Diplomado en Planificación y Control Financiero

Tópicos de Contabilidad Financiera

Casos Prácticos Moneda Funcional

Hugo Barra Lagos

Profesor(a): Ilis Bermúdez de Di Censo

Diciembre
2017
Caso Práctico 1

La Compañía C es un fabricante de productos de acero en Chile. C ha analizado sus

operaciones de la siguiente manera:

 La mayoría de los productos son vendidos en el mercado local chileno. El precio de

venta local se establece en base a: - Los precios internacionales del acero que son
establecidos en dólares en el mercado internacional; y - Las fuerzas competitivas en
Chile

 La mayoría de las compras de materias primas proceden de proveedores locales y

están denominadas en pesos chilenos, con base en el precio del acero, establecido en
dólares, en la Bolsa de Metales de Londres.

 Estas ventas y compras de materias primas son facturadas y se pagan en pesos

chilenos como la mayoría de los otros gastos.

 Una cantidad significativa de la financiación es en dólares estadounidenses para que

coincida con la moneda en que se tasan las ventas.

 Reservas de efectivo son mantenidas en pesos chilenos.

Análisis Moneda Funcional

A continuación se entrega el análisis de los factores primarios y secundarios para la

determinación de su moneda funcional:

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 Moneda
Indicador Información Porcentaje Predominante
CLP USD
(i) La moneda que influye fundamentalmente en los Los precios internacionales del acero son establecidos en 0% 100% USD
precios de venta de los bienes y servicios (con dólares en el mercado internacional.
frecuencia será la moneda en la cual se denominen y La mayoría de los productos son vendidos en el mercado 99% 1% CLP
liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios). local chileno , estas son facturadas y cobradas en pesos
chilenos.

(ii) La moneda del país cuyas fuerzas competitivas y Las fuerzas competitivas se encuentran en Chile 100% 0% CLP
regulaciones determinen fundamentalmente los precios
Factores Primarios

de venta de sus bienes y servicios.

(iii) La moneda que influya fundamentalmente en los Los precios de las Materias primas tienen como base en el 0% 100% USD
costos de la mano de obra, de los materiales y de otros precio del acero el cúal esta establecido en la Bolsa de
costos de producir los bienes o suministrar los servicios Metales de Londres
(con frecuencia será la moneda en la cual se denominen
y liquiden tales costos).
99% 1% CLP
La mayoría de las compras de materias primas proceden de
proveedores locales y están denominadas en pesos chilenos .
A su vez compras de materias primas son facturadas y se
pagan en pesos chilenos como la mayoría de los otros gastos.
Factores Secundarios

(i) La moneda en la cual se generan los fondos de las Una cantidad significativa de la financiación es en dólares 40% 60% USD
actividades de financiamiento (esto es, la que estadounidenses para que coincida con la moneda en que se
corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio tasan las ventas
emitidos).

(ii) La moneda en que se reciben los montos cobrados Reservas de efectivo son mantenidas en pesos chilenos 100% 0% CLP
por las actividades operacionales.

Conclusión

En vista al análisis detallado se puede visualizar que pese a tener el precio de sus ventas y
materias primas en USD, ambos componentes son facturados y liquidados en pesos
chilenos lo que es un factor preponderante en la determinación de sus flujos operacionales
los cuales están determinados en pesos chilenos, esto reforzado por el hecho de mantener
reservas de efectivos en dicha moneda, esto sin perjuicio de que se tenga un porcentaje de
financiamiento en dólares.

De acuerdo a lo manifestado anteriormente, nos permite concluir que el Peso Chileno es la

moneda funcional de Empresa C, debido a que refleja de mejor forma los hechos
económicos de la Empresa y el entorno en el que ella opera.

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Caso Práctico 2

La Empresa P en Filipinas fabrica ropa deportiva que se exporta a los EE.UU. Los precios
de venta se establecen teniendo en cuenta los precios en los EE.UU, y están denominados
en dólares estadounidenses. Las ventas se liquidan en dólares estadounidenses y los recibos
se convierten a pesos filipinos sólo cuando sea necesario para liquidar los gastos locales. La
mayoría de los préstamos de P están denominados en dólares y el costo del equipo de
fabricación, el cual es el elemento principal de propiedades, planta y equipo de P, está
denominado en dólares. Salarios de la Administración que representan la parte significativa
de los costos laborales - están denominados y pagados en dólares estadounidenses. Otros
costos de mano de obra, así como todos los costos de materiales, están denominados y se
establecieron en pesos filipinos.

Análisis Moneda Funcional

A continuación se entrega el análisis de los factores primarios y secundarios para la

determinación de su moneda funcional.
Moneda
Indicador Información Porcentaje Predominante
PHP USD
(i) La moneda que influye fundamentalmente en los Los precios de venta se establecen teniendo en cuenta los 0% 100% USD
precios de venta de los bienes y servicios (con precios en los EE.UU, y están denominados en dólares
frecuencia será la moneda en la cual se denominen y estadounidenses. Las ventas se liquidan en dólares
liquiden los precios de venta de sus bienes y servicios). estadounidenses.
Factores Primarios

(ii) La moneda del país cuyas fuerzas competitivas y La empresa se encuentra ubicada en Filipinas pero su 0% 100% USD
regulaciones determinen fundamentalmente los precios mercado objetivo se encuentra en EEUU.
de venta de sus bienes y servicios.

(iii) La moneda que influya fundamentalmente en los Salarios de la Administración que representan la parte
costos de la mano de obra, de los materiales y de otros significativa de los costos laborales - están denominados y
costos de producir los bienes o suministrar los servicios pagados en dólares estadounidenses.Otros costos de mano 15% 85% USD
(con frecuencia será la moneda en la cual se denominen de obra, así como todos los costos de materiales, están
y liquiden tales costos). denominados y se establecieron en pesos filipinos.

(i) La moneda en la cual se generan los fondos de las La mayoría de los préstamos de P están denominados en 1% 99% USD
Factores Secundarios

actividades de financiamiento (esto es, la que dólares y el costo del equipo de fabricación, el cual es el
corresponde a los instrumentos de deuda y patrimonio elemento principal de propiedades, planta y equipo de P, está
emitidos). denominado en dólares.

(ii) La moneda en que se reciben los montos cobrados Las ventas se liquidan en dólares estadounidenses y los 5% 95% USD
por las actividades operacionales. recibos se convierten a pesos filipinos sólo cuando sea
necesario para liquidar los gastos locales.

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Conclusión

En vista al análisis detallado se puede visualizar que la mayoría de sus ingresos son en USD
y sus transacciones operacionales son en USD, la empresa posee un financiamiento en esta
misma moneda y pago sus salarios en USD lo que representa una parte importante de sus
costos laborales. La moneda local sólo se ocupa para pagar ciertos costos en moneda local
(PHP) para lo cual se liquidan ciertos recibos.

De acuerdo a lo manifestado anteriormente, nos permite concluir que el Dólar

Estadounidense es la moneda funcional de Empresa P, debido a que refleja de mejor forma
los hechos económicos de la Empresa y el entorno en el que ella opera.