Caso 3

SESIÓN 3: regulaciones y normativa del sistema financiero

1. Cuáles son las entidades que vigilan las regulaciones del sistema financiero:

 BCRP
 MEF
 SBS
 SMV
 SUNAT
La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de
la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de
activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar los
intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.

La SBS es una institución de derecho público cuya autonomía funcional está

reconocida por la Constitución Política del Perú. Sus objetivos, funciones y
atribuciones están establecidos en la Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y
AFP (Ley 26702).

Supervisión

La SBS busca poner en práctica una supervisión especializada, integral y

discrecional.

Una supervisión especializada significa que la SBS pretende implementar un

enfoque de supervisión por tipo de riesgo. Ello implica contar con personal
especializado en la evaluación de los diversos tipos de riesgo, tales como
riesgo crediticio, de mercado, de liquidez, operacional y legal. Asimismo, la
SBS se orienta hacia una supervisión integral que genere una apreciación
sobre la administración de los riesgos por parte de las empresas supervisadas.
Finalmente, una supervisión discrecional se refiere a que el contenido, alcance
y frecuencia de la supervisión debe estar en función del diagnóstico de los
riesgos que enfrenta cada empresa supervisada.

La estrategia de supervisión de la SBS se desarrolla en dos frentes. El primero

consiste en la supervisión que ejerce directamente sobre las empresas y el
segundo se basa en participación de los colaboradores externos, tales como
los auditores, las empresas clasificadoras de riesgo, supervisores locales y de
otros países.

Con relación a la supervisión directa, ésta se desarrolla bajo dos modalidades:

la supervisión extra-situ y la supervisión in-situ. La primera consiste en analizar
en forma permanente la información brindada por las empresas supervisadas e
identificar los temas que sean de preocupación y que merezcan un examen
más profundo. La segunda se ocupa de verificar en la propia empresa
supervisada los aspectos identificados previamente en la labor de análisis
extra-situ.

Respecto de la colaboración de agentes externos, desde su propia perspectiva

estas entidades ejercen un cierto tipo de monitoreo de las empresas que se
encuentran dentro del ámbito de la Superintendencia. La estrategia de la SBS
es buscar que su participación sea permanente y consistente con la regulación.
En el caso de los auditores y clasificadoras de riesgo se busca que,
adicionalmente a las labores que realicen estos agentes, se pronuncien sobre
la calidad de la administración de riesgos de las empresas. En el caso de los
supervisores locales y de otros países, la estrategia se basa en propiciar la
cooperación y el intercambio de información.

Regulación

El enfoque de la SBS es crear, a través de la regulación, un sistema de

incentivos que propicie que las decisiones privadas de las empresas sean
consistentes con el objetivo de lograr que los sistemas bajo supervisión
adquieran la solidez e integridad necesarios para mantener su solvencia y
estabilidad en el largo plazo.

La SBS confía en el mercado como mecanismo de organización y asignación

de recursos, siempre que los incentivos dados por la regulación orienten a las
empresas a internalizar los costos sociales en sus decisiones. Para que este
enfoque se pueda desarrollar en la práctica, la SBS se apoya sobre la base de
cuatro principios básicos relacionados a (i) la calidad de los participantes del
mercado, (ii) la calidad de la información y análisis que respalda las decisiones
de las empresas supervisadas (iii) la información que revelan las empresas
supervisadas para que otros agentes económicos tomen decisiones y (iv) la
claridad de las reglas de juego.

En cuanto a la calidad de los participantes del mercado, la regulación de la

SBS se basa en el principio de idoneidad. Si se desea que los sistemas gocen
de solidez e integridad, entonces es necesario asegurar que quienes operan en
el mercado sean personas de solvencia moral, económica y que demuestren
capacidad de gestión. Así, la regulación de la SBS busca verificar que la
dirección de las empresas supervisadas esté en manos de personas idóneas.
El principal énfasis de este principio se encuentra en los requisitos de entrada
al mercado.

Respecto de la calidad de información y análisis empleado por las empresas

supervisadas, la regulación de la SBS se basa en el principio de prospección.
Esto quiere decir que, en la regulación de la SBS, se propicia una visión
prospectiva de los riesgos que enfrentan las empresas supervisadas. Así, el
énfasis está puesto en la necesidad de aplicar sistemas que les permitan
identificar, medir, controlar y monitorear sus riesgos de una manera eficiente.
Las empresas tienen libertad para implementar los sistemas que crean más
convenientes, pero la SBS establece los parámetros mínimos que deben
cumplirse para garantizar un manejo prudente de los riesgos a que las
empresas supervisadas están expuestas.

Las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de pensiones

también proporcionan información para que otros agentes económicos tomen
decisiones. Con relación a este punto, la regulación de la SBS se basa en el
principio de transparencia. Los clientes, supervisores, analistas e
inversionistas, requieren de información proporcionada por las empresas
supervisadas para poder tomar sus decisiones. Para que las decisiones sean
óptimas y fomenten una disciplina de mercado, se requiere que la información
sea correcta, confiable y oportuna. La regulación de la SBS busca crear
incentivos y herramientas que garanticen la calidad y oportunidad de la
información emitida por las empresas supervisadas.

Finalmente, respecto de la claridad de las reglas de juego, la regulación de la

SBS se basa en el principio de ejecutabilidad. Este principio persigue que las
normas dictadas por la SBS sean de fácil comprensión, exigibles y que puedan
ser supervisadas. En esta dirección, las normas de la SBS buscan cumplir con
cuatro características básicas. En primer término, las normas deben ser de
carácter general, es decir, deben basarse en la exigencia de lineamientos
generales y en la definición de parámetros mínimos, dejando un margen
prudencial para la toma de decisiones por parte de las empresas supervisadas.
En segundo lugar, dichas normas deben estar bien acotadas, es decir, deben
tener un ámbito de acción claramente definido y éste debe girar en torno a
algún riesgo en particular. Asimismo, las normas deben ser claras, evitando
dejar lugar a interpretaciones erróneas. En cuarto y último término, las normas
deben establecer metas que puedan ser cumplidas por las empresas
supervisadas.

2. Un familiar cercano puede dirigirse y averiguar los montos que mantengo en una
cuenta de ahorros de un banco X. por que

El marco jurídico básico para la protección general del consumidor está constituido por
el Decreto Ley N° 25868- (Ley de Protección del Consumidor) y el Decreto Legislativo
6915, que establece diversas normas referidas a la defensa de los derechos del
consumidor. Conforme a la ley general de protección del consumidor, el Instituto
Nacional de Competencia y Protección Intelectual (INDECOPI), a través de su
Tribunal de Defensa de la Competencia y de la Propiedad Intelectual, está facultado
para exigir el cumplimiento de normas relativas a la competencia, la protección del
consumidor y los derechos de propiedad intelectual, en todos los sectores e industrias,
incluidos los servicios financieros. Dichas facultades incluyen la potestad de realizar
investigaciones, adoptar medidas correctivas e imponer sanciones.

Las empresas, directores y empleados del sistema financiero son prohibidos de

compartir la información de captaciones del público sin la autorización por escrita del
cliente.
La Superintendencia de Banca y Seguros (SBS)
La SBS es la principal responsable de la regulación y la supervisión del sistema
financiero peruviano. Entre sus objetivos, funciones y tareas establecidos por la Ley
General del Sistema Financiero y el Sistema de Seguros, la SBS vela por la estabilidad
y solvencia de las entidades dentro del sistema financiero de Perú. Reguladas por la
misma ley financiera, tanto las IMF como los bancos cuentan con un marco regulatorio
parecido. Las IMF reguladas deben cumplir con los requisitos de auditoría y reportes de
la SBS y reportan mensualmente a la SBS.

La SBS requiere que toda institución financiera que otorga crédito debe realizar una
evaluación formal de la situación del cliente. Aunque no explícitamente expresado en el
sitio Web de la SBS, esta evaluación contribuye a prevenir el sobreendeudamiento de
cada cliente. Reconociendo las características específicas del microcrédito, la SBS
permite que cada institución financiera establezca sus propios requisitos para la revisión
de antecedentes de los clientes.

Todas las instituciones financieras reportan a sus clientes a la SBS para la consolidación
e disponibilidad de la información con todas las instituciones financieras a través de su
central de riesgo. Esto asegura que las instituciones de crédito no expongan a sus
clientes al riesgo de sobreendeudamiento.

La Ley sobre al Privacidad de los Datos Informáticos

La Ley sobre al Privacidad de los Datos Informáticos, de agosto de 2001, vigila los
centrales de riesgo privados que recolectan y tramitan información de crédito tanto de
individuales como de empresas. La ley declara que la información de crédito sobre una
persona o entidad, obtenida indirectamente, debe ser entregada al sujeto de la
información. La ley también indica la clase de información y los registros de los
centrales de crédito que la ley les permite recolectar, y que cualquier persona tiene el
derecho de conocer la información y modificar o cancelar sus datos personales.

¿En qué consiste el principio de seguridad?

El principio de seguridad impone que en la información contenida en los bancos de

datos, así como aquella que resulte de las consultas que realicen los usuarios, se
incorporen las medidas técnicas necesarias para garantizar la seguridad de los registros,
con el fin de evitar su adulteración, pérdida, consulta o uso no autorizado.
¿Qué es el principio de confidencialidad?

El principio de confidencialidad en la información consiste en que todas las personas

naturales o jurídicas que intervengan en la administración de datos personales que no
tengan carácter público, están obligadas en todo tiempo a garantizar la reserva de la
información, inclusive después de finalizada su relación con alguna de las labores que
comprende la administración de datos, pudiendo sólo realizar el suministro o
comunicación de datos cuando ello corresponda al desarrollo de las actividades
autorizadas.
3. Daniel siempre se preguntó por qué las tarifas y las comisiones de las entidades
financieras varían. Porque no podían ser iguales ante un mismo monto o servicio
brindado.

Depende del riesgo que asume la entidad financiera al otorgar dicho préstamos.
Por ejemplo, será mayor la tasa de interés de un préstamo de consumo en efectivo
que para el caso de un crédito automotor.
En el primer caso, el cliente cobra el dinero y la entidad no tiene muchas maneras
de hacer cumplir los pagos, salvo el acceso a las cuentas del cliente o incluirlo en
las centrales de riesgo. En el segundo caso, la entidad financiera podrá quedarse
con el vehículo si el cliente no paga, y eso significa menos riesgo. Y es más barato
aún un crédito hipotecario, pues la entidad se puede quedar con la vivienda, que
es más fácilmente localizable que un vehículo.

Así, por ejemplo, según la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS),

podemos ver que la tasa por un préstamo de consumo con tarjeta de crédito está
en un promedio de 46,9%, mientras que un vehicular está en 10,3% y un
hipotecario en 9,3%, todos en soles.

Igualmente, el riesgo de cobranza también se manifiesta en las tasas de los

préstamos a las empresas de distintos tamaños. Es más difícil que una gran
corporación deje de pagar un crédito frente a una pequeña empresa. Según la
SBS, un préstamo corporativo tiene una tasa de 5,8%. A las grandes empresas
está en 7,1%, medianas a 10,7%, pequeñas a 20,8% y microempresas a 32,2%.

Pero también hay diferencias de tasas tratándose de un mismo producto. Por

ejemplo, si una persona de altos ingresos pide un crédito vehicular, logrará una
menor tasa activa que si quien lo solicita es una persona de menos ingresos o si
se trata de alguien que en anteriores oportunidades haya incurrido en morosidad.

Cuando se trata de comparar las tasas de interés que ofrecen los bancos, las
financieras y las cajas municipales, la diferencia es obvia: Unas son más altas que
otras, pero preste atención, pues esto depende de la operación que realizaremos.

Si se trata de préstamos:
Cuando hablamos de un préstamo personal, podemos ver que las cajas y las
financieras tienen tasas de interés más altas que la mayoría de los bancos. Esto se
debe a que acceder al financiamiento brindado por ellas es más fácil que acceder
al de un banco, por lo que sus tasas suelen ser más altas. Es decir, muchas veces
le prestan a los que nadie les quiere prestar, y ese riesgo se ve recompensado por
las tasas altas que cobran.

En el caso de los bancos, sus análisis de riesgo son más rigurosos y hay más
requisitos para solicitar un crédito, por lo que las tasas no suelen ser tan altas.

Cuando se trata de decidir a quién solicitar un préstamo personal, se debería

intentar primero con un banco y luego, si no lo obtuvimos, acudir a una tasa. Por
supuesto que habrá diferencias entre las instituciones, por lo que antes de
solicitarlo, lo mejor siempre será comparar todas las opciones.

Si se trata de ahorros:
La diferencia entre los intereses que paga un banco y los que paga una caja o
financiera son también notorias, resultando a favor de las últimas, pues llegan a
pagarte hasta 7 u 8% por tus ahorros o tu CTS. Esto sucede porque las cajas y
financieras son más pequeñas y por lo tanto tienen menos gastos que pagar pues
no tienen tanta infraestructura y tienen operaciones más pequeñas.
La solidez de una caja es diferente a la de un banco y muchas personas aún
desconfían de ellas, por lo que brindar tasas altas por los ahorros es una forma de
atraer clientes para que decidan ahorrar allí.

Los bancos, como ya tienen una reputación y una cartera de clientes ganados, no
se preocupan por brindar tasas altas, pues igual hay mucha gente que desea tener
sus ahorros allí

4. Si retiro un préstamo de una entidad X, a que entidad está obligada a reportar

dicha información.
 INFOCORP
 Data crédito
 Sentinel
 Central de riesgo la SBS
Se registra información sobre los créditos que contrates con las empresas del
sistema financiero; es decir, información sobre tus deudas, líneas de crédito no
utilizadas, información de avales y garantías, entre otras obligaciones, incluyendo
las categorías de riesgo asignadas por dichas entidades.

¿Qué tipo de información se registra en la Central de Riesgos de la SBS?

Se registran las deudas que contraen los usuarios del sistema financiero,
incluyendo información sobre el total de la deuda directa e indirecta (avales, cartas
fianza, cartas de crédito, créditos aprobados no desembolsados, etc.), los
sobregiros en cuenta corriente, las garantías y los créditos castigados, entre otras
obligaciones.
¿Quiénes reportan a la Central de Riesgos de la SBS?

Las entidades del sistema financiero remiten información sobre las deudas que
contraen sus clientes; la SBS únicamente realiza la publicación consolidada de la
información remitida por las empresas supervisadas.
¿Cuándo se actualiza la información publicada en la Central de Riesgos de la
SBS?

Los reportes crediticios son remitidos a la SBS por las entidades financieras en
forma mensual, en un plazo no mayor de 15 días calendarios, contado desde el
cierre del mes reportado. En ese sentido, el reporte del mes de enero de 2015 se
encontrará disponible a fines del mes de febrero de 2015.
5. El monto de cobertura de acuerdo al artículo 18 y cuya actualización es
trimestral es de S/.96 246 soles (nov 2016) que sucedería si tengo S/.150 000
soles ahorrados en una entidad y este presentara una situación de quiebra. Que
opciones para prever esta situación puede haber previsto.
rol de todas sus operaciones. La Superintendencia, en el ejercicio de su función
supervisora, plantea a los intermediarios financieros una serie de exigencias para
que el manejo de los fondos se efectúe en forma prudente y transparente, de modo
tal que una empresa se encuentre dentro de los criterios de estabilidad financiera,
 honestidad y competencia. Lo que no hace es intervenir y/o comprometerse a
resolver disputas comerciales entre bancos y sus clientes.
Por otra parte, los depositantes y el público en general, deben entender que nunca
se debe perder la óptica que los bancos, las financieras, las Cajas Rurales y, las
Cajas Municipales, al ser empresas privadas, asumen riesgos dentro del desarrollo
normal de sus actividades, por lo que los recursos financieros al ser parte de los
fondos que ellos administran, participan de este riesgo. Dicho riesgo puede ser
grande o pequeño, administrado o aleatorio y la supervisión que ejerce la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs del Perú tiene por objetivo
permanente que las empresas reduzcan el riesgo a niveles que sean
administrables.

¿Cuál es la garantía que tienen sus depósitos?

Debe quedar completamente claro que pertenecer al sistema financiero peruano y

estar en la lista de la SBS, no significa de ningún modo que los depósitos serán
devueltos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFPs del Perú y mucho
menos por el Gobierno

¿Cuál es la cobertura máxima que me ofrece el Fondo, depende ésta de la

empresa en donde tenga mi dinero?

El monto máximo de cobertura del FSD para el periodo Diciembre 2015 –Febrero
2016 es de S/. 96, 246 por persona en cada empresa miembro del Fondo,
comprendido los intereses, y este monto se va ajustando trimestralmente en
función al Indice de Precios al Por Mayor que publica el INEI. Dicho monto es el
mismo para cualquier Institución Financiera que sea miembro del Fondo. Si se
presentaran cuentas mancomunadas, el monto de dichas cuentas, incluidos los
intereses, se distribuirá a prorrata entre los titulares de la cuenta y los límites se
aplicarán respecto de cada uno de ellos individualmente. El monto no cubierto por
el FSD constituye crédito a ser tomado en cuenta para los fines de la liquidación y
de acuerdo a las normas legales existentes.

¿Qué debo hacer si mi banco quiebra, cuándo recupero mi dinero?

Una vez declarada la disolución de la empresa financiera la SBS cuidará que en un

plazo no mayor a 60 días los liquidadores remitan al FSD la relación de lo
asegurados cubiertos, indicando el monto a que ascienden sus derechos,
diferenciando el correspondiente a capital e intereses. Quienes hubiesen sido
omitidos en la relación pueden formular el reclamo correspondiente ante la
Superintendencia en un plazo de 60 días de iniciada la exhibición de dicho
documento, lo cual debe ser certificado notarialmente. El FSD iniciará los pagos en
un plazo no mayor de 10 días hábiles de recibida la relación, y los pagos
proseguirán de manera interrumpida. El plazo para cobrar los fondos vence hasta
dentro de 10 años contados a partir de la fecha en que se inician los pagos. Una
vez transcurrido dicho periodo, el asegurado pierde el derecho de cobertura y el
monto pasa a formar parte de los recursos del FSD.

¿Qué pasa con las deudas que tenía con el banco quebrado?
Conforme a lo dispuesto en el Articulo 155º de la Ley 26702, si el asegurado
mantuviese obligaciones para con el miembro del Fondo en proceso de liquidación,
se practica la compensación correspondiente y se le abona sólo el saldo que
pueda resultar a su favor. Esta compensación procede también, ilimitadamente,
respecto de las sumas originadas en los depósitos por compensación de tiempo de
servicios y de otra acreencia aun intangible o inembargable del deudor.

Montos Máximos Cubiertos por el FSD

desde el inicio de sus operaciones
(Expresado en Nuevos Soles)
Año Trimestre Monto
2014 Dic. 2013 - Febrero 2014 92,625.00
Marzo a Mayo 2014 92,738.00
Junio a Agosto 93,316.00
Setiembre – Noviembre 93,466.00
2015 Dic. 2014 - Febrero 2015 94,182.00
Marzo - Mayo 2015 93,925.00
Junio a Agosto 2015 94,885.00
Setiembre – Noviembre 95,324.00
2016 Dic. 2015 - Febrero 2016 96,246.00
Marzo - Mayo 2016 96,571.00
Junio a Agosto 2016 95,566.00
Setiembre – Noviembre 96,227.00
2016
2017 Dic. 2016 - Febrero 2017 97,644.00
Marzo - Mayo 2017 97,586.00
Junio a Agosto 2017 97,604.00
Setiembre – Noviembre 97,552.00
2017
2018 Dic. 2017 - Febrero 2018 97,529.00
Marzo - Mayo 2018 98,205.00
Junio a Agosto 2018 98,894.00

El Fondo de Seguro de Depósitos (FSD) es una institución cuyo objetivo es

proteger el ahorro de los usuarios, en caso la institución financiera donde los
mantiene quiebre o ingrese en un proceso de liquidación. Para que esta institución
responda por tus ahorros, la institución financiera en cuestión debe ser miembro y
deberá efectuar aportes al mismo durante 24 meses. Según la página web de la
mencionada institución son miembros de este fondo: Las empresas bancarias,
empresas financieras, cajas municipales de ahorro y crédito y cajas rurales de
ahorro y crédito.

El monto máximo de cobertura asciende a S/95 566, por persona en cada empresa
miembro del fondo, comprendido los intereses. Este monto no es estático, sino que
se va ajustando trimestralmente, en función al índice de precios al por mayor que
publica el INEI.
Dicho monto es el mismo para cualquier institución financiera que sea miembro del
fondo. Si se presentaran cuentas mancomunadas, el monto de dichas cuentas,
incluidos los intereses, se distribuirá entre los titulares de la cuenta; y los límites se
aplicarán respecto de cada uno de ellos individualmente. El monto no cubierto por
el fondo constituye crédito a ser tomado en cuenta para los fines de la liquidación.

Una vez declarada la disolución de la empresa financiera, la SBS cuidará que en

un plazo no mayor a 60 días, los liquidadores remitan al FSD la relación de los
asegurados cubiertos, indicando el monto a que ascienden sus derechos,
diferenciando el correspondiente a capital e intereses.

El FSD deberá iniciar los pagos en un plazo no mayor de 10 días hábiles de

recibida la relación, y los pagos proseguirán de manera interrumpida. El plazo para
cobrar los fondos vence hasta dentro de 10 años contados a partir de la fecha en
que se inician los pagos. Una vez transcurrido dicho periodo, el asegurado pierde
el derecho de cobertura y el monto pasa a formar parte de los recursos del FSD.
6. Daniel trabajo en una empresa por 8 meses. Al final de su liquidación le dieron
un documento para que pueda recoger su CTS en la entidad que él había elegido.
Sin embargo, no le presto mucha importancia y no cobro las liquidaciones de su
CTS. Que tiempo tiene Daniel a partir del depósito en dicha entidad para poder
reclamarlo. ¿Qué sucedería si pasado el tiempo máximo no lo ha reclamado?

REGLAMENTO DE LA LEY Nº 28461 SOBRE EL USO DE LA COMPENSACIÓN

POR TIEMPO DE SERVICIOS (CTS)

Características de los depósitos

4.9.1. Intangibilidad

Los depósitos de la CTS, incluidos sus intereses, son intangibles e inembargables salvo
por alimentos y hasta el 50% de su valor. Su abono sólo procede al cese del trabajador
cualquiera sea la causa que lo motive, con las únicas excepciones de los retiros de libre
disposición hasta el 50% de la CTS depositada y sus intereses, y de la asignación
provisional por despido nulo ante mandato del Juzgado de Trabajo. Todo pacto en
contrario es nulo de pleno derecho.

En caso de juicio por alimentos, el empleador debe informar al juzgado, bajo

responsabilidad y de inmediato, sobre el depositario elegido por el trabajador demandado,
los depósitos que efectúe y cualquier cambio de depositario. El mandato judicial de
embargo será notificado directamente por el juzgado al depositario.

Bien de la sociedad de gananciales

La CTS tiene calidad de bien común sólo a partir del matrimonio civil o luego de
transcurridos 2 años continuos de la unión de hecho, y mantendrá dicha calidad hasta la
fecha de la escritura pública en que se pacte el régimen de separación de patrimonios o
de la resolución judicial consentida o ejecutoriada que ponga fin al régimen de
gananciales.

En todos los casos en que proceda el retiro parcial o total o afectación en garantía de la
CTS, sus depósitos e intereses, se presume, salvo prueba en contrario, que el trabajador
cuenta con el consentimiento correspondiente para realizar tales actos. Para desvirtuar
esta presunción basta que el cónyuge o conviviente que acredite su calidad de tal, lo
manifieste por escrito al empleador y al depositario.

de garantizar préstamos

a. A Ante el empleador: Los depósitos de CTS y sus intereses, sólo pueden garantizar
sumas adeudadas por los trabajadores a sus empleadores por concepto de préstamos,
adelantos de remuneración, venta o suministro de mercadería producida por su
empleador, siempre que no excedan en conjunto del 50% del beneficio. En estos casos,
el empleador lo comunicará al depositario acompañando copia del documento que
acredite la garantía, para efectos del control respectivo.

b. A Ante cooperativas de ahorro y crédito: Los préstamos otorgados al trabajador por las
cooperativas de ahorro y crédito a las que pertenece, así como sus intereses pueden ser
garantizados con su CTS, siempre que en conjunto no excedan del 50% de la CTS
depositada y sus intereses. En estos casos, el empleador lo comunicará al depositario
acompañando copia del documento que acredite la garantía, para efectos del control
respectivo.

c. A Ante los depositarios: Se puede garantizar los préstamos y sus intereses hasta con el
50% de la CTS depositada más sus intereses. Cualquier exceso es de cargo del
depositario. La violación de estas normas será especialmente sancionada por la
Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). El otorgamiento de estos préstamos
por parte de los depositarios, no limita el pago de los intereses que genera el depósito de
la CTS.

Devolución de CTS

En el supuesto que el trabajador no haga uso efectivo de su CTS bajo alguna de las
modalidades previstas, y estos fondos los detente alguna empresa del Sistema Financiero
Nacional, se deberá devolver dicho importe más sus intereses a la cuenta de la institución
depositaria de la CTS elegida por el trabajador.