GESTIN DE LA INFORMACIN

SEMANA 07
PRCTICA CALIFICADA 01

Finalidad:

Aplicar los conceptos de las semanas 02 a 06 relacionados con fuentes de informacin a nivel
nacional e internacional.

Instrucciones:

El presente ejercicio debers desarrollarlo de manera individual segn las siguientes pautas:

Tiempo
Actividades
estimado
1. Lee de manera individual el caso sobre Aje Group 10 minutos
2. Visita la pgina de Aje Group para conocer ms sobre Aje Group.
20 minutos
Tambin puedes buscar noticias adicionales en medios de comunicacin.
3. Identifica 20 datos relevantes sobre la situacin actual de Aje Group,
precisando la fuente de informacin.
a. Si los datos provienen del caso, solo debes colocar Caso Aje. 20 minutos
b. Si los datos provienen de pginas web que hayas identificado en
la actividad anterior, debers copiar y pegar el link.
4. Identifica 08 indicadores que puedan ser relevantes para el crecimiento de
Aje Group en el Per.
a. Pueden ser indicadores macroeconmicos, socio-demogrficos o
del sector alimentos y bebidas.
b. Las fuentes deben incluirlas mencionando el nombre de la
40 minutos
institucin y el link de donde obtuviste la informacin.
c. Los datos puedes presentarlos como texto, cuadros y/o grficos.
d. Escribe un texto de mximo 50 palabras comentando el
comportamiento de los datos (por ejemplo, si se incrementan, se
reducen, se mantienen, son constantes, son variables).
5. Identifica 12 indicadores internacionales que puedan ser relevantes para
el crecimiento de Aje Group en los pases en los que actualmente opera.
a. Pueden ser indicadores macroeconmicos, socio-demogrficos,
de comercio exterior o del sector alimentos y bebidas de los
principales pases donde opera la empresa.
b. Las fuentes deben incluirlas mencionando el nombre de la 60 minutos
institucin y el link de donde obtuviste la informacin.
c. Los datos puedes presentarlos como texto, cuadros y/o grficos.
d. Escribe un texto de mximo 50 palabras comentando el
comportamiento de los datos (por ejemplo, si se incrementan, se
reducen, se mantienen, son constantes, son variables).
6. Elabora tus conclusiones personales respecto de los 10 indicadores
nacionales e internacionales que hayas identificado y consideres ms
20 minutos
relevantes, precisando si son oportunidades o amenazas para el
crecimiento de Aje Group.
 180
Tiempo total
minutos

Criterios de calificacin:

Criterio Excelente Satisfactorio Insuficiente Deficiente

Identifica entre 12 a 19 Identifica entre 7 y 11 Identifica menos de 7
Identifica 20 datos
datos relevantes sobre datos relevantes sobre datos relevantes sobre
Identificacin de relevantes sobre la
la situacin actual de la situacin actual de la situacin actual de
situacin actual de Aje
datos relevantes Aje Group, precisando Aje Group, precisando Aje Group, precisando
Group, precisando la
la fuente de la fuente de la fuente de
fuente de informacin.
informacin. informacin. informacin.
Puntaje 5 4 3 1
Identifica y describe Identifica y describe
Identifica y describe 08 Identifica y describe 01
Identificacin de indicadores que
entre 05 y 07 entre 02 y 04
indicador que puedan
indicadores que indicadores que
indicadores puedan ser relevantes
puedan ser relevantes puedan ser relevantes
ser relevantes para el
para el crecimiento de crecimiento de Aje
nacionales Aje Group en el Per.
para el crecimiento de para el crecimiento de
Group en el Per.
Aje Group en el Per. Aje Group en el Per.
Puntaje 5 4 3 1
Identifica y describe Identifica y describe
Identifica y describe 12 Identifica y describe 04
entre 08 a 11 menos de 07
indicadores y 07 indicadores
indicadores indicadores
Identificacin de internacionales que
internacionales que
internacionales que
internacionales que
puedan ser relevantes puedan ser relevantes
indicadores para el crecimiento de
puedan ser relevantes
para el crecimiento de
puedan ser relevantes
para el crecimiento de para el crecimiento de
internacionales Aje Group en los
Aje Group en los
Aje Group en los
Aje Group en los
pases en los que pases en los que
pases en los que pases en los que
actualmente opera. actualmente opera.
actualmente opera. actualmente opera.
Puntaje 5 4 3 1
Presenta y sustenta Presenta y sustenta Presenta y sustenta Presenta y sustenta
conclusiones conclusiones conclusiones conclusiones
Presentacin de personales respecto personales respecto de personales respecto personales respecto
de 10 indicadores 07 a 09 indicadores de 04 y 06 indicadores de 3 o menos
conclusiones nacionales e nacionales e nacionales e indicadores nacionales
internacionales internacionales internacionales e internacionales
identificados. identificados. identificados. identificados.
Puntaje 5 4 3 1
 Caso Aje Group

Sepa cmo el holding Aje Group busca encontrar la senda del crecimiento

http://www.americaeconomia.com/negocios-industrias/sepa-como-el-holding-aje-group-
busca-encontrar-la-senda-del-crecimiento /16 de agosto de 2015

Son la diez de la noche en Tailandia y Juan Lizariturry sigue en la oficina de Aje Group en el pas
asitico. A sus 60 aos, el ejecutivo, curtido en el negocio de bebidas no alcohlicas al haber
pasado por empresas como Pepsico, Coca-Cola y Schweppes, sabe que los horarios son muy
relativos en una compaa que opera en varias regiones del globo.

Hoy la vida profesional de Lizariturry est abocada a Aje, la multinacional peruana que naci en
Ayacucho a fines de los ochenta y que, actualmente, est presente en 23 pases dentro de tres
continentes. Hasta febrero de 2014, el ejecutivo espaol trabaj como director general de
Casbega, embotelladora de Coca-Cola en Espaa. Aunque haba pensado en retirarse, en abril
conoci por un amigo a Carlos Aaos. Segn Lizariturry, le interes mucho el emprendedurismo
de la familia y las ideas que queran poner en prctica. Luego de ese primer contacto, viaj a
Lima a conocer a los otros hermanos y a empaparse ms sobre la compaa. En mayo de 2015,
casi un ao despus de haber conocido a Carlos Aaos, el ejecutivo espaol decidi asumir el
encargo de la familia: ser el nuevo CEO del grupo en reemplazo de ngel Aaos.

No obstante, el acercamiento del espaol no fue necesariamente lo ms relevante que

aconteci en el grupo el ao pasado. 2014 fue un periodo complicado para el conglomerado de
bebidas. Si bien las cifras de sus ingresos y utilidades no han sido difundidas oficialmente, las
calificadoras de riesgo han dado a conocer datos que confirman la difcil situacin que vivi la
compaa el ao pasado. Por ejemplo, en marzo Fitch Ratings baj la calificacin de Atic holding
que agrupa las operaciones de Aje en Mxico, Amrica Central, Colombia, Ecuador, el Per,
Tailandia, Brasil, Venezuela e Indonesia de BB+ a BB. Entre las razones que esgrimi la
calificadora para este downgrade figura que la firma tuvo un ebitda negativo (este ratio baj de
U$$160 millones a US$ 114 millones entre setiembre de 2014 y el mismo mes del ao previo).

De acuerdo con Fitch, la reduccin de la nota se explica tambin porque la incorporacin de la

operacin de Indonesia a Atic que se dio en diciembre de 2014no gener los resultados
esperados sobre la reduccin de la deuda de la empresa. Finalmente, la calificadora aade que
el nivel de apalancamiento actual de Atic ha crecido demasiado. En Amrica Latina, los pases
donde la empresa perdi ms dinero fueron Brasil y Mxico. Tuvieron un ebitda negativo a fines
de 2014, dice Cristina Madero, directora asociada para Amrica Latina de Fitch Raitings. Pero
esta no sera la ltima mala noticia para la empresa. En junio pasado, S&P baj la calificacin
crediticia de Atic de BB a BB- y mantuvo la perspectiva negativa del holding. El motivo de la
reduccin fue que la firma no obtuvo los resultados esperados en los ltimos dos aos.

Mercados complejos. Lizariturry reconoce que uno de los principales factores que jugaron en
contra de Aje el ao pasado fue el debilitamiento de las divisas de los pases donde tienen sus
negocios respecto al dlar. Pero, adicionalmente, cada mercado tuvo sus propias
particularidades.
Tal y como han manifestado las calificadoras, Amrica Latina, donde genera aproximadamente
el 70 % de sus ingresos (el resto proviene de Asia), fue una regin bastante complicada para la
firma. De acuerdo con Alfonso de los Reyes, gerente de investigacin en Euromonitor
International, la operacin de Aje en la regin, al tener mrgenes pequeos, se vuelve
vulnerable, entre otras cosas, a los precios de los commodities. Estos vienen creciendo en
forma sostenida durante los ltimos 15 aos, lo que implica que los costos de produccin son
ms caros. En marcas de alto precio, esto no es un problema porque tienen un margen holgado
para no modificar su precio al consumidor final. Sin embargo, para las marcas de Aje, que se
diferencian por su accesibilidad en trminos de precios, la situacin es ms difcil, dice.

De acuerdo con Cristina Madero, en Brasil, donde Aje opera en el mercado de Ro de Janeiro,
existen dos problemas: la situacin macroeconmica del pas y la competencia con los refrescos
informales. Han reducido su back office y sus SKU [nmeros de referencia para hacer
seguimiento a productos o marcas] en ese pas. Su operacin es ms pequea de lo que
originalmente era, dice. Seguir compitiendo en la urbe brasilea no ser nada fcil para Aje. De
acuerdo con Adalberto Viviani, consultor brasileo experto en bebidas y alimentos, el estado de
Ro de Janeiro est absorbiendo un modelo de consumo abocado cada vez ms a la salubridad.
Esto hace que el negocio de bebidas no alcohlicas sea una batalla constante, dice.

Mxico, otro de los mercados golpeados en 2014, representa otro desafo para la firma. El
impuesto a las bebidas azucaradas aprobado a principios del ao pasado, segn los analistas,
complic sus resultados. Segn Carlos Aguirre, catedrtico de ESAN, el impuesto adems abona
a que los habitantes de un pas tomen conciencia de los riesgos de beber bebidas azucaradas.
No me extraara que esta medida pueda servir de ejemplo para su aplicacin ms adelante en
otros pases. Adicionalmente como seala el mismo Lizariturry la competencia en ese pas
ha sido de las ms intensas que ha tenido la firma a nivel global. La empresa ahora planea
enfocarse en ciertas reas geogrficas que le estn generando ms margen. Estas son Ciudad de
Mxico, Monterrey y Puebla, dice Cristina Madero.

La competencia no es exclusiva de los mercados latinoamericanos, ya que ha sido muy fuerte

tambin en pases como Indonesia y Tailandia. Por ello una de las medidas que ha tomado la
empresa en los ltimos meses es cambiar al equipo comercial y reclutar a personas con
experiencia en el sector bebidas en varias de sus operaciones.

El retraso del inicio de operaciones en frica tambin fue otro elemento que impidi que la
empresa generara ms ingresos. Las plantas que la empresa construy en Egipto y Nigeria recin
empezarn a funcionar en julio de 2015 (pese a que estaban listas el ao pasado). La convulsin
poltica en Egipto, adems, perjudic el proyecto africano. Complic los permisos, los lobbys
locales, entre otros temas, dice Lizariturry. Para Carlos Aguirre, la apuesta en frica parece
buena debido a los bajos niveles de consumo de bebidas carbonatadas y no carbonatadas, y la
gran poblacin que existe en esos pases. Sin embargo, tambin tiene ciertas complicaciones.
Financiar esas inversiones con retencin de utilidades y deuda juega en contra del riesgo
crediticio y nivel de endeudamiento, especialmente si los ingresos, las utilidades y el ebitda
estn cayendo en otros mercados como en Latinoamrica, afirma. Por lo pronto, el grupo tiene
expectativas positivas en l para las plantas. Antes de un ao debe haber cifras de retorno de
inversin interesantes, estima Juan Lizariturry.

Vuelta a la pgina. El conglomerado espera revertir la situacin y alcanzar mejores resultados

en 2015. La piedra angular de la estrategia ser la reingeniera organizacional que desarrolla la
empresa desde hace unos aos. El nuevo modelo organizacional que hemos trabajado nos
asegura dos cosas. Primero, la transformacin de la compaa de una empresa ms gestionada
por la familia a una gestionada de forma ms independiente. El consejo directivo estar abocado
a dirigir y trazar el futuro de la compaa, mientras que el comit ejecutivo y el CEO vamos a
gestionarla, afirma Lizariturry.

Por el lado de las ventas, si bien el ejecutivo evita dar cifras, dice que la empresa desea crecer
por encima de los dos dgitos este ao. A diferencia de aos anteriores, en el corto y mediano
plazo, la empresa no efectuar ms inversiones en nuevas plantas. Terminadas las inversiones
en Egipto y Nigeria, las que se vienen en los prximos aos son de reposicin y mantenimiento,
dice el CEO de Aje. Juan Lizariturry asegura que el negocio en diferentes partes del mundo
crecer de la mano de la innovacin y de nuevos lanzamientos en los mercados donde
actualmente opera. Aunque no da mucho detalle, el ejecutivo sostiene que, entre formatos y
productos nuevos, el grupo lanzar diez novedades por ao. En pases como Mxico, Colombia
y Brasil llevamos varios meses trabajando en redefinir nuestra posicin en esos mercados y
desarrollar una organizacin ms experta. Con estos cambios buscamos volver a tener un
crecimiento importante en volumen y ebitda, afirma.

En esta lnea dice el ejecutivo, el lanzamiento de productos como Big Fresh en Indonesia y
Tailandia le est dando buenos resultados. Se espera que el desempeo del sector de bebidas
en Amrica Latina siga siendo positivo, comenta, adems, Alfonso de los Reyes de Euromonitor
International.
En el corto plazo, la empresa no est planeando expandirse a nuevos mercados. Sin embargo,
en el mediano y largo podran darse novedades. En isla Reunin [frica], donde trabajamos con
una franquicia, hemos tenido buenos resultados, afirma el CEO. La India podra seguir el mismo
camino. El peaje de llegar a la India ya lo hemos pasado. Es una operacin cuya parte ms dura
hemos superado y aprendido mucho a partir de ella. A futuro va a haber una transformacin.
Eso puede implicar muchas cosas, como trabajar con socios locales, que hagamos joint ventures,
etc. Cualquiera de las frmulas que nos ayude. No puedo decir cul ser la frmula, porque an
no la tenemos decidida, pero de seguro habr una transformacin, afirma Juan Lizariturry.

La empresa descarta cerrar alguna de sus operaciones, incluso la de Venezuela (complicada por
los problemas cambiarios y la creciente inflacin). En el corto plazo, descarta tambin cotizar en
alguna bolsa. Algunos analistas consideran que cotizar los podra ayudar a potenciar su
financiamiento en el futuro.

La estrategia de la empresa seguir siendo democratizar el consumo de las bebidas. A nivel

de consumo per cpita, hay muchos pases a los que les falta llegar a uno ideal. Pero hay que
considerar que nosotros tenemos como obligacin no solo crecer, sino tambin innovar. Cuando
pensemos que un producto est suficientemente democratizado, deberamos pensar en uno
nuevo, seala Lizariturry. La diversificacin en sus diferentes mercados ser vital para
robustecer al grupo segn De los Reyes. La mejor alternativa es diversificar con marcas de
mayores mrgenes para poder sostener las marcas de menores mrgenes, dice.

ENTREVISTA

No tenemos en nuestro objetivo de corto y mediano plazo desarrollar el negocio de cerveza

fuera del Per.

Juan Lizariturry, CEO de Aje Group

-Qu cambios ha habido en el mercado de las bebidas no alcohlicas a nivel global en los
ltimos aos?

-En los ltimos veinte aos, el mercado ha estado muy centrado en las bebidas carbonatadas. El
dominio por parte de grandes jugadores ha condicionado mucho el desarrollo de las categoras
y ha limitado la capacidad de competir del mercado en la generacin de valor e innovacin para
el consumidor. Siempre hay un outsider que rompe esas reglas y las estructuras del negocio. Eso
es lo que ha hecho Aje. La empresa tiene por objetivo llevar a los consumidores un producto tan
bueno o mejor que el de los competidores, pero a un precio ms asequible. Eso es una ruptura
del modelo de dominio de las grandes corporaciones.

-La tendencia de consumir menos bebidas con azcar los afecta hoy en da?

-Dependiendo en qu mercado ests, el azcar puede ser un problema o una necesidad. Hay
pases donde el azcar forma parte de la dieta y necesitan del azcar de las bebidas para
completarla. Hay otros donde cualquier producto que tenga exceso de azcar, no solo las
bebidas, afecta a la salud de las personas. Yo no creo que las bebidas carbonatadas o con azcar
sean las culpables de problemas de dieta. Para Aje, no en todos los pases hoy el azcar es un
problema desde el punto de vista de la salud. Sin embargo es curioso debido a que s es un
problema desde el punto de vista de los impuestos. Hay ciertos pases que han utilizado esa
palanca para mover las tasas impositivas.

-Qu categora consideran que tendr un mayor crecimiento en los siguientes aos?

-En el corto plazo, el mercado de las bebidas energticas va a crecer mucho. De otro lado, las
bebidas sin gas con sabor a fruta son las que pueden crecer de forma ms sostenida. Todo
depende de la regin.

-Qu planean hacer con su negocio cervecero?

-Cuando Aje desarrolla la cerveza en el Per, creo que la empresa la vea como una bebida ms.
Y la cerveza es muy distinta. Los grandes fabricantes de refrescos no tienen cervezas a nivel de
marcas. Una cosa diferente es que se asocien con cerveceros para la distribucin, y para reducir
sus costos logsticos y de venta. En ese caso, los refrescos y las cervezas se combinan muy bien.
Pero para ser un buen cervecero, tienes que ser cervecero. Nosotros no tenemos en nuestro
objetivo de corto y mediano plazo desarrollar el negocio de cerveza fuera del Per. No te digo
que no vayamos a hacer un acuerdo con algunos fabricantes de cerveza para la distribucin. Lo
que no se va a ver es que desarrollemos una marca, construyamos o compremos una fbrica de
cerveza.

-Entonces van a desprenderse de su negocio cervecero en el Per?

-No vamos a perder de vista el negocio cervecero en el Per. Creemos que tenemos caminos
para desarrollar nuestro propio posicionamiento en ese mercado. Es un grandsimo reto luchar
con el lder en el Per. Por ahora no puedo adelantar qu vamos a hacer, pero s puedo decir
que no vamos a dejar el negocio. Tenemos algo en camino.
 HOJA DE TRABAJO 01

DATOS SOBRE LA SITUACIN ACTUAL DE AJE GROUP

Dato Fuente de informacin

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

14.

15.

16.

17.

18.

19.

20.
 HOJA DE TRABAJO 02

INDICADORES NACIONALES RELACIONADOS CON EL CRECIMIENTO DE AJE GROUP

Indicador 1
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 2
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 3
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 4
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 5
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 6
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 7
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 8
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

 HOJA DE TRABAJO 03

INDICADORES INTERNACIONALES RELACIONADOS CON EL CRECIMIENTO DE AJE

GROUP

Indicador 1
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 2
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 3
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 4
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 5
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 6
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 7
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 8
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 9
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 10
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 11
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

Indicador 12
a) Nombre del indicador :
b) Nombre de la fuente de informacin:
c) Link de los datos:
d) Datos:

e) Comportamiento del indicador:

 HOJA DE TRABAJO 04

CONCLUSIONES DE LOS 10 PRINCIPALES INDICADORES RELACIONADOS CON EL

CRECIMIENTO DEL PER

Conclusiones
Indicador
Por qu es una oportunidad o una amenaza?

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.