NOCIONES GENERALES

El contrato de Factoring al igual que el leasing, el franshising y

otros, nace al alero de las prcticas comerciales anglosajonas de la
poca de la colonia; como respuesta al riesgo comercial que
implicaba trasladar mercancas desde Europa a Amrica; los
proveedores exigan un tercero que avalara las negociaciones.
Posteriormente tiene un amplio desarrollo en el mercado
norteamericano y un uso alternativo en Europa como medio de
financiamiento para las pequeas y medianas empresas, que es lo
ms caracterstico del negocio o del servicio que ofrecen a los
clientes o empresarios el o los factores o sociedades de
factoring.
En trminos generales el Factoring es una operacin realizada
generalmente por Bancos y empresas del sistema financiero, que
se desarrolla a travs de un acuerdo por el cual, una empresa
comercial denominada cliente, contrata con esta entidad financiera
denominada factor o compaa de facturacin, para que sta le
preste un conjunto de servicios en los que se incluye
principalmente la financiacin de sus crditos con sus clientes,
asumiendo el riesgo del cobro, a cambio de una contraprestacin.
Dicho de otra manera, es un convenio de efectos permanentes,
establecido entre el cliente y el factor, por el cual el primero se
obliga a transferir al factor todas o la parte de las facturas que
posee de terceros deudores y a notificarles esta transmisin; en
contrapartida, el factor se encarga de efectuar el cobro de estas
deudas, de garantizar el resultado final, incluso en caso de
morosidad del deudor, y de pagar su importe, sea por anticipado o
a fecha fija o por deduccin de los gastos de su intervencin.
NATURALEZA JURDICA
Don Ricardo Sandoval, seala que al igual que el leasing, sta
figura consiste en una operacin compleja integrada por actos,
pactos, acuerdos y contratos que se orientan a lograr una finalidad
de cooperacin econmica entre empresas, satisfaciendo
necesidades de financiamiento, gestin de cobro, organizacin

contable y otras, como un solo todo y que no pueden satisfacerse

recurriendo aisladamente a los contratos que reglamenta el
derecho y que podr desarrollarse gracias a la autorregulacin que
permite la autonoma de la voluntad y dentro de los mrgenes de
la buena fe. Mientras que en palabras de Don Agustn Marr
Velasco, el factoring es derechamente un contrato atpico; distinto
de otros contratos, de los cuales recoge aspectos y elementos que
une de un modo instrumental a un fin ms amplio y diverso; es un
contrato creado y regulado por la voluntad de las partes, en virtud
de la autonoma de la voluntad y de la libertad contractual, el cual
consiste en una actividad de cooperacin empresarial.
Dentro de esta teora del Factoring como un contrato, podramos
sealar las siguientes caractersticas:
Es un contrato bilateral: Nacen obligaciones para ambos
contratantes, por un lado el factor se obliga a adquirir los crditos
del cliente y a prestar los servicios complementarios pactados;
mientras el cliente se obliga a garantizar la existencia del crdito y
a pagar la remuneracin correspondiente por los servicios.
Consensual: Que se perfecciona una vez que hay acuerdo entre las
partes en orden a llevar a cabo la operacin.
Atpico: El objeto que se persigue y los efectos que se crean con la
figura en estudio, no corresponden a ningn contrato tpico. Los
fines perseguidos por el Factoring no pueden lograrse empleando
aisladamente las figuras contractuales tpicas, por lo que las partes
en virtud de la autonoma de la voluntad combinan varios
contratos tpicos para lograr los fines deseados por ellas.
Principal: Existe por s mismo sin necesidad de otros contratos que
le sirvan de sustento o apoyo.
Oneroso: Tiene por objeto el beneficio de ambos contratantes.
De tracto sucesivo: Las prestaciones derivadas de ste contrato se
desarrollan en forma estable y continua.

Es un contrato de adhesin: La oferta del factor contiene todas las

clusulas del acuerdo de voluntades y las nicas opciones para el
cliente-cedente son las de aceptar o rechazar la oferta; que se
dirige de manera general a todos los eventuales contratantes; y
que permanece en vigor mientras no es modificada por el oferente;
siendo detallada en todos los aspectos del contrato.
PARTES EN EL CONTRATO DE FACTORING
Los intervinientes en el contrato de factoring son los siguientes:
a) El Factor: Que puede ser un Banco, una empresa financiera o
una sociedad especializada, que efecta para los comerciantes las
tareas de gestin y cobro de sus crditos mercantiles, y les presta
adems otros servicios, por ejemplo de contabilidad, de estudios
de mercado o de investigacin de clientela.
b) El Cliente: Que mantiene una actividad mercantil y que recurre
al Factor en bsqueda de liquidez; teniendo en su haber una
determinada cantidad de instrumentos por cobrar, los cuales
pueden ser: facturas o ttulos de crdito, para que la entidad
financiera le compre dichos instrumentos y anticipe el valor de los
mismos.
Cabe precisar que, los deudores, si bien no son partes del contrato
de factoring, tienen un papel fundamental en el desarrollo del
mismo, pues su existencia determina la celebracin del contrato,
tenindose en cuenta su capacidad econmica y solvencia, la cual
ha sido evaluada y aceptada por el Banco; dependiendo la
continuidad del contrato de la satisfaccin de sus obligaciones.
MARCO LEGAL
Dentro de las normas que regulan, indirectamente, el contrato de
factoring debemos mencionar primeramente la Ley 19983, de abril
de 2005, que regula la transferencia y otorga mrito ejecutivo a
copia de la factura, la ley 20323 de enero de 2009 que introduce
modificaciones a la ley 19983 con el objeto de facilitar la
factorizacin de facturas por pequeos y medianos empresarios.

En lo no previsto por esta ley, sern aplicables a la cesin de

crditos que consten en facturas las disposiciones establecidas en
el Ttulo XXV del Libro IV del Cdigo Civil o en el Ttulo IV del Libro
II del Cdigo de Comercio, segn sea la naturaleza de la operacin.
A las mismas normas se sujetar la cesin del crdito contenido en
las facturas que no cumplan las condiciones sealadas en la ley.
En caso de extravo o prdida de la copia de la factura de que trata
esta ley se aplicar lo dispuesto en el Prrafo 9 de la ley N
18.092.
Tributariamente, es un tema regulado por la Resolucin del SII N
1661 de 1985.
Aquellos bancos que deseen incluir las operaciones de factoraje
dentro de su giro, debern solicitar por escrito la autorizacin de la
Superintendencia, debiendo cumplir con los requisitos establecidos
por la Ley General de Bancos.
EJECUCIN DEL CONTRATO DE FACTORING
Para abordar la ejecucin del factoring ser primordial, hacer una
distincin entre la operacin de factoring y el contrato propiamente
tal.
La operacin de factoring, constituye el conjunto de actos jurdicos,
destinados a proporcionar financiamiento a una determinada
persona, mediante el traspaso de sus cuentas por cobrar. Esto
quiere decir, que al referirnos a la operacin de factoring, estamos
haciendo alusin al contrato de factoring y la cesin de crditos
respectiva, en su conjunto.
El contrato de factoring, por su parte, consiste simplemente en el
instrumento que celebran las partes al inicio de la operacin,
donde una parte se compromete a transferir el dominio de
determinados crditos y la otra a adquirirlos y cancelar un
determinado importe por los mismos.
Don Ricardo Sandoval explica esta primera etapa de la siguiente
manera: Corresponde realizar la oferta de factorizacin al cliente,

quien ofrece la operacin y no el crdito que an no ha nacido.

Esta oferta se realiza a travs de un formulario requiriendo los
servicios del factor. La empresa de factoring, examinar la
situacin del cliente, las actividades del mismo, qu productos
vende, servicios que presta, estudio del mercado y su futuro.
Adems ella exige la presentacin de los ltimos balances y las
cuentas de ganancias y prdidas; examina las caractersticas de la
clientela, si no es numerosa, cuanto menor el nmero de clientes y
ms importantes, mejor. Luego de un tiempo breve y prudencial
acepta o rechaza la presentacin.
La oferta de factorizacin puede referirse tanto a operaciones
proyectadas cuyos crditos no se han originado todava, como a
crditos ya nacidos con pago diferido, caso este ltimo en el que la
etapa previa se reduce a un simple negocio de cesin de crdito,
con el cual se da comienzo a la operacin de factoring. En
consecuencia la oferta de factorizacin puede adoptar dos
modalidades concretas: a) oferta de cesin de un crdito futuro
con un comprador determinado y b) oferta de un crdito actual con
pago diferido.
Cuando el factor aprueba la oferta, se pasa a efectuar la cesin de
los crditos asumiendo el riesgo de insolvencia del deudor por
haberse convertido en nuevo titular del crdito.
Este es el contrato esencial para que se realice la operacin de
factoring, pero al mismo tiempo es preciso sealar que se trata de
uno de los tantos actos o contratos que ella comprende. Ella
permite en definitiva el traspaso del crdito al factor del cual es
acreedor el cliente.
Para estos efectos la ley 19983 seala que en toda operacin de
compraventa, de prestacin de servicios, o en aquellas que la ley
asimile a tales operaciones, y en que el vendedor o prestador del
servicio est sujeto a la obligacin de emitir factura, deber
emitirse obligatoriamente una copia sin valor tributario de la
factura original para los efectos de su transferencia a terceros o
de su cobro ejecutivo.

La trasferencia de dominio comprendida en la cesin del crdito se

formaliza a travs de la firma del cedente en el anverso de la copia
cedible, adems del nombre, RUT y domicilio del cesionario.
La cesin debe ser comunicada al obligado al pago de la factura
por un notario u oficial civil, personalmente y exhibiendo el
documento, o mediante carta certificada adjuntando copia
certificada del mismo. Si se trata de factura electrnica, la
comunicacin podr tambin hacerse mediante la anotacin en un
registro pblico electrnico de transferencias de crditos
contenidos en facturas electrnicas, que llevar el Servicio de
Impuestos Internos.
La copia de la factura podr entregarse en cobranza a un tercero,
como mandatario judicial, para lo cual el cedente deber firmar en
el anverso y agregar la expresin en cobranza o valor en cobro.
En virtud de ste se materializa la cesin del derecho a cobrar una
factura a cambio del pago anticipado del precio o saldo de precio
que se adeuda.
Tngase presente que una cesin de crditos se caracteriza,
esencialmente, i) porque el acreedor y vendedor que asume la
calidad de cedente responde solamente de la existencia y
legitimidad del crdito; ii) porque es necesario notificar la
transferencia de los crditos de que da cuenta la factura (el ttulo)
al deudor cedido, para que le afecte o produzca efectos jurdicos a
su respecto; y iii) porque el crdito transferido arrastrar los
posibles defectos, vicios y limitaciones que se hayan ido
acumulando en cada una de las transferencias.
El contrato de factoring siempre opera mediante la base de una
transferencia crediticia, instrumental y traslaticia que hace al
factor dueo de los crditos, la que doctrinariamente se ha
calificado o caracterizado por ser global, al incluirse todos los
crditos disponibles, exclusiva, slo con una empresa de
factoring a la vez y futura, porque se comprenden los crditos
que vayan naciendo o surgiendo y no slo los existentes a la fecha
de la celebracin del contrato y que debe serle notificada judicial o

notarialmente al deudor, quien por su parte se enfrentar a un

cambio de acreedor y quien eventualmente podra encontrarse con
un demandante judicial desconocido.
Siempre ocurrir que los terceros ajenos al contrato de factoring,
pero que previamente haban contratado con el cedente-cliente
pasarn a ser deudores del factor, a consecuencia de la
transferencia crediticia en estudio. El pago de los crditos deber
hacerse, necesariamente, a quien detente la calidad de propietario
al momento en que l se verifique.
De la naturaleza traslaticia de la cesin se sigue que el factor
acta posteriormente no como un simple mandatario del
empresario cedente, sino que busca el cobro de crditos propios o
que le pertenecen.
EL FACTORING EN CHILE
Esta industria llega a Chile en el ao 1986, desarrollndose el
primer el proyecto en la financiera Financo. Con posterioridad se
implementa en 1989 otro proyecto, esta vez en el Banco del
Pacfico; ya en 1990 se pone en marcha INCO FACTOR S.A. hoy en
da Bandesarrollo Factoring e Incofin S.A. De esta forma, antes de
1994 ya existan en Chile varias empresas dedicadas a este rubro
de la economa.
El 11 de Julio de 1994, se constituye la Achef (Asosiacin Chilena
de Empresas de Factoring), consolidando de esta manera el
accionar de la industria en la economa nacional, siendo en la
actualidad una de las actividades con ms proyecciones tanto en
mbito nacional como internacional.
Actualmente existen al menos treinta empresas que ofrecen
servicios de factoring en nuestro pas, de las cuales doce son
Sociedades Annimas Cerradas ligadas a bancos nacionales y
extranjeros, unas dieciocho son empresas independientes, con
diferente composicin patrimonial y grado de formalidad en la
gestin de sus negocios. Sin embargo, son alrededor de doscientos
los factoring no bancarios que operan en el pas.

CONCLUSIONES
El factoring es una alternativa de financiamiento para el capital de
trabajo, orientada preferentemente a pequeas y medianas
empresas, mediante el cual una empresa traspasa el servicio de
cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor, a
cambio de lo cual obtiene de modo inmediato el pago a que esas
operaciones se refiere, habida consideracin de un descuento. As
el factoring le permite a la pequea empresa que no puede dedicar
demasiados recursos al cobro de las deudas de sus clientes,
obtener liquidez, a travs de la transformacin de las cuentas por
cobrar, en dinero disponible inmediatamente.
Lo que ha ocurrido legalmente con la factura es que se ha
generado su independencia de la relacin comercial subyacente y
de origen. Ella ha pasado a ser un ttulo de crdito autnomo, que
si no se reclama dentro de los plazos legales y habindose
cumplido los requisitos para entender que es apta para ser cedida,
puede circular mediante endosos.
Entre sus principales Beneficios cabe nombrar los siguientes:
Liquidez: Las cuentas por cobrar son vendidas a la empresa de
factoring, esto le permite al vendedor obtener dinero efectivo
inmediato
Cobranza: Adems de dar liquidez a la empresa, el factoring se
encarga de las cobranzas facilitando la puntualidad y
recuperabilidad de las facturas
Baja los costos de la empresa: Permite bajar los costos internos de
la empresa, debido a que sta no pierde tiempo ni dinero cobrando
las facturas que se le adeudan, toda la labor la realiza el factoring.
No produce endeudamiento: El factoring lo que hace es comprar
las facturas, al contrario de lo que se hace en los bancos que le
dan prstamos, el factoring le da la liquidez de forma inmediata y
no constituye un credito.

Finalmente, cabe sealar que ante el desarrollo del factoring los

crditos que constan en una factura han adquirido creciente
importancia, y porque los saldos de precios impagos no constan
regularmente en ttulos de crditos adicionales generados
expresamente para garantizar su pago (como letras de cambio o
pagars), sino que la deuda consta solamente de la factura, es
este documento y no otro el que permite al acreedor del crdito
que consta en l negociarlo con un agente financiero, y que ste o
el acreedor original proceda a su cobro.