TRABAJO MOMENTO 2

Evaluacion de Proyectos

POR:
Leidi Yohana Torres Espinosa C.C. 1130663315
Humberto Guzman C.C.
Luis Angel Marin C.C.

PRESENTADO A:
Luz Dary Castellano

Curso: Evaluacion de Proyectos

Grupo : 291

Universidad Nacional Abierta y A Distancia UNAD

Octubre de 2016

O MOMENTO 2
on de Proyectos

Espinosa C.C. 1130663315

o Guzman C.C.
gel Marin C.C.

ENTADO A:
ry Castellano

uacion de Proyectos

Abierta y A Distancia UNAD

bre de 2016

ESTUDIO FINANCIERO DE EMPRESA INDUSTRIAL

Proyecto para el montaje de una empresa para la fabri

No. 1 INVERSION EN OBRAS FISICAS

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Pintura de la edificacion
1
600,000
Muebles y Enseres (puertas, division)
1
5,000,000
DIVISION DRYWALL LAMINAS
4
300,000
Pintura
4
12,000
Mano de obra (das)
5
30,000
materiales
1
1,000,000
Total

No. 2 INVERSION EN MAQUINARIA Y EQUIPO DE PRODUCCI

DETALLE DE INVERSIN
INVERSIONES
Mezcladora
Selladora de frascos
Maquina serigrafica
Sistema de proteccion contra incendios
Maquina empacadora
Termo- selladora de celofan
Computadores
Impresora
Bascula
Total

CANTIDAD
1
1
1
1
1
1
1
1
1

COSTO UNITARIO
3,000,000
8,000,000
7,000,000
22,000,000
12,000,000
12,000,000
1,200,000
600,000
4,000,000

No. 3 INVERSION DE HERRAMIENTAS

DETALLE DE INVERSIN
CANTIDAD
Instrumentos de laboratorio
1
Mesas
3
Herramientas de mantenimiento
1
material de apoyo o de complemento
1
Total

COSTO UNITARIO
15,000,000
700,000
4,000,000
2,000,000

No. 4 INVERSIN EN MUEBLES, ENSERES Y EQUIPOS DE ADMINISTRA

DETALLE DE INVERSION
CANTIDAD
COSTO UNITARIO
Escritorio Tipo gerencia
1
800,000
Escritorio Tipo secretaria
1
400,000
Escritorio auxiliar
1
300,000

Mesas de cafeteria
Archivador
Extintor
Vitrinas
Sillas de oficinas
Sillas oficinas y cafeteria
Extintor cafeteria

4
1
1
1
4
20
1

100,000
100,000
350,000
280,000
110,000
50,000
100,000

Total

No. 5 INVERSION EN ACTIVOS INTANGIBLES

DETALLE DE INVERSION
ESTUDIO DE PREFACTIBILIDAD (42.85714%)
ESTUDIO DE FACTIBILIDAD (57.14286%)
LICENCIAS
GASTOS DE ORGANIZACIN
MONTAJE Y PUESTA EN MARCHA
ENTRENAMIENTO DE PERSONAL
IMPREVISTOS
TOTAL GASTOS PREOPERATIVOS

No. 6 COSTO MANO DE OBRA

CARGO
OPERARIO
Jefe de produccion
Jefe de calidad
Subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
800,000
1,200,000
120,000
_

REMUNERACIN
ANUAL
9,600,000
14,400,000
1,440,000
25,440,000

No. 7 PORCENTAJES UTILIZADOS PARA PRESTACIONES SOCIALES Y AP

%
ITEM
9 ICBF, SENA Y CAJA
8.33 CESANTIAS
8.33 PRIMAS
4.17 VACACIONES
8.5 SALUD
12 PENSIONES
1.045 RIESGOS
0.5 DOTACION
1 TRANSPORTE
1 INTERESES CESANTIAS
53.875 TOTAL

No. 8 COSTOS DE MATERIALES (primer ao de operaciones)

MATERIAL
A. MATERIALES DIRECTOS
Botella MV Round 100 ml
Bomba Agrafe 15 mm
Anillo
Tapa
Pirograbado
Caja + etiqueta
Maquila
Esencia
Registro de marca
Registro sanitario
Transporte

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

ml
mm
und
und
und
und
und
und
und
und
und

500
500
500
500
500
500
500
1000
500
500
500

Subtotal Materiales Directos

B.

MATERIALES INDIRECTOS

Papel
Lpiz
Tiza
Aceite
Subtotal Materiales Indirectos

Pliego
Caja
Unidad
Frasco 80c.c

TOTAL

No. 9 COSTO DE SERVICIO (primer ao)

SERVICIO
Energa Elctrica
Alumbrado pblico
Aseo
Acueducto
Telfono
Mantenimiento Equipo
Arrendamiento

MEDIDA
Kw_ hora
Cargo fijo
Cargo fijo
Mts3
Promedio
semestral
Mensual

CANTIDAD
4,800
12
12
240
12
2
12

TOTAL

No. 10 GASTOS POR DEPRECIACIN

ACTIVO

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

Mescladora
Selladora de frascos
Maquina serigrafica
Sistema de proteccion contra incendios
Maquina empacadora
Termo- selladora de celofan
Computadores
Impresora
Bascula
TOTAL ACTIVOS DE PRODUCCION

10
10
10
5
5
5
5
10
5

3,000,000
8,000,000
7,000,000
22,000,000
12,000,000
12,000,000
1,200,000
600,000
4,000,000

No. 11 GASTOS POR DEPRECIACIN A

ACTIVO
Activos de Administracin
Total activos de administracin

VIDA UTIL

COSTO ACTIVO

10

4,170,000
4,170,000

No. 12 REMUNERACIN AL PERSONAL ADMINISTRATIVO

CARGO
B. ADMINISTRACION
GERENTE GENERAL
SECRETARIA RECEPCIONISTA
CONTADOR (HONORARIOS)
OFICIOS VARIOS MEDIO TIEMPO
subtotal

REMUNERACIN
MENSUAL
700,000
500,000
350,000
250,000

REMUNERACIN
ANUAL
8,400,000
6,000,000
4,200,000
3,000,000

1,800,000

21,600,000

No. 13 OTROS GASTOS ADMINISTRATIVOS

SERVICIO
tiles y papelera
Servicios pblicos
Cafetera

UNIDAD DE
MEDIDA
ao
ao
ao

CANTIDAD
1
1
1

TOTAL

No 14. AMORTIZACION A GASTO

ACTIVO INTANGIBLE

PLAZO (en aos) COSTO DEL

AMORTIZACIN ACTIVO

Gastos preoperativos

2,412,520

AMORTIZAR
PLAZO (en aos) COSTO DEL
AMORTIZACIN ACTIVO

ACTIVO INTANGIBLE

Amortizacin en cifras fsicas

7,998,000

TOTAL A AMORTIZAR
TOTAL AMORTIZACION ANUAL

10,410,520

No 15. Gastos de venta (primer ao de operaciones

SERVICIO

Publicidad
Transporte

UNIDAD DE
MEDIDA

CANTIDAD

MES
MES

12
12

TOTAL

No. 16 DISTRIBUCION DE COSTOS

COSTO
Costo de Produccin
Mano de Obra directa
Mano de obra indirecta
Materiales directos
Materiales indirectos
Depreciacin
Servicios
Mantenimiento

Subtotal

COSTO
VARIABLE

COSTO FIJO

$ 39,145,800
$ 9,451,500
$0
$ 12,100,000
$ 12,100,000

Gastos de Administracin
Sueldos y prestaciones
Otros gastos
Pre operativos
Depreciacin

Subtotal

$ 30,974,250
$ 811,009
$ 2,082,104
$ 173,646
$ 34,041,009

$ 16,540,800
$
$ 65,138,100

Gastos de Ventas
Publicidad, promocin, transportes
Sueldos y prestaciones
Depreciacin

$ 4,044,000
$ 4,044,000

Subtotal
TOTAL
COSTOS TOTALES

$ 50,185,009

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

N0 17

$ 65,138,100
$ 115,323,109

125,000 Lo da el ejercicio
1,080 en el ao
50,185,009
65,138,100
60,313.06
776

$
$

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
1200
1600
2000

$
$
$
$
$
$

50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009

COSTO VARIABLE

0
$ 24,125,222
$ 48,250,444
$ 72,375,667
$ 96,500,889
$ 120,626,111

ejemplo punto de equilibrio varias lineas

No 18 Clculo del punto de equilibrio en varias lneas.

ACTIVIDADES
PARTICIPACION
PRECIO DE VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION

40%
4,000
1,600
2,400

35%
3,000
1,300
1,700

COSTOS FIJOS SON:

$ 160,000,600
Margen de contribucin promedio ponderado
(2400*0,4)+(1700*0.35)+(2000*0.25)=960+595+500=2055
Margen de contribucin promedio ponderado
2,055
Aplicando la formula
Qo = Costos Fijos /Margen de Contribucin
Qo= 160.000.600/2055=

$ 77,859 Este valor se relaciona con los po

Linea A
Linea B
Linea C
TOTAL

$ 77,859
$ 77,859
$ 77,859

0.4
0.35
0.25

No 19 Comprobacin del punto de equilibrio

DESCRIPCION
VENTAS
COSTOS VARIABLES
MARGEN DE CONTRIBUCION
TOTAL DE VENTAS
TOTAL DE COSTOS VARIABLES
TOTAL MARGEN DE CONTRIBUCION
COSTOS FIJOS
UTILIDAD

A
124,574,676
49,829,871
74,744,806

B
81,752,131
35,425,924
46,326,208

No 20 Determinacin del punto de equilibrio en pesos

PRODUCTOS
Unidades
Ingresos
Costo Variable por unidad
% en pesos

31,144
124,574,676
1,600
41%

27,251
81,752,131
1,300
27%

Calculo del volumen del punto de equilibrio global en pesos

CM% = Contribucin marginal total/Ingresos totales
CM%= 143.650.400/300.350.774+A327=
0.4730769231
X=CF/CM%=16.000.600/0.47

$ 340,426,809

No21 Comprobacin del punto de equilibrio en peso

ITEMS

Ingresos
Costos variables
Contribucin Marginal en Pesos

124,574,676
49,829,871
74,744,806

81,752,131
35,425,924
46,326,208

Contribucin Marginal en %
Total en Ingresos
Total de costos variables
Total de margen de contribucin
Total de Porcentaje

60%

57%

No 22 Distribucin en pesos del punto de equilibrio

PRODUCTOS
Mezcla Conformada
Ingresos

41%
139,662,280
Hasta aqu ejemplo de punto de equilibrio en varios lneas

No 23
CONCEPTOS
Activos fijos y tangibles
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y Equipo de Oficina

SUBTOTAL

Programa de inversin fija de

27%
91,653,372

$ 69,800,000
$ 4,170,000
$ 73,970,000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuaciones ,obras fsicas
Gastos preoperativos

SUBTOTAL
TOTAL INVERSION FIJA

$ 7,998,000
$ 2,412,520
$ 10,410,520
$ 84,380,520

No 24 Costos Operacionales
CONCEPTO

AO
1

Gastos de produccin
Gastos Administrativos
Gastos de venta

$ 40,308,100
$ 34,041,009
$ 4,044,000

Total Costos
Operacionales

$ 78,393,109

CALCULO DEL CAPITAL DE TRABAJO ICT= CO (COPD)

Total costos operacionales
$ 78,393,109
(-) depreciacin
($ 12,273,646) se resta 1 para igualar al resultad
(-) amort diferidos
($ 2,082,104)
(=) Costo operacional anual
$ 64,037,359 COPA
COPD (Costo operacional diario) = COPA/360
COPD =
$ 177,882

Capital de trabajo

$ 5,336,447

PROYECCION CAPITAL DE TRABAJO TERMINOS CONSTANTES

P= F/(1+I)^n
F
$ 5,336,447
i
$ 0.0645 la inflacin
n
$ 1 un ao
P

$ 5,013,102

Diferencia

$ 323,345

N0 25 Capital de trabajo trminos constante

Sin incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 5,336,447

$ 323,345

TOTAL INVERSION

$ 5,336,447

$ 323,345

No 26 Inversin de capital de trabajo (trminos con

Con incremento en produccin

DETALLE

AOS
0

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

$ 618,340

$ 10,205,000

$ 618,340

Incremento Valor en la produccin

TOTAL INVERSION

Calculo del capital de trabajo a terminos corrientes

inflacin
$ 0.0645
Incremento ao 2
$ 658,223
incremento ao 3
$ 700,678
incremento ao 4
$ 745,872
incremento ao 5
$ 793,980

No 27 Inversion en Capital de trabajo , sin incremento e

DETALLE
AOS
0
1
CAPITAL DE TRABAJO

Incremento de produccin anual

Incremento capital trabajo1
Incremento capital trabajo2
Incremento capital trabajo3

$ 10,205,000

$
$
$
$

$ 658,223

432,881
1,119,024 Diferencia
1,191,201
1,268,034

Incremento capital trabajo4

DETALLE

1,349,822

No 28 Inversin de capital de trabajo con incremento en

AOS
0
1

CAPITAL DE TRABAJO

$ 10,205,000

$ 658,223
$ 460,802

$ 10,205,000

$ 1,119,024

Incremento En Capital de trabajo

TOTAL INVERSION

N0 29. PRESUPUESTO DE CAPITAL DE TRABAJO PUNTO DE VISTA CONTABLE

(Terminos constantes) con incremento de produccin
CONCEPTO
Activos
Corrientes de caja y bancos
Cuentas por cobrar inventarios
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES
Pasivos
Corrientes cuentas por pagar

5,010,422
5,194,578
10,205,000

5,628,852
5,194,578
10,823,430

0.0

0.0
0

Capital de Trabajo

10,205,000

10,823,430

Incremento de capital de trabajo

10,205,000

618,430

programa de inversin terminos constantes

Inversin obras fisicas
inversin en maquinaria y equipo
inversin mueble y enseres equipos
inversion intangibles
total inversin
Capital de trabajo

7,998,000
69,800,000
4,170,000
2,412,520
84,380,520
$ 10,205,000

N0. 30 PROGRAMA DE INVERSIONES (trminos constantes)

CONCEPTO
Inversin fija
Capital de trabajo
TOTAL DE INVERSIONES

0
-84,380,520
-10,205,000

1
-618,340

-21,123,832

-618,340

No. 31 CUADRO VALOR RESISUAL ACTIVOS ALFINAL DEL PERIODO DE

CONCEPTO

Otros activos produccin

Activos administrativos
Activos de ventas
Activos de distribucin
Subtotal valor residual
Activos fijos
Capital de trabajo
TOTAL VALOR RESIDUAL

Incremento en ventas
inflacin de 0,0645

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender

1080 unidades a 125,000 c/u

PRESUPUESTO DE INGRESOS
135,000,000
143,707,500

Total ingresos Operacionales

Incremento de acuerdo a la inflacin,

para este caso 0,0645

Del cuadro 16

No. 32 PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION (t

CONCEPTO
1. Costos Directos
Materiales Directos
Mano de Obra Directa
Depreciacin
Subtotal Costos Directos

9,451,500
39,145,800
12,100,000

10,061,122
39,145,800
12,100,000

60,697,300

61,306,922

Incremento de acuerdo a la inflacin,

para este caso 0,0645
2. Gastos Generales de produccinDel cuadro No. 8
Del cuadro No.
Materiales Indirectos
0
0
16
Mano de obra indirecta
0
0
Servicios y otros
$ 16,540,800
$ 17,607,682

Subtotal Gastos generales de

produccin

16,540,800

17,607,682

TOTAL COSTOS DE PRODUCCIN

77,238,100

78,914,603

Del cuadro No. 12 Remuneracin personal

administrativo
Del Cuadro No. 13 otros gastos administrativos
Del Cuadro No. 11 Gtos Dep. act. Admon
Del cuadro No. 14 Amortizacin a Gtos Diferidos

No. 33 PRESUPUESTO DE GASTOS DE ADMINISTRACIN (Trmin

CONCEPTO
Sueldos y prestaciones
Pagos de servicios varios

1
30,974,250
811,009

2
30,974,250
811,009

Otros egresos
Depreciacin
Amortizacin diferidos
TOTAL GASTOS DE ADMINISTRACIN

_
173,646
2,082,104

_
173,646
2,082,104

34,041,009

34,041,009

Del cuadro No. 15 Gastos de Ventas

No. 34 PRESUPUESTO DE GASTOS DE VENTAS

CONCEPTO
Publicidad
Transporte
TOTAL GASTOS VENTA

1
3,600,000
444,000
4,044,000

2
3,600,000
444,000
4,044,000

Consolidado del cuadro No. 32 Ppto Ctos PN

Consolidado del cuadro No. 33 Ppto Gtos Admon

Consolidado del cuadro No. 324 Ppto Gtos de Vta

No. 35 PROGRAMACION DE COSTOS OPERACIONALES (Trmin

CONCEPTO
Costos de produccion
Gastos administrativos
Gastos de venta
TOTAL COSTOS OPERACIONALES

1
77,238,100
34,041,009
4,044,000
115,323,109

2
78,914,603
34,041,009
4,044,000
116,999,612
Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de
constantes

Del cuadro No. 30 programa de Inversiones

No. 36 FLUJO NETO DE INVERSIONES SIN FINANCIAMIENT

CONCEPTO
Inversin Fija
Capital de trabajo
Valor Residual
Flujo Neto de Inversin

0
-84,380,520
-10,205,000

-323,345

-94,585,520

-323,345

Del cuadro No. 2 Inv. Maq y Eq de PN

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangi

Del cuadro No. 1 Inversin en Ob

Del cuadro No. 4 Inv. Muebles enseres y eq Admon

No. 37 PROGRAMA DE INVERSIONES CON

CONCEPTO
Activos Fijos Tangibles
Maquinaria y equipo
Mobiliario y decoracin
Muebles y equipos de oficina
Activos Diferidos

FUENTES
Pr
Pr
Pr

0
-69,800,000
_
-4,170,000
-73,970,000

Gastos preoperacionales
Obras fsicas instalacin
Capital de trabajo

Pr
Pr
Cr y Pr

-2,412,520
-7,998,000
-10,205,000

TOTAL INVERSIONES

-94,585,520

No 38 PROGRAMA DE AMORTIZACION DE CREDITO (Trminos Consta

PERIODO

PAGO ANUAL

INTERESES
SOBRE SALDOS
0,2387

DATOS
I=
P=
N=
A=

23.87% EA
-9,908,430
5 AOS
3,599,372

Para este proyecto, e

de libre inversin a 5

TABLA DE AMOR
CUOTA

SALDO INICIAL

1
2
3
4

9,908,430
8,674,200
7,145,360
5,251,585

2,905,766

Deflactacin de los intereses

P=F/(1+i)^n
P=F/(1+0,0645)^1
P= Valor presente de los intereses
F= Valor a deflactar
I=Tasa de inflacin
n= Nmero de aos transcurridos con respecto a cero
$2,365,412/1,0645

2,221,834 Ao 1

2,070,532/(1+0,0645)^2

1,827,219 Ao 2

1,705,597/(1+0,0645)^3

1,413,967 Ao 3

1,253,597/(1+0,0645)^4

976,248 Ao 4

696,606/(1+0,0645)^5

507,440 Ao 5

Deflactacin de amortizacin de capital

P= 1,234,230/((1+0,0645)^1

1,159,446 Ao 1

P= 1,528,841/(1+0,0645)^2

1,349,183 Ao 2

P=1,893,775/(1+0,0645)^3

1,569,970 Ao 3

P=2,345,819/(1+0,0645)^4

1,826,888 Ao 4

P=2,905,766/(1+0,0645)^5

2,125,848 Ao 5

No. 39 Datos deflactados de intereses y amortizacin de

Datos deflactados de intereses y amortizacin de capit

Aos

Intereses

2,221,834

1,827,219

Capital

1,159,446

1,349,183

Es el valor en ventas que proyecta la empresa vender 1080

unidades a 125,000 c/u

Las ventas se aumentan segn el parametro de

inflacin, para este caso 0,0645

No. 40 FLUJO NETO DE OPERACIN SIN FINANCIAMIENTO (Trm

CONCEPTO
Total ingresos
Total costos operacionales

1
135,000,000
78,393,109

2
143,707,500
128,525,181

Utilidad operacional
Menos impuestos

56,606,891
18,680,274

15,182,319
5,010,165

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

37,926,617
12,273,646
2,082,104

10,172,154
12,273,646
2,082,104

52,282,367

24,527,904

FLUJO NETO DE OPERACIN SIN

FINANCIAMIENTO

No. 41 FLUJO FINANCIERO NETO DEL PROYECTO SIN FINANCIAM

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de opracin
Flujo financiero neto del proyecto sin
financiamiento

0
-94,585,520

1
-618,340
52,282,367

-21,123,832

51,664,027

No. 42 FLUJO NETO DE INVERSIONES CON FINANCIAMIENT

CONCEPTO
Inversin fija
Intereses durante la implementacin
Capital de trabajo

0
-84,380,520
_
-10,205,000

-618,340

-94,585,520

-618,340

Valor residual
Flujo Neto de Inversin

No. 43 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCIAMIENT

CONCEPTO
Total ingresos Operacionales
Menos costos operacionales

1
135,000,000
78,393,109

2
143,707,500
128,525,181

Utilidad operacional
Menos Gastos Financieros

56,606,891
2,221,834

15,182,319
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

54,385,057
17,947,069

13,355,100
4,407,183

Utilidad Neta
Ms depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

36,437,988
12,273,646
2,082,104

8,947,917
12,273,646
2,082,104

50,793,738

10,616,409

Flujo Neto de Operacin

No. 44 FLUJO NETO DE OPERACIONES FINANCIERO CON FINANCI

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin
Flujo financiero neto del proyecto del
proyecto con financiamiento

0
-94,585,520

1
-618,340
50,793,738

-21,123,832

50,175,398

N0. 45 FLUJO NETO DE INVERSIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Inversion fija
Interes durante la implementacin
Capital de trabajo
Valor residual

-84,380,520
_
-10,205,000

-618,340

Crdito

9,908,430

Amortizacin Crdito
Flujo Neto de inversin

-1,159,446
-84,677,090

-1,777,786

N0. 46 FLUJO NETO DE OPERACIONES PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Total ingresos
Menos costos operacionales

1
135,000,000
78,393,109

2
143,707,500
128,525,181

Utilidad operacional
Menos gastos financieros

56,606,891
2,221,834

15,182,319
1,827,219

Utilidad Gravable
Menos impuestos

54,385,057
17,947,069

13,355,100
4,407,183

Utilidad Neta
Ms Depreciacin
Ms Amortizacin de Diferidos

36,437,988
12,273,646
2,082,104

8,947,917
12,273,646
2,082,104

50,793,738

23,303,667

FLUJO NETO DE OPERACIN

N0. 47 FLUJO FINANCIERO NETO PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

CONCEPTO
Flujo neto de inversin
Flujo neto de operacin

0
-84,677,090

1
-1,777,786
50,793,738

Flujo financiero neto del proyecto

-84,677,090

49,015,953

N0. 48 FLUJO DE FONDOS PARA EL INVERSIONISTA (Trminos constantes)

INVERSIONES

IMPLEMENTACION

Activos fijos tangibles

Gastos preoperativos
Intereses implementacin
Capital de trabajo

0
-73,970,000
-2,412,520
-7,998,000
-10,205,000

Inversin Total
Crditos para inversin en activos fijos

-94,585,520
9,908,430

-618,340
-618,340

Inversin Neta
Amortizacin crditos
Valor Residual
Capital de trabajo
Activos fijos

-84,677,090

-618,340
-1,159,446

Flujo neto de inversores

OPERACIN
Ingresos:
Ventas
Total ingresos
Costos
Costo de Produccin
Gastos de Administracin
Gastos de Venta
Total costos operacionales
Utilidad Operacional
Gastos financieros
Utilidad Gravable
Impuestos
Utilidad Neta
Depreciaciones
Amortizacin diferidos
Flujo neto de operacin

-84,677,090

-1,777,786

FLUJO DE FONDOS PARA EL

INVERSIONISTA

135,000,000
135,000,000
40,308,100
34,041,009
4,044,000
78,393,109
56,606,891
2,221,834
54,385,057
-17,947,069
36,437,988
12,273,646
2,082,104
50,793,738

-84,677,090

49,015,953

sa para la fabricacion de perfumes

COSTO TOTAL
600,000
5,000,000
1,200,000
48,000
150,000
1,000,000
7,998,000

PO DE PRODUCCIN
COSTO TOTAL
3,000,000
8,000,000
7,000,000
22,000,000
12,000,000
12,000,000
1,200,000
600,000
4,000,000
69,800,000

VIDA UTIL
(aos)
Vida
til
Construcciones
y edificaciones: 20 aos
10
Maquinaria y equipo: 10 aos
10Vehculos: 5 aos
10Equipo de computacin, herramientas: 5 aos
10
10
15
5
5
10

COSTO TOTAL
15,000,000
700,000
4,000,000
2,000,000
21,700,000

VIDA UTIL (aos)

5
5
5
5

POS DE ADMINISTRACIN
COSTO TOTAL
800,000
400,000
300,000

VIDA UTIL (aos)

10
10
10

400,000
100,000
350,000
280,000
440,000
1,000,000
100,000

10
10
10
10
10
10
10

4,170,000

S
COSTO
300,000
400,000
442,520
250,000
220,000
500,000
300,000
2,412,520

RA
PRESTACIONES
SOCIALES
5,172,000
7,758,000
775,800
13,705,800

PRIMER AO
14,772,000
22,158,000
2,215,800
39,145,800

NES SOCIALES Y APORTES

o de operaciones)

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
proyecto requiere para realizar el
proceso productivo.

COSTO UNITARIO
1,000
647
300
3000
300
3533
1100
2,294
1,076
3,079
280

Estudio Tcnico: Tener en cuenta los

materiales directos e indirectos que el
TOTALproyecto
AO requiere para realizar el
proceso productivo.

500,000
323,500
150,000
1,500,000
150,000
1,766,500
550,000
2,294,000
538,000
1,539,500
140,000
0
0
0
9,451,500

0
0
0
0
0
9,451,500

mer ao)
COSTO UNITARIO
350
9,500
33,900
2,500
120,000
150,000
1,000,000

TOTAL AO
1,680,000
114,000
406,800
600,000
1,440,000
300,000
12,000,000
16,540,800

POR DEPRECIACIN ACTIVOS DE PRODUCCIN

DEPRECIACION ANUAL
2
3

300,000
800,000
700,000
4,400,000
2,400,000
2,400,000
240,000
60,000
800,000
12,100,001

300,000
800,000
700,000
4,400,000
2,400,000
2,400,000
240,000
60,000
800,000
12,100,001

300,000
800,000
700,000
4,400,000
2,400,000
2,400,000
240,000
60,000
800,000
12,100,001

300,000
800,000
700,000
4,400,000
2,400,000
2,400,000
240,000
60,000
800,000
12,100,001

300,000
800,000
700,000
4,400,000
2,400,000
2,400,000
240,000
60,000
800,000
12,100,001

OR DEPRECIACIN ACTIVOS DE ADMINISTRACIN

DEPRECIACION ANUAL
2
3
417,000
417,000
417,000
417,000

1
417,000
173,646

417,000
417,000

5
417,000
417,000

DMINISTRATIVO
PRESTACIONES
SOCIALES

AOS

4,525,500
3,232,500
0
1,616,250

1
12,925,500
9,232,500
4,200,000
4,616,250

9,374,250

30,974,250

COSTO UNITARIO
250,000
436,009
125,000

TOTAL AO 1
250,000
436,009
125,000

TRATIVOS

811,009

TIZACION A GASTOS DIFERIDOS

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2

482,504

482,504

482,504

482,504

482,504

482,504

482,504

482,504

482,504

482,504

VALOR AMORTIZACION ANUAL

2

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

1,599,600

2,082,104

2,082,104

2,082,104

2,082,104

2,082,104

de operaciones).
COSTO UNITARIO

$ 300,000
$ 37,000

Rubros necesarios, para dar a conocer el producto, ej.

Pagos al personal de ventas, gastos de distribucin,
gastos publicitarios y de promocin.

AO 1

$ 3,600,000
$ 444,000
$ 4,044,000

PUNTO DE EQUILIBRIO: Punto en el cual los ingresos totales son iguales

a los costos totales, la empresa no obtiene ni utilidad ni perdida.
Para su clculo hay que tener determinados los cotos fijos y variable.
C Fijos. Se presentan en igual magnitud y valor independiente de los
niveles de produccin de la empresa. Ej. Depreciacin, Gastos de
Admionitracin como arrendamiento, sueldos del personal
administrativo.
C. Variables. Presentan vaiacin ante cambios en los niveles de
produccin. Ej. Materiales directos e indirectos, servicios asociados a la
planta de produccin, Mano de obra directa (operarios, supervisores de
produccin)
Qo = Costos Fijos
Precio de Venta-Costo de Venta unitario

COSTO TOTAL

$ 50,185,009
$ 74,310,231
$ 98,435,453
$ 122,560,676
$ 146,685,898
$ 170,811,120

INGRESO TOTAL

$0
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 150,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000

C
25%
5,000
3,000
2,000

ado

se relaciona con los porcentajes de participacin de cada lnea

$ 31,144
$ 27,251
$ 19,465
$ 77,859

de equilibrio
C
97,323,966
58,394,380
38,929,586
303,650,774
143,650,174
160,000,600
$ 160,000,600
$0

TOTALES

19,465
97,323,966
3,000
32%

77,859
303,650,774
5,900
100%

47%

quilibrio en pesos.
C

TOTALES

97,323,966
58,394,380
38,929,586

303,650,774

40%
303,650,774
143,650,174
160,000,600
47%

nto de equilibrio.
C
32%
109,111,157

TOTALES
100%
340,426,809

inversin fija del proyecto.

AOS
2

gastos de produccin
materias primas
Mano de obra directa
Ctos indirectos de fabricacin
Total

gastos adminiatrativ
9,451,500
2,215,800
28,640,800
40,308,100

Ver modulo del curso

para igualar al resultado del mdulo, la diferencia es por decimales

Sueldos y prestaciones
Servicios varios
Depreciacin
Amort diferidos
Total

rminos constantes
AOS
2

$ 323,345

$ 323,345

$ 323,345

$ 323,345

4
$

$ 323,345
$ 323,345

bajo (trminos constantes).

AOS
2
$ 618,340
$ 432,881
$ 1,051,221

3
$ 618,340
$ 432,881
$ 26,229
$ 1,077,450

, sin incremento en produccion

AOS
2
3
$ 700,678

$
$
$

460,802
490,524
522,162

$ 745,872

4
$ 618,340
$ 432,881
$ 52,458
$ 1,103,679

4
$ 793,980

555,842

con incremento en produccin

AOS
2
3
$ 700,678
$ 490,524

$ 745,872
$ 522,162 $

$ 1,191,201

$ 1,268,034

$ 793,980
555,842
$ 1,349,822

Datos obtenido de balance

general

AOS
2

6,247,192
5,627,459
11,874,651

6,865,532
6,086,569
12,952,101

7,483,872
6,571,908
14,055,780

0.0

0.0

0.0

11,874,651

12,952,101

14,055,780

1,051,221

1,077,450

1,103,679

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

AOS

AL DEL PERIODO DE EVALUACIN (Trminos constantes)

AOS
2
3

9,300,000
2,085,000
_
_
11,385,000
11,498,380
22,883,380
22,883,380

Incremento en ventas de acuerdo a la

inflacin de 0,0645

STO DE INGRESOS
143,707,500

143,707,500

143,707,500

o a la inflacin,
5

DE PRODUCCION (trminos constantes)

AOS
2

10,061,122
39,145,800
12,100,000

10,061,122
39,145,800
12,100,000

10,061,122
39,145,800
12,100,000

10,061,122
39,145,800
12,100,000

61,306,922

61,306,922

61,306,922

61,306,922

0
0
$ 17,607,682

0
0
$ 17,607,682

0
0
$ 17,607,682

0
0
$ 17,607,682

17,607,682

17,607,682

17,607,682

17,607,682

78,914,603

78,914,603

78,914,603

78,914,603

NISTRACIN (Trminos constantes)

AOS
3
4
30,974,250
30,974,250
811,009
811,009

5
30,974,250
811,009

erdo a la inflacin,
645

_
173,646
2,082,104

_
173,646
2,082,104

_
173,646
2,082,104

34,041,009

34,041,009

34,041,009

4
3,600,000
444,000
4,044,000

5
3,600,000
444,000
4,044,000

ACIONALES (Trminos constantes)

AOS
3
4
78,914,603
78,914,603
34,041,009
34,041,009
4,044,000
4,044,000
116,999,612
116,999,612

5
78,914,603
34,041,009
4,044,000
116,999,612

GASTOS DE VENTAS
TOTAL AO
3
3,600,000
444,000
4,044,000

14,575,561

adro No. 25 Proyeccin Capital de Trabajo trminos

antes

SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3

5
-11,498,380
22,883,380
11,385,000

-323,345

-323,345

-323,345

-323,345

-323,345

-323,345

Del cuadro No. 5 Inv Act Intangibles

Del cuadro No. 1 Inversin en Obras Fsicas

Del cuadro No. 30 Capital de trabajo a trminos constantes

E INVERSIONES CON FINANCIAMIENTO

AOS
1

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de

Trabajo trminos constantes

Del cuadro No. 25 Proyeccin Capital de

Trabajo trminos constantes

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

O (Trminos Constantes)
VALOR
DISPONIBLE
SALDOS A FINAL
PARA AMORTIZAR
DEL AO

Para este proyecto, el crdito es a travs de un banco mendiante la modalidad de crdito ordinario
de libre inversin a 5 aos con una tasa anual de 23,87%

TABLA DE AMORTIZACION DE CREDITO

INTERES

ABONO CAPITAL

VALOR CUOTA

SALDO FINAL

2,365,142
2,070,532
1,705,597
1,253,553

1,234,230
1,528,841
1,893,775
2,345,819

3,599,372
3,599,372
3,599,372
3,599,372

8,674,200
7,145,360
5,251,585
2,905,766

693,606

2,905,766

3,599,372

es y amortizacin de capital
amortizacin de capital
3

1,413,967

976,248

507,440

1,569,970

1,826,888

2,125,848

metro de

ANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

15,182,319
5,010,165

10,172,154
12,273,646
2,082,104

10,172,154
12,273,646
2,082,104

10,172,154
12,273,646
2,082,104

24,527,904

24,527,904

24,527,904

ECTO SIN FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-618,340
-618,340
-618,340
24,527,904
24,527,904
24,527,904

23,909,564

23,909,564

CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS

23,909,564

remitase al modulo para

5
11,385,000
24,527,904

-618,340

-618,340

_
-618,340

-12,678,360

-618,340

-618,340

-618,340

-12,678,360

CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
3
4
143,707,500
143,707,500
128,525,181
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,413,967

15,182,319
976,248

15,182,319
507,440

13,768,352
4,543,556

14,206,071
4,688,003

14,674,879
4,842,710

9,224,796
12,273,646
2,082,104

9,518,068
12,273,646
2,082,104

9,832,169
12,273,646
2,082,104

10,893,287

11,170,165

11,447,043

CIERO CON FINANCIAMIENTO (Trminos constantes)

AOS
2
3
4
-618,340
-618,340
-618,340
10,616,409
10,893,287
11,170,165

9,998,069

5
11,498,380
11,447,043

10,274,947

10,551,825

22,945,423

-618,340

-618,340

-618,340

12,678,360

inos constantes)
AOS

22,883,380

-1,349,183

-1,569,970

-1,826,888

-2,125,848

-1,967,523

-2,188,310

-2,445,228

33,435,892

3
143,707,500
128,525,181

4
143,707,500
128,525,181

5
143,707,500
128,525,181

15,182,319
1,569,970

15,182,319
976,248

15,182,319
507,440

13,612,349
4,492,075

14,206,071
4,688,003

14,674,879
4,842,710

9,120,274
12,273,646
2,082,104

9,518,068
12,273,646
2,082,104

9,832,169
12,273,646
2,082,104

23,476,024

23,873,818

24,187,919

2
-1,967,523
23,303,667

3
-2,188,310
23,476,024

4
-2,445,228
23,873,818

5
33,435,892
24,187,919

21,336,144

21,287,714

21,428,590

57,623,811

OPERACIN (AOS)
2
3

minos constantes)
AOS

constantes)
AOS

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340

-618,340
-1,349,183

-618,340
-1,569,970

-618,340
-1,826,888

0
-2,125,848
_
12,678,360
22,883,380

-1,967,523

-2,188,310

-2,445,228

33,435,892

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

143,707,500
143,707,500

78,914,603
34,041,009
4,044,000
116,999,612
26,707,888
1,827,219
24,880,669
-8,210,621
16,670,048
12,273,646
2,082,104
31,025,798

78,914,603
34,041,009
4,044,000
116,999,612
26,707,888
1,413,967
25,293,920
-8,346,994
16,946,927
12,273,646
2,082,104
31,302,677

78,914,603
34,041,009
4,044,000
116,999,612
26,707,888
976,248
25,731,640
-8,491,441
17,240,199
12,273,646
2,082,104
31,595,949

78,914,603
34,041,009
4,044,000
116,999,612
26,707,888
507,440
26,200,448
-8,646,148
17,554,300
12,273,646
2,082,104
11,500,661

29,058,275

29,114,367

29,150,721

44,936,553

VALOR
RESIDUAL

1,500,000
4,000,000
3,500,000
0
0
0
0
300,000
0
9,300,000

VALOR
RESIDUAL
2,085,000
868,230

guales

ble.

los

os a la
res de

tos adminiatrativos

ldos y prestaciones
vicios varios

ort diferidos

30,974,250
811,009
173,646
2,082,104
34,041,009

ito ordinario

itase al modulo para verificar calculo de valores

tabla 17
datos agrupados pe

N0 17

Datos agrupados para calcular punto de equilibrio.

UNIDADES

COSTO FIJO

0
400
800
500
1200
1600
2000
PUNTO DE EQUILIBRIO

$
$
$
$
$
$
$

$0
$ 24,125,222
$ 48,250,444
$ 30,156,528
$ 72,375,667
$ 96,500,889
$ 120,626,111

=/()

Precio venta
Costo variable
costo fijo

125,000
60,313
50,185,009

Punto de equilibrio
Punto de equilibrio en ventas

775.81
96,976,696

precio de venta
unidades a producir
Costo fijo
Costo variable total
Costo variable unitario
Qo (pto equilibrio)

COSTO VARIABLE

50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009
50,185,009

$
$
$
$
$
$

125,000
1,080
50,185,009
65,138,100
60,313
776

CONDICIONES PARA QUE UN PUNTO DE EQUILIBRIO SE CORRECTO

1. las cantidades en el punto de equilibrio son menores a las
cantidades a producir
2. El precio de venta es mayor al costo variable unitario

Punt
$ 200,000,000

unto de equilibrio.
COSTO TOTAL INGRESO TOTAL

$ 50,185,009
$ 74,310,231
$ 98,435,453
$ 80,341,537
$ 122,560,676
$ 146,685,898
$ 170,811,120

$0
$ 50,000,000
$ 100,000,000
$ 62,500,000
$ 150,000,000
$ 200,000,000
$ 250,000,000

$ 180,000,000
$ 160,000,000
$ 140,000,000
$ 120,000,000
$$

$ 100,000,000
$ 80,000,000

4; $ 62,500
$ 60,000,000
$ 40,000,000
$ 20,000,000
$0

200

400

COSTO FIJO

El punto de equilibrio se define como el momento en el cual las ventas

igualan el valor total de los costos (Costo fijo + Costo variable) para
este caso en particular se tendra el punto de equilibrio en 837
unidades y unas ventas de $104,657,303
Por debajo de 837 unidades se presentan perdidas para la empresa,
dado que los ingresos seran menores que los costos y gatos
Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado
que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214

Por encima de 837 unidades se empiezan a presentar utilidades dado

que los ingresos son mayores a los costos y gastos.
El punto de equlibrio es correcto dado que 837 unidades son menores a
las uniadades a producir que son de 1080 unidades
EL precio de venta es de 125,000 y el costo variable unitario es de
80,214
Se cumplen todas las condiciones para afirmar que el punto de
equilibrio es correcto

Punto de equilibrio

4; $ 62,500,000

400

600

800

Cantidades
COSTO FIJO

COSTO TOTAL

INGRESO TOTAL

1000

1200

1400

1400

BALANCE GENERAL
TERMINOS CONSTANTES
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Caja
Bancos
Inventarios
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

2500000
841453
5,336,447
$

ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres
Vehculos
Maquinaria y Equipo
Mobiliario y Decoracin
TOTAL ACTIVOS FIJOS

8,677,900

4,170,000
69,800,000
73,970,000

ACTIVOS DIFERIDOS
Adecuacin Fsica
Gastos Preoperativos
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS

7,998,000
2,412,520
10,410,520

TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
PASIVOS A LARGO PLAZO
Prestamos por Pagar
TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO

PATRIMONIO
Capital
TOTAL PATRIMONIO

9,908,430
9,908,430

84,677,090
84,677,090

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE

Ventas

Costos de Produccin
Utilidad Bruta en Ventas
Gastos de Administracin
Gastos de Ventas
TOTAL GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
Gastos Financieros
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
Provisin para impuestos
UTILIDAD NETA

$
$

34,041,009
4,044,000

93,058,420

94,585,520

135,000,000

$
$

40,308,100
94,691,900

$
$

38,085,009
56,606,891
2,221,834
54,385,057
17,947,069
36,437,988

$
$