PROGRAMA:

I PROGRAMA DE ESPECIALIZACIÓN PARA EJECUTIVOS 2019

CURSO:
CONTABILIDAD Y FINANZAS PARA NO ESPECIALISTAS

PROFESOR:
PATRICIA GONZALES

TRABAJO GRUPAL
EL PRIMER DIAGNOSTICO FINANCIERO:
CIA MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERU LTDS SA

ALUMNOS:

ISSA RUIZ BERROSPI

MILAGROS ARCE DÁVILA
VICTOR VAZQUEZ YDROGO

17 de Marzo del 2019
INDICE

I. UBICACION:

1.1 ANTECEDENTES

1.2 ANÁLISIS SEPTE

1.3 ANÁLISIS FORD

1.4. ANÁLISIS 5 FUERZAS DE PORTER

II. ANÁLISIS FINANCIERO:

2.1 ESTRUCTURA

2.2 RATIOS

III. DIAGNÓSTICO:

3.1 PUNTOS FUERTES

3.2 PUNTOS RIESGOSO

3.3 SOLICITUD DE INFORMACION ADICIONAL

IV. ANEXOS

4.1
I. UBICACIÓN:

1.1 ANTECEDENTES DE LA COMPAÑIA:

Empresa fabril fundada el 19 de Diciembre de 1922, se dedica a la fabricación de envases

de vidrio para la industria productora de alimentos, cervezas, gaseosas, licores y farmacéuticos,
perteneciente al rubro de minerales no metálicos.

Posee una planta en Lima en la que desarrollan los diferentes diseños, tamaños y colores (ámbar,
verde y transparente).

Cuenta con desarrollo de alta tecnología la cual ha sido implementada en el área de fabricación,
control de calidad, decorado, mantenimiento y embalaje.

1.2 ANÁLISIS SEPTE

- SOCIAL: La empresa se desarrolla dentro del contexto nacional de reconstrucción

nacional debido a la crisis de los 90's producida por el terrorismo e inestabilidad económica. La
cual incentiva el aumento de la oferta y demanda por la reactivación del mercado.

- ECONÓMICO: Hay una mejora notable de índices macroeconómicos debido al cambio de

las políticas económicas, se brindo una mejora imagen a la inversión extranjera generando
posibilidades de crecimiento de empleos y por ende aumento de la demanda.

La producción del sector manufacturero registró un crecimiento de 17.1% debido a la mayor

producción en ramas procesadoras de recursos primarios (18,4%) y en las otras industrias (16,6%)
en el año 1994.

Al considerar la clasificación de las ramas industriales según el destino de los bienes producidos, se
observa que las de bienes de consumo crecieron 15,5 por ciento. principalmente, alimentos y
bebidas. El grupo de ramas productoras de bienes intermedios creció 18,3 por ciento,
especialmente, metálica básica. minerales no metálicos, vidrio, textil y plásticos; en el caso de las
tres primeras, por la mayor demanda del sector construcción, en la rama textil por el incremento
de las exportaciones, y en la de plásticos por una mayor demanda de tubos para agua y
electricidad y de envases para alimentos y bebidas.

Durante este periodo se registró un aumento de la demanda global de 15,4% lo cual reflejó la
expansión de la demanda interna y externa (15,0 y 16,8%), la primera influenciada por el
crecimiento de la inversión bruta la cual se dio debido a mejoras e incentivo por la estabilidad
económica y la pacificación.

- POLITICO: Se vivió una época de reconstrucción política, el Gobierno dicto el cambio a la

nueva Constitución del 93, la cual sentó las bases de un nuevo modelo político, social y
económico. Se convocó el cierre del Congreso y se generaron nuevas elecciones.
 - TECNOLÓGICO: La apertura del país al mercado mundial generó la facilidad del ingreso de
tecnología del exterior para mejora de los mercados fabriles y comerciales, generando mejores
índices producción en masa, acortando tiempos de desarrollo e implementación y aumento de
industrias.

- ECOLOGICO: El aspecto ecológico no se encontraba desarrollado para esa fecha. No había

sensibilidad en las compañías sobre el impacto ambiental.

1.3 ANÁLISIS FORD

- FORTALEZA:

 Cuenta con la más alta tecnología que es implementada en las áreas de

fabricación, control de calidad, decorado, mantenimiento y embalaje.
 Cuenta con diversidad de productos alineados.
 Posee posicionamiento y renombre en el mercado.
 Diversificación de mercado.

- OPORTUNIDADES:

 Desarrollo de implementación de nuevo portafolio de productos.

 Posibilidad de expansión a mercados nacionales e internacionales debido
al contrato suscrito con Compañía Manufacturera de Vidrio del Perú Ltda.
SA
 Posibilidad de expansión de la capacidad instalada.

- DEBILIDADES:

 Altos índices de gastos financieros debido a deudas bancarias.



- AMENAZA:

 Ingreso de competidores extranjeros al mercado local.

 Posibilidad de ingreso de productos a precios más competitivos al
mercado.
 Cambios político, sociales y económicos que afecten a la industria.
 Retracción de la demanda por aumento de productos sustitutos (cartón,
papel y plástico).

1.4. ANÁLISIS 5 FUERZAS DE PORTER

 - MERCADO ACTUAL: La compañía es líder del mercado gracias a la innovación continua y
tecnología avanzada.

- COMPETIDORES POTENCIALES: Debido a la apertura del mercado local, se facilita el

ingreso al mercado de competidores del exterior y debido a las políticas económicas se incentiva la
nueva inversión del sector nacional.

- PRODUCTOS SUSTITUTOS: El mercado posee productos que satisfacen al consumidor

como papel, cartón, plástico y aluminio entre los más utilizados para el sector.

- PODER DE NEGOCIACION CON LOS CLIENTES: Al ser un líder de mercado posee la

capacidad de desarrollar acuerdos comerciales con los clientes en términos de margen o
volúmenes.

- PODER DE NEGOCIACION CON LOS PROVEEDORES: Del mismo modo, al ser líder lo
posiciona con poder para obtener mejores créditos, calidad de productos entre otros beneficios
que genere mejoras de márgenes de operación.
II. ANÁLISIS FINANCIERO:

2.1 ESTRUCTURA:

CÍA. MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERÚ LTDA. S. A.

BALANCE GENERAL AL 31-12-94
(EN SOLES CONSTANTES)
31/12/1994 % 31/12/1993 % DIFERENCIA %
ACTIVO CORRIENTE
Caja y Bancos 932,337 1% 390,560 0% 541,777 139%
Valores Negociables 0 0% 16,727,530 16% -16,727,530 -100%
Cuentas por Cobrar Comerciales 21,928,798 21% 22,976,789 22% -1,047,991 -5%
Documentos Descontados -12,013,301 -11% -4,242,871 -4% -7,770,430 183%
Otras cuentas por Cobrar 391,923 0% 489,011 0% -97,088 -20%
Productos Terminados 10,999,462 10% 6,740,140 6% 4,259,322 63%
Materia Prima, mat. aux. y suministros 10,533,842 10% 8,921,251 9% 1,612,591 18%
Gastos pagados por Anticipado 2,623,459 2% 1,763,787 2% 859,672 49%
Total Activo Corriente 35,396,520 33% 53,766,197 52% -18,369,677 -34%

Inversiones 3,245 0% 3,702 0% -457 -12%

Activo Fijo 132,778,565 125% 116,728,557 113% 16,050,008 14%
Menos: Depreciación Acumulada -77,243,241 -73% -73,339,850 -71% -3,903,391 5%
Otros Activos, neto 15,515,280 15% 6,545,176 6% 8,970,104 137%
TOTAL ACTIVOS 106,450,369 100% 103,703,782 100% 2,746,587 3%

PASIVOS Y PATRIMONIO
Sobregiros Bancarios 988,556 1% 1,355,641 1% -367,085 -27%
Préstamos bancarios 7,112,459 7% 8,564,382 8% -1,451,923 -17%
Remuneraciones y participaciones 1,230,935 1% 1,223,649 1% 7,286 1%
Proveedores 4,635,641 4% 2,999,195 3% 1,636,446 55%
Cuentas por pagar diversas 1,633,905 2% 951,324 1% 682,581 72%
Anticipos de clientes 155,100 0% 2,252,371 2% -2,097,271 -93%
Deuda a Largo Plazo 3,218,849 3% 6,351,707 6% -3,132,858 -49%
Total Pasivo Corriente 18,975,445 18% 23,698,269 23% -4,722,824 -20%
0% 0%
Deuda a largo plazo 14,043,519 13% 10,038,480 10% 4,005,039 40%
Intereses Diferidos 122,895 0% 1,661,124 2% -1,538,229 -93%
Provisión C.T.S. 3,371,928 3% 3,513,597 3% -141,669 -4%
TOTAL PASIVO 36,513,787 34% 38,911,470 38% -2,397,683 -6%

PATRIMONIO
Capital 47,449,840 45% 42,214,357 41% 5,235,483 12%
Acciones laborales 12,707,401 12% 11,305,305 11% 1,402,096 12%
Reserva legal 4,635,078 4% 4,635,078 4% 0 0%
Resultado del ejercicio 5,144,263 5% 6,637,572 6% -1,493,309 -22%
TOTAL PATRIMONIO 69,936,582 66% 64,792,312 62% 5,144,270 8%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 106,450,369 100% 103,703,782 100% 2,746,587 3%

 CÍA. MANUFACTURERA DE VIDRIO DEL PERÚ LTDA. S. A.
ESTADO DE RESULTADOS AL 31-12-94
(EN SOLES CONSTANTES)
Ventas %

Ventas Netas Clientes 57,683,029 100%

Costo de Ventas 31,984,124 55%

Utilidad Bruta 25,698,905 45%

Gastos Operacionales

Gastos de Ventas 3,345,437 6%

Gastos Administrativos 13,381,750 23%

-
Total Gastos Operacionales 16,727,187 -29%

Total Ingresos de Operación 181,652 0%

Utilidad de Operación 9,153,370 16%

Más Ingresos Financieros 5,431,121 9%

-
Menos Gastos Financieros 6,611,960 -11%

Mas Ingresos Diversos 599,596 1%

-
Menos R.E.I. 1,714,193 -3%
-
Total Otros Ingresos (Egresos) 2,295,436 -4%

Utilidad antes de Participación e

Impuestos 6,857,934 12%
-
Impuesto a la Renta 1,713,664 -3%

Utilidad Neta 5,144,270 9%

Distribución:

Capitalización 5,235,483 9%

Acciones laborales 1,402,096 2%

-
Resultado del Ejercicio 1,493,309 -3%

D Patrimonio 5,144,270 9%
 2.2. RATIOS:

LIQUIDEZ
1993 1994
Liquidez General AC/PC 2.27 1.87
Prueba Acida AC-EXISTENCIAS/PC 1.98 1.29
Prueba Defensiva Caja y Bancos/PC 0.02 0.05

2.50 Ratio de Liquidez

2.00
1.50
1993
1.00
1994
0.50
0.00
Liquidez Prueba Acida Prueba
General Defensiva

SOLVENCIA
1993 1994
Grado de Propiedad Deuda/Patrimonio 0.60 0.52
Deuda Activo Deuda/Activo 0.38 0.34
Cobertura gasto financiero Gasto financiero/Utilidad Operación 0.72

GRADO DE PROPIEDAD DEUDA ACTIVO

0.65 0.38
0.60 0.36
0.55
0.50 0.34
0.45 0.32
1993 1994 1993 1994
GESTION
1994
Rotación de Capital de Trabajo Ventas Netas / Capital de Trabajo 3.51
Periodo Promedio de Cobranza CxC Comercial*360/Ventas Netas 136.86
Rotación de Existencias Costo de Ventas/ Existencias 2.91

RENTABILIDAD
1994
ROE (Return of Equity) Utilidad Neta/Patrimonio 0.074
Margen Neto O ROS (Return of Sales) Utilidad Neta/Ventas 0.089

III. DIAGNÓSTICO:

3.1 PUNTOS FUERTES

Según lo analizado se observa que la empresa posee capacidad de afrontar sus deudas a corto
plazo (Ratio de Liquidez General), más se tiene que tener cuidado de la distribución de los mismos.

A su vez se obtiene utilidad durante los años en evaluación.

Se observa un aumento del rubro de caja y bancos de 93 con respecto al 94 por 139%, puede
deberse a la mejora proporcional del mercado y disminución de las cuentas por cobrar
comerciales.

Inversión en activos fijos para mejorar el índice de producción, innovación y aumento de

capacidad instalada.

3.2 PUNTOS RIESGOSO

Se observa un riesgo de liquidez de caja y banco, si bien es bueno tener el efectivo en rotación
invertido el mismo no cubriría las obligaciones corrientes.

Tiene altos índices de inversión de activos fijos, aunque por un lado es bueno invertir en la
capacidad de producción, el sobre endeudamiento que se observa podría ser riesgoso a largo
plazo, se tendría que analizar hasta qué punto se está haciendo uso de la capacidad instalada
eficientemente y que esta corresponda a la adecuada cobranza de la deuda de clientes, ya que
también se observa un alto índice de cuentas por cobrar comerciales que no se vuelven liquidas.
 3.3 SOLICITUD DE INFORMACION ADICIONAL

Solicitar detalle de los activos fijos, su uso y antiguedad de los mismos, un inventario general de la
planta de Lima y registro de mantenimiento y eficiencia de producción de cada una por rama de
negocio.

Solicitar un detalle de los gastos financieros, y analizar el uso de cada uno de los préstamos
bancarios así como de los motivos de uso de sobregiro para ver la posibilidad de reducirlos.

Solicitar información de ventas mensuales y el stock que se tiene en almacen.