Flujo de Caja

Flujo de caja
Plan de gobierno de ppk
FLUJO DE CAJA
Los flujos de caja son las variaciones de entradas y salidas de caja o efectivo, en un
perodo dado para una empresa.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado
y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El
flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de Caja.
El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es un
estado financiero dinmico y acumulativo.
La informacin que contiene un flujo de caja, ayuda a los inversionistas,
administradores, acreedores y otros a:
Evaluar la capacidad de una empresa para generar flujos de efectivo positivos
Evaluar la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones contradas y
repartir utilidades en efectivo
Facilitar la determinacin de las necesidades de financiamiento Identificar aquellas
partidas que explican la diferencia entre el resultado neto contable y el flujo de efectivo
relacionado con actividades operacionales.
Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las
actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas que no
lo involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y control presupuestario del
efectivo de la empresa
Cmo elaborar un Flujo de Caja

Para elaborar un Flujo de Caja debemos contar con la
informacin sobre los ingresos y egresos de la
empresa. Esta informacin figura en los libros contables
y es importante ordenarla de la manera en que ilustra la
planilla de clculo adjunta porque nos permite
conocer los saldos del perodo (generalmente un mes)
y proyectar los flujos de caja hacia el futuro. La
importancia de elaborar un Flujo de Caja Proyectado es

que nos permite, por ejemplo:
anticiparnos a futuros dficit (o falta) de efectivo y,

de ese modo, poder tomar la decisin de buscar
financiamiento oportunamente.
establecer una base slida para sustentar el

requerimiento de crditos, por ejemplo, al presentarlo
dentro de nuestro plan o proyecto de negocios.
Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos

perodos, parte de estos saldos los podemos invertir en
el Mercado de Capitales y as generar una fuente de
ingresos adicional al propio del giro del negocio. Este
resultado se registra como intereses ganados en una
fila de los ingresos.
El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo

proyecto de inversin y determinar el VAN y la TIR,
incorporando las tasas de inters bancarias y los costos
de oportunidad de hacer ese u otro negocio.
Asimismo, el adecuado registro de los ingresos y egresos
nos permite determinar los costos fijos, los costos
variables y el margen de contribucion exigible al proceso
productivo del negocio para obtener el punto de
equilibrio.
Como vemos, el Flujo de Caja es uno de los mejores
aliados en cualquier proyecto de inversin. En base a la
informacin que nos entrega con el saldo neto, podemos
tomar decisiones estratgicas para el futuro.
Flujo de caja
En finanzas y en economa se entiende por 'flujo de caja (en ingls cash flow) los flujos de
entradas y salidas de caja o efectivo, en un perodo dado.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por
lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez.

Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto,
permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la

base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las

normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de las
actividades econmicas de base de la compaa.
2. Flujos de caja de inversin: efectivo recibido o expendido considerando los gastos
en inversin de capital que beneficiarn el negocio a futuro. (Ej: la compra de
maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado de
actividades financieras, tales como recepcin o pago de prstamos, emisiones o
recompra de acciones y/o pago de dividendos.
ndice
[ocultar]
1Elaborar un flujo de caja
2Clculo del flujo de caja personal
3Mejora del flujo de caja
4NOPCAF
5Flujo de financiacin
6Referencias
7Bibliografa
8Enlaces externos
Elaborar un flujo de caja[editar]

Usualmente el flujo de caja se calcula con una matriz con columnas y filas. En las
columnas se disponen los perodos, por lo general, meses; y en las filas los ingresos y las
salidas de dinero.
ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva

o de servicios, o producto de la venta de activos (desinversin), subvenciones, etc.
SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a
cabo su actividad productiva. Incluye los costes variables y fijos.
..... Para su elaboracin es til usar una plantilla de clculo.

La frmula que se puede usar para sacar el flujo de caja proyectado es:
+Ingresos afectos a Impuestos

- Gastos no desembolsados
= Utilidad Antes de Impuestos (BAI)
- Impuestos
= Utilidad despus de Impuestos (BDI)
+ Ajustes por gastos no desembolsados (Amortizaciones y provisiones)
- Egresos no afectos a Impuestos
+ Beneficios no afectos a Impuestos
= Flujo de Caja.
Clculo del flujo de caja personal[editar]

Tericamente, calcular el flujo de caja de una persona no debera ser difcil, siempre que
se disponga de las cifras exactas de ingresos y de gastos. En la prctica, resulta un
proceso ms complejo porque se generan ms beneficios y gastos de los que quedan
impresos en facturas y cuentas corrientes; por ejemplo, el inters que nos da nuestro
dinero, nuestras inversiones, los gastos de dichas inversiones, etc. Por eso llevar una
cartera de ingresos y gastos diaria y actualizada dar al final de mes las cifras que se
buscan. Calcular el flujo de caja y obtener el grfico de movimientos durante periodos de
tiempo largos nos dar una visin global de dnde se genera nuestro dinero y a qu se
destina a largo plazo, cundo son las pocas en que se generan ms gastos y cundo
ms beneficios. La frmula bsica del clculo sera:
Flujo de caja = Beneficios netos + Amortizaciones + Provisiones
Mejora del flujo de caja[editar]

Cuando hablamos de mejorar el flujo de caja nos referimos a mejorar el resultado final del
clculo. En nuestro caso lo haremos a escala domstica pues a escala empresarial son
muchos los factores que entran en juego. La forma principal de hacerlo es reduciendo los
costos, aunque en el caso empresarial tambin ha de tenerse en cuenta la mejora del
rendimiento de las inversiones por ejemplo, un aspecto muy importante entre los muchos
que hay.
1. Lo primero y ms importante de todo sera no perder de vista ningn movimiento
tanto a la alza como a la baja de nuestra caja, para poder as llevar un clculo
exacto.
2. Intentar reducir o refinanciar el inters con el banco en el caso de que se estuviera
con un crdito o una hipoteca y observar los bancos de la competencia lo que
cobran por los servicios que nosotros utilizamos ms a menudo. Por ejemplo las
fusiones bancarias habitualmente traen consigo revisiones de costos que no van a
nuestro favor o no son tan favorables como con la anterior entidad.
3. Reducir nuestro gasto con la tarjeta de crdito, reduciendo as los astronmicos
valores de las comisiones que pagamos por usarla.
4. Hacer tus transferencias tu mismo desde el cajero o automatizarlas en el caso de
que hagas transferencias habitualmente.
5. Reducir esos costos que tienes y podras evitarte llevando el desayuno de casa en
vez de ir a la cafetera, intentar aprovechar los descuentos o pocas de rebajas
para hacer tus compras o gastos, usar la tarifa telefnica que se adapte mejor a tu
horario.... en definitiva pequeas cosas que suman al final del ejercicio.
NOPCAF[editar]
El NOPCAF, acrnimo del ingls, Net Operating Cash Flow, y traducido al espaol como
Flujo de Efectivo Neto de Trabajo, representa el total de los flujos de efectivo de una
empresa en un periodo dado, que por lo general es anual. Este indicador es utilizado
principalmente en la valuacin de empresas, y es una de las variables para determinar el
EVA (Economic Value Added, por sus siglas en ingls), o Valor Econmico Agregado, as
como el VPN (Valor Presente Neto).
La frmula utilizada para determinar el NOPCAF es:
NOPCAF=GO+CNT
dnde: NOPCAF=Flujo de Efectivo Neto de Trabajo; GO=Generacin Operativa (Utilidad
Neta Despus de Impuestos + Depreciacin); CNT=Capital Neto de Trabajo
Flujo de financiacin[editar]
El flujo de financiacin es el conjunto de contratos de crdito bajo la forma de apertura de
crdito, descuento comercial, anticipo, pago aplazado, cesin de crditos o cualesquiera
otros que cumplan con una funcin equivalente de financiacin otorgados a una empresa
por una misma entidad de crdito.1
Referencias[editar]
1.
Volver arriba [www.boe.es/diario_boe/txt.php?id=BOE-A-2015-4607 Ley 5/2015,

de 27 de abril, de fomento de la financiacin empresarial.]
Bibliografa[editar]
BREALEY MYERS (2008). Principios de Finanzas Corporativas. Mc. Graw Hill.
ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.
ROCA, FLORENCIA (2011). Finanzas para Emprendedores. Amazon Kindle

Publishing.

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Si tenemos saldos positivos acumulados en algunos

El diagrama de flujo lo podemos elaborar para un nuevo

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez.

Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la

Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las

Los flujos de liquidez se pueden clasificar en:

1Elaborar un flujo de caja

2Clculo del flujo de caja personal

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Elaborar un flujo de caja[editar]

ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa la empresa por su actividad productiva

..... Para su elaboracin es til usar una plantilla de clculo.

+Ingresos afectos a Impuestos

Clculo del flujo de caja personal[editar]

Mejora del flujo de caja[editar]

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BREALEY MYERS (2008). Principios de Finanzas Corporativas. Mc. Graw Hill.

ROSS, WESTERFIELD, JAFFE (2006). Corporate Finance. Mc. Graw-Hill Irvwin.

ROCA, FLORENCIA (2011). Finanzas para Emprendedores. Amazon Kindle

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