Tesis Final

UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELO
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ADMINISTRATIVAS

CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE

LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR LÁCTEOS,
DISTRITO DE CAJAMARCA, PRIMER SEMESTRE DEL AÑO
2015.
Tesis para optar el Título Profesional de: Contador Público
PRESENTADA POR:
Bach. DÍAZ JARA, José Wilmer

Bach. VÁSQUEZ VÁSQUEZ, Gloria Yahaira
Asesor:
CPC. ROJAS CHAVEZ Guillermo Alfredo
Cajamarca – Perú
2015
COPYRIGHT © 2015 by
DIAZ JARA, José Wilmer
VÁSQUEZ VÁSQUEZ, Gloria Yahaira
Todos los derechos reservados
UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELO
FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ADMINISTRATIVAS
CARRERA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD Y FINANZAS
APROBACIÓN DE TESIS PARA OPTAR TITULO PROFESIONAL
FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE

LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR LÁCTEOS,
DISTRITO DE CAJAMARCA, PRIMER SEMESTRE DEL AÑO
2015
………………………………………….
Presidente
…………………………………………
Secretario
…………………………………………
Vocal
…………………………………………
Asesor
FACTORES DETERMINANTES DEL
ACCESO AL CRÉDITO DE LAS
MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS
DEL SECTOR LÁCTEOS, DISTRITO
DE CAJAMARCA, PRIMER
SEMESTRE DEL AÑO 2015.
FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE LAS MICRO Y
PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR LÁCTEOS, DISTRITO DECAJAMARCA, PRIMER
SEMESTRE DEL AÑO 2015
DEDICATORIA
A Dios por concederme la vida, guiar e iluminar

mis pasos para concluir con éxito ésta tarea.
A mis queridos padres Segundo y María

Aurora por su compresión, paciencia,
orientación y apoyo incondicional en todos los
instante de mi vida y al gran sacrificio que
hicieron para cumplir con cada uno de mis
anhelos; el ser profesional.
A mis hermanos: Ana, Elena y Luis por su

apoyo y consejos que contribuyeron a ser
realidad esta meta.
Bach. José Wilmer. Díaz Jara.
A Dios como ser supremo y creador nuestro y

de todo lo que nos rodea y por haberme dado la
inteligencia, paciencia y ser mi guía en mi vida.
A mis padres quienes me dieron la vida, educación,
apoyo y consejos de manera incondicional en la parte
moral y económica para poder llegar a ser un profesional
de excelencia.
A mi hermana y demás familiares por el apoyo que
Siempre me brindaron día a día en el transcurso de mí
vida universitaria.
Bach. Gloria Y. Vásquez Vásquez
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. i
AGRADECIMIENTO
Sea esta la oportunidad de agradecer. Nuestro señor Dios,

quien hasta el día de hoy ha guiado cada paso que hemos dado
en nuestras vidas.
A nuestro asesor, CPC. Guillermo Alfredo Rojas Chávez, quien con sus
conocimientos y experiencia nos guio en el desarrollo de nuestra aventura:
nuestra tesis.
A la UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELO, a nuestra Decana

de la facultad de ciencias empresariales y administrativas y nuestra docentes Lic. Lady
Susan Delgado Cerna, entre otros, por su esfuerzo y dedicación, quienes con sus
conocimientos, experiencia, paciencia y su motivación han contribuido en nuestra
formación académica y profesional.
Bach. José Díaz Jara & Bach. Gloria Vásquez Vásquez
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. ii
RESUMEN
La presente investigación tiene como objetivo principal analizar los factores que
determinan el acceso al crédito de las micro y pequeñas empresas del sector lácteos,
distrito de Cajamarca, Primer semestre del año 2015, donde surge el siguiente problema
general de la investigación: ¿Cuáles son los factores que determinan el acceso al crédito
de las micro y pequeñas empresas del sector lácteos, distrito de Cajamarca, Primer
semestre del año 2015?, por lo cual se planteó la siguiente hipótesis general de la
investigación: “Los factores que determinan el acceso al crédito de las micro y pequeñas
empresas del sector lácteos, distrito Cajamarca, primer semestre del año 2015, son los
factores económicos y sociales”.
Por otro lado señalar que la investigación es de carácter descriptivo- correlacional, pues
el propósito es la relación entre una variable y sus dimensiones, donde se detalla qué
dimensión o factor es el más relevante para el acceso al crédito. Además, se requiere un
estudio multivariables. Se utilizó el método analítico, inductivo, deductivo, comparativo,
también se utilizaron la encuesta como técnica. Por último se aplicó la prueba de la
correlación de Pearson, donde comprobamos la hipótesis para cada una de las dimensiones.
A partir se calculó la correlación entre los resultados de las encuestas aplicadas a los
dueños de cada empresa de sector lácteos, para medir el factor social, factor económico y
la variable de acceso al crédito obtuvimos el siguiente resultado:
El coeficiente de Pearson tiene una significancia, de lo que indica que existe un alto grado
de correlación entre el acceso al crédito y las dimensiones como: factor social y
económico.
Palabras Clave: Crédito, Tasa de interés, Mypes, Financiamiento, Fuentes de

financiamiento, micro-finanza, sistema financiero, sistema crediticio, SUNAT.
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. iii
ABSTRACT
This research has as main objective to analyze the factors that determine access to credit
for micro and small enterprises in the dairy industry, district of Cajamarca, First half of
2015, where the following general problem of investigation: What are the factors that
determine access to credit for micro and small enterprises dairy sector Cajamarca district,
First half of 2015 ?, so the following general research hypothesis was raised: "The factors
that determine access to credit of micro and small enterprises in the dairy sector Cajamarca
district, first half of 2015, are economic and social factors".
On the other hand it noted that the research is descriptive-correlational nature, since the
purpose is the relationship between a variable and its dimensions, which details what
dimension or is the most important factor for access to credit. In addition, a multivariate
study is required. Analytical, inductive, deductive, comparative method was used as the
survey technique is also used. Finally test Pearson correlation where check the hypothesis
for each of the dimensions is applied.
From the correlation between the results of surveys of owners of each company was
calculated dairy industry to measure the social factor, economic factor and variable access
to credit obtained the following results:
Pearson's coefficient has a significance, what indicates a high degree of correlation

between access to credit and dimensions: social and economic factor.
Keywords: Credit, Interest Rate, MSEs, Financing, Funding sources, micro-finance,

financial system, credit system, SUNAT.
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. iv
INTRODUCCIÓN
La presente investigación tiene como objetivo principal analizar los factores que
determinan el acceso al crédito de las micro y pequeñas empresas del sector lácteos,
distrito de Cajamarca, Primer semestre del año 2015, tesis que se ha planteado en cinco
capítulos, la cual se desarrollará de la siguiente manera:
En el primer Capítulo se consideró la problemática del estudio, cual permitió conocer la

situación real de las Mypes; además, se plantearon los problemas de la investigación, los
objetivos de investigación, partiendo de ideas generales que serán el pilar de esta tesis y la
justificación.
En el segundo capítulo, se desarrolló el Marco Teórico que consideró los antecedentes de

la investigación, base teóricas que sustentan nuestra investigación como la teoría
Financiera, teoría de la Tasa de Interés, Teoría del financiamiento de las micro y pequeñas
empresas; plasmaremos algunos términos conceptuales para el mejor entendimiento para
los lectores que se interesen en la presente investigación. Por último la formulación de
hipótesis y operacionalización de las variables,
En el tercer capítulo se dará a conocer la metodología de la investigación a realizar en la

presente tesis, haciendo alusión al tipo de investigación, diseño de investigación, área de
investigación, teniendo una unidad de análisis, una población y muestra con la que se
trabajará, las técnicas e instrumentos de recolección de datos, técnicas para el
procesamiento y análisis de datos, interpretación de datos a utilizar.
El cuarto capítulo obtendremos los resultados y la discusión de la presente tesis, realizando

una validación de los instrumentos utilizados, haciendo un tratamiento estadístico e
interpretación de tablas y gráficos.
En el quinto capítulo, se consideró las conclusiones a las que se llegó acompañado de las
recomendaciones, que corresponde a la parte final del trabajo de investigación.
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. v
ÍNDICE
DEDICATORIA ................................................................................................................................. i
AGRADECIMIENTO.........................................................................................................................ii
RESUMEN.........................................................................................................................................iii
ABSTRACT ....................................................................................................................................... iv
INTRODUCCIÓN ..............................................................................................................................v
ÍNDICE .............................................................................................................................................. vi
LISTA DE TABLAS........................................................................................................................ viii
LISTA DE GRÁFICOS ..................................................................................................................... ix
LISTA DE FIGURAS .........................................................................................................................x
CAPÍTULO I. INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 1
1.1. Planteamiento del problema de investigación ........................................................... 1
1.2. Formulación del problema ......................................................................................... 3
1.2.1. Problema General ..................................................................................................... 3
1.2.2. Problemas Específicos .............................................................................................. 3
1.3. Justificación de la investigación ................................................................................ 4
1.4. Objetivos .................................................................................................................... 4
1.4.1. Objetivo General ........................................................................................................ 4
1.4.2. Objetivos Específicos ................................................................................................ 5
CAPÍTULO II. MARCO TEÓRICO ........................................................................................... 6
2.1. Antecedentes de la investigación ............................................................................... 6
2.2. Fundamentos Teóricos: Teorías y Bases Conceptuales ........................................... 12
2.2.1. Teoría ....................................................................................................................... 12
2.2.2. Marco conceptual de financiamiento ....................................................................... 15
2.2.3. Marco Conceptual de las Micro y Pequeñas Empresas ........................................... 38
2.3. Marco legal .............................................................................................................. 42
2.4. Definición de términos básicos ................................................................................ 45
2.5. Hipótesis .................................................................................................................. 49
2.5.1. Hipótesis General..................................................................................................... 49
2.5.2. Hipótesis Específicas ............................................................................................... 49
2.5.3. Operacionalización de las variables ......................................................................... 50
CAPÍTULO III. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN ................................................ 51
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. vi
3.1. Tipo de Investigación .............................................................................................. 51

3.2. Diseño de Investigación .......................................................................................... 52
3.3. Área de Investigación ............................................................................................. 52
3.4. Unidad de análisis, Población y Muestra ................................................................ 53
3.4.1. Unidad de análisis .................................................................................................... 53
3.4.2. Población ................................................................................................................. 53
3.4.3. Muestra .................................................................................................................... 53
3.5. Métodos de investigación ........................................................................................ 53
3.6. Técnicas e Instrumentos de recolección de datos ............................................... 54
3.7. Técnicas para el procesamiento y análisis de datos ............................................... 54
3.8. Interpretación de datos ............................................................................................. 55
CAPÍTULO IV. RESULTADOS Y DISCUSIÓN ...................................................................... 56
4.1. Validación de instrumentos ..................................................................................... 56
4.2. Tratamiento estadístico, interpretación de tablas y gráficos. ................................... 57
4.3. Prueba de Hipótesis ................................................................................................. 69
4.4. Discusión ................................................................................................................. 71
CAPÍTULO V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ............................................... 76
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ................................................................................ 79
LISTA DE ABREVIATURAS ............................................................................................ 82
GLOSARIO ......................................................................................................................... 84
ANEXO ............................................................................................................................... 92
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. vii
LISTA DE TABLAS
Tabla 1: Parámetros del RUS, según categoría ................................................................................ 40

Tabla 2: Operacionalización de variables .................................................................................... 50
Tabla 3. Descripción del coeficiente de confiabilidad del Alfa de Cronbach .................................. 56
Tabla 4: Factor Social (mediana, moda y distribución porcentual de los ítems que estructuran a la
dimensión) ........................................................................................................................................ 57
Tabla 5: Factor Social (mediana, moda y distribución porcentual de los ítems que estructuran a la
dimensión ......................................................................................................................................... 59
Tabla 6: Factor Económico (mediana, moda y distribución porcentual de los ítems que estructuran
a la dimensión) ................................................................................................................................. 60
Tabla 7: Correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la dimensión de los Factores
Sociales. ........................................................................................................................................... 69
Tabla 8: Correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la dimensión del Factor
Económico........................................................................................................................................ 70
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. viii
LISTA DE GRÁFICOS
Gráfico 1: Mypes formales, según régimen tributario .................................................................... 42

Gráfico 2: Distribución total porcentual de la dimensión del Factor Social .................................... 59
Gráfico 3: Distribución total porcentual de la dimensión del Factor Social .................................... 60
Gráfico 4: Distribución total porcentual de la dimensión del Factor Económico ............................ 62
Gráfico 5: A qué régimen de tributación pertenece. ........................................................................ 62
Gráfico 6: Tipo de persona ............................................................................................................... 63
Gráfico 7: Grado de instrucción ................................................................................................... 63
Gráfico 8: Cuáles son las principales fuentes de financiamiento que ha utilizado su empresa ........ 64
Gráfico 9: Falta de Garantías ........................................................................................................... 64
Gráfico 10: Tasas de Interés ............................................................................................................. 65
Gráfico 11: Tiempo de Trámite ........................................................................................................ 66
Gráfico 12: Falta de Información ................................................................................................. 66
Gráfico 13: Oferta de financiamiento inadecuado ........................................................................... 67
Gráfico 14: Documentación Incompleta .......................................................................................... 68
Gráfico 15: Hace cuánto tiempo se dedica a esta actividad empresarial .......................................... 68
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. ix
LISTA DE FIGURAS
Figura 1: Magnitud de correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la dimensión de
los Factor Social. ............................................................................................................................. 69
Figura 2: Magnitud de correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la dimensión del
Factor Económico. ........................................................................................................................... 71
Bach. Díaz Jara, José W. & Bach. Vásquez Vásquez, Gloria Y. Pág. x
CAPÍTULO I. INTRODUCCIÓN
1.1. Planteamiento del problema de investigación
Según Alvarado, Portocarrero, Trivelli, Gonzales, Galarza & Venero (2001), nos
mencionan que “una economía sin flujos de crédito es como un cuerpo sin
sangre”. Actualmente en todo el mundo, el crédito se ha vuelto como una pieza
fundamental para el buen funcionamiento de la economía y al mismo tiempo para
su desarrollo. El crédito forma parte de las actividades de los mercados financieros,
porque permite realizar inversiones ya sea corto o largo plazo, según sea necesario.
De lo extraído de (Ramos, 2014) comenta que las Mypes carecen de garantías

necesarias, además el costo para que se tramite los préstamos de baja cuantía son
elevados. La pobreza y la marginación obstaculizan su desarrollo en Oaxaca,
México. Como podemos deducir es que no es solo un problema nacional sino en
todas partes, ya que, la falta de garantías es una de las dificultades; y otro punto
vendría hacer la marginación ya que algunas entidades no dan la importancia
necesaria en dichos tramites ya que muchas veces no son de montos elevados los
créditos que requieren.
Muchas veces el no contar con un capital necesario, para poder invertir conlleva a
un crédito tanto a empresas grandes como Mypes.
La teoría sobre la estructura de capital, es encontrar las implicancias de las

decisiones de financiación empresarial, específicamente el grado en que la
Bach. Diaz Jara, Jose W. & Bach. Vásquez Vásquez Gloria Y. Pág. 1
composición de la deuda tiene efectos sobre el riesgo y rendimiento de las

empresas manufactureras que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima.
Hay una relación de signo negativo entre la rentabilidad y el apalancamiento de

este grupo de empresas. Una política de endeudamiento por parte de la empresa con
altos volúmenes de recursos comprometidos y costos por encima o debajo del
promedio de mercado pueden aumentar o disminuir el riesgo y, por lo tanto,
obtener mayores o menores índices en la rentabilidad.
Las empresas con elasticidades negativas más altas muestran a su vez tasas de
rendimiento más bajas. Las empresas con menores elasticidades negativas muestran
tasas de rendimiento por encima del promedio. el mayor endeudamiento implica un
mayor riesgo que es compensado con la obtención de mayores rendimientos.
Generalmente, la obtención de mayores recursos por parte de las empresas implica
un costo financiero que debe ser absorbido por un incremento de las utilidades que
se esperan como consecuencia de la ampliación de las operaciones de las empresas
a través del incremento de las ventas. (Cortez, 2014)
A partir de la información de Goldstein, (2011, pág. 07) se desglosa que: “Las

restricciones e implementación de políticas públicas, que son útiles para atenuar
los problemas generados por la segmentación del crédito; lo asocian la presencia
de fallas de mercado, a las características de la conformación de la oferta de
crédito y a las metodologías utilizadas por las entidades financieras para la
evaluación de proyectos.”
Uno de los principales fundamentos se basa en la existencia de fallas en el

funcionamiento de los mercados de créditos, esencialmente por las insuficiencias
de información para las evaluaciones de riesgo. Las fallas en el funcionamiento de
los mercados de crédito son inherentes a todas las economías modernas. No
obstante, dado que la volatilidad macroeconómica constituye un agravante de estas
insuficiencias, al igual que la inmadurez de los mercados, las economías en
desarrollo resultan particularmente afectas.
Se indagará acerca de las causas por las cuales los préstamos a pymes tienen escasa
relevancia, para realizar un diagnóstico que puede ser utilizado para el diseño de
políticas públicas de promoción financiera. Se recordarán los sucesos más

relevantes ocurridos desde 1990 hasta la actualidad con el fin de contextualizar el
problema de la escasez de financiamiento a las pymes. Asimismo, se presentará
información cuantitativa para analizar la evolución del crédito a este tipo de
agentes en Argentina.
De la información de Arenas (2009, pág.35) se desprende que: “El acceso al

crédito se considera como uno de los mayores problemas que deben afrontar las
Pymes para su supervivencia y crecimiento”, indica que las dificultades para
obtener financiación de largo plazo que llevaron a las Pymes a financiarse a través
del crédito comercial y el pago tardío como fuente de capital de trabajo en
economías en transición ha sido como una respuesta al acceso restringido a los
mercados financieros.
Dichos resultados indican que las políticas operativas y financieras, cuando se

aplican de manera aislada, no son suficientes para resolver los problemas de
estancamiento de la empresa. Una combinación apropiada de acceso a crédito,
condiciones de crédito, y políticas operativas y financieras adecuadas, parece ser la
manera más conveniente para manejar la complejidad inherente a la supervivencia
y crecimiento de las Pymes.
1.2. Formulación del problema
1.2.1. Problema General

¿Cuáles son los factores que determinan el acceso al crédito de las micro y
pequeñas empresas del sector lácteos, distrito de Cajamarca, Primer semestre del
año 2015?
1.2.2. Problemas Específicos
¿Cuáles son las características de las micro y pequeñas empresas del sector lácteos,
del distrito de Cajamarca para que obtengan un acceso al crédito?
¿Cuál es el factor que más se relaciona con el acceso al crédito de las micro y
pequeñas empresas del sector lácteos, del distrito de Cajamarca?
1.3. Justificación de la investigación
La presente investigación nos permitirá acrecentar nuestros conocimientos

adquiridos en la universidad y nos facilitará para la obtención de nuestro Título
como contadores Públicos, ya que, al realizar la presente investigación pondremos
en práctica todo lo aprendido en clases, lo cual nos admitirá ampliar nuestros
conocimientos, puesto que, estaremos en contacto con la realidad y así veremos los
factores determinantes para poder obtener un crédito de las micro y pequeñas
empresas de productos y verificar cómo se da el crecimiento de las mencionadas
empresas a través del acceso al crédito como fuente primaria para su desarrollo
financiero, y así estará sometida al préstamo bancario para poder colocar en
actividad su negocio y ser una micro o pequeña empresa en actividad competitiva.
Este estudio nos permitirá utilizar las técnicas de recolección de datos como lo es
la Encuesta, las cuales serán fundamentales para realizar un análisis de cuál es el
factor más determinante de acceso al crédito de las micro y pequeñas empresas del
sector lácteos en el distrito de Cajamarca ha permitido que las mencionadas
empresas entren al mundo competitivo del comercio. Todos los datos serán
procesados por los programas estadísticos SPSS V.22 y Microsoft office Excel.
Pues lo que se busca es ampliar los conocimientos y ver cuál es la parte

fundamental para una obtención de acceso al crédito en una micro y pequeña
empresa y al mismo tiempo ver sus características de las Mypes, cómo es su forma
de trabajar, y cómo operan estás empresas en el mercado financiero, esto conllevará
a saber las políticas, requisitos y otros documentos necesarios para la adquisición
de un crédito en una entidad financiera, de forma rápida y segura, y si las MYPES
cuentan con las garantías necesarias para acceder a un crédito bancario de acuerdo
a sus posibilidades de inserción en el mercado.
1.4. Objetivos
1.4.1. Objetivo General
- Analizar los factores que determinan el acceso al crédito de las micro y

pequeñas empresas del sector lácteos, distrito de Cajamarca, Primer
semestre del año 2015.
1.4.2. Objetivos Específicos
- Describir las características de las micro y pequeñas empresas del sector

lácteos para poder obtener acceso al crédito.
- Establecer el factor que más relaciona con el acceso al crédito de las

micro y pequeñas empresas del sector lácteos, del distrito de Cajamarca.
CAPÍTULO II. MARCO TEÓRICO
2.1. Antecedentes de la investigación
Reinoso (2010) en su tesis “Estudio del Acceso a Financiamiento para las

Pequeñas y Medianas Empresas del Distrito Metropolitano de Quito del Año 2000-
2008”, realizada en la Universidad Politécnica Salesiana Sede Quito–Ecuador. El
objetivo de la presente investigación es elaborar un estudio sobre el acceso a
financiamiento para pequeñas y medianas empresas con la finalidad de dar un
diagnóstico claro sobre la situación de las mismas y estimular el desarrollo de este
sector, para este trabajo se usó metodología no experimental correlacional. Y con
ello se arribó los resultados y conclusiones siguientes:
- No existe un sistema de desarrollo empresarial que tenga como base en el

acceso a financiamiento para pymes y que permita una integración comercial
por medio de asesorías y consultorías que faciliten el desarrollo tanto de las
empresas como de las instituciones financieras y a través de ellas de todo el
sistema económico del país. Que esta realidad se viene dando en nuestro pais,
porque al igual que Ecuador no contamos con un sistema totalmente adecuado,
donde se regule el acceso a un credito financiero para las PYMEs y que de esta
manera se vea reflejado en la economía del país y cómo este se va desarrollando
con el transcurrir del tiempo en un pleno desarrollo de las MYPEs a través del
apoyo del Estado y las Instituciones Fianciera.
- Existe una falta de controles y leyes que permitan un ingreso más fácil al
mercado a través de la eliminación de barreras de entrada establecidas por las
grandes empresas, atenta contra la capacidad financiera y operativa de quienes
desean impulsar el desarrollo empresarial en el país. Queda claro que a un

existe el monopolio por parte de las grande empresas que no permiten el acceso
al mercado de nuevas empresas, haciendo de estas su fácil desarticulación y su
consecuentemente salida del mercado conllevando a que estas nuevas empresas
(MYPEs) no puedan mantenerse en el mercado y fortalecerse, al contrario
entran muy fácil al mundo de las empresas en quiebra y fuera del mercado
competitivo.
Amadeo (2013) en su tesis “Determinación del comportamiento de las actividades

de financiamiento de la Pequeñas y Medianas Empresas”, realizada en la
Universidad Nacional Plata-Argentina. El objetivo del presente trabajo es
Determinar el comportamiento de las actividades de financiamiento de las
pequeñas y medianas empresas. Para este trabajo se utilizó el diseño metodológico
es exploratoria cualitativa no experimental. Y con ello se arribó los resultados y
conclusiones:
- Es factible afirmar que el comportamiento de financiación por parte de los

empresarios se basa en entidades bancarias, siendo esto un grave problema, ya
que se desaprovecha gran cantidad de otras herramientas de financiación,
siendo fundamental que a las Pequeñas y Medianas Empresas se les debe
“reconocer que son un componente fundamental para el crecimiento
económico, la creación de empleos y la reducción de la pobreza, siendo muy
importante cualquier trabajo realizado en pro del mejoramiento de la situación
que actualmente enfrentan. Si bien es cierto que las financieras girar en torno al
capital con que invierten en las grandes empresas porqué son las que mayor
garantía les genera para el pago de un determinado financiamiento, dejando así
de lado a las MYPEs, las cuales están abarcando una gran parte del mercado y
que merecen mejor y especial atención, ya que gracias a estas se ven reflejado el
crecimiento económico del país, por el hecho de que va generando nuevos
empleos y disminuyen así el índice de pobreza, por eso el Estado debe
preocuparse más por estas pequeñas y medianas empresas que son el foco
central del crecimiento del país.
- Existen problemas de confianza sobre el acceso al crédito y por ese motivo,

Determinación del comportamiento de las actividades de financiamiento de las
Pequeñas y Medianas Empresas. Es cierto que las financieras necesitan de un
respaldo para poder brindar un préstamo sin el temor de tener pérdidas por el
incumplimiento de pago de una determinada empresa, pero también es cierto
que se ha ido cambiando el paradigma del mal pagador por una confianza
crediticia hacia estas pequeñas y medianas empresas que son el soporte del país.
Caro & Muñera (2010) en su tesis “fuentes de Financiamiento para optimizar la

estructura de capital de las PYMES del sector servicios en el Valle de Aburrá”,
Realizada en La escuela de Ingeniería de Antioquia. El objetivo del presente
trabajo es Identificar las fuentes de financiación que optimizan la estructura de
capital de las Pymes del sector servicios en el Valle de Aburrá. Para este trabajo se
utilizó el diseño metodológico es exploratoria cualitativa. Y con ello se llegó a los
resultados y conclusiones siguientes:
- Las Pymes del sector servicios tienen unas excelentes perspectivas que les
auguran un futuro próspero en el segmento en el cual se desenvuelven. Todas
las empresas ya sean grandes o pequeñas buscan especializarse en lo que
verdaderamente le da valor a su producto final, el resto de las actividades o
procesos los tercerizan. El campo de acción es amplio, debido a que el 52% de
las empresas en Colombia aún no terceriza, ahí es donde entran a jugar un
papel fundamental las Pymes del sector servicios, para ofrecer gran cantidad
de asistencias especializadísimas y así atender las carencias de otras
compañías. Las PYMEs se han convertido hoy en día en una herramienta
fundamental para el Estado ya que son las que han genera un cambio rotundo en
la forma de ver a una empresa, porque ha obligado a las grandes empresas a
especializarse en determinados campos y terciarizarse de la mejor manera
posible, para sí no poder el espacio que ya se habían ganado en el mercado.
- Dedican a apoyar el desarrollo, productividad y diferentes problemas de

crédito que sufran las Pymes del sector servicios, lo que les permite diversificar
el portafolio y tener diferentes alternativas para adquirir deudas de acuerdo a
las necesidades que tenga cada organización. Las MYPEs se han convertido en
el sector donde encontramos mayor variedad de servicios especializados y así
buscan un financiamiento de acuerdo a su necesidad y lograr un mejor servicio

al cliente.
Tello (2014) en su tesis “Financiamiento del capital de trabajo para contribuir al

crecimiento y desarrollo de la Micro y Pequeña Empresa Comerciales en el
Distrito de Pacasmayo”, realizada en la Universidad Nacional Trujillo-Perú. El
objetivo del presente trabajo es determinar el grado de financiamiento en el capital
de trabajo de la micro y pequeñas empresas comerciales del distrito de Pacasmayo
para contribuir al crecimiento y desarrollo. Para este trabajo se utilizó el diseño
metodológico es analítico- descriptivo. Y se llegaron a los resultados y
conclusiones siguientes:
- Entre los obstáculos de la Mypes para acceder al crédito, desde el punto de

vista de la demanda, se encuentran el alto costo del crédito, la falta de
confianza de los bancos respecto de los proyectos, el exceso de burocracia de
los intermediarios financieros, y la petición de excesivas garantías. Que no
siempre se consigue lo que se quiere, pues las MYPEs ven truncados muchas
veces sus sueños por el simple hecho de no poder acceder a un crédito por el
alto costo que ofrece un determinado crédito, las empresas financieras no les
brindan las facilidades de poder acceder a un crédito por la desconfianza de que
no puedan cancelar la deuda o se retrasen en sus pagos y es por eso que piden
una variedad de requisitos que muchas veces las MYPEs no pueden brindar a la
entidad financiera y no pudiendo tener el préstamo deseado.
- Existe un tercio de informalidad entre la Mypes del distrito de Pacasmayo

según la muestra utilizada en el presente investigación. Lo genera
dificultades para cumplir con los requisitos solicitados para ser sujetos de un
financiamiento para su capital de trabajo.
Kong & Moreno (2014) en su tesis “Influencia de las fuentes de financiamiento en

el desarrollo de las MYPE del Distrito de San José-Lambayeque en el periodo
2010-2012”, realizada en la Universidad Católica Santo Toribio de Mogrovejo.
Chiclayo-Perú. El objetivo del presente trabajo es Determinar la influencia de las
fuentes de financiamiento en el Desarrollo de las MYPES. Para este investigación
se utilizó el diseño metodológico es correlacional. Y con ello se arribó los

resultados y conclusiones:
- Las MYPES han respondido favorablemente al financiamiento recibido por las

diferentes fuentes de financiamiento, ya sea por un ahorro personal o por la
participación de entidades financieras, pero pese a este progreso aún persiste
una carencia de cultura crediticia, una falta de gestión empresarial, escasos
recursos económicos y una falta de asesoramiento en temas comerciales; estos
son aspectos que limitan a muchos emprendedores de poder invertir en nuevas
tecnologías que les pueda generar una reducción en costos y un mejor margen
de ingresos. A pesar de que ya ven esfuerzos por mejorar la situación de las
MYPEs en torno a un favorable financiamiento a un se ven truncadas sus
aspiraciones empresariales ya que, no solo basta con poder acceder a un
financiamiento si no que hay que tener una cultura empresarial, una
capacitación constante, enseñarles a ser verdaderos empresarios y triunfadores
comerciales.
- Entidades financieras realizar un seguimiento al crédito que se le otorgue a la

MYPES, con el fin de asegurar el destino del mismo en la actividad del negocio,
y así lograr resultados positivos tanto en la MYPE como en la Entidad
Financiera, lo que significa: Genera rentabilidad en el negocio – pago a tiempo
del crédito (menos morosidad). Al momento de haber adquirido una MYPE un
financiamiento para la realización de una actividad empresarial esta debe estar
segura de cómo es que va a invertir ese dinero y que debe contar con el
asesoramiento adecuado para evitar futuras desviaciones del dinero financiado y
poder lograr un crecimiento seguro de la pequeña y mediana empresa teniendo
una buena rentabilidad y un cumplimiento adecuado en el pago de sus cuotas y
no quedar en la fila de los morosos.
Berberisco (2013) en su tesis “los créditos de las cajas municipales y el desarrollo

empresarial de las Mypes del sector metalmecánica en el distrito de independencia
periodo 2007–2011”. Realizada en la Universidad San Martin de Porres. Lima–
Perú. El objetivo del presente trabajo es Determinar la influencia de los créditos de
las Cajas Municipales en el desarrollo empresarial de las Mypes del sector
metalmecánica en el distrito de Independencia. Para este investigación se utilizó el
diseño metodológico es no experimental- descriptivo. Y con ello se abordó a los

siguientes resultados y conclusiones:
- Los créditos, influyen negativamente en las decisiones de financiamiento para

el desarrollo empresarial y los elevados costos administrativos de los créditos
influyen negativamente en la limitada capacidad financiera para el desarrollo
empresarial de las MYPES. ya que conlleva a que estas se ubiquen en el auge de
su potencial comercial en un debilitamiento constante hasta llegar a declararse
en quiebra y salir del mercado comercial.
- Falta de recursos financieros para otorgar créditos de largo plazo es una de

las limitantes principales de los servicios financieros rurales. Su efecto es grave
por cuanto no permite facilitar condiciones para la capitalización de los
productores agropecuarios, su diversificación productiva, la reconversión
hacia mejores mercados. Las entidades financieras deberían cambiar su política
ante las MYPEs y darles un mayor plazo de pago, pues estas se ven en aprietos
para poder acceder a un préstamo financiero y las entidades financieras les
brindan un préstamo a corto plazo lo cual es una limitante para las pequeñas y
medianas empresas.
Chávez & feria (2007) en su tesis “Fuentes de Financiamiento para la micro y

pequeña empresa en la ciudad de Cajamarca”. Realizada en la Universidad
Nacional de Cajamarca–Perú. El objetivo del presente trabajo es Estudiar los
principales problema crediticios que afrontan las personas dedicadas al comercio,
en la modalidad de micro y pequeñas empresa en la ciudad de Cajamarca y
establecer medidas de solución para el corto y mediano plazo. Para este
investigación se utilizó el diseño metodológico es descriptivo. Y con ello se
arribó los resultados y conclusiones:
- El acceso al crédito es un aspecto medular que afecta a las MYPES de

Cajamarca. Son sujetos de crédito en forma restringida por parte de las
entidades financieras y bancarias, las que conceden préstamos a las tasa de
interés y a plazo de amortización cortos. Cajamarca se encuentra en una etapa
de desarrollo lento, pues las entidades financieras no contribuyen al crecimiento
económico de la región, puesto que no das las facilidades de un rápido acceso al
financiamiento a las MYPEs y las que ofrecen este sistema de financiamiento lo

hacen a corto plazo lo cual es una limitante muy importante en las MYPEs para
poder acceder a un préstamo financiero.
Ramos & Quiroz (2004) en su tesis “La gestión financiera como factor de
desarrollo en las micro y pequeñas empresa (MYPE) de Cajamarca – Sector
comercio”. Realizada en la Universidad Nacional de Cajamarca –Perú El objetivo
del presente trabajo es Determinar el rol que desempeña la gestión financiera en el
desarrollo de las micro y pequeñas empresas del sector comercio en la ciudad
Cajamarca. Para este investigación se utilizó el diseño metodológico es no
experimental - descriptivo. Y con ello se arribó los resultados y conclusiones:
- Micro y pequeñas empresa son consciente de la importancia que tiene la

gestión financiera que se refleja en el manejo de inventario, cuentas
comerciales y el financiamiento; pero esta gestión financiera, en la mayoría de
micro y pequeñas empresas, sector comercio, no se realiza de manera técnica y
analítica, debido a los límites del conocimientos financieros, con que cuentas
estos empresarios. Las MYPEs hoy en día tiene los conocimiento adecuados de
las entidades financieras no realizan un estudio pleno de las actividades
comerciales a las que se dedican y es por este motivo que se acrecentar la
desconfianza al momento de ir a una entidad financiera y poder acceder a un
préstamo financiero. Los empresarios por su parte deben ver la forma de
capacitarse y lograr posicionarse ante las entidades financieras para mejorar la
credibilidad ante un eventual préstamo financiero.
2.2. Fundamentos Teóricos: Teorías y Bases Conceptuales
2.2.1. Teoría
A. Teoría Financiera
Según lo expresa Copeland & Weston (citado por Parada Daza, 2000) en
su estudio sobre la teoría financiera, explica de forma matemática para
llegar a la supuesta teoría con elementos y mitos:
“Esta teoría como la teoría que explica cómo y por qué los individuos y
sus agentes toman decisiones y elecciones entre diferentes alternativas
con flujos inciertos en periodo de tiempo múltiple. Análisis de títulos

bursátiles, administración de portafolio, contabilidad financiera, políticas
de finanzas corporativas, finanzas públicas, banca comercial y finanzas
internacionales, señalan que en los últimos treinta años se ha
desarrollado una microeconomía aplicada y especializada que es
conocida como teoría financiera” (Pág. 8). Esta teoría nos permite tener
una visión más clara del panorama en cómo se ha venido la economía ha
ido cambiando con el transcurrir de los años, es así que las MYPEs han
ido ocupando un lugar importantísimo en el desarrollo del país, bridándole
una mejor economía y generando empleos.
B. Teoría de la tasa de interés
Keynes (1996), citado por Plaza, hace una crítica a la economía clásica, la
misma que plantea que la tasa de interés es el precio que equilibra la
demanda de inversiones y los ahorros. Define la demanda de dinero como
una función que conecta las cantidades de dinero con la tasa de interés. La
tasa de interés disminuye a medida que aumenta la cantidad de dinero
porque los valores de los activos financieros, los cuales Keynes los llama
el complejo de las tasas de interés o simplemente la rentabilidad de los
bonos, aumenta al crecer su demanda. Si la tasa de interés disminuye
entonces las personas estarán incentivadas a mantener efectivo porque el
costo de oportunidad disminuye. También Keynes explica que las
personas, al disminuir la tasa de interés, conservarán dinero porque las
inversiones aumentarán y por tanto la renta total, y así, se necesitará más
efectivo para las transacciones propias de la actividad económica. Sin
embargo el motivo precaución no queda de lado en vista que el aumento
de dinero puede crear incertidumbre respecto al futuro y así influir
marginalmente en la variación de la tasa de interés, al verse afectada la
preferencia por la liquidez. Al respecto Mill (1848) plantea lo siguiente:
“El tipo de interés será aquel que iguale la demanda de préstamos

con su oferta. Será aquel al cual lo que cierto número de personas
desean tomar prestado es igual a lo que otras desean presta” (pág.
547).
C. Teoría del financiamiento de las micro y pequeñas empresas
Las teorías que van a fundamentar en el financiamiento de las micro y

pequeñas empresas constituye una de las herramientas fundamentales para
el estudio de este grupo de empresas. A partir de los fundamentos que
sustentan la teoría del equilibrio estático (Trade-off Theory) y la teoría
de la jerarquía financiera (Pecking Order Theory).
a) Teoría del Equilibrio Estático
Ante ello, Zambrano & acuña (2011), presenta que, la teoría del
equilibrio estático se basa en el método de estudiar a los factores y así
poder determinar el endeudamiento de la empresa, con el fin de
resolver todos los problemas para que la empresa tenga una
rentabilidad al futuro “esta teoría es acertada al explicar la estructura
de capital entre los sectores y aquellas empresas que estarían más
propensas a ser adquiridas con deuda.”(pág. 94). Mediante la teoría
del equilibrio Estático nos podemos dar cuenta, de cómo una
determinada empresa está en riego de quedarse con deuda o por no
decirlo hasta qué punto puede lograr endeudarse, por eso es que a
través de esta teoría nos permitirá ayudar a la empresa a ver su
desequilibrio y cómo pudo llegar a tener un determinado
endeudamiento.
Por otro lado en los estudios de Harris & Raviv (1990), (citado por
Zambrano & Acuña, 2013), dice que, el conflicto surge dentro de la
empresa cuando presenta mejores oportunidades para los accionistas
pero no para los gerentes ya que los accionistas tienen el acceso a la
información y a supervisar la gestión de la empresa.
b) teoría de la jerarquía financiera
Esta teoría explica la estructura del financiamiento de la empresa

como utilizar una fuente de financiamiento, a través de una estrategia
para generar suficiente investigación que el autor menciona:
“Desarrollan un trabajo sobre decisiones de financiamiento e
inversión partiendo de la suposición de que la dirección tiene más

información sobre el valor de la empresa que los inversores
potenciales y logro de flexibilidad financiera, sostienen que la
empresa pueden crearla reduciendo los dividendos cuando las
necesidades de inversión son limitadas”(Myers & Majluf,1984 citado
por Zambrano & Acuña, pág. 209 ). Para esto hay que tener en cuenta
de cuanto es el nivel que pueden llegar a tener las MYPEs de
endeudamiento (acceso a un préstamo financiero) y como es que está
siendo dirigida la empresa para el bien de todos sus integrantes,
teniendo una correcta utilización de los fondos adquiridos.
Por otro lado, Mira & Gracia (2002, pág. 06) sustenta en su teoría que
el financiamiento de la micro y pequeñas empresa, surgieron en la
explicación de la estructura de capital de las empresa, ya que debe
minimizar su ratio de apalancamiento para obtener una buena
rentabilidad; si no debe obtener un financiamiento a través de
entidades financieras y así obtener crecimiento económico. Toda
pequeña y mediana empresa tiene que saber en qué momento
endeudarse, para de esta manera poder equiparse y tener una buena
estructura del capital y por ende una excelente rentabilidad,
manejando de una manera adecuada sus activos y pasivos.
2.2.2. Marco conceptual de financiamiento

A. Micro Finanzas
a) Definición
Ledgerwood (2000) en su libro habla de las micro- finanzas, un enfoque

de desarrollo económico dirigido a beneficiar a las personas y
organizaciones, debajo de recursos, incluyendo a los auto-empleados.
También el sistema financiero, que muchas personas y organizaciones
quieren obtener una línea de crédito, pero las tasa de interés excesivas y
bastantes controladas en las instituciones financieras. “La mayoría de
instituciones de micro-finanzas difieren significativamente de los bancos
comerciales en lo que respecta a la estructura institucional. Además, hay
una gran diferencia entre manejar una cartera de micro-préstamos y

manejar una cartera bancaria convencional. Las instituciones micro-
finanzas y las caja de micro-préstamos no pueden financiarse con fuentes
comerciales” (pág. 111).
Portocarrero (2003) dice en su libro que las micro-finanzas, son

importantes para los contribuyentes que necesitan obtener unos
préstamos, eso refleja en su capital de trabajo de su empresa.
“microcrédito constituye una de las herramientas más significativas para
asignar capital y supervisar su utilización en estos negocios de reducida
envergadura, reforzando su productividad y eficiencia, así como
contribuyente a la elevación de los niveles de ingresos y empleo en los
sectores de menos recursos. Se han establecido recientemente MI BANCO
y las EDPYMES, intermediarios especializados en los microcréditos”
(pág. 6). Los créditos hoy en día se han convertido en lo fundamental para
el desarrollo de una pequeña y mediana empresa, ya que les permite
aumentar su productividad y expandirse en el mercado comercial situando
en un lugar estratégico de desarrollo y llegar a ser competencia para las
demás empresas que ofrezcan los mismos servicios.
Por ello, Portocarrero, Trivelli & Alvarado, citado por Sotelo. (2009),
dice que, las micro y pequeñas empresas tienen la necesidad de adquirir
un acceso al financiamiento en condiciones aplicadas a sus especiales
contextos y características “La promoción del microcrédito ocupa un
lugar destacado, ya que el acceso al financiamiento puede incrementar la
productividad, el volumen de producción y/o ventas y la inversión,
fomentando así una mejora de los ingresos familiares y la creación de
nuevos puestos de trabajo” (pág. 5). Las entidades financieras juegan un
rol muy importante frente a las MYPEs, porque son estas las que recurren
a sus servicios de financiamiento para poder realizarse como empresa e
insertarse en el mercado, eso no desliga de que las entidades financieras
deben aplicar menor sus pollitas de financiamiento y de acceso al mismo,
ya que las MYPEs están por lo general supeditas a que las instituciones
financieras les puedan brindar la facilidad de acceder a un préstamo y
mejorar la productividad de su empresa y generar mayos puestos de

empleo.
B. Fuentes de financiamiento
Consiste en adquirir los recursos financieros, de cualquier forma,

permitiéndole al pequeño empresario obtener el capital necesario para
llevar a cabo sus operaciones y así optimizar su situación económica de su
negocio.
“Las Fuentes de Financiamiento son herramientas estratégicas que

ayudan a desarrollar un proceso para asegurar la sostenibilidad
financiera de la organización. Esto significa que si se define o establece
una estrategia financiera para la empresa, de forma sistémica, aumentará
la capacidad de la misma para planificar una sostenibilidad y generar
fondos necesario” (Van Horne, 2002, pág. 08-09). Cuando un empresario
ve truncado el desarrollo de su empresa, ve mecanismo adecuado para
poder salvar su empresa y uno de ellos es buscar el financiamiento de una
u otra forma y reflotar su empresa, armando así su propia estrategia
financiera.
Por ello, Thomas 2005 (citado por Corral, Flores, Martinie, Valdez,
Albina & Caballero), dice, las fuentes de financiamiento internas se tienen
los pasivos acumulados, son pasivos a corto plazo, continuamente
recurrentes, aumentan automáticamente espontáneamente, a medida que se
expanden las operaciones, de una empresa, “es una fuente de
financiamiento sin garantía. Este tipo de deuda es gratuita, en el sentido
de que no se paga ningún interés en el sentido explícito sobre los fondos
que se obtienen a través de los pasivos acumulados” (pág. 9). Las
empresas muchas veces se ven obligadas a utilizar los pasivos acumulados
para hacer de estos un préstamo que a la larga será por el bien de la
empresa, ya que en muchas ocasiones se ve limitado su acceso a un
préstamo financiero debido al alto costo de capital y el recortado tiempo
para poder pagar su endeudamiento que le permitiría reforzar su
productividad.
Para las micro y pequeñas empresas, solicitar un financiamiento ha sido

una labor muy difícil, pero es necesario para incrementar su capital de
trabajo, renovar o darle mantenimiento a las maquinas o simplemente
financiar para sus operaciones financieras para acceder a un crédito en las
entidades financieras.
Las micro y pequeñas empresas se ven forzados a acudir a recursos propios

o exterior para poder conseguir financiamiento, los cuales a continuación
se mencionan:
1. Fuentes de financiamientos internas
Las micro y pequeñas empresas cuenta con suficiente recursos para

sostener en el mercado, no pide ayuda a las entidades financieras. Por
ello los socios o accionistas no se reparten las utilidades no
distribuidas, sirve como una fuente de financiamiento o inversión hacia
futuro, (que les permitirá siempre tener una caja chica de donde
puedan sacar un financiamiento interno y aumentar su productividad y
mantenerse en el mercado brindando su servicios).
Las ventas de activo se utilizan como una ayuda a la organización para

financiar las deudas que existan en la empresa y lograr su objetivo.
Añadiendo un nuevo socio o accionista a la organización y también
un aumento de capital social con la aportación de los socios o
accionistas para ayudar a la empresa a no financiarse con las entidades
financieras.
2. Fuentes de financiamientos externos
Las micro y pequeñas empresas no tiene los suficiente recursos

necesario, por eso buscan apoyo a las entidades financieras por medio
de préstamos o créditos en las siguientes entidades financieras: bancos,
Cajas municipales de ahorro y crédito, caja Rurales de Ahorro y
crédito, Edpyme y Cooperativas.
Así mismo, Alvarado, Portocarrero, Trivelli, Gonzales, Galarza &

Venero (2001), autores muy reconocido, manifestaba que el
financiamiento informal en el Perú, que no cuenta con estructura
organizativa para el manejo de los créditos, “Las entidades que

estando registradas en la SUNAT, o siendo parte del Estado, efectúan
operaciones de créditos sin supervisión de la SBS. Estas instituciones
tienen grados diversos de especialización en el manejo de los créditos
y una estructura organizativa que les permite cierta escala en el
manejo de créditos; entre ellas están: ONG, instituciones públicas
(Banco de materiales – BANMAT- y Ministerio de Agricultura -
MINANG) e instituciones privadas (agroindustrias, empresas
comercializadoras de productos y casa comerciales)” (pág. 102).
Claro está que cuando una empresa no cuenta con los fondos
necesarios para poder aumentar su productividad haciendo un auto
presta en sí misma, se ve obliga a acudir a un financiamiento externo,
buscando ayuda en la entidades financieras las cuales en muchas
oportunidades serán el soporte que necesitan para que su productividad
no disminuya si no al contrario aumente su productividad.
C. Sistema financiero
a) Historia
Relatan diferentes autores como surgió la historia en el sistema

financiero Peruano. Al inicio de década 70, el sistema financiero
Peruano era poco profundo y se centraba alrededor de la banca
comercial y de diversas instituciones públicas de banca de desarrollo.
El Sistema bancario era regido por una añeja ley de bancos, emitida
en 1931, que definía una organización bancaria de corte especializado
(Marchini, 2004)
b) Definición
El Sistema financiero es un conjunto de entidades que, se encarga

prestar o captar, administrar e invertir el dinero tanto de personas
naturales, micro y pequeña empresa. El sistema financiero utiliza
como un intermediario entre personas, empresa y pequeñas
empresarios que disponen de bastante capital y aquellas que necesitan
y solicitan recursos económicos o monetarios para desarrollar planes

de inversión y dinamismo económico.
Según De Soto (2011) dice en su libro, “son mecanismos que permiten

transferir los recursos excedentarios (ahorros) a los deficitarios
(inversiones). Asimismo, se explicaron algunas diferencias entre la
intermediación indirecta y la directa. La primera se estudia
principalmente como mercado de valores y la segunda como sistema
financiero.”(pág. 21) Las entidades financieras son parte de la vida de
una pequeña y mediana empresa, ya que esta le permitirá crecer de
manera paulatina y segura a través de un préstamo financiero y, de esta
manera ayudando a insertarse y posicionarse en el mercado.
Por ello, Lira (2009, pág. 25), nos dice, como está conformado el
sistema financiero en las micro y pequeñas empresas “sistema
financiero o mercado de dinero está compuesto, a su vez, por dos
mercados: el mercado financiero y mercado de capitales. Lo que
realmente diferencia a estos mercados, forma como se canalizan los
recursos entre los que tienen excedentes (ofertantes) y los que
necesitan (demandantes)”. El sistema financiero ha generado
alternativas óptimas para las MYPEs, haciendo formas de que estas
puedan acceder a un préstamo financiero por es que existe un mercado
financiero y un mercado de capitales de acuerdo a las posiciones ya
sean ofertantes o demandantes.
c) Mercados Financieros
Según SBS (2012), Los mercados financieros son llamados también

mercados de intermediación indirecta, es donde participa un
intermediario (sector de bancarios, caja municipales y rurales de
créditos, cooperativa y otros entidades financiera), captando
(recibiendo) recursos del público y luego lo coloca (entrega) en forma
de préstamo o créditos que lo solicita las empresa y pequeñas
empresarios (creemos que el término utilizado por la SBS 2012, al
denominar al mercado financiero como mercados de intermediación
directa es acertada porque es a través de estos mercados de

intermediación directa que las MYPEs pueden acceder a un
financiamiento de manera segura y rápida en determinadas
oportunidades). Se dividen en los siguientes:
1. Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)

La Ley orgánica define que es un banco autónomo tiene su
finalidad única de preservar la estabilidad monetaria, administrar
las reservas internacionales y regular al sistema financiero nacional
del Perú.
2. Banco de la nación
Este banco es del estado. Y su función velar las operaciones

bancarias del sector nacional.
3. Bancos múltiples
La SBS (2012), nos aporta que: La función principal financiar a la

empresa y pequeñas empresas con créditos a corto plazo, largo
plazo, cuentas corrientes y depósitos de ahorros. Aquella
institución da créditos para obtener fuentes de captaciones y
canalización de recursos financieros son: Bancos de crédito, Banco
Internacional del Perú (INTERBANK), Banco Financiero del Perú,
Banco Scotiabank, Banco Mi Banco y otro bancos.
4. Entidades financieras no bancarias
Es un conjunto de instituciones financieras; que participan en la

captación y canalización de recurso financieros en el sector de
Cajamarca. Se dividen en:
a. Cajas rurales de ahorros y créditos: función es atender las

necesidades de los microempresarios en dar créditos o
préstamos a mayor tasa de interés, Para Portocarrero (2003), en
su libro, dice que las cajas rurales de ahorros y créditos fueron
creadas especialmente para atender a la medianas, pequeñas y
microempresa del ámbito rural “Las primeras destacan por
su logros en términos de cobertura y sostenibilidad, pero
enfrentan problemas institucionales derivados de su estructura

de propiedad, que dificulta la ampliación de su base
patrimonial, de la rigidez de su gestión como empresas
públicas y de sus problemas de gobernabilidad, que generan
peligros de politización y clientelismo. Las CRACs no han
logrado consolidar su viabilidad financiera y requieren un
amplio programa de capacitación y asistencia técnica,
reformar su estructura patrimonial, mejorar su tecnología
crediticia e incrementar sus captaciones de depósitos” (pág.
07).
Se divide en: Cracs Cajamarca, Cracs Chavín S.A, Cracs

Credinka, Cracs Los Andes S.A, Cracs Los Libertadores
Ayacucho, Cracs Prymeras S.A, Cracs Pro-finanzas S.A, Cracs
Señor de Luren, Cracs Sipan, Cracs Nuestra Gente y Cracs
Incasur.
b. Cajas Municipales de ahorros y créditos: las instituciones

más importantes en el financiamiento de las micro y pequeñas
empresa en el Perú, tienen un rol en captar y colocar dinero, así
otorgar financiamiento a las medianas, pequeñas empresa en
el Perú; se subdivide en: CMACs Huancayo, CMACs Trujillo,
CMACs Piura, CMACs Sullana, CMACs Mayna y otra caja
municipales de ahorro y crédito. (SBS)
c. Edpymes: Entidad de desarrollo a las micro y pequeñas

empresas, cuya especialidad consiste en otorgar
financiamiento preferentemente a los pequeños empresarios y
no se encuentran autorizadas a captar fondos públicos. Se
divide en: Alternativas, Acceso crediticios, Credvisión,
Micasita, Nueva visión S.A., Proempresa S.A, ProNegocios
S.A y Credijet.
d. Cooperativas de ahorros y créditos: Puede operar con

recursos del público, entendiéndose por tal a las personas
ajenas a sus accionistas, si adoptan la forma jurídica de

sociedades cooperativas con acciones. Muy diferentes a las
cooperativas de ahorro y crédito que cuentan con los asociados
que están bajo supervisión de la federación nacional de
Cooperativas del Perú (FENACREP).
Todas estas entidades financieras han sido creadas con un

único propósito el de apoyar a las empresas que desean
incrementar su productividad e insertarse de una mejor manera
en el mercado comercial y competitivo y acabar con el
monopolio de las grandes empresas que no permiten que las
pequeñas y medianas empresas entren en el mundo comercial,
no dejando de lado que algunas entidades financieras brindan
diferentes servicios a la comunidad lo cual permite un
adecuado crecimiento económico del país.
D. Funcionamientos del sistema crediticio
El crédito desempeña un rol principal para el desarrollo de las actividades

productivas de las empresas.
“Si el acceso a los créditos es restringido, algunos proyectos con una alta
probabilidad de éxito no podrían ser llevados a cabo y, por lo tanto, el PIB
se distanciaría más de su nivel potencial. En la misma línea, un
racionamiento del crédito afectará negativamente a la inversión privada y
la innovación tecnológica, limitando de esta forma las actividades
productivas de las empresas en el presente y en el futuro. Por lo tanto, la
capacidad que poseen los bancos para distribuir los recursos
eficientemente entre las empresas se convierte en un determinante
importante para el crecimiento económico y desarrollo de un país.”
Campos, Meza, Mongrut & Parodi (2005, pág. 28). Las entidades
financieras creemos han sido creadas con un fin supremo que sería el
crecimiento económico del país, por lo que estas deben brindar las
facilidades de acceso al crédito y generar un crecimiento constante de la
economía del país, caso contrario se estaría limitando y restringiendo el

desarrollo económico, político y social del país.
1. Factores que afectan la demanda y oferta de créditos
Se llama central de riesgos, las micro y pequeñas empresas, es decir,

buscar en sus historial crediticios para ver qué tan buen pagador ha
sido en el pasado, y buena parte de la decisión de prestarle o se basara
en la información que encuentren allí en infocorp, si encuentra que es
mal pagador automáticamente reducirá las posibilidades de acceder a
un crédito en las entidades financieras. Las centrales de riesgo tienen
una suerte de fiscalizadores por que en estas se registran que empresas
no han cumplido con pagar su préstamo o no pagaron a tiempo el
financiamiento que se les otorgó en determinado momento.
2. Determinantes del costo de los préstamos
Según Lira (2009), costo del dinero prestado se le denomina “tasa de

interés”. Esta es un porcentaje que hay que agregar al dinero facilitado
por el acreedor al momento de devolver el préstamo. Las instituciones
financieras son las que finalmente fijan el nivel de tasas interés que se
cobra a las empresas y personas que solicitan apoyo financiero. Cada
institución financiera determina el interés que se aplicara para sus
operaciones financieras que se realicen ante su entidad por cualquier
empresa.
En La ley de bancos (ley 26702) en su artículo 9º señala que las

empresas del sistema financiero puede determinar libremente las tasas
de interés, comisiones y gastos, para sus operaciones activas
(prestamos) y pasivos (depósitos) y servicios. Esta disposición se
complementa con las circulares BCRP Nº 027 y 028-2001 EF/90 que
norman que la tasa interés es determinada por la libre competencia en el
mercado financiero y expresada en términos efectivos anuales. Lo no
implica que dichas entidades financieras excedan lo establecido por la
ley, tendrán que fijar su tasa de interés prudencialmente a la realidad

del país.
Para Mendiola, Aguirre, Chuica, Palacios, Peralta, Rodríguez &

Suárez (2014) su clasificación que la PYMES haya obtenido al
momento de su evaluación crediticia.
a).Factores que influye en el costo de la tasa de interés
El último estudio del costo del crédito realizado por el BCRP establece
como supuesto que los bancos definen un objetivo de ganancia
esperada, en función del segmento al cual orientan sus colocaciones
(BCRP, 2006). Bajo este planteamiento, el estudio propone que la
determinación de la tasa de interés resulta de agregar las siguientes
fuentes de costo:
- Costo de fondos, tomado como un promedio ponderado de la tasa de
interés pagada a las distintas fuentes de fondeo (depósitos adeudos).
- Costos operativos, asociados a la colocación de recursos.
- Riesgo de crédito, expresado como una prima de riesgo.
- Características de la demanda.
- Ganancia esperada, medida como proporción del capital.
Además, de acuerdo a Rebolledo & Soto (2004), la incidencia de la

política monetaria tarda más en alcanzar a los segmentos mype cuanto
menor es el grado de competencia en las instituciones financieras que
otorgan créditos a estos segmentos. Cierto poder de mercado de las
instituciones que participan en el mercado micro-financiero podría
generar resistencias a bajar las tasas de interés. Asimismo, los elevados
ratios de morosidad generalmente están relacionados a tasas de interés
elevadas
3. Tipo de crédito
Las operaciones mediante las cuales las entidades financieras prestan

recursos a sus clientes, acordando que debe pagar, además con tipo de
interés. Los tipos de crédito pueden clasificarse en 8 categorías, de
acuerdo a lo que establece la resolución SBS Nº 4027-2011, de

manera resumida son las siguientes:
a. Créditos Corporativos: Son aquellos créditos otorgados a

personas jurídicas que han registrado un nivel de ventas anuales
mayores a S/.200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo
a los estados financieros anuales auditados más recientes del
deudor.
b. Créditos a grandes empresas: Son aquellos créditos otorgados a

personas jurídicas que poseen al menos una de las siguientes
características: ventas anuales mayores a S/.200 millones, pero no
mayores a S/.200 millones en los dos (2) últimos años, de acuerdo
a los estados financieros más recientes del deudor. El deudor ha
mantenido en el último año emisiones vigentes de instrumentos
representativos de deuda en el mercado de capitales.
c. Créditos a medianas empresas: Son aquellos créditos

otorgados a personas jurídicas que tiene un endeudamiento total en
el sistema financiero superior a S/.300000 en los últimos seis (6)
meses y no cumplen con las características para ser clasificados
como créditos corporativos o a grandes empresas.
d. Créditos a pequeñas empresa: Son aquellos créditos destinados a

financiar actividades de producción, comercialización o prestación
servicios, otorgadas a personas naturales o jurídicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los
créditos hipotecarios para viviendas) es superior a S/.20000 pero
no mayor a S/.300000 en los últimos seis (6) meses.
e. Créditos a microempresas: Son aquellos créditos destinados a

financiar actividades de producción, comercialización o prestación
servicios, otorgados a personas naturales o jurídicas, cuyo
endeudamiento total en el sistema financiero (sin incluir los
créditos hipotecarios para viviendas) es no mayor a S/.20000 en
los últimos seis (6) meses.
f. Créditos de consumo revolvente: Son aquellos créditos

revolventes otorgados a personas naturales, con la finalidad de
atender el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados con la
actividad empresarial (generalmente la utilización de una tarjeta de
crédito dentro de una línea aprobada; una vez que se haga un pago
parcial, la línea disponible se incrementa en dicho monto).
g. Créditos de consumo no-revolvente: Son aquellos créditos no

revolvente otorgados a personas naturales, con finalidad de atender
el pago de bienes, servicios o gastos no relacionados a la actividad
empresarial (se realizan pagos a través de cuotas parciales que
siguen un cronograma de pagos).
h. créditos hipotecarios para viviendas: son aquellas créditos

otorgados a personas naturales para la adquisición, construcción,
refacción, remodelación, ampliación, mejoramiento y subdivisión
de vivienda propia, siempre que tales créditos se otorguen
amparados con hipotecas debidamente inscritas en registros
públicos; sea que estos créditos se otorguen por el sistema
convencional de préstamo hipotecario, de letras hipotecarias o por
cualquier otro sistema de similares características.
E. Financiamiento para las micro y pequeñas empresas
“Las MYPEs constituyen uno de los principales motores de la actividad

económica, y han incrementado su participación en los diferentes sectores
productivos de la economía en los últimos años, incitando al crecimiento y
desarrollo del país. Es por ello que las instituciones bancarias, hoy en día,
han volcado la mirada a estas pequeñas unidades económicas y las ven
rentables en cuanto al financiamiento de crédito, a pesar del alto riesgo
que conlleva dicha acción”. Caballero Bustamante (2010, pág. 1).
Claro está que las entidades financieras han dado una mirada distinta a las
MYPEs, por que han visto en ellas un sector perfecto y adecuado para
brindar financiamiento e incrementar su capital, ya que las MYPEs se han
convertido en el centro de la economía del país, pues se han vuelto tan
importantes como cualquier empresa de gran magnitud. Afrontando las

entidades financieras un alto riesgo en sus finanzas, pero a la vez
incrementando su capital como empresa financiera, es así que para acceder
a un crédito.
“las personas que deseen adquirir alguno de los diversos financiamientos

de esta entidad bancaria deben cumplir con los siguientes requisitos:
Presentar su DNI y el de su cónyuge, firmar el contrato de cesión de
garantías y el depósito en garantía, mostrar recibo de agua o luz
cancelado; enseñar el autoevalúo o título de propiedad (ello solo se les
pedirá a los clientes que no tengan experiencia crediticia, dependiendo del
importe del crédito); documentación sustentatoria de ventas; constancia de
asociado, contrato de alquiler o autoavalúo del local comercial y
cronograma, recibos de pago o estados de cuenta de préstamos vigentes en
el sistema financiero”. Caballero Bustamante (2010, pág. 01).
Vemos cómo es que acceder a un crédito se ha vuelto accesible gracias a

las MYPEs, pues son estas las que ha permitido abrir un nuevo mercado de
financiamiento a las financieras, ocupando un lugar importante, solo hay
que cumplir con ciertos requisitos para poder adquirir un préstamo de una
determinada cantidad, ya que dependerá de esta para que los requisitos sean
más rigurosos o más sencillos de presentar ante la entidad financiera.
“Tradicionalmente las MYPEs no han sido parte de los clientes de

instituciones financieras formales auto sostenibles y maximizadoras de
beneficio privado. En décadas pasadas, las MYPEs han sido más bien
clientela de formas financieras informales y de MIFIs formales. Pero la
presencia de estas MIFIs ha sido mínima en el mercado, (y a expensas de
carencia de autosuficiencia económica)”. Janina León & Mark Schreiner
(1998, pág. 16) claro está que no siempre las MYPEs han sido el foco de
las empresas financieras, más bien eran vistas como algo no productivo
para el financiamiento, pues no tenían respaldo para poder acceder a un
crédito, no garantizaban, no daban confianza a las financieras para poder
darles las facilidades necesarias de acceder a un crédito.
Ahora bien los “Argumentos Histórico-Económicos: Las características

del proceso de desarrollo económico y de las políticas de desarrollo
implementadas son indicadas como principales determinantes de las
características del actual sector de las MYPEs. Tokman (1978, pág.
67)”citado por Janina León & Mark Schreiner (1998). Estos argumentos
Históricos y Económicos nos muestran a las MYPEs que el desarrollo
económico y las políticas de desarrollo han sido un factor determinante en
el surgimiento de las MYPEs y con estas la evolución de los mercados y las
micro finanzas, ya que marcarían un desarrollo sustancial, tanto
económicamente, socialmente, políticamente y porque no decirlo
educacionalmente, las MYPEs han demostrado ser el motor impulsor para
el desarrollo del país.
En los últimos años se ha constatado la existencia de una relación positiva

entre desarrollo del sistema financiero y crecimiento económico debido a la
aparición de las MYPEs. La teoría económica postula que los
intermediarios financieros cumplen funciones que permiten reducir los
costos de transacción asociados a la canalización de recursos entre el
ahorro y la inversión, afectando con ello positivamente al crecimiento
económico. Entre estas funciones, la literatura destaca el rol de la banca
como un agente que moviliza ahorros, articula el sistema de pagos y
administra riesgos, es por este motivo que las MYPEs ahora pueden tener
un acceso más fácil y adecuado a un préstamo bancario para el normal
funcionamiento de su empresa y poder crecer como empresa y
económicamente aportar al Estado.
“Una mayor bancarización permite que las empresas tengan acceso a una
fuente alternativa de financiamiento, cuentan con la posibilidad de
incrementar la eficiencia y seguridad de las transacciones financieras,
además de disminuir el costo de las transacciones. Las familias pueden
acceder al crédito, incrementan su cultura de pago, facilita y mejora el
manejo de las finanzas personales, eleva la seguridad de sus transacciones
y brinda la posibilidad de ahorrar, entre otros. Además, las entidades de
intermediación financiera pueden incrementar el volumen de negocios y
diversificar los riesgos inherentes a su negocio”. Díaz Quevedo (2008,

pág. 27).
Vemos aquí que si una familia puede acceder al a un crédito, y con este
tener una buena cultura de pago favorecerá al sector financiero para que en
otra oportunidad pueda acceder a un financiamiento mucho más elevado,
ahora bien es lo mismo para las MYPEs, si están tienen la posibilidad de
acceder a un crédito financiero y este convertirse un pagador puntual de sus
cuotas, generará una mayor confianza en el sistema financiero y cuando
quiera obtener un préstamo de mayor envergadura no le será negado por
ninguna empresa financiera, puesto que figurará en el sistema como un
excelente cliente y también generará mayor confianza en la empresa
financiera cuando deseé brindar un préstamo financiero a una MYPE.
“La complejidad de los servicios, la publicidad dirigida a clientes de

ingresos altos y el uso de un lenguaje poco accesible con relación a la
información de los contratos de los distintos productos financieros generan
desconfianza y probablemente intimidan a los posibles usuarios de bajos
ingresos. Además, la información financiera y las preferencias culturales
también influyen en el uso frecuente de instrumentos de ahorro y
financiamiento alternativos”. Díaz Quevedo (2008, pág. 36).
Es cierto puesto que mientras más riguroso sean los requisitos para el
acceso de obtener un préstamo financiero por las MYPEs, están se ven
obligadas a buscar otros mecanismo para obtener recursos para el
mantenimiento y desarrollo de su empresa con el afán de no quebrar, ya
que ven truncado el camino financiero para acceder a un préstamo
financiero debido a la exigencia de sus requisitos. Es por este motivo que
las entidades financieras han volcado sus esfuerzos porque las MYPEs no
vean como un obstáculo el ir y tramitar un préstamo financiero haciendo
mucho más accesible su mecanismo de financiamiento, arriesgado así su
capital financiero con el que cuentas las entidades financieras.
Morales (2007, pág. 35) “señala que la informalidad en Bolivia también

está asociada a la desigualdad en la distribución del ingreso, la
integración social y laboral de las mujeres, la población de origen

indígena y de personas con bajos niveles educativos y la preferencia por
liquidez de la remuneración laboral cuando se espera que el ingreso en el
sector formal e informal se encuentre por debajo de un cierto umbra”.
Realidad que no es muy lejana a la de nuestro país y que a raíz de esta

desigualdad que se viene dando es que han surgido nuevas formas de por
subsistir de manera eficiente y eficaz ante la adversidad económica y
social, es así que las MYPEs, son el afluente para salir de la desigualdad y
que estando al país un crecimiento económico, social, educacional y
cultural, y que cada día las empresas financieras apuestan más por este tipo
de empresas ya que son un factos importantísimo en el campo del
financiamiento crediticio.
Este financiamiento de las micro y pequeñas empresas, todavía no tiene

acceso al crédito, o al menos no en las condiciones en competir en el
mercado internacional, Goldstein, Zuleta & Garrido (2011) sostienen que:
“La segmentación de los mercados financieros y la discriminación

negativa hacia las micro y pequeñas empresas son aspectos que
prevalecen, en mayor o menor medida, en las economías latinoamericanas.
La aplicación de diferenciales en las tasas de interés de los préstamos
según el tamaño de empresa, la escasa participación de las pymes en el
crédito al sector privado y la amplia utilización de proveedores y
autofinanciamiento para obtener capital de giro o llevar a cabo
inversiones son elementos que denotan la existencia de dificultades de
acceso al crédito para este tipo de agentes” (pág. 9). El tener un rápido
acceso al crédito es lo que marcaría la diferencia en el crecimiento de la
economía, pero muchas veces se ve truncado en medida que las tasas de
interés son muy elevados y ya no resulta rentable para las pequeñas y
medianas empresas y al no poder reflotar su empresa o equiparla la dejaría
en una situación de descontento ante las entidades financieras. Es por eso
que las entidades financieras deben generar mecanismos alternativos de
acceso al crédito financiero y mejorar cada día la economía del país.
Un acceso heterogéneo al financiamiento refuerza las desigualdades de las

capacidades productivas y la inserción en los grandes mercados, creando un
círculo vicioso que condena a los segmentos productivos caracterizados por
la presencia de pequeñas y medianas empresas a una permanente
vulnerabilidad y a un crecimiento deficiente que se ubica por debajo de las
potencialidades de ese tipo de empresas.
Existen diversas dificultades para hacer llegar el crédito a las micro y

pequeñas empresas. Entre éstas están, la carencia de títulos de propiedad
debidamente registrados entre los empresarios de este sector; la falta de
información sistemática sobre los negocios, ya que relativamente pocas
micro y pequeñas empresas cuentan con información contable que permita
aplicar las técnicas habituales de análisis financieros, y los consecuentes
altos riesgos de operar con información muy parcial y ausencia de garantía
reales. (Jaramillo & Valdivia, 2005).
Por último Mendiola, Aguirre, Chuica, Palacios, Peralta, Rodríguez &

Suárez (2014), manifiesta, que las características del financiamiento de las
PYMES, de su acceso al crédito en el sistema financiero y los factores
determinantes de costo del crédito. Y mencionamos que requisitos debe
otorgar un crédito a las micro y pequeñas empresas son los siguientes:
 Garantía real constituida por hipoteca a favor de la caja municipal, con

lo cual se obtiene una cobertura al 80%.
 Demostrar solvencia económica.
 Presentar los estados financieros (balance general, estado de ganancias y
pérdidas, estado de cambios en el patrimonio neto, estado de flujo de
efectivo) y notas a los estados financieros del último año. Esta
información debe ser actualizada cada seis meses.
 Declaración del impuesto a la renta de los dos últimos años.
a) procedimiento para otorgar créditos

Según Mendiola, Aguirre, Chuica, Palacios, Peralta, Rodríguez &
Suárez (2014) Comprende un conjunto de procedimientos previos
(recolección y análisis de información de los potenciales prestatarios) y
posteriores (cobranza y monitoreo) al otorgamiento del crédito. Tienen

por finalidad estimar la capacidad y la voluntad de pago del
prestatario. Toma en cuenta los siguientes aspectos metodológicos:
1. Evaluación y otorgamiento de crédito. Analiza lo siguiente:
- El perfil del cliente respecto de su capacidad técnica, valores,

cultura y experiencia.
- El capital y el proceso de acumulación del empresario.
- Las condiciones del entorno de la actividad económica.
- La comprobación de la información dada por el prestatario.
- El riesgo de crédito, tanto cualitativo como cuantitativo (situación
financiera y operación del negocio).
- La diversificación de cartera (monto, cliente, actividad económica y
área geográfica).
- Historia crediticia de clientes con similares características.
Muchas ocasiones esta serie de requisitos y la evaluación para adquirir

un préstamo hacen que las MYPEs quede totalmente disconformes con
el actuar de las entidades financieras porque deberían ser estas quienes
le den una oportunidad de por generar mayor productividad en su
empresa y por ende mejorar la economía del país. Lo importante que
debería hacer una entidad financiera es que debería analizar a fondo a
MYPE que desea acceder a un préstamo y no ceñirse a unos cuantos
requisitos que en vez de ayudar ponen trabas de acceso a un préstamo
financiero.
La más importante es aquella que proporciona el propio cliente, y que

brinda información cualitativa y cuantitativa, como la que corresponde
a los aspectos general y legal, operacional, patrimonial, crediticio, a los
estados financieros (Balance y Estado de Pérdidas y Ganancias), Flujo
de Caja y comprobantes de pagos de IGV e impuesto a la renta, lo
cual está normado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
(SBS) (Lira Briceño, 2009).
Según Lira (2009) Las garantía que permite proteger al acreedor (en
este caso la entidad financiera) de las consecuencias de la falta de del
pago del deudor (empresa o persona solicitante). En caso de
incumplimiento el acreedor podrá, luego de requerir la cancelación
por vía judicial o el procedimiento acordado para ese fin.
Acceso al sistema financiero y al crédito que adquieren: ya sea por

cuestiones de cultura o de necesidad de expansión, las empresas (a
través de sus dueños o gerentes) desean y necesitan tener acceso al
sistema financiero y al crédito, para expandir su negocio, a través de
mayor capital de trabajo o de inversión. Muchos microempresarios por
cuestiones de cultura, falta, desconocimiento o por la situación
financiera de su negocio, no quieren o no son sujetos a crédito, por lo
que su empresa no puede crecer. Sería también necesario conocer, qué
tipo de crédito utilizan los microempresarios. (Ministro de trabajo y
Promoción del empleo).
Según la SUNAT, dice que hay Forma de llevar la contabilidad y

registro tributario de la empresa: al igual que en el registro de
constitución, hay muchos empresarios que por ignorancia o
desconocimiento, no llevan libros de contabilidad exigidos por la
SUNAT, y sólo tienen libros de cuentas o apuntes personales (o ningún
tipo), mientras que otros cuentan con métodos sofisticados de llevar la
contabilidad. Estas diversas formas de contabilidad en una empresa,
define el conocimiento que tengan sobre la importancia y beneficio
(para la empresa y propietarios) de llevar las cuentas de la empresa, así
como de los impuestos que se pagarían a la SUNAT. El tipo de registro
ante la SUNAT (con RUC, RUS, tipo de impuestos que pagan)
también refleja el desarrollo y productividad de la empresa, por los
conocimientos de los beneficios tributarios y laborales de pertenecer a
un determinado tipo de personería jurídica, dependiendo del nivel de
venta y utilidades.
Tanto la edad como la educación han sido frecuentemente asociadas

con la creación de nuevas empresas. Algunos investigadores indican
que la edad del empresario puede servir para determinar dos fuerzas
relacionadas con la actuación empresarial; la experiencia y la vitalidad
(Sandberg & Hofer, 1987). Es decir, por un lado, existe la creencia de
que los individuos de mayor edad tienen la ventaja de la acumulación
de experiencia. Pero también se considera que los individuos más
jóvenes poseen la energía, el vigor y el entusiasmo propios de su
juventud, que unidos a la posesión de conocimientos recientes y a
esquemas mentales más abiertos, les permiten buscar, reconocer y
desarrollar oportunidades de negocio más innovadoras y, por tanto, con
mayor potencial de crecimiento económico. Ciertamente nosotros
consideramos que, con la edad, el individuo acumula experiencia, pero
también creemos que existen otras razones para pensar que la edad es
un factor relevante en la creación de empresas.
Relacionada con este factor hay que señalar que algunos de los trabajos
desarrollados en esta línea de investigación ponen de manifiesto que la
edad es un factor relevante en la creación y consolidación del tejido
empresarial de una sociedad. Por ejemplo, algunos de estos estudios
indican que el empresario europeo, es varón y de mediana edad, es
decir, de unos 35 años (Veciana, 1989; Catturi, Di Pietra, Jiménez,
García, Gónzalez, 1996). Así mismo, al estudiar los perfiles personales
y profesionales de los empresarios que acuden a los CEEI, se ha
encontrado que estos son mayoritariamente varones y su edad es
menor de 40 años (Gómez, 1997).
En esta misma línea, Honig & Karlsson (2001) señalan que la edad
media de los empresarios que comienzan un negocio es de 37 años.
Mientras que Roberts (1970) concluye que la edad media de los
fundadores de empresas de alta tecnología es de 30 años. Además,
Reynolds (1997) encuentra que aproximadamente siete de cada diez
nuevas empresas creadas en los Estados Unidos de América, han sido
fundadas por individuos con una edad que oscila entre los 25 y los 34
años.
Álvarez & Valencia (2008), llevaron a cabo un análisis de los

factores socio demográfico para la creación de empresas,
encontrando que las relaciones anteriores del empresario con ciertos
clientes importantes pueden proporcionar un espacio para el
descubrimiento de oportunidades y ventajas para la conexión con una
red comercial, así como la lealtad de estos demandantes. Por otro
lado respecto a la edad de los empresarios mencionan que “existe la
creencia de que los individuos de mayor edad tienen la ventaja de la
acumulación de experiencia. Pero también se considera que los
individuos más jóvenes poseen la energía, el vigor y el entusiasmo
propios de su juventud, que unidos a la posesión de conocimientos
recientes y a esquemas mentales más abiertos, les permiten buscar,
reconocer y desarrollar oportunidades de negocio más innovadoras
y, por tanto, con mayor potencial de crecimiento económico.”
(Pág.244- 245). En el aspecto educativo este factor tiene un peso
importante aunque no determinante. (pág.244 - 245).
“el empresario que toma la decisión de emprender un nuevo negocio

es un individuo joven, menor de 44 años, con estudios secundarios o
superiores y con experiencia en el sector de actividad. Concretamente,
estos resultados sugieren que la edad, la educación y la experiencia
del empresario son factores especialmente relevantes en la puesta en
marcha del negocio, por tanto, deben tenerse en cuenta a la hora del
diseño y desarrollo de los planes de acción encaminados a fomentar el
espíritu empresarial y la tasa de 15 crecimiento del tejido
empresarial.” (Álvarez & Valencia 2008, pág. 349 - 350).
La educación también es otro factor que frecuentemente ha sido

asociado a la creación y consolidación empresarial (Van de Ven,
Hudson y Schroeder, 1984). Y es que el nivel de actuación empresarial
y, por tanto, la rentabilidad de la empresa se relacionan positivamente
con la educación del fundador del negocio (Sapienza & Grimm, 1997;
Jo & Lee, 1996). Así pues, los niveles de formación, generalmente,
están asociados al desarrollo de ciertas capacidades como son el
análisis, el procesamiento de información y la asociación de ideas, que

probablemente pueden contribuir al reconocimiento y desarrollo de
oportunidades de negocio innovadoras; ya que los individuos con una
mayor formación son más propensos a introducir innovaciones en el
mercado (Fernández & Junquera, 2001).
Pero acerca de la relevancia del factor educación en la creación de

nuevas empresas, existen dos posiciones. Por una parte, algunos
investigadores indican que el nivel de educación del empresario no es
determinante para la creación de empresas. Por ejemplo, Veciana
(1989) señala que la formación del empresario no es una característica
distintiva de éste, ni tampoco es una variable determinante en la
motivación del fundador o en el logro del éxito empresarial.
Por otra parte, otros investigadores indican que para lograr el éxito en
la creación de una empresa, el empresario requiere además de ciertas
características de personalidad, las aptitudes de tipo profesional que se
adquieren a través de la formación y la experiencia acumulada con
anterioridad (Quintana, 2001).
Respecto del factor educación, varios estudios concluyen que el

empresario posee un alto nivel de estudios. Por ejemplo, Roberts
(1970), citado por Álvarez (2008): concluye que los fundadores de
empresas de alta tecnología poseen un nivel educativo de Master, o un
grado de formación semejante a éste, en la tecnología utilizada en el
negocio. También Sandberg (1986) y Gelderen, Bosma & Thurik
(2001) sugiere que la mayoría de los empresarios poseen un nivel de
formación alto. Cooper & Dunkelberg (1987) concluyen que los
empresarios poseen un nivel de educación superior al de la población
en general.
Otro factor a tener en cuenta es la Cultura: La cultura es la memoria de

la sociedad, producto de años de creación e innovación, en la que la
sociedad basa sus objetivos futuros. Por ello, la cultura es un factor
fundamental del desarrollo de un país. En la globalización la identidad
cultural es justa y necesaria para marcar las diferencias, uno de sus

rasgos es ser motor de crecimiento, acumulación de saberes y
capacidad creativa colectiva. El escenario global confronta a la
sociedad con sus enormes desafíos, debemos respetar nuestra propia
identidad, sino se logra esto nos podemos estancar y desarticular.
La cultura en el país, debe ser revalorizada, y tenerla en cuenta en los

planes de desarrollo. La identidad cultural contribuye a la liberación de
los pueblos; el INC juega un rol muy importante y trascendente en la
afirmación de la identidad nacional, ejecutando políticas y estrategias
en materia de desarrollo cultural, que será el motor que dinamice y
fortalezca el crecimiento económico, político y social de Perú.
2.2.3. Marco Conceptual de las Micro y Pequeñas Empresas
Las pequeñas y medianas empresas, han surgido por la necesidad de trabajo

y por la oportunidad más cercana al desarrollo personal y comunitario. La
microempresa es llamada también como un sector de subsistencia de la
economía informal.
“Diversos autores explican la creación y existencia de la microempresa

como resultado de la incapacidad de un país para ofrecer empleo formal y
como un elemento de subsistencia”. Ruiz (2004, pág. 12). No está del todo
descabellada la idea del autor, pues si bien es cierto la falta de empleo ha
generado que surjan estas nuevas empresas denominas MYPEs, pero
también es cierto que es el entusiasmo de las personas querer salir adelante
afrontando nuevos restos formando una empresa que les permita tener un
mejor desarrollo en el plano personal.
Según el artículo Nº 2 DE LA Ley 30056 define a la Micro y Pequeña

Empresa como la unidad económica constituida por una persona natural o
jurídica, bajo cualquier forma de organización o gestión empresarial
contemplada en la legislación vigente, que tiene como objeto desarrollar
actividades de extracción, transformación, producción, comercialización de
bienes o prestación de servicios.
En el Perú se considera una Microempresa cuando tienen trabajadores de 1

hasta 10 trabajadores y manejan un tamaño de ventas brutas anuales hasta
por un monto máximo de 150 UIT. Las pequeñas empresas son cuando sus
trabajadores ascienden de 1 hasta 100 trabajadores y sus tamaño de ventas
netas anuales son hasta 1700UIT. Mediana empresa: ventas anuales
superiores a 1700 UIT y hasta por el monto máximo de 2300 UIT.
Según Ministerio de la Producción (2013), dice, que las MYPES debe

gravar la renta obtenida por la realización de actividades empresariales que
desarrollan las personas naturales y las jurídicas. Existe tres modalidades
de regímenes tributarios y deben cumplir con sus obligaciones ante
SUNAT: Régimen Único Simplificado (RUS), Régimen Especial del
Impuesto a la Renta (RER) Y Régimen General del Impuesto a la Renta
(RG). A continuación se explica con mayor detalle cada uno de estos
regímenes tributario:
Régimen Único Simplificado: Pueden acoger las personas naturales,

sucesiones indivisas domiciliadas en el país y empresas individuales de
Responsabilidad Limitada (según ley Nº 30056 publicada el 2 de julio de
2013). Los requisitos para acogerse a este régimen son:
 La persona natural o sucesión indivisa que se pretenda acoger al Nuevo
RUS debe tener domicilio en el país.
 Monto de los ingresos brutos no debe superar S/. 360 000 en el
transcurso de cada año, o en algún mes tales ingresos no deben ser
superiores a treinta mil nuevos soles (S/.30 000). Valor de los activos
fijos afectados a actividad no debe superar los setenta mil Nuevos
Soles(S/.70 000). Los activos fijos incluyen instalaciones, maquinarias,
equipos de cualquier índole etc. No se considera el valor de predios ni
de los vehículos que se requieren para desarrollo del negocio.
 Las adquisiciones y compras afectadas a la actividad no deben superar
los S/. 360 000 en el transcurso de cada año o cuando en algún mes
dichas adquisiciones no superen los S/ 30 000.
El RUS reúne un solo pago mensual al impuesto a la renta, impuesto

general a las ventas, impuesto de promoción municipal. Así sustituye con
un único tributo, de liquidación mensual, tres impuestos.
Tabla 1: Parámetros del RUS, según categoría
Parámetros
Cuota
Categoría Total de ingresos brutos Total de adquisiciones
mensual
mensuales (hasta S/.) mensuales (hasta S/.)
1 5000 5000 20
2 8000 8000 50
3 13000 13000 200
4 20000 20000 400
5 30000 30000 600
Fuente: SUNAT (2013)
Elaboración: Propia
Régimen Especial del Impuesto a la Renta: que comprende a aquellos

sujetos que se dediquen únicamente a la venta de frutas, hortalizas,
legumbres, tubérculos, raíces y semillas; así como aquellos sujetos
dedicados exclusivamente al cultivo de productos agrícolas y que vendan
sus productos en su estado natural; siempre que el total de sus ingresos
brutos y adquisiciones anuales no exceda, cada uno de S/.60 000 por año.
Los sujetos pertenecientes a la categoría especial no están obligados al pago
de cuotas mensuales y se les exceptúa de la obligación de presentar
declaración jurada mensual.
El RER es un régimen tributario dirigido a personas naturales y jurídicas,

sucesiones indivisas y sociedades conyugales domiciliadas en el país que
obtengan rentas de tercera categoría. Los requisitos para acogerse a este
régimen son: De acuerdo a información publicada en el portal web se
SUNAT.
 Los ingresos netos anuales no deben superar los S/. 525 000.
 El valor de los activos fijos afectados a la actividad exceptuando
predios y vehículos, no superar los S/. 126 000.
 El personal afectado a la actividad no debe ser mayor a 10 personas por

turno de trabajo.
El monto acumulado de adquisiciones al año no debe superar los S/. 525

000. Los contribuyentes que se acojan al RER, deben cumplir con declarar
y pagar mensualmente el Impuesto a la Renta-Pagar la cuota mensual
correspondiente al 1.5% de los ingresos netos mensuales y el Impuesto
General a las Ventas e Impuesto de Promoción Municipal, dicha tasa es del
18,0%.
Régimen General del Impuesto a la Renta: está dirigido a personas

naturales y jurídicas que generen rentas de tercera categoría. La adopción
de este Régimen puede realizarse en cualquier momento del año si el
contribuyente proviene del RUS o del RER, o con la inscripción en el RUC
de ser el caso, en el mes en que inicie actividades.
El Régimen General comprende los siguientes impuestos: IGV-18% de las

ventas mensuales con derecho al crédito fiscal, impuesto a la renta-30%
(hasta el ejercicio económico 2014), Impuesto Selectivo al Consumo (tasa,
de acuerdo la apéndice III y IV del T.U.O – Ley del IGV e ISC)-sólo si
estuviera afecto, contribuciones al ESSALUD-9%.
Los contribuyentes deben realizar un pago mensual del Impuesto a la Renta

de acuerdo a dos métodos establecidos: el método de coeficientes y el
método del 2% de los ingresos netos.
En el Régimen General, los contribuyentes tienen derecho a deducir sus

gastos o costos para fines tributarios.
Por lo tanto, cuando obtienen bienes y/o servicios necesarios para su

actividad, deberán pedir que le otorguen facturas, recibos por honorarios,
ticket, cintas de máquinas registradoras, que den derecho al crédito fiscal
y/o que permitan sustentar gasto o costo. Boletas de ventas (sustenta gasto o
costo 6% del total).
Régimen Unico Simplificado Régimen General Régimen Especial
98.8 100
40.3 38.8 38.8 41.7

20.9 19.9
0 1.2 0 0
Micro Pequeña Mediana Total Mype

Nota: El estrato empresarial es determinado de acuerdo con la Ley N° 30056
Gráfico 1: Mypes formales, según régimen tributario

Fuente: SUNAT-2013
2.3. Marco legal
Ley N° 26702: GENERAL DEL SISTEMA FINANCIERO Y DEL SISTEMA

DE SEGUROS Y ORGÁNICA DE LA SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y
SEGUROS. (Fecha promulgada 06/12/1996, fecha publicada 09/12/1996).
Dedicarse al giro propio de las empresas del sistema financiero, y en especial, a

captar o recibir en forma habitual dinero de terceros, en depósito, mutuo o cualquier
otra forma, y colocar habitualmente tales recursos en forma de créditos, inversión o
de habilitación de fondos, bajo cualquier modalidad contractual.
Ley Nº 28368: LEY DE FORTALECIMIENTO DEL FONDO MÚLTIPLE DE

COBERTURA MYPE (Fecha promulgada 28/10/2004, fecha publicada
31/10/2004)
La presente Ley tiene como objeto consolidar y fortalecer un fondo de

afianzamiento y aseguramiento que modifique al dispuesto por el Decreto de
Urgencia Nº 056-96 que creó el “Fondo de Respaldo destinado a la ejecución de un
programa de Afianzamiento para la Pequeña y Microempresa”, a efecto de cumplir
con lo establecido en la Ley Nº 28015 y su Reglamento, Decreto Supremo Nº 009-

2003-TR.
Ley Nº 28015: LEY QUE PROMOCIÓN Y FORMALIZACIÓN DE LA

MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA (Fecha promulgada 02/07/2003, fecha
publicada 03/07/2003)
La presente ley tiene por objeto la promoción de la competitividad, formalización y

desarrollo de las micro y pequeñas empresas para incrementar el empleo sostenible,
su productividad y rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la
ampliación del mercado interno y las exportaciones y su contribución a la
recaudación tributaria.
Ley Nº 28304: LEY DE PROMOCIÓN DEL DESARROLLO ECONÓMICO Y

PRODUCTIVO (Fecha promulgada 30/06/2004, fecha publicada 27/07/2004)
La presente ley tiene por objeto impulsar la creación y el establecimiento, el

crecimiento y el desarrollo de la competitividad de la micro y pequeña empresa
descentralizada (MYPE Descentralizada) con la finalidad de insertarlas en la
economía sub-nacional, nacional e internacional, de manera que los recursos de los
departamentos y regiones sean utilizados eficientemente según su disponibilidad y
potencial, se promueva la descentralización productiva, se desarrollen los corredores
económicos y ciudades intermedias y se fortalezcan las cadenas de valor.
Ley Nº 28298: LEY MARCO PARA EL DESARROLLO ECONÓMICO DEL

SECTOR RURAL (Fecha promulgada 21/07/2004, fecha publicada 22/07/2004)
La presente Ley que tiene carácter sistémico, establece el marco normativo de apoyo
y promoción al Sector Rural para generar empleo productivo y sostenible, elevar los
niveles de competitividad y rentabilidad, mejorar la calidad de vida en las familias
del campo, aumentar el acceso de las empresas rurales a los mercados e insertarlos
en la economía global, se inscribe en un marco estratégico concertado que armoniza
las dimensiones sectoriales y regionales, influye en la distribución espacial de la
población y busca superar los problemas de pobreza en el sector rural.
Ley N° 29051: LEY QUE REGULA LA PARTICIPACIÓN Y LA ELECCIÓN

DE LOS REPRESENTANTES DE LAS MYPE EN LAS DIVERSAS
ENTIDADES PUBLICAS (Fecha promulgada 22/06/2007, fecha publicada
30/06/2017)
La presente ley regula la participación y la elección de los representantes de las

micro y pequeñas empresas en los espacios de representación de entidades del
Estado que, por su naturaleza, finalidad, ámbito y competencia, se encuentran
vinculada directamente con las temáticas de las MYPE. Establece además, los
órganos competentes para ello.
Ley N° 26904: LEY QUE DECLARA DE PREFERENTE INTERES LA

GENERACION Y DIFUSION DE ESTADISTICAS SOBRE PEQUEÑA Y
MICROEMPRESA. (Fecha promulgada 09/12/2013, fecha publicada
11/12/2013)
Declárese de preferente interés, en el marco normativo del Sistema Estadístico

Nacional, la ejecución de actividades y acciones conducentes a generar, integrar y
difundir las estadísticas sobre el comportamiento de la pequeña y microempresa, a
fin de apoyar su gestión y desarrollo.
El cumplimiento de lo dispuesto en el artículo precedente, se encuentra a cargo del

Instituto Nacional de Estadística e informática - INEI, a través de los Sectores e
Instituciones Públicas competentes.
LEY Nº 30056: LEY DE PROMOCIÓN Y FORMALIZACIÓN DE LA

MICRO Y PEQUEÑA EMPRESA (Fecha promulgada 01/07/2013, fecha de
publicada 02/07/2013)
La presente Ley tiene por objeto la promoción de la competitividad, formalización y

desarrollo de las micro y pequeñas empresas para incrementar el empleo sostenible,
su productividad y rentabilidad, su contribución al Producto Bruto Interno, la
ampliación del mercado interno y las exportaciones, y su contribución a la
recaudación tributaria.
Registro Nº 00028042, el Ministerio de la Producción recibe el documento

SUNAT Nº 137-2013-SUNAT /00000 de fecha 15 de abril del 2013 de la
Superintendencia Nacional de Administración Tributaria (SUNAT)
Que contiene un reporte de los contribuyentes, los cuales cumplen con los siguientes
requisitos: a) que durante el ejercicio económico del 2012 hayan contado con RUC
vigente y b) declararon actividades económicas que generan renta de tercera
categoría. El directorio alcanzado por la SUNAT contenía 1348611 registros de
igual número de contribuyentes, al cual, a efectos de identificar quiénes cumplen
con los criterios de Mypes, establecidos en la Ley N° 30056, se aplicaron los
siguientes criterios:
a). Una primera selección efectuada fue determinar los tipos de contribuyentes que
por la naturaleza de sus actividades son considerados como Mypes.
b). Una segunda selección fue determinar las actividades económicas que tienen
coherencia con las actividades que generan rentas de tercera categoría. En este caso
se revisó la Clasificación Industrial Internacional Uniforme (CIIU) versión 3, y se
excluyeron las clasificaciones que no tienen finalidad lucrativa:
2.4. Definición de términos básicos
 Tasa de interés: La tasa de interés (o tipo de interés) es el costo del uso del
capital o la tasa de retorno del ahorro, determinando lo que se refiere como "el
precio del dinero en el mercado financiero".
Según BCRP se clasificación de las tasas
- Tasa de interés Real: Es cuando a la tasa se le descuenta el efecto

inflacionario. Se dice que en este caso se está midiendo si la capacidad
adquisitiva del dinero recibido en el momento inicial se ha mantenido
hasta el vencimiento.
- Tasa de interés nominal: Es la tasa que se aplica sin considerar el

efecto de la capitalización de los intereses, calculándose básicamente
sobre el capital originalmente depositado y/o prestado, se puede calcular
diariamente y se cobra mensual.
- Tasa de interés efectiva: Es la tasa que se origina por la capitalización

constante de los intereses, en este caso el cálculo se hace sobre la base de
un capital que período a período se va incrementando por los intereses
capitalizados.
- Tasa de interés compensatoria: Es la tasa de interés “normal” que las

entidades financieras cobran los préstamos otorgados (tasa activa) o pagan
por los depósitos recibidos (tasa pasiva). Se dice que compensa a quien
prestó el dinero desde que realizó dicha operación hasta que la misma es
cancelada en su totalidad.
- Tasa de interés moratoria: Es la tasa que una persona paga,

generalmente desde el primer día de atraso de la fecha de vencimiento de
su obligación. Se paga sobre el monto o parte del capital vencido de
acuerdo con el cronograma de amortizaciones y para poder aplicarse debe
estar pactado en los contratos celebrados entre las partes involucradas en
la operación.
- Tasa de interés vencida: Es la tasa compensatoria pero cobrada a fin de

período, es decir se le cobra al cliente al vencimiento de su obligación.
- Tasa de interés adelantada: Es la tasa compensatoria pero cobrada o

calculada al inicio del plazo, es decir se le calcula y descuenta al cliente en
forma adelantada, al momento del desembolso.
- TAMN: Es la tasa activa promedio en moneda nacional que cobran las

entidades bancarias y financieras. Es publicada diariamente por la SBS.
- TAMEX: Es la tasa activa promedio en moneda extranjera que cobran las

entidades bancarias y financieras. Es publicada diariamente por la SBS
- TIPMN: Es la tasa de interés promedio ponderado de las tasas pagadas

sobre los depósitos en moneda nacional, incluidos aquellos a la vista, por
las empresas bancarias y financieras y es expresada en términos efectivos
anuales.
- TIPMEX: es la tasa de interés promedio ponderado de las tasas pagadas

sobre los depósitos en moneda extranjera, incluidos aquellos a la vista, por
las empresas bancaria y financieras y es expresada en términos efectivos
anuales. Esta tasa es publicada diariamente por la Superintendencia de
Banca, Seguros y AFP.
 Micro y pequeñas empresas: Según el art. 2 de la Ley 28015, la Micro y

Pequeña Empresa es la unidad economica constituida por una persona natural o
juridica, bajo cualquier forma de organización o gestion empresarial,
contemplada en la legislacion vigente, que tiene como bjeto desarrollar
actividades de extraccion, transformacion, produccion, comercializacion de
bienes o prestacion de servicios.
 Crédito: John Stuart Mill en su Economía Política definió al credito como “el
permiso para usar el capital de otro. En los negocios el crédito es la confianza
dada o tomada a cambio de dinero o servicios”.
 Garantías: la garantía significa que el acreedor acepta quedarse con la propiedad

del bien empleándose el valor del mismo como pago hasta donde alcance, de la
obligación impaga.
 Mercado financiero: El mercado financiero también es llamado mercado de

intermediación indirecta, porque los fondos se movilizan desde los que los tienen
(ofertantes) a los que los requieren (demandantes), a través de instituciones
financieras (bancos, cajas municipales, entre otras) y son estas las que deciden a
quién entregar los fondos en calidad de préstamo.
 Financiamiento: Es el mecanismo por medio del cual una persona o una empresa
obtienen recursos para un proyecto específico que puede ser adquirir bienes y
servicios, pagar proveedores, etc. Por medio del financiamiento las empresas
pueden mantener una economía estable, planear a futuro y expandirse.
 Estados financieros: Los estados financieros o estados contables los podemos

definir como un registro formal de las actividades financieras de una empresa,
persona o entidad. En el caso de una empresa, los estados financieros básicos son
toda la información financiera pertinente, presentada de una manera estructurada

y en una forma fácil de entender. Por lo general incluyen cuatro estados
financieros básicos, acompañados de una explicación y análisis.
 Entidad financiera: Es un intermediario del mercado financiero. Las entidades

financieras pueden ser bancos, cajas de ahorros o cooperativas de crédito, es
decir, intermediarios que administran y prestan dinero; o empresas financieras, un
tipo distinto de intermediarios financieros que, sin ser bancos, ofrecen préstamos
o facilidades de financiamiento en dinero.
 Historial crediticio: Según SBS es un perfil financiero. Permite a los

prestamistas, propietarios y empleadores saber cómo ha administrado su dinero
en el pasado y los ayuda a decidir si hacer o no negocios con usted. Este historial
está incluido en un informe crediticio archivado en las tres agencias de informes
crediticios más importantes mencionadas en el reverso de esta guía. Puede
contener información como:
- Con qué rapidez ha cancelado sus tarjetas de crédito o préstamos.

- Con qué eficacia ha manejado el pago de otras cuentas, como el alquiler o los
servicios.
- El total de sus deudas pendientes.
- Cuánto crédito disponible tiene en las tarjetas de crédito y créditos
hipotecarios.
 Apalancamiento: Uno de los interrogantes que más preocupa a los gerentes
públicos y privados, es lo relacionado con la magnitud tolerable de
endeudamiento. Por un lado parece muy llamativo utilizar en gran escala recursos
del crédito barato para atender las necesidades de capital de la empresa, cuando
esta genera rentabilidad superior al costo del mismo; pero por otro lado, es
preciso pensar que las cuotas de amortización altas pueden disminuir el capital de
trabajo en forma significativa poniendo en peligro la estabilidad de la empresa,
que las condiciones para atender las acreencias serán bien precarias ante declives
en el nivel de las ventas, que el patrimonio estará seriamente comprometido y por
lo tanto no será garante suficiente para nuevos empréstitos, que la autonomía de
la empresa estará sometida a un control incómodo por parte de los acreedores,
que los banqueros se presentarán cada vez más cautos con empresas que no
quieren invertir en su propio desarrollo y además por que las rentabilidades altas
suponen un nivel de riesgo proporcional. Interesante entonces, conocer cuál será
la estructura financiera óptima que equilibre ventajas y desventajas, y que
determine la proporción adecuada entre recursos propios y ajenos de una
empresa.
 Préstamo: Es una operación mediante la cual una entidad financiera (banco u

otra entidad financiera) pone a nuestra disposición una cantidad determinada de
dinero mediante un contrato. Tras la concesión del préstamo, adquirimos la
obligación de devolver ese capital en un plazo de tiempo establecido además de
unas comisiones e interés acordados con la entidad financiera durante la
negociación del préstamo.
2.5. Hipótesis
2.5.1. Hipótesis General
H1: Los factores que determinan el acceso al crédito de las micro y pequeñas
empresas del sector lácteos, distrito Cajamarca, primer semestre del año 2015, son
los factores económicos y sociales.
H0: Los Factores que determinan el acceso al crédito de las micro y pequeñas
empresas del sector lácteos, distrito Cajamarca, periodo 2014, no son los factores
económicos y sociales.
2.5.2. Hipótesis Específicas
H2: Las características de las MYPES en Cajamarca para un acceso al crédito son:
Documentación fiable, tipo de régimen tributario al que pertenece.
H0: Las características de las MYPES en Cajamarca para un acceso al crédito no

son: Documentación fiable, tipo de régimen tributario al que pertenece.
2.5.3. Operacionalización de las variables
Tabla 2: Operacionalización de variables
VARIABLE DEFINICIÓN CONCEPTUAL DIMENSIONES INDICADOR TÉCNICA
Factores Se determinan los  Nivel cultural. Encuesta

determinantes
factores que influye  Límite de edad. Encuesta
del acceso al
crédito. sobre la probabilidad de Factores
 Formalidad de la documentación Encuesta
Sociales
que una empresa del
 Nivel de educación Encuesta
sector lácteo pueda
 Tipo de institución financiera. Encuesta
obtener financiamiento
 Tipo de interés. Encuesta
a través de una entidad
 Tipo de crédito. Encuesta
financiera con el
 Historial crediticio. Encuesta
Factores
objetivo de emprender
Económicos  Nivel de precios de producto. Encuesta
un negocio, empresa o
 Normas crediticias Encuesta
actividad económica
 Nivel adquisitivo. Encuesta
Elaboración: Propio
CAPÍTULO III. METODOLOGÍA DE LA INVESTIGACIÓN
3.1. Tipo de Investigación
La investigación utiliza el enfoque cuantitativo, de tipo descriptivo-correlacional ya

que trata de observar la dimensión que tiene más presencia. El tipo de investigación
requiere un estudio multivariables, porque buscaremos la relación entre una
variable y sus dimensiones, donde se detalla qué dimensión o factor es el más
relevante para el acceso al crédito.
Por lo que se trabajó también una correlación y la prueba estadística será el

coeficiente de Pearson para observar la dimensión que tiene más presencia.
Es descriptivo, ya que se recolectaron los datos en un sólo momento y en un

tiempo único, el propósito fue describir las variables y analizar su incidencia en su
contexto dado.
Es correlacional, porque busca identificar el grado de relación que tiene la variable

general con cada una de sus respectivas dimensiones.
3.2. Diseño de Investigación
El diseño de la investigación es No Experimental - Transversal.
Es No Experimental, porque se realiza sin la manipulación de las variables, se ha

observado el comportamiento del acceso al crédito de la micro y pequeñas empresas
y como se dado en su contexto natural, para después analizarlos.
A su vez es un diseño transversal, ya que se realizó estudios de investigación de

hechos y fenómenos de la realidad, en un momento determinado de tiempo; acceso
al crédito de las micro y pequeñas empresas del sector lácteos, en el primer
semestre del año 2015.
Dado:
OX
M R
OY
Dónde:
M = Muestra conformada por las micro y pequeñas empresas.
OX = Factores Sociales.
OY = Factores Económicos.
3.3. Área de Investigación
Rama o campo de estudio de la ciencia, la facultad de contabilidad y finanzas sobre

el cual se realizan la investigación. Con respecto a ésta, el área de investigación
puede abarcar una o varias áreas de investigación afines. Las áreas de investigación
es finanzas, que pertenece a la disciplina de la contabilidad.
3.4. Unidad de análisis, Población y Muestra
3.4.1. Unidad de análisis
Para esta investigación se determinó que la unidad de estudio, de acuerdo

a nuestra investigación está constituida por las micro y pequeñas empresas
del sector lácteos, distrito de Cajamarca, Primer semestre del año 2015.
3.4.2. Población
En la presente investigación, tomaremos como población a quienes

conforman las micro y pequeñas empresas (MYPE) ubicado en el distrito
Cajamarca, esta constará de 52 empresas del sector lácteos.
3.4.3. Muestra
El método de muestreo es no probabilístico – por criterio, se realizará

sobre la base del conocimiento y criterio del investigador, utilizando
información previa.
Estará conformada por 52 empresas, encargadas de elaboración y

comercialización de productos lácteos en el distrito de Cajamarca (ver
anexo Nº04), ya que tomaremos las bases de datos del MINISTERIO DE
PRODUCCIÓN. En su registro de empresas industriales – Censado en el
año 2007 y verificado ante SUNAT en el año 2011.
3.5. Métodos de investigación
En esta investigación se utilizará los siguientes métodos:
- Analítico: Debido a que analizamos las dimensiones (Factores sociales y

Factores económicos), relacionadas con el acceso al crédito de la micro y
pequeñas empresa del sector lácteo, en forma individual.
- Inductivo: se aplicó con el propósito de establecer conclusiones sobre resultados

obtenidos a partir de una muestra representativa de la población.
- Deductivo: a partir de la teoría, “Financiera”, aplicadas en hechos reales
obtuvimos conclusiones.
- Comparativo: establecen las diferencias existentes entre tipo de crédito que

ofrece a la Mypes por las instituciones financieras, así como la tasa de interés
por concepto acceso al crédito. Contrastándolo con la realidad.
3.6. Técnicas e Instrumentos de recolección de datos
Las técnicas e instrumentos de recolección de datos son las diferentes maneras de

adquirir información. La investigación se utilizó como instrumento un cuestionario,
que es una forma que permite investigar cuestiones y al mismo tiempo adquirir
información de un número considerable de la elaboración y comercialización que se
encargan de vender productos lácteos en el distrito de Cajamarca.
Se elaboró un cuestionario que consistió en 8 preguntas, esta técnica que es

encuesta se buscará información preguntando a los investigados sobre los datos que
quiere obtener, y posteriormente se reunirá estos datos siguientes:
Determinar características, este cuestionario ha sido validado también por un

especialista en la materia (ver anexo Nº 03), los cuales revisaron el instrumento
que se aplicó en la obtención de datos.
La encuesta será aplicada a las 52 empresas que se encargan en la elaboración y

comercialización de productos lácteos, que permitirá medir el grado de acceder un
crédito para obtener un crédito de las entidades financieras.
3.7. Técnicas para el procesamiento y análisis de datos
El procesamiento de datos se hizo de forma automatizada con el manejo de medios

informáticos. Para ello, se utilizaron el soporte informático IBM SPSS 22.0, paquete
con recursos para el análisis descriptivo de la variable y para el cálculo de medidas
inferenciales; y “Microsoft office Excel”, que se caracteriza por sus potentes
recursos gráficos y funciones específicas que facilitan el ordenamiento de datos. Las
acciones específicas en las que se utilizaron los programas mencionados son las
siguientes:
Microsoft office Excel
- Registro de información sobre la base de los formatos aplicados. Este

procedimiento permitió configurar la matriz de sistematización de datos, que se
adjunta al informe.
- Elaboración de tablas y porcentual, gracias a que Excel cuenta con funciones
para el conteo sistemático de datos, estableciéndose para ello criterios
predeterminados.
- Elaboración de los gráficos circulares y barras que acompañaron a las tablas
elaboradas para describir la variable y sus dimensiones. Estos gráficos
permiten visualizar la distribución de los datos en las categorías que son objeto
de análisis.
IBM SPSS 22.00
- Elaboración de las tablas de doble entrada que permite ver el comportamiento

conjunto de la variable según sus categorías y clases.
- Desarrollo la prueba de correlación de Pearson y cálculo de la probabilidad
asociada a la prueba.
A partir de estos dos instrumentos estadísticos se procesara tablas, figuras y

gráficos que sirvan para la interpretación de los resultados, así como para la
cuestión de los resultados y posteriormente conclusiones y recomendaciones.
3.8. Interpretación de datos
La interpretación de datos fue plasmado en tablas, gráficos y figuras cual se

realizara el análisis y evaluación de la información para la variable en estudio con
sus respectivos indicadores.
CAPÍTULO IV. RESULTADOS Y DISCUSIÓN
4.1. Validación de instrumentos
Antes de la aplicación de la encuesta de la empresa del sector lácteos, se realizó el

análisis de la fiabilidad del instrumento, para lo cual se hizo uso del Alfa de
Cronbach, esta supone que la variable está relacionada con los ítems que conforman
la variable, y cuando su valor este más cercano a 1, mayor será su consistencia de la
escala. Para esto se llevó a cabo una prueba piloto, conformada por 10 empresas del
sector lácteo, donde se obtuvieron los siguientes datos:
Tabla 3. Descripción del coeficiente de confiabilidad del Alfa de Cronbach
Alfa de Cronbach Número de Número de

encuestados dimensiones
0.816 10 2
Fuente: Datos extraídos de SPSS 22.0

Con un Alfa de Cronbach de 0.816, se determina que existe un alto grado de

fiabilidad del instrumento.
4.2. Tratamiento estadístico, interpretación de tablas y gráficos.
Los datos para estudio fueron recogidos mediante la aplicación de una encuesta, a
las micro y pequeñas empresas que pertenece al sector lácteos. Estos fueron
procesados a través del programa de SPSS 22.0 y Microsoft office Excel.
Las encuestas se ejecutaron mediante una visita a las empresas del sector lácteos.
Cada uno ítems era valorado una escala de 4 puntos (donde 1 era la mayor
puntuación posible y 4 la menor). Y además utilizamos preguntas abiertas para así
poder tener una mayor información de mencionadas empresas.
Se efectuaron 52 encuestas a todos las empresas que pertenece en sector de las

micro y pequeñas empresas del sector lácteos, Primer semestre del año 2015.
Dichas encuestas se llevaron a cabo durante el mes de mayo 2015, de acuerdo a la
fecha y hora pactada con la empresa. Es así que se obtuvieron los siguientes
resultados:
Tabla 4: Factor Social (mediana, moda y distribución porcentual de los ítems que
estructuran a la dimensión)
1 2 3 4
MEDIANA
MODA
Item OPINIÓN
Siempre Casi Siempre Casi Nunca Nunca
S1. En las entidades financieras donde

opera, existe una edad límite para que 69.2% 7.7% 17.3% 5.8% 1 1 Siempre
pueda obtener un acceso a crédito.
S2.Usted ha solicitado crédito a un
7.7% 25% 9.6% 57.7% 4 4 Nunca
banco
S3.Usted ha solicitado crédito a una Caja
3.8% 7.7% 40.4% 48.1% 4 4 Nunca
Municipal
S4.Usted ha solicitado crédito a una
0.0% 1.9% 9.6% 88.5% 4 4 Nunca
Cooperativa
S5.Es más conveniente obtener un
3.8% 46.2% 13.5% 36.5% 2 2 Casi Siempre
crédito de una Caja Rural
S6.Usted acostumbra a obtener su
crédito por medio de personas 0.0% 3.8% 13.5% 82.7% 4 4 Nunca
prestamista
S7.Cuándo va a solicitar un crédito, Ud.
30.8% 50.0% 19.2% 0.0 2 2 Casi Siempre
tiene la documentación requerida.
S8. Si le falta algún documento para

19.2% 28.8% 46.2% 5.8% 3 3 Casi Nunca
solicitar su crédito, Ud. desiste del mismo
FACTORES SOCIALES 16.8% 21.4% 21.2% 40.6% 4 4 Nunca
Fuente: Encuesta
Elaboración: Propia.
INTERPRETACIÓN:
ITEM N°01: La opinión de la población muestral es de un 69.2%, dicen que siempre

existe una edad límite para poder obtener un crédito. Esto es porque una persona a partir de
los 18 años de edad llega hacer ciudadano y así poder ejercer obligaciones.
ITEM N°02: Los resultados la población muestral es de un 57.7% lo que mencionan que
nunca han solicitado un préstamo a los bancos, esto puede ser por exceso de documentos
que pueden pedir a las MYPES, o porque no hay tanta oferta por parte de los bancos a las
Mypes.
ITEM N°03: Los resultados de la población muestral es de un 48.1% lo que mencionan que
nunca han solicitado préstamos a una caja municipal, esto puede ser por exceso de
documentos que pueden pedir a las MYPES, sino a empresas mucho más grande.
ITEM N° 04: Los resultados de la población muestral es de un 88.5% lo que mencionan

que nunca han solicitado préstamos a una cooperativa, esto es debido a que las
cooperativas no pertenecen al sistema financiera y no está regulado ni asegurado en caso
de un desfalco de dicha cooperativa.

que casi siempre es más conveniente obtener un crédito en una caja rural, esto significa que
les dan más facilidades al momento de la obtención de un crédito y las cajas rurales tienen
como principal cliente a las Mypes, es decir son generadores de crear pequeñas y medianas
empresas.

que nunca acostumbran a obtener crédito de un prestamista. Esto es por la alta tasa de
interés que cobran y porque al obtener préstamos de terceras personas que no son entidades
financieras, no llegan a tener un historial crediticio y esto puede ser un obstáculo al
momento de querer hacer préstamo a una entidad financiera.
ITEM N° 07: Los resultados de la población muestral es de un 50% lo que mencionan que
casi siempre tienen la documentación requerida. Esto es muy bueno porque no tienen
ningún problema para que puedan insertarse al sistema financiero cuando crean
conveniente.

que casi nunca desisten en obtener un crédito cuando les falta algún documento. Esto
muestra que los propietarios de las Mypes cuentan con todos los requisitos para la
obtención de un crédito, y si en caso les faltase alguno no les es muy difícil poder
obtenerlo.
16.8%
40.6%
Siempre
Casi Siempre
Casi Nunca
Nunca
21.4%
21.2%
Gráfico 2: Distribución total porcentual de la dimensión del Factor Social

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: Respecto a la dimensión de factor social, el 40.6% dice que
nunca, 21.2% casi nunca 21.4% casi siempre, 16.8% siempre.
Tabla 5: Factor Social (mediana, moda y distribución porcentual de los ítems que
estructuran a la dimensión
MEDIANA
1 2 3 4
MODA
Item OPINIÓN
Totalmente En Muy en
De acuerdo
de acuerdo desacuerdo desacuerdo
S. Ud. considera que su nivel educativo Muy en

5.8% 28.8% 28.8% 36.5% 4 4
ayuda para el acceso al crédito desacuerdo
Muy en
FACTORES SOCIALES 5.8% 28.8% 28.8% 36.5% 4 4
desacuerdo
Fuente: Encuesta
INTERPRETACION:
ITEM N°01: Los resultados de la población muestral es de un 36.5% los que mencionan
que están muy en desacuerdo que el nivel educativo no es una restricción para que no
puedan obtener un crédito. Ya que el nivel de educación que una persona tenga no les es
inconveniente para que obtengan un crédito, porque pueden ser personas iletradas y tienen
la capacidad de pago.
5.8%
36.5% Totalmente de acuerdo
De acuerdo
En desacuerdo
28.8%
Muy en desacuerdo
28.8%
Gráfico 3: Distribución total porcentual de la dimensión del Factor Social

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: Respecto a la dimensión del factor social, un 36.5% de los

encuestados se encuentra muy desacuerdo, un 28.8% en desacuerdo, 28.8% de acuerdo y
un 5.8% está totalmente de acuerdo.
Tabla 6: Factor Económico (mediana, moda y distribución porcentual de los ítems

que estructuran a la dimensión)
MEDIAN
MODA
1 2 3 4
Item OPINIÓN
A
Siempre Casi Siempre Casi Nunca Nunca
E1. Los precios de sus productos son

accesibles para la producción de 90.4% 5.8% 3.8% 0.0% 1 1 Siempre
Cajamarca
E2. Cuándo va a sacar un crédito, se
30.8% 44.2% 23.1% 1.9% 2 2 Casi Siempre
informa sobre las leyes actuales
E3. Cuándo va a sacar un crédito se
28.8% 48.1% 15.4% 7.7% 2 2 Casi Siempre
inclina por el interés bancario
E4. Cuándo quiere obtener un crédito,
busca a las instituciones financieras que 61.5% 19.2% 15.4% 3.8% 1 1 Siempre
tengan bajas tasa de interés
E5. Al momento de solicitar el crédito
reunía los requisitos solicitados por la 13.5% 55.8% 26.9% 3.8% 2 2 Casi Siempre
entidad financiera
E6. Cree usted que un comprador toma
94.2% 5.8% 0.0% 0.0% 1 1 Siempre
en cuenta el precio del producto.
E7. Cree usted que un comprador toma
en cuenta la promoción (Publicidad) del 78.8% 15.4% 3.8% 1.9% 1 1 Siempre
producto.
E8. Piensa usted que un comprador toma
78.8% 15.4% 5.8% 0.0% 1 1 Siempre
en cuenta la calidad del producto.
FACTORES ECONOMICOS 59.6% 26.2% 11.8% 2.4% 1 1 Siempre
Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN:
ITEM N° 01: El 90.4% de la población muestral que tienen sus MYPES de lácteos dicen
que sus precios son accesibles para la gente de Cajamarca.
ITEM N° 02: El 44.2% de la población muestral dicen que casi siempre les informan sobre
las leyes actuales del sistema financiero. Esto es importante ya que asi los empresarios
podrán ver a qué términos se acogerán y si las leyes les va afectar o no.
ITEM N°03: El 48.1% de la población muestral dicen que casi siempre se inclinan por la
tasa de interés bancaria. Las personas van al interés bancario porque mientras menos
interés les ofrezcan a la hora de obtener un préstamo les va a beneficiar ya que no pagarán
tanto interés.
ITEM N° 04: El 61.5% de la población muestral dicen que siempre buscan a las
instituciones financieras que ofrezcan tasas de interés más bajas. Esto es beneficioso
porque así podrán pagar menos, y tendrán mejor capacidad de pago ya que los intereses por
el préstamo adquirido no serán muy alto y no aumentará demasiado los pasivos de la
Mype.
ITEM N° 05: El 55.8 % de la población muestral dicen que casi siempre han contado con
todos los requisitos por la entidad financiera a la que han solicitado un préstamo. Esto es
debido a que cada vez las personas obtienen más conocimiento acerca de los préstamos y
que requisitos deben tener.
ITEM N° 06: El 94.2% de la población muestral dicen que siempre el cliente toma en
cuenta el precio del producto. Esto es muy importante porque el precio dependerá al tipo
de personas a quienes se está dirigiendo la empresa, es decir quiénes son clientes claves.
ITEM N° 07: el 78.8% de la población muestral dicen que siempre el comprador toma en
cuenta la promoción para poder obtener el producto, ya que mediante la promoción la
gente va inconscientemente tomando mayor confianza por un determinado producto, de
acuerdo a los beneficios que presenten.
ITEM N° 08: El 78.8% de la población muestral dicen que siempre el comprador toma en
cuenta la calidad del producto a la hora de comprar.
2.4%
11.8%
Siempre
Casi Siempre
26.2% Casi Nunca
Nunca
59.6%
Gráfico 4: Distribución total porcentual de la dimensión del Factor Económico

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: Respecto a la dimensión del factor económico, 59.6% de los

encuestados dice que siempre, 26.2% casi siempre, 11.8% casi nunca y un 2.4% nunca.
13.5%
55.8%
Régimen General a la
Renta
Régimen Especial del
Impuesto Renta
Régimen Unico
Simplificado (RUS)
30.8%
Gráfico 5: A qué régimen de tributación pertenece.

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: En el Régimen Tributario se mostró que el 55.8% pertenecen al

Régimen Único Simplificado, el 30.8% al Régimen Especial del Impuesto a la Renta y el
13.5%. Más de la mitad de nuestros encuestados pertenecen más al RUS. Esto es porque
cada Micro y Pequeña empresa se inclina al que más beneficios tienen de acuerdo al monto
de las ventas que declaren.
35%
Persona Natural
Persona Jurídica
65%
Gráfico 6: Tipo de persona

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: En la ciudad de Cajamarca aproximadamente el 65% de las micro

y pequeñas empresas comercializadoras del sector lácteos poseen persona natural y solo
35% persona jurídica. Lo que se concluye que hay más personas naturales que jurídicas.
0% 0% 10%
48% Primaria Completa
Primaria Incompleta
10%
Secundaria Completa
Secundaria Incompleta
Superior
19% Otros
13% Ninguna
Gráfico 7: Grado de instrucción

Fuente: Encuesta.
INTERPRETACIÓN: Según la información recogida de las empresa del sector lácteos

muestra, un 48% cuenta con educación superior, un 19% secundaria completa, un 13%
secundaria incompleta, un 10% tan solo cuenta con primaria completa, más no estudios
secundarios, un 10% primaria incompleta, y nadie especifico si contaba con algún grado
de magister o doctorado. Presumiéndose que la mayoría de personas que poseen estos
negocios tendrían el conocimiento y/o proporción básico para dirigir las fianzas adecuadas.
10% 0%
13% 0% Capital Propio
Préstamo Bancarios
Préstamo Terceros
Tarjetas de Créditos
35%
Inversiones Privadas
42%
Otros
Gráfico 8: Cuáles son las principales fuentes de financiamiento que ha utilizado su

empresa
Fuente: Encuesta.
INTERPRETACIÓN: Las fuentes de financiamiento presentan una gran diversidad a las

que puede acceder una micro y pequeña empresa, muestra que un 42% ha utilizado
préstamos bancarios, 35% capital propio, 13% préstamos con terceros, 10% tarjetas de
crédito. A todo ello se comprueba que la mayor parte de empresas prefieren obtener un
financiamiento de entidades financieras que le otorguen el dinero con mayor facilidad, tal
es el caso del préstamo bancario y otros financiamientos.
4% 4% 0%
No Limita
Limita Medianamente
Limita Gravemente
No Contesta
92%
Gráfico 9: Falta de Garantías

Fuente: Encuesta.
INTERPRETACIÓN: La falta de garantías se muestra que hay un 92% que opina que
limita medianamente, 4% dicen que limita gravemente, 4% no contesta, así se puede
evidenciar que nadie opinó que no limita.
8% 4%
19%
No Limita
Limita Medianamente
Limita Gravemente
No Contesta
69%
Gráfico 10: Tasas de Interés

Fuente: Encuesta.
INTERPRETACIÓN: La tasa de interés según la encuesta realizada, nos da resultados

donde un 69% menciona que limita gravemente, 19% dice que limita medianamente, 8%
no contesta y 4% expresa que no limita la tasa de interés. La mayoría de los empresarios
de las micro y pequeñas empresas declararon que la tasa de interés son limita gravemente
para el acceso al crédito de sus empresas, y al conocer las tasas de interés a la que las
entidades financieras prestarían.
15%
2%
16%
No Limita
Limita Medianamente
Limita Gravemente
No Contesta
67%
Gráfico 11: Tiempo de Trámite

Fuente: Encuesta.
INTERPRETACIÓN: Tiempo de trámite, según la encuesta tenemos como resultado,

67% no limita el tiempo de trámite, 16% menciona que limita medianamente, 15% no
contesta, 2% limita gravemente. Más de la mitad de la población muestral menciona que
el tiempo de trámite no limita al momento de ir a solicitar un crédito ya que el tiempo la
mayoría de veces se hace más amplio porque no se cuenta con todos los requisitos que
piden las entidades financieras.
15%
0%
14%
No Limita
Limita Medianamente
Limita Gravemente
No Contesta
71%
Gráfico 12: Falta de Información

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: En la falta de información se obtuvo lo siguiente, 71% expreso que

no limita, 15% no contesta, 14% limita medianamente, también podemos demostrar que
nadie consideró que limita gravemente. La mayoría de las personas mencionaron que no
limita para la obtención de un crédito el no contar con la información necesaria, ya que las
personas al momento de acercase a solicitar el crédito les darán las pautas necesarias de
acorde a sus necesidades.
15%
4%
No Limita
Limita Medianamente
Limita Gravemente
No Contesta
52%
29%
Gráfico 13: Oferta de financiamiento inadecuado

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: Oferta de financiamiento inadecuado, según resultados nos

muestra que un 52% respondió que no limita, 29% limita medianamente, 15% no contesta,
4% dijo que limita gravemente.
10% 9%
10%
No Limita
Limita Medianamente
Limita Gravemente
No Contesta
71%
Gráfico 14: Documentación Incompleta

Fuente: Encuesta.
INTERPRETACIÓN: Documentación incompleta, muestra que el 71% expresó que

limita medianamente a la obtención de un crédito, 10% que limita gravemente, 10% no
contesta, y 9% mencionó que no limita a la obtención de un crédito. Más de la mitad de las
personas mencionaron que la falta de documentación limita medianamente al momento de
ir a obtener un crédito ya que por un documento que no cuentes no puedes obtener un
crédito pero esto no es un limitante definitivo ya que al momento de contar con toda
documentación requerida podrás obtener el préstamo solicitado.
31% 19%
01 - 03 años
04 - 06 años
07 - 10 años
25% 11 - más años
25%
Gráfico 15: Hace cuánto tiempo se dedica a esta actividad empresarial

Fuente: Encuesta
INTERPRETACIÓN: Tiempo de actividad empresarial, se obtuvo el siguiente resultado.

31% tienen 11 años a más, 25% oscila entre 07-10 años de actividad empresarial, 25%
oscila entre 04-06 años, 19% oscila entre 01-03 años.
4.3. Prueba de Hipótesis
La prueba de hipótesis la realizamos a través de la correlación de Pearson, donde

vamos a comprobar la hipótesis para cada una de las dimensiones. El coeficiente r de
Pearson varía entre 0 y 1, pudiendo ser positivo o negativo, así mismo para la
interpretación de la correlación se asumirá que “a mayor X mayor Y” de manera
proporcional, en este caso a mayor dimensión, mayor acceso crédito.
Se calculó la correlación entre los resultados de las encuestas aplicadas a los dueños
de cada empresa de sector lácteos, para medir el factor social y la variable de acceso
al crédito, obtuvimos el siguiente resultado:
Tabla 7: Correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la dimensión de

los Factores Sociales.
Dimensiones Correlación de Pearson (r)
Acceso al crédito 0.862
Factor Social 0.862

Elaboración: propia.
Figura 1: Magnitud de correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la

dimensión de los Factor Social.
El coeficiente de Pearson tiene una significancia de 0,862 lo que indica que existe un
alto grado de correlación entre el acceso al crédito y el factor social, es decir a
mayor determinación del factor social habrá mayor acceso al crédito.
de cada empresa de sector lácteos, para medir la dimensión del factor Económico y
la variable de acceso al crédito, obtuvimos el siguiente resultado.
Tabla 8: Correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la dimensión del
Factor Económico.
Dimensiones Correlación de Pearson (r)
Acceso al crédito 0.889
Factor Económico 0.889

Figura 2: Magnitud de correlación Pearson del acceso al crédito con respecto a la

dimensión del Factor Económico.
El coeficiente de Pearson tiene una significancia de 0,889 lo que indica que existe un
alto grado de correlación entre el acceso al crédito y el factor económico, es decir a
mayor determinación del factor económico habrá mayor acceso al crédito.
de cada empresa de sector lácteos, para medir la dimensión del factor Económico y
la variable de acceso al crédito, obtuvimos el siguiente resultado.
4.4. Discusión
La presente investigación requiere un análisis descriptivo, por lo que se discutirá las

dimensiones del acceso al crédito:
Factores sociales: las valoraciones recogidas de los dueños de la empresa del sector
lácteos, revelan una alta relación con el acceso al crédito respecto a esta dimensión,
ya que un aspecto que resalta mucho es el alto índice de acceso al crédito, están
asociados al desarrollo de ciertas capacidades como son el análisis, el procesamiento
de información y la asociación de ideas, que van a contribuir al reconocimiento y
desarrollo de oportunidades de negocio innovadoras; ya que los individuos con una
mayor formación son más propensos a introducir innovaciones en el mercado.
Factores económicos: en relación a esta dimensión, también existe una alta relación
con el acceso al crédito, ya que las micro y pequeñas empresas no tiene los
suficientes recursos necesarios, por eso buscan apoyo a las entidades financieras por
medio de préstamos o créditos.
Con relación al objetivo general y la hipótesis general para la presente investigación,

mostraron los resultados de que hay un alto grado de relación entre los factores
determinantes del acceso al crédito y sus dimensiones, además las puntuaciones
logradas en las dimensiones (factores sociales y factores económicos) se han
ubicado en un factor de “acceso de crédito”, confirmando que estas dimensiones
son las más valoradas por el acceso al crédito al hacer una evaluación de crédito. Del
mismo modo se ratifica la teoría financiera, según Copeland & Weston (citado por
Parada Daza, 2000), Teoría de tasa de interés, según Keynes (1996), citado por
Plaza y teoría de financiamiento de las micro y pequeñas empresas que son: teoría
del equilibrio estático Zambrano & acuña (2011) y teoría de la jerarquía
financiera”(Myers & Majluf,1984 citado por Zambrano & Acuña, pág. 209 ), de que
estas dimensiones sirven para evaluar el acceso al crédito en la empresa del sector
lácteos.
Con relación al segundo objetivo y su hipótesis se demostró que la prioridad

asignada por acceso al crédito es hacia la dimensión de los factores económica más
que a la otra, siendo los factores sociales, esto se llevó a cabo mediante la obtención
de la mediana, moda y algunos gráficos para describir las características de la
micro y pequeñas empresas del sector lácteos. Del mismo modo se ratifica la teoría
financiera, según Copeland & Weston (citado por Parada Daza, 2000), Teoría de
tasa de interés, según Keynes (1996), citado por Plaza y teoría de financiamiento
de las micro y pequeñas empresas que son: teoría del equilibrio estático Zambrano
& acuña (2011) y teoría de la jerarquía financiera” (Myers & Majluf, 1984 citado
por Zambrano & Acuña, pág. 209).
Con relación al tercer objetivo se demostró que los factores determinantes para el
acceso al crédito son los factores económicos y sociales. Esto se definió mediante la
obtención de la correlación de Pearson, que muestra que hay una correlación
significativa de los factores sociales (r=0.862) y los factores económicos (r=0.889)
con relación al acceso al crédito, lo que muestra que los factores ya mencionados
tienen un grado de influencia elevada al momento de solicitar un crédito. Del
mismo modo se ratifica la teoría financiera, según Copeland & Weston (citado por
Parada Daza, 2000), Teoría de tasa de interés, según Keynes (1996), citado por
Plaza y teoría de financiamiento de las micro y pequeñas empresas que son: teoría
del equilibrio estático Zambrano & acuña (2011) y teoría de la jerarquía
financiera”(Myers & Majluf,1984 citado por Zambrano & Acuña, pág. 209).
Así lo indica Reinoso en su tesis Estudio del Acceso a Financiamiento para las
Pequeñas y Medianas Empresas del Distrito Metropolitano de Quito del Año 2000-
2008”, realizada en la Universidad Politécnica Salesiana Sede Quito–Ecuador,
concluye que No existe un sistema de desarrollo empresarial que tenga como base en
el acceso a financiamiento para pymes y que permita una integración comercial por
medio de asesorías y consultorías que faciliten el desarrollo tanto de las empresas
como de las instituciones financieras y a través de ellas de todo el sistema
económico del país.
Así lo indican Berberisco en su tesis los créditos de las cajas municipales y el

desarrollo empresarial de las Mypes del sector metalmecánica en el distrito de
independencia periodo 2007–2011, Realizada en la Universidad San Martin de
Porres. Lima–Perú, concluye que los créditos, influyen negativamente en las
decisiones de financiamiento para el desarrollo de la micro y pequeñas empresas y
los elevados costos administrativos de los créditos influyen negativamente en la
limitada capacidad financiera para el desarrollo de las micro y pequeñas empresas.
Ya que conlleva a que estas se ubiquen en el auge de su potencial comercial de las
micro y pequeñas empresa, en un debilitamiento constante hasta llegar a declararse
en quiebra y salir del mercado comercial.
Así lo indican Ramos & Quiroz (2004) en su tesis La gestión financiera como factor
de desarrollo en las micro y pequeñas empresa (MYPE) de Cajamarca – Sector
comercio, realizada en la Universidad Nacional de Cajamarca –Perú, concluye que
Micro y pequeñas empresa son consciente de la importancia que tiene la gestión
financiera que se refleja en el manejo de inventario, cuentas comerciales y el
financiamiento; pero esta gestión financiera, en la mayoría de micro y pequeñas
empresas, sector comercio, no se realiza de manera técnica y analítica, debido a los
límites del conocimientos financieros, con que cuentas estos empresarios.
Del mismo modo se ratifica la teoría de financiera, expresa Copeland & Weston
(citado por Parada Daza, 2000) Esta teoría como la teoría que explica cómo y por
qué los individuos y sus agentes toman decisiones y elecciones entre diferentes
alternativas con flujos inciertos en periodo de tiempo múltiple. Análisis de títulos
bursátiles, administración de portafolio, contabilidad financiera, políticas de finanzas
corporativas, finanzas públicas, banca comercial y finanzas internacionales, señalan
que en los últimos treinta años se ha desarrollado una microeconomía aplicada y
especializada que es conocida como teoría financiera.
Teoría financiera, según Copeland & Weston (citado por Parada Daza, 2000),
define que la teoría nos permite tener una visión más clara del panorama en cómo se
ha venido la economía ha ido cambiando con el transcurrir de los años, es así que las
MYPEs han ido ocupando un lugar importantísimo en el desarrollo del país,
bridándole una mejor economía y generando empleos.
Teoría de tasa de interés, según Keynes (1996), citado por Plaza, lo define la
demanda de dinero como una función que conecta las cantidades de dinero con la
tasa de interés. La tasa de interés disminuye a medida que aumenta la cantidad de
dinero porque los valores de los activos financieros, los cuales Keynes los llama el
complejo de las tasas de interés o simplemente la rentabilidad de los bonos, aumenta
al crecer su demanda. Si la tasa de interés disminuye entonces las personas estarán
incentivadas a mantener efectivo porque el costo de oportunidad disminuye.
También Keynes explica que las personas, al disminuir la tasa de interés,
conservarán dinero porque las inversiones aumentarán y por tanto la renta total, y
así, se necesitará más efectivo para las transacciones propias de la actividad
económica. Sin embargo el motivo precaución no queda de lado en vista que el
aumento de dinero puede crear incertidumbre respecto al futuro y así influir
marginalmente en la variación de la tasa de interés, al verse afectada la preferencia
por la liquidez
Las teorías que van a fundamentar en el financiamiento de las micro y pequeñas

empresas constituye una de las herramientas fundamentales para el estudio de este
grupo de empresas. A partir de los fundamentos que sustentan la teoría del
equilibrio estático y la teoría de la jerarquía financiera.
Teoría del equilibrio estático, según Zambrano & acuña (2011), Mediante la teoría
del equilibrio Estático nos podemos dar cuenta, de cómo una determinada empresa
está en riego de quedarse con deuda o por no decirlo hasta qué punto puede lograr
endeudarse, por eso es que a través de esta teoría nos permitirá ayudar a la empresa a
ver su desequilibrio y cómo pudo llegar a tener un determinado endeudamiento.
Teoría de la jerarquía financiera, según Myers & Majluf, 1984 citado por Zambrano
& Acuña, pág. 209). Para esto hay que tener en cuenta de cuanto es el nivel que
pueden llegar a tener las MYPEs de endeudamiento (acceso a un préstamo
financiero) y como es que está siendo dirigida la empresa para el bien de todos sus
integrantes, teniendo una correcta utilización de los fondos adquiridos.
CAPÍTULO V. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
5.1. Conclusiones
 Los factores sociales y económicos sin son determinantes al momento de obtener

un crédito ya que tienen un alta relación con el acceso al crédito.
 Las características de las micro y pequeñas empresas del sector lácteos juegan
un rol fundamental para su correcto y buen desarrollo frente al acceso al crédito.
 El factor que más se relaciona con el acceso al crédito es el bajo nivel de

confianza por parte de las empresas financieras para facilita de un crédito a las
micro y pequeñas empresas.
 La existencia de fallas en el funcionamiento de los mercados de créditos,

esencialmente por las insuficiencias de información para las evaluaciones de
riesgo. Las fallas en el funcionamiento de los mercados de crédito son inherentes
a todas las economías modernas. No obstante, dado que la volatilidad
macroeconómica constituye un agravante de estas insuficiencias, al igual que la
inmadurez de los mercados, las economías en desarrollo resultan particularmente
afectas.
 No existe un sistema de desarrollo empresarial que tenga como base en el acceso

a financiamiento para las micro y pequeñas empresas y que permita una
integración comercial por medio de asesorías y consultorías que faciliten el
desarrollo tanto de las empresas como de las instituciones financieras y a través
de ellas de todo el sistema económico del país.
 Es cierto que las financieras necesitan de un respaldo para poder brindar un

préstamo sin el temor de tener pérdidas por el incumplimiento de pago de una
determinada empresa, pero también es cierto que se ha ido cambiando el
paradigma del mal pagador por una confianza crediticia hacia estas micro y
pequeñas empresas que son el soporte del país.
 Las micro y pequeñas empresas han respondido favorablemente al

financiamiento recibido por las diferentes fuentes de financiamiento, ya sea por
un ahorro personal o por la participación de entidades financieras, pero pese a
este progreso aún persiste una carencia de cultura crediticia, una falta de gestión
empresarial, escasos recursos económicos y una falta de asesoramiento en temas
comerciales; estos son aspectos que limitan a muchos emprendedores de poder
invertir en nuevas tecnologías que les pueda generar una reducción en costos y
un mejor margen de ingresos.
 En cuanto a la micro y pequeña empresa a medida que vaya creciendo se le

abrirán nuevas opciones de financiamiento, por lo que se recomienda que se
informen de los diferentes tipos de financiamiento que existen en el mercado
formal para elegir el correcto y en el momento que realmente sea útil. Para ello
es necesario que las MYPES no mezclen sus ingresos y gastos, que el mismo
negocio genere el dinero para devolver el crédito y a su vez reinvertir sus
ganancias en el mismo, ya que ello permitirá que el negocio pueda prosperar en
el largo plazo.
5.2. Recomendaciones
 Las micro y pequeñas empresas deberán dirigir sus requerimientos de

financiamiento para su capital de trabajo a la entidades financieras por cuanto su
trámite es rápido y más oportuno.
 Las micro y pequeñas Sugerir el buen uso de una opción de financiamiento

adecuándola a una buena política de administración financiera; para contribuir al
desarrollo potencial y total de las micro y pequeñas empresas del distrito de
Cajamarca.
 Proponer a las entidades financieras realizar un seguimiento al crédito que se le

otorgue a la MYPES, con el fin de asegurar el destino del mismo en la actividad
del negocio, y así lograr resultados positivos tanto en la MYPE como en la
Entidad Financiera, lo que significa: Genera rentabilidad en el negocio – pago a
tiempo del crédito (menos morosidad).
 Implementar en las entidades financieras modelos de eficiencia organizacional

para que el costo del crédito disminuya, permitiéndole a las empresas del sector
lácteos acceder a préstamo con bajas tasa de interés, menos requisitos para
obtener un préstamo y así mejorar la situación económica de la micro y pequeña
empresa en Cajamarca.
 Implementar los estudios de impacto e investigación que evalúen

constantemente las políticas de otorgamiento y costo de crédito para beneficio en
el desarrollo de la micro y pequeña empresa.
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LISTA DE ABREVIATURAS
AFP Administradora Privada de Fondos de Pensiones
BANMAT Banco de Materiales
BCRP Banco Central de Reserva del Perú
CEEI Centro de Empresa e Innovación
CIIU Clasificación Internacional Industrial Uniforme
CMACs Cajas Municipales de Ahorro y Crédito
CRACs Cajas Rurales de Ahorro y Crédito
DNI Documento Nacional de Identidad
ESSALUD Seguro Social de Salud
EDPYMEs Entidades de Desarrollo para la Micro y Pequeña Empresa
FENACREP Federación Nacional de Cooperativas del Perú
IGV Impuesto General a la Ventas
INC Instituto Nacional Cultura
INEI Instituto Nacional de Estadística e Informática
MINANG Ministerio de Agricultura
MYPEs Micro y Pequeñas Empresas
ONG Organismos No Gubernamental
PBI Producto Bruto Interno
PYMES Pequeña y Mediana Empresa
RER Régimen Especial del Impuesto a la Renta
RUC Registro Único de Contribuyentes
RUS Régimen Único Simplificado
SBS Superintendencia de Banca y Seguro
SUNAT Superintendencia Nacional de Aduanas y de Administración

Tributaria
TAMEX Tasa Activa en Moneda Extranjera
TAMN Tasa Activa en Moneda Nacional
TIPMN Tasa de Interés Pasiva en Moneda Extranjera
TUO Texto Único Ordenado
GLOSARIO
Adquisición: Acción orientada a obtener la propiedad, o cualquiera de sus atributos, sobre

bien.
Ahorro: Parte del ingreso (nacional, familiar o personal) que no se destina a la compra de
bienes de consumo. El ahorro se obtiene restándole a los ingresos totales el gasto total en
consumo. De esta forma, Ahorro= Ingreso – Gastos. El ahorro privado lo llevan a cabo las
unidades familiares y las empresas, mientras que el ahorro público lo realiza el gobierno.
Autoavalúo: Valor de un inmueble determinado por el propietario o la municipalidad

correspondiente, según los criterios de valuación establecidos por esta última y la ley.
Debe presentarse anualmente, salvo que el municipio respectivo la emita en forma
mecanizada en base a los datos del año anterior.
Balance general: Estado financiero que muestra, a una fecha determinada, los bienes, las
inversiones y derechos que poseen la empresas, así como sus fuentes de financiamiento,
incluido el resultado económico del periodo. La forma tradicional y más usada del balance
general es la forma de cuenta, que muestra al activo del lado del debe (izquierda) y el
pasivo y el capital del lado del haber (derecha).
Capital: Partida del balance formada por los aportes realizados por los socios en una
sociedad. Uno de los factores de producción, junto con la tierra y el trabajo, que se genera
mediante la acumulación de riqueza. En cuentas nacionales, el capital hace referencia a los
activos producidos que se utilizan repetida o continuadamente, en procesos de producción
durante más de un año.
Cartera: Conjunto de valores, títulos y efectos de curso legal que figuran en el activo de
una empresa, especialmente financiera, y que constituyen el respaldo de su crédito y de sus
reservas convertibles y realizables.
Contribuyente: Dícese de la persona que paga impuestos y que, con ello, contribuye al
mantenimiento del Estado. El término se reserva en la práctica para hacer referencia a los
impuestos directos, en los cuales existe una base mínima imponible. Sólo quienes tienen
ingresos mayores que dicha base son contribuyentes, en tanto que las personas que reciben
menos ingresos no están obligadas a pagar impuestos. En la práctica, sin embargo, todas
los individuos de una sociedad son contribuyentes: dado que existen impuestos indirectos,
que se cargan sobre las mercancías o las transacciones, toda persona, en tanto consumidor,
contribuye con una parte de su dinero a los ingresos fiscales.
Comercialización: En términos generales, los procesos necesarios para llevar los bienes
del productor al consumidor. Todas las grandes firmas modernas tienen departamentos o
gerencias especializadas en la comercialización de sus productos, las cuales se hacen
cargo, usualmente, de las siguientes actividades: investigación de mercados, para conocer
las necesidades de los individuos, sus hábitos de consumo y la posible aceptación de
nuevos productos; publicidad, para difundir y estimular las ventas; las ventas en sí mismas,
que por lo general se hacen a mayoristas, aunque en otras ocasiones directamente a los
minoristas o al consumidor final; las promociones de diverso tipo, que complementan y
hacen más efectiva la acción publicitaria y la distribución física de los bienes vendidos.
Comisión: Acto, operación o servicio que una persona, llamada comisionista realiza en
nombre o por cuenta de otra. Se denomina igualmente comisión a la suma cobrada por tal
servicio. Las comisiones son pagadas generalmente a los intermediarios comerciales o
financieros: a vendedores que colocan mercancías o servicios, a gestores que realizan
diversas operaciones y a los bancos, cuando estos ofrecen servicios específicos. Las
comisiones bancarias están por lo general previamente estipuladas y deben diferenciarse
claramente de los intereses cobrados, ya que estos son el pago al capital y las comisiones
un pago directo por servicios prestados.
Competitividad: Capacidad de una empresa (o país) para sostener y expandir su

participación en el mercado (o exportaciones). Lo que es importante para la competitividad
(y la productividad) no es el tamaño de la inversión en investigación y desarrollo, sino la
capacidad de enmarcar los desarrollos tecnológicos en innovaciones productivas dentro de
una estrategia de la empresa (o país).
Costo: Es lo que hay que entregar para conseguir algo, lo que es preciso pagar o sacrificar
para obtenerlo, ya sea mediante la compra, el intercambio o la producción. En este último
caso el costo representa lo que hay que entregar a cambio para obtener los diversos
insumos que se necesitan para su producción.
Declaración Tributaria: Es el documento elaborado por el contribuyente con destino a la

administración de impuestos en la cual da cuenta de la realización de hechos gravados,
cuantía y demás circunstancias requeridas para la sito a la vista es la cuenta de cheques, en

la que el depositante puede girar cheques y retirar fondos sin notificación por adelantado.
Demanda: Cantidad de una mercancía que los consumidores desean y pueden comprar a
un precio dado en un determinado momento. La demanda, como concepto económico, no
se equipara simplemente con el deseo o necesidad que exista por un bien, sino que requiere
además que los consumidores, o demandantes, tengan el deseo y la capacidad efectiva de
pagar por dicho bien. La demanda total que existe en una economía se denomina demanda
agregada y resulta un concepto importante en los análisis macroeconómicos.
Dinamismo: cualidad de la cosas, empresas o actividades que tiene actividad, movimiento

e innovación, y que están constante transformación o la hacen posible
Dinero: Activos financieros que cumplen las funciones de medio de pago, reserva de valor
y unidad de cuenta. En sentido estricto, se refiere al circulante y los depósitos a la vista.
Sin embargo, existen una clase amplia de otros activos que son sustitutos cercanos del
dinero, llamado cuasi-dinero, que por innovación financiera pueden cumplir varias de las
funciones del dinero.
Diversificación: Se habla de diversificación cuando una firma emprende la producción de

nuevas mercancías sin abandonar las que hasta el momento viene produciendo, o cuando
una empresa nueva comienza sus actividades ofreciendo una amplia gama de productos al
público. El término también se usa, con el mismo sentido, para hacer referencia a las
exportaciones de un país y para designar una política basada en la compra de activos de
diferente tipo cuando se crea una cartera de inversiones.
Economía: Ciencia que estudia la forma de asignar una serie de recursos entre los
individuos, por lo general limitados, para la satisfacción de sus necesidades. Intenta
resolver las cuestiones básicas de qué producir, cómo producirlo y para quién (producción,
distribución y consumo).
Empleo: Condición de las personas en edad y capacidad de trabajar que realizan algún tipo
de trabajo, asalariado o no. Se refiere al grado de utilización de la fuerza laboral o de la
población económicamente activa.
Empresa: Unidad económica de producción y decisión que, mediante la organización y

coordinación de una serie de factores (capital y trabajo), busca obtener un beneficio
produciendo y comercializando productos o prestando servicios en el mercado.
Eficiencia: Unidad económica de producción y decisión que, mediante la organización y

coordinación de una serie de factores (capital y trabajo), busca obtener un beneficio
produciendo y comercializando productos o prestando servicios en el mercado.
Estados de ganancias: Es un estado financiero que muestra ordenada y detalladamente la

forma como se obtuvo el resultado del ejercicio durante un periodo terminado.
Estados de flujo de efectivo: Entrada y salidas de efectivos y equivalencia de efectivo.
Factor: Variable o grupo de variables que influyen en la calidad de la educación superior.

Son las variables o grupo de variables que caracterizan a una dimensión. Los factores se
describen mediante los criterios, éstos permiten analizar niveles de calidad de los factores y
finalmente de las dimensiones.
Gasto: Son los decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo largo del
periodo contable, en forma de salida o disminuciones del valor de los activos, o bien como
surgimiento de obligaciones, que dan como resultado decrementos en el patrimonio neto, y
no están relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de este
patrimonio.
Impuesto a la renta: Grava las rentas provenientes del capital, del trabajo o de la
aplicación conjunta de ambos factores, así como las ganancias y beneficios resultantes. Se
aplica a las personas naturales y jurídicas. En el Perú, las rentas gravadas según su
procedencia se clasifican en:
· Primera categoría: rentas de predios
· Segunda categoría: rentas del capital
· Tercera categoría: rentas de empresas
· Cuarta categoría: rentas del trabajo independiente
· Quinta categoría: rentas del trabajo dependiente
Impuesto general a las ventas: El impuesto pagado en cada una de dichas etapas
constituye crédito fiscal de la siguiente, asumiendo la carga total del impuesto el
consumidor final. Se afecta con este impuesto a la venta de bienes muebles, la prestación
de servicios que genere rentas de tercera categoría para efectos del impuesto a la renta, los
contratos de construcción, la primera venta de bienes inmuebles que realicen los

constructores y la importación de bienes. La tasa actual de este impuesto es de 18 por
ciento. Es un impuesto exigido sobre un producto en cada fase de manufactura o
distribución, en proporción al incremento calculado sobre su último valor de venta.
Impuesto selectivo al consumo: Grava el consumo de determinados bienes. En algunos

casos se trata de un impuesto específico y en otros de un impuesto ad valorem. Su
aplicación se justifica en los casos del consumo de bienes que generan externalidades
negativas (por ejemplo, el consumo de cigarrillos, licores o combustibles).
Ingreso: Son los incremento en los beneficios económicos, producidos a lo largo del
periodo contable, en forma de entradas o incrementos de los activos, o bien como
decrementos de las obligaciones, que dan como resultado aumentos del patrimonio neto, y
no están relacionados con las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.
Institución nacional de estadística e informático: es el órgano rector de los Sistemas

Nacionales de Estadística e Informática en el Perú. Norma, planea, dirige, coordina, evalúa
y supervisa las actividades estadísticas e informáticas oficiales del país. Para cumplir sus
objetivos y funciones cuenta con autonomía técnica y de gestión.
Institución financiera: Institución intermediaria, encargada de recibir recursos de capital

para hacerlos llegar a los sectores productivos de la actividad económicos.
Inversión: En términos macroeconómicos, es el flujo de producto de un período dado que

se destina al mantenimiento o ampliación del stock de capital de la economía. El gasto en
inversión da lugar a un aumento de la capacidad productiva. En finanzas, es la colocación
de fondos en un proyecto (de explotación, financiero, etc.) con la intención de obtener un
beneficio en el futuro.
Mercado: Conjunto de transacciones que se realizan entre los compradores y vendedores

de un bien o servicio; vale decir, es el punto de encuentro entre los agentes económicos
que actúan como oferentes y demandantes de bienes y servicios. El mercado no
necesariamente debe tener una localización geográfica determinada; para que exista es
suficiente que oferentes y demandantes puedan ponerse en contacto, aunque estén en
lugares físicos diferentes y distantes.
Microcrédito: Préstamos de baja cuantía realizadas a prestatarios de recursos escasos que

no pueden acceder a los préstamos de la banca convencional. Los microcréditos posibilitan
que muchas personas sin recursos puedan financiar proyectos laborales o atender
necesidades que requieren recursos económicos. El microcréditos es la parte esencial de
campo de las micro-finanzas.
Monopolio: Tipo de mercado consistente en la presencia de un solo oferente o productor y

numerosos compradores de determinado bien o servicio; el bien o producto en cuestión
carece de sustitutos cercanos.
Morosidad: Es incumplimiento de los plazos contractual o legales de pagos , es un hecho

inesperado en la vida de la empresa que trastoca la expectativas de cobro, eliminado
entrada previstas de tesorería lo contribuye disminuir la liquidez y la capacidad de afrontar
las obligaciones de pago.
Negocio: Nombre genérico que se da a cualquier firma comercial.
Obligación: Dependencia de carácter legal que obliga a una persona a hacer, no hacer o
dar algo. En el vínculo entre acreedor y deudor, el acreedor es el titular de un derecho que
le permite exigir del otro que satisfaga su deuda mediante la prestación acordada, que el
deudor tiene el deber jurídico de cumplir.
Título-valor de crédito, nominativo o al portador, emitido con garantía o sin ella, por las
empresas o por los poderes públicos, y que representa una parte alícuota de la deuda, con la
finalidad de recabar capital para financiar sus inversiones a medio y largo plazo. Se
amortiza en un plazo determinado y paga intereses fijos semestral o anualmente
Precio: Valoración de un bien o servicio en unidades monetarias u otro instrumento de

cambio. El precio puede ser fijado libremente por el mercado en función de la oferta y la
demanda, o por las autoridades, en cuyo caso se trataría de un precio controlado.
Productividad: Para una unidad económica determinada, indicativo del uso y

aprovechamiento, es decir, del rendimiento que se obtiene de cada factor de producción. Se
mide mediante el cociente entre la cantidad total de producción de un bien o servicio y la
cantidad de un determinado factor utilizado en su producción. El grado de productividad se
traduce en competitividad dentro del mercado; así, si la productividad conseguida es muy
alta, se ocupará una posición mejor que la de los competidores.
Producción: Cualquier actividad que sirve para crear, fabricar o elaborar bienes y
servicios. En un sentido algo más estricto puede decirse que producción económica es
cualquier actividad que sirve para satisfacer necesidades humanas creando mercancías o
servicios que se destinan al intercambio. El concepto económico de producción es, por lo
tanto, suficientemente amplio como para incluir casi todas las actividades humanas: es
producción el trabajo del artista y del artesano, la provisión de servicios personales y
educacionales, la actividad agrícola y la de la industria manufacturera.
Persona jurídica: Es un ente ficticio, capaz de ejercer derechos y de contraer

obligaciones, además de contraer obligaciones civiles y de ser representada judicial y
extrajudicialmente.
Persona Natural: Es todo individuo de la especie humana, cualquiera sea su edad, sexo,
estirpe o condición.
Prestación Servicios: Es el contracto mediante el cual un persona, es obliga con respecto a

otra realizar un serie de servicios cambio de un precio
Ratios: voz inglesa, derivada de latín significad razón, relación, o proporción. Valor que
expresa la relación o proporción entre dos variable tanto por ciento o tanto por uno. Este
valor es mucho más útil que cada variable por separado, si viene resultada más
significativo cuando se contrastar la misma ratio en distintos periodos de tiempo, o dentro
mismo periodo.
Riesgo: Es la probabilidad de ocurrencia de un evento adverso. También es entendido

como el grado de incertidumbre que acompaña a una operación financiera o comercial. En
términos generales se puede esperar que a mayor riesgo, mayor retorno esperado. Existen
varias clases de riesgos: de mercado, solvencia, jurídico, de liquidez, de tasa de cambio, de
tasa de interés, entre otros.
Social: latín socialis, es aquello perteneciente o relativo a la sociedad; es el con junto de

individuos que comparten un misma cultura y que interactúan entre sí para conformar un
comunidad.
Sostenibilidad: es la capacidad de permanecer, cualidad por un elemento, sistema o

proceso, se mantiene activo transcurso tiempo. Capacidad por la elemento resiste.
Tecnológica: La suma de prácticas y conocimientos necesarios para producir bienes y

servicios. En la creación de mercancías se utilizan métodos y procedimientos particulares
que generalmente se denominan técnicas de producción. La suma de los mismos, cuando
se relacionan entre sí en procesos de cierta amplitud, constituye entonces la tecnología, que
asume en cada época concepciones y característica específicas: puede hablarse así de la
tecnología derivada de la máquina de vapor o del procesamiento electrónico de datos.
Tributación: Vocablo que significa tanto el tributar, o pagar impuestos, como el sistema o
régimen tributario existente en una nación. La tributación tiene por objeto recaudar los
fondos que el Estado necesita para su funcionamiento pero, según la orientación ideológica
que se siga, puede dirigirse también hacia otros objetivos: desarrollar ciertas ramas
productivas, redistribuir la riqueza, etc.
FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR LÁCTEOS, DISTRITO
DECAJAMARCA, PRIMER SEMESTRE DEL AÑO 2015
ANEXO
ANEXO Nº 1 MARTIZ DE CONSISTENCIA

FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS DEL SECTOR LACTEOS, DISTRITO DE CAJAMARCA, PRIMER
SEMESTRE DEL AÑO 2015.
PLANTEAMIENTO DEL
OBJETIVO HIPOTESIS VARIABLE METODOLOGIA POBLACION Y MUESTRA
PROBLEMA
PROBLEMA GENERAL OBJETIVO GENERAL HIPOTESIS GENERAL Factores determinantes  Diseño Población
del acceso al crédito. El diseño que se utilizara
¿Cuáles son los factores Los factores que Estará conformado por todas
Analizar los factores en esta investigación será
DIMENSIONES
que determinan el determinan el acceso al MYPES del distrito de
que determinan el  Factores Sociales NO experimental.
acceso al crédito de las crédito en las micro y Cajamarca, esta constará de
acceso al crédito de  Tipo de Investigación
micro y pequeñas pequeñas empresas del Indicadores 52 empresas de sector lácteo.
las micro y pequeñas
El tipo de investigación
empresas del sector sector lácteos, distrito - Nivel cultural.
empresas del sector
requiere un estudio Muestra
lácteos, distrito de Cajamarca, Primer - Límite de edad.
lácteos, distrito de
multivariables, porque
Cajamarca, Primer semestre del año 2015, - Formalidad de la
Cajamarca, Primer Estará conformado por todas
buscaremos la relación
semestre del año 2015? son los factores documentación.
semestre del año MYPES del sector lácteos,
entre una variable y sus
económicos y sociales - Nivel de educación
2015. del distrito de Cajamarca, ya
dimensiones, donde se
- Tipo de institución que tomaremos las bases de
detalla qué dimensión o
financiera. datos del MINISTERIO DE
factor es el más relevante
PRODUCCIÓN. En su
para el acceso al crédito.
registro de empresas
PROBLEMA ESPECIFICO OBJETIVO ESPECIFICOS HIPOTESIS ESPECIFICAS  Factores Económicos  Método de investigación
industriales – Censado en el
¿Cuáles son las  Describir las  Las características Indicadores Analítico, Inductivo, año 2007 y verificado ante
Deductivo y
características de las características de de las MYPES en SUNAT en el año 2011, esta
- Tipo de interés Comparativo
micro y pequeñas las micro y Cajamarca para un constará de 52 empresas
- Tipo de crédito
empresas del sector pequeñas empresas acceso al crédito encargadas de la elaboración
- Historial Crediticio
lácteos, del distrito de del sector lácteos son: Documentación y comercialización de
- Nivel de precios
Cajamarca para que para poder obtener fiable, tipo de productos lácteos en el
de producto.
obtengan un acceso al acceso al crédito. régimen tributario al distrito de Cajamarca.
- Normas crediticias
crédito?  Establecer el factor que pertenece.
- Nivel adquisitivo
¿Cuál es el factor que que más se
más se relaciona con el relaciona con el
acceso al crédito de las acceso al crédito
micro y pequeñas de las micro y
empresas del sector pequeñas empresas
lácteos, del distrito de del sector lácteos,
Cajamarca? del distrito de
Cajamarca.
ANEXO Nº 2 ENCUESTA
La siguiente encuesta, fue elaborada sobre una base de preguntas, aplicadas a las unidades
muéstrales y será materia de estudio en el presente trabajo de investigación, que son las
micro y pequeñas empresas, del sector lácteo del distrito Cajamarca.
Datos Generales
1. ¿A qué régimen de tributación pertenece?

a). Régimen General a la Renta ( )
b). Régimen Especial del Impuesto a la renta ( )
c).Régimen Único Simplificado ( )
2. Tipo de persona
a). Persona Natural. ( )
b). Persona Jurídica. ( )
3. Grado de Instrucción
a). Primaria Completa. ( )
b). Primaria incompleta. ( )
c). Secundaria Completa. ( )
d). Secundaria incompleta. ( )
e). Superior. ( )
f). otros ( ) especifique……………………….
d). Ninguna. ( )
4. ¿Cuántas personas trabajan en su negocio?..............................
5. Aproximadamente, a cuánto asciende sus ingresos mensuales producto de sus ventas

como micro y pequeñas empresas ………………………………..
6. ¿Cuáles son las principales fuentes de financiamiento que ha utilizado su empresa?
Capital Propio
Préstamos Bancarios
Préstamo terceros
Tarjetas de créditos
Inversiones Privadas
Otros
Especifique…………………………………………………
7. ¿En qué forma le limitan a su empresa para obtener un crédito por parte de una
institución financiera?
Limita Limita
No No
medianam Gravem
limita contesta
ente ente
Falta de Garantías
Tasas de interés
Tiempo de Trámite
Falta de información
Oferta de financiamiento inadecuado
Documentación incompleta
8. ¿Hace cuánto tiempo se dedica a esta actividad empresarial?

1. 01 - 03 años
2. 04 - 06 años
3. 07 - 10 años
4. 11 - más años
9. Marque con “X” la repuesta correspondiente.
1= Siempre, 2 = Casi Siempre, 3 = Casi Nunca, 4 = Nunca
1 2 3 4
S1.En las entidades financieras donde opera, existe una edad límite para que pueda
obtener un acceso a crédito.
S2.Usted ha solicitado crédito a un banco
S3.Usted ha solicitado crédito a una Caja Municipal
S4.Usted ha solicitado crédito a una Cooperativa
S5.Es más conveniente obtener un crédito de una Caja Rural
S6. Usted acostumbra a obtener su crédito por medio de personas prestamista
S7. ¿Cuándo va a solicitar un crédito, Ud. tiene la documentación requerida?

S8. Si le falta algún documento para solicitar su crédito, Ud. desiste del mismo
E1.Los precios de sus productos son accesibles para la producción de Cajamarca.
E2. ¿Cuándo va a sacar un crédito, se informa sobre las leyes actuales?
E3. ¿Cuándo va a sacar un crédito se inclina por el interés bancario?
E4. ¿Cuándo quiere obtener un crédito, busca a las instituciones financieras que tengan
bajas tasa de interés?
E5. ¿Al momento de solicitar el crédito reunía los requisitos solicitados por la entidad
financiera?.
E6. Cree usted que un comprador toma en cuenta el precio del producto.
E7.Cree usted que un comprador toma en cuenta la promoción (Publicidad) del
producto.
E8.Piensa usted que un comprador toma en cuenta la calidad del producto.
1= Totalmente de acuerdo. 2= De acuerdo. 3 = En desacuerdo. 4 = Muy en desacuerdo.
1 2 3 4
S. Ud. considera que su nivel educativo ayuda para el acceso al crédito
ANEXO Nº 03: Validación de instrumento
ANEXO Nº 04: LISTA EMPRESA ENCUESTAS
MINISTERIO DE LA PRODUCCIÓN
VICEMINISTERIO MYPE E INDUSTRIA
DIRECCIÓN GENERAL DE INDUSTRIA
REGISTRO DE EMPRESAS INDUSTRIALES - CENSO 2007 - RUC SUNAT 2011
REGISTRO DE EMPRESAS MANUFACTURERAS DE LA REGIÓN CAJAMARCA - JULIO 2011
Nº CIIU Actividad Razón Social Nombre RUC Vía Nº Vía # Nº Zona Región Provincia Distrito Tamaño
económica Comercial
Elaboración de productos PRODUCTOS LACTEOS LOS
1 1520 20529524928 JR. JUNIN 965 BR SAN PEDRO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos ALPES E.I.R.L.
Elaboración de productos
2 1520 ACOSTA JULCA TEOFILO 10267031679 JR. HUANCAVELICA 867 URB. LA PERLITA CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
Elaboración de productos ALVARADO VILLANUEVA FABRICA DE
3 5120 10266788296 AV LOS HEROES 338 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos SANTOS SEGUNDO PROD.LACT.CELENDIN
Elaboración de productos PROD LACT DELICIA DE

4 1520 ALVITES ROJAS GILBERTO 10267180208 LOS TOPACIOS 131 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos CAJAMARCA
5 1520 ANGULO NEYRA LUIS ALBERTO DERILAN 10266615936 AMAZONAS 624 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
Elaboración de productos AZADERO ROMERO MANUEL LT SAN MARTIN

6 1520 LACTEOS ASTRITH 10416443497 JR. LOS GIRASOLES 313 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos ELADIO DE PORRES
7 1520 BECERRA PEREZ LUZ MEDALY BODEGA BECERRA 10731166370 JR. HUANUCO 345 BR SAN PEDRO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
BR
8 1520 CASTREJON POMPA ANDRES 10266354351 LUCMACUCHO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
BAJO
Elaboración de productos AA.VV. EL
9 1520 CORONEL ZARATE MARIA FLOR 10425124574 JR. EL MOLINO 151 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MOLINO
Elaboración de productos PRODUCTOS LACTEOS
10 1520 DURAND VILLANUEVA ALBERTO 10266923088 MANUEL SEOANE 511 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos VILLANUEVA
EMPRESA DE PRODUCCION Y
11 1520 COMERCIALIZACION DE 20495957196 JR. LA MAR 609 BR.LA MERCED CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
LACTEOS AMIPROLAC SAC
Elaboración de productos ESCOBAR SILVA SEGUNDO CPM
12 1520 10404328056 MZA. A LOTE 24B CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MARCIAL MOYOCOCHA
13 1520 ESPINOZA RAMOS ANIBAL 10267119657 JR. SAN JORGE 132 LOT SAN CARLOS CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
VIA DE
14 1520 GALVEZ VILLEGAS NELIDA LACTEOS HUALGAYOC 10275644299 AV EVITAMIENTO 905 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos
SUR
INDUSTRIA DE PRODUCTOS
Elaboración de productos BR SAN
15 1520 ALIMENTICIOS EL ESTABLO 20453723322 JR. ROMERO 124 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos SEBASTIAN
E.I.R.L.
Elaboración de productos INDUSTRIAS ALIMENTARIAS R & BR SAN MARTIN
16 1520 20495726623 AV SAN MARTIN 1625 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos R E.I.R.L DE PORRES
Elaboración de productos PRODUCTOS LACTEOS SAN MARTIN DE
17 1520 MICHA IZQUIERDO ROSARIO 10266283071 AV 308 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MICHA PORRAS
Elaboración de productos PAISIG MENDOZA MARIA MARISCAL BR.MOLLEPAMPA
18 1520 10406043270 JR. 2080 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos JOVITA CACERES BAJA
Elaboración de productos PANDO BRIONES MARINA
19 1520 10266894002 JR. AMALIA PUGA 1008 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MARIBEL
Elaboración de productos POMPA RAMOS MARINO LOT 22 DE
20 1520 10465392491 JR. LOS EUCALIPTOS 230 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MIGUEL OCTUBRE
Elaboración de productos RAMIREZ RODAS CARLOS ALFONSO
21 1520 LACTEOS VERONICA 10178666938 JR. 378A BR LA FLORIDA CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos ROGER UGARTE
Elaboración de productos PRODUCTOS LACTEOS TONGOD BR. SAN
22 1520 20570806395 JR. GUADALUPE 117 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos EIRL SEBASTIAN
Elaboración de productos INDUSTRIA DE ALIMENTOS GARCILAZO DE LA BR SAN
23 1520 20495805337 JR. 309 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MACKEY EIRL VEGA SEBASTIAN
Elaboración de productos INDUSTRIAS LACTEOS FLOR DE
24 1520 20496014171 JR. CHEPEN 484 BR SAN JOSE CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos LIRIO EIRL
Elaboración de productos ROJAS CASTILLO EDIT BR. SAN
25 1520 LA BODEGUITA 10266889726 AV ATAHUALPA 293 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos ROSMERISIS SEBASTIAN
Elaboración de productos RUIZ URTEAGA SANTOS
26 1520 10420523055 JR. MIGUEL GRAU 181 BR DOS DE MAYO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos MANUEL
Elaboración de productos BR. PUEBLO
27 1520 CAJAMARQUESO S.R.L 20529675381 JR. FRATERNIDAD 264 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos NUEVO
Elaboración de productos PRODUCTOS LACTEOS JANETH & MZA. G LOTE. 6 1515-
28 1520 20529608609 URB. EL JARDIN CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos SERVICIOS SRL (CHANCHAMAYO) 1517
Elaboración de productos BR.

29 1520 BARBOZA LOBATO DULMIRA ECO-TONGOD 10464594723 JR. ANGAMOS 873 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos CHONTAPACCHA
Elaboración de productos BR. SAN
30 1520 VASQUEZ MALCA ELIGIO LACTEOS TONGOD 10279870960 JR. GUADALUPE 117 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos SEBASTIAN
Elaboración de productos PLANTA QUESERA
31 1520 CHUGUR QUESOS E.I.R.L. 20453650261 JR. AMALIA PUGA 413 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos CHUGUR QUESOS
Elaboración de productos NOR LAC GROUP DEL PERU
32 1520 20570894316 JR. EL MILAGRO 297 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos S.A.C.
Elaboración de productos AGRO EXPORTACIONES ORO SAN MARTIN DE
33 1520 20570541405 AV 676 BR ARANJUEZ CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos DEL NORTE S.A.C. PORRES
Elaboración de productos VEGA ROJAS VICTOR
34 1520 10419147589 JR. LOS CEDROS 296 LOT SANTA ROSA CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
lácteos GUILLERMO
Venta al por menor de
CABANILLAS LLANOS ZONIA BODEGA TONGOD BR SAN
35 5220 alimentos, bebidas y tabaco 10416945999 JR. AMALIA PUGA 1090 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
BETSABE LACTEOS SEBASTIAN
en almacenes especializados
CABRERA VILLANUEVA MARITZA PRODUCTOS LACTEOS
36 5220 alimentos, bebidas y tabaco 10426682597 MISTI 154 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
ROSMERY MILSHE
CARRASCO VILLANUEVA PRODUCTOS LACTEOS
37 5220 alimentos, bebidas y tabaco 10266123723 DOS DE MAYO 615 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
SANTIAGO VILLANUEVA
38 5220 alimentos, bebidas y tabaco CASANOVA ALVARADO JANETH LACTEOS CELENDIN 10435317788 JR. AMAZONAS 517 BR LA MERCED CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
39 5220 alimentos, bebidas y tabaco MARIÐAS ZELADA MAGNA LACTEOS SAN MARCOS 10437821173 JR. AMAZONAS 668 BR DOS DE MAYO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
BODEGA Y LACTEOS BR
40 5220 alimentos, bebidas y tabaco OLIVARES LOZANO ESTILITA 10279868591 CAL. LAS CAMELIAS 185 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
QUILCATE CHONTAPACCHA
PAREDES TAPIA LILIA BR. DOS DE
41 5220 alimentos, bebidas y tabaco LACTEOS LA PAUCA 10266748774 JR. AMAZONAS 705 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
GRIMALDINA MAYO
Venta al por menor de VIA DE
TANTA VILLANUEVA MARIA PROD LACTEOS
42 5220 alimentos, bebidas y tabaco 10266829227 AV EVITAMIENTO S.N. URB SAN ROQUE CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
CARMELA VILLALAC
en almacenes especializados SUR
43 5220 alimentos, bebidas y tabaco DIAZ DIAZ DELIA GESUALDA EL TAMBO 10758669802 JR. DOS DE MAYO 576 BR DOS DE MAYO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
BODEGA LACTEOS
44 5220 alimentos, bebidas y tabaco VASQUEZ MEDINA LUZ DARIT 10267307828 EL COMERCIO 307 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
TONGOD

45 5220 alimentos, bebidas y tabaco VILLANUEVA BOLAÐOS JUSTINA QUESERIA MEJILLONES 10266343600 MEJILLONES 303 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
Venta al por menor de otros
CASANOVA ALVARADO VICTOR PRODUCTOS LACTEOS EL
46 5239 productos en almacenes 10428821233 JR. AMAZONAS 527 BARR LA MERCED CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
ALEXANDER CAJACHO
especializados
Venta al por menor de otros
RIQUELME ESCOBAL LOS QUESOS SON DE BR SAN
47 5239 productos en almacenes 10267208382 JR. AMALIA PUGA 925 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
ALEJANDRO CHUGUR SEBASTIAN
especializados
Otros tipos de venta al por
ALVARADO VILLANUEVA SILVIA FAB.PROD.LACTEOS
48 5259 menor no realizado en 10266830446 JR. AMAZONAS 543 BR LA MERCED CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
CONCEPCION FLOR DE MAYO
almacenes
49 5259 menor no realizado en CABRERA MARIN BLANCA DORIS LA CASA DEL QUESO 10436086020 JR. DOS DE MAYO 572 BR DOS DE MAYO CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
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MARIÐAS ZELADA SEGUNDO PRODUCTOS LACTEOS
50 5259 menor no realizado en 10430743029 JR. AMAZONAS 525 BR LA MERCED CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
OCTAVIANO SAN MARCOS
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MAYTA RODAS LUCIOLA PRODUCTOS LACTEOS EL
51 5259 menor no realizado en 10266782905 JR. AMAZONAS 505 BR. LA MERCED CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
MARCIA VALLECITO
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PRODUCTOS LACTEOS
52 5259 menor no realizado en RUIZ COBA LIDIA 10416145526 AMAZONAS 480 CAJAMARCA CAJAMARCA CAJAMARCA Micro
AGUA BLANCA
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UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELO

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ADMINISTRATIVAS

FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE

Tesis para optar el Título Profesional de: Contador Público

Bach. DÍAZ JARA, José Wilmer

CPC. ROJAS CHAVEZ Guillermo Alfredo

APROBACIÓN DE TESIS PARA OPTAR TITULO PROFESIONAL

FACTORES DETERMINANTES DEL ACCESO AL CRÉDITO DE

A Dios por concederme la vida, guiar e iluminar

A mis queridos padres Segundo y María

A mis hermanos: Ana, Elena y Luis por su

A Dios como ser supremo y creador nuestro y

Sea esta la oportunidad de agradecer. Nuestro señor Dios,

A la UNIVERSIDAD PRIVADA ANTONIO GUILLERMO URRELO, a nuestra Decana

Bach. José Díaz Jara & Bach. Gloria Vásquez Vásquez

Palabras Clave: Crédito, Tasa de interés, Mypes, Financiamiento, Fuentes de

Pearson's coefficient has a significance, what indicates a high degree of correlation

Keywords: Credit, Interest Rate, MSEs, Financing, Funding sources, micro-finance,

En el primer Capítulo se consideró la problemática del estudio, cual permitió conocer la

En el segundo capítulo, se desarrolló el Marco Teórico que consideró los antecedentes de

En el tercer capítulo se dará a conocer la metodología de la investigación a realizar en la

El cuarto capítulo obtendremos los resultados y la discusión de la presente tesis, realizando

3.1. Tipo de Investigación .............................................................................................. 51

Tabla 1: Parámetros del RUS, según categoría ................................................................................ 40

Gráfico 1: Mypes formales, según régimen tributario .................................................................... 42

1.1. Planteamiento del problema de investigación

De lo extraído de (Ramos, 2014) comenta que las Mypes carecen de garantías

La teoría sobre la estructura de capital, es encontrar las implicancias de las

composición de la deuda tiene efectos sobre el riesgo y rendimiento de las

Hay una relación de signo negativo entre la rentabilidad y el apalancamiento de

A partir de la información de Goldstein, (2011, pág. 07) se desglosa que: “Las

Uno de los principales fundamentos se basa en la existencia de fallas en el

políticas públicas de promoción financiera. Se recordarán los sucesos más

De la información de Arenas (2009, pág.35) se desprende que: “El acceso al

Dichos resultados indican que las políticas operativas y financieras, cuando se

1.2. Formulación del problema

1.2.1. Problema General

1.2.2. Problemas Específicos

1.3. Justificación de la investigación

La presente investigación nos permitirá acrecentar nuestros conocimientos

Pues lo que se busca es ampliar los conocimientos y ver cuál es la parte

1.4.1. Objetivo General

- Analizar los factores que determinan el acceso al crédito de las micro y

1.4.2. Objetivos Específicos

- Describir las características de las micro y pequeñas empresas del sector

- Establecer el factor que más relaciona con el acceso al crédito de las

CAPÍTULO II. MARCO TEÓRICO

2.1. Antecedentes de la investigación

Reinoso (2010) en su tesis “Estudio del Acceso a Financiamiento para las

- No existe un sistema de desarrollo empresarial que tenga como base en el

desean impulsar el desarrollo empresarial en el país. Queda claro que a un

Amadeo (2013) en su tesis “Determinación del comportamiento de las actividades

- Es factible afirmar que el comportamiento de financiación por parte de los

- Existen problemas de confianza sobre el acceso al crédito y por ese motivo,

Caro & Muñera (2010) en su tesis “fuentes de Financiamiento para optimizar la

- Dedican a apoyar el desarrollo, productividad y diferentes problemas de

buscan un financiamiento de acuerdo a su necesidad y lograr un mejor servicio

Tello (2014) en su tesis “Financiamiento del capital de trabajo para contribuir al

- Entre los obstáculos de la Mypes para acceder al crédito, desde el punto de