. por la sustitución de productos importados.
La economía colombiana en el año 2015, Segundo, y de mediano/largo plazo, por la re-
así como la mayoría de las economías de los cuperación de los negocios en el exterior.
países de la región, estuvo fuertemente afec- El ambiente favorable para los negocios del
tada por la disminución acentuada del precio sector industrial colombiano, que tuvo inicio a
de los bienes primarios incluyendo el petró- fines de 2014 y se mantuvo a lo largo de todo
leo y por la valorización del dólar; la combi- el año 2015 coincidió, en el caso de Fabricato,
nación de ambos factores generó presión en con la conclusión del proceso de reestructura-
los precios, en las tasas de interés y un me- ción y optimización planeado a fines de 2013.
nor nivel de actividad económica. Como resultado de esta combinación entre
Ante un escenario macroeconómico des- oportunidad y eficiencia, obtuvimos una im-
favorable, en el cual la reducción de la acti- portante mejora en los resultados de 2015, en
vidad económica era inminente, surgió una relación con el año anterior:
Acumulado Acumulado
Variación
a diciembre a diciembre Variación
2015 vs. 2014
de 2015 de 2014 %
(en millones
(en millones (en millones 2015 vs. 2014
de pesos)
de pesos) de pesos)
Ventas 366.231 330.845 35.386 10,7
Utilidad operacional 15.916 -8.808 24.724
Margen operacional 4,3% -2,7% 7,0
Utilidad neta 33.942 -32.760 66.702
Margen neto 9,3% -9,9% 19,2
Ebitda 23.841 -4.048 27.889
Margen ebitda 6,5% -1,2% 7,7
-- Informe del presidente --
Es importante aclarar que la utilidad neta fue

afectada positivamente por el resultado neto
de la venta de 30% de los derechos fiducia-
rios del lote Pantex y que la utilidad operativa
del negocio textil en el período fue de $15.916
millones.
Otro tema relevante para el futuro de la
Compañía fue la definición del modelo de
desarrollo inmobiliario en el caso específi-
co del lote Pantex. Se trata de un terreno de
106.000 m2, ubicado en el municipio de Be-
llo, y sobre el cual será construido un com-
plejo inmobiliario con apartamentos, centro
comercial y torres de servicio.
El modelo adoptado por Fabricato para el
desarrollo del proyecto fue un concurso priva-
do, en el cual fueron invitadas importantes em-
presas del sector, tanto de Colombia como del
exterior, a fin de que hicieran llegar una oferta
$
70.000
millones de pesos
13
para el desarrollo bajo parámetros preestableci-

dos por Fabricato. Fueron recibidos por la venta de 30%
El objetivo principal era elegir las empre- de los derechos fiduciarios, utilizados
sas con las cuales nos asociaríamos. Para ello en capital de trabajo y sustitución
se decidió aportar el terreno como contrapar- de pasivos financieros.
tida de 70% de un fideicomiso inmobiliario y
se escogió al consorcio que ofreciera el ma-
yor aporte de recursos como contrapartida del
restante 30%. de Fabricato. Este logro puede ser percibido
Las empresas Arquitectura y Concreto, Lon- por varios indicadores de gestión, pero se
doño Gómez y Fondo de Inversión Inmoval, ve especialmente reflejado en la relación del
administrado por Credicorp Capital, formaron ebitda/endeudamiento financiero: al cierre de
el consorcio ganador, y en la actualidad son de- 2015 este indicador fue 0,98.
tentores de, respectivamente, 6%, 6% y 18% de También debemos destacar en 2015 la re-
los derechos fiduciarios del lote Pantex. novación de la certificación ISO 9001 por tres
Por la venta de 30% de los derechos fidu- años y la renovación de la convención colecti-
ciarios, Fabricato recibió $70.000 millones, uti- va de trabajo hasta el año 2019, lo que refleja
lizados para pago a proveedores, sustitución de nuestro compromiso con el sistema integrado
pasivos financieros que eran costosos y capital de calidad y con nuestros colaboradores, a
de trabajo. El proyecto inmobiliario deberá em- quienes especialmente agradecemos por todo
pezar a generar ingresos a partir del año 2017. el empeño y compromiso.
La combinación entre los resultados posi- De igual manera queremos agradecer a
tivos de utilidad y generación de caja, acom- nuestros clientes y proveedores, que tan de cer-
pañados de la cuidadosa destinación de los ca nos acompañaron y apoyaron en este año.
recursos anteriormente mencionados del pro- Por fin, reafirmamos que el binomio eficien-
yecto Pantex, permitió consolidar una impor- cia y competitividad sigue siendo nuestra línea
tante etapa en este proceso de recuperación maestra para el crecimiento, razón por la cual
estimamos invertir USD8 millones en 2016.
presentaron deficiencias en el diseño y opera-

ción de los controles internos, en dicho caso.
En al ámbito laboral se mantiene el control
y seguimiento a los procesos instaurados por
personal retirado. El saldo final provisionado a
diciembre 31 de 2015 es de $2.339 millones.
Los procesos legales a favor y en contra de
la Compañía fueron atendidos oportunamente
desde la Secretaría General, con el apoyo, en
algunos casos, de profesionales especialistas
externos, cuyos procesos se revisan y se moni-
torean permanentemente.
En lo transcurrido del 2015 no se presen-
taron hechos significativos que pudieran im-
pactar de manera relevante el desempeño de la
Compañía en el futuro inmediato.
Respecto de los temas señalados en el
ASPECTOS artículo 446 del Código de Comercio, se mani-
fiesta lo siguiente:
JURÍDICOS
• El valor de los egresos por concepto de sa-
Las relaciones de Fabricato con los administra- larios, honorarios, viáticos, gastos de repre-
dores se han reducido al desempeño de sus car- sentación, bonificaciones, prestaciones por
14 gos por parte de estos y al pago de la respectiva concepto de transporte y otros percibidos
retribución que por ellos les ha hecho la Com- por los directivos de la sociedad están inclui-
pañía, con sujeción a la ley y los estatutos. Lo dos en la Nota 22 de los estados financieros,
anterior significa que no se da cuenta de opera- al igual que las erogaciones por los mismos
ciones entre accionistas y administradores. conceptos relacionados en el punto anterior,
En cuanto a los accionistas, se han apro- a favor de asesores o gestores, cuya función
bado las operaciones realizadas por ellos en la fuera tramitar asuntos ante entidades públi-
medida que se han circunscrito a lo dispuesto cas o privadas, o aconsejar o preparar estu-
y permitido por la ley para Fabricato como ente dios para adelantar tales trámites y los gastos
emisor. de propaganda y de relaciones públicas .
Con el fin de dar cumplimiento a la Ley 603
de 2000, la administración de la Compañía • La Compañía durante el 2015 no realizó
adoptó las medidas necesarias de protección transferencias de dinero y demás bienes, a
a la propiedad industrial y derechos de autor título gratuito o a cualquier otro que pueda
del software instalado, mediante la verificación asimilarse a este, efectuadas a favor de per-
que le permite establecer que la sociedad es ti- sonas naturales o jurídicas.
tular de las marcas, nombres, enseñas, lemas y
signos distintivos que utiliza en sus productos, • Las cuentas por pagar en moneda extranje-
servicios o programas de informática. Mediante ra se encuentran incluidas en las Notas 13 y
Resolución No. 83680 del 29 de diciembre de 16 de los estados financieros.
2014, la Superintendencia de Industria y Co-
mercio concedió a Fabricato S.A. el registro de • Las inversiones discriminadas de la Com-
la marca mixta “Fabrimax” en la clase 40 de la pañía en otras sociedades nacionales o ex-
Clasificación de Niza, por diez años. tranjeras se encuentran incluidas en la Nota
La Compañía dio cumplimiento a lo dis- 10 de los estados financieros.
puesto por la Superintendencia Financiera de
Colombia en la Circular externa 062 de 2007, Este documento hizo parte de la información
y al manual interno relacionado con las instruc- que estuvo disponible para los accionistas du-
ciones para prevención y control de lavado de rante el período previsto por la ley para el ejerci-
activos y financiamiento del terrorismo, y no se cio del derecho de inspección.
-- Informe del presidente --
CERTIFICACIONES C Ó D I G O D E C O N D U C TA
15
Y C O N S TA N C I A S Y LÍNEA ÉTICA
De conformidad con lo establecido en el artícu- El Código de conducta es de obligatorio cumplimiento por
lo 46 de la Ley 964 de 2005, se informa que los parte de todos los colaboradores y directores de la Compañía.
estados financieros y demás anexos relevantes Es así como nos aseguramos que todos los grupos de interés
e informes que se están presentando, no con- estén cubiertos por estos lineamientos y políticas, los cuales
tienen vicios, imprecisiones o errores que impi- siempre deben observarse. Los incumplimientos del Código
dan conocer la verdadera situación patrimonial de conducta implican la aplicación de los procedimientos es-
o de las operaciones de Fabricato. tablecidos en el Reglamento Interno de Trabajo con relación a
Según lo señalado por el artículo 47 de la sanciones y pueden implicar incluso la terminación del con-
Ley 964 de 2005, se certifica que la Compañía trato de trabajo.
ha desarrollado políticas y procedimientos cuya La Línea ética es una herramienta de comunicación y re-
operatividad es supervisada por la Auditoría In- porte de carácter reservado y anónimo, donde colaboradores
terna y la Revisoría Fiscal, con el concurso del y grupos de interés pueden denunciar acciones o situaciones
Comité de Auditoría; lo anterior permite afirmar no éticas que puedan afectar los intereses de la Compañía.
que, en virtud de su aplicación, la información
financiera cuenta con sistemas adecuados de
revelación y control.
Los estados financieros de 2015 fueron es-
tudiados y aprobados por el Comité de Audito-
ría, antes de someterse a las consideraciones MUCHAS
de la Junta Directiva y la Asamblea General de GRACIAS
Accionistas.
Para dar cumplimiento a lo dispuesto en el Carlos Alberto de Jesus
parágrafo del artículo 87 de la Ley 1676 de 2013, Presidente
se deja constancia que desde la administración
de Fabricato no se ha entorpecido la libre circu-
lación de las facturas emitidas por vendedores
o proveedores de la Empresa.
INFORME ANUAL 2015
PASADO
UNA HISTORIA LIGADA AL CRECIMIENTO
DE L A INDUSTR IA Y DE L PAÍS .
1919
En diciembre encargan la compra
de terrenos para la fábrica.
LA URDIMBRE
El martes 19 de diciembre de 1922, a la 1.00 de la
tarde, cuatro vagones del ferrocarril de Antioquia se
detuvieron en la estación de Bello. Venían repletos de
abridoras, urdidoras, cardas y otra cantidad de maqui-
naria comprada por don Jorge Echavarría para que,
18 después de dos años de haberse constituido la Fábri-
ca de Hilados y Tejidos del Hato, Fabricato, por fin em-
pezara a funcionar la que sería una de las industrias
más importantes del país.
1920
Ese mismo martes, y en pleno verano de fin de El 26 de febrero se constituyó,
año, empezó a trabajar el primer grupo de obreros. Su por escritura pública y como sociedad
misión consistía en limpiar las máquinas con las que anónima, la Fábrica de Hilados
se tejería la primera tela, el origen de los millones de y Tejidos del Hato.
metros que se han producido en 96 años de historia.
La Primera Guerra Mundial había finalizado en
1918, las importaciones de telas de Europa y de otros
países estaban frenadas y otras empresas de textiles
de Antioquia como Coltejer y la Compañía de Tejidos
Rosellón se habían convertido en prósperos negocios.
Para 1913, Bello ya había adquirido la categoría
de municipio. Era un territorio con unos 5.000 habi-
tantes, casi todos provenientes del campo y que se
habían instalado en sus alrededores con la esperan-
za de convertirse en trabajadores de las industrias de
textiles que allí funcionaban. Era el lugar perfecto para
un complejo industrial por la cercanía con fuentes hí-
dricas y porque había mano de obra suficiente para
poner a marchar el proceso.
El miércoles 8 de agosto de 1923 se inauguró la
Compañía, se encendieron las máquinas que me-
ses antes el ferrocarril había descargado. Ese martes Escritura
comenzó a tejerse la historia de Fabricato, de cada de constitución
de Fabricato.
obrero que pasó por allí y ayudó a construirla, pero
también del desarrollo del municipio de Bello y de la
industria textil del país.
-- Pasado --
1922 1923
El 19 de diciembre llegaron cuatro
vagones con las primeras cajas
de maquinaria a la estación del ferrocarril
de Antioquia en Bello.
19
La tela de los hilos perfectos

El 8 de agosto fue la
Jorge Echavarría,
primer administrador inauguración con la presencia
de Fabricato. del general Pedro Nel Ospina
Gómez, presidente
de Colombia.
1932
Inicia la producción de
telas a cuadros, toallas
y telas de fantasía.
1937
Se instaló la unidad térmica.
Planta
eléctrica
20
1939 1940
La Compañía de Tejidos Comienzan los estudios para construir una planta
de Bello es comprada por hidroeléctrica en aguas de la quebrada La García.
Fabricato, liquidándose su razón Se crea la clínica privada con todos los servicios de
social en 1951 y convirtiéndose salud gratuitos para los obreros. En este año también
así en la sección “Fabri-2”. se construyó el Patronato (internado para las obreras
que vivían en áreas rurales o alejadas de la Empresa).
Encanilladora.
Instalaciones
del Patronato.
Envolvedora.
-- Pasado --
Salón de
1941
producción.
21
Comienza el proceso
de estampado.
1945
El 4 de julio comenzó
la planeación de
la represa en la
quebrada La García.
1947 Inicia la obra civil

en la construcción
de la represa, inaugurada en 1948.
1948
Se inicia el programa de vivienda
obrera, con la construcción del
barrio Obrero (con 320 casas de
arquitectura moderna, teatro, iglesia,
cancha de microfútbol y parques).
1951
El 26 de julio
22 se pone en marcha
la hidroeléctrica
La García.
1950
Inauguración del edificio Fabricato.
1957
El 18 de marzo se firmó el acta
constitutiva de la Cooperativa de
Trabajadores de Fabricato, Cotrafa.
-- Pasado --
1961
Comenzaron
las exportaciones
de telas.
1964
Con Pantex
participa en la
fundación de Enka
de Colombia. 23
1970
El 28 de septiembre
se constituyó
la sociedad anónima
Riotex.
197 1
Inicia el funcionamiento
de Riotex.
1973
Recibe la Orden Cruz de Boyacá
en la presidencia de Misael Pastrana Borrero.
1976
Recibe el Premio de la Calidad,
primera empresa en obtener
la distinción.
Misael Pastrana Borrero

24
(izquierda) en la celebración
de los 50 años de Fabricato.
1985
Se firma acuerdo
concordatario a 12 años.
1986
Inicia el pago de la deuda
concordataria y el proceso
de saneamiento industrial.
1987
Vista aérea Fabricato Termina el concordato
y Pantex. de forma anticipada.
-- Pasado --
1989
Lanzamiento al mercado de
emisión de bonos por un monto
total de $4.000 millones.
Visita de Ernesto Samper,

ministro de Desarrollo,
en octubre 1990.
2000
Se fusiona con Tejicóndor.
25
2005 Compra
a Fibratolima.
2008
Se inaugura la planta de índigo más moderna
de América Latina tras una inversión de USD40
millones. Esto permite ampliar la producción
en un millón de metros adicionales.
26
2013
La Junta Directiva nombra
como presidente a Carlos
Alberto de Jesus, encargado
de liderar una estrategia
de transformación
de la Compañía.
20 15 Fabricato selecciona a las empresas encargadas
del desarrollo inmobiliario del lote Pantex: Lon-
doño Gómez S.A.S. – Arquitectura y Concreto
S.A.S. y Fondo de Inversión Inmoval, administra-
do por Credicorp Capital. Allí se construirá un
proyecto comercial y urbanístico.
INFORME ANUAL 2015
PRESENTE
E S TA B I L I DA D Y O P T I M I Z AC I Ó N .
30
-- Presente --
31
Con las inversiones

que estamos
haciendo, en 2016
esta va a ser una
de las empresas
más modernas
del mundo”.
Carlos Alberto de Jesus, presidente.
32
$
53,6
El 2015 fue un año difícil para las eco-
nomías de la región. En Colombia, el millones
entorno macroeconómico estuvo mar-
cado por la volatilidad del dólar, la inde metros de tela
certidumbre generada por la caída de vendidos en 2015.
los precios del petróleo, el comienzo
de un fenómeno de El Niño que se ex-
tendería hasta 2016 y una inflación de
6,77%, la más alta desde 2009.
En un ambiente tan complejo, los Dicha reestructuración implicó revi-
resultados de Fabricato son destaca- sar los costos de operación; renovar
bles: 53,6 millones de metros de tela el portafolio; iniciar un plan de recon-
vendidos, $366.231 millones en ven- versión tecnológica, y fijar metas de
tas, un ebitda de $23.841 millones, una crecimiento y de expansión para los
utilidad operacional de $15.916 millo- siguientes años.
nes y una utilidad neta consolidada de La optimización requirió el cierre de
$33.942 millones. dos de las cuatro plantas que estaban
Las cifras son producto de un pro- operando en 2014 (Fibratolima en Iba-
ceso de reestructuración y optimiza- gué y notejidos en Bello, que se integró
ción que se inició a finales de 2013, se a la planta de Rionegro). De igual ma-
ejecutó en 2014 y en 2015 comenzó a nera, se simplificó la estructura admi-
mostrar resultados positivos. nistrativa: se eliminaron cuatro vicepre-
-- Presente --
67%
Vestuario
UNIDADES Denim 27%

DE NEGOCIO
Driles y popelinas 29%
Knit 11%
26%
Institucional
sidencias y se configuró una estructura conformada por la Presidencia,
tres direcciones (Operaciones, Marketing y Ventas y Administrativa y Línea militar 16%
Financiera) y un tercer nivel de gerencias que las soportan.
La renovación del portafolio significó la concentración en cinco lí- Work 10%
neas estratégicas: denim, driles, tejido de punto, notejidos e institucio-
nal y la desaparición de tres líneas que no se ajustaban al nuevo enfo- 33
que de la Compañía: hogar, lanas y preteñidos en tejido plano.
Adicionalmente, se cerraron las agencias comerciales propias en Co- 7%
lombia, Perú, Ecuador, México y Venezuela, a fin de lograr más eficiencia Textiles técnicos
en el capital de trabajo. y recuperables
ORGANIGRAMA
P reside nte
Carlos Alberto de Jesus
Secretario General
Andrés Hincapié
Director Director Director

Administrativo Operaciones Marketing
y Financiero Juan Octavio Mejía y Ventas
Vacante Armando
Castillo
Nuestro objetivo es especializarnos en las líneas de

vestuario e institucional, con productos que se diferencien
por sus fibras, por la estructura de sus tejidos o por los
acabados y por nuestro servicio y asesoría técnica, de
manera que se pueda confeccionar una prenda que se
diferencie de las que existen en el mercado”.
Armando Castillo, director de Marketing y Ventas.
PRESENCIA EN
EL MERCADO 81%
MERCADO Mercado nacional
Con dos plantas menos y enfocada en
cinco líneas de negocio, la empresa NACIONAL
vendió en 2015 los mismos metros de E INTERNACIONAL
34
tela que en 2014 y creció 10,7% las ven-
tas en pesos.
19%
Exportaciones
La mayor parte de su producción,
81%, se vende en el mercado nacional
y el 19% restante en el internacional,
donde Suramérica y Centroamérica
constituyen los principales destinos.
La meta para 2016 es seguir crecien-
do en ventas y aumentar la participa-
ción de las exportaciones. Para lograrlo, DESAFÍOS
la Compañía ya está llegando a nuevos
mercados con representantes de ventas, Como consecuencia de la volatilidad de la tasa de cambio,
y existen acercamientos con marcas de durante el año anterior hubo una disminución en las im-
España e Italia con el fin de establecer portaciones de telas de cerca de 8% y ello representó una
alianzas y vender el paquete completo. oportunidad para las industrias del sector. Sin embargo, esa
Se proyecta que en el largo plazo es una situación que obedece a una condición de mercado
las exportaciones lleguen a 35% del variable y es claro que para crecer no solo se requiere una
total de las ventas, lo cual permitiría al- estrategia, sino enfrentar algunos retos.
canzar una cobertura natural para miti- La reducción de las cuotas arancelarias a los productos
gar los impactos de la tasa de cambio. provenientes de China, la apertura económica y los acuer-
Las alianzas y el mercado centroameri- dos comerciales hacen que el escenario sea complejo.
cano serán importantes en el logro de El ingreso de telas importadas a precios por debajo
ese objetivo. de los costos de producción, el contrabando técnico y
abierto, y la informalidad en el sector de la confección
son desafíos presentes.
El enfoque estratégico de competitividad a través de la
eficiencia es la única opción para competir en un ambiente
de apertura económica y de competencia leal. Además, es
claro que en un entorno de competencia desleal, en el que
abundan las malas prácticas, se requiere que el Gobierno
intervenga para combatirlas y favorecer a la industria formal.
114
Ideas presentadas
RIOTEX
INNOVACIÓN
La innovación y la capacidad de diferen- 30
ciarse son definitivas, por eso la Compañía Ideas premiadas
las está incorporando a su estrategia.
El proceso de investigación, desarrollo
e innovación en Fabricato se lleva a cabo
en asocio con los proveedores y los clien-
tes. Parte del conocimiento del mercado,
así como de la investigación de las tenden-
cias de moda, lo que ha llevado a introdu-
cir procesos innovadores y con desarrollos
tecnológicos que agregan valor al producto 259
y respondan a las necesidades del mercado. Ideas presentadas
La Compañía tiene experiencia en FABRICATO
“acabados funcionales”, con los que se
36 fabrican telas repelentes a líquidos, grasas,
aceites y mosquitos; antiarrugas, contra 72
arco eléctrico, resistentes al fuego y a los Ideas premiadas
rayos ultravioleta, entre otras.
La innovación es un principio que,
una vez se vuelve transversal a todos los
procesos, aporta a la competitividad y
102
así lo entiende la Compañía. De hecho,
desde 2010 viene trabajando en su incor-
poración como pilar de competitividad y
en 2012 avanzó en un proyecto con Col-
ciencias para desarrollar capacidades de
innovación.
De igual manera, implementó el pro-
grama Ideacción, una herramienta de
participación de los trabajadores en la in- TOTAL DE IDEAS PREMIADAS
novación, que permite aprovechar e incen-
tivar la formulación de ideas y soluciones
alineadas con la estrategia de la empresa
373
y que aporten en los procesos técnicos o
de mercado.
En 2015 se premiaron las ideas de traba-
jadores, tanto de la planta de Fabricato como
de Riotex. De igual manera se reconoció a
los trabajadores que más ideas aportaron en
las dos plantas y al líder que más ideas pro-
movió. De las 373 iniciativas presentadas,
se premiaron 102 que significaron recursos TOTAL DE IDEAS PRESENTADAS
por $20.940.000 y generaron ahorros en la
Compañía superiores a los $1.300 millones.
-- Presente --
INVERTIR EN TECNOLOGÍA USD

Buena parte de la estrategia de reestructuración de la Compañía está sus-
tentada en un proceso de reconversión tecnológica que se adelanta desde
2012 y que se extenderá al 2016 y a los años siguientes.
8 millones
En total, en los últimos cuatro años, la inversión ha sumado cerca de Es la inversión

USD34 millones: USD30 millones en 2012 y USD3,5 millones en 2015, prevista para 2016.
destinados al negocio textil, cifras que han contribuido a la modernización y
al logro de los niveles de eficiencia y de producción con los que hoy cuenta
Fabricato.
Para 2016 se tiene prevista una inversión de USD8 millones, lo que lle- Logros 2015
vará a Fabricato a estar entre las más modernas del mundo.
Los buenos resultados no solo son producto de la inversión y de un plan 1. Estabilizar el
de reestructuración, el talento humano de Fabricato, así como sus clientes y negocio, cumplir
proveedores han sido definitivos. En los momentos difíciles los proveedores el presupuesto
han estado cerca y apoyando a la Compañía. De igual manera lo han hecho de ventas, generar
los clientes que reconocen en los productos de Fabricato un sello de calidad margen y utilidad. 37
y cumplimiento y así se evidencia en una encuesta realizada por la empresa
Raddar, que muestra que los temas de la calidad, tiempos de entrega y el 2. Renovación
servicio al cliente son algunos de los aspectos mejor valorados. del portafolio
de productos
PERCEPCIÓN DEL CLIENTE y el reenfoque
de canal.
LA CALIDAD DEL PRODUCTO
72% 3. Finalización
del proceso de
LA ATENCIÓN DEL PERSONAL reestructuración
56% comercial en
todos los países
EL TIEMPO DE ENTREGA a los que
28% llegamos.
LA ASESORÍA TÉCNICA 4. La recuperación

17% de la confianza
y la credibilidad
LA LOGÍSTICA DE ENTREGA de los clientes en
11% cuanto a calidad,
tiempos de
EL PRECIO entrega y tipo
6% de productos.
Fuente:
Encuesta de satisfacción de clientes Raddar.
INFORME ANUAL 2015
FUTURO
C R E C E R E S L A M E TA .
INVERSIÓN
EN EL SECTOR
INMOBILIARIO
Si bien el core del negocio de Fabricato sigue
estando en el sector textil, la Compañía está
abierta a las posibilidades que el mercado
ofrezca. Por eso, desde el año 2014 tomó la
decisión de incursionar en el negocio inmo-
biliario, una alternativa que le permitirá tener
un flujo de caja adicional en el futuro y apro-
vechar un activo que no estaba en uso.
Gracias a la alianza con Arquitectura y
Concreto, Londoño Gómez y el Fondo de In-
versión Inmoval, administrado por Credicorp
Después de la reestructuración organizacio- Capital, las once hectáreas, donde hasta
nal y de los cambios que se han implemen- hace cuatro años operó Pantex, se converti-
tado en los últimos años, Fabricato ya está rán en un desarrollo inmobiliario que no solo
trabajando en la estrategia para el futuro. le aportará a Fabricato y a los socios del pro-
La Compañía inició el plan de inversiones yecto, sino al municipio de Bello.
40 para los próximos años, que incluye recursos Un centro comercial, vivienda y un centro
para continuar con la renovación tecnológica de servicios funcionarán en el antiguo lote
y para mantener la eficiencia y crecimiento. considerado uno de los activos más valiosos
Las alianzas con los confeccionistas per- de la Compañía, no solo por su tamaño, sino
mitirán ofrecer producto terminado, comple- por estar situado en un lugar estratégico del
tar el eslabón en la cadena y convertirse en norte de la ciudad.
proveedor de mercados a los que hasta aho- Con la venta de 30% del lote, la Compa-
ra ha sido imposible penetrar. ñía logró poner en marcha el plan de rees-
tructuración. Con el restante 70% participará
en un desarrollo inmobiliario que le permitirá
recibir ingresos por los negocios que allí fun-
Fabricato va a ser cionen a partir de 2017.
Fabricato tiene muy claro que su entra-
una Compañía que apunte da en el sector inmobiliario constituye una
a la excelencia oportunidad para generar ingresos, que aun-
que se convierta en una nueva unidad de ne-
de lo que es el negocio gocios, no significa un viraje en su vocación
textil y a ser un industrial y comercial textil.
Además de fundar Pantex, Enka y Comer-
inversionista, asociado cia (hoy Factoring Bancolombia) ha partici-
con grandes empresas pado en diversos negocios como Texmeralda,
empresas algodoneras, agrícolas, entre otras.
del sector inmobiliario, Así que más que una sorpresa, su ingreso en
para aprovechar activos el negocio inmobiliario constituye una opor-
tunidad en la estrategia de crecimiento.
disponibles por el proceso Las posibilidades están en el mercado.
de optimización Hay tantas como competidores. El trabajo
de Fabricato, además de seguir creciendo y
de la producción”. generar valor, es explorar las alternativas que
Carlos Alberto de Jesus, presidente. más le favorezcan.
-- Futuro --
Para Fabricato
viene crecimiento
inteligente,
no crecimiento
desaforado,
y con un portafolio
muy claro.
41
Retos 2016
1. Crecer y aprovechar
la reconversión
tecnológica.
2. Llegar a nuevos
mercados que
son claves en la
estrategia como
Centroamérica,
Europa y Estados
Unidos.
3. Mantener la
propuesta de
colecciones
y productos
diferenciados.
4. Incrementar las
exportaciones.
5. Aprovechar
los acuerdos
comerciales.
INFORME ANUAL 2015
SOSTE NIBILIDAD
CRECIMIENTO RESPONSABLE.
responsabilidad y el compromiso de
retornar beneficios al ambiente del cual
extrae recursos para su operación.
Justamente, en los temas ambien-
tales Fabricato es pionera. Fue una de
las primeras empresas de la industria en
Antioquia en suscribir un Convenio de
Producción Limpia. Lo firmó en 1985 en
la planta de Rionegro (Riotex) y ya se ha
renovado en tres ocasiones. En el año
2000 firmó, en su planta en Bello, con-
venios voluntarios con el Ministerio de
Ser sostenible significa generar utilida- Ambiente y Desarrollo Sostenible y las
des, garantizar el futuro de la organiza- autoridades ambientales regionales –el
ción en el tiempo, ser amigable con el Área Metropolitana del Valle de Aburrá y
medioambiente, pero sobre todo generar la Corporación Autónoma Regional del
valor para los grupos de interés con los Centro de Antioquia (Corantioquia)–.
que la Compañía se relaciona. Eso signi- Estos compromisos posibilitan el logro
fica crecer, evitar el deterioro ambiental, y la evaluación de nuevas metas, la im-
buscar el bienestar de los empleados, plementación de sistemas de produc-
pero también de la comunidad en la que ción limpia, la medición de impactos,
se asienta y así lo ha venido haciendo la optimización de actividades y la recu-
44 Fabricato a lo largo de su historia. peración de aguas y vapor.
Desde finales de la década de 1960, Esos acuerdos se denominan ahora
pese a que aún no existía un departa- Convenios de Producción y Consumo
mento de gestión ambiental, la preocu- Sostenible, como lo planteó la Política
pación por el tema se convirtió en una de Consumo Sostenible del ministe-
prioridad. rio. El último convenio suscrito para la
En esa década, adelantándose a la planta de Bello fue en 2011 y se renova-
legislación, Fabricato inició un progra- rá en 2016, y en 2017 se renovará el de
ma para reducir los niveles de conta- la planta de Rionegro.
minación ocasionada por los desechos Fabricato es consciente de que el
que se descargaban en la atmósfera y sector textil exige recursos hídricos y
en el agua. conoce la importancia de un buen ma-
Muchos años después, cuando la nejo para evitar procesos contaminan-
legislación colombiana exigió a las em- tes. Sabe que en el mundo actual las
presas crear áreas que asumieran estas grandes reducciones y ahorros se pre-
responsabilidades, la empresa textil ya sentan con el uso de nuevas tecnolo-
había creado su Departamento de Ges- gías y por eso la renovación tecnológica
tión Ambiental. ha sido prioridad. En 2016 finalizará la
Hoy la Compañía cuenta con un construcción de la planta de Tratamien-
Comité ambiental, integrado por los ge- to de Aguas Residuales con Remoción
rentes de las plantas, se reúne mensual- de Color y Reúso de Agua.
mente para analizar, proyectar, ejecutar Esas decisiones buscan el cuidado
y supervisar las actividades ambientales del ambiente y generan beneficios en
de la empresa, establecer directrices y todo sentido a la Compañía. La moder-
decidir los compromisos con clientes y nización tiene implícito un beneficio
proveedores. ambiental porque el ahorro de recursos
La empresa ha enfocado su labor contribuye con su uso moderado, preci-
ambiental en tres campos de acción: samente la inversión de USD8 millones
emisiones, consumo de agua y verti- prevista para 2016, mejora la eficiencia
mientos. Este trabajo lo realiza con la y también aporta al cuidado ambiental.
-- Sostenibilidad --
La Compañía participa en un
45
proyecto piloto de monitoreo
continuo de emisiones.
EMISIONES
Son varias las acciones que desde la década de 1940
ha emprendido Fabricato para evitar la contaminación,
compró equipos de medición, pensó en la posibilidad
de dejar de usar el carbón como principal combustible
y ante la imposibilidad de hacerlo optó por importar
un equipo de purificación que se inauguró en 1979 y
contribuía a la descontaminación ambiental.
A finales de esa década, con la puesta en marcha
del proceso de purificación de las emisiones de polvo,
los gases y humos expelidos por las chimeneas se re- tura de la organización, de una conciencia ambiental
dujeron 95% y una vez sedimentados se aprovecha- que se viene gestando desde su nacimiento.
ban para la fabricación de cemento. Desde 2008 cuenta con un equipo para la reco-
Con la compra de estos equipos, Fabricato logró lección de ceniza, adquisición que aporta a la calidad
manejar adecuadamente el hollín de carbón y contro- del aire de las comunidades aledañas. Aún hoy, la ce-
lar el manejo del material particulado. niza del carbón quemado en las calderas se recolecta
Otra decisión que aportó al control de emisiones en su totalidad y se comercializa como materia prima
fue el uso de gas natural en las calderas en vez de diésel, para el sector de la construcción.
por ser un combustible más amigable con el ambiente Adicionalmente, para tener un manejo eficiente
y por su baja emisión de dióxido de carbono (CO2). Lo de residuos, en la planta de Bello permanecen diaria-
destacable consiste en que en el momento en el que la mente dos operarios de las empresas encargadas de
Compañía tomó la decisión, el tema de las emisiones la separación de todos los materiales, incluida la línea
no hacía parte del discurso ambiental del país. de gestión de residuos peligrosos.
Lo anterior demuestra que esta no es una preo- Cabe destacar que, en 2015, Fabricato extendió su
cupación reciente y tampoco obedece únicamente al compromiso a los proveedores. Por medio de reunio-
cumplimiento de la ley, sino que forma parte de la cul- nes y visitas, revisaron conjuntamente sus planes de
manejo ambiental, sus fortalezas y oportuni-

dades de mejora con el objetivo de que la res-
ponsabilidad ambiental y el consumo sosteni-
ble se lleven a toda la cadena de producción.
De igual manera, durante 2015 la Compa-
ñía trabajó en la implementación de la norma
ISO 14000, estándar internacional de gestión
ambiental, una herramienta que ayuda a las
empresas a mejorar su relación con el ambien-
te gracias al control y la reducción de los im-
pactos de sus operaciones.
La planta de Producción de Energía, que
en una empresa textil exige un tratamiento
especial para rebajar su impacto ambiental,
tiene sistemas sofisticados de recolección de
todas las emisiones para filtrar los elementos
considerados nocivos, de acuerdo con las re-
gulaciones ambientales colombianas. En la
actualidad, las autoridades ambientales miden
46 las emisiones y recomiendan acciones que
Una industria moderna
siempre se han cumplido. genera empleo, crecimiento
De cara al futuro, la Compañía ya cuenta
con un plan, participa en un proyecto piloto de
económico, divisas para
monitoreo continuo de emisiones y firmó, junto el país y tributos para
con el Área Metropolitana del Valle de Aburrá,
un memorando de entendimiento con Clinic
el municipio, muchos
Care Institute para instalar equipos que medi- beneficios… y minimiza
rán las emisiones de la planta de Bello en 2016.
sus impactos”.
Carlos Alberto de Jesus, presidente.
CONSUMO
DE AGUA
Con respecto al consumo de agua, Fabricato El agua utilizada la proporciona la hidroeléctrica La
ha implementado políticas de uso y reúso del García, de propiedad de Fabricato, el líquido es re-
recurso hídrico para hacer eficiente su consu- cogido en la bocatoma y llega a la Planta de Aguas,
mo, evitar su contacto con material contami- donde en siete piscinas recibe un tratamiento de-
nante y ayudar en su conservación, no solo pendiendo de su uso final, incluido el de consumo
por su aporte al proceso productivo, sino por humano. Mensualmente se tratan alrededor de
considerarse esencial para la humanidad. 220.000 m3 de agua.
En la planta de Bello, la recuperación de Adicionalmente, la Compañía siempre propen-
agua de refrigeración asciende a 70%. Las ter- de a la adquisición de tecnología de bajo consumo
mofijadoras trabajan con vapor que luego es de agua, lo cual permite tener una relación de baño
canalizado y reutilizado en las calderas en sus –RB– (cantidad de litros de agua que requiere un
procesos de producción, recurso que por llegar kilo de tela para ser teñida) de 4, un nivel óptimo en
caliente requiere menos combustible para ele- las mediciones mundiales y lejos de una RB de 20,
varlo a las temperaturas necesarias. común en el sector varias décadas atrás.
VERTIMIENTOS
En 2015, la Compañía fortaleció su compromi- La autogeneración
so ambiental y social con el manejo adecuado
de sus vertimientos, y por eso gran parte de sus de energía representa
residuos son calificados como reutilizables o un ahorro aproximado
reciclables.
Desde 2007 Fabricato se unió a un plan de 45% en el costo de
de recolección que elaboró Empresas Públi- energía que paga la
cas de Medellín con entidades reguladoras de
vertimientos, la decisión fue conducirlos a una Compañía.
planta de tratamiento centralizada y procesar-
los posteriormente en la planta de tratamien-
to de aguas residuales de Bello, ubicada en el
sector de Navarra.
Sin embargo, en 2015 la Compañía definió
la construcción de una planta de Tratamiento
de Aguas Residuales con Remoción de Color y
Reúso de Agua, que permitirá separar el líquido Certificaciones
de las tintas que caen en ella y tratar alrededor Fabricato cuenta con la certificación ISO
de 30% de los consumos de agua de la textilera. 9001 para su Sistema de Gestión de la
Calidad (SGC), normatividad acreditada por
la entidad certificadora mundial IQNet. En el
GENERACIÓN año 2015 fue renovado hasta 2018 y cubre las 47
plantas de Rionegro y Bello. Este certificado
DE ENERGÍA evidencia la mejora continua del SGC, el
uso eficiente de los recursos, la toma de
En una decisión visionaria y que significó una decisiones basadas en evidencias objetivas, la
gran inversión para la época, la Compañía cons- satisfacción del cliente y el éxito sostenido de
truyó entre 1947 y 1951 su propia hidroeléctrica la organización, entre otros.
en la represa La García, ubicada en el corregi- Fabricato también cuenta con la
miento de San Félix del municipio de Bello. certificación de productos con los sellos
Cuenta con dos generadores que produ- de calidad del Instituto Colombiano de
cen 6.000 kWh, la energía es transportada a la Normas Técnicas de Colombia (Icontec),
planta de Bello y en 2015, junto con la planta para las telas de licitación de las Fuerzas
termoeléctrica, contribuyó a suplir en prome- Armadas. Estos sellos posicionan la marca del
dio 83% de las necesidades de energía, incluso producto y generan mayor reconocimiento
en varios meses la autogeneración alcanzó el y posibilidades de mercado. Este certificado
90%. Este abastecimiento propio depende del lo validan el Organismo Nacional de
nivel de agua de la represa y cuando no logra Acreditación de Colombia (ONAC) y el
autogenerar, la empresa se conecta al sistema Instituto de Normas Nacionales de Estados
eléctrico de Empresas Públicas de Medellín. Unidos (ANSI). Fabricato demuestra así que
La termoeléctrica está ubicada en la planta sus productos cumplen un referencial técnico
de Bello y genera 8.000 kWh, fue inaugurada el mediante sistemas de fabricación y control
5 de julio de 1979. En ese entonces la inversión eficaces y confiables, que le dan respaldo y
ascendió a $80 millones y se presentó como seguridad al consumidor final. Actualmente
un aporte del sector privado y cuota de respon- son once los productos con sello, los cuales
sabilidad social. fueron certificados bajo las Normas Técnicas
La autogeneración de energía representa del Ministerio de Defensa (NTMD) 0328,
para Fabricato un ahorro aproximado de 45% 0053, 0067, 0075, 0146 y 0186.
con respecto al valor que se tendría que cance- La renovación de estos sellos la recibió la
lar a Empresas Públicas de Medellín en caso de empresa en 2015 y se extiende hasta 2017.
requerir su interconexión.
GESTIÓN HUMANA
Fabricato terminó 2015 con 2.654 colabora- estar, permite labores conjuntas con todos los
48 dores; seis sindicatos, con 10 representantes sectores que aporten a la misma intención. Por
sindicales cada uno, y una convención colec- ejemplo con los sindicatos de la Compañía se
tiva pactada hasta el año 2019, suscrita con el busca continuamente el fortalecimiento de las
sindicato mayoritario. condiciones laborales y extralaborales y se han
La política implementada por Gestión Hu- pactado acuerdos como el Programa de Bienes-
mana se inscribe en la estrategia general de la tar, que ofrece garantías laborales, incluso supe-
Compañía, que ha considerado incluir como riores a las que exige la legislación colombiana.
pilar fundamental de su actividad conceptos
inherentes a la sostenibilidad de la empresa y
el mantenimiento de trabajo digno para ofrecer
a todos sus colaboradores, inmersos también VIVIENDA
en pilares interiores sostenidos por la transpa-
rencia administrativa, la coherencia, el respeto La historia de Fabricato y el municipio de Bello
por los derechos humanos y la protección del ha estado ligada tanto por la ubicación geo-
medioambiente. gráfica como por el aporte de la Compañía al
Los anteriores lineamientos hacen impres- desarrollo y calidad de vida bellanita.
cindible el accionar de Gestión Humana sobre el El barrio Obrero (1941), San José (1963) y
bienestar de los colaboradores y sus familias, al Santa Ana (1973) nacieron de Fabricato y de su
igual que implican la formación de los mismos en política de vivienda para los empleados. Otros ba-
actividades asociadas al proceso textil y afines a rrios como El Carmelo, Salento y Manchester se
su vida diaria, alcanzando hasta la profesionaliza- beneficiaron de la contribución empresarial a sus
ción de un importante núcleo humano. colaboradores para la adquisición de vivienda.
Para lograrlo, Fabricato ha implementado Aún hoy, después de décadas de trabajo, los
programas en los que se incluyen capacitación, programas de vivienda siguen siendo muy bien
planes de desarrollo y la formación en com- valorados por los empleados. Cuando se celebran
petencias propias de la actividad. De similar los quinquenios o los aniversarios de antigüedad,
manera, contribuye con la mejora de la calidad manifiestan que entre los mayores beneficios
de vida de su entorno familiar con actividades que han recibido al estar vinculados a Fabricato,
académicas y lúdico-recreativas. se destacan los apoyos para la adquisición de vi-
El trabajo orientado a la mejora de ese bien- vienda o para la educación propia o de los hijos.
EDUCACIÓN
Y C A P A C I TA C I Ó N
La formación es un beneficio del cual gozan los colaboradores desde 1940,
cuando se instituyó el sistema de becas para hijos y hermanos y aún ese
apoyo continúa vigente.
Para finales de 2015 el total de los empleados de Fabricato sumaba
2.654 personas, 2.240 en Fabricato y 414 en Riotex, de los cuales más de
50% han finalizado el bachillerato, algunos cuentan con formación técnica
y tecnológica y en menor proporción con educación superior y posgrados.
FABRICATO RIOTEX
49
7% 11% 5% 13%
Primaria 195 Tecnólogos 341 Primaria 23 Tecnólogos 64
12% 6% 8% 2%
Sin terminar Profesionales 173 Sin terminar Profesionales 10
bachillerato 359 bachillerato 37
51% 1% 64% 0%
Bachillerato 1.527 Especialización 40 Bachillerato 307 Especialización 1
12% 0% 8%
Técnicos 348 Maestría 9 Técnicos 38
Los estímulos al acceso a la educación formal aprendizaje con instituciones de educación

también se extienden al grupo familiar de cada superior. Su objetivo es la certificación de las
uno de los colaboradores gracias a la contribu- competencias de los trabajadores para el de-
ción económica del Fondo de Becas. En 2015 sempeño del oficio a través de programas teó-
ascendió a $1.240 millones y benefició a 686 rico-prácticos y validaciones. De 2008 a 2015
trabajadores con el pago de la matrícula en se han certificado 8.935 trabajadores.
educación primaria, secundaria y superior. Además de la Universidad de la Tela, Fa-
Al Fondo de Becas acceden los hijos de los bricato ofrece oportunidades de formación en
colaboradores y en muchos casos beneficia tam- programas técnicos y tecnológicos que contri-
bién a sus cónyuges y hermanos, quienes ade- buyen a incrementar las competencias de sus
más participan en educación no formal como empleados y a acceder a oportunidades de
talleres de pintura, costura y artes manuales. profesionalización. Como parte de este pro-
Pero además de contribuir a la formación grama, en 2015 se graduaron 14 trabajadores
técnica, tecnológica o profesional, los colabo- como técnicos en logística; 18 en tecnología
radores se han capacitado en oficios técnicos en mantenimiento electrónico e industrial y
relacionados con la actividad textil y en otras 20 están inscritos en la tecnología en logísti-
áreas de crecimiento personal. ca, programa académico que se lleva a cabo en
En la historia de Fabricato se registra la per- asocio con las empresas Coltejer y TCC y que
manencia del Centro de Entrenamiento para se espera que concluya en 2017.
Trabajadores, fundado en 1960 para ofrecer Por otro lado, anualmente la empresa reali-
cursos que los instruyeran en actividades rela- za programas de inducción, capacitación y en-
cionadas con la empresa y por esto, en la dé- trenamiento. En 2015 la inversión fue de $167
cada de 1990 se institucionalizó la Universidad millones, de los cuales 10% fue subsidiado por
de la Tela, un organismo interno encargado de medio de un convenio con el Sena. Participa-
50 programar las capacitaciones en temas que ron 3.458 trabajadores y el total de las horas de
requiere la Compañía y gestionar contratos de formación ascendió a 89.605.
HORAS DE CAPACITACIÓN POR PLANTA
54.415
en horario laboral
FABRICATO
68.225
TOTAL
13.810
en tiempo
del trabajador
20.660
en horario laboral
RIOTEX
21.380
TOTAL
720
en tiempo
del trabajador
Con el Instituto Tecnológico Metropolitano se ade-

lantó la diplomatura en Gestión Integral para admi-
nistradores de producción, en la que participaron 22
supervisores. También se llevó a cabo con la Escuela
de Ingeniería de Antioquia la diplomatura en Gestión
$1.240
de Costos en la que tomaron parte 14 personas de las millones del Fondo de Becas se
áreas de costos, contabilidad e ingeniería, así como invirtieron en educación formal
jefes y gerentes de producción con el objetivo de que en 2015. Beneficiaron a 686
adquirieran herramientas para ajustar la estructura de empleados.
costos para ser más rentables y más competitivos.
52 Asimismo, la relación de Fabricato con las otras
instituciones de educación se da a través de:
• Becas para los colaboradores, tanto administrativos

como amparados por convención, a quienes se les
posibilita realizar programas de pregrado y posgrado • El convenio Sena - Fabricato permite realizar cur-
en las distintas universidades de la ciudad. sos de actualización, desarrollo y certificación
de competencias laborales mediante programas
• Profesionalización de los colaboradores con pro- diseñados a la medida de las necesidades de la
gramas técnicos y tecnológicos desarrollados en Compañía. Durante 2015 participaron 460 miem-
las propias instalaciones. bros del personal operativo. Adicionalmente, 26
personas tomaron parte en la acción de formación
• Participación en las convocatorias que permiten de Mejora Enfocada que busca incorporar conoci-
obtener subsidios del Gobierno hasta en un 50% mientos para el análisis y la solución de problemas.
del valor del programa de formación continua es-
pecializada. Con el Sena también se adelantó un curso para cua-
lificar a los operarios de montacargas y así evitar la
• Convenios para la realización de programas espe- accidentalidad. Contó con 78 participantes durante
cializados con universidades como Eafit, Escuela 4.620 horas.
de Ingeniería de Antioquia, Instituto Tecnológico Como programas adicionales, vale la pena desta-
Metropolitano (ITM) y Universidad de Antioquia, car que se adelantaron algunos que buscan proteger
entre otras. la salud, disminuir y evitar la accidentalidad, como los
cursos de capacitación para trabajo en alturas en los
• Estudiantes en práctica de diversas instituciones que estuvieron presentes 219 trabajadores: 45 certifi-
para aportar en proyectos específicos de la empresa. cados en alturas, 166 recertificados y 8 como coordi-
nadores de trabajos en alturas.
• Participación en el comité Universidad Empresa y En el programa de riesgo de salud “Me valoro, Yo
Estado, alianza estratégica que agrupa institucio- me cuido”, que busca concientizar sobre el autocui-
nes de diferentes sectores para emprendimientos dado y el cuidado de la salud e integridad física de los
conjuntos. trabajadores, participaron 115 personas.
SERVICIO
DE ALIMENTACIÓN
Y TRANSPORTE
Fabricato ofrece el servicio de alimen-
tación y de transporte a todos los co-
laboradores, con una inversión que en
2015 ascendió a $4.102 millones.
El servicio de alimentación consiste
en ofrecer a muy bajo costo económico
una de las comidas del día. La tarifa es
baja comparada con los precios prome-
dio del mercado y corresponde al tipo de
contratación y salario, con valores que
van desde 50 centavos de peso hasta
$3.500 por día. Entrega desayuno para
el turno 6.00 a. m. a 2.00 p. m., almuerzo
para el horario 7.00 a. m. a 5.00 p. m.,
comida para el turno 2.00 p. m. a 10.00 53
p. m. y cena para quienes realizan la jor-
nada de 10.00 p. m. a 6.00 a. m.
Igualmente, todo el personal operati-
vo se beneficia del servicio de transpor- RESPONSABILIDAD
te que conecta con las plantas gracias a
los convenios existentes con empresas SOCIAL EMPRESARIAL
transportadoras. Las rutas llegan a varios
destinos del valle de Aburrá. La contribución al bienestar de los grupos de interés de la com-
pañía es una labor realizada constantemente y que también
forma parte de la historia de Fabricato. Su presencia en el mu-
nicipio de Bello condujo al compromiso con el desarrollo de esa
comunidad. La construcción del hospital que hoy administra la
Nueva EPS, de la choza de Marco Fidel Suárez, así como la crea-
ción de barrios enteros dotados de acueducto y alcantarillado
Fabricato ha y la sede del Colegio La Salle, son evidencia de su compromiso
con el entorno, un compromiso que hoy sigue vigente y que lle-
sido partícipe va a la compañía a programar actividades en beneficio de sus
del desarrollo del habitantes.
En 2015, bajo la línea estratégica “implicación con la comu-
municipio de Bello. nidad y tejido social” se destacó el programa de formación en
conocimientos del sector textil. La convocatoria se realizó en los
barrios del municipio de Bello de más bajo índice de desarrollo
social, se presentaron 60 jóvenes, de los cuales 11 fueron vincu-
lados por Fabricato.
El compromiso también se extiende a tener al día el pago de
la nómina de pensionados que en 2015 ascendió a $14.000 mi-
llones para 2.200 personas (800 directamente con Fabricato
y 1.400 compartidos), recurso económico que se ha entregado
aun en situaciones financieras complicadas de la Compañía.
INFORME ANUAL 2015
E S TA D O S
FINANCIEROS
SEPARADOS
— Informe anual 2015 —
INFORME DEL REVISOR FISCAL

ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS
A los accionistas de Fabricato S.A.
He auditado los estados financieros separados adjuntos de Fabricato con las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas
S.A., que comprenden el estado separado de situación financiera al 31 en Colombia.
de diciembre de 2015 y los correspondientes estados separados de re-
sultados, y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio y de Como se describe en la Nota 1 a los estados financieros separados,
flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y el resumen de el 7 de noviembre de 2000 la Compañía formalizó un acuerdo de re-
las políticas contables significativas y otras notas explicativas. estructuración con sus acreedores internos y externos, bajo los linea-
mientos establecidos en la Ley 550. A la fecha, no tengo evidencia de
La Administración es responsable por la preparación y correcta pre- que la Compañía haya incumplido con los compromisos pactados en el
sentación de los estados financieros separados de acuerdo con las acuerdo de reestructuración económica en mención.
normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Co-
lombia; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante Además, fundamentado en el alcance de mi auditoría, no estoy
para la preparación y correcta presentación de los estados financieros enterado de situaciones indicativas de inobservancia en el cumpli-
libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar miento de las siguientes obligaciones de la Compañía: 1) Llevar los
y de aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estima- libros de actas, registro de accionistas y de contabilidad, según las
56 ciones contables razonables en las circunstancias. normas legales y la técnica contable; 2) Desarrollar las operaciones
conforme a los estatutos y decisiones de la Asamblea de Accionis-
Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los mencio- tas y de la Junta Directiva, y a las normas relativas a la seguridad
nados estados financieros separados fundamentada en mi auditoría. social integral; 3) Conservar la correspondencia y los comprobantes
Obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y de las cuentas; y, 4) Adoptar medidas de control interno y de con-
efectué mi examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente servación y custodia de los bienes de la Compañía o de terceros
aceptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que cumpla con en su poder. Adicionalmente, existe concordancia entre los estados
requisitos éticos, planifique y lleve a cabo mi auditoría para obtener financieros que se acompañan y la información contable incluida
seguridad razonable en cuanto a si los estados financieros separados en el informe de gestión preparado por la Administración de la Com-
están libres de errores materiales. pañía, el cual incluye la constancia por parte de la Administración
sobre la libre circulación de las facturas con endoso emitidas por los
Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evi- vendedores o proveedores.
dencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los
estados financieros separados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo de
errores materiales en los estados financieros separados. En el proceso Medellín, Colombia
de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles internos re- 29 de febrero de 2016
levantes para la preparación y presentación de los estados financieros
separados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean
apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una evaluación de
las políticas contables adoptadas y de las estimaciones de importancia
efectuadas por la Administración, así como de la presentación en su
conjunto de los estados financieros. Considero que mi auditoría me
proporciona una base razonable para emitir mi opinión.
En mi opinión, los estados financieros separados adjuntos, fielmente

tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
todos sus aspectos de importancia, la situación financiera de Fabricato Revisor Fiscal
S.A., al 31 de diciembre de 2015, los resultados de sus operaciones y los Tarjeta Profesional No 54009-T
flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530
— Estados financieros separados —
CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS SEPARADOS
Los suscritos Representante Legal y Contador Público bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, certificamos:
Que para la emisión del estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, y del estado de resultado del ejercicio y otro resultado integral,
estado de cambios en el patrimonio y estado de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, que conforme al reglamento se ponen a
disposición de los accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de
los libros.
Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:
Existencia: los activos y pasivos de Fabricato S.A. existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado durante el año.
Integridad: todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.
Derechos y obligaciones: los activos representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables sacrificios econó-
micos futuros, obtenidos o a cargo de Fabricato S.A. en la fecha de corte.
Valuación: todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados. 57
Presentación y revelación: los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Los estados financieros de apertura al 1 de enero de 2014 y de transición al 31 de diciembre de 2014, detallan las cifras extracontables obtenidas
siguiendo los lineamientos descritos en la Nota 3 de adopción por primera vez de las Normas de Contabilidad y de Información Financiera acep-
tadas en Colombia.
CARLOS ALBERTO DE JESUS LUZ BIBIANA HINCAPIÉ RÍOS

Representante Legal Contadora General
Tarjeta Profesional No 73063-T
CERTIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

LEY 964 DE 2005
Señores
Asamblea General de Accionistas de Fabricato S. A.
Medellín
EL SUSCRITO REPRESENTANTE LEGAL DE FABRICATO S. A.
CERTIFICA:
Que los estados financieros y el informe de gestión correspondientes al ejercicio 2015 y 2014 no contienen vicios, imprecisiones o errores que
impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.
Certifica igualmente que dichos estados financieros fueron revisados y aprobados por el Comité de Auditoría, antes de ser sometidos a conside-
ración de la Junta Directiva y de la Asamblea General de Accionistas.
Para constancia se firma la presente certificación a los 19 días del mes de febrero de 2016.
58
CARLOS ALBERTO DE JESUS

Representante Legal
ESTADOS SEPARADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Al 31 de diciembre 2015, 2014 y 1 de enero 2014 / expresado en millones de pesos colombianos
Activos Notas 2015 2014 01/01/2014

Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 24.504 9.028 6.661
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar 6 93.170 57.337 62.187
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 18 2.324 10.055 39.274
Inventarios 7 92.917 84.221 83.412
Activos por impuestos 8 7.749 4.950 3.888
Otros activos financieros 12 670 9 45
Otros activos no financieros 1.006 902 1.677
Activos clasificados como mantenidos para la venta 9 23 638 5.308
Activos corrientes totales 222.363 167.140 202.452
Activos no corrientes
Propiedades, planta y equipos 9 424.448 422.476 584.826
Propiedad de inversión 9 21.528 146.987 5.091
Activos intangibles 129 39 -
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas 10 115.323 26.815 29.542
Cuentas por cobrar partes relacionadas y asociadas 18 5.716 8.084 7.358
Activos por impuestos diferidos 11 54.430 57.412 60.247
Otros activos financieros 12 3.421 3.421 3.421
Total de activos no corrientes 627.431 669.417 695.923 59
Total de activos 849.794 836.557 898.375
Véanse las notas adjuntas.
CARLOS ALBERTO DE JESUS LUZ BIBIANA HINCAPIÉ RÍOS JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
Representante Legal Contadora General Revisor Fiscal
(Ver certificación adjunta) Tarjeta Profesional No 73063-T Tarjeta Profesional No 54009-T
(Ver certificación adjunta) Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530
(Véase mi informe del 29 de febrero de 2016)
ESTADOS SEPARADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Patrimonio y pasivos Notas 2015 2014 01/01/2014

Pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos financieros 13 23.842 23.758 33.440
Beneficios a los empleados 14 24.923 21.613 23.173
Otras provisiones 15 1.606 369 898
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 16 42.447 52.215 56.271
Cuentas por pagar partes relacionadas y asociadas 18 3.764 3.832 508
Pasivos por impuestos 17 6.397 5.161 7.116
Pasivos corrientes totales 102.979 106.948 121.406
Pasivos no corrientes
Pasivos financieros 13 442 2.874 6.183
Otras provisiones 15 6.077 5.396 7.350
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 16 9.500 8.856 12.856
Pasivo por impuestos diferidos 11 70.000 74.669 76.039
Total de pasivos no corrientes 189.988 205.730 220.578
Total pasivos 292.967 312.678 341.984
Patrimonio
Capital emitido 19 36.807 36.807 36.807
60 Prima de emisión 19 207.194 207.194 207.194
Resultado del ejercicio 33.942 (32.760) -
Ganancias acumuladas 19 181.734 214.494 214.494
Otros resultados integrales (746) 248 -
Reservas 19 97.896 97.896 97.896
Total patrimonio 556.827 523.879 556.391
Total de patrimonio y pasivos 849.794 836.557 898.375
ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS

Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
De 31 de diciembre de 2015 y 2014 / expresado en millones de pesos colombianos
Operaciones continuadas Notas 2015 2014

Ingresos de actividades ordinarias 20 366.231 330.845
Costo de ventas (318.914) (306.646)
Ganancia bruta 47.317 24.199
Otros ingresos 24 17.349 16.495
Gastos de distribución 21 (2.286) (3.476)
Gastos de administración y venta 21 (15.614) (13.454)
Gastos por beneficios a los empleados 22 (16.327) (15.280)
Pérdidas por deterioro de valor 23 (2.308) (6.028)
Otros gastos 24 (12.215) (11.264)
Ganancia (pérdida) por actividades de operación 15.916 (8.808)
Ganancias derivadas de la posición monetaria neta 26 261 43
Ingresos financieros 25 1.179 1.436
Costos financieros 25 (15.476) (18.411)
Ganancias (pérdidas) - método de participación 27 1.223 (2.725)
Otros ingresos procedentes de subsidiarias 27 32.593 -
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 35.696 (28.465)
Gasto por impuestos 11 (1.754) (4.295)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 33.942 (32.760) 61
Ganancia (pérdida) neta del año 33.942 (32.760)
Otro resultado integral
(Pérdidas) Ganancias actuariales por planes de beneficios definidos (1.565) 437
Impuesto diferido componentes de otro resultado integral 11 571 (189)
Componentes de otro resultado integral (994) 248
Utilidad (pérdida) resultado integral total del año 32.948 (32.512)
Utillidad (pérdida) básica y diluida por acción* 3,69 (3,56)
* Calculada sobre el resultado del período.
ESTADOS SEPARADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 1 de enero 2014 / expresado en millones de pesos colombianos
Patrimonio
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Reservas
Otros TOTAL
Capital Prima de Reserva Reserva Otras Resultado Ganancias
resultados
emitido emisión legal ocasional reservas del año acumuladas
integrales
Patrimonio al inicio
36.807 207.194 17.724 41.596 38.576 - - 214.494 556.391
del período - enero 2014
Pérdida del año - - - - - - (32.760) - (32.760)
Otro resultado integral - - - - - 248 - - 248
Patrimonio al final del período -
36.807 207.194 17.724 41.596 38.576 248 (32.760) 214.494 523.879
diciembre 2014
Resultado del año - - - - - - 33.942 - 33.942
Apropiaciones resultados - - - - - - 32.760 (32.760) -
Otro resultado integral - - - - - (994) - - (994)
Patrimonio al final del período -
36.807 207.194 17.724 41.596 38.576 (746) 33.942 181.734 556.827
diciembre 2015
62
ESTADOS SEPARADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 / expresado en millones de pesos colombianos
2015 2014
Actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 348.909 365.689
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 20.799 58.269
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 1.218 67
Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (297.983) (284.981)
Pagos a y por cuenta de los empleados (82.972) (92.553)
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1.384) (1.729)
Pagos por el impuesto al valor agregado IVA (11.458) (6.024)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes operaciones (22.871) 38.738
Intereses pagados (374) (779)
Impuestos a las ganancias pagados - (13)
Pago de impuestos, gravámenes y tasas (11.447) (13.261)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (34.692) 24.685
Actividades de inversión
Recursos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias 68.250 -
Compras de propiedades, planta y equipo (10.054) (5.739)
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera (392) -
63
Dividendos recibido 375 270
Otras entradas de efectivo 66 251
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 58.245 (5.218)
Actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 8.411 26.335
Reembolsos de préstamos (16.757) (43.468)
Otras salidas de efectivo (12) (97)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (8.358) (17.230)
Incremento neto de efectivo y equivalentes, antes del efecto de los cambios
15.195 2.237
en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 281 130
Incremento neto de efectivo y equivalentes al efectivo 15.476 2.367
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del año 9.028 6.661
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del año 24.504 9.028
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
NOTAS DE CARÁCTER GENERAL Comité de Vigilancia

Con representación de cada grupo de acreedores se conformó un Comité
NOTA 1 de Vigilancia, que en ningún momento adquiere el carácter de adminis-
INFORMACIÓN GENERAL trador o coadministrador, ya que sus funciones se derivan exclusivamen-
te de su condición de representante de los acreedores. Hasta la fecha la
Fabricato S.A., fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el Compañía ha cumplido con todos los términos del acuerdo.
26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre otros, la fabri-
cación y mercadeo de material textil, de confección y de tela no tejida; NOTA 2
la producción, venta y fabricación de maquinaria, repuestos, elementos RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS
y accesorios para la industria textil y de la confección; la inversión de
fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el aporte en so- Normas contables aplicadas
ciedades, entidades o corporaciones de índole comercial. La Compañía prepara sus estados financieros de acuerdo con las nor-
En la Asamblea de Accionistas de marzo de 2013, se incluyó en el mas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colom-
objeto social la construcción y ejecución de proyectos de construc- bia (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el
ción de inmuebles destinados a vivienda, comercio, industria, oficinas Decreto único reglamentario 2420 de 2015 y modificado por el Decreto
y servicios. 2496 de 2015. Estas normas de contabilidad y de información financie-
Su domicilio principal se encuentra en el municipio de Bello en la ra corresponden a las Normas Internacionales de Información Financie-
Carrera 50 # 38 - 320. El término de duración de la sociedad expira el ra (NIIF) traducidas de manera oficial y autorizadas por el Consejo de
26 de febrero de 2049. Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés)
Por decisión de la Asamblea de Accionistas la Compañía cambió su al 31 de diciembre de 2012.
64 razón social de Textiles Fabricato Tejicóndor S.A., por la de Fabricato Adicionalmente, la Compañía aplica los siguientes lineamientos de
S.A., según Escritura No. 2979 otorgada ante la Notaria 15 de Medellín, acuerdo con leyes y otras normas vigentes en Colombia, y que consti-
el 8 de abril de 2011. La Compañía se encuentra desarrollando su actual tuyen excepciones a las normas internacionales de información finan-
objeto social bajo el nuevo nombre. ciera como se emiten por el IASB:
Fabricato S.A., se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valo- • La parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, adicionado por el
res y Emisores (RNVE), así como sus acciones las cuales se negocian Decreto 2496 de 2015, establece que para la determinación de los
en la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubila-
La Compañía se encuentra registrada como grupo económico en ción o invalidez, se utilice como mejor aproximación de mercado los
la Cámara de Comercio de Medellín, siendo la Matríz de Diversificación parámetros establecidos en el Decreto 2783 de 2001, en lugar de los
Industrial de San Pedro S.A.S., Fabrisedas S.A. en liquidación, Comercia- requerimientos determinados de acuerdo con la NIC 19.
lizadora Los Colores S.A.S. en liquidación, Textiles del Rio S.A., Fabricato • El Artículo 2.1.2. de la parte 1 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015,
del Ecuador S.A. en liquidación y Fabritexca C.V. en liquidación. adicionado por el Decreto 2496 de 2015, establece la aplicación
del Artículo 35 de la Ley 222, que indica que las participaciones en
Ley de intervención económica subsidiarias deben reconocerse en los estados financieros sepa-
Antes de la fusión entre Fabricato S.A., y Tejicóndor S.A., efectuada el rados por el método de participación, en lugar del reconocimiento
8 de agosto de 2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, es decir, al costo o al
la Ley 550 de 1999. Ambas compañías suscribieron acuerdos similares valor razonable.
con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000.
El 21 de julio de 2008 los acreedores de las compañías suscribieron A continuación se describen las principales políticas y prácticas que
una reforma al acuerdo de reestructuración con el fin de unificar los la Compañía ha adoptado en la preparación de los presentes estados
acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias. Las acreen- financieros separados:
cias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos.
La Compañía ha diseñado planes y estrategias para asegurar la con- 2.1. BASES DE PRESENTACIÓN
tinuidad en la generación de flujos de efectivo y no prevé incumplimien- Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, la Compañía
tos ni situaciones que afecten la capacidad de entidad para continuar preparó sus estados financieros de acuerdo con los PCGA. La infor-
como negocio en marcha. mación financiera correspondiente a períodos anteriores, incluida en
El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el los presentes estados financieros con propósitos comparativos, ha sido
acuerdo al 31 de diciembre 2015 asciende a $1.276 millones modificada y se presenta de acuerdo con las bases descritas anterior-
(2014–$1.285). mente. Los efectos de los cambios entre los PCGA aplicados hasta el
-- Estados financieros separados --
cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 y las NCIF se el flujo de efectivo en las actividades de operación.
explican en la nota 3 literal b. de la adopción por primera vez de las
Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en Co- 2.5. ACTIVOS FINANCIEROS
lombia (NCIF). 2.5.1. CLASIFICACIÓN
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías:
Declaración de responsabilidad Activos financieros a valor razonable a través de resultados, prés-
La Administración de la Compañía es responsable de la información tamos y cuentas por cobrar, inversiones y otros que corresponden a
contenida en estos estados financieros. La preparación de los mismos, equivalentes de efectivo sin fecha de vencimiento.
con base en las Normas de Contabilidad y de Información Financiera La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron
aceptadas en Colombia requiere la utilización del juicio de la gerencia los activos financieros y se realiza desde su reconocimiento inicial, to-
para la aplicación de las políticas contables, los cuales se describen en dos los activos financieros establecen derechos y obligaciones entre
el numeral 2.28. las partes, los derechos corresponden a los ingresos de actividades
ordinarias y las obligaciones a los gastos que pueden generarse, cada
2.2. CONVERSIÓN DE TRANSACCIONES activo financiero contiene un acuerdo, el cual determina la forma en
Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA que cada una de las partes desarrollará las actividades conjuntamente.
(a) Moneda funcional y moneda de presentación (a) Activos financieros a valor razonable a través de resultados:
Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en Son activos que se mantienen para ser negociados. Un activo fi-
la moneda del ambiente económico primario donde opera la enti- nanciero se clasifica en esta categoría si es adquirido principal-
dad (pesos colombianos). Los estados financieros se presentan en mente para efectos de ser vendido en el corto plazo.
“pesos colombianos”, que es la moneda funcional de la Compañía (b) Préstamos y cuentas por cobrar: las cuentas por cobrar co-
y la moneda de presentación. merciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros con
pagos fijos o determinables, las cuales se reconocen por el valor
(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera razonable. Al cierre de cada mes se realiza un análisis de deterio-
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registra- ro general y se complementa con el análisis individual, el valor se
das a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. estima sobre los saldos que tienen indicios de futuras pérdidas, 65
1. Los activos y pasivos monetarios denominados en mo- el monto del gasto determinado se contabiliza en el resultado
neda extranjera se convierten a la moneda funcional al del período.
cierre de cada período con la tasa de cambio representa- (c) Inversiones: corresponden a inversiones en Compañías con una
tiva del mercado certificada por la Superintendencia Finan- participación menor a 20%, las cuales se reconocen al valor razo-
ciera de Colombia. Las ganancias y pérdidas por diferen- nable menos el reconocimiento del deterioro de valor identificado
cias en cambio se reconocen en el estado del resultado. en cada inversión al cierre de cada período contable.
2. Las partidas no monetarias que se miden por su costo histórico
en moneda extranjera se convierten utilizando las tasas de cambio 2.5.2. RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN
vigentes a la fecha de la transacción. Las partidas no monetarias Las compras y ventas normales de activos financieros se reconocen a
que se miden por su valor razonable se convierten a la tasa de cam- la fecha de la liquidación, fecha en la que se realiza la compra o venta
bio de la fecha en que se determina el valor razonable. del activo. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razona-
ble, más los costos de transacción en el caso de los activos financieros
2.3. CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS que no se registran a valor razonable a través de resultados.
Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través
destinan o según su grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o de resultados, se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos
liquidación, en términos de tiempo y valores. de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultado
Para el efecto, se entiende como activos corrientes aquellas sumas del período.
que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un Las inversiones se dejan de reconocer cuando cesa el derecho a re-
año y como pasivos corrientes, aquellas sumas que serán exigibles o cibir flujos de efectivo o cuando las inversiones expiran o se transfieren
liquidables también en un plazo no mayor a un año. y se pierden sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados
de su propiedad.
2.4. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran inicialmente
Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el efec- por el valor razonable, posteriormente se evalúa la aplicación del
tivo en caja y bancos y las inversiones negociables de alta liquidez con método de tasa de interés efectivo y son objeto de análisis de de-
vencimiento inferior a tres meses, son considerados como efectivo y terioro. El método de tasa de interés efectivo es un mecanismo de
equivalentes de efectivo. cálculo del costo amortizado de un instrumento de deuda y de la
Los estados de flujo de efectivo que se acompañan fueron prepa- asignación de los ingresos por intereses durante el período rele-
rados usando el método directo, que consiste en rehacer el estado de vante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exac-
resultados utilizando el sistema de caja principalmente, para determinar tamente los flujos de efectivo futuros (incluyendo todos los hono-
rarios y puntos pagados o recibidos que forman parte integrante 2.5.3. DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
de la tasa, los costos de transacción y otras primas o descuentos) La Compañía evalúa permanentemente los préstamos, cuentas por
a través de la vida esperada del instrumento de deuda o, en su caso, cobrar y los otros activos financieros, con el objetivo de identificar si
un período más corto, con el valor neto contable en el reconoci- existe evidencia objetiva para eventuales pérdidas por deterioro.
miento inicial. Si existe cualquier evidencia, la Compañía mide el valor del deterioro
Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razo- con las siguientes consideraciones:
nable de “activos financieros a valor razonable a través de resultados” • Antigüedad en el vencimiento de las facturas.
se incluyen en el estado de resultado del período. Los valores razona- • Dificultades financieras significativas del deudor.
bles de las inversiones con cotización bursátil se basan en su precio • Sea probable que el deudor entre en quiebra o en otra forma de
de cotización vigente. Si el mercado para un instrumento financiero no reorganización financiera.
es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa) se establece su valor
razonable usando técnicas de valuación. Para las cuentas por cobrar comerciales se estima un deterioro toman-
Al cierre de cada período se evalúa si existe evidencia objetiva de la do como base los días de antigüedad del vencimiento de las facturas así:
desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o de un
grupo de activos financieros.
Determinación de los días de antigüedad para el cálculo del deterioro

Días de
Tipo de cliente 116 y 150 151 y 180 181 y 250 251 y 360 Más de 361
tolerancia
Nacional 115 10% - 25% 50% 100%
Exterior y otros 150 - 10% 25% 50% 100%
Para realizar el análisis individual se calcula también la rotación de pa- 2.7. INVENTARIOS
66 gos del cliente, como variable cualitativa a monitorear en el análisis del Los inventarios se contabilizan al costo y al cierre del período son redu-
deterioro que se realiza al cierre de cada período contable. cidos a su valor neto realizable si este es menor. El costo se determina
Para las demás cuentas por cobrar, si existe cualquier evidencia de con base en el método de promedio ponderado y al costo estándar,
deterioro se deberá determinar el valor del mismo, según el análisis in- según el tipo de inventario.
dividual realizado a cada cuenta. La Compañía evalúa al cierre de cada mes, el valor neto realizable de
Si durante el mismo período contable el valor de la pérdida por dete- los inventarios de producto terminado con rotación normal, los inven-
rioro disminuye, se procede a disminuir el deterioro contabilizado en el tarios obsoletos y los inventarios con baja rotación.
período anterior (disminución del gasto). Si tal disminución correspon- Cuando se presentan rebajas de valor, hasta alcanzar el valor neto rea-
de a un deterioro reconocido en una vigencia contable anterior, se reco- lizable, la Compañía reconoce dicha pérdida como costo del período. Si
noce como una recuperación de provisiones con disminución al gasto. en los períodos siguientes se dan incrementos en el valor neto realizable,
Para cada período contable se determina realizar un ajuste por dete- que signifiquen una reversión de la rebaja de valor, se reconocen como
rioro sobre la cartera comercial general, el cual se utiliza para los perío- un menor valor del costo en el período en que ocurra y si se presentan
dos en los que el deterioro generado en el análisis individual sea mayor en períodos posteriores, como una recuperación del valor neto realizable.
al deterioro definido para la cartea general. La Compañía realiza el análisis de la irrecuperabilidad de los inventa-
Las cuentas por cobrar de largo plazo se valoran por el método del rios con obsolescencia de acuerdo al tipo de inventario (inventario de
costo amortizado. materias primas, materiales, químicos, suministros y repuestos, inven-
Para los demás instrumentos financieros, el análisis del deterioro se tario de producto en proceso, inventario de producto terminado).
realiza con base en el valor en libros del activo y el valor presente de Para determinar el deterioro de inventarios, la Compañía analiza las
los flujos de efectivo futuros, si el valor en libros del activo es mayor, se referencias que tengan fecha de permanencia por más de un año, para
reduce hasta alcanzar el valor presente de los flujos futuros y el valor de las referencias que se concluya que existe obsolescencia se aplica el
la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados. 100% del deterioro sobre su costo, teniendo en cuenta los criterios y
lineamientos para el manejo de inventarios obsoletos. Cuando dichas
2.6. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES referencias se encuentren en un período inferior a un año y superior al
Los saldos incluyen principalmente los anticipos de impuesto de renta y período de rotación normal (cuatro meses) y sin pedidos o proyección
complementarios, impuesto a las ventas retenidos, impuesto de indus- de ventas, se categoriza como inventario no útil y es sujeto para eva-
tria y comercio y sobrantes en liquidación privada, los cuales son regis- luación de su deterioro o posible utilización.
trados y ajustados de acuerdo con la expectativa de recuperabilidad o
compensación de los mismos. 2.8. INVERSIONES
Las inversiones que la Compañía posee en subsidiarias se contabilizan al
costo en los balances separados, se actualiza el valor de la inversión por Únicamente pueden capitalizarse aquellos costos posteriores que
el método de participación y son objeto de consolidación en los estados cumplan los siguientes requisitos:
financieros de la controladora, como si se tratase de una sola entidad. (a) Incrementan la productividad del activo (unidades producidas o
La controladora reconoce en los estados financieros separados el eficiencias que impliquen menores costos de producción).
dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la subsi- (b) Incrementan la vida útil del activo.
diaria cuando se establezca el derecho a recibirlo.
Las inversiones en asociadas que la Compañía posee, se contabi- Cuando un elemento de propiedad, planta y equipos posee vidas útiles dis-
lizan al costo en los balances separados y la controladora debe rea- tintas, y su valor es representativo, son registradas como partidas separadas
lizar el ajuste del método de participación, reconociendo los cambios (componente importante) de propiedad, planta y equipos.
posteriores en los estados financieros de la asociada, registrando el La depreciación de las propiedades, planta y equipos comienza
resultado del período y las variaciones patrimoniales en la proporción a cuando el activo esté disponible para su uso, esto es cuando se en-
la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros sepa- cuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar
rados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de de la forma prevista por la gerencia la depreciación de un activo cesa
la asociada cuando se establezca el derecho a recibirlo. cuando el activo se clasifique como mantenido para la venta y en la
Las inversiones en negocios conjuntos que posee la Compañía se fecha en que se produzca la baja en cuentas del mismo.
contabilizan al costo en los balances separados, y la controladora debe El método de depreciación definido por la Compañía es el método de
realizar el ajuste del método de participación, reconociendo los cambios línea recta para todas las clases de activos fijos.
posteriores en los estados financieros del negocio en conjunto, registran- El cargo por depreciación de cada período se reconoce en el resul-
do el resultado del período y las variaciones patrimoniales en la propor- tado del período.
ción a la inversión. La controladora reconoce en los estados financieros La Compañía evalúa al final de cada período contable, si existe algún in-
separados el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente dicio de que pueda haberse deteriorado el valor de un activo, considerando
del negocio conjunto cuando se establezca el derecho a recibirlo. la información de fuentes internas y determina al final de cada período con-
Las inversiones en operaciones conjuntas se contabilizan, según la table el valor recuperable para sus activos fijos a partir de las estimaciones
participación que se posea en los activos, pasivos, ingresos de activida- del valor de uso de las siguientes unidades generadoras de efectivo:
des ordinarias y gastos relativos a la operación conjunta. 67
Si la participación de la Compañía en las pérdidas de una subsidia- UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO
DE FABRICATO S.A.
ria, asociada o negocio conjunto iguala o excede su participación, la
UGE 1/F1-PLANTA DE AGUA
Compañía deja de reconocer su participación en las pérdidas adiciona-
UGE 2/RIOTEX-NOTEJIDOS-RECUPERABLES
les. Una vez que la participación de la Compañía se reduzca a cero, se
UGE 3/HIDROELÉCTRICA
reconocerá una provisión, solo en la medida en que la Compañía haya
UGE 4/TERMOELÉCTRICA
incurrido en obligaciones legales o implícitas.
Las ganancias o pérdidas no realizadas en las operaciones entre la Si al realizar los análisis para determinar el deterioro de valor de los
Compañía y las subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos, se eli- activos fijos de las UGE, la Compañía identifica una pérdida de valor,
minan en la proporción de la participación de la Compañía en estas procede con el registro contable del mismo.
entidades al aplicar el método de participación.
Una vez aplicado el método de participación, la Compañía determi- Cuando la Compañía identifica una reversión de las pérdidas de de-
na si es necesario reconocer pérdidas por deterioro de valor respecto terioro, aumenta el importe en libros del activo hasta su importe recu-
de la inversión mantenida en la participada. perable, y contabiliza la recuperación del deterioro de valor.
Las vidas útiles para depreciar las propiedades, planta y equipos de
2.9. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS NETO la Compañía son las siguientes:
Las propiedades plantas y equipos son aquellas que posee la Compa-
ñía para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios o Activo Vida útil
para propósitos administrativos; que se esperan usar durante más de
Es definida por los técnicos de la Compañía,
un período, se miden al costo menos la depreciación acumulada y las Maquinaria y equipo
teniendo en cuenta los manuales de
pérdidas por deterioro que se identifiquen. de laboratorio
mantenimiento de cada máquina.
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipos comprende: Equipo de cómputo Portátiles 3 años, los demás equipos 5 años.
(a) Precio de compra: incluye los aranceles de importación, el im- Muebles y enseres 10 años.
puesto a las ventas u otros impuestos no deducibles menos los Edificios Es definida por el avaluador.
descuentos y rebajas. Vehículos 10 años y 5 años para motos.
(b) Costos necesarios para la puesta en marcha: incluye todos
los costos directamente atribuibles a la ubicación y fabricación del La Compañía revisa al cierre del período contable las vidas útiles de-
activo en el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda finidas por cada activo.
operar de la forma prevista por la gerencia. La Compañía evalúa, al final de cada período, si existe algún indicio
de deterioro del valor de algún activo. Si existiera este indicio, la entidad de amortización utilizado por la Compañía es el método de línea recta,
estima el importe recuperable del activo. tanto el período como el método de amortización utilizado para un ac-
Un elemento de propiedades, planta y equipos es dado de baja al tivo intangible se revisan como mínimo, al final de cada año.
momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios eco- Los activos intangibles tienen una vida útil definida y se amortizan
nómicos futuros por su uso o disposición. en un rango de uno a cinco años y de acuerdo a las condiciones con-
La ganancia o pérdida surgida al dar de baja un activo se calcula tractuales de su adquisición.
como la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y Las marcas generadas internamente no son reconocidas en el es-
el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados tado de situación financiera. Los activos intangibles se miden poste-
del período. riormente bajo el modelo del costo, del cual se deducen del monto
de reconocimiento inicial, las amortizaciones en función de las vidas
2.10. PROPIEDADES DE INVERSIÓN útiles estimadas y las pérdidas por deterioro de valor que se presenten
Son propiedades de inversión, (terrenos o edificios), aquellos que tiene o acumulen. El efecto de las amortizaciones y el de los potenciales
la Compañía, para arrendarlos, ganar rentas o plusvalías y no para su deterioros se registra en los resultados del período, a menos que en el
uso en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fi- caso de las primeras, se registren como mayor valor en la construcción
nes administrativos o su venta en el curso ordinario de las operaciones o confección de un nuevo activo.
(inventarios). Un activo intangible se da de baja al momento de su venta o cuan-
El costo de las propiedades de inversión comprende: do no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o
(a) Costos de adquisición y cualquier desembolso directamente atri- disposición.
buible tales como: honorarios profesionales por servicios legales e La ganancia o pérdida surgida al dar de baja el activo, se calcula como
impuestos por traspaso de las propiedades. la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y el valor en
(b) Costos en que se incurra para construir una partida de propieda- libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados del período.
des de inversión.
La Compañía utiliza el método del costo para la medición posterior 2.12. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
de las propiedades de inversión y el método de depreciación definido Los otros activos no financieros incluyen principalmente costos y gas-
68 es el método de línea recta. tos que cubren varias vigencias contables tales como intereses, segu-
La Compañía revisa al cierre del período contable las vidas útiles defi- ros y mantenimientos. Estas partidas se amortizan en el período en el
nidas por cada activo, para las propiedades de inversión fue definida en cual se considera que se recibirá el beneficio futuro.
81 años para construcciones y edificaciones, para terrenos se definió Al cierre de cada período, la Compañía garantiza que los saldos en
una vida útil indefinida. las cuentas de gastos pagados por anticipado corresponden a pagos
Al cierre de cada período contable, la Compañía revisa las vidas útiles por bienes o servicios que aún no han sido recibidos y se presentan
definidas por cada activo, para verificar si continúan siendo adecuadas. como una partida de otros activos no financieros.
La Compañía evalúa al final de cada período, si existe algún indicio de
deterioro del valor de algún activo. Si existe, la entidad estima el importe 2.13. ACTIVOS MANTENIDOS COMO
recuperable del activo. DISPONIBLES PARA LA VENTA
Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inver- Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición
sión (calculada como la diferencia entre el valor de la venta y el valor en que están clasificados como mantenidos para la venta se miden al
libros del elemento) se reconoce en el resultado del período. menor de su importe en libros o su valor razonable menos los costos
Al final de cada período se evalúa el valor razonable de las propieda- de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos para su
des de inversión, mediante avalúos técnicos realizados por un avalua- disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe
dor, con el objetivo de revelar los cambios en el valor razonable de los en libros se recuperará principalmente a través de una transacción
activos clasificados en esta categoría. de venta, en lugar de por su uso continuado. Esta condición se con-
Las propiedades de inversión se dan de baja al momento de su venta sidera cumplida solamente cuando la venta es altamente probable
o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su y el activo o el grupo de activos para su disposición se encuentran
uso o disposición. disponibles, en sus condiciones actuales, para su venta inmediata.
La Administración debe estar comprometida con la venta, y se debe
2.11. ACTIVOS INTANGIBLES esperar que la venta cumpla con los requisitos necesarios para su
Los activos intangibles incluidos en los estados financieros cumplen reconocimiento como tal, dentro del año siguiente a la fecha de
las definiciones de identificabilidad, control y generación de beneficios la clasificación.
económicos futuros para ser reconocidos. Las propiedades, planta y equipos y los activos intangibles, una vez
El costo de los activos intangibles, corresponde al precio que una que son clasificados como mantenidos para la venta, no se someten a
entidad paga para adquirir separadamente un activo intangible menos depreciación ni amortización.
la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.
La vida útil de un activo intangible se define teniendo en cuenta los 2.14. PASIVOS FINANCIEROS
períodos en que se esperan beneficios económicos futuros. El método Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable,
neto de los costos incurridos en la transacción y posteriormente se de la transacción no afectó la ganancia contable ni a la ganancia
registran a su costo amortizado. (pérdida) fiscal.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen las cuentas por pa- • Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a
gar comerciales y otras cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas inversiones en subsidiarias, si se puede controlar el momento de
corrientes bancarias, las deudas y préstamos que devengan intereses, reversión de las diferencias temporarias y si es probable que las
los contratos de garantía financiera y los pasivos financieros derivados diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.
con y sin cobertura eficaz.
El método del interés efectivo es un mecanismo de cálculo del cos- Los impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se espera
to amortizado de un pasivo financiero y de asignación de gasto por aplicar a las diferencias temporarias cuando estas sean revertidas, con
intereses durante el período. La tasa de interés efectiva es la tasa que base en las leyes que han sido aprobadas o que están a punto de ser
descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo a pagar a través aprobadas a la fecha del informe.
del plazo total de la obligación financiera. El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en
Los pasivos financieros se clasifican en pasivo corriente o pasivo no cada fecha de presentación y se reduce en la medida en que ya no
corriente, dependiendo del plazo definido para cada obligación, cada sea probable que existan utilidades gravables suficientes para emplear
una de ellas se rige por un acuerdo que contiene las condiciones espe- la totalidad o parte del activo por impuesto diferido. Los activos por
cíficas para cada desembolso. impuestos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de
La Compañía da de baja los pasivos financieros cuando las obliga- cierre y se reconocen en la medida en que sea probable que existan
ciones se liquidan, cancelan o expiran. utilidades gravables futuras que permiten que el activo por impuesto
Las demás cuentas por pagar de corto plazo son medidas al valor diferido sea recuperado.
nominal, no presentan diferencias con respecto al monto facturado El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera de
debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados. resultados, se reconocen en correlación con la transacción subyacente,
ya sea en ORI o directamente en el patrimonio.
2.15. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe
Representan obligaciones a cargo de la Compañía, originadas en bienes un derecho exigible para compensar los activos y pasivos por impues-
o servicios recibidos, se registran por separado en orden a su importan- tos corrientes, y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se 69
cia y materialidad. derivan de impuestos sobre las ganancias correspondientes a la misma
autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente fiscal,
2.16. IMPUESTOS, GRAVÁMENES Y TASAS o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales, pero la Compañía
Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obligato- pretende liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe
rio a favor del Estado y a cargo de la Compañía, determinados con base neto, o bien, realizar simultáneamente sus activos y pasivos fiscales.
en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas
generadas en el correspondiente período fiscal. 2.18. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El saldo incluye retención en la fuente, retención de industria y co- Incluye tanto las obligaciones laborales como las estimaciones rea-
mercio, impuesto sobre la renta y complementarios, impuesto sobre lizadas para cubrir todos los beneficios a empleados que posee la
la renta para la equidad CREE, impuesto sobre las ventas, impuesto Compañía, los beneficios a empleados son todas las formas de con-
de industria y comercio, los cuales se registran según la normatividad traprestación concedida por la Compañía a cambio de los servicios
fiscal vigente. prestados por los empleados o por las indemnizaciones por el cese de
El saldo por pagar por impuesto sobre la renta e impuesto sobre la las actividades laborales de los empleados, los cuales se clasifican en:
renta para la equidad CREE, se determinan con base en estimaciones beneficios de corto plazo, de largo plazo y postempleo.
y su valor es llevado a los resultados del período, se presenta neto de Los beneficios de corto plazo corresponden a los beneficios dife-
anticipos y retenciones al cierre del período contable. rentes de indemnizaciones que se esperan liquidar totalmente antes
de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que
2.17. IMPUESTOS DIFERIDOS se informa, entre ellos se incluyen sueldos, salarios, aportaciones a la
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce por diferencias tem- seguridad social, licencias remuneradas y ausencias por incapacidades,
porarias existentes entre la base fiscal de los activos y los pasivos y su primas de servicios, prima de vacaciones y participación en ganancias
valor en los libros para propósitos de reporte financiero. e incentivos como bonos de desempeño. Todos los beneficios de corto
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en plazo se reconocen y se miden por el valor a pagar.
que es probable que las diferencias temporarias, el valor en libros de Los beneficios de largo plazo y postempleo corresponden a los benefi-
los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas cios a empleados diferentes a los beneficios de corto plazo, entre ellos se
puedan ser empleadas, excepto: incluyen las primas de antigüedad, pensiones de jubilación, retroactividad
• Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial de cesantías, y seguro de vida. Todos los beneficios de largo plazo, son
del Goodwill o de un activo o un pasivo provenientes de una tran- valorados aplicando el método de la unidad de crédito proyectada cal-
sacción que no es una combinación de negocios y al momento culado por un actuario al cierre de cada período contable. La Compañía
contabiliza los costos de servicios como mayor valor de los beneficios y 2.21. RECONOCIMIENTO DE GASTOS
el costo del interés de cada beneficio como gastos financieros. Los gastos se reconocen en los resultados cuando tiene lugar una dis-
minución de los beneficios económicos futuros relacionados con una
2.19. PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede
Y ACTIVOS CONTINGENTES medir de forma fiable.
2.19.1. PROVISIONES 2.22. GANANCIA O PÉRDIDA NETA POR ACCIÓN

Una provisión se reconoce si existe una obligación legal o implícita de- BÁSICA Y DILUIDA
rivada de un hecho o suceso pasado que puede ser estimada de forma La ganancia o pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta el
fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación durante
económicos para resolver la obligación en el futuro. cada año, que fue de 9.201.848.397 para el año 2015 y 2014.
2.19.2. PASIVOS CONTINGENTES 2.23. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

Un pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de su- La Compañía tiene como segmentos de operación los siguientes: Ne-
cesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada solo por la ocu- gocio Textil y Negocio Inmobiliario.
rrencia, o en su caso la no ocurrencia, de uno o más sucesos futuros • La Compañía define como principales factores: Los ingresos que
inciertos que no están enteramente bajo el control de la Compañía; o se pueden obtener de cada segmento de negocio y la forma en
una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no que los resultados son analizados por la Administración y la Junta
se ha reconocido contablemente porque: (a) no es probable que para Directiva.
satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen • Los tipos de productos y servicios de los cuales obtiene sus ingre-
beneficios económicos; o (b) el importe de Ia obligación no pueda ser sos de las actividades ordinarias son el negocio textil y en el futuro
medido con Ia suficiente fiabilidad. del desarrollo del negocio inmobiliario.
Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, • Los resultados de cada segmento están diferenciados por la di-
sino que es informado en notas, excepto en el caso en que Ia posi- visión a la cual corresponde y sus respectivos centros de costos.
70 bilidad de una eventual salida de recursos para liquidarlo sea remota. • La Administración supervisa los resultados operativos de las uni-
dades de negocios de manera separada, con el propósito de tomar
2.19.3. ACTIVOS CONTINGENTES decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimien-
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz de to financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se eva-
sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada solo por Ia ocu- lúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de
rrencia, o en su caso por Ia no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en
en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Ia Compañía. los estados financieros.
Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros,
sino que es informado en notas, pero solo en el caso en que sea pro- 2.24. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
bable Ia entrada de beneficios económicos. Los principales pasivos financieros de la Compañía, incluyen las deudas
y los préstamos que devengan intereses, las cuentas por pagar comer-
2.20. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS ciales y otras cuentas por pagar, y los contratos de garantía financiera.
Los ingresos de las actividades ordinarias se reconocen en la medida La finalidad principal de estos pasivos financieros es financiar las ope-
que sea probable que los beneficios económicos fluyan a la Compañía raciones de la Compañía y ofrecer garantías en respaldo de sus ope-
y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independiente- raciones. La Compañía cuenta con préstamos, deudores comerciales y
mente del momento en el que el pago sea realizado por el cliente. Los otras cuentas por cobrar, y efectivo y colocaciones a corto plazo que
ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibi- provienen directamente de sus operaciones.
da o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas La Compañía se encuentra expuesta a los riesgos de mercado, de
contractualmente con el cliente y sin incluir impuestos ni aranceles. crédito y de liquidez, los cuales son evaluados permanentemente por el
Los ingresos provenientes de la venta de bienes en el curso de las Comité de Presidencia y la Gerencia Financiera.
actividades ordinarias son reconocidos cuando se cumplen todas las Las políticas definidas por la Compañía para la gestión de cada uno
condiciones siguientes: de estos riesgos, se resumen a continuación:
• La Compañía ha transferido al comprador los riesgos y ventajas
significativas derivadas de la propiedad de los bienes. 2.24.1. RIESGO DE MERCADO
• La Compañía no conserva para sí ninguna implicación en la ges- El riesgo de mercado es la probabilidad de que el valor razonable o los
tión corriente de los bienes vendidos, en el grado asociado con la flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido
propiedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos. a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado in-
• El importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad. volucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasas de interés, el riesgo
de tasas de cambio, el riesgo de precios de productos básicos y otros
riesgos de precios, tales como el riesgo de precios de los títulos de tante tener en cuenta que por los ciclos de producción (incluyendo
patrimonio. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de tiempos de inventario) y las ventas, es relativamente fácil trasladar al
mercado incluyen las deudas y préstamos que devengan intereses, los precio los efectos en los costos presentados por tasas de cambio. Esto
depósitos en efectivo, las inversiones financieras disponibles para la depende del momento en el cual se encuentre el mercado y es la Direc-
venta y los instrumentos financieros derivados. ción de la Compañía quien evalúa periódicamente los resultados opera-
La Compañía controla y hace seguimiento a los riesgos financieros a cionales integrando estas variables. De esta manera, no hay impactos
los que está expuesta, procurando obtener coberturas naturales para el importantes en el resultado neto de la Compañía por fluctuaciones de
flujo de caja y los activos y pasivos financieros en dólares, contratando tasa de cambio.
créditos que aseguren tasas de interés favorables, y mediante la revi- Así, al tener en cuenta las definiciones desde la Dirección de la
sión y control permanente de los flujos de caja totales de la Empresa Compañía en cuanto a la no utilización de derivados financieros y
por parte del equipo financiero de la Compañía, buscando en conjunto poder revisar el efecto de estos riesgos en los resultados, se demues-
minimizar los impactos en los resultados operacionales por los riesgos tra que con el seguimiento realizado a las variables de mercado y su
de mercado, crédito y liquidez. medición oportuna dentro del ciclo operacional se ha logrado que
el resultado no se vea distorsionado por variables del mercado que
2.24.2. RIESGO DE TASAS DE INTERÉS tienen un efecto financiero.
El riesgo de tasas de interés es la probabilidad de que el valor razonable
o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen de- 2.25. DETERMINACIÓN DE VALORES RAZONABLES
bido a los cambios en las tasas de interés del mercado. La exposición de A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el valor ra-
la Compañía al riesgo de tasas de interés se relaciona principalmente con zonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados
las obligaciones de deuda a largo plazo, con tasas de interés variables. activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mer-
En cuanto a tasas de interés se resalta que a diciembre 31 de 2015 cado, o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de
las obligaciones financieras no superan 3% del total de activos de la compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones
Compañía, las renovaciones a corto plazo de estos pasivos financieros cortas), sin deducir los costos de transacción.
conlleva a la revisión permanente de las tasas de interés; sin embargo, Para los instrumentos financieros que no se negocian en merca-
se prevé modificar esta situación al iniciar de nuevo las relaciones co- dos activos, el valor razonable se determina utilizando técnicas de 71
merciales con las entidades financieras, con las aprobaciones de cupos valoración apropiadas a las circunstancias. Tales técnicas pueden
de crédito de largo plazo para financiar el plan de inversión aprobado incluir el uso de transacciones de mercado recientes entre partes
para 2016. interesadas y debidamente informadas que actúen en condiciones
Para 2015, si bien podría medirse el impacto por las fluctuaciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de
de tasas de interés, este es menor al que pueden tener otras variables otros instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el
del mercado, debido al bajo nivel de endeudamiento financiero. análisis de valores descontados de flujos de efectivo y otros modelos
de valoración apropiados.
2.24.3. RIESGO DE TASAS DE CAMBIO Para estimar los valores razonables, se han utilizado los siguientes
El riesgo de tasas de cambio es la probabilidad de que el valor razonable métodos y supuestos:
o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen
debido a las variaciones en las tasas de cambio. La exposición de la • Los valores razonables del efectivo y las colocaciones a corto pla-
Compañía al riesgo de tasas de cambio se relaciona, en primer lugar, zo, los deudores comerciales, las cuentas por pagar comerciales, y
con las actividades operativas de la Compañía (cuando los ingresos los otros pasivos corrientes, se aproximan a sus importes en libros,
y gastos se encuentran denominados en una moneda diferente de la en gran medida, debido a los vencimientos a corto plazo de estos
moneda funcional de la Compañía) que es el peso colombiano, y en instrumentos.
segundo lugar, con las actividades operativas de las subsidiarias del • La Compañía evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a lar-
exterior (cuando los ingresos y gastos se encuentran denominados en go plazo a tasa fija y variable, sobre la base de parámetros tales
una moneda diferente de la moneda funcional de esa subsidiaria que como las tasas de interés, los factores de riesgo de cada país en
es distinta al peso colombiano). particular, la solvencia del cliente y las características de riesgo del
Adicionalmente, la Compañía está expuesta a las fluctuaciones de proyecto financiado. Sobre la base de esta evaluación se registran
las tasas de cambio relacionadas con la conversión a pesos colombia- provisiones para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas
nos de las subsidiarias del exterior cuya moneda funcional es distinta cuentas por cobrar. Al 31 de diciembre de 2015, los importes en
del peso colombiano. libros de estas cuentas por cobrar, netos de las provisiones, no son
Al cierre de 2015, la Compañía no tiene contratos de derivados fi- sustancialmente diferentes a los valores razonables calculados.
nancieros para tasas de cambio o tasas de interés; para las tasas de • El valor razonable de los títulos de deuda y las acciones con coti-
cambio, se busca manejar una cobertura natural, lo cual implica tener zación se basa en los precios de cotización a la fecha de cierre del
alguna flexibilidad (cambio de origen, nacional o exterior) en las com- período sobre el que se informa. El valor razonable de las acciones
pras y las obligaciones en moneda extranjera, para conseguir la relación sin cotización, los préstamos bancarios, las obligaciones por arren-
adecuada con el volumen de ventas que se hace al exterior. Es impor- damientos financieros y otros pasivos financieros no corrientes,
se estima descontando los flujos de efectivo futuros utilizando las ríodo sobre el que se informa se efectúa una evaluación sobre si existe
tasas disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crédito algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas
y vencimientos similares. previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo
2.26. DETERIORO DE ACTIVOS CON individual o de la unidad generadora de efectivo, según corresponda.
VIDAS ÚTILES DEFINIDAS Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solo se
A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, la Compañía revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar
evalúa si existe algún indicio de que un componente individual o grupo el importe recuperable del activo individual o de la unidad generadora
de propiedades, planta y equipos y/o de activos intangibles con vidas de efectivo, desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
útiles definidas pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indi- deterioro del valor de ese activo o unidad generadora de efectivo. La
cio y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es entonces reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo o
requerida, la Compañía estima el importe recuperable de ese activo. unidad generadora de efectivo no exceda su importe recuperable, ni ex-
El importe recuperable de un activo es el mayor importe entre el valor ceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la depre-
razonable menos los costos de venta de ese activo y su valor en uso. ciación o amortización correspondiente, si no se hubiese reconocido
Ese importe recuperable se determina para un activo individual, salvo una pérdida por deterioro del valor para ese activo o unidad generadora
que ese activo individual no genere flujos de efectivo que sean sustan- de efectivo en períodos anteriores. Tal reversión se reconoce en el esta-
cialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos, do de resultados en la misma línea en la que se reconoció previamente
en cuyo caso se toman los flujos de efectivo del grupo de activos que el respectivo cargo por deterioro de valor (generalmente en el costo de
conforman la unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen. ventas u otros gastos operativos), salvo que el activo se contabilice por
su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata de manera similar
Cuando el importe en libros de un activo individual o de una uni- a un incremento de revaluación.
dad generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo
individual o en su caso la unidad generadora de efectivo, se considera 2.27. IMPORTANCIA RELATIVA
deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable. El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace
72 Al evaluar el valor en uso de un activo individual o de una unidad de acuerdo con su importancia relativa.
generadora de efectivo, los flujos de efectivo estimados se descuentan La información es material o tiene importancia relativa si su omisión
a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impues- o expresión inadecuada puede influir en las decisiones que toman los
tos, que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor usuarios sobre la base de la información financiera de una entidad que
temporal del dinero y los riesgos específicos de ese activo individual, o informa.
en su caso, de la unidad generadora de efectivo.
Para la determinación del valor razonable menos los costos de ven- 2.28. JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS
ta, se toman en cuenta las transacciones recientes del mercado, si CONTABLES SIGNIFICATIVOS
las hubiera. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF
utiliza un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección, de
se verifican contra múltiplos de valoración, valores de cotización de juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impac-
activos similares en mercados activos y otros indicadores disponibles tan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos,
del valor razonable. así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos
La Compañía basa su cálculo del deterioro del valor en presupues- contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
tos detallados y cálculos de proyecciones que se confeccionan por En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y
separado para cada una de las unidades generadoras de efectivo de supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales
la Compañía a las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes signi-
general, los presupuestos y cálculos de proyecciones cubren un perío- ficativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados.
do de cinco años. Para los períodos de mayor extensión, se calcula una
tasa de crecimiento a largo plazo y se la aplica a los flujos de efectivo 2.28.1. JUICIOS
futuros de las proyecciones a partir del quinto año. En la aplicación de las políticas contables de la Compañía, la Dirección
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las ope- ha realizado los siguientes juicios, que tienen efecto significativo sobre
raciones continuadas, se reconocen en el estado de resultados en los importes reconocidos en los estados financieros.
aquellas categorías de gastos del estado de resultados que se co-
rrespondan con la función del activo deteriorado (generalmente en el 2.28.2. ESTIMACIONES Y SUPUESTOS
costo de ventas u otros gastos operativos), salvo para las propieda- CONTABLES SIGNIFICATIVOS
des revaluadas previamente, donde la revalorización se registró en el Los supuestos clave relacionados con el futuro y otras fuentes de es-
otro resultado integral. En este caso, el deterioro del valor también se timaciones de incertidumbres a la fecha de cierre del período sobre el
reconoce en el otro resultado integral hasta el importe de cualquier que se informa, que tienen un riesgo de ocasionar ajustes significati-
revaluación previa reconocida. vos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el
Asimismo, para esta clase de activos a cada fecha de cierre del pe- próximo ejercicio, se describen a continuación:
• La Compañía ha basado sus estimaciones y supuestos contables rrespondiente al ejercicio finalizado el 31 diciembre de 2014, y el
significativos considerando los parámetros disponibles al mo- resultado integral total determinado, de acuerdo con las NCIF a la
mento de la preparación de los estados financieros. Sin embargo, misma fecha.
las circunstancias y los supuestos actuales sobre los aconteci- En la preparación de estas conciliaciones, la Administración ha con-
mientos futuros podrían variar debido a cambios en el mercado o siderado las NCIF actualmente aprobadas y que son aplicables en la
a circunstancias que surjan más allá del control de la Compañía. preparación de los presentes estados financieros, que son los pri-
Esos cambios se reflejan en los supuestos en el momento en meros estados financieros anuales presentados de acuerdo con las
que ellos ocurren. NCIF, pero dando efecto a las excepciones y exenciones previstas
• Las principales estimaciones realizadas por la Compañía corres- en la versión de la NIIF 1 reglamentada en el Decreto 2420 de 2015 y
ponden al reconocimiento de deterioro de inventario, cartera, pasi- modificado parcialmente por el Decreto 2496 de 2015 que se descri-
vos por procesos legales e impuestos diferidos. ben a continuación:
• El deterioro de inventario se reconoce cuando el valor neto reali- • De acuerdo con la NIIF 1, el balance de apertura para dar inicio a
zable es menor al costo del inventario o cuando las referencias de dicha presentación y preparación fue el correspondiente al 1 de
inventario presentan condiciones de obsolescencia. enero de 2014.
• El deterioro de cartera de acuerdo con la rotación de los saldos por • La adopción por primera vez de las NIIF requiere que la Compañía
clientes y de acuerdo con la política de deterioro descrita en 2.5.3. aplique las normas e interpretaciones vigentes de forma retroac-
• La estimación de obligaciones por procesos legales se realiza con tiva. Lo anterior implica regresar al momento del reconocimiento
base en la evaluación de probabilidad de ocurrencia realizada por inicial de una partida de activo, pasivo y patrimonio y ajustarla a
el área legal de la Compañía y asesores externos. los requerimientos de las NIIF, desde ese momento hasta la fecha
del estado de situación financiera de apertura.
NOTA 3
ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE 3.2. EXENCIONES Y EXCEPCIONES
LAS NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE La NIIF 1 establece exenciones y excepciones en la aplicación retroac-
INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADAS tiva de las Normas Internacionales de Información Financiera. Las pri-
EN COLOMBIA (NCIF) meras son optativas mientras que las segundas son obligatorias (se 73
prohíbe la aplicación retroactiva). De conformidad con ello, la Compa-
Estos estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado ñía aplicó las siguientes exenciones y excepciones.
el 31 de diciembre de 2015 son los primeros estados financieros
que la Compañía ha preparado de acuerdo con las NCIF. Para los 3.2.1. UTILIZACIÓN DEL COSTO ATRIBUIDO
períodos anteriores y hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
de 2014, la Compañía preparó sus estados financieros de acuerdo Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equipo, fue-
con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Co- ron medidos en el estado de situación financiera de apertura al 1 de
lombia (PCGA). enero de 2014 (fecha de la transición a las NCIF) al costo atribuido
Por lo tanto, la Compañía prepara estados financieros que cumplen sobre la base de revaluaciones técnicas realizadas en el PCGA anterior.
con las NCIF vigentes para los períodos finalizados al 31 de diciembre de Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equipo que
2015 y con posterioridad, junto con la información comparativa corres- tenían expectativa de desinversión, se midieron al costo.
pondiente al 31 de diciembre de 2014 y por el ejercicio finalizado en esa Adicionalmente, para las demás clases de activos fijos (muebles
fecha, según se describe en la sección de normas contables aplicables. y enseres, equipo de oficina, equipo de cómputo y flota, y equipo de
Como parte de la preparación de estos estados financieros, el estado transporte), la medición en el balance de apertura fue a costo reexpre-
de situación financiera de apertura fue preparado al 1 de enero de 2014. sado, el cual se estableció como el valor en libros bajo PCGA anterior.
Esta nota explica los principales ajustes realizados por la Compañía La Compañía ha optado por tomar estos valores como costo atri-
para reexpresar el estado de situación financiera al 1 de enero de 2014 y buido de estos activos a las fechas de las respectivas revaluaciones, por
los estados financieros anteriormente publicados al 31 de diciembre de cuanto se ha considerado que esos valores eran sustancialmente com-
2014, y por el ejercicio finalizado en esa fecha, todos ellos preparados parables con los valores razonables de esos activos a las fechas de esas
de acuerdo con los PCGA locales. revaluaciones, o con el costo o el costo depreciado de los mismos según
las NCIF, ajustado en este caso para reflejar los cambios en un índice
3.1. INFORMACIÓN REQUERIDA PARA EL EJERCICIO general de precios, también a esas mismas fechas. Con posterioridad a
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 las fechas de las respectivas revaluaciones (técnicas y contables), las
De acuerdo con lo requerido, se explican más abajo los principales mediciones de las propiedades, planta y equipos se realizaron de confor-
ajustes de la transición a las NCIF, y se presentan las siguientes conci- midad con la NIC 16 (Propiedades, planta y equipos). Con este propósito,
liaciones relacionadas con dicha transición: la Compañía ha optado por el modelo del costo previsto en esta norma.
(i) Entre el patrimonio determinado de acuerdo con los PCGA y el patri-
monio determinado, de acuerdo con las NCIF, al 1 de enero de 2014 3.2.2. ACTIVOS INTANGIBLES
(fecha de la transición a las NCIF), y al 31 de diciembre de 2014; Reexpresión del costo de los activos intangibles para eliminar desem-
(ii) Entre el resultado neto determinado de acuerdo con los PCGA co- bolsos no capitalizables de acuerdo con las NIIF.
Las mejoras en propiedades ajenas, reconocidas bajo el PCGA anterior, damiento) y ha evaluado todos los acuerdos por arrendamientos con
se reclasificaron a la cuenta de propiedades, planta y equipos. base en las condiciones existentes al 1 de enero de 2014 (fecha de la
transición a las NCIF).
3.2.3. COSTO ATRIBUIDO PARA INVERSIONES
EN SUBSIDIARIAS, NEGOCIOS CONJUNTOS 3.2.6. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS –
Y ASOCIADAS GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES
La Compañía adoptó el método del costo para medir sus inversiones La Compañía ha optado por ajustar los pasivos por planes de pensiones
en subsidiarias, entidades controladas de forma conjunta y asociadas, al 1 de enero de 2014 (fecha de la transición a las NCIF), reconociendo
excepto para la inversión que tiene en Riotex, lo cual implica dar de baja contablemente la totalidad de las ganancias y pérdidas actuariales acu-
en libros los importes registrados hasta ese momento por conceptos muladas a esa fecha (y no reconocidas previamente según las PCGA),
tales como: método de participación, ajustes por inflación y valoriza- con cargo a los resultados acumulados.
ciones sobre dichas inversiones. Para la medición de la inversión que A partir del 1 de enero de 2014 (fecha de la transición a las NCIF),
se tiene en Riotex, se utilizó el costo atribuido (saldo según PCGA an- la Compañía ha optado por reconocer las ganancias y pérdidas actua-
teriores). Las inversiones en compañías asociadas se ajustaron al valor riales en el período en el cual estas se devengan, con cargo (crédito) al
del mercado que en este caso corresponde al valor cotizado en bolsa. otro resultado integral.
3.2.4. DESIGNACIÓN DE INSTRUMENTOS 3.3. CONCILIACIÓN ENTRE LOS PRINCIPIOS

FINANCIEROS RECONOCIDOS PREVIAMENTE CONTABLES COLOMBIANOS Y LAS NCIF
La clasificación de los instrumentos financieros reconocidos previa- (BALANCE DE APERTURA)
mente bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en Co- La siguiente conciliación prevé una cuantificación de los efectos pa-
lombia, será en la fecha de transición a las NIIF. trimoniales de la transición a las NCIF al 1 de enero de 2014 (balance
de apertura).
3.2.5. ARRENDAMIENTOS
La Compañía ha optado por aplicar las disposiciones transitorias previs-
74 tas en la CINIIF 4 (determinación de si un acuerdo contiene un arren-
CONCILIACIÓN PATRIMONIAL
Saldo del patrimonio PCGA anteriores 722.219
Modificación en los activos (71.299)
Modificación en los pasivos (94.529)
Total modificación por convergencia (165.828)
Saldo del patrimonio NCIF 556.391
Variación absoluta ($) 165.828
Variación relativa (%) 22,96%
Modificación en los activos

Inventarios al valor neto de realización (deterioro) (107)
Ajuste al valor razonable de propiedades de inversión (1 y 3) 126.654
Ajuste al valor razonable de inversiones 13.649
Eliminación valorizaciones en inversiones (2) 21.146
Ajuste por cambios en aplicación o eliminación de método de participación en inversiones (2) 16.704
Ajuste por medición al costo atribuido en propiedades, planta y equipos (3) 379.398
Eliminación valorizaciones en propiedades planta y equipos (3) (604.527)
Ajustes por depreciación de propiedades, planta y equipos (3) 2.746
Deterioro propiedades, planta y equipos (3) (503)
Ajuste por reclasificación de bienes dados en leasing operativo 147
Ajustes por inflación (4) (35.422)
Eliminación de diferidos (5) (18.574)
Deterioro de intangibles 1
Ajuste impuesto diferido activo (6) 55.560 75
Ajuste en otras inversiones (51)
Deterioro inversión (2) (8.408)
Deterioro inversión precio mercado (2) (20.342)
Efecto por liquidación de filiales 742
Eliminación de diferencia en cambio en inventarios (112)
Total disminución de activos (71.299)
Modificación en los pasivos

Reconocimiento o ajuste en provisiones (1.000)
Ajuste pasivo pensional - porción no corriente (7) (13.146)
Ajuste pasivo por otros beneficios a empleados a largo plazo - porción no corriente (7) (9.598)
Registro de impuesto diferido pasivo (6) (69.924)
Reconocimiento de activos en leasing (149)
Efecto por liquidación de filiales (712)
Total disminución de pasivos (94.529)
3.4. CONCILIACIÓN ENTRE LOS PRINCIPIOS La siguiente conciliación prevé una cuantificación de los efectos patri-
CONTABLES COLOMBIANOS Y LAS NCIF moniales de la transición a las NCIF al 31 de diciembre de 2014 (balan-
(BALANCE DE TRANSICIÓN) ce de transición).
Ajustes de
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COLGAAP NCIF
transición
Activos
Activos corrientes
Disponible 9.037 - 9.037
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (11) 72.419 (77) 72.342
Inventarios, neto (8) 85.217 (996) 84.221
Intangibles (5) 4.406 (4.406) -
Activos diferidos (5) 4.808 (3.906) 902
Activos clasificados como mantenidos para la venta (3 y 4) - 638 638
Activos corrientes totales 175.887 (8.747) 167.140
Propiedades, planta y equipos (3, 4 y 9) 71.435 351.041 422.476
Propiedad de inversión (1, 3 y 4) - 146.987 146.987
Activos intangibles (5) - 39 39
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas (2 y 4) 41.395 (14.580) 26.815
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (11) 9.231 3.036 12.267
Activos por impuestos diferidos (6) 4.876 52.536 57.412
Otros activos financieros (2) 17.442 (14.021) 3.421
Activos diferidos y otros activos (5) 12.392 (12.392) -
76
Valorizaciones (3) 560.963 (560.963) -
Total de activos no corrientes 717.734 (48.317) 669.417
Total de activos 893.621 (57.064) 836.557
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos financieros (9) 23.626 132 23.758
Beneficios a los empleados (7) 18.975 2.638 21.613
Otras provisiones (10) 4.606 (4.237) 369
Cuentas por pagar comerciales, asociadas y otras cuentas por pagar 56.355 (308) 56.047
Pasivos por impuestos 4.725 436 5.161
Pasivos corrientes totales 108.287 (1.339) 106.948
Pasivos financieros (9) 2.874 - 2.874
Otras provisiones (10) 6.488 (1.092) 5.396
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 8.856 - 8.856
Pasivo por impuestos diferidos (6) 4.669 70.000 74.669
Total de pasivos 225.974 86.704 312.678
Patrimonio
Capital emitido 36.807 - 36.807
Prima de emisión 213.783 (6.589) 207.194
Resultado del ejercicio (28.908) (3.852) (32.760)
Ganancias acumuladas (320.144) 534.638 214.494
Otros resultados integrales - 248 248
Revalorización del patrimonio (4) 107.250 (107.250) -
Superávit por valorizaciones 560.963 (560.963) -
Reservas 97.896 - 97.896
Patrimonio total 667.647 (143.768) 523.879
Total de patrimonio y pasivos 893.621 (57.064) 836.557
Ajustes de
ESTADO DE RESULTADO COLGAAP NCIF
transición
Ingresos de actividades ordinarias 330.845 - 330.845
Costo de ventas (303.986) (2.660) (306.646)
Ganancia bruta 26.859 (2.660) 24.199
Otros ingresos 24.783 (8.288) 16.495
Gastos de distribución - - -
Gastos de administración y venta (53.941) 15.703 (38.238)
Otros gastos (18.622) 7.358 (11.264)
Ganancias derivadas de la posición monetaria neta 377 (334) 43
Ingresos financieros 1.552 (116) 1.436
Costos financieros (8.532) (9.879) (18.411)
Ganancias (pérdidas) - método de participación - (2.725) (2.725)
Pérdida antes de impuestos (27.524) (941) (28.465)
Gasto por impuestos (1.384) (2.911) (4.295)
Pérdida neta del año (28.908) (3.852) (32.760)
Pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos - 437 437
Impuesto diferido componentes de otro resultado integral - (189) (189)
Pérdida resultado integral total del año (28.908) (3.604) (32.512)
A continuación se explican resumidamente los principales ajustes transporte), la medición en el balance de apertura fue a costo
de la transición a las NCIF que afectan el patrimonio al 1 de enero depreciado según la norma local.
de 2014 (fecha de la transición a las NCIF) y al 31 de diciembre de Bajo PCGA anterior, máximo cada tres años, las propieda-
2014, que surgen de comparar las políticas contables aplicadas por la des, planta y equipos de la Compañía se revaluaban mediante
Compañía en la preparación de los estados financieros hasta el cierre estudios técnicos realizados por evaluadores especializados,
del ejercicio anterior finalizado el 31 de diciembre de 2014 (PCGA), y registrando el mayor valor de los activos en las cuentas de ac-
las políticas contables aplicadas por la Compañía en la preparación tivos y patrimonio. Bajo las normas de contabilidad y de infor- 77
de los estados financieros a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero mación financiera aceptadas en Colombia estos activos se
de 2015 (NCIF). reconocen en su costo histórico, menos la depreciación y pér-
didas por deterioro, con lo cual el registro local es anulado en
(1) Corresponde al reconocimiento de forma separada del valor de un su totalidad.
terreno de 106.000 metros cuadrados ubicado en el municipio de Los ajustes en la situación financiera de apertura presen-
Bello, destinado para un proyecto inmobiliario, el cual bajo normas taron un efecto neto en el patrimonio por $96.232, incluida la
locales se encontraba registrado como propiedades, planta y reclasificación del terreno ubicado en el municipio de Bello a pro-
equipos y la diferencia entre el valor en libros y el valor del avalúo piedades de inversión.
en cuentas de valorización. Durante el período de transición, se presentó un mayor gasto
(2) Corresponde a la adopción del método del costo para medir por depreciación bajo NCIF en los resultados del período, debido
sus inversiones en subsidiarias, entidades controladas de forma principalmente a los planes de desinversión establecidos por la
conjunta y asociadas, lo cual implica dar de baja en libros Compañía. También se presentaron efectos en la depreciación
los importes registrados hasta ese momento por conceptos dado que las vidas útiles determinadas por la Compañía bajo NCIF
tales como: método de participación, ajustes por inflación y fueron mayores a las determinadas bajo los PCGA anteriores.
valorizaciones sobre dichas inversiones. También incluye el (4) Bajo los PCGA anteriores, hasta el año 2006 se generaron ajustes
ajuste a valor de mercado, que en este caso corresponde al valor por inflación, los cuales son reversados debido a que no se cumplen
cotizado en bolsa, de las inversiones en compañías asociadas. los criterios de la NIC 29 para reconocer estos ajustes. Producto de
(3) La Compañía en el estado de situación financiera de apertura la medición de los activos de la Compañía, se eliminaron los ajustes
optó por medir los elementos de la propiedad, planta y equipos y por inflación registrados hasta diciembre 2013.
propiedades de inversión, así: Adicionalmente, bajo los PCGA anteriores, la Compañía re-
• Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y conoció en el patrimonio los ajustes por inflación de saldos de
equipo, fueron medidos al costo atribuido (valor de avalúo) en cuentas del patrimonio originados hasta el 31 de diciembre de
el balance de apertura. Los avalúos estuvieron a cargo de la 2006, excluyendo el superávit por valorizaciones. De acuerdo con
firma Valorar S.A. y fueron realizados en diciembre de 2013, en las normas legales, este saldo podrá ser distribuido como utilidad
concordancia con los requisitos establecidos por la NIC 16. cuando el ente se liquide o se capitalice su valor. Considerando
• Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equi- que bajo NCIF los ajustes por inflación no son aplicables, estos
po que tenían expectativa de desinversión, se midieron al costo. saldos se trasladaron a las utilidades retenidas.
• Para las demás clases de activos fijos (muebles y enseres, (5) Bajo los PCGA anteriores se reconocen como cargos diferidos bienes
equipo de oficina, equipo de cómputo y flota, y equipo de o servicios recibidos, de los cuales se espera obtener beneficios
económicos en otros períodos futuros y se amortizan durante el para darles su condición y ubicación actuales, neto de descuentos
tiempo en que se considera se va a utilizar o recibir el beneficio. comerciales, rebajas y otras partidas similares. Bajo el PCGA local,
Acorde con los criterios de reconocimiento de la NIC 38 para activos los descuentos financieros y otros descuentos relacionados con
intangibles, la Compañía dio de baja en cuentas los desembolsos la compra de los inventarios se reconocen como ingresos en
diferidos que no cumplían con el criterio de reconocimiento de activo. los resultados de la Compañía. Durante el período de transición,
La Compañía ajustó en el rubro de diferidos, los saldos de gastos la Compañía reconoció un menor reintegro del deterioro de los
pagados por anticipado y cargos diferidos que correspondían a bienes inventarios bajo NCIF derivado de la aplicación de las políticas de
o servicios que ya habían sido recibidos. deterioro. En los resultados del período se reconoció este valor en
Durante el período de transición, se presenta un menor gasto el costo de ventas.
por amortización bajo NCIF en los resultados del período, dado (9) Arrendamientos: bajo los PCGA anteriores, algunos contratos de
que la Compañía dio de baja los saldos por dichos conceptos que arrendamiento en los que la Compañía es arrendataria se clasificaron
no cumplían los requisitos para ser reconocidos como activos. como arrendamiento operativo. Bajo NCIF, la Compañía analizó la
Durante el período de transición, estos cargos diferidos transferencia de los riesgos y beneficios de estos contratos en la
continuaron amortizándose bajo los PGCA anteriores y no bajo fecha de inicio de la obligación considerando que en la NIIF 1 no
NCIF dado que previamente fueron reconocidos en las utilidades establece una exención de carácter voluntario en la clasificación y
retenidas en el balance de apertura. medición de la NIC 17 - Arrendamientos. Producto de ello, algunos
(6) Se reversó el saldo del impuesto diferido, contabilizado según contratos de arrendamiento se clasificaron como financieros en
la norma local por valor de $4.687 en el activo y de $6.115 en el balance de apertura, reconociendo el correspondiente activo y
el pasivo. Para el balance de apertura se calculó y registró el pasivo en el estado de situación financiera de apertura.
impuesto diferido débito y crédito generado por las diferencias Durante el período de transición, el efecto de valoración del
temporarias entre las bases fiscales y las bases contables bajo costo amortizado de estos pasivos financieros se reconoció en
NIIF, utilizando la metodología del pasivo basado en cuentas de los resultados del período como un componente financiero. Asi-
balance. Los impuestos diferidos se registraron en el activo o mismo, se presenta bajo NCIF un menor valor del gasto por arren-
pasivo no corriente (Nota 11). damiento correspondiente al pago por el uso del activo que bajo
78 El mayor efecto de estas diferencias entre PCGA local y NCIF PCGA local se reconocía en resultados y bajo NCIF como menor
fueron reconocidas en las utilidades acumuladas en el balance de valor del pasivo reconocido.
apertura y durante el período de transición en los resultados del (10) Provisiones: la Compañía reconoció las obligaciones existentes a
ejercicio y en el otro resultado integral, acorde con la naturaleza la fecha del balance de apertura, en las cuales es probable que
de la partida que da origen. se realice una salida de recursos para su cancelación. El valor
(7) La Compañía contrató a diciembre 31 del 2013 la estimación registrado corresponde a la mejor estimación del desembolso
del pasivo laboral bajo NCIF (cálculos bajo la metodología de la requerido para su liquidación. Además, se dio de baja en cuentas
unidad de crédito proyectada), generando para pensiones de provisiones que no cumplían con los criterios de reconocimiento
jubilación, cesantías retroactivas, prima de antigüedad y seguro de de la NIC 37 - Provisiones, activos y pasivos contingentes. Durante
vida un ajuste total de $22.744 cuyo detalle se explica en la nota el período de transición, el efecto relacionado con las provisiones
13. De acuerdo con NIC 19, las ganancias y pérdidas actuariales obedeció a:
se reconocen directamente en Otros Resultados Integrales. Se • Los efectos de valor del dinero en el tiempo reconocido bajo NCIF
reconocen pasivos por ciertos planes de beneficios a empleados en los resultados del período como un componente financiero.
que bajo los principios contables anteriores se llevaban a gasto • El efecto de cambio en las estimaciones y nuevas provisiones
conforme fueran pagados. que se reconocen en los resultados del período.
Durante el período de transición, las mediciones del pasivo (11) Durante el período de transición, la Compañía reconoció un
pensional y de otros beneficios a largo plazo bajo NCIF, generaron mayor deterioro de las cuentas por cobrar bajo NCIF derivado
un mayor valor del gasto, cuyo efecto fue: de la aplicación de las políticas de deterioro. El efecto en los
• Los valores correspondientes a costo de servicio presente y cos- resultados del período se reconoció como un menor valor del
to de servicio pasado en los resultados del período como gasto gasto operacional.
operativo.
• El efecto de valor del dinero en el tiempo se reconoció en los NOTA 4
resultados del período como un componente financiero. NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE
• Los valores correspondientes a las ganancias (pérdidas) actua- INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADAS EN
riales por pasivo pensional se reconocieron en el otro resultado COLOMBIA EMITIDAS AÚN NO VIGENTES
integral y las procedentes de otros beneficios a largo plazo en
los resultados del período. El Artículo 2.1.2 del libro 2, parte 1 del Decreto 2420 de 2015 modificado
(8) Otros ajustes en activos corrientes: el costo de los inventarios por el Decreto 2496 de 2015 incluye las normas que han sido emitidas
comprende todos los costos derivados de su adquisición y por el IASB y adoptadas en Colombia cuya vigencia será efectiva en
transformación, así como otros costos en los que se haya incurrido años posteriores al 2015.
Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Finan- medidos posteriormente a valor razonable con cambios en resultados,
ciera (NCIF) aceptadas en Colombia vigentes a partir del estén o no dentro del alcance de la NIC 39.
1 de enero de 2016.
Información a revelar sobre el Valor recuperable de acti- NIIF 8 Segmentos de operación
vos no financieros que modifica la NIC 36 Deterioro del Las modificaciones se aplican retroactivamente y aclaran que:
valor de los activos (mayo de 2013) • Si la contraparte, sin importar la razón, deja de proporcionar ser-
Esta enmienda reduce los casos en los que las revelaciones sobre el vicio durante el período de concesión, la condición de servicio no
valor recuperable de activos o unidades generadoras de efectivo son está satisfecha.
requeridas, clarifica dichas revelaciones e introduce el requerimiento • Una entidad debe revelar los juicios formulados por la administra-
explícito de revelar la tasa de descuento usada en la determinación de ción al aplicar los criterios de agregación del párrafo 12 de la NIIF
deterioro (o sus reversiones) en la que el valor recuperable es determi- 8; ello incluye una breve descripción de los segmentos operativos
nado usando el valor presente. que han sido agregados y los indicadores económicos (por ejem-
plo, las ventas y los márgenes brutos) que se han evaluado para
CINIIF 21 Gravámenes–nueva interpretación (mayo de 2013) determinar que los segmentos operativos agregados comparten
La interpretación pretende dar una guía sobre las circunstancias en las que características económicas similares.
se debe reconocer un pasivo por gravámenes, en concordancia con la NIC • Se requiere revelar una conciliación entre los activos del seg-
37. En este sentido, la CINIIF puede aplicarse a cualquier situación que ge- mento y el total de activos, solo si la conciliación se informa a
nera una obligación presente de pagar tributos o gravámenes al Estado. la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de
la entidad, conforme a la revelación requerida para los pasivos
Novación de derivados y continuación de la contabilidad del segmento.
de coberturas que modifica la NIC 39 Instrumentos
financieros: reconocimiento y medición (junio de 2013) NIC 16 Propiedades, planta y equipos y NIC 38
Bajo esta norma no sería necesario dejar de aplicar la contabilidad de Activos intangibles
coberturas a los derivados novados que cumplan los criterios detalla- La modificación es aplicada de forma retroactiva y aclara en la NIC 16 y
dos por la misma. la NIC 38 que un activo puede ser revaluado en referencia a datos ob- 79
Mejoras anuales a las NIIF: ciclo 2010-2012 (Diciembre de servables, ya sea ajustando el importe bruto en libros del activo a valor
2013): NIIF 2 Pagos basados en acciones; NIIF 3 Combinaciones de mercado o ajustando el importe bruto y la depreciación o amortiza-
de negocios; NIIF 8 Segmentos de operación; NIC 16 ción acumulada proporcionalmente, de modo que el valor en libros re-
Propiedades, planta y equipo; NIC 24 Información a revelar sultante sea igual al valor de mercado. Adicionalmente, la depreciación
de las partes relacionadas; NIC 38 Activos intangibles. o amortización acumulada es la diferencia entre los importes brutos y
el valor en libros de los activos.
Estas enmiendas incluyen:
NIIF 2 Pagos basados en acciones NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara diversos temas rela- La modificación se aplica de forma retroactiva y aclara que una enti-
cionados con las definiciones de desempeño y servicio como parte de dad de dirección (una entidad que provee servicios de personal clave
las condiciones de concesión, las cuales incluyen: de la administración) es una parte relacionada sujeta a revelación de
• Una condición de rendimiento debe contener una condición partes relacionadas. Además, una Compañía que utiliza una entidad de
de servicio. dirección está obligada a revelar los gastos incurridos para los servicios
• Un objetivo de desempeño se debe cumplir, mientras que la directivos. Esta enmienda no es relevante para la Empresa, ya que no
contraparte está prestando el servicio. recibe servicios directivos de otras entidades.
• Un objetivo de desempeño puede estar relacionado con las ope- Mejoras anuales a las NIIF: ciclo 2011-2013 (diciembre de 2013):
raciones o actividades de una entidad, o para los de otra entidad NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de
del mismo grupo. Información Financiera; NIIF 3 Combinaciones de negocios; NIIF
• Una condición de desempeño puede o no ser una condición 13 Medición del valor razonable; NIC 40 Propiedades de inversión
de mercado.
• Si la contraparte, sin importar la razón, deja de proporcionar ser- Estas enmiendas incluyen:
vicio durante el período de concesión, la condición de servicio no NIIF 3 Combinaciones de negocios
está satisfecha. La enmienda se aplica de forma prospectiva y aclara las excepciones
de alcance dentro de la NIIF 3:
NIIF 3 Combinación de negocios • Acuerdos conjuntos y no negocios conjuntos están fuera del al-
La enmienda se aplica de forma prospectiva y aclara que todos los cance de la NIIF 3
acuerdos de contraprestación contingentes clasificados como pasivos • Esta excepción en el alcance aplica solo a la contabilización en los
(o activos) que surgen de una combinación de negocios deben ser estados financieros del acuerdo conjunto mismo.
NIIF 13 Medición del valor razonable rioro y la contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es de aplicación para los
La enmienda es aplicada de forma prospectiva y aclara que la excep- ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018 aunque el De-
ción de cartera en la NIIF 13 se puede aplicar no solo a los activos creto 2420 la ha establecido para el 1 de enero de 2017 y se permite su
financieros y pasivos financieros, sino también para otros contratos aplicación anticipada. Se requiere su aplicación retroactiva, pero no se
dentro del alcance de la NIC 39. requiere modificar la información comparativa. Se permite la aplicación
anticipada de las versiones previas de la NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) si
NIC 40 Propiedades de inversión la fecha inicial de aplicación es anterior al 1 de febrero de 2015.
La descripción de los servicios auxiliares de la NIC 40 distingue entre
las propiedades de inversión y la propiedad ocupada por el propietario NIIF 14 Diferimientos de actividades reguladas
(por ejemplo, propiedades y equipo). La enmienda se aplica de forma La NIIF 14 es una norma opcional que permite a una entidad, cuando
prospectiva y aclara que la NIIF 3, y no la descripción de los servicios adopte por primera vez las NIIF y cuyas actividades estén sujetas a
auxiliares de la NIC 40, se utiliza para determinar si la transacción es la regulación de tarifas, seguir aplicando la mayor parte de sus políticas
adquisición de un activo o una combinación de negocios. contables anteriores para las cuentas diferidas reguladas. Las entida-
La Compañía se encuentra en proceso de análisis y evaluación de des que adopten la NIIF 14 tienen que presentar las cuentas diferidas
los impactos de las normas que entrarán en vigencia y le son aplica- reguladas como partidas separadas en el estado de situación financiera
bles. La Compañía no ha adoptado de forma anticipada ninguna norma, y presentar los movimientos de esas cuentas como partidas separadas
interpretación o modificación que haya sido emitida, pero que aún no en el estado de resultados y en el estado del resultado global. La norma
entre en vigor. requiere desgloses respecto a la naturaleza y a los riesgos asociados
con las tarifas reguladas de la entidad, así como los impactos de las
Planes de beneficios definidos: aportaciones a tarifas reguladas en los estados financieros. La NIIF 14 es aplicable a los
los empleados, que modifica la NIC 19 Beneficios ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2016.
a empleados (noviembre de 2013)
La NIC 19 requiere que una entidad considere las retribuciones a los Mejoras anuales de las NIIF, ciclo 2010 - 2012
empleados o terceros en la contabilización de los planes de beneficios Estas mejoras son efectivas desde el 1 de julio de 2014. Las mejoras
80 definidos. Cuando las retribuciones están vinculadas al servicio, deben incluyen las siguientes modificaciones:
ser atribuidas a los períodos de servicio como un beneficio negativo.
Estas enmiendas aclaran que, si el monto de las retribuciones es in- NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias
dependiente del número de años de servicio, una entidad puede reco- procedentes de contratos con clientes
nocer esas retribuciones como una reducción en el costo del servicio La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y establece un nuevo mode-
en el período en el cual se presta el servicio, en lugar de asignar las lo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos
retribuciones a los períodos de servicio. con clientes. De acuerdo con la NIIF 15 el ingreso se reconoce por un
importe que refleje la contraprestación que una entidad espera tener
NIIF 9: Instrumentos financieros contabilidad derecho a recibir a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente.
de coberturas y modificaciones a la NIIF 9, Los principios de la NIIF 15 suponen un enfoque más estructurado para
NIIF 7 y NIC 39 (noviembre de 2013). valorar y registrar los ingresos.
Esta enmienda modifica principalmente los siguientes aspectos: Esta nueva norma es aplicable a todas las entidades y derogará todas
• Adiciona un nuevo capítulo acerca de la contabilidad de cober- las normas anteriores de reconocimiento de ingresos. Se requiere una
turas en el que introduce un nuevo modelo en el que se alinean aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los ejercicios que
la contabilidad y el manejo del riesgo e introduce mejoras en lo comiencen el 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación anticipada.
relacionado con la revelación de estos temas.
• Introduce mejoras en el reporte de cambios en el valor razonable Modificaciones a la NIIF 11: Contabilización de
de la deuda propia de una entidad contenida en la NIIF 9 más fá- adquisiciones de intereses en operaciones conjuntas
cilmente disponible. Las modificaciones a la NIIF 11 requieren que un operador conjunto
• Remueve la fecha efectiva de aplicación obligatoria de la NIIF 9. contabilice la adquisición de una participación en una operación con-
Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera (NCIF) junta, que constituye un negocio, aplicando los principios relevantes
aceptadas en Colombia aplicables a partir del 1 de enero de 2017, de la NIIF 3 para la contabilización de las combinaciones de negocios.
con excepción de la NIIF 15 aplicable a partir del 1 de enero de 2018 Las modificaciones también clarifican que las participaciones anterior-
mente mantenidas en la operación conjunta no se revalorizan en la
NIIF 9 Instrumentos financieros: adquisición de participaciones adicionales mientras se mantenga el
clasificación y valoración control conjunto. Adicionalmente, se ha añadido una excepción al al-
En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 Instrumentos cance de estas modificaciones para que no apliquen cuando las partes
financieros, que recopila todas las fases del proyecto de instrumentos que comparten el control conjunto, están bajo el control común de una
financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos financieros: valoración sociedad dominante última.
y clasificación, y a todas las versiones previas de la NIIF 9. La norma Las modificaciones aplican a las adquisiciones iniciales de partici-
introduce nuevos requisitos para la clasificación, la valoración, el dete- paciones en una operación conjunta y a las adquisiciones de cualquier
participación adicional en la misma operación conjunta. Se aplicarán contribución de activos que no constituya un negocio, sin embargo, se
prospectivamente para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de reconoce solo hasta los intereses de los inversores no relacionados en
2016, aunque se permite su aplicación anticipada. la asociada o negocio conjunto. Estas enmiendas deben ser aplicadas
prospectivamente y son efectivas para períodos que inicien el o des-
Modificaciones a las NIC 16 y NIC 38: aclaración pués del 1 de enero de 2016, con adopción anticipada permitida.
de los métodos aceptables de amortización
Estas modificaciones aclaran que los ingresos reflejan un patrón de ob- Mejoras anuales ciclo 2012 - 2014
tención de beneficios originados por la explotación de un negocio (del Estas mejoras son efectivas para periodos anuales que comience el
cual forma parte el activo), más que los beneficios económicos que o después del 1 de enero de 2016, con adopción anticipada permitida.
se consumen por el uso del activo. Por tanto, no se puede amortizar Estos incluyen:
el inmovilizado material utilizando un método de amortización basado
en los ingresos y solo puede utilizarse en muy limitadas circunstancias NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para
para amortizar los activos intangibles. Estas modificaciones se aplica- la venta y operaciones discontinuadas
rán prospectivamente para los ejercicios que comiencen a partir del 1 Activos (o grupos de enajenación) son generalmente dispuestos ya
de enero de 2016, aunque se pueden aplicar anticipadamente. sea a través de venta o distribución a sus propietarios. La enmienda
aclara que el cambio de uno de los métodos de disposición al otro
Modificaciones a las NIC 16 y NIC 41: activos no sería considerado un nuevo plan de disposición, sino que es una
biológicos que producen frutos continuación del plan original. Por tanto no existe interrupción en la
Estas modificaciones cambian la forma de registrar los activos bioló- aplicación de los requerimientos de la NIIF 5. Esta enmienda debe ser
gicos que producen frutos. De acuerdo con estas modificaciones, los aplicada en forma prospectiva.
activos biológicos que se utilizan para producir frutos durante varios
ejercicios ya no están en el alcance de la NIC 41 y hay que registrarlos NIIF 7 Instrumentos financieros: revelaciones
de acuerdo con la NIC 16. Después del reconocimiento inicial, estos (i) contratos de prestación de servicios
activos biológicos se valoran a su coste amortizado hasta su madu- La enmienda aclara que un contrato de prestación de servicios que
rez y utilizando el modelo de coste o de revalorización después de su incluye una tarifa puede constituir involucramiento continuo en un ac- 81
madurez. A los frutos se les sigue aplicando la NIC 41 y se valorarán a tivo financiero. Una entidad debe evaluar la naturaleza de la tarifa y el
valor razonable menos los costes para su venta. Por otro lado, la NIC acuerdo contra la guía de involucramiento continuo en la NIIF 7 con el
20 será de aplicación cuando se reciban subvenciones relacionadas fin de evaluar si se requieren las revelaciones. La evaluación de cuales
con las pantas que producen frutos. Estas modificaciones se tienen contratos de prestación de servicios constituyen un involucramiento
que aplicar retroactivamente para los ejercicios que comiencen el 1 de continuado debe ser realizada retrospectivamente. Sin embargo, el re-
enero de 2016, aunque se permite su aplicación anticipada. querimiento de revelación no tendría que ser proporcionado para un
período que comience antes del periodo anual en el que la entidad
Modificaciones a la NIC 27: método de participación aplica por primera vez las enmiendas.
en los estados financieros separados (ii) Aplicabilidad de las enmiendas a la NIIF 7 a los
Las modificaciones permiten a las entidades utilizar el método de Estados financieros intermedios condensados
participación para contabilizar las subsidiarias, negocios conjuntos y La enmienda aclara que los requerimientos de revelación de compen-
asociadas en sus estados financieros separados. Las entidades que ya sación no aplican para estados financieros intermedios condensados,
hayan aplicado las NIIF y elijan el cambio al método de participación, a menos que tales revelaciones proporcionen una actualización signi-
tendrán que aplicar este cambio retroactivamente. Las entidades que ficativa de la información reportada en el más reciente reporte anual.
apliquen las NIIF por primera vez y elijan utilizar el método de partici- Esta enmienda debe ser aplicada retrospectivamente.
pación en sus estados financieros separados, tendrán que aplicar el
método desde la fecha de transición a las NIIF. Estas modificaciones se NIC 19 Beneficios a empleados
tienen que aplicar a los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2016, La enmienda aclara que la profundidad del mercado de bonos corpo-
aunque se permite su aplicación anticipada. rativos de alta calidad es evaluada basada en la moneda en que está
denominada la obligación, en lugar del país donde se encuentra la obli-
Enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28: venta o contribución de gación. Cuando no existe un mercado profundo de bonos corporativos
activos entre el inversor y sus asociadas o negocios conjuntos de alta calidad en esa moneda, se debe utilizar las tasas de bonos del
Las enmiendas abordan el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 en el gobierno. Esta enmienda debe ser aplicada en forma prospectiva.
tratamiento de la pérdida de control de una subsidiaria que es vendida
o contribuida a una asociada o negocio conjunto. Las enmiendas acla- NIC 34 Información financiera intermedia
ran que la ganancia o pérdida resultantes de la venta o contribución Las enmiendas aclaran que las revelaciones interinas requeridas de-
de activos que constituye un negocio, como está definido en la NIIF ben estar ya sea en los estados financieros intermedios o incorporados
3, entre el inversor y su asociada o negocio conjunto y es reconocido por referenciación cruzada entre los estados financieros intermedios
en su totalidad. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la venta o y donde quiera que se incluya información financiera intermedia (por
ejemplo en los comentarios de la gerencia o reportes de riesgo). La otra efectivas para períodos anuales comenzando el o después del 1 de
información dentro de la información financiera intermedia debe estar enero de 2017, con adopción anticipada permitida.
disponible para los usuarios en las mismas condiciones que los esta-
dos financieros intermedios y al mismo tiempo. Esta enmienda debe Enmiendas a las NIIF 10, 12 y NIC 28 Entidades de
aplicarse de manera retrospectiva. inversión: aplicación de la excepción de consolidación
Las enmiendas abordan asuntos que han surgido en la aplicación de la
Enmiendas a la NIC 1 Iniciativa de revelación excepción de consolidación en entidades de inversión bajo la NIIF 10.
Las enmiendas a la NIC 1 presentación de los estados financieros acla- Las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que la excepción de presentar los
ran, en lugar de cambiar de manera significativa, los requerimientos estados financieros consolidados aplica a la entidad matriz que es una
existentes de la NIC 1. Las enmiendas aclaran: subsidiaria de una entidad de inversión, cuando la entidad de inversión
• Los requerimientos de materialidad en la NIC 1. mide todas sus subsidiarias a valor razonable.
• Qué líneas específicas en los estados de resultados y ORI y estado Por otra parte, las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que solamente
de situación financiera pueden ser desagregadas. una subsidiaria de una entidad de inversión que es no una entidad
• Que las entidades tienen flexibilidad en cuanto al orden en que se de inversión en sí y que proporciona servicios de soporte a la enti-
presentan las notas a los estados financieros. dad de inversión es consolidada. Todas las otras subsidiarias de una
• Que la participación en el ORI de las asociadas y negocios conjun- entidad de inversión son medidas a valor razonable. Las enmiendas
tos que se contabilicen usando el método de participación deben a la NIC 28 permiten al inversor, al aplicar el método de participa-
ser presentados en conjunto en una sola línea, y clasificados entre ción, dejar la medición del valor razonable aplicada por la entidad
aquellas partidas que serán o no posteriormente reclasificados al de inversión asociada o negocio conjunto a su participación en
estado de resultados. las subsidiarias.
Además, las enmiendas aclaran los requerimientos que aplican cuan- Estas enmiendas deben aplicarse retrospectivamente y son efecti-
do subtotales adicionales son presentados en el estado de situación vas para períodos anuales comenzando el o después del 1 de enero de
financiera y los estados de resultados y ORI. Estas enmiendas son 2017, con adopción temprana permitida.
82 NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO
NOTA 5
EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
El efectivo está representado por recursos de liquidez inmediata que comprende el disponible en caja, depósitos en bancos y otras inversiones
de alta liquidez.
El siguiente es el detalle que comprende el disponible:

2015 2014 01/01/2014
Bancos (1) 19.077 4.281 6.421
Fondos (2) 5.031 3.628 19
Equivalentes de efectivo (3) 366 1.004 13
Caja 21 95 143
Cuentas de ahorro 9 20 65
Total 24.504 9.028 6.661
(1) El incremento de los saldos en bancos a diciembre 31 de 2015 $279 (2014 - $222 y 01/01/2014 - $-).
obedece en parte al anticipo que los clientes confeccionistas
hicieron de sus pagos, dado que sus ciclos de negocio generan (2) En 2015 y 2014 incluye depósitos como reserva para el pago de
excesos de liquidez en el último mes del año. Adicionalmente el nómina y seguridad social en el mes de enero del 2016.
saldo se ve impactado por el proceso de normalización del flujo
de caja de la Compañía y al buen desempeño reflejado en los re- (3) Al 31 de diciembre los equivalentes de efectivo son cuentas
sultados operacionales. Este saldo será utilizado en la financiación a la vista que corresponden a un patrimonio autónomo de
del capital de trabajo para el primer semestre del año 2016. inversiones en cartera colectiva de $366 (2014 - $1.004 y
01/01/2014 - $13).
Los saldos restringidos corresponden a patrimonios autónomos por
$66 (2014 - $131 y 01/01/2014 - $1.387) y a cuentas bancarias por
NOTA 6
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR
El siguiente es el detalle que comprende las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar:
2015 2014 01/01/2014
Deterioro Deterioro Deterioro

Costo Total Costo Total Costo Total
(8) (8) (8)
Clientes (1) 94.687 (3.061) 91.626 59.076 (3.049) 56.027 70.212 (10.366) 59.846
Deudores varios (2) 15.999 (13.659) 2.340 17.345 (14.432) 2.913 18.195 (13.318) 4.877
Cuentas por cobrar a
379 - 379 1.056 - 1.056 1.021 - 1.021
empleados (3)
Ingresos por cobrar (4) 8.294 (8.052) 242 8.407 (7.638) 769 7.610 (7.065) 545
Otros (5) 984 - 984 683 - 683 1.331 - 1.331
Préstamos
206 (181) 25 5.760 (5.688) 72 5.719 (5.714) 5
a particulares (6)
Reclamaciones (7) 55 (45) 10 45 (45) - 45 (45) -
Total 120.604 (24.998) 95.606 92.372 (30.852) 61.520 104.133 (36.508) 67.625
Porción corriente 93.170 57.337 62.187
Porción no corriente 2.436 4.183 5.438
(1). El saldo de esta cuenta está conformado por lo siguiente:

83
Clientes 2015 2014 01/01/2014
Nacionales* 71.506 42.286 53.802
Exterior 23.181 16.790 16.410
Subtotal 94.687 59.076 70.212
Deterioro clientes (8) (3.061) (3.049) (10.366)
Total 91.626 56.027 59.846
* El incremento en el saldo de las cuentas por cobrar en 2015, corresponde principalmente al proceso de normalización del flujo de caja que
implicó suspender el descuento de cartera, alternativa utilizada en períodos anteriores.
Deudores varios 2015 2014 01/01/2014

Documentos por cobrar a no clientes* 15.119 16.558 17.219
Cuentas por cobrar a exaccionistas 724 724 724
Otros 156 63 252
Subtotal 15.999 17.345 18.195
Deterioro deudores varios (8) (13.659) (14.432) (13.318)
Total 2.340 2.913 4.877
* Incluye el saldo de documentos por cobrar a Textiles Konkord por $12.870 (2014 - $12.870 y 01/01/2014 - $12.870), extrabajadores en espera
de resolución $2.181 (2014 - $2.236 y 01/01/2014 – $1.710), saldos a favor de la DIAN por liquidación de filiales $- (2014 - $1.270 y 01/01/2014
- $2.213) y otros por $68 (2014 – $182 y 01/01/2014 - $426).
Cuentas por cobrar a empleados 2015 2014 01/01/2014

Calamidad doméstica 46 549 73
Vivienda 248 417 772
Educación 85 90 176
Total 379 1.056 1.021
Las tasas y vencimientos de las cuentas por cobrar a los empleados son las siguientes:
Modalidad Tipo de empleado Plazo en años Tasa e.a.

Convencional 10 12,68%
Fondo de vivienda
Administrativo 8 15,39%
Convencional 1
Fondo de solidaridad
Educación Administrativo Mínimo 2 DTF + 5 puntos
Ingresos por cobrar 2015 2014 01/01/2014

Intereses* 7.995 7.995 7.013
Otros 299 412 597
84
Subtotal 8.294 8.407 7.610
Deterioro ingresos por cobrar (8) (8.052) (7.638) (7.065)
Total 242 769 545
* Corresponde a los intereses diferentes de cartera por préstamo a la empresa Textiles Konkord por $7.995 (2014 - $7.995 y 01/01/2014 - $7.013)
Otros 2015 2014 01/01/2014

Uniones temporales 683 367 1.205
A proveedores* 301 316 126
Total 984 683 1.331
* Corresponde a los anticipos realizados a proveedores de montajes, traslados y adecuaciones en ferias o proyectos y remodelaciones en las
instalaciones de la Empresa.
Préstamos a particulares 2015 2014 01/01/2014

Con garantía personal* 206 5.760 5.719
Subtotal 206 5.760 5.719
Deterioro préstamos a particulares (8) (181) (5.688) (5.714)
Total 25 72 5
* En el año 2014 se incluye $5.582 (01/01/2014–$5.557) de la Compañía Industrial Hullera liquidada en el año 2015.
Reclamaciones 2015 2014 01/01/2014

A transportadores 54 44 44
Otras 1 1 1
Subtotal 55 45 45
Deterioro reclamaciones (8) (45) (45) (45)
Total 10 - -
(8). El saldo total del deterioro para las diferentes cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, comprende lo siguiente:
Saldo inicial 1 de enero de 2014 (36.508)

Provisión (Nota 23) (6.355)
Castigos de cartera 8.323
Recuperación (Nota 23) 3.688
Saldo final 31 de diciembre 2014 (30.852)
Recuperación (Nota 23) 572
La composición por edades del saldo de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar a diciembre es el siguiente:
85
31 de diciembre 2015
Vencidas de 1 a Vencidas de 181 Vencidas a más

Tipo de deudor Sin vencer Deterioro Total
180 días a 360 días de 360 días
Clientes 73.590 8.687 830 11.580 (3.061) 91.626
Deudores varios 3.129 - - 12.870 (13.659) 2.340
379 - - - - 379
empleados
Ingresos por cobrar 165 54 16 8.059 (8.052) 242
Otros 984 - - - - 984
Préstamos a particulares 3 16 8 179 (181) 25
Reclamaciones - 10 - 45 (45) 10
Total 78.250 8.767 854 32.733 (24.998) 95.606

Clientes 41.127 8.731 2.392 6.826 (3.049) 56.027
Deudores varios 4.451 24 - 12.870 (14.432) 2.913
Cuentas por cobrar
1.056 - - - - 1.056
a empleados
Otros 683 - - - - 683
Préstamos a
5.591 69 3 97 (5.688) 72
particulares
Reclamaciones - - - 45 (45) -
Total 53.061 9.511 2.888 26.912 (30.852) 61.520
01 de enero de 2014

Clientes 57.445 6.494 894 5.379 (10.366) 59.846
Deudores varios 18.195 - - - (13.318) 4.877
1.021 - - - - 1.021
empleados
86
Otros 1.331 - - - - 1.331
Préstamos a
5.663 15 14 27 (5.714) 5
particulares
Reclamaciones - - - 45 (45) -
Total 83.816 7.165 1.362 11.790 (36.508) 67.625
El saldo de cartera en garantía es de $2.420 (2014–$4.406 y 01/01/2014–$14.847). Las condiciones para que esta cartera esté en garantía
se da por medio de un encargo fiduciario.
NOTA 7
INVENTARIOS
El siguiente es el detalle que comprende los inventarios:
2015 2014 01/01/2014

Productos en proceso 33.484 26.843 29.936
Productos terminados 28.680 33.243 31.981
Materias primas 16.613 15.445 8.338
Materiales, repuestos y accesorios 5.732 5.203 5.080
Inventarios en tránsito 5.938 1.863 6.023
Anticipos 2.371 1.454 1.951
Otros 99 170 103
Total 92.917 84.221 83.412
Otra información 2015 2014

Rebaja del valor del inventario 9.297 17,600
Reversión de la rebaja del inventario (1) (9.705) (20.172)
(1). La venta de inventarios con deterioro genera reversión del valor neto realizable (VNR).
Los inventarios pignorados como garantías de pasivos son de $9.844 (2014–$9.844 y 01/01/2014–$5.780). Las condiciones para que estos
inventarios estén en garantía se da por medio de Certificados de Depósito de Mercancía (CM) o bonos de prenda.
NOTA 8
ACTIVOS POR IMPUESTOS
El siguiente es el detalle que comprende los activos por impuestos:
2015 2014 01/01/2014

Sobrantes en liquidación privada de impuestos 7.283 4.893 3.885
Anticipo de impuesto de Industria y Comercio 460 56 -
Industria y Comercio 3 - 3
Impuesto a las ventas retenido 2 1 -
Otros 1 - -
Total 7.749 4.950 3.888
87
NOTA 9
ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA, PROPIEDADES, PLANTA Y
EQUIPOS, Y PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Activos clasificados como mantenidos para la venta

El siguiente es el detalle que comprende los activos disponibles para la venta:
Maquinaria Construcciones
TOTAL
y equipo y edificaciones
Saldo inicial 1 enero 2014 4.258 1.050 5.308
Ventas (3.620) (1.050) (4.670)
Saldo final a diciembre 2014 638 - 638
Adiciones y traslados (193) - (193)
Ventas (422) - (422)
Propiedades, planta y equipos

El siguiente es el detalle que comprende las propiedades, planta y equipos:
Flota y
Construcciones Maquinaria Equipo Equipo
Costo neto Terrenos equipo de TOTAL
y edificaciones y equipo de oficina de cómputo
transporte
Saldo inicial 1
374.445 68.743 140.363 374 615 286 584.826
enero 2014
Adiciones y traslados (128.333) (14.720) 776 - 43 97 (142.137)
Ventas - - (296) - - (13) (309)
Bajas - (3.361) (593) - (4) - (3.958)
Depreciación del período - (1.837) (13.551) (104) (348) (106) (15.946)
Saldo final a
246.112 48.825 126.699 270 306 264 422.476
diciembre 2014
Adiciones y traslados 9 606 16.324 - 49 - 16.988
Anticipos - - 2.063 - - - 2.063
Ventas (1.026) (1.050) (309) - - - (2.385)
Bajas - - (801) (5) - - (806)
Depreciación del período - (1.530) (11.982) (66) (193) (117) (13.888)
Saldo final a
245.095 46.851 131.994 199 162 147 424.448
diciembre 2015
Al 31 de diciembre existían propiedades, planta y equipos con restricciones o gravámenes, garantizando obligaciones financieras así:
88 Tipo de
2015 2014 01/01/2014
Obligación
Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera 279.802 280.988 220.001
Maquinaria y equipo Financiera 1.079 1.079 3.815
Total 280.881 282.067 223.816
Las condiciones para que estos activos estén en garantía se da por medio de hipotecas y un contrato de prendas de garantía (ver Nota 13).
Propiedades de inversión
El siguiente es el detalle que comprende las propiedades de inversión:
Construcciones
Costo neto Terrenos TOTAL
y edificaciones
Saldo inicial 1 enero 2014 427 4.664 5.091
Adiciones y traslados 128.331 14.720 143.051
Ventas (374) (713) (1.087)
Depreciación del período - (68) (68)
Saldo final a diciembre 2014 128.384 18.603 146.987
Adiciones y traslados (110.040) (14.652) (124.692)
Ventas (9) (636) (645)
Depreciación del período - (122) (122)
Al 31 de diciembre de 2015 el saldo de las propiedades de inversión corres- Al cierre del ejercicio la Compañía estimó, mediante el método de flujo de
ponden principalmente a un lote urbano de aproximadamente 55.116 m2 caja descontado, el valor presente de los flujos de caja para cada una de las
ubicado en el kilometro 2 vía al aeropuerto Perales en Ibagué, Tolima, el cual Unidades Generadoras de Efectivo (UGE), concluyendo que ninguna de
se tiene destinado para desarrollar un proyecto inmobiliario con usos para ellas requiere, al 31 de diciembre del 2015, ajuste por deterioro.
vivienda, comercio, servicios y otros valores menores, cuyos valores razo- El cargo a resultados por la depreciación del año de las propiedades, planta
nables corresponden al valor en libros de las mismas. En 2014, este saldo y equipos y las propiedades de inversión ascendió a $14.010 (2014 - $16.014).
incluye el lote antes mencionado y el lote Pantex ubicado en el municipio El efecto de la utilidad o pérdida por venta o retiro de los activos cla-
de Bello por $124.692, el cual fue trasladado como propiedad de inversión sificados como mantenidos para la venta, propiedades, planta y equipos
en el 2015, con el objetivo de participar en un proyecto inmobiliario que y propiedades de inversión en el estado de resultados, es el siguiente:
contempla la construcción de viviendas, servicios y comercio.
2015 2014
Efecto en resultados
Utilidad Pérdida Neto Utilidad Pérdida Neto
Activos clasificados como mantenidos para la venta 173 (20) 153 59 (29) 30
Propiedades de inversión 31 (67) (36) - (302) (302)
Propiedades, planta y equipos 3.581 (1.317) 2.264 5.512 (593) 4.919
Total 3.785 (1.404) 2.381 5.571 (924) 4.647
La Compañía cuenta con pólizas de seguros para los bienes inmuebles y la maquinaria.
NOTA 10
INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS
El siguiente es el detalle que comprende las inversiones:
2015 2014 01/01/2014
Inversiones en entidades subordinadas 115.323 26.815 29.542
Al 31 de diciembre las inversiones en subordinadas comprendían lo siguiente:
Número 2015 2014 01/01/2014

de %
acciones Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total
Fabrisedas 10.044.294 96,00 9.601 (5.737) 3.864 9.152 (5.737) 3.415 11.123 (5.737) 5.386
89
Comercializadora Los
Colores S.A.S. en liquida- 231.887.397 94,20 5.271 (5.271) - 5.271 (5.271) - 5.271 (5.271) -
ción (antesTextiles Prisma)*
Diversificación Industrial de
498.462 52,50 50 (50) - 50 (50) - 50 (50) -
San Pedro*
Fabricato del Perú S.A.C.
15.489 90,00 1.040 (1.040) - 1.040 (1.040) - 1.040 (1.040) -
"Fabriperú" en liquidación*
Fabricato del Ecuador S.A.
2.432.286 99,97 6.613 (6.613) - 6.613 (6.613) - 6.613 (6.613) -
"Fabridor" en liquidación*
Fabricato Textiles C.A.
643.009 100,00 7.322 (7.322) - 7.322 (7.322) - 7.322 (7.322) -
"Fabritexca" en liquidación*
Textiles del Río S.A. 11.772.262 94,80 24.175 - 24.175 23.400 - 23.400 24.156 - 24.156
Fabricato de México S.A. de
24.831 97.64 - - - - - - 4.070 (4.070) -
C.V. liquidada en 2014
Fabritelar S.A. de C.V.
25.000 50.00 - - - - - - 4 (4) -
liquidada en 2014
Alianza Fiduciaria S.A.
- 70.00 87.284 87.284 - - - -
Fideicomisos
Total 141.356 (26.033) 115.323 52.848 (26.033) 26.815 59.649 (30.107) 29.542
* Durante 2015, 2014 y 01/01/2014 no se efectuó método de participación con estas filiales debido a que la Compañía las tiene ciento por ciento
(100%) deterioradas.
Al 31 de diciembre de 2015, el saldo de la inversión corresponde a del desarrollo del proyecto. El valor de la venta ascendió a $70.000, ge-
contrato de fiducia mercantil de administración entre Fabricato S.A. nerándose una utilidad en venta de participación en subsidiarias por
(Fideicomitente y beneficiario) y Alianza Fiduciaria S.A. (Fiduciaria), $32.593 (Nota 27).
constituido el 19 de junio de 2015, mediante escritura pública N° 3070, Producto de la venta, la participación de la Compañía en el fideicomi-
en el que el Fideicomitente aporta el activo “354170 - Lote Pantex” por so disminuyó a 70% ($87.284).
$124.691, al Fideicomiso a título de fiducia mercantil, para la construc- El efecto en resultados de la aplicación del método de participación y
ción y ejecución de proyectos en inmuebles destinados a vivienda, ser- el cambio normativo de diciembre de 2015 con los decretos reglamentarios
vicios y comercio. 2420 y 2496 emitidos por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo,
Durante julio de 2015, la Compañía cedió a título de venta 30% de que establecen la obligatoriedad de aplicar el Artículo 35 de la ley 222 para
los derechos fiduciarios del fideicomiso al Grupo Gestor responsable la actualización del valor de las inversiones en subsidiarias, es el siguiente:
Fabrisedas 2015 2014
Valor inicial de la inversión 3.415 5.386

Ingreso (gasto) método de participación 449 (1.971)
Nuevo saldo de la inversión 3.864 3.415
Riotex 2015 2014
Valor inicial de la inversión 23.400 24.156

Ingreso (gasto) método de participación 775 (756)
Nuevo saldo de la inversión 24.175 23.400
Durante 2015 y 2014 no se presentó efecto patrimonial de método de participación.
La fecha de constitución y domicilio social de las compañías subordinadas es el siguiente:
Fecha
Domicilio
Constitución
Fabrisedas 11/04/88 Cali
Comercializadora Los Colores S.A.S. en liquidación (antes Textiles Prisma) 19/12/64 Medellín
Diversificación Industrial de San Pedro 3/09/79 San Pedro, Antioquia
Fabricato del Perú S.A.C. "Fabriperú" en liquidación 31/05/10 Lima, Perú
Fabricato del Ecuador S.A. "Fabridor" en liquidación 29/01/93 Quito, Ecuador
90 Fabricato Textiles C.A. "Fabritexca" en liquidación 23/03/92 Caracas, Venezuela
Textiles del Río S.A. 28/09/70 Rionegro, Antioquia
Las cifras que se presentan a continuación fueron tomadas de los estados financieros de las compañías subordinadas al 31 de diciembre,
certificados y dictaminados con sujeción a lo prescrito por las normas legales vigentes aplicables para cada una de las compañías:
2015
Resultado
Activos Pasivos Patrimonio
Neto
Fabrisedas 3.930 65 3.865 450
Comercializadora Los Colores S.A.S. en liquidación (antesTextiles Prisma) 1.517 18.295 (16.778) 218
Diversificación Industrial de San Pedro 17 451 (434) -
Fabricato del Perú S.A.C. "Fabriperú" en liquidación 714 10.687 (9.973) (55)
Fabricato del Ecuador S.A. "Fabridor" en liquidación 1.564 8.010 (6.446) (473)
Fabricato Textiles C.A. "Fabritexca" en liquidación 2.391 25.500 (23.109) (158)
Alianza Fiduciaria Patrimonio Autónomo 124.691 - 124.691 -
Textiles del Río S.A. 38.871 14.697 24.174 774
Total 173.695 77.705 95.990 756
2014
Resultado
Neto
Fabrisedas 3.991 577 3.414 (1.972)
Comercializadora Los Colores S.A.S. en liquidación (antesTextiles Prisma) 2.230 18.676 (16.446) (2.965)
Fabricato del Perú S.A.C. "Fabriperú" en liquidación 598 8.123 (7.525) (1.946)
Fabricato del Ecuador S.A. "Fabridor" en liquidación 1.870 6.320 (4.450) (3.429)
Fabricato Textiles C.A. "Fabritexca" en liquidación 1.658 19.266 (17.608) (1.343)
Textiles del Río S.A. 48.961 25.560 23.401 (755)
Total 59.325 78.973 (19.648) (12.410)
01/01/2014
Resultado
Neto
Fabrisedas 12.921 7.535 5.386 -
Comercializadora Los Colores S.A.S. en liquidación (antesTextiles Prisma) 22.212 39.548 (17.336) -
Fabritelar S.A. de C.V. liquidada en 2014 2.161 340 1.821 -
Fabricato de México S.A. de C.V. liquidada en 2014 682 175 507 -
Fabricato del Perú S.A.C. "Fabriperú en liquidación" 3.995 9.869 (5.874) -
Fabricato del Ecuador S.A. "Fabridor" en liquidación 10.420 13.850 (3.430) -
Fabricato Textiles C.A. "Fabritexca" en liquidación 896 14.979 (14.083) -
91
Textiles del Río S.A. 42.870 18.714 24.156 -
Total 96.356 105.459 (9.103) -
NOTA 11
IMPUESTO DIFERIDO
El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:
2015 2014 01/01/2014
Impuesto diferido activo (1) 54.430 57.412 60.247

Impuesto diferido pasivo (2) (70.000) (74.669) (76.039)
Total impuesto diferido pasivo, neto (15.570) (17.257) (15.792)
(1). El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos activos:
2015 2014 01/01/2014
Créditos fiscales 42.478 40.950 37.039

Otros activos y pasivos 11.082 15.788 22.561
Cálculos actuariales ORI 571 - -
Activos fijos 299 674 647
Total 54.430 57.412 60.247
(2). El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos pasivos:
2015 2014 01/01/2014
Activos fijos 63.746 73.530 75.369

Otros activos y pasivos 6.065 950 670
Cálculos actuariales ORI 189 189 -
Total 70.000 74.669 76.039
Los efectos por impuestos diferidos reconocidos en el estado de resultados del período son los siguientes:
Estado de resultados
Estado de situacion financiera Otro resultado integral
del período
2015 2014 01/01/2014 2015 2014 2015 2014
Activos fijos (63.447) (72.856) (74.722) (9.409) (1.866) - -
Otros activos y pasivos 5.017 14.838 21.891 9.821 7.053 - -
Créditos fiscales 42.478 40.950 37.039 (1.528) (3.911) - -
Cálculos actuariales ORI 382 (189) - - - 571 (189)
Total impuesto diferido (15.570) (17.257) (15.792) (1.116) 1.276 571 (189)
La Compañía no reconoce impuesto diferido activo sobre las diferencias temporarias originadas en las inversiones que tiene en subsidiarias,
ya que no se tiene expectativas futuras de venta, por lo cual es probable que la diferencia no se revierta en un futuro previsible.
Las diferencias temporarias que no generan impuesto son:
92
2015 2014 01/01/2014
Diferencias temporarias por inversiones en subsidiarias* 28.586 29.810 27.083

28.586 29.810 27.083
* Esta diferencia generará un impuesto diferido pasivo, porque el valor fiscal es superior al valor en libros para estas inversiones.
A continuación se detalla la conciliación para el impuesto a la equidad CREE, patrimonio y renta líquida:
Conciliación renta para la equidad CREE 2015 2014
Base gravable COLGAAP 7.037 8.440

Tasa impositiva 9% 9%
Subtotal 633 760
Sobretasa 312 -
Subtotal 945 760
Ajuste del impuesto año anterior 18 -
Impuesto sobre la renta para la equidad CREE 963 760
Conciliación patrimonio líquido 2015 2014

Patrimonio contable NCIF 556.827 523.879
Diferencia en utilidad COLGAAP después de impuestos por cambio en política contable 19.852 3.604
Reclasificaciones cuentas patrimoniales 232.308 305.992
Modificación de activos y pasivos (165.828) (165.828)
Patrimonio contable COLGAAP 643.159 667.647
Más:
Diferencia costo contable y fiscal de inversiones 24.746 35.915
Diferencia en provisión de cartera 80.944 76.530
Mayor valor fiscal derechos fiduciarios 24.773 30.583
Reajuste fiscal de activos 10.138 10.766
Mayor valor diferidos fiscales 7.038 8.692
Cálculo actuarial 514 (3.212)
Provisiones de activos 34.977 34.888
Provisiones de pasivos 10.464 9.217
Otros - 1.413
Subtotal 193.594 204.792
Menos:
Depreciación diferida fiscal 10.379 7.669
Impuestos diferidos (1.475) 208
Valorizaciones 483.673 560.963
Subtotal 492.577 568.840
Patrimonio líquido 344,176 303,599
93
Conciliación renta líquida 2015 2014

Utilidad (pérdida) contable NCIF antes de impuestos 35.696 (28.465)
Diferencia en utilidad COLGAAP antes de impuestos por cambio en política contable 21.657 941
Utilidad contable COLGAAP antes de impuestos 57.353 (27.524)
Más ingresos fiscales adicionales:
Ingresos intereses presuntivos 280 322
Ingreso por recuperación de deducciones - provisión cartera 53 1.319
Ingreso por reintegro deducción de 40% activos productivos 73 320
Ingreso por recuperación de deducciones - Cálculo actuarial fiscal 3.972 541
4.378 2.502
Más gastos no deducibles:
Provisiones 8.410 727
Impuestos 537 727
Retiro de activos 741 667
Gravamen a los movimientos financieros 712 760
Amortización pensiones jubilación cálculo actuarial R.R.I.I 707 459
Otros 9.288 13.053
20.395 16.393
Menos ingresos no gravados (pérdida):
Dividendos no gravados 375 271
Utilidad en venta de activos 712 (126)
Amortización pensiones de jubilación cálculo actuarial 12.161 872
13.248 1.017
94 Menos compensación con créditos fiscales 61.841 -
Total renta (pérdida) líquida 7.036 (9.646)
Renta presuntiva 6.837 8.293
Total renta líquida gravable 7.036 8.293
Impuesto sobre la renta corriente 1.759 2.074
Ganancia ocasional 1.396 1.853
Impuesto sobre la ganancia ocasional 140 185
Impuesto sobre la renta 1.907 2.259
El detalle del gasto por impuestos es el siguiente:
Gastos por impuestos 2015 2014
Impuesto de renta 1.907 2.259

Impuesto CREE 963 760
Impuesto diferido (1.116) 1.276
Total 1.754 4.295
La conciliación entre la tasa efectiva de tributación y la tasa nominal para Renta y CREE es la siguiente:
Conciliación tasa efectiva de tributación y tasa nominal 2015

Utilidad contable NCIF antes del impuesto sobre la renta por operaciones continuadas 35.696
Diferencia en utilidad COLGAAP antes de impuestos por cambio de política contable 21.657
Utilidad del ejercicio antes del impuesto sobre la renta 57.353
A la tasa legal de impuestos de 39% 22.328
Ajuste relacionado con el impuesto a la renta corriente del año anterior 26
Ingresos fiscales adicionales 1.707
Ingresos no gravados (5.167)
Utilización de pérdidas fiscales no reconocidas previamente (24.118)
Gastos no deducibles de impuestos 7.954
Impuesto por ganancias ocasionales 140
A la tasa efectiva de impuesto de 8,04% 2.870
Para el año 2014, la base de tributación es una renta especial (presuntiva), por lo tanto no se genera la depuración contable.
NOTA 12
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los otros activos financieros:
2015 2014 01/01/2014

Fiducia en administración - Patrimonio autónomo (1) 1.299 1.299 1.299
Otras inversiones (2) 2.122 2.122 2.122
Otros activos financieros (3) 670 9 45
Total 4.091 3.430 3.466
95
Porción corriente 670 9 45
(1) Las inversiones de la fiducia en administración como Patrimonio autónomo corresponden a lo siguiente:
Número de 2015 2014 01/01/2014

acciones
Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total Costo Deterioro Total
Enka de
154.059.736 13.184 (11.885) 1.299 13.184 (11.885) 1.299 13.184 (11.885) 1.299
Colombia
(2) Las otras inversiones corresponden a lo siguiente:
Número de 2015 2014 01/01/2014

%
acciones
Enka de Colombia 109.240.812 1,84 9.349 (8.428) 921 9.349 (8.428) 921 9.349 (8.428) 921
Promotora Nacional de
63.826.441 16,77 1.125 - 1.125 1.125 - 1.125 1.125 - 1.125
Zonas Francas S.A.
Textiles Espinal S.A.* 20.366.920 24,52 - - - 3.916 (3.916) - 3.916 (3.916) -
Centro de Exposiciones
y Convenciones de 250.000 0,34 82 (82) - 82 (82) - 82 (82) -
Medellín
Industrial Hullera S.A.* 14.568.100 22,50 - - - 68 (68) - 68 (68) -
Setas Colombianas S.A. 191.151 0,02 75 - 75 75 - 75 75 - 75
Confecciones Toval S.A. 16.333.560 3,08 16 (16) - 16 (16) - 16 (16) -
Coltejer S.A. 30 (29) 1 30 (29) 1 30 (29) 1
Total 10.677 (8.555) 2.122 14.661 (12.539) 2.122 14.661 (12.539) 2.122
* Estas compañías fueron liquidadas en el año 2015.
(3) Corresponde a Títulos de Devolución de Impuestos (TIDIS) y a Certificados de Reembolso Tributario (CERT)
que no tienen fecha de vencimiento.
NOTA 13
PASIVOS FINANCIEROS
El siguiente es el detalle de las pasivos financieros:
2015 2014 01/01/2014

Bancos nacionales 14.621 18.445 15.718
Bancos del exterior 8.259 6.927 21.467
Ley 550 466 508 574
Otras obligaciones 938 752 1.864
Total 24.284 26.632 39.623
Porción no corriente 442 2.874 6.183
Las tasas y los vencimientos de los pasivos financieros son los siguientes:
Código Fecha Fecha Saldo Tasa efectivo

Proveedor Tasa nominal Garantía
96 obligación desde hasta 2015 anual
E021105000 3/12/15 3/03/16 2.353 11.83% 5,75% Hipoteca F1
Firma
E051200023 20/11/15 18/02/16 5.906 11.83% 5,75%
Representante
Banco Colpatria N021400001 23/11/15 19/02/16 3.617 13,54% 12,90% Hipoteca F1
Red Multibanca
N021400002 23/11/15 19/02/16 5.262 13,54% 12,90% Hipoteca F1
N031400636 29/10/15 27/01/16 4.127 13,54% 12,90% Hipoteca F1
Intereses 3/12/15 3/03/16 44 - - Hipoteca F1
21.309
PM01126780 5/01/12 5/01/17 225 10,09% 9,65% Cartera
Patrimonio PM01126781 13/01/12 13/01/17 375 10,09% 9,65% Cartera
autónomo
PM05126790 4/05/12 4/01/17 306 10,07% 9,63% Cartera
Fiduciaria Colpatria
PM09121023 21/08/12 21/08/17 710 9,56% 9,17% Cartera
1.616
Fiduciaria
L5501N0010 7/11/00 7/11/20 211 50%DTF T.V. 0,00%
Bancolombia
211
Banco de
L5502N6022 7/11/00 7/11/20 254 0,00% 0,00%
La República
254
Inversiones
L5501NI005 7/05/13 7/11/20 1 0,00% 0,00%
S&F S.A.
1
Servicios Generales
N061500002 10/06/15 10/04/16 862 17,32% 0,00%
Suramericana
862
Renting Tecnológico 29
Bancolombia 2
31
Total 24.284
NOTA 14
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales y las provisiones por beneficios a empleados:
2015 2014 01/01/2014

Pensiones de jubilación (1) 109.665 113.813 118.854
Cesantías por pagar con retroactividad 3.805 7.377 9.758
Cesantías por pagar sin retroactividad 2.611 2.844 3.061
Procesos laborales (2) 2.339 4.451 2.238
Prima de antigüedad 2.256 1.792 1.634
Bonificación diferida 3.193 1.705 1.941
Bonificación por desempeño 1.443 - -
Salarios por pagar 1.179 1.280 1.387
Vacaciones 1.240 907 968
Prima de vacaciones 465 796 -
Intereses sobre cesantías 506 494 597
Seguro por muerte de trabajador 190 89 136
Prestaciones extralegales - - 749
Total 128.892 135.548 141.323
(1). Corresponde al beneficio que tienen empleados por jubilaciones y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colombiana, que no 97
están cubiertos por el sistema de pensiones del estado colombiano o tenían al menos 10 años de servicio antes del primero de enero de 1967,
las cuales fueron valoradas de acuerdo con el Artículo 7 “Notas Explicativas” del Decreto 2420, emitido por el Ministerio de Comercio, Industria
y Turismo, donde establece que para el cálculo de los pasivos postempleo de que trata la NIC 19, se debe utilizar como mejor aproximación de
mercado los parámetros establecidos en el Decreto 2783 de 2001, en lugar de los requerimientos establecidos por la NIC 19.
(2). Corresponde a procesos laborales de la Compañía que se encuentran en la jurisdicción laboral que actualmente cursan en los despachos
judiciales, y obedecen en su gran mayoría a la expedición del Decreto 2025 de 2011 y al cambio jurisprudencial sobre la operación de las mismas
y su capacidad de contratar con terceros.
El siguiente es el detalle de las obligaciones de corto y largo plazo valoradas mediante técnicas actuariales:
Pagos
Costo Costo del (Ganancias)
2015 Saldo Inicial durante el Saldo Final
Financiero servicio Pérdidas
año
Pensiones de jubilación 113.813 7.382 - (13.095) 1.565 109.665
Retroactivo de cesantías 7.377 472 216 (652) (3.608) 3.805
Prima de antigüedad 1.792 84 629 (249) - 2.256
Bonificación diferida 1.705 - 3.102 (1.614) - 3.193
Seguro de vida 89 5 96 - - 190
Total 124.776 7.943 4.043 (15.610) (2.043) 119.109
Costo Costo del Pagos durante (Ganancias)

2014 Saldo inicial Saldo final
financiero servicio el año pérdidas
Pensiones de jubilación 118.854 8.394 - (12.998) (437) 113.813
Retroactivo de cesantías 9.758 1.365 - (1.051) (2.695) 7.377
Bonificación diferida 1.941 - 739 (975) - 1.705
Seguro de vida 136 9 144 (19) (181) 89
Total 132.323 9.875 1.267 (15.376) (3.313) 124.776
Las estimaciones para la pensión de jubilación son las siguientes:
2015 2014 01/01/2014

Método de costo: Artículo 2 del Decreto 2984 de agosto 2009 Sí Sí Sí
Tasa de interés técnico 4,80% 4,80% 4,80%
Tasa de reajuste pensional 2,88% 2,88% 2,88%
Las estimaciones para la retroactividad de cesantías, prima de antigüedad y bonificación diferida son las siguientes:
2015 2014 01/01/2014

Método de costo: unidad de crédito proyectada Sí Sí Sí
Tasa de descuento (nominal) entre 6,50%-7,66% 7,00% 7,00%
Incremento salarial (nominal) 7,27% 3,00% 3,00%
Inflación del costo de vida 6,77% 3,00% 3,00%
98
NOTA 15
OTRAS PROVISIONES
La Compañía registra mensualmente algunas provisiones derivadas de puestos sobre la propiedad raíz, el impuesto de Industria y Comercio e
eventos pasados que se pueden estimar confiablemente. Tal es el caso impuesto de Renta y Diferido.
de los procesos legales, comisiones por ventas de licitaciones, los im-
El siguiente es el detalle del saldo de otras provisiones:
2015 2014 01/01/2014

Otras provisiones costos y gastos* 6.718 4.784 7.283
Procesos civiles 965 965 965
Obligaciones fiscales Industria y Comercio - 16 -
Total 7.683 5.765 8.248
Porción corriente 1.606 369 898
* El saldo corresponde a: provisión obligaciones por liquidación de filiales por $2.257 (2014 - $2.257 y 01/01/2014- $2.257); provisión por sanción
en demostración de saldos del programa Plan Vallejo $1.554 (2014 - $- y 01/01/2014 - $-); proceso legal Empresas Públicas de Medellín por
$1.122 (2014 - $642 y 01/01/2014 - $642); proceso legal restablecimiento de inmueble con el tercero Textiles Konkord $910 (2014 - $910
y 01/01/2014 - $910); provisión por comisiones por licitación $- (2014 - $- y 01/01/2014 - $1.453); otras provisiones $875 (2014 - $975 y
01/01/2014 - $2.021).
NOTA 16
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
El siguiente es el detalle de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar:
2015 2014 01/01/2014

Proveedores nacionales 15.300 26.096 28.931
Proveedores del exterior 21.670 15.432 23.771
Anticipos y avances recibidos 8.809 11.101 5.891
Costos y gastos por pagar 3.546 5.950 6.836
Retenciones y aportes de nómina 1.067 1.029 1.344
Provisión por servicios públicos 551 173 632
Cuentas por pagar en Ley 550 547 563 581
Acreedores varios 138 324 907
Proveedores Ley 550 263 214 186
Ingresos recibidos para terceros 44 189 48
Contratistas 12 - -
Total 51.947 61.071 69.127
NOTA 17
PASIVOS POR IMPUESTOS 99
El siguiente es el detalle de los pasivos por impuestos:
2015 2014 01/01/2014

Impuesto sobre las ventas por pagar 6.003 4.691 6.633
Renta y complementarios - - 83
Retención en la fuente 370 340 340
Impuesto a las ventas retenido 116 96 37
Impuesto a la propiedad raíz 6 34 22
Industria y Comercio (98) - 1
Total 6.397 5.161 7.116
NOTA 18
CUENTAS POR COBRAR Y POR PAGAR A PARTES RELACIONADAS
El siguiente es el detalle de las cuentas por cobrar a partes relacionadas:
2015 2014 01/01/2014

Textiles del Río S.A. en reestructuración 5.518 15.317 7.310
Fabricato del Ecuador Fabridor S.A. en liquidación 1.152 1.717 13.042
Fabricato del Perú S.A.C. en liquidación 1.301 847 3.397
Comercializadora Los Colores S.A.S. en liquidación 69 257 18.833
Fabrisedas S.A. en liquidación - 1 4.041
Diversificación Industrial de San Pedro S.A. - - 9
Total 8.040 18.139 46.632
La Compañía otorga préstamos a sus filiales con el fin de que ellas las tasas de interés fluctúan entre 9% y 12%, en algunos casos no
atiendan diversos compromisos de orden laboral y tributario; depen- se liquidan intereses, considerando que son de menor cuantía y
diendo de ello se definen las condiciones de los desembolsos. plazos cortos.
Estos préstamos fueron otorgados a plazos entre 1 y 36 meses, y
El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar a partes relacionadas:
2015 2014 01/01/2014

Fabrisedas S.A. en liquidación 3.764 3.832 -
Comercializadora Los Colores S.A.S. en liquidación - - 508
Total 3.764 3.832 508
NOTA 19
PATRIMONIO
El capital autorizado de la Compañía está representado por ganancias netas anuales, hasta que el saldo de la reserva sea equiva-
13.500.000.000 de acciones con un valor nominal de $4 colom- lente a 50% del capital suscrito, siempre que la Compañía no presente
bianos cada una, de las cuales se encuentran suscritas y pagadas pérdidas acumuladas por amortizar. La reserva legal no es distribuible
9.201.848.397 acciones para 2015, 2014 y 01/01/2014. antes de la liquidación de la Compañía y debe utilizarse para absorber
El saldo de superávit de capital en 2015, 2014 y 01/01/2014 es de o reducir pérdidas. Son de libre disposición por la Asamblea de Accio-
$207.194. nistas las apropiaciones hechas en exceso de 50% antes mencionado.
100 Reservas Reserva por disposiciones fiscales

Se registran como reservas las apropiaciones autorizadas por la Asam- Esta reserva se constituyó para obtener deducciones tributarias por
blea General de Accionistas, con cargo a los resultados del año para depreciación en exceso de depreciaciones contabilizadas, según dis-
el cumplimiento de disposiciones legales o para cubrir los planes de posiciones legales (Artículo 130 del Estatuto Tributario); en la medi-
expansión o necesidades de financiamiento. da en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, se debe
El saldo total de las reservas en 2015, 2014 y 01/01/2014 es de $97.896. constituir una reserva de 70% de dichos excesos.
Las disposiciones legales que contemplan la constitución de reser-
vas aplicables a la Empresa son las siguientes: Ganancias acumuladas
El saldo de las ganancias acumuladas es el siguiente:
Reserva legal
La Compañía está obligada a apropiar, como reserva legal, 10% de sus
2015 2014 01/01/2014

Pérdida de ejercicios anteriores (352.904) (320.144) (320.144)
Cambio en politica contable NCIF:
Reclasificaciones cuentas patrimoniales 700.466 700.466 700.466
Modificación de activos y pasivos (165.828) (165.828) (165.828)
Subtotal * 534.638 534.638 534.638
Ganancias acumuladas 181.734 214.494 214.494
*De acuerdo con el numeral 1.2 de la circular externa 036 de diciembre y/o dividendos, o ser reconocidas como reservas. Solo se podrá dis-
12 de 2014, las diferencias netas positivas que se generen en la apli- poner de las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva.
cación por primera vez de las NCIF no podrán ser distribuidas para
enjugar pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades
NOTA 20
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
El saldo de los ingresos de actividades ordinarias comprende:
2015 2014
Ventas nacionales (1) 296.667 265.861
Ventas del exterior (2) 69.564 64.984
Total 366.231 330.845
(1). Las ventas nacionales corresponden a lo siguiente:
2015 2014
Ventas 304.245 273.519
Descuentos (99) (157)
Rebaja por calidad (788) (1.158)
Devolución en ventas (6.691) (6.343)
Total 296.667 265.861
(2). Las ventas del exterior corresponden a lo siguiente:
101
2015 2014
Ventas 73.881 69.467
Rebaja por calidad (1.164) (785)
Total 69.564 64.984
NOTA 21
GASTOS DE DISTRIBUCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
El detalle de los gastos de distribución, administración y ventas es el siguiente:
2015 2014
Diversos (1) 4.828 3.924
Servicios (2) 3.521 3.547
Impuestos 2.229 2.026
Honorarios 1.224 1.299
Seguros 759 769
Gastos legales 717 81
Contribuciones y afiliaciones 635 473
Arrendamientos 570 174
Gastos de viaje 549 393
Depreciación 323 445
Mantenimiento y reparaciones 249 207
Amortizaciones 6 116
Adecuación e instalación 4 -
Subtotal 15.614 13.454
Gastos de distribución (3) 2.286 3.476
Total 17.900 16.930
(1). Los gastos diversos corresponden a comisiones por $3.238 (2014–$2.309), gastos de exportación de fletes $652 (2014–$889), gastos de sof-
tware y hardware $323 (2014–$253), muestras y productos propios $202 (2014–$231) y otros $413 (2014–$242). (2) Los gastos por servicios están
compuestos por servicios de producción fijos $729 (2014–$731), publicidad, propaganda y promoción $902 (2014–$866), aseo y vigilancia $651
(2014–$823), transportes, fletes y acarreos $905 (2014–$566), otros $334 (2014–$561). (3) Los gastos de distribución corresponden a los egresos
incurridos en el Centro de Distribución (CEDI), el cual es el encargado de la entrega final de los productos de la Compañía a los clientes.
NOTA 22
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El detalle del saldo de los gastos por beneficios a empleados es el siguiente:
2015 2014
Sueldos 8.899 8.818
Bonificaciones 1.993 672
Aportes fondos de pensiones y/o cesantías 1.128 1.147
Auxilios 838 922
Primas extralegales 682 745
Prima de servicios 571 623
Cesantías 533 579
Vacaciones 493 489
Aportes a cajas de compensación 338 343
Aportes EPS 255 239
Aportes ARL 157 137
Indemnizaciones laborales 115 291
102 Intereses sobre cesantías 89 89
Aportes ICBF 80 68
SENA 54 45
Dotación y suministro a trabajadores 49 56
Capacitación al personal 26 7
Seguros 16 -
Actividades culturales y deportivas 11 10
Total 16.327 15.280
NOTA 23
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR
El detalle de la reversión de pérdidas por deterioro de valor es el siguiente:
2015 2014
Recuperación de deudores (Nota 6) 572 3.688
Deterioro de propiedades, planta y equipo - (3.361)
Deterioro de deudores (Nota 6) (2.880) (6.355)
Total (2.308) (6.028)
NOTA 24
OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS
El detalle de otros ingresos es el siguiente:
2015 2014
Reintegro otros costos y gastos (1) 5.236 4.907
Utilidad en venta de propiedades, planta y equipos (Nota 9) 3.785 5.571
Otras ventas (3) 3.720 1.825
Arrendamientos (2) 2.301 2.205
Indemnizaciones 1.223 766
Diversos 709 951
Dividendos y/o participaciones 375 270
Total 17.349 16.495
El detalle de otros gastos es el siguiente:
2015 2014
Gastos diversos (4) 8.500 7.934
Gastos extraordinarios (5) 2.311 2.406
Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo (Nota 9) 1.404 924
Total 12.215 11.264
103
(1). Incluye reintegro de cálculo actuarial (cesantías) $3.608 (2014–$2.695) y otros costos y gastos $1.628 (2014–$2.212).
(2). Incluye arrendamientos a Lindalana S.A. $1.383 (2014–$1.357) y otros $918 (2014–$848).
(3). Corresponde a venta de excedentes y otros subproductos.
(4). Los gastos diversos corresponden a demandas laborales por $0 (2014–$2.720); cobro por servicios de filiales $869 (2014–$1.116); pago
prejubilados $3.102 (2014–$1.023); costos de actividades conexas $2.017 (2014–$1.946); costo excedentes y otros subproductos $1.228
(2014–$637); multas, sanciones y litigios $786 (2014–$-), y otros egresos por $498 (2014–$ $492).
(5). Incluye el gravamen a los movimientos financieros $1.423 (2014–$1.648), impuestos asumidos por $521 (2014–$546) y costos y gastos de
ejercicios anteriores $367 (2014–$212).
NOTA 25
INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
2015 2014
Intereses 589 1.342
Descuentos comerciales condicionados 586 94
Otros 4 -
Total 1.179 1.436
El detalle de los costos financieros es el siguiente:

2015 2014
Intereses 13.268 15.695
Descuentos comerciales condicionados 1.640 2.275
Comisiones 464 287
Gastos bancarios 104 154
Total 15.476 18.411
NOTA 26
GANANCIA DERIVADAS DE LA POSICIÓN MONETARIA NETA
El detalle de las ganancias o pérdidas monetarias es el siguiente:
2015 2014
Diferencia en cambio ingreso 47.803 34.987
Diferencia en cambio (gasto) (47.542) (34.944)
Total 261 43
NOTA 27
OTROS INGRESOS Y PÉRDIDAS PROCEDENTES DE SUBSIDIARIAS
El detalle de los ingresos y gastos procedentes de subsidiarias es el siguiente:

104
2015 2014
Ingresos o (pérdida) por método de participación 1.223 (2.725)
Otros ingresos procedentes de susbsidiarias* 32.593 -
Total 33.816 (2.725)
* En 2015, corresponde a venta de 30% de los derechos fiduciarios del fideicomiso “354170 - Lote Pantex”, al Grupo Gestor responsable del
desarrollo del proyecto inmobiliario del Lote Pantex. El valor de la venta ascendió a $70,000, generándose una utilidad en venta de participación
en subsidiarias por $32,593 (Nota 10).
NOTA 28
TRANSACCIONES EN RESULTADOS CON PARTES RELACIONADAS
Las principales transacciones con compañías relacionadas al 31 de diciembre, fueron:
2015 2014
Ventas de mercancías 3.026 8.671
Compra de bienes y servicios (20.589) (17.264)
Total (17.563) (8.593)
La Compañía realizó hasta el año 2013 transacciones de ventas con las El cargo a resultados por concepto de honorarios de la Junta Directiva
filiales (Comercializadora Los Colores, Fabricato del Ecuador, Fabricato fue por $242 (2014–$167) y el cargo a resultados por beneficios a em-
del Perú, Diversificación Industrial de San Pedro, Fabrisedas) y actual- pleados claves de la gerencia (directores y presidencia) fue por $2.267
mente realiza las mismas operaciones con Textiles del Río S.A. (2014–$1.719).
No se presentaron transacciones con accionistas cuya participación
supere 10% del capital suscrito de la Compañía, ni transacciones por NOTA 29
otros conceptos a excepción de los pagos inherentes por la vinculación HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERÍODO
laboral a los miembros de la Junta Directiva o administradores. EN QUE SE INFORMA
Durante 2015 y 2014 no se llevaron a cabo operaciones con empresas
subordinadas, Accionistas, directores y administradores de las caracte- No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados
rísticas que se mencionan a continuación: financieros que puedan afectar de manera significativa la situación fi-
(1) Servicios gratuitos o compensados. nanciera de la Compañía reflejada en los estados financieros con corte
(2) Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no al 31 de diciembre de 2015.
corresponda a la esencia o naturaleza del contrato.
(3) Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente NOTA 30
se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, APROBACIÓN DE LOS ESTADOS
riesgo, etc. FINANCIEROS
Todas las operaciones fueron realizadas en condiciones de mercado. La emisión de los estados financieros de Fabricato S.A., correspondien-
La Compañía considera además como partes relacionadas la Junta tes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 fue autorizada por
Directiva y el Comité de Presidencia, los cuales tienen la autoridad y la Junta Directiva, según consta en Acta No. 3094 de la Junta Directiva
responsabilidad para planificar, dirigir y controlar las actividades de la del 9 de febrero de 2016, para ser presentados ante la Asamblea General
Compañía directa o indirectamente. de Accionistas de acuerdo con lo requerido por el Código de Comercio.
105
INFORME ANUAL 2015
E S TA D O S
FINANCIEROS
CONSOLIDADOS
INFORME DEL REVISOR FISCAL

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
A los accionistas de Fabricato S.A., y subsidiarias
He auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Fabri- fecha, de conformidad con las normas de contabilidad y de información
cato S.A., y sus subsidiarias (el Grupo), que comprenden el estado financiera aceptadas en Colombia.
consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015 y los
correspondientes estados consolidados de resultados y otro resultado Como se describe en la Nota 1 a los estados financieros consolidados,
integral, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año el 7 de noviembre de 2000 la Matriz formalizó un acuerdo de reestruc-
terminado en esa fecha, y el resumen de las políticas contables signifi- turación con sus acreedores internos y externos, bajo los lineamientos
cativas y otras notas explicativas. establecidos en la Ley 550. A la fecha, no tengo evidencia de que la
Matriz haya incumplido con los compromisos pactados en el acuerdo
La Administración es responsable por la preparación y correcta pre- de reestructuración económica en mención.
sentación de los estados financieros consolidados de acuerdo con las
normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Co-
lombia; de diseñar, implementar y mantener el control interno relevante
para la preparación y correcta presentación de los estados financieros Medellín, Colombia
libres de errores materiales, bien sea por fraude o error; de seleccionar 29 de febrero de 2016
108 y de aplicar las políticas contables apropiadas; y, de establecer estima-
ciones contables razonables en las circunstancias.
Mi responsabilidad es la de expresar una opinión sobre los menciona-

dos estados financieros consolidados fundamentado en mi auditoría.
Obtuve las informaciones necesarias para cumplir con mis funciones y
efectué mi examen de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en Colombia. Las citadas normas requieren que cumpla con
requisitos éticos, planifique y lleve a cabo mi auditoría para obtener se-
guridad razonable en cuanto a si los estados financieros consolidados
están libres de errores materiales.
Una auditoría incluye desarrollar procedimientos para obtener la evi-

dencia de auditoría que respalda las cifras y las revelaciones en los
estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados
dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación del riesgo
de errores materiales en los estados financieros consolidados. En el
proceso de evaluar estos riesgos, el auditor considera los controles in-
ternos relevantes para la preparación y presentación de los estados
financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de audi-
toría que sean apropiados en las circunstancias. Así mismo, incluye una
evaluación de las políticas contables adoptadas y de las estimaciones
de importancia efectuadas por la Administración, así como de la pre-
sentación en su conjunto de los estados financieros. Considero que mi
auditoría me proporciona una base razonable para emitir mi opinión.
En mi opinión, los estados financieros consolidados adjuntos presen- JUAN CARLOS GONZÁLEZ GÓMEZ
tan razonablemente, en todos sus aspectos de importancia, la situa- Revisor Fiscal
ción financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2015, los resultados de Tarjeta Profesional No 54009-T
sus operaciones y los flujos de efectivo por el año terminado en esa Designado por Ernst & Young Audit S.A.S. TR-530
— Estados financieros consolidados —
CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Los suscritos Representante Legal y Contador Público bajo cuya responsabilidad se prepararon los estados financieros, certificamos:
Que para la emisión del estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2015, y del estado consolidado de resultado del ejercicio
y otro resultado integral, estado consolidado de cambios en el patrimonio y estado consolidado de flujos de efectivo por el año terminado en
esa fecha, que conforme al reglamento se ponen a disposición de los accionistas y de terceros, se han verificado previamente las afirmaciones
contenidas en ellos y las cifras tomadas fielmente de los libros.
Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:
Existencia: los activos y pasivos consolidados de Fabricato S.A. existen en la fecha de corte y las transacciones registradas se han realizado
durante el año.
Integridad: todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.
Derechos y obligaciones: los activos consolidados representan probables beneficios económicos futuros y los pasivos representan probables
sacrificios económicos futuros, obtenidos o a cargo de Fabricato S.A. en la fecha de corte.
109
Valuación: todos los elementos han sido reconocidos por importes apropiados.
Presentación y revelación: los hechos económicos han sido correctamente clasificados, descritos y revelados.
Los estados financieros consolidados de apertura al 1 de enero de 2014 y de transición al 31 de diciembre de 2014, detallan las cifras extracon-
tables obtenidas siguiendo los lineamientos descritos en la Nota 3, adopción por primera vez de las Normas de Contabilidad y de Información
Financiera aceptadas en Colombia.
CARLOS ALBERTO DE JESUS LUZ BIBIANA HINCAPIÉ RÍOS

Representante Legal Contadora General
Tarjeta Profesional No 73063-T
CERTIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

LEY 964 DE 2005
Señores
Asamblea General de Accionistas de Fabricato S. A.
Medellín
EL SUSCRITO REPRESENTANTE LEGAL DE FABRICATO S. A.
CERTIFICA:
Que los estados financieros y el informe de gestión correspondientes al ejercicio 2015 y 2014 no contienen vicios, imprecisiones o errores que
impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.
Certifica igualmente que dichos estados financieros fueron revisados y aprobados por el Comité de Auditoría, antes de ser sometidos a conside-
ración de la Junta Directiva y de la Asamblea General de Accionistas.
Para constancia se firma la presente certificación a los 19 días del mes de febrero de 2016.
110
CARLOS ALBERTO DE JESUS

Representante Legal
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Activos Notas 2015 2014 01/01/2014

Activos corrientes
Efectivo y equivalentes al efectivo 5 25.382 9.577 12.138
Inventarios 7 92.928 84.221 87.442
Activos por impuestos 8 10.265 7.248 7.828
Otros activos financieros 11 670 9 45
Otros activos no financieros 1.046 1.187 2.186
Activos clasificados como mantenidos para la venta 9 23 638 17.617
Activos corrientes totales 225.006 169.248 213.336
Propiedades, planta y equipos 9 461.791 461.615 625.986
Propiedad de inversión 9 146.219 146.987 5.091
Activos intangibles 165 65 60
Activos por impuestos diferidos 10 55.203 58.472 62.370
Otros activos financieros 11 3.460 3.460 3.460
Total de activos no corrientes 669.465 675.010 702.751
Total de activos 894.471 844.258 916.087
Véanse las notas adjuntas. 111
ESTADOS CONSOLIDADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Patrimonio y pasivos Notas 2015 2014 01/01/2014

Pasivos
Pasivos corrientes
Pasivos financieros 12 23.844 23.840 33.465
Otras provisiones 14 1.682 595 2.138
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15 43.239 53.596 58.610
Pasivos por impuestos 16 7.050 6.239 8.572
Pasivos corrientes totales 103.146 107.971 127.718
Pasivos financieros 12 442 3.009 6.318
Otras provisiones 14 6.077 5.397 7.350
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 15 9.734 8.930 13.265
Pasivo por impuestos diferidos 10 76.329 81.510 86.481
Total pasivos 300.273 321.393 361.687
Patrimonio
Capital emitido 17 36.807 36.807 36.807
Prima de emisión 17 207.194 207.194 207.194
112 Resultado del ejercicio 33.474 (41.374) -
Ganancias acumuladas 17 183.584 223.410 212.503
Otros resultados integrales (2.164) (1.068) -
Reservas 17 97.896 97.896 97.896
Participaciones no controladoras 37.407 - -
Patrimonio total 594.198 522.865 554.400
Total de patrimonio y pasivos 894.471 844.258 916.087
ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS

Y DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES
Operaciones continuadas Notas 2015 2014

Ingresos de actividades ordinarias 18 366.263 337.039
Costo de ventas (318.947) (316.665)
Ganancia bruta 47.316 20.374
Otros ingresos 22 18.682 17.634
Gastos de distribución 19 (2.286) (3.476)
Gastos de administración y venta 19 (15.817) (15.944)
Gastos por beneficios a los empleados 20 (17.002) (19.716)
Pérdidas por deterioro de valor 21 (1.673) (5.376)
Otros gastos 22 (12.274) (14.042)
Ganancia (pérdida) por actividades de operación 16.946 (20.546)
Ganancias derivadas de la posición monetaria neta 24 244 (160)
Ingresos financieros 23 1.205 1.537
Costos financieros 23 (15.561) (18.550)
Otros ingresos procedentes de subsidiarias 25 32.593 -
Ganancia (pérdida), antes de impuestos 35.427 (37.719)
Gasto por impuestos 10 (1.953) (3.655)
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas 33.474 (41.374)
Ganancia (pérdida) neta del año 33.474 (41.374) 113
Otro resultado integral
Pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos (1.565) 437
Impuesto diferido componentes de otro resultado integral 10 571 (189)
Pérdidas por diferencias de cambio de conversión de subsidiarias del exterior (102) (1.316)
Componentes de otro resultado integral (1.096) (1.068)
Utilidad (pérdida) resultado integral total del año 32.378 (42.442)
ESTADOS CONSOLIDADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y 01 de enero 2014 / expresado en millones de pesos colombianos
Patrimonio
Patrimonio atribuible a los propietarios de la controladora
Reservas
Otros Participaciones TOTAL

Capital Prima de Reserva Reserva Otras Resultado Ganancias
resultados no
emitido emisión legal ocasional reservas del año acumuladas
integrales controladoras
Patrimonio al inicio
del período - 36.807 207.194 17.724 41.596 38.576 - - - 212.503 554.400
enero 2014
Resultado del año - - - - - - (41.374) - - (41.374)
Otro resultado integral - - - - - (1.068) - - - (1.068)
Otros incrementos/
disminuciones en - - - - - - - - 10.907 10.907
subsidiarias
Patrimonio al final
del período - 36.807 207.194 17.724 41.596 38.576 (1.068) (41.374) - 223.410 522.865
diciembre 2014
Resultado del año - - - - - - 33.474 - - 33.474
Apropiaciones resultados - - - - - - 41.374 - (41.374) -
Otro resultado integral - - - - - (1.096) - - - (1.096)
Otros incrementos/
disminuciones en - - - - - - - - 1.548 1.548
114
subsidiarias
Interés minoritario - - - - - - - 37.407 - 37.407
Patrimonio al final
del período - 36.807 207.194 17.724 41.596 38.576 (2.164) 33.474 37.407 183.584 594.198
diciembre 2015
ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

2015 2014
Actividades de operación
Clases de cobros por actividades de operación
Cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios 349.554 384.636
Cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos de actividades ordinarias 20.799 58.269
Cobros procedentes de primas y prestaciones, anualidades y otros beneficios de pólizas suscritas 1.218 67
Cobros ventas posteriores de activos mantenidos para arrendar a terceros y posteriormente
11 155
mantenidos para la venta
Otros cobros por actividades de operación 659 413
Clases de pagos en efectivo procedentes de actividades de operación
Pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios (298.091) (305.834)
Pagos a y por cuenta de los empleados (83.150) (92.721)
Pagos por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas (1.384) (1.729)
Pagos por el impuesto al valor agregado IVA (12.158) (9.377)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes operaciones (22.542) 33.879
Intereses pagados (374) (779)
Impuestos a las ganancias pagados - (13)
Pago de impuestos, gravámenes y tasas (11.447) (13.259)
Flujos de efectivo netos (utilizados en) procedentes de actividades de operación (34.363) 19.828
Actividades de inversión
Recursos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias 68.250 -
Compras de propiedades, planta y equipo (10.054) (5.739) 115
Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera (392) -
Dividendos recibido 375 270
Otras entradas de efectivo 66 180
Flujos de efectivo netos procedentes de (utilizados en) actividades de inversión 58.245 (5.289)
Actividades de financiación
Importes procedentes de préstamos 8.411 26.335
Reembolsos de préstamos (16.757) (43.468)
Otras salidas de efectivo (12) (97)
Flujos de efectivo netos utilizados en actividades de financiación (8.358) (17.230)
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes, antes del efecto
15.524 (2.691)
de los cambios en la tasa de cambio
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo
Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo 281 130
Incremento (disminución) neto de efectivo y equivalentes al efectivo 15.805 (2.561)
Efectivo y equivalentes al efectivo al principio del período 9.577 12.138
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del período 25.382 9.577
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)
NOTAS DE CARÁCTER GENERAL Comité de Vigilancia

Con representación de cada grupo de acreedores se conformó un
NOTA 1 Comité de Vigilancia, que en ningún momento adquiere el carácter
INFORMACIÓN GENERAL de administrador o coadministrador, ya que sus funciones se derivan
exclusivamente de su condición de representante de los acreedores.
Fabricato S.A., (Matriz) fue establecida de acuerdo con las leyes co- Hasta la fecha la Compañía Matriz ha cumplido con todos los términos
lombianas el 26 de febrero de 1920. El objeto social comprende, entre del acuerdo.
otros, la fabricación y mercadeo de material textil, de confección y de
tela no tejida; la producción, venta y fabricación de maquinaria, repues- NOTA 2
tos y elementos y accesorios para la industria textil y de la confección; RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS
la inversión de fondos en acciones, cuotas o partes de interés social; el
aporte en sociedades, entidades o corporaciones de índole comercial. Normas contables aplicadas
En la Asamblea de Accionistas de marzo de 2013, se incluyó en el El Grupo prepara sus estados financieros de acuerdo con las normas
objeto social la construcción y ejecución de proyectos de construc- de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia
ción de inmuebles destinados a vivienda, comercio, industria, oficinas (NCIF), establecidas en la Ley 1314 de 2009, reglamentadas por el
y servicios. Decreto único reglamentario 2420 de 2015 modificado por el Decreto
Su domicilio principal se encuentra en el municipio de Bello en la 2496 de 2015. Estas normas de contabilidad y de información financie-
Carrera 50 # 38 - 320. El término de duración de la sociedad expira el ra corresponden a las Normas Internacionales de Información Financie-
26 de febrero de 2049. ra (NIIF) traducidas de manera oficial y autorizadas por el Consejo de
Por decisión de la Asamblea de Accionistas la Compañía Matriz Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés)
116 cambió su razón social de Textiles Fabricato Tejicóndor S.A., por la de al 31 de diciembre de 2012.
Fabricato S.A., según Escritura No. 2979 otorgada ante la Notaría 15 de Adicionalmente, el Grupo aplica los siguientes lineamientos de
Medellín, el 8 de abril de 2011. La Matriz se encuentra desarrollando su acuerdo con leyes y otras normas vigentes en Colombia, y que consti-
actual objeto social bajo el nuevo nombre. tuyen excepciones a las normas internacionales de información finan-
La Matriz se encuentra inscrita en el Registro Nacional de Valores y ciera como se emiten por el IASB:
Emisores (RNVE), así como sus acciones las cuales se negocian en la • La parte 2 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015, adicionado por el
Bolsa de Valores de Colombia (BVC). Decreto 2496 de 2015 establece que para la determinación de los
Fabricato S.A. se encuentra registrada como Grupo económico en beneficios postempleo por concepto de pensiones futuras de jubi-
la Cámara de Comercio de Medellín, siendo la Matriz de Diversificación lación o invalidez, se utilice como mejor aproximación de mercado
Industrial de San Pedro S.A.S., Fabrisedas S.A. en liquidación, Comercia- los parámetros establecidos en el Decreto 2783 de 2001, en lugar de
lizadora Los Colores S.A.S. en liquidación, Textiles del Río S.A., Fabricato los requerimientos determinados de acuerdo con la NIC 19.
del Ecuador S.A. en liquidación y Fabritexca C.V. en liquidación. • El artículo 2.1.2. de la parte 1 del libro 2 del Decreto 2420 de 2015,
adicionado por el Decreto 2496 de 2015 establece la aplicación
Ley de intervención económica del artículo 35 de la Ley 222, que indica que las participaciones en
Antes de la fusión entre Fabricato S.A., y Tejicóndor S.A., efectuada el 8 subsidiarias deben reconocerse en los estados financieros sepa-
de agosto de 2002, las compañías se encontraban bajo el amparo de rados por el método de participación, en lugar del reconocimiento,
la Ley 550 de 1999. Ambas compañías suscribieron acuerdos similares de acuerdo con lo dispuesto en la NIC 27, es decir, al costo o al
con sus acreedores el 7 de noviembre de 2000. valor razonable.
El 21 de julio de 2008 los acreedores de las compañías suscribieron
una reforma al acuerdo de reestructuración con el fin de unificar los A continuación se describen las principales políticas y prácticas que el
acuerdos iniciales y reprogramar los pagos de acreencias. Las acreen- Grupo ha adoptado en la preparación de los presentes estados finan-
cias se cancelarán según lo establecido en cada uno de ellos. cieros consolidados:
La Matriz ha diseñado planes y estrategias para asegurar la conti-
nuidad en la generación de flujos de efectivo y no prevé incumplimien- 2.1. BASES DE PRESENTACIÓN
tos ni situaciones que afecten la capacidad de entidad para continuar Hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, el Grupo pre-
como negocio en marcha. paró sus estados financieros de acuerdo con los PCGA. La información
El saldo de los pasivos que se encuentran incluidos en el acuerdo al financiera correspondiente a períodos anteriores, incluida en los pre-
31 de diciembre 2014 asciende a $1.276 (2014–$1.285). sentes estados financieros con propósitos comparativos, ha sido mo-
dificada y se presenta de acuerdo con las bases descritas en el párrafo
-- Estados financieros consolidados --
anterior. Los efectos de los cambios entre los PCGA aplicados hasta para la aplicación de las políticas contables, los cuales se describen en
el cierre del ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2013 y las NCIF el numeral 2.29.
se explican en la nota 3 literal b, de la adopción por primera vez de
las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Aceptadas en 2.2. BASES DE CONSOLIDACIÓN
Colombia (NCIF). Los estados financieros consolidados comprenden las cuentas de
Fabricato S.A. (Matriz) y sus Compañías subordinadas (en adelante
Declaración de responsabilidad denominadas El Grupo), en las cuales la Matriz posee directa o indi-
La Administración de la Compañía es responsable de la información rectamente 50% o más de su patrimonio, o que sin poseerlo tiene su
contenida en estos estados financieros. La preparación de los mismos control administrativo.
con base en las Normas de Contabilidad y de Información Financiera Las compañías con las que Fabricato S.A. practicó el proceso de
aceptadas en Colombia requiere la utilización del juicio de la gerencia consolidación fueron las siguientes:
País de Número de
Subsidiaria 31/12/2015 31/12/2014 01/01/2014
constitución acciones
Fabrisedas Colombia 10.044.294 96,00% 96,00% 96,00%
Comercializadora Los Colores S.A.S. en
Colombia 231.887.397 94,20% 94,20% 94,20%
liquidación (antesTextiles Prisma)
Diversificación Industrial de San Pedro Colombia 498.462 52,50% 52,50% 52,50%
Fabricato del Perú S.A.C. "Fabriperú” en
Perú 15.489 90,00% 90,00% 90,00%
liquidación
Fabricato del Ecuador S.A. "Fabridor" en
Ecuador 2.432.286 99,97% 99,97% 99,97%
liquidación
Fabricato Textiles C.A. "Fabritexca" en
Venezuela 643.009 100,00% 100,00% 100,00%
liquidación
Textiles del Río S.A. Colombia 11.772.262 94,80% 94,80% 94,80% 117
Alianza Fiduciaria S.A. Patrimonio Autónomo
Colombia - 70,00% - -
Pantex
Fabricato de México S.A. de C.V. liquidada
México 24.831 - - 97,64%
en 2014 (1)
Fabritelar S.A. de C.V. liquidada en 2014 (1) México 25.000 - - 50,00%
(1). Compañías liquidadas en 2014. • Reconoce cualquier saldo positivo o negativo como resultados; y
• Reclasifica a los resultados o resultados acumulados, según co-
Las subsidiarias se consolidan totalmente a partir de la fecha de rresponda, la participación de la Compañía en los componentes
la adquisición, que es la fecha en la que la Matriz obtiene el control, anteriormente reconocidos en el otro resultado integral.
y continúan siendo consolidadas hasta la fecha en la que tal control
cesa. Los estados financieros de las subsidiarias se preparan para el 2.3. CONVERSIÓN DE TRANSACCIONES
mismo período de información que el de la entidad controladora, apli- Y SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA
cando políticas contables uniformes. Todos los saldos de inversiones, (a) Moneda funcional y moneda de presentación
cuentas por cobrar y por pagar, capital, reservas y demás transacciones, Las partidas incluidas en los estados financieros se expresan en la
ganancias y pérdidas realizadas que surjan de las transacciones entre moneda del ambiente económico primario donde opera la Matriz
las entidades del Grupo y los dividendos, se eliminan totalmente. (pesos colombianos). Los estados financieros se presentan en
Un cambio en la participación en una subsidiaria, sin que haya pér- “pesos colombianos”, que es la moneda funcional de la Matriz y la
dida de control, se contabiliza como una transacción de patrimonio. moneda de presentación.
Cuando la Compañía Matriz pierde el control de una subsidiaria: En el proceso de consolidación con las subordinadas del exterior
• Da de baja los activos (incluido el Goodwill) y los pasivos de la se tomaron los estados financieros en dólares americanos y se
subsidiaria; convirtieron a la moneda funcional, tomando como base la tasa
• Da de baja el importe en libros de cualquier participación no con- de cambio promedio del último año, para las cuentas de resulta-
troladora; do y la tasa oficial de cambio certificada por la Superintendencia
• Da de baja las diferencias por conversión acumuladas, registradas Financiera de Colombia al cierre del período que se informa; para
en el patrimonio; las cuentas de balance, las diferencias resultantes en el proceso
• Reconoce el valor razonable de la contraprestación que se haya de conversión de los estados financieros se registran en otros re-
recibido; sultados integrales.
• Reconoce el valor razonable de cualquier inversión residual retenida;
(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera merciales y otras cuentas por cobrar son activos financieros con
Las transacciones en moneda extranjera son inicialmente registra- pagos fijos o determinables, las cuales se reconocen por el valor
das a los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones. razonable. Al cierre de cada mes se realiza un análisis de deterio-
1. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda ro general y se complementa con el análisis individual, el valor se
extranjera se convierten a la moneda funcional al cierre de estima sobre los saldos que tienen indicios de futuras pérdidas,
cada período con la tasa de cambio representativa del merca- el monto del gasto determinado se contabiliza en el resultado del
do certificada por la Superintendencia Financiera de Colom- período.
bia. Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio se (c) Inversiones: corresponden a inversiones en Compañías con una
reconocen en el estado de resultado. participación menor a 20%, las cuales se reconocen al valor razo-
2. Las partidas no monetarias que se miden por su costo nable menos el reconocimiento del deterioro de valor identificado
histórico en moneda extranjera se convierten utilizando las en cada inversión al cierre de cada período contable.
tasas de cambio vigentes a la fecha de la transacción. Las
partidas no monetarias que se miden por su valor razonable 2.6.2. RECONOCIMIENTO Y MEDICIÓN
se convierten a la tasa de cambio de la fecha en que se Las compras y ventas normales de activos financieros se reconocen a
determina el valor razonable. la fecha de la liquidación, fecha en la que se realiza la compra o venta
del activo. Las inversiones se reconocen inicialmente a su valor razona-
2.4. CLASIFICACIÓN DE ACTIVOS Y PASIVOS ble más los costos de transacción en el caso de los activos financieros
Los activos y pasivos se clasifican de acuerdo con el uso a que se que no se registran a valor razonable a través de resultados.
destinan o según su grado de realización, disponibilidad, exigibilidad o Los activos financieros que se reconocen a valor razonable a través
liquidación, en términos de tiempo y valores. de resultados se reconocen inicialmente a valor razonable y los costos
Para el efecto, se entiende como activos corrientes aquellas sumas de transacción se reconocen como gasto en el estado de resultado
que serán realizables o estarán disponibles en un plazo no mayor a un del período.
año y como pasivos corrientes, aquellas sumas que serán exigibles o Las inversiones se dejan de reconocer cuando cesa el derecho a re-
liquidables también en un plazo no mayor a un año. cibir flujos de efectivo o cuando las inversiones expiran o se transfieren
118 y se pierden sustancialmente todos los riesgos y beneficios derivados
2.5. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO de su propiedad.
Para propósitos de preparación del estado consolidado de flujo de efec- Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran inicialmente por
tivo, el efectivo en caja y bancos, y las inversiones negociables de alta el valor razonable, posteriormente se evalúa la aplicación del método
liquidez con vencimiento inferior a tres meses son considerados como de tasa de interés efectivo y son objeto de análisis de deterioro. El mé-
efectivo y equivalentes de efectivo. todo de tasa de interés efectivo es un mecanismo de cálculo del costo
Los estados consolidados de flujo de efectivo que se acompañan amortizado de un instrumento de deuda y de la asignación de los ingre-
fueron preparados usando el método directo, que consiste en rehacer sos por intereses durante el período relevante. La tasa de interés efecti-
el estado de resultados utilizando el sistema de caja, principalmente va es la tasa que descuenta exactamente los flujos de efectivo futuros
para determinar el flujo de efectivo en las actividades de operación. (incluyendo todos los honorarios y puntos pagados o recibidos que
forman parte integrante de la tasa, los costos de transacción y otras
2.6. ACTIVOS FINANCIEROS primas o descuentos) a través de la vida esperada del instrumento de
2.6.1. CLASIFICACIÓN deuda, o en su caso, un período más corto, con el valor neto contable
El Grupo clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: en el reconocimiento inicial.
Activos financieros a valor razonable a través de resultados, prés- Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razo-
tamos y cuentas por cobrar, inversiones y otros que corresponden a nable de “activos financieros a valor razonable a través de resultados”
equivalentes de efectivo sin fecha de vencimiento. se incluyen en el estado de resultado del período. Los valores razona-
La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron los bles de las inversiones con cotización bursátil se basan en su precio
activos financieros y se realiza desde su reconocimiento inicial, todos de cotización vigente. Si el mercado para un instrumento financiero no
los activos financieros establecen derechos y obligaciones entre las es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa) se establece su valor
partes, los derechos corresponden a los ingresos de actividades ordina- razonable usando técnicas de valuación.
rias y las obligaciones a los gastos que pueden generarse, cada activo Al cierre de cada período se evalúa si existe evidencia objetiva de la
financiero contiene un acuerdo, el cual determina la forma en que cada desvalorización o deterioro en el valor de un activo financiero o de un
una de las partes desarrollarán las actividades conjuntamente. grupo de activos financieros.
(a) Activos financieros a valor razonable a través de resultados:
son activos que se mantienen para ser negociados. Un activo fi- 2.6.3. DETERIORO DE ACTIVOS FINANCIEROS
nanciero se clasifica en esta categoría si es adquirido principal- El Grupo evalúa permanentemente los préstamos, cuentas por cobrar
mente para efectos de ser vendido en el corto plazo. y los otros activos financieros, con el objetivo de identificar si existe
(b) Préstamos y cuentas por cobrar: las cuentas por cobrar co- evidencia objetiva para eventuales pérdidas por deterioro.
Si existe cualquier evidencia, el Grupo mide el valor del deterioro con las reorganización financiera.
siguientes consideraciones:
• Antigüedad en el vencimiento de las facturas. Para las cuentas por cobrar comerciales se estima un deterioro tomando
• Dificultades financieras significativas del deudor. como base los días de antigüedad del vencimiento de las facturas así:
• Sea probable que el deudor entre en quiebra o en otra forma de
Determinación de los días de antigüedad para el cálculo del deterioro

Días de
Tipo de cliente 116 y 150 151 y 180 181 y 250 251 y 360 Más de 361
Tolerancia
Nacional 115 10% - 25% 50% 100%
Exterior y otros 150 - 10% 25% 50% 100%
Para realizar el análisis individual se calcula también la rotación de pa- en los períodos siguientes se dan incrementos en el valor neto realiza-
gos del cliente como variable cualitativa a monitorear en el análisis del ble, que signifiquen una reversión de la rebaja de valor, se reconocen
deterioro que se realiza al cierre de cada período contable. como un menor valor del gasto en el período en que ocurra y si se
Para las demás cuentas por cobrar si existe cualquier evidencia de presentan en períodos posteriores, como una recuperación del valor
deterioro, se deberá determinar el valor del mismo según el análisis in- neto realizable.
dividual realizado a cada cuenta. El Grupo realiza el análisis de la irrecuperabilidad de los inventarios
Si durante el mismo período contable el valor de la pérdida por dete- con obsolescencia de acuerdo con el tipo de inventario (Inventario de
rioro disminuye, se procede a disminuir el deterioro contabilizado en el materias primas, materiales, químicos, suministros y repuestos; Inven-
período anterior (disminución del gasto). Si tal disminución correspon- tario de producto en proceso; Inventario de producto terminado).
de a un deterioro reconocido en una vigencia contable anterior, se reco- Para determinar el deterioro de inventarios, el Grupo analiza las re-
noce como una recuperación de provisiones con disminución al gasto. ferencias que tengan fecha de permanencia por más de un año, para
Para cada período contable se determina realizar un ajuste por dete- las referencias que se concluya que existe obsolescencia se aplica el 119
rioro sobre la cartera comercial general, el cual se utiliza para los perío- 100% del deterioro sobre su costo teniendo en cuenta los criterios y
dos donde el deterioro generado en el análisis individual sea mayor al lineamientos para el manejo de inventarios obsoletos. Cuando dichas
deterioro definido para la cartera general. referencias se encuentren en un período inferior a un año y superior al
Para las cuentas por cobrar de largo plazo se valoran por el método período de rotación normal (cuatro meses) y sin pedidos o proyección
del costo amortizado. de ventas, se categoriza como inventario no útil y es sujeto para eva-
Para los demás instrumentos financieros, el análisis del deterioro se luación de su deterioro o posible utilización.
realiza con base en el valor en libros del activo y el valor presente de
los flujos de efectivo futuros, si el valor en libros del activo es mayor, se 2.9. INVERSIONES
reduce hasta alcanzar el valor presente de los flujos futuros y el valor de Las inversiones que la Compañía Matriz posee en subsidiarias se con-
la pérdida se reconoce en la cuenta de resultados. tabilizan al costo en los balances separados, se actualiza el valor de la
inversión por el método de participación y son objeto de consolidación
2.7. ACTIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES en los estados financieros de la controladora, como si se tratase de
Los saldos incluyen principalmente los anticipos de impuesto de renta y una sola entidad.
complementarios, impuesto a las ventas retenidos, impuesto de indus- La controladora reconoce en los estados financieros separados el
tria y comercio y sobrantes en liquidación privada, los cuales son regis- dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la subsi-
trados y ajustados de acuerdo con la expectativa de recuperabilidad o diaria cuando se establezca el derecho a recibirlo.
compensación de los mismos. Las inversiones en asociadas que la Compañía Matriz posee se con-
tabilizan al costo en los balances separados y la controladora debe rea-
2.8. INVENTARIOS lizar el ajuste del método de participación, reconociendo los cambios
Los inventarios se contabilizan al costo y al cierre del período y son re- posteriores en los estados financieros de la asociada, registrando el
ducidos a su valor neto realizable si este es menor. El costo se determi- resultado del período y las variaciones patrimoniales en proporción a la
na con base en el método de promedio ponderado y al costo estándar, inversión. La controladora reconoce en los estados financieros separa-
según el tipo de inventario. dos el dividendo como un menor valor de la inversión, procedente de la
La Compañía Matriz evalúa al cierre de cada mes el valor neto reali- asociada cuando se establezca el derecho a recibirlo.
zable de los inventarios de producto terminado con rotación normal, los Las inversiones en negocios conjuntos que posee la Compañía Ma-
inventarios obsoletos y los inventarios con baja rotación. triz se contabilizan al costo en los balances separados, y la controla-
Cuando se presentan rebajas de valor, hasta alcanzar el valor neto dora debe realizar el ajuste del método de participación, reconociendo
realizable, el Grupo reconoce dicha pérdida como gasto del período. Si los cambios posteriores en los estados financieros del negocio en
conjunto, registrando el resultado del período y las variaciones patri- línea recta para todas las clases de activos fijos.
moniales en proporción a la inversión. La controladora reconoce en los El cargo por depreciación de cada período se reconoce en el resul-
estados financieros separados el dividendo como un menor valor de tado del período.
la inversión, procedente del negocio conjunto cuando se establezca el El Grupo evalúa al final de cada período contable si existe algún in-
derecho a recibirlo. dicio de que pueda haberse deteriorado el valor de un activo, conside-
Las inversiones en operaciones conjuntas se contabilizan según la rando la información de fuentes internas y determina al final de cada
participación que se posea en los activos, pasivos, ingresos de activida- período contable el valor recuperable para sus activos fijos a partir de
des ordinarias y gastos relativos a la operación conjunta. las estimaciones del valor de uso de las siguientes unidades generado-
Si la participación de la Compañía Matriz en las pérdidas de una sub- ra de efectivo:
sidiaria, asociada o negocio conjunto iguala o excede su participación,
la Compañía Matriz deja de reconocer su participación en las pérdidas UNIDADES GENERADORAS DE EFECTIVO
DE FABRICATO S.A.
adicionales. Una vez que la participación de la Compañía se reduzca a
UGE 1/F1-PLANTA DE AGUA
cero, se reconocerá una provisión, solo en la medida en que la Compa-
UGE 2/RIOTEX-NOTEJIDOS-RECUPERABLES
ñía Matriz haya incurrido en obligaciones legales o implícitas.
UGE 3/HIDROELÉCTRICA
Las ganancias o pérdidas no realizadas en las operaciones entre la
UGE 4/TERMOELÉCTRICA
Compañía Matriz y las subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos, se
eliminan en la proporción de la participación de la Compañía Matriz en
estas entidades al aplicar el método de participación. Si al realizar los análisis para determinar el deterioro de valor de los
Una vez aplicado el método de participación, la Compañía Matriz activos fijos de las UGE, se identifica una pérdida de valor y se procede
determina si es necesario reconocer pérdidas por deterioro de valor con el registro contable del mismo.
respecto de la inversión mantenida en la participada. Cuando el Grupo identifica una reversión de las pérdidas de deterio-
ro, aumenta el importe en libros del activo hasta su importe recupera-
2.10. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS NETO ble, y contabiliza la recuperación del deterioro de valor.
Las propiedades plantas y equipos son aquellas que posee el Grupo Las vidas útiles para depreciar las propiedades, planta y equipos del
120 para su uso en la producción o suministro de bienes y servicios o para Grupo son las siguientes:
propósitos administrativos; que se esperan usar durante más de un pe-
ríodo, son valorizadas al costo, menos la depreciación acumulada y las Activo Vida útil
pérdidas por deterioro que se identifiquen.
Es definida por los técnicos de la Compañía,
El costo de los elementos de propiedades, planta y equipos comprende: Maquinaria y equipo
teniendo en cuenta los manuales de
a) Precio de compra: incluye los aranceles de importación, el impues- de laboratorio
mantenimiento de cada máquina.
to a las ventas u otros impuestos no deducibles menos los des- Equipo de cómputo Portátiles 3 años, los demás equipos 5 años.
cuentos y rebajas. Muebles y enseres 10 años.
b) Costos necesarios de puesta en marcha: incluye todos los costos Edificios Es definida por el avaluador.
directamente atribuibles a la ubicación y fabricación del activo en Vehículos 10 años y 5 años para motos.
el lugar y en las condiciones necesarias para que pueda operar de
la forma prevista por la gerencia. El Grupo revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas
por cada activo.
Únicamente pueden capitalizarse aquellos costos posteriores que El Grupo evalúa, al final de cada período, si existe algún indicio de
cumplan los siguientes requisitos: deterioro del valor de algún activo. Si existiera este indicio, la entidad
a) Incrementan la productividad del activo (unidades producidas o estima el importe recuperable del activo.
eficiencias que impliquen menores costos de producción). Un elemento de propiedades, planta y equipo es dado de baja al
b) Incrementan la vida útil del activo. momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios eco-
nómicos futuros por su uso o disposición.
Cuando elementos de una partida de propiedad, planta y equipo po- La ganancia o pérdida surgida al dar de baja un activo se calcula
seen vidas útiles distintas y su valor es representativo, son registradas como la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en su caso, y
como partidas separadas (componentes importantes) de propiedad, el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los resultados
planta y equipos. del período.
La depreciación de las propiedades, planta y equipo comienzan
cuando el activo esté disponible para su uso, esto es, cuando se en- 2.11. PROPIEDADES DE INVERSIÓN
cuentre en la ubicación y en las condiciones necesarias para operar Son propiedades de inversión, (terrenos o edificios), aquellos que tiene
de la forma prevista por la gerencia, la depreciación de un activo cesa el Grupo, para arrendarlos, ganar rentas o plusvalías y no para su uso
cuando el activo se clasifique como mantenido para la venta y la fecha en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fines
en que se produzca la baja en cuentas del mismo. administrativos o su venta en el curso ordinario de las operaciones (in-
El método de depreciación definido por el Grupo es el método de ventarios).
El costo de las propiedades de inversión comprende: Un activo intangible se da de baja al momento de su venta o cuan-
a) Costos de adquisición y cualquier desembolso directamente atri- do no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso
buible tales como: honorarios profesionales por servicios legales e o disposición. La ganancia o pérdida surgida al dar de baja el activo,
impuestos por traspaso de las propiedades. se calcula como la diferencia entre los ingresos de la venta neta, en
b) Costos en que se incurra para construir una partida de propieda- su caso, y el valor en libros del activo. Este efecto se reconoce en los
des de inversión. resultados del período.
El Grupo utiliza el método del costo para la medición posterior de 2.13. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS
las propiedades de inversión y el método de depreciación definido es el Los otros activos no financieros incluyen principalmente costos y gas-
método de línea recta. tos que cubren varias vigencias contables tales como intereses, segu-
El Grupo revisa al cierre del período contable las vidas útiles definidas ros y mantenimientos. Estas partidas se amortizan en el período en el
por cada activo, para las propiedades de inversión fue definida en 81 cual se considera se recibirá el beneficio futuro.
años para construcciones y edificaciones, para terrenos se definió una Al cierre de cada período el Grupo garantiza que los saldos en las
vida útil indefinida. cuentas de gastos pagados por anticipado corresponden a pagos por
Al cierre de cada período contable el Grupo revisa las vidas útiles bienes o servicios que aún no han sido recibidos y se presentan como
definidas por cada activo, para verificar si continúan siendo adecuadas. una partida de otros activos no financieros.
El Grupo evalúa, al final de cada período, si existe algún indicio de
deterioro del valor de algún activo. Si existe, la entidad estima el importe 2.14. ACTIVOS MANTENIDOS COMO
recuperable del activo. DISPONIBLES PARA LA VENTA
Cualquier ganancia o pérdida por la venta de una propiedad de inver- Los activos no corrientes y los grupos de activos para su disposición
sión (calculada como la diferencia entre el valor de venta y el valor en que están clasificados como mantenidos para la venta se miden al
libros del elemento) se reconoce en el resultado del período. menor de su importe en libros o su valor razonable menos los cos-
Al final de cada período se evalúa el valor razonable de las propieda- tos de venta. Los activos no corrientes y los grupos de activos para su
des de inversión, mediante avalúos técnicos realizados por un avalua- disposición se clasifican como mantenidos para la venta si su importe
dor, con el objetivo de revelar los cambios en el valor razonable de los en libros se recuperará principalmente a través de una transacción de 121
activos clasificados en esta categoría. venta, en lugar de por su uso continuado. Esta condición se considera
Las propiedades de inversión se dan de baja al momento de su venta cumplida solamente cuando la venta es altamente probable y el activo
o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su o el grupo de activos para su disposición se encuentran disponibles, en
uso o disposición. sus condiciones actuales, para su venta inmediata. La Administración
debe estar comprometida con la venta, y se debe esperar que la venta
2.12. ACTIVOS INTANGIBLES cumpla con los requisitos necesarios para su reconocimiento como tal,
Los activos intangibles incluidos en los estados financieros cumplen dentro del año siguiente a la fecha de la clasificación.
las definiciones de identificabilidad, control y generación de beneficios Las propiedades, planta y equipos y los activos intangibles, una vez
económicos futuros para ser reconocidos. que son clasificados como mantenidos para la venta, no se someten a
El costo de los activos intangibles, corresponde al precio que una depreciación ni amortización.
entidad paga para adquirir separadamente un activo intangible menos
la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro. 2.15. PASIVOS FINANCIEROS
La vida útil de un activo intangible se define teniendo en cuenta los Los pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable,
períodos en los que se esperan beneficios económicos futuros. El mé- neto de los costos incurridos en la transacción y posteriormente se
todo de amortización utilizado por el Grupo es el método de línea recta, registran a su costo amortizado.
tanto el período como el método de amortización utilizado para un ac- Los pasivos financieros del Grupo incluyen las cuentas por pagar
tivo intangible se revisan como mínimo, al final de cada año. comerciales y otras cuentas por pagar, los sobregiros en cuentas co-
Los activos intangibles tienen una vida útil definida y se amortizan rrientes bancarias, las deudas y préstamos que devengan intereses, los
en un rango de uno a cinco años y de acuerdo con las condiciones contratos de garantía financiera y los pasivos financieros derivados con
contractuales de su adquisición. y sin cobertura eficaz.
Las marcas generadas internamente no son reconocidas en el es- El método del interés efectivo es un mecanismo de cálculo del cos-
tado de situación financiera. Los activos intangibles se miden poste- to amortizado de un pasivo financiero y de asignación de gasto por
riormente bajo el modelo del costo, del cual se deducen del monto intereses durante el período. La tasa de interés efectiva es la tasa que
de reconocimiento inicial, las amortizaciones en función de las vidas descuenta exactamente los flujos futuros de efectivo a pagar a través
útiles estimadas y las pérdidas por deterioro de valor que se presenten del plazo total de la obligación financiera.
o acumulen. El efecto de las amortizaciones y el de los potenciales Los pasivos financieros se clasifican en pasivo corriente o pasivo no
deterioros se registra en los resultados del período, a menos que en el corriente, dependiendo del plazo definido para cada obligación, cada
caso de las primeras se registren como mayor valor en la construcción una de ellas se rige por un acuerdo que contiene las condiciones espe-
o confección de un nuevo activo. cíficas para cada desembolso.
El Grupo da de baja los pasivos financieros cuando las obligaciones se la totalidad o parte del activo por impuesto diferido. Los activos por
liquidan, cancelan o expiran. impuestos diferidos no reconocidos son revisados en cada fecha de
Las demás cuentas por pagar de corto plazo son medidas al valor cierre y se reconocen en la medida en que sea probable que existan
nominal, no presentan diferencias con respecto al monto facturado utilidades gravables futuras que permiten que el activo por impuesto
debido a que la transacción no tiene costos significativos asociados. diferido sea recuperado.
El impuesto diferido relacionado con partidas reconocidas fuera de
2.16. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR PAGAR resultados, se reconocen en correlación con la transacción subyacente,
Representan obligaciones a cargo del Grupo, originadas en bienes o ya sea en ORI o directamente en el patrimonio.
servicios recibidos, se registran por separado en orden a su importancia Los activos y pasivos por impuestos diferidos se compensan si existe
y materialidad. un derecho exigible para compensar los activos y pasivos por impues-
tos corrientes, y cuando los activos y pasivos por impuestos diferidos se
2.17. IMPUESTO, GRAVÁMENES Y TASAS derivan de impuestos sobre las ganancias correspondientes a la misma
Representan el valor de los gravámenes de carácter general y obliga- autoridad fiscal y recaen sobre la misma entidad o contribuyente fiscal,
torio a favor del Estado y a cargo del Grupo, determinados con base o en diferentes entidades o contribuyentes fiscales, pero la Compañía
en las liquidaciones privadas sobre las respectivas bases impositivas pretende liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe
generadas en el correspondiente período fiscal. neto, o bien, realizar simultáneamente sus activos y pasivos fiscales.
El saldo incluye retención en la fuente, retención de industria y co-
mercio, impuesto sobre la renta y complementarios, impuesto sobre 2.19. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
la renta para la equidad CREE, impuesto sobre las ventas, impuesto Incluye tanto las obligaciones laborales como las estimaciones realiza-
de Industria y Comercio, los cuales se registran según la normatividad das para cubrir todos los beneficios a empleados que posee el Grupo,
fiscal vigente. los beneficios a empleados son todas las formas de contraprestación
El saldo por pagar por impuesto sobre la renta e impuesto sobre la concedida por la Compañía a cambio de los servicios prestados por los
renta para la equidad CREE, se determinan con base en estimaciones empleados o por las indemnizaciones por el cese de las actividades
y su valor es llevado a los resultados del período, se presenta neto de laborales de los empleados, los cuales se clasifican en: beneficios de
122 anticipos y retenciones al cierre del período contable. corto plazo, de largo plazo y postempleo.
Los beneficios de corto plazo corresponden a los beneficios dife-
2.18. IMPUESTOS DIFERIDOS rentes de indemnizaciones que se esperan liquidar totalmente antes
El impuesto sobre la renta diferido se reconoce por diferencias tempo- de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que
rarias existentes entre la base fiscal de los activos y los pasivos, y su se informa, entre ellos se incluyen sueldos, salarios, aportaciones a la
valor en los libros para propósitos de reporte financiero. seguridad social, licencias remuneradas y ausencias por incapacidades,
Los activos por impuestos diferidos se reconocen en la medida en primas de servicios, prima de vacaciones y participación en ganancias
que es probable que las diferencias temporarias, el valor en libros de e incentivos como bonos de desempeño. Todos los beneficios de corto
los créditos fiscales no utilizados y las pérdidas fiscales no utilizadas plazo se reconocen y se miden por el valor a pagar.
puedan ser empleadas, excepto: Los beneficios de largo plazo y postempleo corresponden a los be-
• Si la obligación tributaria diferida surge del reconocimiento inicial neficios a empleados diferentes a los beneficios de corto plazo, entre
del Goodwill o de un activo o un pasivo provenientes de una tran- ellos se incluyen las primas de antigüedad, pensiones de jubilación,
sacción que no es una combinación de negocios y al momento retroactividad de cesantías, y seguro de vida. Todos los beneficios de
de la transacción no afectó la ganancia contable ni a la ganancia largo plazo, son valorados aplicando el método de la unidad de crédito
(pérdida) fiscal. proyectada calculado por un actuario al cierre de cada período conta-
• Respecto de las diferencias temporarias imponibles asociadas a ble. El Grupo contabiliza los costos de servicios como mayor valor de
inversiones en subsidiarias, si se puede controlar el momento de los beneficios y el costo del interés de cada beneficio como gastos
reversión de las diferencias temporarias y si es probable que las financieros.
diferencias temporales no se reviertan en un futuro previsible.
2.20. PROVISIONES, PASIVOS CONTINGENTES
Los impuestos diferidos son medidos a la tasa impositiva que se es- Y ACTIVOS CONTINGENTES
pera aplicar a las diferencias temporarias cuando estas sean revertidas,
con base en las leyes que han sido aprobadas o que están a punto de 2.20.1. PROVISIONES
ser aprobadas a la fecha del informe. Una provisión se reconoce si existe una obligación legal o implícita de-
El valor en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en rivada de un hecho o suceso pasado que puede ser estimada de forma
cada fecha de presentación y se reduce en la medida en que ya no fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios
sea probable que existan utilidades gravables suficientes para emplear económicos para resolver la obligación en el futuro.
2.20.2. PASIVOS CONTINGENTES 2.24. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

Un pasivo contingente es una obligación posible, surgida a raíz de El Grupo tiene como segmentos de operación los siguientes: Negocio
sucesos pasados y cuya existencia ha de ser confirmada solo por la Textil y Negocio Inmobiliario.
ocurrencia, o en su caso la no ocurrencia, de uno o más sucesos fu- • El Grupo define como principales factores: los ingresos que se
turos inciertos que no están enteramente bajo el control del Grupo; o pueden obtener de cada segmento de negocio y la forma en que
una obligación presente, surgida a raíz de sucesos pasados, que no los resultados son analizados por la Administración y la Junta Di-
se ha reconocido contablemente porque: (a) no es probable que para rectiva de la Compañía Matriz.
satisfacerla se vaya a requerir una salida de recursos que incorporen • Los tipos de productos y servicios de los cuales obtiene sus ingre-
beneficios económicos; o (b) el importe de Ia obligación no pueda ser sos de las actividades ordinarias son el Negocio Textil y en el futuro
medido con Ia suficiente fiabilidad. desarrollo del Negocio Inmobiliario.
Un pasivo contingente no es reconocido en los estados financieros, • Los resultados de cada segmento están diferenciados por la di-
sino que es informado en notas, excepto en el caso en que Ia posi- visión a la cual corresponde y sus respectivos centros de costos.
bilidad de una eventual salida de recursos para liquidarlo sea remota. • La Administración supervisa los resultados operativos de las uni-
dades de negocios de manera separada, con el propósito de tomar
2.20.3. ACTIVOS CONTINGENTES decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su rendimien-
Un activo contingente es un activo de naturaleza posible, surgido a raíz to financiero. El rendimiento financiero de los segmentos se eva-
de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada solo por Ia lúa sobre la base de la ganancia o pérdida operativa y se mide de
ocurrencia, o en su caso por Ia no ocurrencia, de uno o más eventos manera uniforme con la pérdida o ganancia operativa revelada en
inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control del los estados financieros.
Grupo.
Un activo contingente no es reconocido en los estados financieros, 2.25. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS
sino que es informado en notas, pero solo en el caso en que sea pro- Los principales pasivos financieros del Grupo incluyen las deudas y los
bable Ia entrada de beneficios económicos. préstamos que devengan intereses, las cuentas por pagar comerciales
y otras cuentas por pagar, y los contratos de garantía financiera. La fina-
2.21. RECONOCIMIENTO DE INGRESOS lidad principal de estos pasivos financieros es financiar las operaciones 123
Los ingresos de las actividades ordinarias se reconocen en la medida del Grupo y ofrecer garantías en respaldo de sus operaciones.
en que sea probable que los beneficios económicos fluyan al Grupo El Grupo cuenta con préstamos, deudores comerciales y otras cuen-
y que los ingresos se puedan medir de manera fiable, independiente- tas por cobrar, y efectivo y colocaciones a corto plazo que provienen
mente del momento en el que el pago sea realizado por el cliente. Los directamente de sus operaciones.
ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibi- El Grupo se encuentra expuesto a los riesgos de mercado, de crédito
da o por recibir, teniendo en cuenta las condiciones de pago definidas y de liquidez, los cuales son evaluados permanentemente por el comité
contractualmente con el cliente y sin incluir impuestos ni aranceles. de presidencia y la gerencia financiera.
Los ingresos provenientes de la venta de bienes en el curso de las Las políticas definidas por la Compañía Matriz para la gestión de
actividades ordinarias son reconocidos cuando se cumplen todas las cada uno de estos riesgos, se resumen a continuación:
condiciones siguientes:
• El Grupo ha transferido al comprador los riesgos y ventajas signifi- 2.25.1. RIESGO DE MERCADO
cativas derivadas de la propiedad de los bienes. El riesgo de mercado es la probabilidad de que el valor razonable o los
• El Grupo no conserva para sí ninguna implicación en la gestión flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen debido
corriente de los bienes vendidos, en el grado asociado con la pro- a los cambios en los precios de mercado. Los precios de mercado in-
piedad, ni retiene el control efectivo sobre los mismos. volucran cuatro tipos de riesgo: el riesgo de tasas de interés, el riesgo
• El importe de los ingresos puede ser medido con fiabilidad. de tasas de cambio, el riesgo de precios de productos básicos y otros
riesgos de precios, tales como el riesgo de precios de los títulos de
2.22. RECONOCIMIENTO DE GASTOS patrimonio. Los instrumentos financieros afectados por el riesgo de
Los gastos se reconocen en los resultados cuando tiene lugar una dis- mercado incluyen las deudas y préstamos que devengan intereses, los
minución de los beneficios económicos futuros relacionados con una depósitos en efectivo, las inversiones financieras disponibles para la
reducción de un activo, o un incremento de un pasivo, que se puede venta y los instrumentos financieros derivados.
medir de forma fiable. El Grupo controla y hace seguimiento a los riesgos financieros a los
que está expuesto, procurando obtener coberturas naturales para el
2.23. GANANCIA O PÉRDIDA NETA POR ACCIÓN flujo de caja y los activos y pasivos financieros en dólares, contratando
La ganancia o pérdida neta por acción se calcula teniendo en cuenta créditos que aseguren tasas de interés favorables, y mediante la revi-
el promedio ponderado de la cantidad de acciones en circulación de la sión y control permanente de los flujos de caja totales del Grupo por
Compañía Matriz durante cada año, que fue de 9.201.848.397 para los parte del equipo financiero de la Compañía Matriz, buscando en con-
años 2015 y 2014. junto minimizar los impactos en los resultados operacionales por los
riesgos de mercado, crédito y liquidez.
2.25.2. RIESGO DE TASAS DE INTERÉS 2.26. DETERMINACIÓN DE VALORES RAZONABLES

El riesgo de tasas de interés es la probabilidad de que el valor razonable A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el valor ra-
o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluctúen zonable de los instrumentos financieros que se negocian en mercados
debido a los cambios en las tasas de interés de mercado. La exposición activos se determina por referencia a los precios cotizados en el mer-
del Grupo al riesgo de tasas de interés se relaciona principalmente con cado, o a los precios cotizados por los agentes del mercado (precio de
las obligaciones de deuda a largo plazo con tasas de interés variables. compra para las posiciones largas y precio de venta para las posiciones
En cuanto a tasas de interés, se resalta que a diciembre 31 de 2015, cortas), sin deducir los costos de transacción.
las obligaciones financieras no superan 3% del total de activos del Gru- Para los instrumentos financieros que no se negocian en mercados
po, las renovaciones a corto plazo de estos pasivos financieros conlleva activos, el valor razonable se determina utilizando técnicas de valora-
a la revisión permanente de las tasas de interés; sin embargo, se prevé ción apropiadas a las circunstancias. Tales técnicas pueden incluir el
modificar esta situación, al iniciar de nuevo las relaciones comerciales uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y
con las entidades financieras con las aprobaciones de cupos de crédito debidamente informadas que actúen en condiciones de independen-
de largo plazo, para financiar el plan de inversión aprobado para 2016. cia mutua, la referencia a los valores razonables de otros instrumentos
Para 2015, si bien podría medirse el impacto por las fluctuaciones de financieros que sean esencialmente similares, el análisis de valores
tasas de interés, este es menor al que pueden tener otras variables de descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración apro-
mercado, debido al bajo nivel de endeudamiento financiero. piados.
Para estimar los valores razonables, se han utilizado los siguientes
2.25.3. RIESGO DE TASAS DE CAMBIO métodos y supuestos:
El riesgo de tasas de cambio es la probabilidad de que el valor razona- • Los valores razonables del efectivo y las colocaciones a corto pla-
ble o los flujos futuros de efectivo de un instrumento financiero fluc- zo, los deudores comerciales, las cuentas por pagar comerciales y
túen debido a las variaciones en las tasas de cambio. La exposición los otros pasivos corrientes, se aproximan a sus importes en libros,
del Grupo al riesgo de tasas de cambio se relaciona, en primer lugar, en gran medida debido a los vencimientos a corto plazo de estos
con las actividades operativas del Grupo (cuando los ingresos y gastos instrumentos.
se encuentran denominados en una moneda diferente de la moneda • El Grupo evalúa las cuentas por cobrar y los préstamos a largo pla-
124 funcional de la Matriz) que es el peso colombiano y, en segundo lugar, zo a tasa fija y variable, sobre la base de parámetros tales como las
con las actividades operativas de las subsidiarias del exterior (cuan- tasas de interés, los factores de riesgo de cada país en particular,
do los ingresos y gastos se encuentran denominados en una moneda la solvencia del cliente y las características de riesgo del proyecto
diferente de la moneda funcional de esa subsidiaria que es distinta al financiado. Sobre la base de esta evaluación se registran provisio-
peso colombiano). nes para contabilizar las pérdidas esperadas sobre estas cuentas
Adicionalmente, el Grupo está expuesto a las fluctuaciones de las por cobrar. Al 31 de diciembre de 2015, los importes en libros de
tasas de cambio relacionadas con la conversión a pesos colombianos estas cuentas por cobrar, netos de las provisiones, no son sustan-
de las subsidiarias del exterior cuya moneda funcional es distinta del cialmente diferentes a los valores razonables calculados.
peso colombiano. • El valor razonable de los títulos de deuda y las acciones con coti-
Al cierre de 2015, el Grupo no tiene contratos de derivados financie- zación se basa en los precios de cotización a la fecha de cierre del
ros para tasas de cambio o tasas de interés, para las tasas de cambio. período sobre el que se informa. El valor razonable de las acciones
Se busca manejar una cobertura natural, lo cual implica tener alguna sin cotización, los préstamos bancarios, las obligaciones por arren-
flexibilidad (cambio de origen, nacional o exterior) en las compras y las damientos financieros y otros pasivos financieros no corrientes,
obligaciones en moneda extranjera para conseguir la relación adecuada se estima descontando los flujos de efectivo futuros utilizando las
con el volumen de ventas que se hace al exterior. Es importante tener tasas disponibles para deudas con condiciones, riesgo de crédito
en cuenta que por los ciclos de producción (incluyendo tiempos de y vencimientos similares.
inventario) y ventas, es relativamente fácil trasladar al precio los efec-
tos en los costos presentados por tasas de cambio, esto depende del 2.27. DETERIORO DE ACTIVOS CON
momento en el cual se encuentre el mercado y es la Dirección de la VIDAS ÚTILES DEFINIDAS
Compañía Matriz la que evalúa periódicamente los resultados opera- A cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, el Grupo
cionales integrando estas variables. De esta manera no hay impactos evalúa si existe algún indicio de que un componente individual o grupo
importantes en el resultado neto de la Compañía por fluctuaciones de de propiedades, planta y equipos y/o de activos intangibles con vidas
tasa de cambio. útiles definidas pudiera estar deteriorado en su valor. Si existe tal indicio
Así, al tener en cuenta las definiciones desde la Dirección de la Com- y la prueba anual de deterioro del valor para un activo es entonces re-
pañía Matriz en cuanto a la no utilización de derivados financieros y querida, el Grupo estima el importe recuperable de ese activo. El impor-
poder revisar el efecto de estos riesgos en los resultados, se demues- te recuperable de un activo es el mayor importe entre el valor razonable
tra que con el seguimiento realizado a las variables de mercado y su menos los costos de venta de ese activo y su valor en uso. Ese importe
medición oportuna dentro del ciclo operacional se ha logrado que el recuperable se determina para un activo individual, salvo que ese activo
resultado no se vea distorsionado por variables de mercado que tienen individual no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente inde-
un efecto financiero. pendientes de los de otros activos o grupos de activos, en cuyo caso
se toman los flujos de efectivo del grupo de activos que conforman la
unidad generadora de efectivo a la cual pertenecen. previamente el respectivo cargo por deterioro de valor (generalmente
Cuando el importe en libros de un activo individual o de una unidad en el costo de ventas u otros gastos operativos), salvo que el activo se
generadora de efectivo excede su importe recuperable, el activo indi- contabilice por su valor revaluado, en cuyo caso la reversión se trata de
vidual, o en su caso la unidad generadora de efectivo, se considera manera similar a un incremento de revaluación.
deteriorado y su valor se reduce a su importe recuperable.
Al evaluar el valor en uso de un activo individual o de una unidad 2.28. IMPORTANCIA RELATIVA
generadora de efectivo, los flujos de efectivo estimados se descuentan El reconocimiento y presentación de los hechos económicos se hace
a su valor presente mediante una tasa de descuento antes de impues- de acuerdo con su importancia relativa.
tos, que refleja las evaluaciones corrientes del mercado sobre el valor La información es material o tiene importancia relativa, si su omi-
temporal del dinero y los riesgos específicos de ese activo individual, o sión o expresión inadecuada puede influir en las decisiones que llevan
en su caso, de la unidad generadora de efectivo. a cabo los usuarios, sobre la base de la información financiera de una
Para la determinación del valor razonable menos los costos de ven- entidad que informa.
ta, se toman en cuenta las transacciones recientes del mercado, si las
hubiera. Si no pueden identificarse este tipo de transacciones, se utiliza 2.29. JUICIOS, ESTIMACIONES Y SUPUESTOS
un modelo de valoración que resulte apropiado. Estos cálculos se ve- CONTABLES SIGNIFICATIVOS
rifican contra múltiplos de valoración, valores de cotización de activos La preparación de los estados financieros de acuerdo con las NCIF
similares en mercados activos y otros indicadores disponibles del valor requiere la elaboración y consideración, por parte de la Dirección, de
razonable. juicios, estimaciones y supuestos contables significativos que impac-
El Grupo basa su cálculo del deterioro del valor en presupuestos de- tan en los saldos informados de activos y pasivos, ingresos y gastos,
tallados y cálculos de proyecciones que se confeccionan por separado así como en la determinación y revelación de los activos y pasivos
para cada una de las unidades generadoras de efectivo del Grupo a contingentes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
las cuales se les asignan los activos individuales. Por lo general, los En este sentido, las incertidumbres asociadas con las estimaciones y
presupuestos y cálculos de proyecciones cubren un período de cinco supuestos adoptados podrían dar lugar en el futuro a resultados finales
años. Para los períodos de mayor extensión se calcula una tasa de cre- que podrían diferir de dichas estimaciones y requerir de ajustes signi-
cimiento a largo plazo y se le aplica a los flujos de efectivo futuros de ficativos a los saldos informados de los activos y pasivos afectados. 125
las proyecciones a partir del quinto año.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operacio- 2.29.1. JUICIOS
nes continuadas, se reconocen en el estado de resultados en aquellas En la aplicación de las políticas contables del Grupo, la Dirección ha
categorías de gastos del estado de resultados que se correspondan realizado los siguientes juicios, que tienen efecto significativo sobre los
con la función del activo deteriorado (generalmente en el costo de ven- importes reconocidos en los estados financieros.
tas u otros gastos operativos), salvo para las propiedades revaluadas
previamente, donde la revalorización se registró en el otro resultado 2.29.2. ESTIMACIONES Y SUPUESTOS
integral. En este caso, el deterioro del valor también se reconoce en el CONTABLES SIGNIFICATIVOS
otro resultado integral hasta el importe de cualquier revaluación previa Los supuestos clave relacionados con el futuro y otras fuentes de es-
reconocida. timaciones de incertidumbres a la fecha de cierre del período sobre el
Asimismo, para esta clase de activos a cada fecha de cierre del pe- que se informa, que tienen un riesgo de ocasionar ajustes significati-
ríodo sobre el que se informa se efectúa una evaluación sobre si existe vos sobre los importes en libros de los activos y los pasivos durante el
algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas próximo ejercicio, se describen a continuación:
previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, el • El Grupo ha basado sus estimaciones y supuestos contables signi-
Grupo efectúa una estimación del importe recuperable del activo indivi- ficativos considerando los parámetros disponibles al momento de
dual o de la unidad generadora de efectivo, según corresponda. la preparación de los estados financieros. Sin embargo, las circuns-
Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente sola- tancias y los supuestos actuales sobre los acontecimientos futu-
mente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para ros podrían variar debido a cambios en el mercado o a circunstan-
determinar el importe recuperable del activo individual o de la unidad cias que surjan más allá del control de la Compañía. Esos cambios
generadora de efectivo, desde la última vez en que se reconoció una se reflejan en los supuestos en el momento en que ellos ocurren.
pérdida por deterioro del valor de ese activo o unidad generadora de • Las principales estimaciones realizadas por el Grupo, correspon-
efectivo. La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del den al reconocimiento de deterioro de inventario, cartera, pasivos
activo o unidad generadora de efectivo no exceda su importe recupe- por procesos legales e impuestos diferidos.
rable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto • El deterioro de inventario se reconoce cuando el valor neto reali-
de la depreciación o amortización correspondiente, si no se hubiese zable es menor al costo del inventario o cuando las referencias de
reconocido una pérdida por deterioro del valor para ese activo o unidad inventario presentan condiciones de obsolescencia.
generadora de efectivo en períodos anteriores. Tal reversión se recono- • El deterioro de cartera de acuerdo con la rotación de los saldos por
ce en el estado de resultados en la misma línea en la que se reconoció clientes y de acuerdo con la política de deterioro descrita en 2.6.3.
• La estimación de obligaciones por procesos legales se realiza con una partida de activo, pasivo y patrimonio y ajustarla a los requeri-
base en la evaluación de probabilidad de ocurrencia realizada por mientos de las NIIF desde ese momento hasta la fecha del estado
el Área Legal de la Compañía Matriz y asesores externos. de situación financiera de apertura.
NOTA 3 3.2. EXENCIONES Y EXCEPCIONES

ADOPCIÓN POR PRIMERA VEZ DE La NIIF 1 establece exenciones y excepciones en la aplicación retroac-
LAS NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE tiva de las Normas Internacionales de Información Financiera. Las pri-
INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADAS EN meras son optativas mientras que las segundas son obligatorias (se
COLOMBIA (NCIF) prohíbe la aplicación retroactiva). De conformidad con ello, la Compa-
ñía aplicó las siguientes exenciones y excepciones.
Estos estados financieros correspondientes al ejercicio finalizado el 31
de diciembre de 2015 son los primeros estados financieros que el Gru- 3.2.1. UTILIZACIÓN DEL COSTO ATRIBUIDO
po ha preparado de acuerdo con las NCIF. Para los períodos anteriores EN PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS
y hasta el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2014, la Compañía Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equipo, fue-
preparó sus estados financieros de acuerdo con los principios de con- ron medidos en el estado de situación financiera de apertura al 1 de
tabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA). enero de 2014 (fecha de la transición a las NCIF) al costo atribuido
Por lo tanto, el Grupo prepara estados financieros que cumplen con sobre la base de revaluaciones técnicas realizadas en el PCGA anterior.
las NCIF vigentes para los períodos finalizados al 31 de diciembre de Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equipo que
2015 y con posterioridad, junto con la información comparativa corres- tenían expectativa de desinversión, se midieron al costo.
pondiente al 31 de diciembre de 2014 y por el ejercicio finalizado en esa Adicionalmente, para las demás clases de activos fijos (muebles
fecha, según se describe en la sección de normas contables aplicables. y enseres, equipo de oficina, equipo de cómputo y flota, y equipo de
Como parte de la preparación de estos estados financieros, el estado transporte), la medición en el balance de apertura fue a costo reexpre-
de situación financiera de apertura fue preparado al 1 de enero de 2014. sado, el cual se estableció como el valor en libros bajo PCGA anterior.
Esta nota explica los principales ajustes realizados por el Grupo para El Grupo ha optado por tomar estos valores como costo atribuido de
126 reexpresar el estado de la situación financiera al 1 de enero de 2014 y estos activos a las fechas de las respectivas revaluaciones, por cuanto
los estados financieros anteriormente publicados al 31 de diciembre de se ha considerado que esos valores eran sustancialmente comparables
2014, y por el ejercicio finalizado en esa fecha, todos ellos preparados con los valores razonables de esos activos a las fechas de esas reva-
de acuerdo con los PCGA locales. luaciones, o con el costo o el costo depreciado de los mismos según
las NCIF, ajustado en este caso para reflejar los cambios en un índice
3.1. INFORMACIÓN REQUERIDA PARA EL EJERCICIO general de precios, también a esas mismas fechas. Con posterioridad
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2015 a las fechas de las respectivas revaluaciones (técnicas y contables),
De acuerdo con lo requerido, se explican más abajo los principales las mediciones de las propiedades, planta y equipos se realizaron de
ajustes de la transición a las NCIF y se presentan las siguientes conci- conformidad con la NIC 16 (Propiedades, planta y equipos). Con este
liaciones relacionadas con dicha transición: propósito, la Compañía ha optado por el modelo del costo previsto en
(i) Entre el patrimonio determinado de acuerdo con los PCGA y el esta norma.
patrimonio determinado de acuerdo con las NCIF, al 1 de enero de
2014 (fecha de la transición a las NCIF), y al 31 de diciembre de 3.2.2. ACTIVOS INTANGIBLES
2014. Reexpresión del costo de los activos intangibles para eliminar desem-
(ii) Entre el resultado neto determinado de acuerdo con los PCGA bolsos no capitalizables de acuerdo con las NIIF.
correspondiente al ejercicio finalizado el 31 diciembre de 2014 y el Las mejoras en propiedades ajenas, reconocidas bajo el PCGA ante-
resultado integral total determinado de acuerdo con las NCIF a la rior, se reclasificaron a la cuenta de Propiedades, planta y equipo.
misma fecha.
En la preparación de estas conciliaciones, la Administración ha con- 3.2.3. DESIGNACIÓN DE INSTRUMENTOS
siderado las NCIF actualmente aprobadas y que son aplicables en la FINANCIEROS RECONOCIDOS PREVIAMENTE
preparación de los presentes estados financieros, que son los primeros La clasificación de los instrumentos financieros reconocidos previa-
estados financieros anuales presentados de acuerdo con las NCIF, pero mente bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en Co-
dando efecto a las excepciones y exenciones previstas en la versión de lombia, será en la fecha de transición a las NIIF.
la NIIF 1 reglamentada en el Decreto 2420 de 2015 y modificado parcial-
mente por el Decreto 2496 de 2015 que se describen a continuación: 3.2.4. ARRENDAMIENTOS
• De acuerdo con la NIIF 1, el balance de apertura para dar inicio a El Grupo ha optado por aplicar las disposiciones transitorias previstas
dicha presentación y preparación fue el correspondiente al 1 de en la CINIIF 4 (determinación de si un acuerdo contiene un arrenda-
enero de 2014. miento) y ha evaluado todos los acuerdos por arrendamientos con
• La adopción por primera vez de las NIIF requiere que el Grupo apli- base en las condiciones existentes al 1 de enero de 2014 (fecha de la
que las normas e interpretaciones vigentes de forma retroactiva. Lo transición a las NCIF).
anterior implica regresar al momento del reconocimiento inicial de
3.2.5. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS - en el período en el cual estas se devengan, con cargo (crédito) al otro
GANANCIAS Y PÉRDIDAS ACTUARIALES resultado integral.
El Grupo ha optado por ajustar los pasivos por planes de pensiones al
1 de enero de 2014 (fecha de la transición a las NCIF), reconociendo 3.3. CONCILIACIÓN ENTRE LOS PRINCIPIOS
contablemente la totalidad de las ganancias y pérdidas actuariales acu- CONTABLES COLOMBIANOS Y LAS
muladas a esa fecha (y no reconocidas previamente según las PCGA), NCIF (BALANCE DE APERTURA)
con cargo a los resultados acumulados. La siguiente conciliación prevé una cuantificación de los efectos pa-
A partir del 1 de enero de 2014 (fecha de la transición a las NCIF), trimoniales de la transición a las NCIF al 1 de enero de 2014 (balance
el Grupo ha optado por reconocer las ganancias y pérdidas actuariales de apertura).
CONCILIACIÓN PATRIMONIAL
Saldo del patrimonio PCGA anteriores 739.440
Modificación en los activos (88.818)
Modificación en los pasivos (100.317)
Total modificación por convergencia (189.135)
Saldo del patrimonio NCIF 550.305
Variación absoluta ($) 189.135
Variación relativa (%) 25.58%
Modificación en los activos

Inventarios al valor neto de realización (deterioro) (1.488)
Ajuste a valor razonable de propiedades de inversión (1 y 3) 126.654
Ajuste al valor razonable de inversiones 13.163
127
Eliminación valorizaciones en inversiones (2) 21.146
Ajuste por cambios en aplicación o eliminación de método de participación en inversiones (2) 16.704
Ajuste por medición al costo atribuido en propiedades, planta y equipo (3) 380.639
Eliminación valorizaciones en propiedades, planta y equipos (3) (606.042)
Ajustes por depreciación de propiedades, planta y equipo (3) (4.928)
Deterioro propiedades, planta y equipos (3) (503)
Ajuste por reclasificación de bienes dados en leasing operativo 147
Ajustes por inflación (4) (35.239)
Eliminación de diferidos (5) (17.786)
Deterioro de intangibles (1.703)
Ajuste impuesto diferido activo (6) 53.462
Ajuste en otras inversiones (51)
Deterioro inversión (2) (10.229)
Deterioro inversión precio mercado (2) (20.342)
Efecto por liquidación de filiales 742
Eliminación de diferencia en cambio en inventarios (941)
Ajuste de otros instrumentos financieros a valor razonable 346
Deterioro de deudores (5,587)
Otros incrementos (disminuciones) en activos corrientes 3,018
Total disminución de activos (88,818)
Modificación en los pasivos

Reconocimiento o ajuste en provisiones (837)
Ajuste pasivo pensional - porción no corriente (7) (13.463)
Ajuste pasivo por otros beneficios a empleados a largo plazo - porción no corriente (7) (9.598)
Registro de impuesto diferido pasivo (6) (75.993)
Reconocimiento de activos en leasing (149)
Efecto por liquidación de filiales (712)
Otros pasivos 435
Total disminución de pasivos (100,317)
3.4. CONCILIACIÓN ENTRE LOS PRINCIPIOS CONTABLES COLOMBIANOS

Y LAS NCIF (BALANCE DE TRANSICIÓN)
La siguiente conciliación prevé una cuantificación de los efectos patrimoniales de la transición
a las NCIF al 31 de diciembre de 2014 (balance de transición).
Ajustes de
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA COLGAAP NCIF
transición
Activos
Activos corrientes
Disponible 9.052 534 9.586
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (11) 72.421 1.195 73.616
Inventarios, neto (8) 85.217 (996) 84.221
Intangibles (5) 4.406 (4.406) -
Activos diferidos (5) 4.808 (3.621) 1.187
Activos clasificados como mantenidos para la venta (3 y 4) - 638 638
Activos corrientes totales 175.904 (6.656) 169.248
Propiedades, planta y equipos (3.4 y 9) 71.435 390.180 461.615
Propiedad de inversión (1.3 y 4) - 146.987 146.987
Activos intangibles (5) - 65 65
Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas (2 y 4) 41.395 (41.395) -
Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar (11) 9.231 (4.820) 4.411
Activos por impuestos diferidos (6) 4.876 53.596 58.472
Otros activos financieros (2) 17.442 (13.982) 3.460
Activos diferidos y otros activos (5) 12.392 (12.392) -
128 Valorizaciones (3) 560.963 (560.963) -
Total de activos no corrientes 717.734 (42.724) 675.010
Total de activos 893.638 (49.380) 844.258
Patrimonio y pasivos
Pasivos
Pasivos corrientes
Otras provisiones (10) 4.606 (4.011) 595
Cuentas por pagar comerciales, asociadas y otras cuentas por pagar 56.355 (2.759) 53.596
Pasivos por impuestos 4.725 1.514 6.239
Pasivos corrientes totales 108.296 (325) 107.971
Otras provisiones (10) 6.488 (1.091) 5.397
Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar 8.856 74 8.930
Pasivo por impuestos diferidos (6) 4.669 76.841 81.510
Total de pasivos 226.078 95.315 321.393
Patrimonio
Capital emitido 36.807 - 36.807
Prima de emisión 213.783 (6.589) 207.194
Resultado del ejercicio (28.900) (12.474) (41.374)
Ganancias acumuladas (320.144) 543.554 223.410
Otros resultados integrales - (1.068) (1.068)
Revalorización del patrimonio (4) 107.250 (107.250) -
Superávit por valorizaciones 560.963 (560.963) -
Reservas 97.896 - 97.896
Participaciones no controladoras (95) 95 -
Patrimonio total 667.560 (144.695) 522.865
Total de patrimonio y pasivos 893.638 (49.380) 844.258
Ajustes de
ESTADO DE RESULTADOS COLGAAP NCIF
transición
Ingresos de actividades ordinarias 330.845 6.194 337.039
Costo de ventas (303.986) (12.679) (316.665)
Ganancia bruta 26.859 (6.485) 20.374
Otros ingresos 24.783 (7.149) 17.634
Gastos de distribución - (3.476) (3.476)
Gastos de administración y venta (53.934) 12.898 (41.036)
Otros gastos (18.621) 4.579 (14.042)
Ganancias derivadas de la posición monetaria neta 377 (537) (160)
Ingresos financieros 1.552 (15) 1.537
Costos financieros (8.532) (10.018) (18.550)
Pérdida antes de impuestos (27.516) (10.203) (37.719)
Gasto por impuestos (1.384) (2.271) (3.655)
Pérdida neta del año (28.900) (12.474) (41.374)
Pérdidas actuariales por planes de beneficios definidos - 437 437
Impuesto diferido componentes de otro resultado integral - (189) (189)
Pérdidas por diferencias de cambio de conversión - (1.316) (1.316)
Pérdida resultado integral total del año (28.900) (13.542) (42.442)
A continuación se explican resumidamente los principales ajustes mayor valor de los activos en las cuentas de activos y patrimo-
de la transición a las NCIF que afectan el patrimonio al 1 de enero de nio. Bajo las normas de contabilidad y de información financiera
2014 (fecha de la transición a las NCIF) y 31 de diciembre de 2014, que aceptadas en Colombia estos activos se reconocen en su costo
surgen de comparar las políticas contables aplicadas por el Grupo en histórico menos la depreciación y pérdidas por deterioro, con lo
la preparación de los estados financieros hasta el cierre del ejercicio cual el registro local es anulado en su totalidad.
anterior finalizado el 31 de diciembre de 2014 (PCGA) y las políticas Los ajustes en la situación financiera de apertura presentaron 129
contables aplicadas por el Grupo en la preparación de los estados fi- un efecto neto en el patrimonio por $96.232, incluida la reclasifi-
nancieros a partir del ejercicio iniciado el 1 de enero de 2015 (NCIF). cación del terreno ubicado en el municipio de Bello a propiedades
(1) Corresponde al reconocimiento de forma separada del valor de un de inversión.
terreno de 106.000 metros cuadrados ubicado en el municipio de Durante el período de transición se presentó un mayor gasto por
Bello, destinado para un proyecto inmobiliario, el cual bajo nor- depreciación bajo NCIF en los resultados del período, debido prin-
mas locales se encontraba registrado como propiedades, planta y cipalmente a los planes de desinversión establecidos por el Grupo.
equipo y la diferencia entre el valor en libros y el valor del avalúo en También se presentaron efectos en la depreciación dado que las
cuentas de valorización. vidas útiles determinadas por el Grupo bajo NCIF fueron mayores
(2) El Grupo en el estado de situación financiera de apertura optó por a las determinadas bajo los PCGA anteriores.
medir los elementos de la propiedad, planta y equipo y propieda-
des de inversión, así: (3) Bajo los PCGA anteriores, hasta el año 2006 se generaron ajus-
tes por inflación, los cuales son reversados debido a que no se
• Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equipo, cumplen los criterios de la NIC 29 para reconocer estos ajustes.
fueron medidos al costo atribuido (valor de avalúo) en el balance Producto de la medición de los activos del Grupo, se eliminaron
de apertura. Los avalúos estuvieron a cargo de la firma Valorar S.A. los ajustes por inflación registrados hasta diciembre de 2013.
y fueron realizados en diciembre de 2013, en concordancia con los Adicionalmente, bajo los PCGA anteriores el Grupo reconoció
requisitos establecidos por la NIC 16. en el patrimonio los ajustes por inflación de saldos de cuentas
• Los bienes inmuebles (terrenos y edificios) y maquinaria y equipo del patrimonio originados hasta el 31 de diciembre de 2006, exclu-
que tenían expectativa de desinversión, se midieron al costo. yendo el superávit por valorizaciones. De acuerdo con las normas
• Para las demás clases de activos fijos (muebles y enseres, equipo legales, este saldo podrá ser distribuido como utilidad cuando el
de oficina, equipo de cómputo y flota, y equipo de transporte), la ente se liquide o se capitalice su valor. Considerando que bajo
medición en el balance de apertura fue a costo depreciado según NCIF los ajustes por inflación no son aplicables, estos saldos se
la norma local. trasladaron a las utilidades retenidas.
Bajo los PCGA anterior, máximo cada tres años, las propiedades, (4) Bajo los PCGA anteriores se reconocieron como cargos diferidos
planta y equipos del Grupo se revaluaban mediante estudios téc- bienes o servicios recibidos, de los cuales se espera obtener be-
nicos realizados por evaluadores especializados, registrando el neficios económicos en otros períodos futuros y se amortizan
durante el tiempo en que se considera se va a utilizar o recibir el ron como arrendamiento operativo. Bajo NCIF, el Grupo analizó la
beneficio. De acuerdo con los criterios de reconocimiento de la transferencia de los riesgos y beneficios de estos contratos en la
NIC 38 para activos intangibles, el Grupo dio de baja en cuentas fecha de inicio de la obligación, considerando que en la NIIF 1 no
los desembolsos diferidos que no cumplían con el criterio de reco- establece una exención de carácter voluntario en la clasificación y
nocimiento de activo. El Grupo ajustó en el rubro de diferidos, los medición de la NIC 17–Arrendamientos. Producto de ello, algunos
saldos de gastos pagados por anticipado y cargos diferidos que contratos de arrendamiento se clasificaron como financieros en
correspondían a bienes o servicios que ya habían sido recibidos. el balance de apertura, reconociendo el correspondiente activo y
Durante el período de transición, se presenta un menor gasto pasivo en el estado de situación financiera de apertura.
por amortización bajo NCIF en los resultados del período, dado Durante el período de transición, el efecto de valoración del
que el Grupo dio de baja los saldos por dichos conceptos, que no costo amortizado de estos pasivos financieros se reconoció en
cumplían los requisitos para ser reconocidos como activos. los resultados del período como un componente financiero. Así
Durante el período de transición, estos cargos diferidos conti- mismo, se presenta bajo NCIF un menor valor del gasto por arren-
nuaron amortizándose bajo los PGCA anteriores y no bajo NCIF damiento correspondiente al pago por el uso del activo que bajo
dado que previamente fueron reconocidos en las utilidades reteni- PCGA anterior se reconocía en resultados y bajo NCIF como me-
das en el balance de apertura. nor valor del pasivo reconocido.
(5) Se reversó el saldo del impuesto diferido contabilizado según la (9) Provisiones: el Grupo reconoció las obligaciones existentes a la
norma local por valor de $4.687 en el activo y de $6.115 en el pa- fecha del balance de apertura, en las cuales es probable que se
sivo. Para el balance de apertura se calculó y registró el impuesto realice una salida de recursos para su cancelación. El valor regis-
diferido débito y crédito generado por las diferencias temporarias trado corresponde a la mejor estimación del desembolso requerido
entre las bases fiscales y las bases contables bajo NCIF, utilizando para su liquidación. Además, se dio de baja en cuentas provisiones
la metodología del pasivo basado en cuentas de balance. Los im- que no cumplían con los criterios de reconocimiento de la NIC 37–
puestos diferidos se registraron en el activo o pasivo no corriente Provisiones, activos y pasivos contingentes. Durante el período de
(Nota 10). transición, el efecto relacionado con las provisiones obedeció a:
130 El mayor efecto de estas diferencias entre PCGA local y NCIF fue- • Los efectos de valor del dinero en el tiempo reconocido bajo NCIF
ron reconocidas en las utilidades acumuladas en el balance de en los resultados del período como un componente financiero.
apertura y durante el período de transición en los resultados del • El efecto de cambio en las estimaciones y nuevas provisiones que
ejercicio y en el otro resultado integral, de acuerdo con la natura- se reconocen en los resultados del período.
leza de la partida que da origen.
(10) Durante el período de transición, el Grupo reconoció un mayor
(6) La Compañía Matriz contrató a diciembre 31 del 2013 la estima- deterioro de las cuentas por cobrar bajo NCIF derivado de la apli-
ción del pasivo laboral bajo NCIF (cálculos bajo la metodología cación de las políticas de deterioro. El efecto en los resultados del
de la unidad de crédito proyectada), generando para pensiones período se reconoció como un menor valor del gasto operacional.
de jubilación, cesantías retroactivas, prima de antigüedad y seguro
de vida un ajuste total de $22.744 cuyo detalle se explica en la NOTA 4
nota 13. De acuerdo con NIC 19, las ganancias y pérdidas actuaria- NORMAS DE CONTABILIDAD Y DE
les se reconocen directamente en Otros resultados integrales. Se INFORMACIÓN FINANCIERA ACEPTADAS EN
reconocen pasivos por ciertos planes de beneficios a empleados COLOMBIA EMITIDAS AÚN NO VIGENTES
que bajo los principios contables anteriores se llevaban a gasto,
conforme fueran pagados. El artículo 2.1.2 del libro 2, parte 1 del Decreto 2420 de 2015 modificado
por el Decreto 2496 de 2015 incluye las normas que han sido emitidas
(7) Otros ajustes en activos corrientes: el costo de los inventarios por el IASB y adoptadas en Colombia cuya vigencia será efectiva en
comprende todos los costos derivados de su adquisición y trans- años posteriores al 2015.
formación, así como otros costos en los que se haya incurrido Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Financiera
para darles su condición y ubicación actuales, neto de descuentos (NCIF) aceptadas en Colombia vigentes a partir del 1 de enero
comerciales, rebajas y otras partidas similares. Bajo el PCGA local, de 2016.
los descuentos financieros y otros descuentos relacionados con Información a revelar sobre el Valor recuperable de activos no
la compra de los inventarios se reconocen como ingresos en los financieros que modifica la NIC 36 Deterioro del valor de los
resultados del Grupo. Como resultado de aplicar los criterios NCIF activos (mayo de 2013)
en el balance de apertura y en el período de transición, se incluyó Esta enmienda reduce los casos en los que las revelaciones sobre el
en el costo del inventario los descuentos otorgados por los pro- valor recuperable de activos o unidades generadoras de efectivo son
veedores en la adquisición de inventarios. requeridas, clarifica dichas revelaciones e introduce el requerimiento
explícito de revelar la tasa de descuento usada en la determinación de
(8) Arrendamientos: bajo los PCGA anteriores algunos contratos de deterioro (o sus reversiones) en la que el valor recuperable es determi-
arrendamiento en los que el Grupo es arrendatario se clasifica- nado usando el valor presente.
CINIIF 21 Gravámenes – nueva interpretación (mayo de 2013) • Se requiere revelar una conciliación entre los activos del segmento
La interpretación pretende dar una guía sobre las circunstancias en las y el total de activos solo si la conciliación se informa a la máxima
que se debe reconocer un pasivo por gravámenes, en concordancia autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad,
con la NIC 37. En este sentido, la CINIIF puede aplicarse a cualquier conforme a la revelación requerida para los pasivos del segmento.
situación que genera una obligación presente de pagar tributos o gra-
vámenes al Estado. NIC 16 Propiedades, planta y equipos y NIC 38 Activos intangibles
Novación de Derivados y continuación de la contabilidad de cober- La modificación es aplicada de forma retroactiva y aclara en la NIC 16 y
turas que modifica la NIC 39 Instrumentos financieros: reconocimiento la NIC 38 que un activo puede ser revaluado en referencia a datos ob-
y medición (junio de 2013) servables, ya sea ajustando el importe bruto en libros del activo a valor
Bajo esta norma no sería necesario dejar de aplicar la contabilidad de mercado o ajustando el importe bruto y la depreciación o amortiza-
de coberturas a los derivados novados que cumplan los criterios deta- ción acumulada proporcionalmente, de modo que el valor en libros re-
llados por la misma. sultante sea igual al valor de mercado. Adicionalmente, la depreciación
Mejoras anuales a las NIIF: ciclo 2010-2012 (diciembre de 2013): NIIF o amortización acumulada es la diferencia entre los importes brutos y
2 Pagos basados en acciones; NIIF 3 Combinaciones de negocios; NIIF 8 el valor en libros de los activos.
Segmentos de operación; NIC 16 Propiedades, planta y equipo; NIC 24 In-
formación a revelar de las partes relacionadas; NIC 38 Activos intangibles. NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas
La modificación se aplica de forma retroactiva y aclara que una enti-
Estas enmiendas incluyen: dad de dirección (una entidad que provee servicios de personal clave
NIIF 2 Pagos basados en acciones de la administración) es una parte relacionada sujeta a revelación de
Esta mejora es aplicada prospectivamente y aclara diversos temas rela- partes relacionadas. Además, una Compañía que utiliza una entidad de
cionados con las definiciones de desempeño y servicio como parte de dirección está obligada a revelar los gastos incurridos para los servicios
las condiciones de concesión, las cuales incluyen: directivos. Esta enmienda no es relevante para la Empresa, ya que no
• Una condición de rendimiento debe contener una condición de recibe servicios directivos de otras entidades.
servicio. Mejoras anuales a las NIIF: ciclo 2011-2013 (diciembre
• Un objetivo de desempeño se debe cumplir, mientras que la con- de 2013): NIIF 1 Adopción por primera vez de las 131
traparte está prestando el servicio. Normas Internacionales de Información Financiera; NIIF
• Un objetivo de desempeño puede estar relacionado con las ope- 3 Combinaciones de Negocios; NIIF 13 Medición del
raciones o actividades de una entidad, o para los de otra entidad valor razonable; NIC 40 Propiedades de inversión
del mismo grupo.
• Una condición de desempeño puede o no ser una condición de Estas enmiendas incluyen:
mercado. NIIF 3 Combinaciones de negocios
• Si la contraparte, sin importar la razón, deja de proporcionar ser- La enmienda se aplica de forma prospectiva y aclara las excepciones
vicio durante el período de concesión, la condición de servicio no de alcance dentro de la NIIF 3:
está satisfecha. • Acuerdos conjuntos y no negocios conjuntos están fuera del al-
cance de la NIIF 3
NIIF 3 Combinación de negocios • Esta excepción en el alcance aplica solo a la contabilización en los
La enmienda se aplica de forma prospectiva y aclara que todos los estados financieros del acuerdo conjunto mismo.
acuerdos de contraprestación contingentes clasificados como pasivos
(o activos) que surgen de una combinación de negocios deben ser NIIF 13 Medición del valor razonable
medidos posteriormente a valor razonable con cambios en resultados, La enmienda es aplicada de forma prospectiva y aclara que la excep-
estén o no dentro del alcance de la NIC 39. ción de cartera en la NIIF 13 se puede aplicar no solo a los activos
financieros y pasivos financieros, sino también para otros contratos
NIIF 8 Segmentos de operación dentro del alcance de la NIC 39.
Las modificaciones se aplican retroactivamente, y aclaran que:
• Si la contraparte, sin importar la razón, deja de proporcionar ser- NIC 40 Propiedades de inversión
vicio durante el período de concesión, la condición de servicio no La descripción de los servicios auxiliares de la NIC 40 distingue entre
está satisfecha. las propiedades de inversión y la propiedad ocupada por el propietario
• Una entidad debe revelar los juicios formulados por la administra- (por ejemplo, propiedades y equipo). La enmienda se aplica de forma
ción al aplicar los criterios de agregación del párrafo 12 de la NIIF prospectiva y aclara que la NIIF 3, y no la descripción de los servicios
8; ello incluye una breve descripción de los segmentos operativos auxiliares de la NIC 40, se utiliza para determinar si la transacción es la
que han sido agregados y los indicadores económicos (por ejem- adquisición de un activo o una combinación de negocios.
plo, las ventas y los márgenes brutos) que se han evaluado para La Compañía se encuentra en proceso de análisis y evaluación de
determinar que los segmentos operativos agregados comparten los impactos de las normas que entrarán en vigencia y le son aplica-
características económicas similares. bles. La Compañía no ha adoptado de forma anticipada ninguna norma,
interpretación o modificación que haya sido emitida, pero que aún no reguladas como partidas separadas en el estado de situación financiera
entre en vigor. y presentar los movimientos de esas cuentas como partidas separadas
Planes de beneficios definidos: aportaciones a en el estado de resultados y en el estado del resultado global. La norma
los empleados, que modifica la NIC 19 Beneficios requiere desgloses respecto a la naturaleza y a los riesgos asociados
a empleados (noviembre de 2013) con las tarifas reguladas de la entidad, así como los impactos de las
La NIC 19 requiere que una entidad considere las retribuciones a los tarifas reguladas en los estados financieros. La NIIF 14 es aplicable a los
empleados o terceros en la contabilización de los planes de beneficios ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2016.
definidos. Cuando las retribuciones están vinculadas al servicio, deben
ser atribuidas a los períodos de servicio como un beneficio negativo. Mejoras anuales de las NIIF, ciclo 2010 - 2012
Estas enmiendas aclaran que si el monto de las retribuciones es inde- Estas mejoras son efectivas desde el 1 de julio de 2014. Las mejoras
pendiente al número de años de servicio, una entidad puede reconocer incluyen las siguientes modificaciones:
esas retribuciones como una reducción en el costo del servicio en el
período en el cual se presta el servicio, en lugar de asignar las retribu- NIIF 15 Ingresos de actividades ordinarias
ciones a los períodos de servicio. procedentes de contratos con clientes
La NIIF 15 fue publicada en mayo de 2014 y establece un nuevo mode-
NIIF 9: Instrumentos financieros contabilidad lo de cinco pasos que aplica a los ingresos procedentes de contratos
de coberturas y modificaciones a la NIIF 9, con clientes. De acuerdo con la NIIF 15, el ingreso se reconoce por un
NIIF 7 Y NIC 39 (noviembre de 2013). importe que refleje la contraprestación que una entidad espera tener
Esta enmienda modifica principalmente los siguientes aspectos: derecho a recibir, a cambio de transferir bienes o servicios a un cliente.
• Adiciona un nuevo capítulo acerca de la contabilidad de cober- Los principios de la NIIF 15 suponen un enfoque más estructurado para
turas en el que introduce un nuevo modelo en el que se alinean valorar y registrar los ingresos.
la contabilidad y el manejo del riesgo e introduce mejoras en lo Esta nueva norma es aplicable a todas las entidades y derogará to-
relacionado con la revelación de estos temas. das las normas anteriores de reconocimiento de ingresos. Se requiere
• Introduce mejoras en el reporte de cambios en el valor razonable una aplicación retroactiva total o retroactiva parcial para los ejercicios
132 de la deuda propia de una entidad contenida en la NIIF 9 más fá- que comiencen el 1 de enero de 2018, permitiéndose la aplicación an-
cilmente disponible. ticipada.
• Remueve la fecha efectiva de aplicación obligatoria de la NIIF 9. Modificaciones a la NIIF 11: contabilización de adquisiciones de inte-
reses en operaciones conjuntas
Nuevas Normas de Contabilidad y de Información Las modificaciones a la NIIF 11 requieren que un operador conjunto
Financiera (NCIF) aceptadas en Colombia aplicables contabilice la adquisición de una participación en una operación con-
a partir del 1 de enero de 2017, con excepción de la junta, que constituye un negocio, aplicando los principios relevantes de
NIIF 15, aplicable a partir del 1 de enero de 2018 la NIIF 3 para la contabilización de las combinaciones de negocios. Las
modificaciones también clarifican que las participaciones anteriormen-
NIIF 9 Instrumentos financieros: clasificación y valoración te mantenidas en la operación conjunta no se revalorizan en la adqui-
En julio de 2014, el IASB publicó la versión final de la NIIF 9 Instrumentos sición de participaciones adicionales mientras se mantenga el control
financieros, que recopila todas las fases del proyecto de Instrumentos conjunto. Adicionalmente, se ha añadido una excepción al alcance de
financieros y sustituye a la NIC 39 Instrumentos financieros: valoración estas modificaciones para que no apliquen cuando las partes que com-
y clasificación y a todas las versiones previas de la NIIF 9. La norma parten el control conjunto están bajo el control común de una sociedad
introduce nuevos requisitos para la clasificación, la valoración, el dete- dominante última.
rioro y la contabilidad de coberturas. La NIIF 9 es de aplicación para los Las modificaciones aplican a las adquisiciones iniciales de partici-
ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2018, aunque el De- paciones en una operación conjunta y a las adquisiciones de cualquier
creto 2420 la ha establecido para el 1 de enero de 2017 y se permite su participación adicional en la misma operación conjunta. Se aplicarán
aplicación anticipada. Se requiere su aplicación retroactiva, pero no se prospectivamente para los ejercicios que comiencen el 1 de enero de
requiere modificar la información comparativa. Se permite la aplicación 2016, aunque se permite su aplicación anticipada.
anticipada de las versiones previas de la NIIF 9 (2009, 2010 y 2013) si
la fecha inicial de aplicación es anterior al 1 de febrero de 2015. Modificaciones a las NIC 16 y NIC 38: aclaración
de los métodos aceptables de amortización
NIIF 14 Diferimientos de actividades reguladas Estas modificaciones aclaran que los ingresos reflejan un patrón de ob-
La NIIF 14 es una norma opcional que permite a una entidad, cuando tención de beneficios originado por la explotación de un negocio (del
adopte por primera vez las NIIF y cuyas actividades estén sujetas a cual forma parte el activo), más que los beneficios económicos que
regulación de tarifas, seguir aplicando la mayor parte de sus políticas se consumen por el uso del activo. Por tanto, no se puede amortizar
contables anteriores para las cuentas diferidas reguladas. Las entida- el inmovilizado material utilizando un método de amortización basado
des que adopten la NIIF 14 tienen que presentar las cuentas diferidas en los ingresos y solo puede utilizarse en muy limitadas circunstancias
para amortizar los activos intangibles. Estas modificaciones se aplica- NIIF 5 Activos no corrientes mantenidos para
rán prospectivamente para los ejercicios que comiencen a partir del 1 de la venta y operaciones discontinuadas
enero de 2016, aunque se pueden aplicar anticipadamente. Activos (o grupos de enajenación) son generalmente dispuestos ya sea
a través de venta o distribución a sus propietarios. La enmienda aclara
Modificaciones a las NIC 16 y NIC 41: activos que el cambio de uno de los métodos de disposición al otro no sería
biológicos que producen frutos considerado un nuevo plan de disposición, sino que es una continuación
Estas modificaciones cambian la forma de registrar los activos biológicos del plan original. Por tanto no existe interrupción en la aplicación de los
que producen frutos. De acuerdo con estas modificaciones, los activos requerimientos de la NIIF 5. Esta enmienda debe ser aplicada en forma
biológicos que se utilizan para producir frutos durante varios ejercicios ya prospectiva.
no están en el alcance de la NIC 41 y hay que registrarlos de acuerdo con
la NIC 16. Después del reconocimiento inicial, estos activos biológicos se NIIF 7 Instrumentos financieros: revelaciones
valoran a su coste amortizado hasta su madurez y utilizando el modelo (i) Contratos de prestación de servicios
de coste o de revalorización después de su madurez. A los frutos se les La enmienda aclara que un contrato de prestación de servicios que
sigue aplicando la NIC 41 y se valorarán a valor razonable, menos los incluye una tarifa puede constituir involucramiento continuo en un
costes para su venta. Por otro lado, la NIC 20 será de aplicación cuan- activo financiero. Una entidad debe evaluar la naturaleza de la tarifa
do se reciban subvenciones relacionadas con las plantas que producen y el acuerdo contra la guía de involucramiento continuo en la NIIF 7
frutos. Estas modificaciones se tienen que aplicar retroactivamente para con el fin de evaluar si se requieren las revelaciones. La evaluación
los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2016, aunque se permite de cuales contratos de prestación de servicios constituyen un invo-
su aplicación anticipada. lucramiento continuado debe ser realizada retrospectivamente. Sin
embargo, el requerimiento de revelación no tendría que ser propor-
Modificaciones a la NIC 27: método de participación cionado para un período que comience antes del período anual en
en los estados financieros separados el que la entidad aplica por primera vez las enmiendas.
Las modificaciones permiten a las entidades utilizar el método de parti- (ii) Aplicabilidad de la enmiendas a la NIIF 7 a los estados financieros
cipación para contabilizar las subsidiarias, negocios conjuntos y asocia- intermedios condensados.
das en sus estados financieros separados. Las entidades que ya hayan La enmienda aclara que los requerimientos de revelación de com- 133
aplicado las NIIF y elijan el cambio al método de participación, tendrán pensación no aplican para estados financieros intermedios con-
que aplicar este cambio retroactivamente. Las entidades que apliquen densados, a menos que tales revelaciones proporcionen una actua-
las NIIF por primera vez y elijan utilizar el método de participación en sus lización significativa de la información reportada en el más reciente
estados financieros separados, tendrán que aplicar el método desde la reporte anual. Esta enmienda debe ser aplicada retrospectivamente.
fecha de transición a las NIIF. Estas modificaciones se tienen que aplicar
a los ejercicios que comiencen el 1 de enero de 2016, aunque se permite NIC 19 Beneficios a empleados
su aplicación anticipada. La enmienda aclara que la profundidad del mercado de bonos corporati-
vos de alta calidad es evaluada basada en la moneda en que esta deno-
Enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28: venta o contribución de minada la obligación, en lugar del país donde se encuentra la obligación.
activos entre el inversor y sus asociadas o negocios conjuntos Cuando no existe un mercado profundo de bonos corporativos de alta
Las enmiendas abordan el conflicto entre la NIIF 10 y la NIC 28 en el calidad en esa moneda, se debe utilizar las tasas de bonos del gobierno.
tratamiento de la pérdida de control de una subsidiaria que es vendida o Esta enmienda debe ser aplicada en forma prospectiva.
contribuida a una asociada o negocio conjunto. Las enmiendas aclaran
que la ganancia o pérdida resultantes de la venta o contribución de acti- NIC 34 Información financiera intermedia
vos que constituye un negocio, como está definido en la NIIF 3, entre el Las enmiendas aclaran que las revelaciones interinas requeridas deben
inversor y su asociada o negocio conjunto y es reconocido en su totali- estar ya sean en los estados financieros intermedios o incorporados por
dad. Cualquier ganancia o pérdida resultante de la venta o contribución referenciación cruzada entre los estados financieros intermedios y don-
de activos que no constituya un negocio, sin embargo, se reconoce solo de quiera que se incluya información financiera intermedia (por ejemplo
hasta los intereses de los inversores no relacionados en la asociada o en los comentarios de la gerencia o reportes de riesgo). La otra informa-
negocio conjunto. Estas enmiendas deben ser aplicadas prospectiva- ción dentro de la información financiera intermedia debe estar disponible
mente y son efectivas para períodos que inicien el o después del 1 de para los usuarios en las mismas condiciones que los estados financieros
enero de 2016, con adopción anticipada permitida. intermedios y al mismo tiempo. Esta enmienda debe aplicarse de manera
retrospectiva.
Mejoras anuales ciclo 2012-2014
Estas mejoras son efectivas para períodos anuales que comience el o Enmiendas a la NIC 1 Iniciativa de revelación
después del primero de enero de 2016, con adopción anticipada permi- Las enmiendas a la NIC 1 Presentación de los estados financieros acla-
tida. Estos incluyen: ran, en lugar de cambiar de manera significativa, los requerimientos exis-
tentes de la NIC 1. Las enmiendas aclaran:
• Los requerimientos de materialidad en la NIC 1. NOTAS DE CARÁCTER ESPECÍFICO

• Qué líneas específicas en los estados de resultados y ORI y estado
de situación financiera pueden ser desagregadas. NOTA 5
• Que las entidades tienen flexibilidad en cuanto al orden en que se EFECTIVO Y EQUIVALENTES A EFECTIVO
presentan las notas a los estados financieros.
• Que la participación en el ORI de las asociadas y negocios conjun- El efectivo está representado por recursos de liquidez inmediata que
tos que se contabilicen usando el método de participación deben comprenden el disponible en caja, depósitos en bancos y otras inver-
ser presentados en conjunto en una sola línea y clasificados entre siones de alta liquidez.
aquellas partidas que serán o no posteriormente reclasificados al El siguiente es el detalle que comprende el disponible:
estado de resultados. (1) El incremento de los saldos en bancos a diciembre 31 de 2015
obedece en parte al anticipo que los clientes confeccionistas
Además, las enmiendas aclaran los requerimientos que aplican cuando hacen de sus pagos, dado que sus ciclos de negocio generan
subtotales adicionales son presentados en el estado de situación fi- excesos de liquidez en el último mes del año. Adicionalmente el
nanciera y los estados de resultados y ORI. Estas enmiendas son efec- saldo se ve impactado por el proceso de normalización del flujo de
tivas para períodos anuales comenzando el o después del 1 de enero de caja de la Compañía Matriz y al buen desempeño reflejado en los
2017, con adopción anticipada permitida. resultados operacionales. Este saldo será utilizado por la Compa-
Enmiendas a las NIIF 10, 12 y NIC 28 Entidades de inversión: aplica- ñía Matriz en la financiación del capital de trabajo para el primer
ción de la excepción de consolidación semestre del año 2016.
Las enmiendas abordan asuntos que han surgido en la aplicación de Los saldos restringidos corresponden a patrimonios autónomos
la excepción de consolidación en entidades de inversión bajo la NIIF 10. por $66 (2014–$131 y 01/01/2014–$1.387) y a cuentas bancarias
Las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que la excepción de presentar los por $279 (2014–$222 y 01/01/2014–$-).
estados financieros consolidados aplica a la entidad matriz que es una (2) En 2015 y 2014 incluye depósitos como reserva para el pago de
subsidiaria de una entidad de inversión, cuando la entidad de inversión nómina y seguridad social en el mes de enero de 2016.
mide todas sus subsidiarias a valor razonable. (3) Al 31 de diciembre los equivalentes de efectivo son cuentas a la
134 Por otra parte, las enmiendas a la NIIF 10 aclaran que solamente vista que corresponden a un patrimonio autónomo de inversiones
una subsidiaria de una entidad de inversión que es no una entidad de en cartera colectiva de $367 (2014–$1.005 y 01/01/2014–$13).
inversión en sí y que proporciona servicios de soporte a la entidad de
inversión es consolidada. Todas las otras subsidiarias de una entidad NOTA 6
de inversión son medidas a valor razonable. Las enmiendas a la NIC 28 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES Y
permiten al inversor, al aplicar el método de participación, dejar la medi- OTRAS CUENTAS POR COBRAR
ción del valor razonable aplicada por la entidad de inversión asociada o
negocio conjunto a su participación en las subsidiarias. El siguiente es el detalle que comprende las cuentas por cobrar comer-
Estas enmiendas deben aplicarse retrospectivamente y son efecti- ciales y otras cuentas por cobrar:
vas para períodos anuales, comenzando el o después del 1 de enero de
2017, con adopción temprana permitida.
2015 2014 01/01/2014
Deterioro Deterioro Deterioro

Costo Total Costo Total Costo Total
(8) (8) (8)
Clientes (1) 110.522 (18.270) 92.252 83.631 (19.410) 64.221 111.813 (29.099) 82.714
Deudores varios (2) 16.448 (13.668) 2.780 17.763 (14.441) 3.322 18.456 (13.318) 5.138
574 - 574 1.310 - 1.310 1.335 - 1.335
empleados (3)
Ingresos por cobrar (4) 8.406 (8.052) 354 8.520 (7.638) 882 8.354 (7.065) 1.289
Otros (5) 1.324 - 1.324 966 - 966 1.379 - 1.379
Préstamos a particulares
238 (213) 25 5.792 (5.720) 72 5.719 (5.714) 5
(6)
Reclamaciones (7) 55 (45) 10 51 (45) 6 49 (45) 4
Total 137.567 (40.248) 97.319 118.033 (47.254) 70.779 147.105 (55.241) 91.864

Clientes 2015 2014 01/01/2014

Nacionales* 76.735 56.168 77.705
Exterior 33.787 27.463 34.108
Subtotal 110.522 83.631 111.813
Deterioro clientes (8) (18.270) (19.410) (29.099)
Total 92.252 64.221 82.714
* El incremento en el saldo de las cuentas por cobrar en 2015, corresponde principalmente al proceso de normalización del flujo de caja que implicó
suspender el descuento de cartera, alternativa utilizada en períodos anteriores.
(2). El saldo de esta cuenta está conformada por lo siguiente:
Deudores varios 2015 2014 01/01/2014

Documentos por cobrar a no clientes* 15.119 16.558 17.219
Cuentas por cobrar a exaccionistas 724 724 724
Otros 605 481 513
Subtotal 16.448 17.763 18.456
Deterioro deudores varios (8) (13.668) (14.441) (13.318)
Total 2.780 3.322 5.138
* Incluye el saldo de documentos por cobrar a Textiles Konkord por $12.870, (2014–$12.870 y 01/01/2014–$12.870); extrabajadores en espera de re-
solución $2.181, (2014–$2.236 y 01/01/2014 – $1.710); saldos a favor de la DIAN por liquidación de filiales, $- (2014–$1.270 y 01/01/2014–$2.213),
y otros por $68 (2014 – $182 y 01/01/2014–$426).
135
Cuentas por cobrar a empleados 2015 2014 01/01/2014

Calamidad doméstica 46 549 73
Vivienda 443 671 1.086
Educación 85 90 176
Total 574 1.310 1.335
Las tasas y vencimientos de las cuentas por cobrar a los empleados son las siguientes:
Modalidad Tipo de empleado Plazo en años Tasa e.a.

Convencional 10 12,68%
Fondo de vivienda
Convencional 1
Fondo de solidaridad
Educación Administrativo Mínimo 2 DTF + 5 puntos
Ingresos por cobrar 2015 2014 01/01/2014

Intereses* 7.995 7.995 7.013
Otros 411 525 1.341
Subtotal 8.406 8.520 8.354
Deterioro ingresos por cobrar (8) (8.052) (7.638) (7.065)
Total 354 882 1.289
* Corresponde a los intereses diferentes de cartera por préstamo a la empresa Textiles Konkord por $7.995, (2014–$7.995 y 01/01/2014–$7.013)
(5) El saldo de esta cuenta está conformada por lo siguiente:
Otros 2015 2014 01/01/2014

Uniones temporales 683 367 1.205
A proveedores* 641 599 174
Total 1.324 966 1.379
* Corresponde a los anticipos realizados a proveedores de montajes, traslados y adecuaciones en ferias o proyectos, y remodelaciones en las
instalaciones de la Empresa.
Préstamos a particulares 2015 2014 01/01/2014

Con garantía personal* 238 5.792 5.719
Subtotal 238 5.792 5.719
Deterioro préstamos a particulares (8) (213) (5.720) (5.714)
Total 25 72 5
* En el año 2014 se incluye $5.582 (01/01/2014–$5.557) de la Compañía Industrial Hullera liquidada en el año 2015.
136 Reclamaciones 2015 2014 01/01/2014

A transportadores 54 50 48
Otras 1 1 1
Subtotal 55 51 49
Deterioro reclamaciones (8) (45) (45) (45)
Total 10 6 4
(8). El saldo total del deterioro para las diferentes cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar, comprende lo siguiente:
Saldo inicial 1 de enero de 2014 (55.241)

La composición por edades del saldo de las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar a diciembre es el siguiente:

Clientes 89.425 8.687 830 11.580 (18.270) 92.252
Deudores varios 3.578 - - 12.870 (13.668) 2.780
574 - - - - 574
empleados
Otros 1.324 - - - - 1.324
Préstamos a particulares 3 16 8 211 (213) 25
Reclamaciones - 10 - 45 (45) 10
Total 95.181 8.767 854 32.765 (40.248) 97.319

Clientes 65.682 8.731 2.392 6.826 (19.410) 64.221
Deudores varios 4.869 24 - 12.870 (14.441) 3.322
Cuentas por cobrar a 137
1.310 - - - - 1.310
empleados
Otros 966 - - - - 966
Préstamos a particulares 5.591 69 3 129 (5.720) 72
Reclamaciones 6 - - 45 (45) 6
Total 78.690 9.511 2.888 26.944 (47.254) 70.779
1 de enero de 2014

Clientes 99.046 6.494 894 5.379 (29.099) 82.714

Deudores varios 18.456 - - - (13.318) 5.138
1.335 - - - - 1.335
empleados
Ingresos por cobrar 905 656 454 6.339 (7.065) 1.289
Otros 1.379 - - - - 1.379
Préstamos a
5.663 15 14 27 (5.714) 5
particulares
Reclamaciones 4 - - 45 (45) 4
Total 126.788 7.165 1.362 11.790 (55.241) 91.864
El saldo de cartera en garantía es de $2.420 (2014–$4.406 y 01/01/2014–$14.847). Las condiciones para que esta cartera esté en garantía se da
por medio de un encargo fiduciario.
NOTA 7
INVENTARIOS
El siguiente es el detalle que comprende los inventarios:
2015 2014 01/01/2014

Productos en proceso 33.484 26.843 29.936
Productos terminados 28.680 33.243 36.011
Materias primas 16.613 15.445 8.338
Materiales, repuestos y accesorios 5.732 5.203 5.080
Inventarios en tránsito 5.938 1.863 6.023
Anticipos 2.371 1.454 1.951
Otros 110 170 103
Total 92.928 84.221 87.442
Otra Información: 2015 2014

Rebaja del valor del inventario 9.297 17.600
Reversión de la rebaja del inventario (1) (9.705) (20.172)
(1) La venta de inventario con deterioro genera reversión del valor neto realizable (VNR).
Los inventarios pignorados como garantías de pasivos son de $9.844 (2014–$9.844 y 01/01/2014–$5.780). Las condiciones para que estos inven-
tarios estén en garantía se da por medio de Certificados de Depósito de Mercancía (CM) o bonos de prenda.
138
NOTA 8
ACTIVOS POR IMPUESTOS
El siguiente es el detalle que comprende los activos por impuestos:
2015 2014 01/01/2014

Sobrantes en liquidación privada de impuestos 9.799 7.191 7.825
Anticipo de impuesto de Industria y Comercio 460 56 -
Industria y Comercio 3 - 3
Impuesto a las ventas retenido 2 1 -
Otros 1 - -
Total 10.265 7.248 7.828
NOTA 9
ACTIVOS CLASIFICADOS COMO MANTENIDOS PARA LA VENTA, PROPIEDADES, PLANTA Y
EQUIPOS Y PROPIEDADES DE INVERSIÓN
Activos clasificados como mantenidos para la venta
El siguiente es el detalle que comprende los activos disponibles para la venta:
Maquinaria Construcciones
Costo neto TOTAL
y equipo y edificaciones
Saldo inicial 1 enero 2014 4.258 13.359 17.617
Ventas (3.620) (13.359) (16.979)
Adiciones y traslados (193) - (193)
Ventas (422) - (422)
Propiedades, planta y equipos

El siguiente es el detalle que comprende las propiedades, planta y equipos:
Flota y
Construcciones Maquinaria Equipo Equipo
Costo neto Terrenos equipo de TOTAL
y edificaciones y equipo de oficina de cómputo
transporte
Saldo inicial 1
392.333 87.472 144.613 570 603 395 625.986
enero 2014
Adiciones y traslados (128.333) (14.596) 253 (170) 69 (12) (142.789)
Ventas - - (296) - - (13) (309)
Bajas - (3.361) (593) - (4) - (3.958)
Depreciación - (2.171) (14.570) (115) (353) (106) (17.315)
Saldo final
264.000 67.344 129.407 285 315 264 461.615
a diciembre 2014
Adiciones y traslados 9 763 16.327 - 77 51 17.227
Anticipos - - 2.063 - - - 2.063
Ventas (1.026) (1.050) (309) - - - (2.385)
Bajas - - (801) (5) - - (806)
Depreciación - (2.021) (13.485) (68) (232) (117) (15.923)
Saldo final
262.983 65.036 133.202 212 160 198 461.791
a diciembre 2015
Al 31 de diciembre existían propiedades, planta y equipos con restricciones o gravámenes, garantizando obligaciones financieras así:
Tipo de
2015 2014 01/01/2014 139
Obligación
Construcciones, terrenos y edificaciones Financiera 279.802 280.988 220.001
Maquinaria y equipo Financiera 1.079 1.079 3.815
Total 280.881 282.067 223.816
Las condiciones para que estos activos estén en garantía se da por medio de hipotecas y un contrato de prendas de garantía (ver Nota 12).
Propiedades de inversión
El siguiente es el detalle que comprende las propiedades de inversión:
Construcciones
Costo neto Terrenos TOTAL
y edificaciones
Saldo inicial 1 enero 2014 427 4.664 5.091
Adiciones y traslados 128.331 14.720 143.051
Ventas (374) (713) (1.087)
Depreciación - (68) (68)
Adiciones y traslados 14.651 (14.652) (1)
Ventas (9) (636) (645)
Depreciación - (122) (122)
Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de las propiedades de in- ubicado en el kilómetro 2 vía al aeropuerto Perales en Ibagué, Tolima,
versión comprende principalmente un lote Pantex ubicado en el muni- el cual se tiene destinado para desarrollar un proyecto inmobiliario con
cipio de Bello por $124,692, el cual fue trasladado como propiedad de usos para vivienda, comercio, servicios y otros valores menores, cuyos
inversión con el objetivo de participar en un proyecto inmobiliario que valores razonables corresponden al valor en libros de las mismas.
contempla la construcción de viviendas, servicios y comercio; adicio- Al cierre del ejercicio el Grupo estimó, mediante el método de flujo de
nalmente, se cuenta con un lote urbano de aproximadamente 55.116 m2 caja descontado, el valor presente de los flujos de caja para cada una
de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE), concluyendo que nin- El efecto de la utilidad o pérdida por venta o retiro de los activos
guna de ellas requiere al 31 de diciembre del 2015 ajuste por deterioro. clasificados como mantenidos para la venta, propiedades, planta y
El cargo a resultados por la depreciación del año de las propiedades, equipos y propiedades de inversión en el estado de resultados, es el
planta y equipos, y las propiedades de inversión ascendió a $15.864 siguiente:
(2014–$17.890).
2015 2014
Efecto en resultados (Nota 22)
Utilidad Pérdida Neto Utilidad Pérdida Neto
Activos disponibles para la venta 173 (20) 153 59 (29) 30

Propiedades de inversión 31 (67) (36) - (302) (302)
Propiedades, planta y equipos 3.587 (1.386) 2.201 5.759 (1.379) 4.380
Total 3.791 (1.473) 2.318 5.818 (1.710) 4.108
El Grupo cuenta con pólizas de seguros para los bienes inmuebles y la maquinaria.
NOTA 10
IMPUESTO DIFERIDO
El detalle del impuesto de renta diferido es el siguiente:
2015 2014 01/01/2014
Impuesto diferido activo (1) 55.203 58.472 62.370

140 Impuesto diferido pasivo (2) (76.329) (81.510) (86.481)
Impuesto diferido pasivo, neto (21.126) (23.038) (24.111)
(1) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos activos:
2015 2014 01/01/2014
Créditos fiscales 42.478 40.950 37.039

Otros activos y pasivos 11.855 16.848 24.684
Cálculos actuariales ORI 571 - -
Activos fijos 299 674 647
Total 55.203 58.472 62.370
(2) El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los impuestos diferidos pasivos:
2015 2014 01/01/2014
Activos fijos 70.075 80.371 83.713

Otros activos y pasivos 6.065 950 2.768
Cálculos actuariales ORI 189 189 -
Total 76.329 81.510 86.481
Los efectos por impuesto diferidos reconocidos en el estado de resultados del período son los siguientes:
Estado de resultados
Estado de situación financiera Otro resultado integral
del período
2015 2014 01/01/2014 2015 2014 2015 2014
Activos fijos (69.776) (79.697) (83.066) (9.638) (3.295) - -
Otros activos y pasivos 5.790 15.898 21.916 9.821 7.053 - -
Créditos fiscales 42.478 40.950 37.039 (1.528) (3.911) - -
Cálculos actuariales ORI 382 (189) - - - (571) 189
Total impuesto diferido (21.126) (23.038) (24.111) (1.345) (153) (571) 189
A continuación se detalla la conciliación para la equidad CREE, patrimonio y renta líquida:
Conciliación renta para la equidad CREE 2015 2014

Base gravable COLGAAP 7.037 8.440
Subtotal 633 759
Sobretasa 312 -
Subtotal 945 759
Ajuste del impuesto del año anterior 18 -
Total impuesto sobre la renta 963 759
Conciliación patrimonio líquido 2015 2014 141

Patrimonio contable NCIF Consolidado 594.198 522.865
Diferencia en utilidad COLGAAP después de impuestos por cambio en política contable 19.852 3.604
Reclasificaciones de cuentas patrimoniales 232.308 305.992
Modificación de activos y pasivos (165.828) (165.828)
Efecto de consolidación (37.371) 1.014
Patrimonio contable COLGAAP de la Matriz 643.159 667.647
Más:
Diferencia costo contable y fiscal de inversiones 24.746 35.915
Diferencia en provisión de cartera 80.944 76.530
Mayor valor fiscal derechos fiduciarios 24.773 30.583
Reajuste fiscal de activos 10.138 10.766
Mayor valor diferidos fiscales 7.038 8.692
Cálculo actuarial 514 (3.212)
Provisiones de activos 34.977 34.888
Provisiones de pasivos 10.464 9.217
Otros - 1.413
Subtotal 193.594 204.792
Menos:
Depreciación diferida fiscal 10.379 7.669
Impuestos diferidos (1.475) 208
Valorizaciones 483.673 560.963
Subtotal 492.577 568.840
Patrimonio liquido de la Matriz 344.176 303.599
Conciliación renta líquida 2015 2014

Utilidad contable NCIF antes de impuestos consolidados 35.427 (37.719)
Efecto de consolidación 269 (9.254)
Diferencia en utilidad COLGAAP antes de impuestos por cambio en política contable 21.657 941
Utilidad contable COLGAAP antes de impuestos de la Matriz 57.353 (46.032)
Más ingresos fiscales adicionales :
Ingresos intereses presuntivos 280 322
Ingreso por recuperación de deducciones - provisión Cartera 53 1.319
Ingreso por reintegro deducción de 40% activos productivos 73 320
Ingreso por recuperación de deducciones - Cálculo actuarial fiscal 3.972 541
Subtotal 4.378 2.502
Más gastos no deducibles:
Provisiones 8.410 727
Impuestos 537 727
Retiro de activos 741 667
Gravamen a los movimientos financieros 712 760
Amortización pensiones de jubilación cálculo actuarial R.R.I.I 707 459
Otros 9.288 13.053
Subtotal 20.395 16.393
Menos ingresos no gravados:
Dividendos no gravados 375 271
Utilidad en venta de activos 712 (126)
Amortización pensiones de jubilación cálculo actuarial 12.161 872
Subtotal 13.248 1.017
142 Menos compensación con créditos fiscales 61.841 -
Total renta (pérdida) líquida 7.037 (28.154)
Renta presuntiva 6.837 8.293
Total renta líquida gravable 7.038 8.293
Impuesto sobre la renta corriente 1.759 2.073
Ganancia ocasional 1.396 1.853
Impuesto sobre la ganancia ocasional 140 185
Provisión para impuesto sobre la renta de las subordinadas 428 791
Total impuesto sobre la renta 2.335 3.049
El detalle del gasto por impuestos es el siguiente:
Gastos por impuestos 2015 2014
Impuesto de renta 2.335 3.049

Impuesto CREE 963 759
Impuesto diferido (1.345) (153)
Total 1.953 3.655
La conciliación entre la tasa efectiva de tributación y la tasa nominal para renta y CREE es la siguiente:
Conciliación tasa efectiva de tributación y tasa nominal 2015
Utilidad contable consolidado NCIF antes del impuesto sobre la renta por operaciones continuadas 35.427
Diferencia en utilidad COLGAAP antes de impuestos por cambio de política contable 21.657
Efecto de consolidación 269
Utilidad del ejercicio antes del impuesto sobre la renta de la Matriz 57.353
A la tasa legal de impuestos de 39% 22.328
Ajuste relacionado con el impuesto a la renta corriente del año anterior 26
Ingresos fiscales adicionales 1.707
Ingresos no gravados (5.167)
Utilización de pérdidas fiscales no reconocidos previamente (24.118)
Gastos no deducibles de impuestos 7.954
Impuesto por ganancias ocasionales 140
A la tasa efectiva de impuesto del 8.04% 2.870
Para el año 2014, la base de tributación es una renta especial (presuntiva), por lo tanto no se genera de la depuración contable.
NOTA 11
OTROS ACTIVOS FINANCIEROS
El siguiente es el detalle que corresponde al saldo de los otros activos financieros:
2015 2014 01/01/2014 143

Fiducia en administración - Patrimonio autónomo (1) 1.299 1.299 1.299
Otras inversiones (2) 2.161 2.161 2.161
Otros activos financieros (3) 670 9 45
Total 4.130 3.469 3.505
Porción corriente 670 9 45
(1). Las inversiones de la fiducia en administración como Patrimonio autónomo corresponde a lo siguiente:
Número de 2015 2014 01/01/2014

acciones
Enka de
154.059.736 13.184 (11.885) 1.299 13.184 (11.885) 1.299 13.184 (11.885) 1.299
Colombia
Total 13.184 (11.885) 1.299 13.184 (11.885) 1.299 13.184 (11.885) 1.299
(2) Las otras inversiones corresponden a lo siguiente:
Número de 2015 2014 01/01/2014

%
acciones
Enka de Colombia 109.240.812 1,84 9.349 (8.428) 921 9.349 (8.428) 921 9.349 (8.428) 921
Promotora Nacional de
63.826.441 16,77 1.125 - 1.125 1.125 - 1.125 1.125 - 1.125
Zonas Francas S.A.
Textiles Espinal S.A.* 20.366.920 24,52 - - - 3.916 (3.916) - 3.916 (3.916) -
Centro de Exposiciones y
250.000 0,34 82 (82) - 82 (82) - 82 (82) -
Convenciones de Medellín
Industrial Hullera S.A.* 14.568.100 22,50 - - - 68 (68) - 68 (68) -
Setas Colombianas S.A. 191.151 0,02 75 - 75 75 - 75 75 - 75
Confecciones Toval S.A. 16.333.560 3,08 16 (16) - 16 (16) - 16 (16) -
Coltejer S.A. 30 (29) 1 30 (29) 1 30 (29) 1
Otras 39 - 39 39 - 39 39 - 39
Total 10.716 (8.555) 2.161 14.700 (12.539) 2.161 14.700 (12.539) 2.161
* Estas compañías fueron liquidadas en el año 2015.
(3) Corresponde a Títulos de Devolución de Impuestos (TIDIS) y a Certificados de Reembolso Tributario (CERT) que no tienen fecha de vencimiento.
NOTA 12
PASIVOS FINANCIEROS
144 El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras:
2015 2014 01/01/2014

Bancos nacionales 14.624 18.599 15.878
Bancos del exterior 8.259 6.927 21.467
Ley 550 466 508 574
Otras obligaciones 937 815 1.864
Total 24.286 26.849 39.783
Porción no corriente 442 3.009 6.318
Las tasas y los vencimientos de las obligaciones financieras son los siguientes:
Código Fecha Fecha Saldo Tasa efectivo

Proveedor Tasa nominal Garantía
obligación desde hasta 2015 anual
E021105000 3/12/15 3/03/16 2.353 11,83% 5,75% Hipoteca F1
Firma
E051200023 20/11/15 18/02/16 5.906 11,83% 5,75%
Representante
Banco Colpatria
N021400001 23/11/15 19/02/16 3.617 13,54% 12,90% Hipoteca F1
Red Multibanca
N021400002 23/11/15 19/02/16 5.262 13,54% 12,90% Hipoteca F1
N031400636 29/10/15 27/01/16 4.127 13,54% 12,90% Hipoteca F1
Intereses 3/12/15 3/03/16 44 - - Hipoteca F1
21.309
PM01126780 5/01/12 5/01/17 225 10,09% 9,65% Cartera
Patrimonio
PM01126781 13/01/12 13/01/17 375 10,09% 9,65% Cartera
Autónomo
PM05126790 4/05/12 4/01/17 306 10,07% 9,63% Cartera
Fiduciaria Colpatria
PM09121023 21/08/12 21/08/17 710 9,56% 9,17% Cartera
1.616
Fiduciaria
L5501N0010 7/11/00 7/11/20 211 50%DTF T.V. 0,00%
Bancolombia
211
Banco de
L5502N6022 7/11/00 7/11/20 254 0,00% 0,00%
La República
254
Inversiones
L5501NI005 7/05/13 7/11/20 1 0,00% 0,00%
S&F S.A.
1
Servicios Generales
N061500002 10/06/15 10/04/16 862 17,32% 0,00% 145
Suramericana
862
Renting tecnológico 29
Bancolombia 2
Otros 2
33
Total 24.286
NOTA 13
BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El siguiente es el detalle de las obligaciones laborales y las provisiones por beneficios a empleados:
2015 2014 01/01/2014

Pensiones de jubilación (1) 109.769 114.207 121.260
Cesantías por pagar con retroactividad 3.851 7.858 10.075
Cesantías por pagar sin retroactividad 3.229 3.428 3.819
Procesos laborales (2) 2.478 4.781 2.238
Prima de antigüedad 2.305 1.816 1.634
Bonificación diferida 3.654 1.705 1.941
Bonificación por desempeño 1.443 - -
Salarios por pagar 1.274 1.338 1.588
Vacaciones 1.514 1.106 1.203
Prima de vacaciones 594 949 146
Intereses sobre cesantías 1.020 573 690
Seguro por muerte de trabajador 213 112 136
Prestaciones extralegales 532 404 758
Total 131.876 138.277 145.488
(1). Corresponde al beneficio que tienen empleados por jubilaciones gar de los requerimientos establecidos por la NIC 19.
y rentas de supervivencia en aplicación de la legislación colom- (2). Corresponde a procesos laborales que se encuentran en la
146 biana, que no están cubiertos por el sistema de pensiones del jurisdicción laboral que actualmente cursan en los despachos
estado colombiano o tenían al menos 10 años de servicio antes judiciales y obedecen en su gran mayoría a la expedición del
del 1 de enero de 1967, las cuales fueron valoradas de acuerdo Decreto 2025 de 2011 y al cambio jurisprudencial sobre la ope-
con el Artículo 7 “Notas Explicativas” del Decreto 2420, emitido ración de las mismas y su capacidad de contratar con terceros.
por el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, donde esta-
blece que para el cálculo de los pasivos postempleo de que trata El siguiente es el detalle de las obligaciones de corto y largo plazo
la NIC 19 se debe utilizar como mejor aproximación de mercado valoradas mediante técnicas actuariales:
los parámetros establecidos en el Decreto 2783 de 2001, en lu-
Pagos
Costo Costo del (Ganancias)
2015 Saldo Inicial durante el Saldo final
financiero servicio Pérdidas
año
Pensiones de jubilación 114.207 7.382 - (13.385) 1.565 109.769
Retroactivo de cesantías 7.858 472 216 (1.087) (3.608) 3.851
Bonificación diferida 1.705 - 3.566 (1.617) - 3.654
Seguro de vida 112 5 96 - - 213
Total 125.698 7.943 4.478 (16.284) (2.043) 119.792
Costo Costo del Pagos durante (Ganancias)

2014 Saldo inicial Saldo final
financiero servicio el año Pérdidas
Pensiones de jubilación 121.260 8.394 - (15.010) (437) 114.207
Retroactivo de cesantías 10.075 1.365 - (887) (2.695) 7.858
Bonificación diferida 1.941 - 739 (975) - 1.705
Seguro de vida 136 9 167 (19) (181) 112
Total 135.046 9.875 1.290 (17.200) (3.313) 125.698
Las estimaciones para las pensiones de jubilación son las siguientes:
2015 2014 01/01/2014

Método de costo: Artículo 2 del Decreto 2984, de agosto 2009 Si Si Si
Tasa de interés técnico 4,80% 4,80% 4,80%
Tasa de reajuste pensional 2,88% 2,88% 2,88%
Las estimaciones para la retroactividad de cesantías, prima de antigüedad y bonificación diferida son las siguientes:
2015 2014 01/01/2014

Método de costo: unidad de crédito proyectada Si Si Si
Tasa de descuento (nominal) entre 6,50% - 7,66% 7,00% 7,00%
Incremento salarial (nominal) 7,27% 3,00% 3,00%
Inflación del costo de vida 6,77% 3,00% 3,00%
NOTA 14
OTRAS PROVISIONES
El Grupo registra mensualmente algunas provisiones derivadas de puestos en la propiedad raíz, el impuesto de Industria y Comercio e
eventos pasados que se pueden estimar confiablemente. Tal es el caso impuesto de renta.
de los procesos legales, comisiones por venta en licitaciones, los im-
147
El siguiente es el detalle del saldo de otras provisiones:
2015 2014 01/01/2014

Otras provisiones* 6.765 5.008 8.523
Procesos civiles 965 965 965
Obligaciones fiscales Industria y Comercio 29 19 -
Total 7.759 5.992 9.488
Porción corriente 1.682 595 2.138
* E l saldo corresponde a: provisión obligaciones por liquidación de proceso legal restablecimiento de inmueble con el tercero Textiles
filiales por $2.257 (2014–$2.257 y 01/01/2014- $2.257); provisión Konkord $910 (2014–$910 y 01/01/2014–$910); provisión por co-
por sanción en demostración de saldos del programa Plan Vallejo misiones por licitación $- (2014–$- y 01/01/2014–$1.453); otras
$1.554 (2014–$- y 01/01/2014–$-); proceso legal Empresas Pú- provisiones $922 (2014–$1.199 y 01/01/2014–$3.261).
blicas de Medellín por $1.122 (2014–$642 y 01/01/2014–$642);
NOTA 15
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
El siguiente es el detalle de las cuentas comerciales y otras cuentas por pagar
2015 2014 01/01/2014

Proveedores nacionales 15.109 25.941 28.837
Proveedores del exterior 21.670 15.432 23.771
Anticipos y avances recibidos 9.087 11.316 6.067
Costos y gastos por pagar 3.653 6.626 8.319
Retenciones y aportes de nómina 1.186 1.099 1.627
Provisión por servicios públicos 794 320 873
Cuentas por pagar en Ley 550 839 908 1.073
Acreedores varios 316 481 1.073
Proveedores Ley 550 263 214 186
Ingresos recibidos para terceros 44 189 48
Contratistas 12 - 1
Total 52.973 62.526 71.875
NOTA 16
148 PASIVOS POR IMPUESTOS
El siguiente es el detalle de los pasivos por impuestos corrientes
2015 2014 01/01/2014

Impuesto sobre las ventas por pagar 6.539 5.177 7.498
Renta y complementarios 100 383 502
Retención en la fuente 385 545 452
Impuesto a las ventas retenido 116 96 39
Impuesto a la propiedad raíz 6 34 22
Industria y Comercio (96) 4 59
Total 7.050 6.239 8.572
NOTA 17 Reservas
PATRIMONIO Se registran como reservas las apropiaciones autorizadas por la Asam-
blea General de Accionistas, con cargo a los resultados del año para
El capital autorizado de la Compañía Matriz está representado por el cumplimiento de disposiciones legales o para cubrir los planes de
13.500.000.000 de acciones con un valor nominal de $4 pesos co- expansión o necesidades de financiamiento.
lombianos cada una, de las cuales se encuentran suscritas y pagadas El saldo total de las reservas en 2015, 2014 y 01/01/2014 es de $97.896.
9.201.848.397 acciones para 2015, 2014 y 01/01/2014. Las disposiciones legales que contemplan la constitución de reser-
El saldo de superávit de capital en 2015, 2014 y 01/01/2014 es de $207.194. vas aplicables al Grupo son las siguientes:
Reserva legal Reserva por disposiciones fiscales

Las Compañías del Grupo con domicilio en Colombia están obligadas Esta reserva se constituyó en la Matriz para obtener deducciones tri-
a apropiar, como reserva legal, 10% de sus ganancias netas anuales, butarias por depreciación en exceso de depreciaciones contabilizadas,
hasta que el saldo de la reserva sea equivalente a 50% del capital sus- según disposiciones legales (Artículo 130 del Estatuto Tributario); en la
crito, siempre que no presenten pérdidas acumuladas por amortizar. La medida en que las depreciaciones fiscales excedan las contables, se
reserva legal no es distribuible antes de la liquidación de cada Com- debe constituir una reserva de 70% de dichos excesos.
pañía y debe utilizarse para absorber o reducir pérdidas. Son de libre
disposición por la Asamblea de Accionistas las apropiaciones hechas Ganancias acumuladas
en exceso de 50% antes mencionado. El saldo de las ganancias acumuladas es el siguiente:
2015 2014 01/01/2014

Pérdida de ejercicios anteriores (399.784) (359.958) (370.865)
Cambio en política contable NCIF:
Reclasificaciones cuentas patrimoniales 772.503 772.503 772.503
Modificación de activos y pasivos (189.135) (189.135) (189.135)
Subtotal* 583.368 583.368 583.368
Ganancias acumuladas 183.584 223.410 212.503
De acuerdo con el numeral 1.2 de la Circular Externa 036 de diciembre pérdidas, realizar procesos de capitalización, repartir utilidades y/o di-
12 de 2014, las diferencias netas positivas que se generen en la aplica- videndos, o ser reconocidas como reservas; solo se podrá disponer de
ción por primera vez de las NCIF no podrán ser distribuidas para enjugar las mismas cuando se hayan realizado de manera efectiva.
NOTA 18
INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS
149
El saldo de los ingresos de actividades ordinarias comprende:
2015 2014
Ventas nacionales (1) 296.699 272.055
Ventas del exterior (2) 69.564 64.984
Total 366.263 337.039
(1) Las ventas nacionales corresponden a lo siguiente:
2015 2014
Ventas 304.277 279.713
Descuentos (99) (157)
Rebaja por calidad (788) (1.158)
Total 296.699 272.055
(2) Las ventas del exterior corresponden a lo siguiente:
2015 2014
Ventas 73.881 69.467
Rebaja por calidad (1.164) (785)
Total 69.564 64.984
NOTA 19
GASTOS DE DISTRIBUCIÓN, ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
El detalle de los gastos de distribución, administración y ventas es el siguiente:
2015 2014
Diversos (1) 4.836 4.185
Servicios (2) 3.534 3.664
Impuestos 2.387 2.927
Honorarios 1.224 1.875
Seguros 759 824
Gastos legales 717 111
Contribuciones y afiliaciones 635 579
Arrendamientos 570 618
Gastos de viaje 549 393
Depreciación 347 445
Mantenimiento y reparaciones 249 207
Amortizaciones 6 116
Adecuación e instalación 4 -
Subtotal 15.817 15.944
Gastos de distribución (3) 2.286 3.476
Total 18.103 19.420
(1) Los gastos diversos corresponden a comisiones por $3.238 (2014– (2014–$823); transportes, fletes y acarreos $905 (2014–$566),
$2.309), gastos de exportación de fletes $652 (2014–$889), gas- otros $1.076 (2014–$1.409).
150 tos de software y hardware $323 (2014–$253), muestras y produc- (3) Los gastos de distribución corresponden a los egresos incurridos
tos propios $202 (2014–$231), y otros $421 (2014–$503). en el Centro de Distribución (CEDI), el cual es el encargado de la
(2) Los gastos por servicios están compuestos por publicidad, pro- entrega final a los clientes de los productos de la Matriz.
paganda y promoción $902 (2014–$866); aseo y vigilancia $651
NOTA 20
GASTOS POR BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS
El detalle del saldo de los gastos por beneficios a empleados es el siguiente:
2015 2014
Sueldos 9.352 12.530
Bonificaciones 1.993 673
Aportes fondos de pensiones y/o cesantías 1.165 1.310
Auxilios 896 980
Primas extralegales 699 764
Prima de servicios 601 747
Cesantías 560 706
Vacaciones 522 618
Aportes a cajas de compensación 352 399
Aportes EPS 255 254
Aportes ARL 162 150
Indemnizaciones laborales 117 291
Intereses sobre cesantías 92 99
Aportes ICBF 80 71
SENA 54 47
Dotación y suministro a trabajadores 49 59
Capacitación al personal 26 8
Seguros 16 -
Actividades culturales y deportivas 11 10
Total 17.002 19.716
NOTA 21
PÉRDIDAS POR DETERIORO DE VALOR
El detalle de la reversión de pérdidas por deterioro de valor es el siguiente:
2015 2014
Recuperación deudores (Nota 6) 1.280 4.693
Deterioro de propiedad, planta y equipo - (3.361)
Deterioro de deudores (Nota 6) (2.953) (6.708)
Total (1.673) (5.376)
NOTA 22
OTROS INGRESOS Y OTROS GASTOS
El detalle de otros ingresos es el siguiente:
2015 2014
Reintegro otros costos y gastos (1) 6.329 5.188
Utilidad en venta de propiedades, planta y equipos (Nota 8) 3.791 5.818
Otras ventas (3) 3.720 1.872
Arrendamientos (2) 2.301 2.214
Indemnizaciones 1.232 783
Diversos 934 1.489
151
Dividendos y/o participaciones 375 270
Total 18.682 17.634
El detalle de otros gastos es el siguiente:
2015 2014
Gastos diversos (4) 8.250 9.334
Gastos extraordinarios (5) 2.551 2.998
Pérdida en venta de propiedad, planta y equipo (Nota 8) 1.473 1.710
Total 12.274 14.042
(1). Incluye reintegro de cálculo actuarial (cesantías) $3.608 (2014– costos de actividades conexas $2.017 (2014–$1.946), costo
$2.695) y otros costos y gastos $2.721 (2014–$2.493). excedentes y otros subproductos $1.228 (2014–$637), multas,
(2). Incluye arrendamientos a Lindalana S.A. $1.383 (2014–$1.357) y sanciones y litigios $786 (2014–$-) y otros egresos por $1.117
otros $918 (2014–$857). (2014–$3.008).
(3). Corresponde a venta de excedentes y otros subproductos. (5).
Incluye el gravamen a los movimientos financieros $1.423
(4). Los gastos diversos corresponden a demandas laborales por (2014–$1.648), impuestos asumidos por $521 (2014–$546), y
$- (2014–$2.720), pago prejubilados $3.102 (2014–$1.023), costos y gastos de ejercicios anteriores $607 (2014–$804).
NOTA 23
INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS
El detalle de los ingresos financieros es el siguiente:
2015 2014
Intereses 606 1.368
Descuentos comerciales condicionados 586 94
Otros 13 75
Total 1.205 1.537
El detalle de los costos financieros es el siguiente:
2015 2014
Intereses 13.301 15.771
Descuentos comerciales condicionados 1.678 2.300
Comisiones 464 301
Gastos bancarios 118 178
Total 15.561 18.550
NOTA 24
152 GANANCIA O PÉRDIDA DERIVADA DE LA POSICIÓN MONETARIA
El detalle de las ganancias o pérdidas monetarias es el siguiente:
2015 2014
Diferencia en cambio ingreso 48.298 35.578
Diferencia en cambio (gasto) (48.054) (35.738)
Total 244 (160)
NOTA 25 nanciera del Grupo reflejada en los estados financieros, con corte al 31
OTROS INGRESOS PROCEDENTES DE de diciembre de 2015.
SUBSIDIARIAS
NOTA 27
Al 31 de diciembre de 2015 los otros ingresos procedentes de subsi- APROBACIÓN DE LOS ESTADOS
diarias corresponden a la venta de 30% de los derechos fiduciarios del FINANCIEROS
fideicomiso “354170–Lote Pantex”, al Grupo Gestor responsable del
desarrollo del proyecto inmobiliario del Lote Pantex. El valor de la venta La emisión de los estados financieros del Grupo Fabricato S.A., co-
ascendió a $70.000, generándose una utilidad en venta de participa- rrespondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2015 fue
ción en subsidiarias por $32.593. autorizada por la Junta Directiva, según consta en Acta No. 3094 de la
Junta Directiva del 9 de febrero de 2016, para ser presentados ante la
NOTA 26 Asamblea General de Accionistas, de acuerdo con lo requerido por el
HECHOS OCURRIDOS DESPUES DEL PERÍODO Código de Comercio.
EN QUE SE INFORMA
No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados

financieros que puedan afectar de manera significativa la situación fi-

Historia Fabricato

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Historia Fabricato

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Historia Fabricato

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

FABRICATO S.A.

Redacción, edición periodística y gráfica:

VENTAS UTILIDAD UTILIDAD EBITDA

NIVEL DE ENDEUDAMIENTO DEUDA FINANCIERA

POR UNIDAD DE NEGOCIO

POR LÍNEA DE NEGOCIO*

DENIM DRILES KNIT INSTITUCIONAL TEXTILES

27% 29% 11% 26% 7%

$97.538 $105.119 $43.547 $90.792 $29.235

GRUPO DIRECTIVO REVISORÍA FISCAL

Carlos Alberto de Jesus, presidente

12 Ponemos a su consideración el Informe de la oportunidad para el fortalecimiento de la in-

Es importante aclarar que la utilidad neta fue

para el desarrollo bajo parámetros preestableci-

presentaron deficiencias en el diseño y opera-

La tela de los hilos perfectos

1947 Inicia la obra civil

Misael Pastrana Borrero

Visita de Ernesto Samper,

Con las inversiones

UNIDADES Denim 27%

Director Director Director

Nuestro objetivo es especializarnos en las líneas de

INVERTIR EN TECNOLOGÍA USD

En total, en los últimos cuatro años, la inversión ha sumado cerca de Es la inversión

LA ASESORÍA TÉCNICA 4. La recuperación

manejo ambiental, sus fortalezas y oportuni-

Los estímulos al acceso a la educación formal aprendizaje con instituciones de educación

HORAS DE CAPACITACIÓN POR PLANTA

Con el Instituto Tecnológico Metropolitano se ade-

• Becas para los colaboradores, tanto administrativos

INFORME DEL REVISOR FISCAL

A los accionistas de Fabricato S.A.

En mi opinión, los estados financieros separados adjuntos, fielmente

CERTIFICACIÓN DE LOS ESTADOS

Dichas afirmaciones, explícitas e implícitas, son las siguientes:

Integridad: todos los hechos económicos realizados han sido reconocidos.

CARLOS ALBERTO DE JESUS LUZ BIBIANA HINCAPIÉ RÍOS

CERTIFICACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS

EL SUSCRITO REPRESENTANTE LEGAL DE FABRICATO S. A.

CARLOS ALBERTO DE JESUS

ESTADOS SEPARADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Activos Notas 2015 2014 01/01/2014

ESTADOS SEPARADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Patrimonio y pasivos Notas 2015 2014 01/01/2014

Véanse las notas adjuntas.

ESTADOS SEPARADOS DE RESULTADOS

Operaciones continuadas Notas 2015 2014

ESTADOS SEPARADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

Véanse las notas adjuntas.

ESTADOS SEPARADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

Véanse las notas adjuntas.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS

NOTAS DE CARÁCTER GENERAL Comité de Vigilancia

Determinación de los días de antigüedad para el cálculo del deterioro

2.19.1. PROVISIONES 2.22. GANANCIA O PÉRDIDA NETA POR ACCIÓN

2.19.2. PASIVOS CONTINGENTES 2.23. SEGMENTOS DE OPERACIÓN

3.2.4. DESIGNACIÓN DE INSTRUMENTOS 3.3. CONCILIACIÓN ENTRE LOS PRINCIPIOS

Modificación en los activos