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    Analisis Financiero Ferreteria FORTY

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    La empresa Ferretería "FORTY" S.R.L. planea abrir una sucursal nueva invirtiendo $864,424 durante 3 años. El 80% del financiamiento vendrá de un préstamo bancario, mientras que el 20% restante será aportado con capital propio. La inversión incluirá materiales de construcción, equipos, personal y alquiler. Se usaron herramientas como flujo de efectivo, VAN y TIR para analizar la rentabilidad de la inversión a corto y largo plazo.

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    La empresa Ferretería "FORTY" S.R.L. planea abrir una sucursal nueva invirtiendo $864,424 durante 3 años. El 80% del financiamiento vendrá de un préstamo bancario, mientras que el 20% restante será aportado con capital propio. La inversión incluirá materiales de construcción, equipos, personal y alquiler. Se usaron herramientas como flujo de efectivo, VAN y TIR para analizar la rentabilidad de la inversión a corto y largo plazo.

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    ANALISIS FINANCIERO

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    La empresa Ferretería "FORTY" S.R.L. planea abrir una sucursal nueva invirtiendo $864,424 durante 3 años. El 80% del financiamiento vendrá de un préstamo bancario, mientras que el 20% restante será aportado con capital propio. La inversión incluirá materiales de construcción, equipos, personal y alquiler. Se usaron herramientas como flujo de efectivo, VAN y TIR para analizar la rentabilidad de la inversión a corto y largo plazo.

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    La empresa Ferretería "FORTY" S.R.L. planea abrir una sucursal nueva invirtiendo $864,424 durante 3 años. El 80% del financiamiento vendrá de un préstamo bancario, mientras que el 20% restante será aportado con capital propio. La inversión incluirá materiales de construcción, equipos, personal y alquiler. Se usaron herramientas como flujo de efectivo, VAN y TIR para analizar la rentabilidad de la inversión a corto y largo plazo.

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    PRESENTACIN DE LA EMPRESA

    I.- DATOS DE LA EMPRESA

    Tipo de empresa: Comercial


    Nombre o razn social de la empresa: Ferretera FORTY S.R.L
    RUC : 20435176651
    Fecha de constitucin: 15 de octubre del 2008
    Fecha de inicio de actividades: 15 de octubre del 2008
    Giro principal del negocio: Venta de materiales de construccin (fierros,

    ladrillos y cemento).
    Sistema de emisin de comprobantes de pago: Manual
    Domicilio fiscal: Av. Cusco N 102 - San Juan Bautista - Huamanga
    Ayacucho.
    Condicin del inmueble declarado como domicilio fiscal: Propio
    Socios:
    -Csar Augusto Quispe Garca.
    -Fermn Najarro Quispe.
    Trabajadores: 2 en la parte de ventas 1 en la parte administrativa.
    NOTA: La razn social y los nombres de los socios no son datos reales,
    por la privacidad de los datos de la empresa.

    II.- SITUACIN DE LA EMPRESA


    La empresa viene trabajando formalmente desde el ao 2008, actualmente su
    situacin econmica goza de una buena salud, porque mostr un balance con
    utilidades hasta el 30 de noviembre del ao 2011.

    PROYECTO DE INVERSIN
    la Ferretera FORTY S.R.L., piensa realizar una inversin para la
    implementacin de una sucursal ubicada en Av. Las amricas N 420-San
    Juan Bautista, debido al incremento de demanda de materiales de
    construccin para la construccin de nuevas viviendas en la zona.

    ESTRUCTURA DE INVERSIN Y FINANCIAMIENTO


    Se va a realizar un proyecto de inversin a largo plazo (3 aos, contados a
    partir del ao 2012 hasta el ao 2014, tomando como ao base el 2011).
    Para ello se proyecta que la inversin total es de s/. 864 424.00; del cual el 80%
    ser financiado del Banco a una tasa de inters del 0.76% mensual al rebatir, el
    cual ser pagado en cuotas mensuales en un periodo de 3 aos. La empresa
    asumir un riesgo del 8%.
    Y el saldo lo tomar de capital propio.
    La inversin total es de s/.675 224.00 que incluir lo siguiente durante los 3 aos:
    -

    Materiales de construccin S/. 595 800 .00


    16 200 bolsas de cemento por un precio de
    10 800 varillas de fierro :
    - 3600 varillas de fierro corrugado sider 3/8
    - 5400 varillas de fierro corrugado sider 1/2

    720 millares de ladrillos de pared

    S/.243 000.00
    S/216 00.00
    S/.54 000.00
    S/.162 000.00
    S/.118 800.00

    Un personal administrativo, que ganar S/ 25 200.00


    Dos despachadores de materiales, donde cada uno ganar S/. 28 800.00
    Los servicios bsicos totales sern de S/ 5 424.00
    Compra de computadora por S/. 2 000.00
    Alquiler de local por S/. 18 000.00

    ESTRUCTURA DE CAPITAL
    ENTIDAD

    INVERSIN

    TASA

    PARTICIP.

    INTERS

    CAPITAL
    BANCO

    135044.80
    540179.20

    9.54%

    675 224

    20%
    80%
    100%

    JUSTIFICACIN DE LAS HERRAMIENTAS USADAS


    1. FLUJO DE CAJA: Es una herramienta muy importante para la empresa
    en mencin porque permite visualizar sus movimientos de dinero durante
    el periodo de su actividad econmica, es decir controla los ingresos de
    dinero por ventas de mercaderas, financiamiento, etc. y al egreso de
    dinero por compra de mercaderas, pagos, etc.
    La estructura que presenta esta herramienta se elabora con la finalidad de
    que permita evaluar si la inversin que se est realizando genera valor a
    la empresa, asimismo permite aplicar las herramientas del VAN y la TIR.
    2. EL VAN: Es el importe de dinero que se utiliza en el tiempo, o la
    sumatoria actualizados de dinero a una tasa determinada. Esta
    herramienta nos permite demostrar de una manera general la utilidad que
    se puede generar en el proyecto de inversin. (utilidad y/o prdida).
    En el presente trabajo la empresa ferretera FORTY SRL en el primer ao
    ha obtenido una prdida significativa porque estaba operando sin el
    financiamiento de terceros as lo muestra el VANE.
    3. LA TIR: Es una tasa de descuento
    comparacin

    que nos permite hacer una

    con el CPPC, para as poder apreciar si el proyecto a

    realizar ser rentable, o no.

    III.- APLICACIONES PRCTICAS

    SUPUESTOS PARA EL PROYECTO DE INVERSIN


    En el presente trabajo se ha realizado la proyeccin de ventas teniendo en cuenta
    el resultado del VAN, para que en lo posible con las ventas de mercaderas se
    logre cubrir el prstamo adquirido y as para que la empresa se capaz de generar
    utilidades por s sola con sus actividades de giro de negocio. Sin embargo en la
    prctica no se pudo lograr dicho objetivo porque la empresa a falta de la
    capacidad y disponibilidad de dinero de los socios que aportaron una cantidad
    mnima para el proyecto de inversin se vio obligada a financiarse con dinero del
    Banco para as poder cumplir con el proyecto de inversin. En efecto se adquiri
    un prstamo por el monto de S/. 540 179.20 Y la amortizacin de la deuda se
    program para pagarse en 3 aos con cuotas mensuales, lo que consideramos
    que fue una mala decisin porque teniendo en cuenta que el monto del prstamo
    era grande nos convena amortizar dicha deuda en un periodo mucho ms amplio,
    para que as en los aos de inversin que se quiere realizar se obtenga un mejor
    rendimiento.
    Se pudo lograr que el VANF arrojara resultados positivos, porque la empresa
    evidentemente dependa mucho de acudir al prstamo de terceros (Bancos) si se
    quera cumplir con los objetivos trazados respecto a la utilidad esperada, es por
    eso que por intermedio del prstamo la ganancia obtenida es importante. Tambin
    el VANA mostr resultados favorables ya que se puede ver que el Socio lograba
    generar utilidades considerables con una inversin inicial no muy cuantiosa.
    Entonces la deficiencia evidentemente se encuentra en los resultados que arroja
    el VANE, debido a que se hizo una inversin muy fuerte en la compra de
    mercaderas, incluyndose tambin los gastos operativos y financieros, para
    lograr la venta de nuestras existencias a un margen de utilidad no muy
    provechoso, basndose claro est en la realidad de la venta de estos productos
    en la Regin de Ayacucho.
    Pese a todas estas observaciones, la empresa de ferretera FORTY S.R.L.,
    crey conveniente realizar el Proyecto de Inversin consistente en la apertura de
    una sucursal ubicada en Av. Las Amricas N 420-San Juan Bautista, Debido al
    importante crecimiento de la industria de construccin en la regin de Ayacucho
    y por consiguiente el aumento de la demanda de materiales de construccin, por
    ser considerada sta una zona estratgica de gran afluencia de poblacin, previo
    estudio de mercado.
    Se tiene planeado el funcionamiento de la sucursal de la empresa por un periodo
    inicial de 3 aos, por lo que las proyecciones de ventas y gastos relacionados a la
    actividad de la empresa se harn tomndose como ao base el 2011 y los aos
    de proyeccin 2012, 2013 y 2014 respectivamente.

    A medida que vaya transcurriendo el periodo de inversin, tambin se ir


    evaluando el rendimiento de sta, con la finalidad de tener claro conocimiento
    sobre si se est logrndose cumplir con las metas trazadas inicialmente, para
    poder as tomar decisiones futuras sobre la ampliacin y mejoramiento de este
    proyecto o su paralizacin.

    APLICACIN PRCTICA
    El desarrollo de la aplicacin prctica de las operaciones de la empresa
    encuentran desarrollados en la hoja de Excel.

    se

    COMENTARIOS
    Una vez realizado el anlisis del rendimiento de la inversin con la utilizacin de
    las herramientas financieras se pude decir que la empresa tiene una estructura de
    financiamiento peligrosa, ya que el que est invirtiendo ms en la empresa es el
    banco, que los socios mismos. Y debido a esta razn es que la empresa viene
    amortizando la deuda del prstamo, que viene consumiendo nuestra utilidad
    operativa, sin embargo tambin se puede decir que genera una utilidad
    considerable (basndonos en el resultado del VANF) respecto al financiamiento
    externo inicial.
    Viendo las actividades operativas, podemos ver que la empresa no genera
    utilidades, entonces aplicar dicho proyecto no sera lo recomendable. Lo que s
    podra hacer la empresa es evaluar su estructura de capital y buscar la
    optimizacin de sta, como tambin poder reducir algunos costos y gastos para
    poder mejorar la rentabilidad de la empresa.
    Al concluir el trabajo de proyeccin observamos que la rentabilidad de la
    empresa a corto plazo no es muy factible; ya que el desembolso de inversin es
    demasiado fuerte para este tipo de actividad, donde necesariamente la
    rentabilidad ptima se logra vendiendo los productos con un margen de utilidad
    que nos permita recuperar toda la inversin realizada y con pagos de los gastos
    operativos razonables. Por lo que creemos que los resultados sern mucho ms
    favorables a la empresa en periodos de anlisis y proyeccin mucho ms
    amplios.

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