Introduccion A Las Finanzas

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Introduccin a las
PFARSON
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llall
Mara de la Luz Bravo Santilln
Viviana Lambretn Torres
Humberto Mrquez Gonzlez
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Introducci
n a las
Finanzas
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Introduccin
a las Finanzas
Primera edicin
Mara de la Luz Bravo
Santilln Viviana
Lambretn Torres
Humberto Mrquez
Gonzlez
Universidad de Monterrey, Mxico
Revisin tcnica:
na Lilia !ontreras Villa"mez
Facultad de Contadura y
Administracin #niversidad $acional
utnoma de M%&ico
Datos de catalogacin bibliogrica
BRAVO SANTILLN, MARA DE LA LUZ
LAMBRET!N TORRES, VIVIANA "
MR#UEZ $ONZLEZ, %UMBERTO
Introduccin a las &inan'as
!"#$S%& "D'(#()*&+ M,-ico+ .//0
)SB&1 20/3.43/25634
7rea1 (iencias
8ormato1 .9 : .0 cm !ginas1 5/;
"ditor1 !ablo Miguel Guerrero $osas
e3mail1 <ablo=guerrero><earsoned=com
"ditor de desarrollo1 Gloria Morales
Ve?ra
Su<ervisor de !roduccin1 #driana $ida Montes
!$)M"$# "D)()*&+ .//0
D=$= @ .//0 <or !earson "ducacin de M,-ico+ S=#= de (=V=
#tlacomulco 6//36to= <iso
)ndustrial #toto
65692 &aucal<an de Aurez+ "do= de M,-ico
"3mail1 editorial=un iv ersidades><earsoned=com
(mara &acional de la )ndustria "ditorial Me-icana=
$eg= &Bm= 9/59=
$eservados todos los derecCos= &i la totalidad ni <arte de esta <ublicacin <ueden re<roducirse+ registrarse o transmitirse+
<or un sistema de recu<eracin de inormacin+ en ninguna orma ni <or ningBn medio+ sea electrnico+ mecnico+ oto3
qumico+ magn,tico o electro<tico+ <or otoco<ia+ grabacin o cualquier otro+ sin <ermiso <revio <or escrito del editor=
"l <r,stamo+ alquiler o cualquier otra orma de cesin de uso de este eDem<lar requerir tambi,n la autorizacin del editor
o de sus re<resentantes=
ISBN ()* 20/3.43/25634
ISBN (+* 20E320/3.43/25635
)m<reso en M,-ico= Printed in Mexico.
9 . 5 ; 6 4 0 E 2 / 3 9/ /2 /E /0
! ' $ T ( $ I ) '
Introduccin ix
* La uncin de inanzas en la em<resa .
Deinicin de em<resa 5
(lasiicacin de las em<resas 5
Deinicin de rea uncional 6
La uncin de <roduccin 4
La uncin de ventas ? mercadotecnia 0
La uncin de recursos Cumanos E
La uncin de inanzas E
Problemas 12
Actividades 17
+ (iclo de o<eracin de los negocios 9E
(iclo de o<eracin de la em<resa 92
Documentacin de las o<eraciones de los negocios .9
(ontrol interno en las eta<as del ciclo de o<eracin ..
"ta<as del ciclo de o<eracin ..
Problemas 3
Actividades 3!
"olucin a los e#ercicios 3!
, &aturaleza de la inormacin inanciera ;/
)m<ortancia de la inormacin en la administracin de los negocios ;9
#tributos que debe <oseer la inormacin <ara que sea de calidad ;5
)normacin cuantitativa e inormacin cualitativa en la administracin de los negocios
;6
)normacin inanciera ;4
(uantiicacin de la inormacin inanciera ;4
Determinacin de los valores ;0
Medicin de los valores ;2
'nidades monetarias de un mismo <oder adquisitivo 6/
Problemas $$
Actividades %&
"olucin a los e#ercicios 7'
- Las decisiones de negocios ? los estados inancieros 0.
!rinci<ales decisiones que se generan en la em<resa 05
"stados inancieros 00
)m<ortancia de los estados inancieros 0E
(aractersticas generales de los estados inancieros E/
!rinci<ales estados inancieros E/
Limitaciones de los estados inancieros E.
Las decisiones en los negocios ? su relacin con los estados inancieros E5
Las decisiones de o<eracin ? el estado de resultados E5
Decisiones de o<eracin+ inversin ? inanciamiento ? el estado
de luDo de eectivo 2/
Decisiones de o<eracin ? inanciamiento ? el estado de variaciones
en el ca<ital contable 29
v
vi
!ontenido
)m<licaciones ,ticas en los inormes inancieros 25
Problemas &$
Actividades 1'
"olucin a los e#ercicios 1'$
. La ecuacin contable bsica 9/4
%rigen de la ecuacin contable bsica 9/0
(om<onentes de la ecuacin contable bsica 9/2
"ecto de las decisiones de inversin ? inanciamiento en la ecuacin
contable bsica 99/
"ecto de las decisiones de o<eracin en la ecuacin contable bsica 995
Las cuentas 996
'so de la ecuacin contable <ara determinar la situacin inanciera de la em<resa 99E
Problemas 121
"olucin a los e#ercicios 132
Actividad 132
/ "stado de resultados 954
&aturaleza ? obDetivo del estado de resultados 950
#s<ectos ormales del estado de resultados 95E
$econocimiento de los ingresos ? gastos 9;.
!artidas que integran el estado de resultados ? su clasiicacin 9;4
Dierentes ormatos del estado de resultados de<endiendo del ti<o de em<resa de que se trate
969
0 Balance general 9E/
%bDetivo del balance general ? su im<ortancia en la evaluacin
de la situacin inanciera de las em<resas 9E9
#s<ectos ormales del balance general 9E9
#ctivos 9E.
!asivos 929
(a<ital contable 925
Balance general clasiicado 924
#nlisis de la inormacin contenida en el balance general 920
Problemas 2'2
Actividades 211
1 "stado de luDo de eectivo .94
)m<ortancia de la administracin del eectivo .90
8uentes ? a<licaciones del eectivo .9E
!rinci<ios bsicos en la administracin del eectivo .92
"stado de cambios en la situacin inanciera ...
"stado de luDo de eectivo ..5
"structura del estado de luDo de eectivo ..;
Suiciencia ? eiciencia en la generacin de eectivo .59
Problemas 23
Actividades 2%
"olucin los e#ercicios 27
#nlisis general de la inormacin obtenida en el estado de resultados 96.
Problemas 1$$
Actividades 171
!ontenido
vii
2 "valuacin del desem<eFo .6.
)m<ortancia de la evaluacin del desem<eFo .65
(once<tos bsicos de la evaluacin del desem<eFo .65
"valuacin del desem<eFo de la decisin de o<eracin .60
"valuacin del desem<eFo de la decisin de inversin .4/
"valuacin del desem<eFo de la decisin de inanciamiento .4.
)ndicadores es<ecicos de las decisiones de los negocios .4;
M,todo Du!ont .4;
Limitaciones de los indicadores inancieros <ara evaluar el desem<eFo .0.
)m<licaciones ,ticas en la evaluacin del desem<eFo .0.
Problemas 27
"olucin a los e#ercicios 2!%
GL%S#$)% .E2
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I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
ste libro es el resultado del trabaDo en equi<o de un gru<o de <roesores del De<ar3
tamento #cad,mico de (ontabilidad ? 8inanzas de la 'niversidad de Monterre? ? su
obDetivo es que sirva como Cerramienta adicional de a<rendizaDe <ara los alumnos del cur3
so de )ntroduccin a las 8inanzas= "n el diseFo de su estructura ? en el desarrollo de su
contenido se busc siem<re acilitar ese <roceso de a<rendizaDe=
"l libro consta de nueve ca<tulos= "n el <rimero de ellos se e-<lica la uncin de las
inanzas en la em<resa moderna+ resaltando su im<ortancia tanto <or el maneDo de los
recursos como <or la generacin de inormacin Btil en la toma de decisiones de negocios=
"n el segundo se describen ? analizan las <rinci<ales im<licaciones inancieras en las
actividades desarrolladas <or una em<resa1 com<rar+ transormar+ vender+ cobrar ? <agar=
"n el tercer ca<tulo se establece la im<ortancia de la inormacin en la administracin de
las em<resas+ resaltando los atributos que debe reunir ,sta <ara que sea de calidadG tam3
bi,n se describe la naturaleza ? caractersticas de la inormacin inanciera ? se analiza el
<a<el del dinero como instrumento de medicin ? el valor como obDeto de la misma= "l
cuarto ca<tulo relaciona las decisiones que se toman en los negocios con el contenido
general de los estados inancieros bsicos= "n el quinto se <resenta la ecuacin contable
como base del contenido de la inormacin inanciera que se em<lea en los negocios= "n
los ca<tulos seis+ siete ? ocCo se analiza el obDetivo ? contenido de cada uno de los esta3
dos inancieros bsicos1 estado de resultados+ balance general ? luDo de eectivo= "l ca<3
tulo nueve <resenta el tema de la evaluacin del desem<eFo+ relacionndolo con las
decisiones de negocios ? obviamente con la inormacin inanciera que sirve de base <ara
dicCa evaluacin=
"n cuanto a la orma+ en cada uno de los ca<tulos se <resenta un ma<a conce<tual
<ara acilitar la visin de conDunto de cada subtema cubiertoG adems se inclu?en eDerci3
cios <ara que el alumno <ractique los conce<tos estudiados+ cu?as res<uestas a<arecen al
inal del res<ectivo ca<tulo= %tro as<ecto son las marginalias+ cuadros e ideas enmarcadas
cu?o <ro<sito es resumir ? orientar la lectura Cacia algunas ideas clave= "n la ma?ora
de los ca<tulos se <ro<onen varias actividades <ara que el alumno+ en orma individual
o en gru<o+ las realice obteniendo inormacin va )nternet= !or Bltimo+ tambi,n se agregan
en cada ca<tulo numerosos <roblemas <ara resolverlos ?a sea en clase o como tarea=
Las em<resas ? cantidades reeridas en este te-to solamente son de carcter ilustrativo
? en mucCos casos no corres<onden a la realidad=
i&
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"
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G 3 ) ( ! I M I ( $ T ' S
&uestro es<ecial agradecimiento a la (= != (= Guadalu<e SncCez !,rez ? a la
(= != &orma "lia (arranza 8lores <or su contribucin en la realizacin de este <ro?ecto=
#simismo+ agradecemos a las maestras (= != Mara Luisa #laro $ivera ? a la
Lic= Margarita "lizondo "lizondo+ <roesoras del curso )ntroduccin a las 8inanzas+
sus valiosos comentarios nos a?udaron a meDorar esta obra=
# nuestros alumnos+ quienes con sus comentarios+ cuestionamientos+ a<ortaciones ?
sugerencias tambi,n contribu?eron a enriquecer el contenido de este libro=
*
La 5uncin
de
6nanzas en la
em7resa
! 8 9 T # L
'
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
l concluir este ca7tulo< el alumno ser ca7az de=
*> )escribir las 7rinci7ales reas 5uncionales de una em7resa>
+> )escribir la 5uncin de 6nanzas>
,> )escribir las 7rinci7ales actividades del rea de tesorera>
-> )escribir las 7rinci7ales actividades del rea de contralora>
.> nalizar la relacin e&istente entre las 5unciones de 6nanzas<
7roduccin< ventas ? mercadotecnia>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n este ca<tulo se e-<licarn ? analizarn cada una de las <rinci<ales reas uncionales
que e-isten en una em<resa+ Caciendo un ,nasis es<ecial en el estudio de la uncin de
inanzas+ su relacin con las dems reas uncionales ? su im<ortancia tanto en la genera3
cin de inormacin <ara la toma de decisiones como en la obtencin ? a<licacin de los
recursos de la em<resa= Lo anterior <ermitir conocer cmo una organizacin <uede o<erar
en orma eiciente+ ? de esta manera lograr sus metas ? obDetivos= Las reas uncionales
re<resentan la orma con la cual las em<resas llevan a cabo las distintas actividades rela3
cionadas con el giro de su negocio=
)e6nicin de em7 r esa
(on el in de entender de una meDor manera la uncin de las inanzas+
es necesario <rimero tener una com<rensin de lo que es una em<re3
Qu es una empresa?
sa+ sus caractersticas+ obDetivos ? cmo <ueden ser clasiicadas= #s <ues+ una em<resa se
deine como una entidad econmica que est constituida <or recursos Cumanos ? <or re3
cursos econmicos que es necesario administrar <ara el logro de ciertos obDetivos=
Tomemos <or eDem<lo el caso de un restaurante el cual+ <ara un3
cionar+ requiere Hentre otras cosasH de un local+ de muebles+ de equi3
<o de cocina+ de vaDillas+ de ingredientes <ara elaborar los alimentos
Qu elementos integran
una empresa?
que solicitan los clientes ? de <ersonas que desem<eFen las distintas actividades+ as co3
mo la coordinacin necesaria <ara que dicCas actividades se realicen en orma eiciente ?
o<ortuna= Si analizamos los elementos mencionados que integran este negocio+ vemos que
corres<onden a las categoras descritas1
I Las <ersonas que laboran en el restaurante Jlas que cocinan ? atienden a los clientes ?
las que dirigen el trabaDo de los otrosK=
I Los recursos econmicos Jediicio+ muebles+ equi<o+ etc=K=
"s as como los elementos anteriores+ cada uno en relacin directa con los dems+ orman
en conDunto un ente o em<resa+ la cual <uede contar con <ersonalidad Durdica <ro<ia ?
Bnica+ dierente de las <ersonas que trabaDan en ella ? de aqu,llas a las que <ertenece=
"n este eDem<lo+ es evidente que el <ersonal que labora en el restaurante+ as como los
recursos usados en el mismo Jingredientes+ equi<o+ material de lim<ieza+ etc=K+ tambi,n
requieren de un <roceso de administracin= !or eDem<lo+ debe e-istir alguien que se en3
cargue de las com<ras de estos insumos+ <ara lo cual es necesario que el restaurante cuen3
te con dinero <ara adquirirlosG alguien ms debe llevar el control de los consumos
eectuados ? otra <ersona debe estar encargada del cui3
dado ? maneDo de los mismos= 8inalmente+ alguien ms
debe llevar un registro de lo que se obtiene <or la venta
de las comidas+ ? realizar re<ortes que inormen lo que
se est ganando <or orecer este servicio= "n la igura
9=9 se <resentan gricamente estos tres elementos=
Se <uede concluir <or lo tanto que+ inde<endiente3
mente de su obDetivo+ en todas las em<resas se lleva a
cabo este <roceso de administrar recursos Cumanos ?
recursos econmicos+ <ara lo cual es necesario contar
con <ersonal es<ecializado adems de una
organizacin administrativa que lo acilite=
$ecursos
#dministracin
"M!$"S#
$ecursos
Fi"ura *>*
(lementos constitutivos de una em7resa
Cumanos econmicos
9
,
-
Introduccin a las 6nanzas
!lasi6cacin de las em7 r esas
Cul es el
objetivo de una
empresa
lucrativa?
Cul es la
diferencia
entre una empresa
pblica y una
privada?
A !u se
dedican las
empresas de
servicios?
"n la <rctica+ e-isten distintos criterios <ara clasiicar a las em<resas de acuerdo con los
ines que se <ersiguen con dicCas clasiicaciones o agru<aciones=
'n <rimer criterio de clasiicacin tiene como base el obDetivo que las em<resas <ersiguen+
es decir+ si ,stas son creadas <ara generar o no utilidades= Siguiendo este criterio+ las em<resas
<ueden ser de carcter lucrativo ? no lucrativo= Las em<resas con ines lucrativos son aquellas
que tienen como in generar utilidades <ara sus dueFos o accionistas= "stas em<resas <restan
servicios+ comercializan <roductos o manuacturan bienes es<ecicos que son vendidos a un
<recio que <ermita cubrir sus costos ? adems com<ensar a los dueFos con utilidades= "Dem<los
de ,stas son Bancomer+ S= #= de (= V=+ Soriana+ S= #= de (= V= ? (ementos Me-icanos+ S= #=
de (= V= Las em<resas no lucrativas+ en cambio+ tienen como obDetivo brindar un servicio de
asis3 tencia a la comunidad+ como educacin+ salud o inraestructura urbana+ ms que
obtener una utilidad+ ?a que a los que a<ortaron recursos no se les Car distribucin alguna <or
este conce<3 to= (ruz $oDa Me-icana+ as como ciertas instituciones de cultura ? beneicencia+
son eDem<los de entidades que <udieran ser clasiicadas como no lucrativas=
'n segundo criterio <ara clasiicar a las em<resas es de<endiendo de si cotizan o no en la
Bolsa Me-icana de Valores+ organismo que de<ende de la Secretara de Hacienda ?
(r,dito !Bblico ? que vigila ? controla el <roceso de colocacin de acciones de las em<resas
entre el gran <Bblico inversionista= #s+ e-isten em(resas ()blicas ? em(resas (rivadas= Las
em<resas <Bblicas son aquellas que cotizan sus acciones en la Bolsa Me-icana de Valores+ es
decir+ que una <arte de su ca<ital ue inanciado a trav,s de la oerta del mismo entre el gran
<Bblico in3 versionista= Telme-+ Vitro+ S= #= de (= V= ? (ementos Me-icanos+ S= #= de (= V=
son eDem<los de em<resas de esta categora= Las acciones de las em<resas <rivadas+ <or el
contrario+ no se <ue3 den adquirir ni vender en la Bolsa <or no estar registradas en ella=
(omo <uede observarse+ algunas em<resas <ueden ser lucrativas ? al mismo tiem<o <Bbli3
cas+ como es el caso de Telme-+ mientras que otras <ueden ser lucrativas ? <rivadas al mismo
tiem<o=
'n tercer criterio <ara clasiicar a las em<resas consiste en determinar si ,stas <ertenecen a
la esera gubernamental o no= SegBn este criterio+ e-isten em(resas *ubernamentales ?
em(resas no *ubernamentales. Las em<resas gubernamentales son aquellas que <ertenecen al
gobierno ederal+ estatal o munici<al= "Dem<los de ,stas son !etrleos Me-icanos+ (omisin
8ederal de "lectricidad ? el )nstituto Me-icano del Seguro Social= !or su <arte+ se consideran
em<resas no gubernamentales aquellas que son <ro<iedad de la iniciativa <rivada+ ? <or lo
tanto no tienen ninguna relacin con los distintos mbitos de gobierno= "l !alacio de Hierro+
#ltos Hornos de M,-ico+ S= #= de (= V= ? (onstructoras )(#+ S= #= de (= V= son em<resas que
<ertenecen a esta categora=
Basndonos en este criterio+ observamos nuevamente que algunas em<resas <ueden ser al
mismo tiem<o lucrativas+ <Bblicas ? no gubernamentales+ como en el caso de (ementos Me-i3
canos+ mientras que otras+ como (aritas+ <ueden ser no lucrativas+ <rivadas ? no
gubernamentales a la vez=
'n cuarto criterio de clasiicacin considera el ti<o de satisactor que las em<resas orecen
a los clientes= "n este sentido+ Ca? em(resas +ue o,recen servicios ? em(resas +ue o,recen
(roductos. Las <rimeras son aquellas que brindan a sus clientes un satisactor que no <osee
<ro<iedades sicas+ esto es+ un servicio Jre<arar equi<o+ asesora legal+ seguridad ? vigilancia+
consultora+ etc=K= !or eDem<lo+ Tel,onos de M,-ico+ S= #= de (= V= es una em<resa de este ti<o+
?a que <resta servicios de teleona= !or otra <arte+ Ca? em<resas que orecen a sus clientes <ro3
ductos que tienen <ro<iedades sicas Jterrenos+ mercancas+ maquinaria+ etc=K+ tal es el caso de
Sears $oebucL de M,-ico+ S= #= de (= V= ? Helados Holanda+ S= #= de (= V=
De esta manera+ <ueden e-istir em<resas que sean consideradas no lucrativas+ <rivadas+ no
gubernamentales ? que orecen un servicio+ como es el caso de la 'niversidad de Monterre?=
'na tendencia actual en las em<resas de servicios es que+ <ara consolidar ms su estrategia
de negocio+ orezcan determinados <roductos que son catalogados como <eri,ricos al servicio
orecido+ es decir+ que dan so<orte ? a<o?o al servicio <rinci<al que la em<resa orece= #s ve3
mos+ <or eDem<lo+ que Tel,onos de M,-ico orece adems del servicio de teleona+ tel,onos
con cables e inalmbricos+ identiicadores de llamadas+ conmutadores+ etc= (on la venta de estos
<roductos+ la em<resa incentiva ? a<o?a la venta de su servicio telenico=
!a7tulo *= La 5uncin de 6nanzas en la em7resa
.
"n el caso de las com<aFas que orecen <roductos a sus clientes+ la tendencia en algunas
de ellas es que <resten adems ciertos servicios como una orma de <romover la venta de sus
<roductos= #s <ues+ em<resas como Sears $oebucL de M,-ico+ adems de vender estuas+ lava3
doras+ rerigeradores ? otros enseres electrodom,sticos+ <ro<orciona a sus clientes el servicio de
ainacin+ lubricacin+ alineacin ? balanceo de automviles=
"n el caso de las em<resas que orecen <roductos <ueden e-istir dos modalidades1 baDo la
<rimera de ellas la em<resa abrica ? vende los artculos= # ,stas se les conoce como
em<resas industriales o manuactureras= "n la segunda modalidad la em<resa no abrica sino
que com<ra a em<resas industriales uno o varios <roductos a un cierto costo ? los orece a sus
clientes a un <recio de venta que les <ermite obtener utilidades= # estas em<resas se les conoce
como comerciales=
'n quinto criterio de clasiicacin de las em<resas tiene relacin con el ti<o de mercado o
territorio que cubren= "-isten em(resas nacionales ? em(resas internacionales= Las <rimeras
venden sus <roductos o servicios a clientes que estn localizados e-clusivamente en un determi3
nado <as= !or su <arte+ las em<resas internacionales+ adems de vender sus <roductos ? servi3 cios
en el mercado nacional o dom,stico+ lo Cacen en otros <ases alrededor del mundo= Gru<o Maseca+
S= #= de (= V= es una em<resa de esta categora+ <ues adems de vender sus <roductos en M,-ico+
lo Cace en otros <ases como "stados 'nidos+ Guatemala+ (osta $ica+ Honduras ? Venezuela=
'n se-to criterio baDo el cual las em<resas <ueden ser clasiicadas es su tamaFo= De acuer3 do
con este criterio+ ,stas se <ueden agru<ar en cuatro categoras1 micro, (e+ue-as+ medianas ?
*randes= "s necesario aclarar que durante mucCos aFos el criterio que deina el tamaFo de las
com<aFas era el monto de sus ventas anualesG sin embargo+ desde Cace algunos aFos el criterio
establece que el tamaFo est deinido aCora <or el nBmero de em<leados que laboran en la em3
<resa= De acuerdo con el Diario %icial de la 8ederacin del 5/ de marzo de 9222+ las em<resas son
clasiicadas como se <uede a<reciar en el cuadro 9=91
Cul es la
diferencia entre
las empresas
pe!ue"as#
medianas y
grandes?
!uadro *>*
!riterio "eneral 7ara
clasi6car a una
em7resa 7or su
tama@o
(on lo anterior <odemos encontrar em<resas que sean lucrativas+ <Bblicas+ no gubernamentales+
que orecen <roductos+ internacionales ? grandes+ como es el caso de Gru<o Maseca=
(abe mencionar como dato im<ortante que en nuestro <as ms de 26M de las em<resas es3
tn consideradas como micro ? <equeFas+ mientras que el 6M restante se clasiican como me3
dianas ? grandes em<resas= "n el cuadro 9=. se <resenta un resumen de los seis criterios antes
mencionados <ara clasiicar a las em<resas=
!uadro *>+
!riterios de clasi6cacin de las em7resas
ctividad
7roductiv
a
Industriales !omerciales )e servicios
Microem7resas )e A a ,A
em7leados
)e A a .
em7leados
)e A a +A
em7leados
(m7resas
7eque@as
)e ,* Basta
*AA
em7leados
)e / Basta
+A
em7leado
)e +* a .A
em7leado
s
(m7resas
medianas
)e *A* a
.AA
em7leado
)e +* a
*AA
em7lead
)e .* a
*AA
em7leado
(m7resas "randes Ms de .AA
em7lead
os
Ms de *AA
em7lead
os
Ms de *AA
em7leado
s
!riterio de clasi6cacin !lasi6cacin
*> )e acuerdo con el obCetivo que se 7ersi"ue (m7resas lucrativas
(m7resas no lucrativas
+> )e acuerdo a si estn listadas o no en la BMVD (m7resas 7Eblicas
(m7resas 7rivadas
,> )e acuerdo a la 7ar tici7acin en la 7ro7iedad (m7resas
"ubernamentales
(m7resas no "ubernamentales
-> )e acuerdo con el ti7o de satis5actor que o5recen (m7resas de
ser vicios (m7resas
/
Continuaci
n
!riterio de clasi6cacin !lasi6cacin
.> )e acuerdo con el ti7o de mercado que
cubren
/> )e acuerdo con su tama@o
DBolsa Me&icana de
Valores
(m7resas nacionales
(m7resas internacionales
Microem7resas
(m7resas
7eque@as
(m7resas
medianas
(m7resas
"randes
)e6nicin de r ea 5uncional
Qu es un
rea
funcional?
(omo se mencion anteriormente+ las distintas tareas que desem<eFa el <ersonal de la em<resa
son realizadas a trav,s de lo que se conoce como .reas ,uncionales= $eciben este nombre ?a
que son segmentos dentro de la em<resa donde se llevan a cabo las unciones que son necesa3
rias <ara la o<eracin de la misma+ ? <ara que ,sta est, en condiciones de cum<lir sus metas ?
obDetivos= Las <rinci<ales reas uncionales de una em<resa son1
I !roduccin=
I Ventas ? mercadotecnia=
I $ecursos Cumanos=
I 8inanzas=
Las reas uncionales <ueden estar integradas a su vez <or de<artamentos que eDecutan activida3
des es<ecicas+ como a<o?o a la uncin a la que <ertenecen= "n la igura 9=. se ilustran en un
or*ani*rama Hes decir+ una re<resentacin grica que muestra la manera en que est estructu3
rada una em<resaH las reas uncionales antes mencionadas=
Fi"ura *>+
Freas 5uncionales
de una em7resa
Direccin General
!roduccin
Ventas ?
Mercadotecnia
$ecursos
Humanos
8inanzas
$n !u
consiste el
proceso
productivo?
La 5uncin de 7 r oduccin
(m7resas manu5actureras> Na Cemos visto que la <rinci<al caracterstica de este ti<o de
em3 <resas es que abrican <roductos a <artir de la transormacin de materias <rimas= "sta
activi3 dad se conoce como (roceso (roductivo= !ara que se lleve a cabo es necesario que la
em<resa cuente con materias <rimas+ con <ersonal+ Cerramientas ? maquinaria <ara que dicCas
materias <rimas <uedan ser convertidas en un <roducto terminado=
!or eDem<lo+ en una em<resa que abrica escritorios ? sillas+ <rimero es necesario com<rar
madera+ lmina ? <intura+ entre otras cosas+ <ara que se <ueda iniciar el <roceso de abricacin=
'na vez que los materiales llegan a la em<resa+ ,stos son trasladados al almac,n de materias
0
<rimas+ donde estarn guardados Casta que sean requeridos <or el de<artamento de <roduccin=
"n este <roceso+ es necesario que algunas <ersonas corten la madera ? la lmina+ otras ensam3
blen las <iezas de tal orma que los escritorios ? sillas va?an adquiriendo su orma sica+ ? i3
nalmente otras que les a<liquen la <intura ? les den el acabado inal=
'na vez que los <roductos son terminados+ se envan al almac,n+ donde estarn es<erando
ser embarcados a los clientes que los soliciten= (uando se inicia esta tarea HvenderH se Cabla
entonces de otra serie de actividades que en conDunto constitu?en la uncin de ventas ? merca3
dotecnia=
(m7resas comerciales> Las em<resas comerciales realizan la o<eracin de com<ra3venta
de mercancas+ <ara lo cual requieren de una inraestructura sica ? de sistemas de distribucin
? al3 macenamiento <ara la adquisicin+ distribucin ? venta de las mercancas= #l rea o
de<artamento res<onsable de que este <roceso sea eDecutado eicazmente se le conoce como
de(artamento de o(eraciones=
Tomemos como eDem<lo a las grandes cadenas comerciales+ que ilustran mu? bien la activi3
dad de com<ra3venta= "stas em<resas deben contar <rimero con almacenes <ara <oder mantener
grandes cantidades de mercancas que com<ran a sus (roveedores= !osteriormente+ estas mer3
cancas son trasladadas Cacia los centros de distribucin o <untos de venta donde son vendidas
a los clientes=
(m7resas de servicios> "ste ti<o de em<resas orecen servicios a los clientes+ <or lo
tanto no requieren de es<acios <ara almacenamiento=
Sin embargo+ <ara que la em<resa <ueda estar en condiciones de orecer sus servicios+ es
necesario que se realicen los esuerzos encaminados a contar con la inraestructura ? organiza3
cin interna que aciliten que estos servicios sean generados= Todas las actividades encaminadas
a Cacer <osibles estas condiciones son res<onsabilidad de la uncin o de<artamento de o<era3
ciones=
"n el caso de Tel,onos de M,-ico+ que <ro<orciona el servicio de teleona+ es necesaria
la instalacin de redes ? sus cableados que <ermitan el luDo de llamadas <or <arte de sus usua3
rios= "s necesario que tengan adems una inraestructura tecnolgica que <ermita que este
servicio cum<la con ciertos requerimientos de calidad que los clientes demandan= Todas las
descri<ciones anteriores son un eDem<lo de las actividades que integran la uncin de o<era3
ciones ? que en orma global Cacen <osible que el servicio de teleona est, dis<onible <ara
los clientes=
#s <ues+ aunque en este ti<o de em<resas no se elabora un <roducto+ el servicio que ore3
cen re<resenta tambi,n una uente im<ortante de generacin de costos <ara que el mismo <ueda
ser comercializado= (omo conclusin+ se <uede decir que la uncin de <roduccin Hu o<era3
ciones en el caso de em<resas comerciales ? de serviciosH tiene como obDetivo Cacer <osible
que las em<resas tengan dis<onibles los <roductos o servicios que demandan los consumidores=
La 5uncin de ventas ? me r cadotecnia
La segunda rea uncional de una em<resa es la de ventas ? mercadotecnia= "n ella se agru<an
todas aquellas actividades que tienen como obDetivo Cacer <osible la venta o comercializacin
de los <roductos o servicios que orece la em<resa= !or eDem<lo+ los vendedores realizan ac3
tividades cu?o <ro<sito es que los <roductos o servicios sean inalmente adquiridos <or los
clientes=
!ara llevar a cabo esta uncin+ <uede ser necesaria la eDecucin de tareas <articulares+ de
esta manera+ ventas ? mercadotecnia <uede estar dividida en las siguientes actividades o uncio3
nes es<ecicas1
I Ventas nacionales=
I Ventas internacionales o de e-<ortacin=
I !ublicidad=
I !romocin=
I #tencin ? servicio a clientes=
$n !u consiste la
funcin de
produccin en la
empresa
comercial?
Cul es el
objetivo de la
funcin de
ventas y
mercadotecnia?
1
%or !u es impor
tante la funcin de
ventas y
mercadotecnia
desde un punto de
vista &nanciero?
"s im<ortante resaltar la estrecCa relacin que debe e-istir entre las unciones de <roduccin ?
ventas ? mercadotecnia+ ?a que <udiera <ensarse que estas dos reas trabaDan en orma se<arada
? aislada= !ara que se logren los obDetivos de <roduccin+ <rimero el de<artamento de ventas ?
mercadotecnia debe realizar estudios en el mercado con el in de asegurarse de que e-isten
clien3 tes <otenciales que demandarn dicCos <roductos= !or esta razn+ es indis<ensable que
el de3 <artamento de <roduccin slo elabore aquellos <roductos que el mercado est,
demandando=
%tro eDem<lo que ilustra la im<ortancia de la relacin entre las unciones de <roduccin ?
ventas ? mercadotecnia es el CecCo de que la em<resa debe determinar los <recios de venta de
sus <roductos o servicios= !ara esto+ es necesario conocer <rimero lo que <uede costar <roducir
estos bienes=
%tro <unto interesante de rele-in es que la uncin de ventas ? mercadotecnia re<resenta
<ara la em<resa el <rinci<al medio de obtencin de sus recursos monetarios Jo eectivoK+ con los
cuales deber Cacer rente a los com<romisos originados al realizar los esuerzos <ara generar ?
colocar sus <roductos= "n esta rea laboran generalmente <roesionistas es<ecializados en el
mercadeo de <roductos ? servicios+ investigacin de mercados+ <ublicidad+ <romocin ?
servicio al cliente=
La 5uncin de r ecursos Bumanos
!ara que la em<resa lleve a cabo las actividades im<lcitas en cada una de las unciones que de3
sarrolla+ es necesario que cuente con <ersonal que garantice que los obDetivos de cada una de
ellas sean cubiertos= La uncin de recursos Cumanos se encarga de la administracin de aque3
llas tareas relacionadas con la seleccin+ contratacin+ ca<acitacin+ desarrollo ? conservacin
del <ersonal en las em<resas=
#s <ues+ dentro de esta uncin se inclu?en tareas como el reclutamiento+ la seleccin ?
con3 tratacin del <ersonal+ la administracin de los sueldos ? salarios as como de las
<restaciones que se <agan ? la ca<acitacin ? el desarrollo de las <ersonas dentro de la em<resa+
entre otras=
La 5uncin de 6nanzas
!ara <oder desarrollar las distintas actividades com<rendidas en cada una de las unciones men3
cionadas anteriormente J<roduccin+ recursos Cumanos ? ventas ? mercadotecniaK se necesita
dinero= !or eDem<lo+ <ara adquirir la maquinaria ? el equi<o em<leados en la <roduccin+ <ara
com<rar la materia <rima requerida <ara abricar los <roductos+ <ara <agar los sueldos a los
obreros ? <ara liquidar el consumo de energa el,ctrica se necesitan cantidades de dinero relati3
vamente im<ortantes= Lo mismo sucede en las actividades corres<ondientes a la uncin de ven3
tas ? mercadotecnia ? la de recursos Cumanos+ ?a que todas ellas requieren de recursos <ara
<oder o<erar= !or otra <arte+ mediante la venta de los artculos <roducidos ? los servicios <res3
tados+ la em<resa obtiene a<ortes de dinero= #dicionalmente+ es necesario controlar+ mediante el
registro ? la elaboracin de re<ortes+ la orma en que se est maneDando el dinero que lu?e ?
circula en la em<resa=
Oste es+ a grandes rasgos+ <recisamente el cam<o de accin de la uncin de inanzas=
"n suma+ <odemos decir que la uncin de inanzas est integrada <or dos grandes reas1 te/
sorer0a ? contralor0a, como se muestra en el cuadro 9=51
!uadro *>,
'r"anizacin
"eneral de la
5uncin de 6nanzas
Tesorera !ontralora
ManeCo de los GuCos de
dinero
H )ecisiones de
6nanciamiento
H )ecisiones de inversin
dministracin del ca7ital
H Mezcla de
6nanciamiento
H Mezcla de inversin
!ontabilidad
Im7uestos
8resu7uest
os !ostos
2
Tesorera
"l rea de tesorera desarrolla una serie de actividades que se <ueden agru<ar en1
I actividades relacionadas con el maneDo de los luDos de dinero de la em<resa+ ?
I actividades corres<ondientes a la administracin del ca<ital de la em<resa=
Actividades relacionadas con el manejo
de los 'ujos de dinero de la empresa
!or luDos de dinero se entienden las entradas ? las salidas de dinero que una em<resa en <ar3
ticular e-<erimenta= (on res<ecto a esos luDos+ <or un lado Ca? que tomar en cuenta los
as<ectos relacionados con las decisiones de ,inanciamiento+ es decir+ con la identiicacin+
evaluacin+ seleccin ? negociacin Jen su casoK de las distintas alternativas de que dis<one
una com<aFa <ara conseguir el dinero que necesita+ ? <or el otro+ los as<ectos inCerentes a las
decisiones de inversin+ esto es+ lo relativo al uso que se la va a dar a esos recursos=
(omo se ver en ca<tulos <osteriores+ las em<resas tienen cuatro <osibles alternativas <ara
obtener recursos1
(, que la em<resa genere dinero <or medio de sus o<eraciones+
-, que lo <ida <restado+
+, que los dueFos o accionistas de la com<aFa a<orten los recursos+ ?
., que la em<resa venda alguno de sus bienes+ <or eDem<lo+ un ediicio=
#simismo+ en lo tocante al uso de dicCos recursos+ la em<resa1
(, <uede utilizar el dinero <ara el <ago de deudas <reviamente contradas+
-, <uede re<artir las utilidades entre sus accionistas o dueFos+
+, <uede invertir en bienes <ara la <ro<ia em<resa+ ?
., <uede reembolsarle el dinero a los accionistas o dueFos=
Las <ersonas que tienen a su cargo el desarrollo de las actividades de inanzas relacionadas con
las decisiones de inanciamiento deben buscar ? seleccionar las uentes de dinero ms econmi3
cas <osibles J<or eDem<lo+ las que cobren menos interesesK ? deben tener como criterio gua la
li+uide1+ esto es+ debe buscarse que la em<resa sea ca<az de cum<lir o<ortunamente con el <ago
de las deudas que contraiga+ ?a que de lo contrario <odra incurrir en un riesgo inanciero que
<onga en <eligro la vida de la em<resa= !ara lograr este equilibrio+ los administradores inancie3
ros deben conocer con la debida <roundidad1
I 2l mercado de dinero= "s donde se comercializa el dinero+ normalmente mediante la cele3
bracin de un contrato en el que una de las <artes otorga un <r,stamo ? la otra lo recibe= #
este ti<o de contratos se les conoce como instrumentos ,inancieros de deuda a corto (la1o ?
se celebran <ara satisacer necesidades de eectivo a corto <lazo+ es decir+ <ara resolver <ro3
blemas inmediatos de liquidez= "l vencimiento casi nunca es su<erior a un aFo= 'n eDem<lo
de este ti<o de instrumentos es el <a<el comercial=
I 2l mercado de ca(itales= "s donde se <ueden colocar instrumentos de deuda a largo <lazo
JobligacionesK o acciones con el in de conseguir inanciamiento a largo <lazo=
Las <ersonas res<onsables de las actividades vinculadas con las decisiones de inversin de3
ben buscar que el dinero se canalice a donde sea ms <roductivo+ <or lo cual el criterio que
debe gobernar sus decisiones es el del rendimiento+ esto es+ que las inversiones de la em<re3
sa generen el rendimiento deseado de acuerdo con los criterios establecidos <or su alta ad3
ministracin=
"n resumen+ se <uede decir que los obDetivos que se <ersiguen con las actividades relacio3
nadas con el maneDo de los luDos de dinero de la em<resa son1 li+uide1 ? rendimiento.
Qu implica el
manejo del 'ujo de
dinero en una
empresa?
Qu es el
mercado de
dinero?
Qu
diferencias (ay
entre un
mercado de
dinero y un
mercado de
capitales?
Cules son los
objetivos !ue se
persiguen en el
manejo del dinero?
*A
Actividades correspondientes a la
administracin del capital de la
empresa
Oste es el otro gru<o de actividades desarrolladas <or tesorera+ las cuales estn centradas en
dos ti<os de decisiones1
(, la mezcla o estructura del inanciamiento+ ?
-, la mezcla o estructura de las inversiones=
3a estructura del ,inanciamiento se reiere a la combinacin de las distintas uentes de inancia3
miento a las que <uede acceder una em<resa+ lo cual im<lica decidir en qu, <ro<orcin se utili3
zarn recursos <rovenientes de uentes e-ternas Ja corto ? a largo <lazosK ? cules recursos
deben originarse de uentes internas= La mezcla o estructura de las inversiones se reiere a las
com3 binaciones <osibles de los distintos ti<os de inversin que <uede ? debe realizar una
em<resa determinada <ara que dicCas inversiones sean ms <roductivas=
!ontralor
a
Osta es la segunda gran rea dentro de la uncin de inanzas ? consiste bsicamente en la
res<onsabilidad de administrar el sistema de inormacin inanciera ? administrativa necesario
<ara <roveer la inormacin bsica que se requiere <ara <oder administrar correctamente una
em<resa=
#l rente de esta uncin est el contralor+ el cual tiene+ entre otras+ las siguientes unciones1
I 8ormar <arte del equi<o de administracin de la em<resa=
I "stablecer las <olticas contables que deben a<licarse en la com<aFa=
I "stablecer los m,todos ? <rocedimientos de control interno que <ermitan la salvaguarda de
los bienes de la em<resa ? <romuevan la trans<arencia ? coniabilidad de la inormacin
inanciera=
I "mitir e inter<retar la inormacin inanciera=
I (um<lir con las obligaciones iscales de la em<resa=
I #<o?ar el <roceso de <laneacin ? control=
"l rea de contralora <uede estar segmentada+ de acuerdo con las necesidades ? el tamaFo de
cada em<resa en <articular+ en los segmentos o de<artamentos de1 contabilidad, im(uestos, (re/
su(uestos, costos ? auditor0a interna. # continuacin se <resenta una breve descri<cin de cada
uno de ellos=
)epar tamento de
contabilidad
"s el res<onsable de <roveer la inormacin <ertinente acerca del desem<eFo ? uncionamiento
de la em<resa= #l conDunto de re<ortes que contiene dicCa inormacin se le conoce como in,or/
macin ,inanciera. !ara <oder elaborar esta inormacin se requiere de la ca<tura ? registro de
todos los datos que tienen que ver con las distintas transacciones ? o<eraciones que realiza una
em<resa+ los cuales+ des<u,s de su registro inicial+ se clasiican+ resumen ? inalmente se re<or3
tan a los distintos usuarios=
Los usuarios de la inormacin inanciera de la em<resa son aquellas <ersonas interesadas
en conocer cmo se Ca desem<eFado la misma durante un <eriodo determinado+ <ero que
tambi,n deben conocer la situacin de ,sta desde un <unto de vista inanciero en un momento
dado= "-isten bsicamente dos ti<os de usuarios1
a/ 'suarios internos=
0/ 'suarios e-ternos=
Los usuarios internos son aquellos que estn dentro de la misma em<resa+ generalmente sus ad3
ministradores en todos los niveles= Los usuarios externos son aquellos que se ubican uera de la
em<resa+ como la Secretara de Hacienda ? (r,dito !Bblico+ los accionistas+ los bancos ? los
<osibles inversionistas= (ada uno de estos usuarios requiere de dierente ti<o de inormacin+
**
?a que las decisiones que cada uno de ellos toma son de naturaleza distinta ? <ersiguen dieren3
tes <ro<sitos=
La inormacin inanciera destinada a los usuarios internos es generada <or un subsistema
de la contabilidad que se conoce como contabilidad administrativa+ ? <rovee a los
administradores la inormacin necesaria <ara el <roceso de toma de decisiones+ el control de
las o<eraciones ? la <laneacin= "Dem<los de este ti<o de inormacin son el costo de
<roduccin de los <roduc3 tos o servicios que la em<resa elabora+ el costo unitario de los
mismos+ el monto de los inventarios de materiales o mercancas+ los costos estimados <ara un
<eriodo uturo+ etc,tera=
!or lo que res<ecta a la inormacin e-terna+ ,sta es generada tambi,n <or otro subsistema
de la contabilidad que se denomina contabilidad ,inanciera+ ? bsicamente <ro<orciona a los
usuarios e-ternos inormacin relacionada con el estado general o situacin inanciera de la em3
<resa= "Dem<los de esta inormacin son el monto total de las deudas+ las <ro<iedades de la mis3
ma Jediicios+ terrenos+ maquinaria+ etc=K ? los derecCos que se tienen sobre ellos+ el monto de
las a<ortaciones que Can CecCo los socios o accionistas+ el monto de las ventas ? gastos realiza3
dos ? las ganancias o <,rdidas obtenidas=
)epar tamento de
impuestos
SegBn lo marca la (onstitucin General de nuestro <as+ todos los me-icanos H<ersonas o em3
<resasH debemos cum<lir con el <ago de im<uestos <ara que los gobiernos ederal+ estatal ?
munici<al <uedan realizar obras de carcter <Bblico ? asistencial= !or esta razn+ las em<resas
tienen que <agar ciertos im<uestos <ro<ios de su actividad ? de esta manera contribuir <ara que
el "stado lleve a cabo las tareas antes mencionadas= "l rea o de<artamento de im<uestos de
una em<resa se encarga del anlisis+ clculo ? <laneacin del <ago de los im<uestos ? otras obli3
gaciones Hque no son <ro<iamente im<uestosH en que incurra la em<resa=
Los im<uestos ms comunes que se tienen que <agar son el im<uesto sobre la renta J)S$K+
el im<uesto al valor agregado J)V#K ? el im<uesto sobre nminas JsalariosK+ entre otros= %tras
obligaciones que se tienen que cubrir legalmente+ <ero que no son en s im<uestos+ son las a<or3
taciones al )nstituto &acional <ara el 8omento de la Vivienda de los TrabaDadores
J)&8%&#3 V)TK+ las cuotas al )nstituto Me-icano del Seguro Social J)MSSK ? los <agos al
Sistema de #Corro <ara el $etiro JS#$K=
#dicionalmente+ se tiene que cum<lir con el <ago de la !artici<acin de los TrabaDadores en
las 'tilidades J!T'K+ cu?a naturaleza no es <recisamente la re<articin de utilidades de la em3
<resa a los trabaDadores+ sino ms bien el cum<limiento de un <rece<to legal cu?o clculo est
basado en una rmula es<ecial contem<lada en las le?es iscales=
De esta manera+ en este de<artamento se realiza un anlisis cu?o obDetivo es determinar cu3
les son los im<uestos ? otras obligaciones que la em<resa tiene la obligacin de <agar= 'na vez
realizado el anlisis+ este de<artamento tiene la res<onsabilidad de calcular o determinar las
cantidades suDetas a cada ti<o de im<uesto u obligacin+ <ara que se eectBe el <ago o<ortuno
ante las autoridades o de<endencias de gobierno corres<ondientes=
%tra tarea im<ortante dentro del de<artamento de im<uestos es la <laneacin ? o<timiza3
cin de los recursos a<licados a cum<lir con estas obligaciones= (on esto+ la em<resa estar
siem<re al <endiente de tener los recursos o ondos suicientes con el in de dar cum<limiento a
esta obligacin de carcter constitucional ? buscar los medios legales <ara reducir en lo <osi3
ble la carga iscal=
)epar tamento de
presupuestos
'n <resu<uesto es un <lan de accin que+ en ciertas condiciones+ se es<era que sea eDecuta3
do en el uturo= "ste <lan <uede cubrir las actividades de ventas ? mercadotecnia+ as como
las de <roduccin+ recursos Cumanos ? inanzas= "n este sentido+ las em<resas realizan <la3
nes <ara ser llevados a cabo en el uturo ? as <oder estar en condiciones de res<onder de
manera ms eiciente a las necesidades de sus clientes+ de los accionistas+ de las otras uen3
tes de inanciamiento ? de sus em<leados= "l de<artamento de <resu<uestos se encarga de
reunir+ organizar ? Cacer congruentes estos <lanes+ que en conDunto integran lo que aqu deno3
minamos como <resu<uesto=
Las em<resas inician el <roceso de elaboracin del <resu<uesto <ronosticando la demanda
estimada <or un <eriodo determinado Hgeneralmente un aFoH de los <roductos que venden o
Qu informacin
proporciona la
contabilidad
administrativa?
)e !u es
responsable el
depar tamento de
impuestos?
Cules son los
impuestos ms
comunes !ue pagan
las empresas?
Qu es un
presupuesto?
*+
de los servicios que orecen+ ? sobre esta base em<iezan ormalmente la elaboracin de su <resu3
<uesto global=
"sta inormacin se resume en inormes inancieros <ara los administradores+ quienes to3
man decisiones im<ortantes <ara la vida del negocio ? <ueden llevar a cabo un control ? evalua3
cin del desem<eFo al com<arar las ciras <laneadas contra las reales=
"l <resu<uesto de la em<resa se divide generalmente en dos <artes1 el <resu<uesto de o<e3
racin ? el <resu<uesto inanciero= "l <rimero de ellos se reiere a los <lanes relacionados con
las actividades o<erativas de la em<resa Jcom<ras+ <roduccin+ ventasK ? el segundo a los <la3
nes <ara generar ? obtener eectivo+ as como el destino que se dar a estos recursos <ara inver3
tir en bienes que <ermitan el sano desarrollo de la em<resa=
"l <resu<uesto re<resenta <ara las em<resas una <oderosa Cerramienta que acilita el <roce3
so de <laneacin ? control de las o<eraciones+ as como la toma de decisiones ? la evaluacin
del desem<eFo de las <ersonas ? de los diversos de<artamentos que la integran=
Cules son las
principales
actividades del
depar tamento
de costos?
Cules son los
inventarios !ue se
manejan en una
empresa
manufacturera?
Qu es control
interno?
)epar tamento de
costos
8abricar un bien o <restar un servicio determinado im<lica+ <ara las em<resas+ la necesidad de
incurrir en costos=
La res<onsabilidad del de<artamento de costos es analizar+ clasiicar+ cuantiicar ? <resentar
inormacin <ara que la administracin de la em<resa conozca cunto le est costando <roducir
un determinado <roducto o <restar un servicio ? de esta manera se <uedan tomar decisiones
tales como determinar el <recio de venta+ o identiicar reas en las cuales se <uedan reducir
costos=
#ctualmente las em<resas en general <onen un ,nasis mu? es<ecial en la administracin
de los costos+ debido sobre todo a que ,sta re<resenta una de las <osibles ventaDas com<etitivas
con las que la em<resa <uede Cacerle rente a su com<etencia=
%tra tarea im<ortante que se realiza en este de<artamento es la valuacin de los inventarios
o e-istencias de <roductos o mercancas a una ecCa determinada= !or eDem<lo+ en una em<resa
manuacturera los inventarios que se maneDan son1
I )nventario de materias <rimas=
I )nventario de <roductos en <roceso=
I )nventario de <roductos terminados=
Las em<resas comerciales slo maneDan el inventario de mercancas+ mientras que en las em3
<resas de servicios los inventarios ms comunes son el de materiales ? el de Cerramientas ?
reacciones=
Auditora
interna
La uncin de auditora interna en algunas em<resas se ubica dentro del rea de (ontralora+
aunque en otras de<ende de los niveles ms altos de la administracin= Las actividades de audi3
tora interna tienen como obDetivo salvaguardar las <ro<iedades de la em<resa a trav,s de los
<rocedimientos ms adecuados de control interno+ as como vigilar el cum<limiento de todas
las <olticas ? <rocedimientos <ro<ios de las o<eraciones de la em<resa=
#s <ues+ <ara llevar a cabo las o<eraciones <ro<ias de la em<resa Jventas+ com<ras+ con3
trataciones de <ersonal+ etc=K es necesario a<egarse a ciertas <olticas ? <rocedimientos que
aseguren+ <or un lado+ que los recursos ? bienes de la em<resa se est,n usando correctamen3
te+ ? <or el otro <revenir malos maneDos que <udieran ocasionar un daFo al <atrimonio de la
misma=
"stas <olticas ? <rocedimientos son generalmente conocidos como sistema de control in/
terno+ ?a que <ermiten tener un maneDo adecuado ? seguro de las o<eraciones que se realizan=
(on este marco de reerencia+ es evidente la im<ortancia del <a<el que desem<eFa el de<ar3
tamento de auditora interna en la generacin de inormacin inanciera con calidad ? <or lo
tanto en la correcta evaluacin de desem<eFo de la organizacin=
*,
Ma7a conce7tual
La uncin de inanzas en la em<resa
"m<resa
(lasiicacin de las am<resas
7reas uncionales
La uncin
de <roduccin
La uncin de ventas
? mercadotecnia
La uncin
de inanzas
La uncin
de recursos Cumanos
Tesorera
(ontralora
8inanciamiento
(ontabilidad
)nversin
)m<uestos
Mezcla de
inanciamiento
Mezcla
de inversin
!resu<uestos
(ostos
#uditora
interna
*-
8roblema
s
8 3 ' B L ( M * >
*
Motores+ S= #= tiene ; <lantas <roductivas en las que laboran ms de . /// em<leadosG la em3
<resa vende sus motores en M,-ico+ Venezuela ? !uerto $ico= Sus acciones en los Bltimos me3
ses se Can cotizado un 6/M <or encima de su valor nominal=
Se <ide1
(lasiicar esta em<resa de acuerdo con los criterios <resentados en el ca<tulo=
8 3 ' B L ( M * >
+
8ertilizantes )ndustriales+ S= #= es distribuidor e-clusivo de una brica de ertilizantes+ los
cua3 les distribu?e en Nucatn+ (Cia<as ? Puintana $oo= (uenta con 5// em<leados+ ? los
dueFos son Auan ? $amiro Garca #rredondo=
Se <ide1
(lasiicar esta em<resa de acuerdo con los criterios <resentados en el ca<tulo=
8 3 ' B L ( M * >
,
"n 922E+ tres <ersonas crearon la em<resa Tintoreras $uiz+ S= #= <ara atender las necesidades
de cuidado ? lim<ieza de ro<a de clientes en el estado de &uevo Len= "n la actualidad tienen
9; locales con servicio de tintorera+ siendo sus ingresos anuales de 4 6// /// <esosG ocu<an a
.6/ em<leados=
Se <ide1
(lasiicar a la em<resa Tintoreras $uiz+ S= #=+ segBn sus caractersticas1
(, De acuerdo con el obDetivo que <ersigue=
-, De acuerdo con el criterio de <artici<acin en la Bolsa Me-icana de Valores=
+, De acuerdo con la <artici<acin de la <ro<iedad=
., De acuerdo con el satisactor que orece=
1, De acuerdo con el mercado que cubre=
2, De acuerdo con su tamaFo=
8 3 ' B L ( M * >
-
La em<resa G)SS# se dedica <rinci<almente a la abricacin ? venta de <roductos de Cierro gris
? aluminio <ara la industria automotrizG cubre las necesidades de los clientes ? consumidores
nacionales as como del resto del mundo= Desde 922E cotiza en la Bolsa Me-icana de Valores+
lo que le Ca <ermitido colocar emisiones tanto de acciones como de deuda entre el gran <Bblico
inversionista= "n su Bltimo inorme anual re<ort ventas <or E 0// millones de <esos+ adems
de <ro<orcionar em<leo a 9. 9// <ersonas=
Se <ide1
(lasiicar a la em<resa G)SS# segBn sus caractersticas1
*.
8 3 ' B L ( M * >
.
'n gru<o de Dvenes me-icanos conscientes de las realidades a las que se enrenta M,-ico+
sinti la necesidad de dar vida a una nueva institucin+ a<oltica ? aconesional+ que sumara
esuerzos <ara llevar a cabo acciones concretas que <ermitan a M,-ico ? a cada uno de los
me-icanos se3 guir <rogresando en la Cumanidad+ des<ertando el inter,s <or conocer+ a<reciar+
<reservar ? <ro3 mover la vivencia de los valores <ro<ios de nuestra cultura me-icana+ <ara lo
cual crearon la 8undacin M,-ico 'nido JQQ Q =m e -icounido=o rg=m-K= "l obDetivo de esta
undacin es <romo3 ver ? diundir el conocimiento+ a<recio+ arraigo ? vivencia de los valores
<ro<ios ? genuinos de nuestra cultura nacional en los siguientes cam<os1 amilia+ niFez+
Duventud+ educacin+ arte+ ciencia ? cultura+ de<orte ? entretenimiento+ marginacin ?
<obreza+ entre otros= Su <lanta de em<leados es de 26 <ersonas a<ro-imadamente=
Se <ide1
(lasiicar a la em<resa 8undacin M,-ico 'nido segBn sus caractersticas1
8 3 ' B L ( M * >
/
)dentiicar qu, rea o de<artamento se encarga de realizar las siguientes actividades1
(, Hace <osible que las em<resas tengan dis<onibles los <roductos o servicios que de3
mandan los consumidores=
-, Genera la inormacin inanciera=
+, #dministra el luDo de entrada ? salida de recursos en la em<resa con el in de que ,s3
tos sean correctamente a<licados ? en un lugar seguro ? coniable=
., $eBne+ organiza ? coordina los <lanes que se ormulan en la em<resa=
1, #naliza+ clasiica+ cuantiica ? <resenta la inormacin <ara que la administracin de la
em<resa <ueda tomar decisiones+ como <or eDem<lo+ determinar el <recio de venta de
sus <roductos o servicios=
2, Hace <osible la comercializacin de los <roductos o servicios <ro<ios de la em<resa=
3, "s res<onsable de reconocer+ administrar ? liquidar las obligaciones de la em<resa=
4, !rovee inormacin acerca del desem<eFo ? uncionamiento de la em<resa=
5, !rovee a los administradores la inormacin necesaria <ara el <roceso de toma de deci3
siones+ el control de las o<eraciones ? la <laneacin=
(), Salvaguarda las <ro<iedades de la em<resa ? vigila el cum<limiento de todas las <olti3
cas ? <rocedimientos <ro<ios de las o<eraciones de la em<resa=
((, "stablece las <olticas de cr,dito a los clientes+ su vigilancia ? adems realiza la co3
branza de las ventas realizadas=
(-, Se encarga del anlisis+ el clculo ? la <laneacin del <ago de los im<uestos ? otras
obligaciones a cargo de la em<resa=
(+, %btiene+ administra ? controla los recursos inancieros=
8 3 ' B L ( M * >
0
$elacionar las siguientes actividades con el rea uncional a la que <ertenecen1
! J<roduccinK+ MR Jmercadotecnia ? ventasK+ $H Jrecursos CumanosK+ 8 JinanzasK=
*/
(, (ontratar <ersonal=
-, Hacer un estudio de mercado=
+, (om<rar materiales <ara la <roduccin=
., "laborar los <resu<uestos=
1, (obrar a los clientes=
2, !rogramar la <roduccin=
3, !romocionar los <roductos=
4, Determinar ? <agar los im<uestos=
5, "ntregar muestras del <roducto=
(), Veriicar la salvaguarda de los activos de la em<resa=
8 3 ' B L ( M * > 1
$elacionar las siguientes actividades con el rea uncional a la que <ertenecen1
! J<roduccinK+ MR Jmercadotecnia ? ventasK+ $H Jrecursos CumanosK+ 8 JinanzasK=
(, &egociar las <restaciones con el sindicato=
-, !re<arar la inormacin inanciera=
+, Solicitar un <r,stamo al banco=
., Solicitar materiales al almac,n=
1, Veriicar la correcta toma de inventario sico=
2, DiseFar el em<aque del <roducto=
3, !agar la nmina=
4, (a<acitar al <ersonal=
5, )nvertir los e-cedentes de eectivo=
(), $evisar el cum<limiento de las <olticas de control interno=
8 3 ' B L ( M * > 2
SeFalar qu, rea uncional es res<onsable de realizar las siguientes actividades1
(, $evisar que se cum<lan las <olticas de control interno de las com<ras=
-, #tender las reclamaciones de los clientes=
+, "ncargarse de la ca<acitacin ? desarrollo de las <ersonas dentro de la em<resa=
., Llevar a cabo la abricacin del <roducto=
1, "stablecer el <recio de los <roductos o servicios=
2, Solicitar un <r,stamo al banco=
3, !ro<orcionar inormacin acerca del desem<eFo de la em<resa=
4, Dar mantenimiento a las mquinas en el rea de la brica=
5, $ealizar <romociones de venta=
(), )nvertir los e-cedentes de eectivo=
((, )ns<eccionar la calidad del <roducto=
(-, Visitar a los clientes=
(+, #dministrar los sueldos ? salarios=
(., Salvaguardar las <ro<iedades de la em<resa=
*0
! T I V I ) ) ( S
ctividad *I
*
Visitar en Internet la direccin de la Bolsa Me&icana de Valores JBtt7=KKLL L >bm v >com>m&M < va?a a
Nem7resas emisorasO ? realice una investi"acin de cinco em7resas indicando a qu% sector 7er tenece
cada una ? la actividad econmica a la que se dedica>
ctividad *I
+
3emitirse a la investi"acin solicitada en el 7unto anterior> 8re7are un anlisis que muestre a qu%
otras clasi6caciones 7ueden 7er tenecer las em7resas investi"adas> :usti6que su res7uesta>
ctividad *I
,
Seleccionar del 7eridico de su 7re5erencia tres em7resas cu?a 7ublicidad a7arezca en el mismo ?
clasi5quelas se"En los criterios a los que 7uedan 7er tenecer> :usti6que sus conclusiones>
ctividad *I
-
Investi"ar qu% son ? cmo
5uncionan=
*> (l 7a7el comercial>
+> Las obli"aciones 7or 7a"ar>
,> Las acciones>
!iclo de
o7eracin
de los
ne"ocios
! 8 9 T # L
'
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> (numerar LS eta7as del ciclo de o7eracin de la em7resa>
+> (&7licar el ciclo de o7eracin en 5uncin de su 7eriodo de tiem7o>
,> Mencionar la documentacin requerida en las transacciones de
com7ra ? venta>
-> Se@alar la im7or tancia ? la relacin del inventario en el 7roceso
7roductivo>
.> )escribir la 5uncin de ventas en la em7resa>
/> (&7licar la 5uncin de cobranza en una em7resa>
0> )escribir los 7rocedimientos en la rece7cin del e5ectivo>
1> (&7licar la 5uncin de las cuentas 7or 7a"ar>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n este ca<tulo se estudiar el ciclo de o<eracin de las em<resas mediante la descri<3
cin de cada una de las eta<as que lo com<onen= Se e-<licar adems la documentacin
necesaria que so<orta las o<eraciones realizadas en cada una de las <artes que com<onen
dicCo ciclo=
!iclo de o7eracin de la em7 r esa
"l ciclo de o<eracin es el conDunto de actividades que realiza una em<resa con el in de
lograr sus obDetivos a trav,s de la satisaccin de sus clientes= "ste ciclo se inicia con la
com<ra de la materia <rima ?So mercancas+ que luego se almacenan+
se transorman en <roducto terminado Jcuando es el casoK+ a lo que
sigue la venta del <roducto o servicio+ la recu<eracin del eectivo
derivado de esta transaccin ? inalmente conclu?e con el <ago a los
<roveedores=
Las unciones que com<rende el ciclo de
o<eracin en una em<resa comercializadora son1
com<ras+ ventas+ cobranza ? <agos= "n la igura .=9
se muestra un dia3 grama del ciclo de o<eracin=
%tra manera de entender el ciclo de o<eracin de
una em<resa es considerarlo como el tiem<o <rome3
Qu actividades
involucra el
ciclo de
operacin de
la empresa?
(om<ras
dio que transcurre entre la adquisicin de materiales
que ingresan en el <roceso de <roduccin o de comer3
cializacin ? la rece<cin inal del eectivo derivado
de la venta de los <roductos terminados+ como se
mues3 tra en la igura .=.=
!agos Ventas
Fi"ura +>*
!iclo de o7eracin de
una em7resa
comercializadora
(obranza
.=4/
9=E/
9=//
!r,stamo
JT costo inancieroK
.=4/ 9=E/
(artera
(a<ital inicial
!roducto
terminado
Materia
<rima e
insumos
9=// 9=E/ .=4/
(omercializacin
9=5/
.=./
!roceso
<roductivo
Fi"ura +>+
!iclo de o7eracin
*2
+A
Qu son las
rotaciones?
Qu es el
periodo de
cobran*a?
(omo <odemos observar en esta igura+ su<onemos que se tiene T9=// de ca<ital inicial ?
con ,l se com<ra materia <rimaG entonces el <eso se encuentra invertido en un inventario de
materiales= Los materiales entran en el <roceso de <roduccin <ara transormarlos en un <ro3
ducto dierente+ <ara lo cual se necesitan otros insumos como son el trabaDo de los obreros ?
el uso de mquinas <ara transormar la materia <rima= "n esta eta<a el <eso se encuentra in3
vertido en un inventario de <roductos en <roceso= )maginemos que estos insumos adiciona3
les Jsueldo de obreros ? uso de maquinariaK tienen un costo de T/=5/+ <or lo que aCora la
inversin es de T9=5/= (uando se da <or terminado el <roducto+ la inversin se convierte en3
tonces en un inventario de <roducto terminado+ donde <ermanecer Casta que los esuerzos
de comercializacin <ermitan vender el <roducto= !ero si el <roducto se vendiera Dusto en lo
que cost Cacerlo+ T9=5/+ no quedara dinero <ara reinvertir en un nuevo ciclo+ <or lo que el
<recio de venta debe releDar un margen de ganancia= "n este caso su<onemos un <recio de
venta de T9=E/+ lo que nos deDa una utilidad de T/=6/= #Cora bien+ si la venta se realiza a cr,3
dito+ entonces el im<orte de la venta no se recibir Casta que venza el <eriodo de cr,dito que
se le concedi al clienteG esta orma de venta genera la cartera Jcuentas <or cobrarK= Si se
vendi al cliente a<ro<iado+ se recibir el eectivo+ ? se iniciar un nuevo un ciclo de Cacer
dinero1 com<rar+ transormar+ vender ? cobrar= # ma?or nBmero de veces que las
em<resas realicen el ciclo+ obtendrn ma?ores utilidades= "n t,rminos inancieros+ al
nBmero de veces que esto sucede se le conoce como rotaciones. "n el eDem<lo de la igura+ la
em<resa realiz sin contratiem<os un ciclo com<leto+ <ero en el segundo ciclo no se les
cobr a tiem<o a los clientes+ <or lo que se ren la cobranza ? <ara iniciar de nuevo su
o<eracin la em<resa tu3 vo que buscar inanciamiento+ el cual seguramente generar un
inter,s que re<resentar un costo adicional <ara seguir o<erando=
#Cora bien+ el ciclo de o<eracin se <uede traducir en das1 das que el <eso est invertido
en un inventario de materias <rimas+ das que est en un inventario de <roductos en <roceso+
das que est en un inventario de <roductos terminados Jmientras no se vende el <roductoK ? i3
nalmente das que el <eso est invertido en cartera= La suma total de das en cada eta<a del ciclo
ser el tiem<o <romedio que se tarda la em<resa en recu<erar el dinero invertido1 a ms tiem<o
que se tarde la em<resa+ tendr menos rotaciones ? como consecuencia una utilidad menor=
"n la igura anterior no se inclu? la eta<a del <ago a <roveedores= #ortunadamente+ en la
ma?ora de los casos los <roveedores les conceden cr,dito a las em<resas <ara que <aguen en
algBn <lazo <osterior a la com<ra de la materia <rima o de la mercanca+ <or lo cual en cierto
sentido los <roveedores inancian <arte del ciclo de o<eracin de la em<resa=
"n el cuadro .=9 se <resenta una com<aracin de tres em<resas del giro de autoservicio don3
de se <uede a<reciar el tiem<o <romedio que tardan <ara vender su mercanca o d0as de inven/
tario+ los das que tardan en cobrar a sus clientes o (eriodo de cobran1a ? el tiem<o <romedio
que tardan en <agar a sus <roveedores o d0as de (a*o.
!uadro +>*
!iclo de
o7eracin
utoser vicio utoser vicio utoser
vicio
B
!
inventario das /+ 0* -,
8eriodo 7romedio de
cobro
das , 0 ,
!iclo 7ara vender ?
cobrar
das /. 01 -/
8eriodo 7romedio de
7a"o a 7roveedores das /. // -2
)as de 6nanciamiento
7ara ciclo de
o7eracin
das A *+
,
U Todos los datos son ilustrativos=
La em<resa ms eiciente <ara vender sus <roductos debe ser la que tenga menos das <romedio
de inventarios+ asimismo la em<resa que sea ms eiciente <ara cobrar ? recu<erar su venta
ser aquella que tenga el <eriodo de cobro ms corto= "n cuanto al <eriodo <romedio de
<ago a
? de caCa
8eriodo 7romedio
de
!a7tulo += !iclo de o7eracin de los ne"ocios
+*
<roveedores+ cuanto ma?or sea ,ste signiica que se logr negociar meDores <lazos con los <ro3
veedores ? consecuentemente se <odr trabaDar con dinero de ,stos sin <agar costo alguno=
Los das de inanciamiento re<resentan el ciclo de caDa o de eectivo+ el cual se determina
de la siguiente manera1
(iclo de caDa das de inventario das de cobranza das de <ago
!or lo tanto+ la em<resa ms eiciente ser la que en conDunto logre tener un ciclo menor= #s+
<odemos ver que la em<resa ms e-itosa en vender ue (+ la ms eiciente en su cobranza ue #
? la que consigui meDores <lazos con sus <roveedores ue B= Debido a que ( ue la que tuvo la
ma?or rotacin en sus inventarios+ su ciclo de o<eracin result de 5 das+ lo que signiica que
la em<resa recu<er su dinero tres das antes de tener que <agar a sus <roveedores+ lo cual le
<ermitira reinvertir ese dinero ? obtener un rendimiento adicional o iniciar antes un nuevo ciclo
de o<eracin ? generar ma?ores utilidades= "n el caso de #+ su ciclo de o<eracin es de /+ lo
que indica que sus <roveedores le inancian su <eriodo de inventario ? de cobranza= "n el caso
de B+ como su ciclo de o<eracin es de 9. das+ signiica que <ara <oder o<erar necesita obtener
inanciamiento=
)ocumentacin de las o7eraciones de los ne"ocios
Las em<resas requieren tener evidencia de las transacciones que realizan tanto interna como
e-ternamente+ esto con el in de llevar un registro de sus o<eraciones que sirva de base <ara ge3
nerar inormacin ? tambi,n <ara dar cum<limiento a los requisitos legales ? de control interno=
"n este a<artado analizaremos los elementos de que se com<onen algunos de estos documentos
? los requisitos legales que deben cum<lir= #unque en la actualidad mucCas em<resas realizan
de manera electrnica sus o<eraciones de com<ra ? venta+ no obstante sus acturas ? dems do3
cumentos deben cum<lir los mismos requisitos=
'n documento normalmente consta de tres <artes1 encabe1ado, cuer(o ? (ie.
(ncabezad
o
"sta <arte del documento normalmente contiene datos generales de la em<resa+ como son su
nombre+ el logoti<o Jsi lo tieneK+ su domicilio+ el nombre del documento+ la ecCa ? un nBmero
de olio <ara acilitar la identiicacin ? control del documento=
!uer7
o
(om<rende la descri<cin de la o<eracin realizada ? debe contener datos que describan la
trans3 accin tales como las cantidades sicas ? el im<orte de los artculos+ )V# desglosado+ etc=
8ie
"n esta <arte a<arecen las irmas de autorizacin+ de recibido ? entregado ? el sello de la em3
<resa Jque indique si se Ca <agado+ recibido o entregado el artculoK=
'no de los documentos ms im<ortantes es la ,actura, ?a que constitu?e la evidencia legal
de una transaccin ? consecuentemente+ la <rueba de que se es <ro<ietario de un bien ?So que se
tiene un derecCo a avor de la em<resa= La actura debe contener requisitos legales+ dentro de
los cuales destacan los siguientes1 nombre de la em<resa+ domicilio iscal+ registro ederal
de contribu?entes J$8(K+ nBmero de la actura+ c,dula de identiicacin iscal+ datos del im<re3
sor autorizado+ nombre del cliente+ domicilio+ el $8( del cliente ? el im<uesto al valor agregado
J)V#K=
Qu par tes
tiene un
documento?
++
"l $8( ? la c,dula de identiicacin iscal son <ro<orcionados <or la Secretara de Hacienda
? (r,dito !Bblico JSH(!K=
"l $8( de las <ersonas morales Jes decir+ de las em<resasK se com<one de tres <artes1 tres
letras con las iniciales de la em<resa+ la ecCa de inicio de o<eraciones de acuerdo con la escri3
tura constitutiva de la em<resa ? la Comoclave= !or eDem<lo+ %<eradora Turstica ?
Ma?orista del &orte+ S= #= de (= V= inici sus o<eraciones el 4 de Dunio de 9226+ <or lo tanto
su $8( sera %TM26/4/4= Su<oniendo que su Comoclave asignada uera E./+ su $8( com<leto
ser %TM26/4/4
E./=
"l $8( de las <ersonas sicas se com<one asimismo de tres <artes1
a/ La <rimera <arte est integrada <or cuatro letras1 la <rimera de ellas es la inicial del <ri3
mer a<ellido+ la segunda es la vocal siguiente a la inicial del <rimer a<ellido+ la tercera
es la inicial del segundo a<ellido ? la cuarta es la inicial del <rimer nombre Jen caso de
los nombres Mara o Aos, que cuenten con un segundo nombre+ se coloca la inicial del
segundo nombreK=
0/ La ecCa de nacimiento JaFo+ mes ? daK=
c/ La Comoclave+ la cual es <ro<orcionada <or la SH(! ? consta de tres dgitos=
!or eDem<lo+ !edro Garza 8ernndez naci el 0 de ma?o de 920;+ <or lo tanto su $8( se3
ra G#8!0;/6/0= Su<oniendo que su Comoclave asignada uera SH0+ su $8( com<leto ser
G#8!0;/6/0 SH0=
(Cercicio
+>*
Determinar el $8( <ara cada una de las <ersonas sicas mencionadas a continuacin Jomita la ComoclaveK=
(, AesBs Manuel L<ez Torres= 8ecCa de nacimiento1 .0 de agosto de 924/=
-, MartCa 8lores Buenrostro= 8ecCa de nacimiento1 . de ebrero de 92E/=
+, Seerino &BFez Martnez= 8ecCa de nacimiento1 59 de octubre de 92E4=
!ont r ol inte r no en las eta7as del ciclo de o7eracin
!ara asegurar que las actividades que se realizan en cada eta<a del ciclo de o<eracin se ciFan a
las <olticas ? necesidades de la em<resa es necesario que se cum<la con los siguientes criterios
mnimos de control interno1
I Todas las transacciones Jcom<ras+ cobros+ <agos+ etc=K deben estar debidamente autorizadas=
I Todas las transacciones deben estar res<aldadas con la documentacin necesaria=
I Todas las transacciones deben quedar registradas en los libros de la com<aFa=
I Se deben salvaguardar los bienes de la com<aFa=
I Las <ersonas res<onsables de la salvaguarda de los bienes deben ser distintas de los res<on3
sables de los registros=
(ta7as del ciclo de o7eracin
# continuacin se describe cada una de las eta<as del ciclo de o<eracin=
$n !ue
consiste la
funcin de
compras?
!om7ra
s
"l <unto de <artida en el ciclo o<erativo de una em<resa es el abastecimiento de los materiales+
mercancas e insumos que sern vendidos ?a sea en su orma original+ o bien <rocesados o com3
binados segBn las necesidades <ro<ias del mercado=
'na com<ra se deine como la adquisicin de bienes que <uede realizarse al contado o a
cr,dito= #lgunas actividades que im<lica la uncin de com<ras son obtener <recios baDos+
calcular el tiem<o de adquisicin ? rece<cin de la mercanca+ evaluar la calidad que orece
+,
cada uno de los <roveedores ? el servicio que brindan= "n la igura .=5 se describe el <roceso de
com<ras=
Fi"ura +>,
8roceso de com7ras
Determinar las
necesidades
%btener
autorizacin
Seleccionar al
<roveedor
"-<edir
orden de
com<ra
"l <roceso de com<ras com<rende los siguientes <asos bsicos1
(, D6t6r7inar las n6c6sidad6s, "l <roceso comienza cuando el de<artamento de com<ras
recibe la solicitud de adquirir materiales o mercancas <orque el nivel de inventarios Ca
llegado a un mnimo establecido= "n un documento llamado re+uisicin de com(ra se
inclu?e la descri<cin del artculo que se desea adquirir ? la cantidad requerida=
"n una em<resa manuacturera+ <or eDem<lo+ es el de<artamento de <roduccin el
que <or lo general enva al de<artamento de com<ras la requisicin de com<ra= "n una
em<resa comercial+ la decisin de qu, mercancas conviene com<rar equivale a la
decisin de qu, conviene vender+ <or lo tanto+ las actividades de los de<artamentos de
mercadotecnia ? de com<ras deben estar vinculadas entre s= "n una em<resa de servi3
cios+ la decisin de com<rar est basada en la necesidad de reabastecer los artculos
consumidos <or la em<resa en la <restacin de sus servicios=
-, O0t6n6r autori'acin 8ara co78rar, 'na vez determinada la necesidad de eectuar
una com<ra+ ,sta debe ser autorizada= "n caso de adquisiciones de equi<os nuevos o
com<ras de nuevos <roductos se necesita la autorizacin de los gerentes del de<arta3
mento involucrado o del gerente general antes de <roceder a realizar la com<ra=
+, O0t6n6r coti'acion6s " s6l6ccionar al 8ro966dor, "l siguiente <aso es obtener
die3 rentes cotizaciones+ <reerentemente <or escrito o <or medios electrnicos+ con
los <ro3 veedores <ara seleccionar al que orezca las meDores condiciones de venta ?
Cacer los acuerdos deinitivos=
#l seleccionar a los <roveedores se deben tomar en cuenta las siguientes conside3
raciones1 <recio ? condiciones de <ago que orezcan+ la ca<acidad <ara satisacer los
requerimientos de entrega ? la calidad de los <roductos+ <or lo que es recomendable
trabaDar con <roveedores que tengan certiicaciones de calidad J<or eDem<lo+ )S%
2///K+ la conianza en cada <roveedor de acuerdo con e-<eriencias <asadas+ su
re<utacin en general ? su <osicin inanciera+ adems del servicio de so<orte ?
desarrollo de <ro3 ductos que orezcan=
., E:86dir la ord6n d6 co78ra, 'na vez seleccionado el <roveedor se e-<ide la orden
de com<ra+ la cual es un contrato en el que quedan <lasmadas las condiciones esti<ula3
das de la transaccin= &ormalmente es <re<arada en una orma multico<ias de tal ma3
nera que la inormacin que contiene <ueda ser seguida <or otras entidades o<erativas
de la organizacin+ inclu?endo al usuario+ al de<artamento de rece<cin ? al rea de
cuentas <or <agar=
"n la actualidad+ en algunas em<resas las rdenes de com<ra se Cacen de manera
electrnica+ es decir+ <or medio de un sistema de envo ? rece<cin de documentos a
trav,s de los sistemas de cm<uto de las em<resas=
"n la igura .=; se muestra una orden de com<ra que contiene la inormacin requerida <ara el
control interno de la em<resa=
Qu se debe
considerar para
seleccionar al
proveedor?
+-
Fi"ura +>-
'rden de
com7ra
&ombre de la em<resa
%rden de (om<ra &Bmero de orden
3333333333
!roveedor &o= !roveedor 8ecCa
Da Mes #Fo
8ecCa de "ntrega
Da
Mes #Fo
(ondiciones de <ago !uerto de entrega
Logoti<o de la em<resa L=#=B= Trans<orte
!artida (antidad (digo &o= Descri<cin !recio unitario !recio total $equisicin (odiicador
Subtotal
)V#
)m<orte
&ombre ? irma del com<rador &ombre ? irma del <roveedor
Qu son los 'etes
sobre compra?
#l reverso se <ueden esti<ular los t,rminos en que est <actada la transaccin ? las autorizacio3
nes corres<ondientes+ inclu?endo las garantas ? condiciones <ara recCazo o re<aracin en el
caso de mercancas que no cum<lan las es<eciicaciones <actadas+ adems de considerar alguna
indemnizacin <or daFos causados <or una <arte deectuosa=
"n la orden de com<ra debe quedar esti<ulado el acuerdo que se tuvo con res<ecto al costo
de trans<ortacin+ que <uede ser indistintamente res<onsabilidad del <roveedor o del com<ra3
dor= Se conoce como ,letes sobre com(ra o gastos de com<ra al <ago <or el traslado de las mer3
cancas adquiridas desde la bodega del <roveedor a la bodega de la em<resa+ inclu?endo la
trans<ortacin+ seguros+ im<uestos+ derecCos aduanales ? cualquier otro conce<to que se deba
cubrir <ara que la mercanca llegue a la em<resa=
(uando es res<onsabilidad del com<rador cubrir los costos de trans<orte+ las condiciones
de envo se denominan libre a bordo JL#BK <unto de embarque+ lo que quiere decir que est
e-en3 to de <agar los gastos de embarque en donde se embarca la mercanca JventaK= !or lo
tanto+ los gastos de lete corren <or cuenta del com<rador+ <or lo que la mercanca <asa a ser
de su <ro3 <iedad desde que sale de la bodega del vendedor=
(uando el vendedor <aga los letes+ las condiciones de envo se llaman libre a bordo JL#BK
<unto de destino+ lo que signiica que la em<resa que recibe la mercanca JdestinoK est e-enta
de <agar los gastos de com<ra ? <or lo tanto los gastos corren <or cuenta del vendedor+ el cual
seguir siendo el dueFo de la mercanca Casta que se realice la entrega= "n la igura .=6 se des3
cribe el traslado de la mercanca=
Fi"ura +>.
Traslado de
la
mercanca
#lmac,n del
vendedor
(ostos de
trans<orte
#lmac,n del
com<rador
!'&T% D"
"MB#$P'"
!'&T% D"
D"ST)&%
+.
#dems de las dos condiciones de envo anteriormente mencionadas+ e-isten otros acuerdos a
los que <ueden llegar las dos <artes+ de<endiendo de las necesidades de ambos <rotagonistas1 la
em<resa que com<ra ? el <roveedor= "n el momento de realizar una com<ra se deben negociar
tambi,n con el <roveedor los as<ectos reerentes a las devoluciones+ rebaDas+ descuentos+ <lazos
de cr,dito otorgados ? condiciones de <ago=
Las devoluciones sobre com(ras ocurren cuando la em<resa regresa sicamente las mer3
cancas a sus <roveedores <or no cum<lir con las es<eciicaciones solicitadas+ tales como el
color+ la talla+ el modelo+ la cantidad+ etc= Las reba#as sobre com(ras son boniicaciones
JreduccionesK que conceden los <roveedores sobre el <recio <actado originalmente+ con la
inalidad de evitar la devolucin de una mercanca= "l descuento comercial es la disminu3
cin que se Cace en el momento de la com<ra3venta de mercancas res<ecto al <recio de lista+
o descuentos es<eciales a cierto ti<o de com<radores <or eectuar com<ras en volBmenes
generalmente altos+ <or aniversario+ in de tem<orada+ etc,tera= !or eDem<lo+ una em<resa
desea com<rar 5 /// unidades de un <roducto cu?o <recio de lista es de T;/G si el <roveedor
le otorga un descuento comercial del 5M+ entonces en lugar de <agar T9./ /// <or esas uni3
dades <agara T994 ;//= "l descuento (or (ronto (a*o es la deduccin de un <orcentaDe sobre
el <recio de com<ra que se <ro<orciona a los clientes que com<ran a cr,dito <ero liquidan
su cuenta dentro de un tiem<o es<eciicado= !or lo general las condiciones de descuento se
indican en la actura= !or eDem<lo+ si la condicin de <ago uese 5S9/+ nS5/+ el 5 re<resenta
el <orcentaDe de descuento+ 9/ son los das <ara a<licar el descuento ? nS5/ re<resenta el <lazo
m-imo <ara liquidar la cuenta= "n este eDem<lo se orece un 5M de descuento si el <ago
ocurre dentro de 9/ das a <artir de la ecCa de la actura+ de lo contrario se debe liquidar el
total a los 5/ das=
(Cercicio
+>+
"-<licar el signiicado de las siguientes condiciones de cr,dito=
(, 6S96+ nS4/
-, ;S9/+ .S96+ nS5/
+, 4S96+ nS;6
., ES9/+ ;S./+ nS5/
1, 5S9/+ nS;6
Las condiciones relativas a la ecCa en que se Car el <ago de la materia <rima ?So la mercanca
acordadas entre el com<rador ? el vendedor se llaman condiciones de crdito. Las em<resas de3
ben negociar con sus <roveedores <lazos que les <ermitan recu<erar sus cuentas <or cobrar an3
tes de tener que <agar sus com<ras= !or eDem<lo+ si la em<resa orece a sus clientes un <lazo de
5/ das <ara <agar+ debe negociar con sus <roveedores un <lazo ma?or+ <ara de esta orma
tener tiem<o <ara <oder recu<erar el eectivo ? saldar su adeudo sin tener que incurrir en un
altantes de dinero=
(Cercicio
+>,
'n Cotel realiza un <edido de 9./ colcCones matrimoniales cu?o <recio de lista es de T5 6//= La tienda le
orece un descuento comercial de 6M sobre el mismo= La com<ra se realiza a cr,dito con condiciones
;S9/+ nS5/= )gnore los eectos del )V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio que <agar el Cotel <or cada colcCn=
-, Determinar el monto total de la com<ra=
+, Su<oniendo que se a<rovecCe el descuento <or <ronto <ago+ Vcul sera el monto deinitivo
<agado <or el CotelW
., Determinar el eectivo <agado su<oniendo que no a<rovecCe el descuento <or <ronto <ago=
!ara las o<eraciones de devoluciones ? descuentos sobre com<ra se utiliza un documento es<e3
cial llamado nota de car*o, que es<eciica las razones de la devolucin o la reduccin del <re3
cio+ ? adems tiene los mismos requerimientos que la actura de com<ra+ <ero es<eciicando
que es nota de cargo+ como se muestra en la igura .=4=
Qu es el
descuento
comercial?
+/
Fi"ura +>/
$ota de
car"o
Datos generales de la em<resa=
8ecCa
Vendido a1
$8(
Domicilio1
4ota de 5ar*o
///0
Descri<cin del <roducto
T 9+///=//
I78ort6 con l6tra*
'n mil ciento cincuenta <esos //S9// M=&=
(,dula de identiicacin
iscal
Subtotal T 9+///=//
)V# 96/=//
Total T 9+96/=//
(uando los materiales o mercancas son entregados a la em<resa en el almac,n general+ se
reciben e ins<eccionan <or el <ersonal del de<artamento del almac,n ? com<ras con el in de
veriicar que Ca?an llegado en las cantidades+ es<eciicaciones ? condiciones <actadas en la or3
den de com<raG adems+ en ese momento se recibe la actura de com<ra= "n la igura .=0 se
muestra un eDem<lo de actura=
Fi"ura +>0
(Cem7lo de una 5actura
Inventarios
+0
# los artculos adquiridos mediante la com<ra se les conoce como inventarios, los cuales estn
constituidos <or los bienes de una em<resa destinados a la venta o a la <roduccin <ara su venta
<osterior= "stos bienes <ueden ser mercancas+ materias <rimas utilizadas <ara elaborar <roduc3
tos+ reacciones+ <artes ? subensambles que se utilizarn en alguna ase del <roceso de manu3
actura+ insumos que sern utilizados en alguna otra actividad o<eracional o artculos
terminados que estn listos <ara ser vendidos+ entre otros conce<tos=
+ipos de inventarios
Los ti<os de inventarios estn relacionados a la actividad que la em<resa realice= las em<resas
de servicios utilizan inventarios de insumos, que son los bienes que necesitan <ara <ro<orcionar
sus servicios= !or eDem<lo+ en un Cos<ital se debe contar con una reserva adecuada de medica3
mentos+ material de curacin+ suministro de sangre+ materiales <ara el laboratorio+ alimentos+
etc,tera=
Las em<resas comerciales <or lo general cuentan con inventarios mu? grandes de mercan3
cas <ara satisacer la demanda de sus clientes= "ntre los criterios que toman en cuenta <ara ele3
gir sus inventarios estn la moda+ los cambios de estacin+ la vida del <roducto+ los nuevos
<roductos= !or eDem<lo+ una za<atera debe contar con una variedad suiciente de nBmeros+ esti3
los ? colores de calzado=
Las em<resas manuactureras maneDan tres ti<os de inventarios1
I De materia <rima1 re<resenta el im<orte de las materias <rimas dis<onibles que se encuen3
tran en el almac,n ? que van a <asar <or un <roceso de transormacin=
I De <roductos en <roceso1 son todos los <roductos que no Can terminado de transormarse
en otros artculos=
I De <roductos terminados1 son los artculos que se encuentran listos <ara su venta=
"n la igura .=E se muestra el luDo de inventarios de una em<resa manuacturera=
Fi"ura +>1
FluCo de inventarios
!roveedor
Materia
<rima
!roduccin
en <roceso
!roduccin
en <roceso
!roduccin
en <roceso
!roductos
terminados
(liente
)nventario
de materia
<rima
)nventario
de <roductos en
<roceso
)nventario de
<roductos
terminados
+1
# continuacin se <resentan algunos eDem<los de inventarios en dierentes ti<os de em<resas1
(m7resas Inventarios
Hotel
(st%tica
Tienda de
ro7a
Mercera
Fbrica de
ro7a
Fbrica de
7latera
limentos< bebidas< ar tculos sanitarios< material de
lim7ieza> !osm%ticos< tintes 7ara el cabello< toallas<
material de lim7ieza> 3o7a< accesorios< material de
envoltura< material de em7aque> Materiales de
costura< de belleza ? 7a7elera>
Materia 7rima como tela< Bilo< botones< 7roductos en
7roceso que seran 7rendas incom7letas ?
7roductos terminados que seran 7rendas
terminadas ? em7acadas listas 7ara su venta>
Materias 7rimas como 7lata< 7iezas sin terminar<
7iezas listas 7ara ser vendidas>
(Cercicio
+>-
D, algunos eDem<los de inventarios que tendra cada una de las siguientes em<resas1
(, 'na tintorera=
-, 'na brica de za<atos=
+, 'na brica de colcCones=
., 'n restaurante=
1, 'n su<ermercado=
,iveles de los
inventarios
"n la actualidad+ los sistemas com<utarizados de inventarios <ermiten a las em<resas reducir la
cantidad de inventarios en e-istencia+ <ues en un ambiente com<etitivo no <ueden darse el luDo
de inmovilizar su ca<ital en inventarios e-cesivos= "sto Ca ocasionado que algunas em<resas
ado<ten una ilosoa de inventarios #usto a tiem(o. "sta <rctica im<lica que los <roveedores
suministren los materiales o mercancas en el momento ? la cantidad <recisos en que los nece3
siten sus clientes ? con la calidad ? eiciencia requeridas <or ,stos= Sin embargo+ Ca? em<resas
que requieren de un nivel de inventario alto debido a su giro= # continuacin se <resentan varios
eDem<los de em<resas que maneDan niveles de inventarios relativamente altos o relativamente
baDos en relacin con los volBmenes que requieren tener en sus e-istencias=
$iveles de inventarios $iveles de
inventarios relativamente altos
relativamente baCos
(m7resas de autoser
vicios Tiendas de7ar
tamentales
3e5accionarias
3estaurantes
)istribuidores de maquinaria
:o?eras
Tiendas de instrumentos musicales
"encias de automviles
Mantener un inventario <uede re<resentar costos signiicativos <ara la em<resa+ <or lo que se
busca mantener slo la cantidad adecuada <ara satisacer las necesidades de los consumidores=
"ntre los <rinci<ales costos se encuentran los siguientes1
+2
I (ostos de o<ortunidad= #l invertir dinero en inventarios se <ierde la o<ortunidad de
canali3 zar ese dinero a otras reas <roductivas=
I (osto de almacenamiento= "l inventario requiere es<acio ? tiene que ser trans<ortado
<ara entrar ? salir del almac,n+ lo cual im<lica gastar en renta de es<acios sicos+ <ago de
servi3 cios <Bblicos+ sueldos de <ersonal+ com<ra de montacargas+ entre otros conce<tos=
I Seguros= "l seguro es ms caro cuando los bienes <or asegurar son ms numerosos=
I Mermas= Se <resentan en tres ormas1 el robo o sustraccin de elemento del inventario+ la
obsolescencia, es decir+ cuando el inventario no <uede usarse o venderse en su valor total
a causa de cambios de modelo+ como ocurre en las tiendas de ro<a que orecen descuen3
tos drsticos en <rendas <or in de tem<oradaG el deterioro, es decir+ el daFo sico+ que da
<or resultado una <,rdida de valor+ como los alimentos ? las bebidas+ que <ierden su valor
e incluso son desecCados cuando su ecCa de caducidad se Ca cum<lido=
Venta
s
$e<resenta la segunda eta<a del ciclo de o<eracin ? es una de las actividades ms im<ortantes
<ara las em<resas+ <ues de nada servira orecer <roductos o servicios de alta calidad ? a buen
<recio si no logran venderse= !or esto mismo se Cacen los estudios de mercado1 <ara conocer
las necesidades de los clientes segBn el mercado al que van a estar dirigidos los esuerzos de
venta= 6ender signiica transmitir la <ro<iedad de un bien mediante un <recio convenido= Se tra3
ta de una o<eracin de <rimordial im<ortancia <orque <ermite cristalizar el obDetivo inanciero
de la em<resa+ que es la generacin de utilidades= Su inluencia en los resultados que se obtie3
nen es determinante+ ?a que re<resenta los logros obtenidos ? que son el elemento natural de
que se dis<one <ara Cacer rente a los costos ? gastos de la em<resa=
Las <rinci<ales actividades del de<artamento de ventas son1
%ronstico y presupuesto
de ventas
Son la base <ara la <laneacin de las o<eraciones a corto <lazo de todas las unciones de la em3
<resa Jmercadotecnia+ <roduccin+ recursos Cumanos+ inanzas+ etc=K= &ormalmente se conside3
ra <ara un <eriodo de un aFo= 'n (ronstico de ventas <uede deinirse como una estimacin de
la demanda es<erada de un <roducto en unidades durante un <eriodo es<ecico de tiem<o+ ?
sirve de base <ara la elaboracin del (resu(uesto de ventas, el cual consiste en deinir el volu3
men que la em<resa desea vender e-<resndolo en unidades monetarias=
'na vez a<robado el <resu<uesto de ventas+ ,ste se convierte en un actor de control o<era3
cional= #dicionalmente+ el <resu<uesto de ventas es la base <ara llevar a cabo la <laneacin i3
nanciera que inclu?a los requerimientos de ca<ital de trabaDo+ e-<ansin de la <lanta ? otros
as<ectos im<ortantes <ara la o<eracin e-itosa de la em<resa+ como son la calendarizacin de
las com<ras de materia <rima o mercancas+ ? la estimacin de necesidades de <ersonal+ entre
otros=
%recio y condiciones
de venta
La determinacin de los <recios es una de las decisiones ms relevantes dentro de la actividad
de ventas+ ?a que una correcta estimacin de los <recios a que se orezcan los <roductos o ser3
vicios le <ueden dar una ventaDa com<etitiva a la em<resa=
%tro as<ecto que se debe tomar en cuenta en relacin con las ventas es la determinacin de
los <lazos de cr,dito+ los descuentos <or <ronto <ago+ descuentos comerciales o de otro ti<o que
se orezcan a los clientes= # continuacin se e-<lican algunos de ellos1
I Descuento comercial= (onsiste en una reduccin sobre el <recio de lista en un <orcentaDe
calculado <ara incrementar la venta de cierto <roducto=
I Descuento <or <ronto <ago= "s el im<orte de las boniicaciones que se conceden a los clien3
tes <or liquidar su cr,dito antes de la ecCa de vencimiento= "ste ti<o de descuentos tiene la
inalidad de omentar el <ago antici<ado <or <arte de los clientes+ situacin avorable <ara
la em<resa ?a que disminu?e sus costos de acturacin ? cobranza+ as como el riesgo de
incurrir en cuentas incobrables=
Cules son los
tipos de mermas?
Qu son las ventas?
Qu es un
pronstico de
ventas?
,A
(Cercicio
+>.
'na distribuidora de llantas maneDa un <recio de lista de T9 6// <ara sus llantas de camiones= La $uta 596
orece com<rarle E// llantas+ <or lo que la distribuidora le otorga un descuento comercial de 9.M sobre el
<recio de lista= La venta se realiz a cr,dito con las condiciones 4S9/+ nS5/= )gnore el eecto del )V# en la
transaccin=
(, Determinar el <recio unitario que a<arecera en la actura de venta=
-, Determinar el valor de la venta=
+, Su<oniendo que la ruta de camiones a<rovecCe las condiciones de descuento <or <ronto <a3
go+ determine el eectivo recibido=
., Su<oniendo que no a<rovecCe el descuento <or <ronto <ago+ determinar el eectivo recibido=
I Descuentos estacionales= Son boniicaciones que se conceden a los clientes cuando se Cace
un <edido durante la estacin en que baDan las ventas= !or eDem<lo+ los aires acondiciona3
dos se orecen con un descuento en la ,<oca invernal=
I Descuentos de in de tem<orada= Son deducciones que se Cacen al <recio de ciertas mer3
cancas al acabar la tem<orada+ generalmente en las tiendas de<artamentales= !or eDem<lo+
descuentos en la ro<a de verano cuando comienza el invierno=
I Devoluciones sobre ventas= Son deducciones que re<resentan el im<orte de las mercancas
que los clientes devuelven <or e-istir alguna im<ereccin en los artculos=
!ara las o<eraciones que im<liquen devoluciones ? descuentos sobre venta se utiliza un docu3
mento llamado nota de crdito, que tiene los mismos requerimientos que la actura de venta <e3
ro es<eciica que se trata de una nota de cr,dito= "n la igura .=2 se <resenta un eDem<lo de una
nota de cr,dito=
Fi"ura +>2
$ota de cr%dito
Datos generales de la em<resa
8ecCa
Vendido a1
Domicilio1
$8(
4ota de 5rdito
///0
Descri<cin del <roducto
T 9 6//=//
I78ort6 con l6tra*
'n mil setecientos veinticinco <esos //S9// M=&=
(,dula de identiicacin
iscal
Subtotal T 9 6//=//
)V# T ..6=//
Total T 9 0.6=//
,*
Las em<resas buscan continuamente incrementar sus volBmenes de ventas+ <or lo que ore3
cen dierentes alternativas de <ago a sus clientes+ como son el <ago en eectivo+ con cCeque+ con
tarDeta de cr,dito+ con tarDeta de d,bito o con tarDetas de cr,dito <ro<ias+ como las que orecen
algunas tiendas de<artamentales= Tambi,n <ueden orecer ventas <or )nternet+ que es a lo que
Co? se conoce como comercio electrnico= #nte el gran nBmero de com<etidores a los que se
enrentan+ las em<resas deben buscar continuamente nuevas ormas de atraer clientes <ara as
alcanzar sus obDetivos=
I Las ventas con tarDeta de cr,dito son mu? comunes en em<resas al menudeo= "ntre los ti<os
de tarDetas que e-isten se <ueden mencionar Master(ard+ V)S# ? #merican "-<ress= (uando
se realiza la venta con este ti<o de tarDetas+ la institucin emisora de la tarDeta de<osita di3
rectamente en la cuenta de la em<resa el im<orte de la venta menos una comisin=
I La venta con tarDeta de d,bito es id,ntica a una venta al contado+ <ero en este caso el vende3
dor desliza la tarDeta en una terminal es<ecial que retira de la cuenta del cliente el saldo co3
rres<ondiente a la venta ? lo transiere automticamente a la cuenta del vendedor= La
transaccin se realiza sin que Ca?a la necesidad de de<ositar un cCeque o es<erar a que el
banco la autorice+ ? tiene adems la ventaDa de que no se cobra comisin como con las tar3
Detas bancarias=
I "n la venta con tarDeta de cr,dito <ro<ia de la em<resa+ ,sta determina los requisitos <ara su
otorgamiento+ el monto del cr,dito+ los <lazos e intereses que genera=
(Cercicio
+>/
'na com<aFa realiz las siguientes ventas durante el mes de Dulio del aFo .1
a/ Ventas al contado <or T56 ///=
0/ Ventas cobradas con tarDeta de d,bito <or T9. ///=
c/ Ventas a cr,dito <or T6; 4//+ baDo las condiciones ES9/+ nS5/=
d/ Ventas <or T.; 06/ en las que los clientes <agaron con tarDeta V)S# Jel banco cobra comisin de
5MK=
6/ Ventas <or TE /// cobradas con tarDeta #merican "-<ress Jcomisin de ;MK=
#l inal del mes+ de las ventas a cr,dito del inciso c+ un ;/M de los clientes <ag a<rovecCando el des3
cuento <or <ronto <ago+ otro .6M de los clientes <ag a los 5/ das ? el resto est en es<era de ser cobrado
en los <rimeros das de agosto= )gnore el eecto del )V# en la transaccin=
(, Determinar el im<orte total de las ventas de Dulio=
-, Determinar el eectivo recibido <or las ventas de Dulio=
+, De las ventas a cr,dito+ determinar el monto <endiente de cobro al 59 de Dulio=
I "l comercio electrnico es una de las ormas de venta que ms crecimiento Ca tenido en los
Bltimos aFos+ ? se es<era que en el uturo su incremento sea aBn ms acelerado= "n este ti<o
de comercio+ la venta se realiza <or )nternet ? el com<rador <or lo general <aga su adquisi3
cin con tarDeta de cr,dito=
%ublicidad y promocin
de ventas
La (ublicidad se com<one de todas las actividades involucradas en la <resentacin de un
mensaDe im<ersonal+ oral o visual+ <atrocinado abiertamente acerca de un <roducto o servicio=
"ste mensaDe es diseminado a trav,s de uno o ms medios de comunicacin+ que <ueden ser
<eridicos+ revistas+ volantes+ correo directo+ )nternet+ televisin ? anuncios <anormicos+
entre otros=
Se llama (romocin a aquellas actividades de mercadotecnia que tienen como obDetivo esti3
mular la com<ra <or <arte del consumidor e incrementar la eectividad del distribuidor= "ntre
estas actividades se cuentan los e-Cibidores+ las erias ? e-<osiciones+ las demostraciones ? los
esuerzos de venta=
,+
Qu es la
cobran*a?
!obranz
a
$e<resenta la tercera eta<a del ciclo de o<eracin ? constitu?e el momento en que la em<resa
logra recu<erar su inversin= De nada servira que las em<resas lograran altos volBmenes de
ventas si des<u,s no <udieran cobrarles a sus clientes= !or lo mismo+ deben ser cautelosas a la
Cora de otorgarles lneas de cr,dito a sus clientes= "l cobro a clientes debe ser la <rinci<al uen3
te de eectivo de las em<resas= La igura .=9/ muestra el luDo de cobranza=
Fi"ura +>*A
FluCo de
cobranza
!olticas
de cr,dito
Ventas a
cr,dito
"ectivo
!lazo
"l otorgamiento de cr,dito tiene como obDetivo atraer un ma?or nBmero de clientes+ lo que
se traduce en una e-<ansin de las ventas ? una ma?or generacin de eectivo+ <ero siem<re de3
be tenerse <resente el riesgo de las <,rdidas <or cuentas incobrables= !ara reducir este riesgo+ la
em<resa debe establecer mu? claramente sus <olticas de cr,dito ? contar con una adecuada ad3
ministracin de las cuentas <or cobrar=
Las em<resas deben contar con <olticas de cr,dito que les <ermitan determinar de manera
coniable a qui,n otorgarlo= !or ello es tan necesaria la revisin minuciosa de las solicitudes de
cr,dito+ que debe incluir una investigacin del Cistorial crediticio del cliente <or medio de orga3
nizaciones inde<endientes o a trav,s del Bur de (r,dito+ que es una sociedad de inormacin
crediticia orientada a integrar inormacin sobre el com<ortamiento crediticio tanto de <ersonas
como de em<resas= La inormacin que maneDa esta entidad se <uede revisar en su <gina Qeb+
77 7 . b u r odec r edito.com = 'na vez realizada la investigacin+ se a<rueba ? determina el monto
de crdito que se otorgar al cliente+ al cual tambi,n se le conoce como l0nea de crdito= 8inal3
mente se establecen los <orcentaDes de intereses <or cobrar as como el <lazo del cr,dito= &o
Ca? que olvidar que el <lazo del cr,dito debe ser menor que el que le orecen a la em<resa sus
<roveedores=
'na vez otorgado el cr,dito al cliente se inicia la ase de administracin de la cuenta <or
cobrar+ la cual conclu?e una vez que la cuenta es liquidada=
"l eectivo que reciben las em<resas debe ser debidamente controlado ? resguardado+ <ara
lo cual el de<artamento de tesorera establece las <olticas de control interno que deben seguir3
se= "l control interno de las entradas de eectivo garantiza que todo el dinero recibido se de<osi3
te en el banco ? que los registros contables de la em<resa est,n correctos=
!uentas 7or
7a"ar
"s la Bltima eta<a del ciclo de o<eracin ? tiene lugar cuando la em<resa liquida su adeudo con
el <roveedor= Las em<resas deben a<rovecCar el inanciamiento gratuito que les orecen sus
<ro3 veedores ? utilizar en lo <osible los descuentos <or <ronto <ago que les concedan+ <ara de
esta manera o<timizar el uso de los recursos de que dis<onen= "sta clase de descuentos
constitu?en un costo de o<ortunidad+ ? no a<rovecCarlos <uede redundar en una reduccin de
las utilidades= !or esa razn se Cace tan necesaria la estrecCa comunicacin entre las reas
involucradas en el ciclo de o<eracin+ que <ermita <rogramar los <agos a los <roveedores de
tal manera que se e-3 <loten los descuentos que ,stos orecen=
,,
#ntes de eectuar cualquier <ago a un <roveedor Ca? que Cacer lo siguiente1
a/ (om<arar la actura contra la orden de com<ra ? la requisicin de com<ras+ con el in de
cerciorarse de que la em<resa <aga slo las mercancas que solicit=
0/ (oteDar la actura contra los inormes de rece<cin de materiales <ara veriicar que se
<aguen Bnicamente los bienes recibidos=
c/ (om<robar que las cuentas en la actura sean correctas=
d/ "laborar el cCeque <ara su <ago con las debidas irmas ? medidas de control de la em3
<resa+ o bien realizar el de<sito directo a la cuenta del <roveedor=
"n cuanto conclu?e un ciclo de o<eraciones+ otro ms se inicia+ ? as de manera indeinida=
Lo im<ortante es tratar de reducir al mnimo el <lazo em<leado <ara com<letarlo+ es decir+ tra3
tar de acelerar el <roceso <ara que las em<resas <uedan recu<erar ms r<idamente su inver3
sin= !ara lograrlo+ deben <lanear sus com<ras de orma tal que la mercanca <ermanezca en el
almac,n el menor tiem<o <osible+ <ues el dinero invertido en mercancas es dinero ociosoG <or
eso mucCas em<resas llegan a acuerdos con sus <roveedores <ara recibir la mercanca en con3
signacin ? Bnicamente <agan la que van utilizando+ ? al mismo tiem<o tratan de incrementar
sus ventas de contado ? orecen descuentos <or <ronto <ago a sus clientes con el in de recu<e3
rar su dinero en el menor tiem<o <osible=
Ma7a conce7tual
(iclo de o<eracin
de los negocios
(ontrol interno
(om<ras Ventas (obranza !agos
Determinacin
de necesidades
#utorizacin
!ronstico ?
<resu<uesto
!recio ?
condiciones de
venta de los
artculos
!olticas de
cr,dito
#dministracin
de cuentas <or
cobrar
!ago a
<roveedores
"-<edir la
orden de
com<ra
!ublicidad ?
(obranza
<romocin
)nventarios
"ectivo
,-
8roblema
s
8 3 ' B L ( M + >
*
"scribir el $8( corres<ondiente a cada una de las siguientes <ersonas sicas Jomita la
ComoclaveK1
(, "l de usted=
-, $osa (e<eda Villarreal= 8ecCa de nacimiento1 9/ de diciembre de 9262=
+, #rnoldo Martnez 8ernndez= 8ecCa de nacimiento1 .6 de marzo de 92E6=
., Beatriz !,rez Lomel= 8ecCa de nacimiento1 .9 de marzo de 920E=
1, Magdalena 8lores Se<Blveda= 8ecCa de nacimiento1 9 de ma?o de 9225=
8 3 ' B L ( M + >
+
"scribir el $8( de las siguientes <ersonas1
(, Aos, Manuel Torres Puiroga+ nacido el .6 Dulio de 9204=
-, Aulieta "lizabetC Martnez Garza+ nacida el 9; de diciembre de 92E/=
+, Virginia Botello (ruz+ nacida el 9. de se<tiembre de 9245=
., Aos, "usebio !adilla Landeros+ nacido el .; de agosto de 920.=
8 3 ' B L ( M + >
,
'na tienda de<artamental realiza un <edido de . 6// m
.
de alombra a Decoraciones+ S= #= "l
<recio de lista <or metro cuadrado es de T9./ ? se le orece un descuento <or volumen de 9.M
sobre el mismo= La com<ra se realiza a cr,dito+ con las condiciones 6S9/+ nS5/= )gnore el eecto
del )V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio que <agar la tienda de<artamental <or metro cuadrado=
+, Su<oniendo que se a<rovecCe el descuento <or <ronto <ago+ Vcul sera el eectivo <a3
gado <or la alombraW
., V(unto <agara la tienda si no a<rovecCara el descuento <or <ronto <agoW
8 3 ' B L ( M + >
-
Tiendas Solano com<r 5// unidades a una brica de mangueras+ el <recio de lista de cada
manguera era de T6/+ <ero debido al volumen adquirido le orecieron un descuento comercial
de EM= Las condiciones de <ago ueron 9/S96+ n S4/= )gnore el eecto del )V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio <or manguera=
-, Determinar el total de la com<ra=
+, (alcule el total que adeuda Soriana a su <roveedor=
., Determinar el eectivo desembolsado <or la tienda su<oniendo que a<rovecC el des3
cuento <or <ronto <ago=
1, Determinar el eectivo desembolsado <or Soriana su<oniendo que no a<rovecC el des3
cuento <or <ronto <ago=
8 3 ' B L ( M + >
.
"-<licar el signiicado de las siguientes condiciones de cr,dito1
(, 0S9/+ 6S96+ nS;6
-, .S9/+ nS5/
+, ES96+ nS;6
., 6S9/+ 5S./+ nS;/
1, ;S5/+ nS2/
,.
8 3 ' B L ( M + > /
#sociar los t,rminos de la izquierda con las descri<ciones de la derecCa= (ada descri<cin debe
utilizarse solamente una vez=
T%rmino )escri7cin
J M $ota de car"o
J M !iclo de
o7eraciones
J M Factura
J M !om7ras
J M Inventarios
J M Fletes sobre
com7ras
J M !otizacin
J M $ota de cr%dito
aM dquisiciones de mercancas e5ectuadas
durante el eCercicio al contado o a cr%dito>
bM Bienes de la em7resa que estn destinados a
la venta o a la 7roduccin 7ara su 7osterior
venta>
cM )ocumento que es7eci6ca las razones de la
devolucin o la reduccin del 7recio sobre la
mercanca com7rada>
dM )ocumento que es7eci6ca las razones de las
rebaCas o boni6caciones< ? devoluciones del
7recio sobre la merI canca vendida>
eM !onCunto de actividades que se realizan en al
em7resa con el 6n de lo"rar sus obCetivos ? la
satis5accin de sus clientes>
5M )ocumento donde quedan 7lasmadas las
o7eraciones de com7ra ? venta>
"M 8recio esti7ulado de mercancas< Getes< ti7o
de camI bio< etc>
BM Total 7a"ado 7or el traslado de las
mercancas adquiriI das desde la bode"a del
7roveedor a la bode"a de la em7resa<
inclu?endo trans7or tacin< se"uros< im7uesI
tos< etc%tera>
8 3 ' B L ( M + >
0
Mencionar al menos 6 artculos que encontrara en el inventario de cada una de las siguientes
em<resas1
(, Mueblera=
-, Tienda de #utoservicio=
+, 8armacias $o=
., Materiales de construccin=
1, 8erretera Guerrero=
8 3 ' B L ( M + >
1
'na brica de uniormes recibe un <edido de 6// uniormes <ara las secretarias del gru<o
#)S#M= (omo la o<eracin va a ser al contado+ se le otorga al cliente un descuento de 96M sobre
el <recio de lista de T5 6//= )gnore el eecto del )V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio cobrado <or cada uniorme=
-, Determinar el valor total de la venta=
+, Determinar el im<orte del eectivo recibido=
,/
8 3 ' B L ( M + >
2
'na com<aFa realiz las siguientes ventas durante el mes de noviembre del aFo 91
a/ Ventas a cr,dito <or T9E 6//+ con las condiciones ;S9/+ nS5/=
0/ Ventas al contado <or T9; ///=
c/ Ventas cobradas con tarDeta de d,bito <or T2 ///=
d/ Ventas <or T.. 6// <agadas con tarDeta Master(ard Jel banco cobra comisin de
.=6MK=
6/ Ventas que los clientes <agaron con tarDeta #merican "-<ress <or T9/ ///
Jcomisin de 5MK=
#l inal del mes+ de las ventas a cr,dito+ un 4/M se cobraron dentro del <lazo orecido <or <ron3
to <ago+ .6M se cobraron a los 5/ das ? el resto est en es<era de ser cobrado en los <rimeros
das de diciembre= )gnore el eecto del )V# en las transacciones=
(, Determinar el im<orte de las ventas de noviembre=
-, Determinar el eectivo recibido <or las ventas de noviembre=
+, De las ventas a cr,dito+ determine el saldo <endiente de cobro al 5/ de noviembre=
., Determinar el costo inanciero <ara la em<resa de orecer o<ciones de <ago ? de dar
cr,dito a sus clientes en el mes de noviembre=
8 3 ' B L ( M + > *
A
Loseta )ndustrial+ S= #=+ realiza un <edido de 9 6// metros cuadrados de <isos laminados a
!isos de Madera+ S= #= "l <recio de lista <or metro cuadrado es de T9;/ ? se le orece un
des3 cuento <or volumen de 2M sobre el mismo= #dems+ se le orece cr,dito con condiciones
5S96+ nS;6= )gnore el eecto del )V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio <or metro cuadrado que a<arecera en la actura=
+, Determinar el im<orte del descuento <or <ronto <ago=
., Su<oniendo que se a<rovecCe el descuento <or <ronto <ago+ Vcul sera el eectivo <a3
gado <or el <isoW
1, (omentar los beneicios inancieros que obtendra la em<resa al a<rovecCar los des3
cuentos <or <ronto <ago=
8 3 ' B L ( M + > *
*
'na em<resa realiz un <edido de . toneladas de ertilizantes con su <roveedor= "l <recio de
lista <or Lilo de ertilizante es de TE= "l <roveedor le oreci un descuento comercial de ;M=
(omo la com<ra se realiz a cr,dito+ le oreci adems las siguientes condiciones de cr,dito1
4S9.+ nS5/= Las condiciones de embarque ueron L#B <unto de destino= )gnore el eecto del )V#
en la transaccin=
(, Determinar qui,n <agar el lete=
-, Determinar el <recio <or Lilo de ertilizante que <agar la em<resa=
+, Determinar el total de las com<ras=
., (alcular el <ago CecCo al <roveedor su<oniendo que a<rovecC el descuento <or
<ronto <ago=
8 3 ' B L ( M + > *
+
'na em<resa vende Dabn lquido <ara manos= Durante el mes de Dunio+ com<r al contado a su
<roveedor . 6// litros de ragancias que utiliza en la abricacin del Dabn= "l <recio de lista del
litro es de T9.+ <ero el <roveedor le oreci un descuento comercial de 4M=
,0
Durante ese mes la em<resa tuvo ventas <or T64 ///+ como sigue1 T9. /// al contado+
T9/ /// <agadas con tarDeta de d,bitoG una venta a cr,dito <or T./ /// al Hotel )nn ? otra ms
<or T9; /// al $estaurante $egio= La em<resa orece a sus clientes a cr,dito condiciones de
9/S96+ nS5/= )gnore el eecto del )V# en las transacciones=
(, Determinar el <recio <agado <or cada litro de ragancia=
-, Determinar el total de las com<ras=
+, (alcular el <ago CecCo al <roveedor=
., (alcular el eectivo recibido de los clientes su<oniendo que tanto el $amada como el
$egio ?a <agaron su adeudo+ <ero slo el $amada )nn a<rovecC el descuento <or
<ronto <ago=
8 3 ' B L ( M + > *
,
'na brica de libretas recibe un <edido de un colegio <or 9. /// libretas con la <ortada <erso3
nalizada+ ? la transaccin se <acta al contado= La brica tiene un <recio de lista <or libreta de
T96+ <ero le orece al colegio un descuento de 9.M sobre el <recio de lista= )gnore el eecto del
)V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio de cada libreta=
-, Determinar el valor de la venta=
+, Determinar el im<orte del eectivo recibido=
8 3 ' B L ( M + > *
-
$egalos+ S= #=+ eectu las siguientes ventas en el mes de marzo1
a/ Ventas al contado1 T64 ///=
0/ Ventas en las que el cliente <ag con tarDeta de d,bito1 T5E ///=
c/ Ventas en las que el cliente <ag con tarDeta de cr,dito V)S#1 T9E /// Jel banco cobra
una comisin de ;MK=
d/ Ventas a cr,dito1 T99 6//+ condiciones .S9/+ nS5/ Jal inal del mes el ;6M se cobr
den3 tro del <eriodo de descuento+ el resto <agar Casta su vencimientoK=
)gnore el eecto del )V# en las transacciones=
Se <ide determinar1
(, "l im<orte de las ventas de marzo=
-, "l eectivo recibido <or las ventas de marzo=
+, Determine el costo inanciero <ara la em<resa de orecer o<ciones de <ago ? de dar
cr,dito a sus clientes en el mes de marzo=
., "l monto <endiente de cobro al 59 de marzo=
8 3 ' B L ( M + > *
.
(reaciones (onn? solicit a Te-tiles &ueva "ra un <edido de 0// metros de tela= "l <recio
de lista es de TE/ <or metro= Debido a la cantidad de metros com<rados Te-tiles &ueva "ra le
ore3 ci un descuento <or volumen de 9/M= La com<ra se realiz a cr,dito+ con las condiciones
4S9/+ nS5/= )gnore el eecto del )V# en la transaccin=
(, Determinar el <recio unitario que <agar (reaciones (onn?=
+, Su<oniendo que (reaciones (onn? a<rovecCa el descuento <or <ronto <ago+ Vcul
sera el eectivo <agado <or la com<ra de la telaW
,1
8 3 ' B L ( M + > * /
La tienda La 8amosa realiz las siguientes ventas durante el mes de se<tiembre1
a/ Ventas al contado1 T9E ///=
0/ Ventas a cr,dito1 T9. ///+ condiciones 4S9/+ nS5/=
c/ Ventas cobradas con tarDeta de cr,dito V)S#1 T96 /// Jel banco cobra una comisin de 5MK=
#l inal del mes+ de las ventas a cr,dito el 4/M de los clientes a<rovecC el descuento <or <ron3
to <ago+ un 5/M <ag a los 5/ das ? el resto <agar en los <rimeros das de octubre=
(, Determinar el im<orte de las ventas de se<tiembre=
-, Determinar el eectivo recibido <or las ventas de se<tiembre=
+, Determinar el costo inanciero <ara la em<resa de orecer o<ciones de <ago ? de dar
cr,dito a sus clientes en el mes de se<tiembre=
., De las ventas a cr,dito+ determine el monto <endiente de cobro al 5/ de se<tiembre=
! T I V I ) ) ( S
ctividad +>*
)ar , eCem7los de em7resas de su localidad que maneCen un volumen de inventarios altos ? , que
maneCen niveles de invenI tarios baCos>
ctividad +>+
!onsi"a una 5actura ? Ba"a una lista de todos los elementos que la inte"ran> Se@alar en qu% a@o< mes ?
da 5ue constituida la em7resa que la emiti>
Solucin a los eCercicios
( : ( 3 ! I ! I ' + >
*
(, L%TA4//E.0
-, 8%BME//./.
+, &'MSE49/59
( : ( 3 ! I ! I ' + >
+
(, 6M de descuento si <aga en 96 das+ de lo contrario se <aga el neto en 4/ das=
-, ;M de descuento si <aga en 9/ das+ .M si <aga entre 99 ? 96 das+ de lo contrario
se <aga el neto en 5/ das=
+, 4M de descuento si <aga en 96 das+ de lo contrario se <aga el neto en ;6 das=
., EM de descuento si <aga en 9/ das+ ;M si <aga entre 99 ? ./ das+ de lo contrario
se <aga el neto en 5/ das=
1, 5M de descuento si <aga en 9/ das+ de lo contrario se <aga el neto en ;6 das=
,2
( : ( 3 ! I ! I ' + >
,
(, T5 5.6 JT5 6// /=26K
-, T522 /// JT5 5.6 9./K
+, T5E5 /;/ JT522 222 /=24K
., T522 ///
( : ( 3 ! I ! I ' + >
-
(, GancCos+ bolsas de <lstico ? qumicos <ara la lim<ieza de la ro<a+ entre otros=
-, !iel+ Cule ? <egamentos=
+, Tela+ alambre <ara Cacer los resortes+ madera+ Cule es<uma+ etc,tera=
., Salsa de so?a+ condimentos+ arroz+ carne+ mariscos+ <astas+ limones+ sal+ etc,tera=
1, Latera+ carnes ras+ rutas ? legumbres+ artculos de lim<ieza+ etc,tera=
( : ( 3 ! I ! I ' + >
.
(, T9 5./ JT9 6// /=EEK
-, T9 /64 /// JT9 5./ E//K
+, T22. 4;/ JT9 /64 /// /=2;K
., T9 /64 ///
( : ( 3 ! I ! I ' + >
/
(, Las ventas de Dulio ueron de T95; 56/=
-, Los cobros a clientes en el mes de Dunio seran1
ventas al contado T 56 ///=//
ventas cobradas con tarDeta de d,bito T 9. ///=//
ventas con tarDeta V)S# T .; //0=6/
ventas con #merican "-<ress T 0 4E/=//
cobro ventas a cr,dito con descuento <ronto <ago T ./ /2.=E/
J6; 4// /=; EMK
cobro a clientes sin descuento T 95 46/=//
J6; 4// /=.6K
Total de eectivo recibido T99. ;5/=5/
+, "l saldo de cuentas <or cobrar a los clientes ser de T92 99/ JT6; 4// /=56K=
$aturaleza de
la
in5ormacin
6nanciera
! 8 9 T # L
'
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> (&7licar el 7a7el que desem7e@a la in5ormacin en la toma de
decisiones>
+> Se@alar los atributos que debe 7oseer la in5ormacin 7ara ser de
calidad>
,> )istin"uir la in5ormacin 6nanciera de la que no lo es>
-> (&7licar con sus 7ro7ias 7alabras el si"ni6cado de valor< su
naturaleza ? su imI 7licacin en la toma de decisiones>
.> (numerar los distintos en5oques que 7ueden se"uirse 7ara
cuanti6car JvaluarM la in5ormacin 6nanciera ? su maneCo>
/> Custar los valores anteriores 7ara que reGeCen los cambios en el
nivel "eneral de 7recios>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n el ca<tulo 9 se mostr el <a<el que desem<eFa el rea de inanzas dentro de una em3
<resa ? se determin que una de sus <rinci<ales unciones es <ro<orcionar inormacin
<ara que las distintas <ersonas im<licadas en el desarrollo de la com<aFa <uedan tomar
decisiones racionales= "n este ca<tulo e-<licamos la naturaleza de la inormacin
inancie3 ra+ seFalando los atributos generales ? es<ecicos que debe reunir <ara que su
contenido cum<la con los <ro<sitos <ara los cuales se genera=
Im7ortancia de la in5ormacin en la
administracin
de los ne"ocios
'n administrador es <or deinicin un tomador de decisiones+ es decir+ una <ersona cu?a
actividad <rinci<al consiste en elegir entre las dierentes o<ciones que se van <resentando
durante el desarrollo de los negocios= Ostas son algunas de las dis?untivas que <odran
<resentrsele1 VDeberamos adquirir este <roducto en lugar de este otroW VValdr la <ena
contratar o no ms <ersonalW V(onvendr o no autorizar cr,dito a un determinado clienteW
VSe debe lanzar o no una nueva cam<aFa <ublicitariaW V(ul equi<o conviene com<rar+
el
X o el YW+ <or slo mencionar algunas=
!ara identiicar ? seleccionar las distintas o<ciones que se van <resentando durante la
gestin de un negocio+ es necesario que el res<onsable de tomar las decisiones cuente con
suiciente inormacin de calidad= De CecCo+ la calidad de la inormacin aecta la cali3
dad de la decisin+ ? esto consecuentemente re<ercute en orma avorable o desavorable
en la em<resa= "sta situacin es similar a lo que sucede en mucCas
reas de nuestra vida= !or eDem<lo+ su<ongamos que una <ersona que
vive en Monterre? tiene una cita mu? im<ortante el da de Co?+ a las
cuatro de la tarde+ en la ciudad de M,-ico <ara or una oerta de tra3
Cmo in'uye la calidad
de la informacin
en la toma de
decisiones?
baDo= La em<resa con la que se va a entrevistar le Ca <edido que llegue <untualmente+ ?a
que de lo contrario se entender que no est interesado= Desde que tuvo conocimiento del
lugar+ ecCa ? Cora de la mencionada cita+ em<ez a evaluar la orma en que se trans<orta3
ra ? decidi viaDar <or avin= "nseguida <regunt a varios amigos ? conocidos acerca de
las lneas reas que vuelan a la ca<ital+ ? seleccion una de ellas como la meDor o<cin+
sobre todo <or el <recio= Des<u,s Cabl a las oicinas de la com<aFa de aviacin que eli3
gi <ara obtener inormacin sobre la duracin del vuelo Juna Cora ? veinte minutosK+ con
cunta antici<acin debe <resentarse en el aero<uerto Juna CoraK ? si era necesario adqui3
rir el boleto con antelacin JnoK= (on base en todos estos datos+ esta <ersona consider
que si sala de Monterre? entre el medioda ? la una de la tarde tendra tiem<o suiciente
<ara trans<ortarse del aero<uerto de la ciudad de M,-ico al lugar de la cita= #Cora slo le
altaba veriicar si Caba vuelos a esa Cora= (uando estaba a <unto de llamar nuevamente
a las oicinas de la lnea a,rea+ record que quince das atrs Caba recortado de una CoDa
de un <eridico los Corarios de salidas ? llegadas de los aviones a Monterre?+ consult
esos Corarios ? vio que Caba un vuelo de la lnea seleccionada que sala a las doce= "sa
nocCe durmi tranquilo <orque ?a tena su viaDe organizado= #l da siguiente+ ? con el in
de llegar con suiciente tiem<o <ara adquirir el boleto+ decidi trasladarse al aero<uerto
desde las nueve de la maFana= (uarenta ? cinco minutos des<u,s ?a estaba rente al mos3
trador+ donde le inormaron que desde Caca cinco das el vuelo del medioda Caba deDa3
do de o<erar= )nmediatamente se ue a los mostradores de las otras dos lneas que
o<eraban la misma rutaG ?a no le interesaba si eran o no ms caras+ lo que le urga era
llegar a tiem3 <o= "n una de ellas le inormaron que el siguiente vuelo sala Casta las
cuatro de la tarde+ ? en la otra+ que ?a no Caba lugar dis<onible en los Corarios que ,l
necesitaba=
-*
-+
"n la Cistoria anterior vimos cmo esta <ersona <erdi una oerta de trabaDo debido a que una
<arte de la inormacin que utiliz Jel Corario de vuelos tomado de una CoDa vieDa del <eridi3
coK no era de calidad+ es decir+ no serva <ara tomar una decisin adecuada=
Lo mismo ocurre en los negocios= !or eDem<lo+ cuando una em<resa recibe una solicitud de
cr,dito de <arte de un cliente+ debe asegurarse de que la inormacin que ,ste le <ro<orcione
sea clara+ com<leta ? idedigna+ <orque de lo contrario+ si le otorgara el cr,dito ? el cliente no
uera solvente correra el riesgo de <erder el monto otorgado como cr,dito= % bien la <ersona
<odra ser un buen suDeto de cr,dito+ <ero si la em<resa no cuenta con esa inormacin ? le nie3
ga el cr,dito+ <erdera la o<ortunidad de realizar una o<eracin que le traera beneicios a largo
<lazo=
!ara tomar decisiones es necesario contar con inormacin= La calidad de la inorma3
cin aecta el resultado de la decisin ? consecuentemente aecta a la em<resa=
Cul es la
diferencia entre
informacin y
datos?
#Cora bien+ <ara que la inormacin cum<la con su obDetivo+ el usuario de la misma debe ser
ca<az de inter<retarlaG saber dnde se origina+ cmo se elabora+ qu, criterios se a<licaron en la
seleccin de los datos ?+ sobre todo+ como utilizarla= &o e-iste inormacin ms inBtil que aque3
lla que no entendemos ? que <or consiguiente no <odemos a<licar=
"l conce<to de inormacin es algo que la ma?ora tiene claro= Su deinicin est nti3
mamente relacionada con la de dato= 'n dato es un CecCo o un evento que sucedi o que <uede
suceder= Los e-<ertos seFalan que los datos son inde<endientes+ no estn relacionados entre s ?
<ueden ser de una cantidad ilimitada= !or eDem<lo+ automvil marca 8ord+ 'niversidad de Mon3
terre?+ tem<eratura 5E grados+ T5;0 ///=== Todos estos datos <or s solos no tienen signiicadoG
<ara que <uedan ser de alguna utilidad <rctica es necesario que se conte-tualicen+ es decir+
que sean transormados en inormacin= "n este sentido+ se <uede decir que la in,ormacin
es un conDunto de datos integrados dentro de un determinado conte-to que <ermite obtener
conoci3 miento sobre algo o alguien=
La inormacin es un instrumento de comunicacin= !ara el ilsoo griego #ristteles+ la
comunicacin consta de tres elementos1
I "l suDeto que Cabla+ esto es+ el transmisor=
I "l suDeto con el que se Cabla+ es decir+ el rece<tor=
I #quello de lo que se Cabla+ esto es+ el mensaDe Jver igura 5=9K=
!ara que Ca?a comunicacin es indis<ensable que tanto el transmisor como el rece<tor est,n
dis<uestos a comunicarse+ ?a que+ como seFala !eter DrucLer+ la comunicacin es una calle de
doble sentido= "l transmisor debe <re<arar su mensaDe en orma clara+ <oni,ndose en el lugar
del rece<tor <ara evaluar si su contenido es lo suicientemente com<rensible= !or su <arte+ el
rece<tor debe tener el inter,s ? los conocimientos suicientes <ara <oder decodiicar el mensaDe
que recibe=
Fi"ura ,>*
(lementos de la
comunicacin
Transmisor
Jel que CablaK
$ece<tor
Jcon el que se CablaK
MensaDe
Jde lo que se CablaK
!a7tulo ,= $aturaleza de la in5ormacin 6nanciera -,
(Cercicio ,>*
"n las situaciones que se enumeran a continuacin+ identiicar cada uno de los elementos de la comuni3
cacin1
(, &oticiero de televisin=
-, %bra de teatro=
+, Saln de clase=
., Lectura del <eridico=
1, Aunta en una em<resa=
2, (onerencia sobre la situacin econmica mundial=
3, !resentacin de un e-amen inal=
4, Lectura de un libro de te-to=
5, "laboracin ? <resentacin de un trabaDo de investigacin en una asignatura=
(), (orreo electrnico=
tributos que debe 7oseer la in5o r macin 7ara que sea de calidadD
#l ser la inormacin un veCculo de comunicacin+ su calidad se determina en uncin de la
eectividad con que se realice la comunicacin+ es decir+ que el contenido del mensaDe sea inter3
<retado correctamente <or su rece<tor= La ma?ora de los e-<ertos coinciden en que la inorma3
cin debe contar con ciertos atributos bsicos <ara que <ueda ser de calidad= #lgunos se reieren
a su contenido+ esto es+ a lo que dice+ as como tambi,n a su utilidad o a<licacinG otros toman
en cuenta la o(ortunidad+ es decir+ si llega a manos del usuario cuando ,ste la necesita=
!or eDem<lo+ una com<aFa recibe de 8rutas 8ritas+ S= #= una solicitud <ara adquirir
cierta cantidad de <roductos a cr,dito= !ara evaluar la conveniencia de autorizar o no el cr,dito+
recibe como inormacin el nombre del director general de la em<resa+ su edad+ los aFos que
lleva tra3 baDando en esa com<aFa ? el domicilio de la com<aFa= "s claro que con estos
datos dicil3 mente se <odr llegar a una conclusin res<ecto al riesgo que se estara
corriendo en caso de autorizar el cr,dito= "n otras <alabras+ el contenido de la inormacin no
es Btil=
Su<ongamos aCora que Mercantil de TiDuana+ S= #=+ necesita com<rar tres camionetas <ara
dar servicio a los clientes durante la tem<orada alta de ma?o+ Dunio ? Dulio= "n el mes de marzo
<idi cotizaciones a tres agencias de la localidadG dos de ellas la enviaron a inicios de abril ? en
esa misma ecCa las recibi la em<resa= La tercera cotizacin+ que result ser la ms econmi3
ca+ ue recibida a inales de ma?o+ cuando la em<resa ?a Caba com<rado las camionetas= "l
contenido de esta tercera cotizacin era Btil+ <ero debido a la ecCa en que se recibi+ su inor3
macin ?a no tena utilidad alguna <ara la em<resa=
"n resumen1
(, La inormacin debe ser com(rensible+ esto es+ que los usuarios <uedan entender cil3
mente su contenido= Se su<one que el lector de la inormacin <osee conocimientos
razonables sobre los asuntos re<ortados en ,sta ? que tiene inter,s en ella+ ? <or lo tan3
to estudiar su contenido con la atencin ? cuidado necesarios= La com<rensibilidad de
la inormacin no tiene que ver tanto con que la entienda quien la <re<ar+ sino ms
bien con que su rece<tor la <ueda inter<retar=
-, La inormacin debe ser (ertinente+ es decir+ que su contenido sea adecuado <ara el
uso que se le va a darG en otras <alabras+ debe satisacer las necesidades del usuario=
La in3 ormacin debe aDustarse al usuario ? no el usuario a la inormacin= La
naturale1a ? la im(ortancia de la inormacin son determinantes <ara su <ertinencia=
!or naturaleza se entiende la orma en que se origin la inormacin+ as como su
contenidoG la im3 <ortancia es el grado de inluencia que <ueda tener ,sta sobre la
decisin que va?a a tomar+ es decir+ la inormacin se considera im<ortante si su
omisin inlu?e al se3 leccionar una alternativa en vez de otra=
Cules son los
atributos bsicos
!ue determinan la
calidad de la
informacin?
Cundo es
comprensible la
informacin?
Cundo es per
tinente la
informacin?
U $ecomendamos ver el Marco (once<tual del )#SB J)nternational #ccounting Standards BoardK+ as como el &)8 #3
;+ Z(aractersticas (ualitativas de los "stados 8inancieros[ J(onseDo Me-icano <ara la )nvestigacin ? Desarrollo
de &ormas de )normacin 8inanciera+ ()&)8K=
--
Cundo se
considera con&able
la informacin?
+, La inormacin debe ser con,iable+ esto es+ que el usuario crea en ella ? consecuente3
mente la tome en cuenta durante el <roceso de toma de decisiones= La inormacin
es coniable cuando es obDetiva+ est com<leta ? libre de errores ? sesgos= Lo ante3
rior se logra si el contenido es una re<resentacin idedigna de los eventos o datos
sucedidos que se estn re<ortando+ ? tambi,n si <ara la ormulacin de la inormacin
se a<licaron criterios de obDetividad en o<osicin a Duicios subDetivos+ es decir+ que la
inormacin se Ca?a basado en CecCos com<robables ? no en su<osiciones u o<iniones
<ersonales=
!or lo que res<ecta a la o(ortunidad+ debe e-istir un equilibrio entre ,sta ? la <ertinencia ? la
coniabilidad+ <ues si la inormacin no se recibe cuando se necesita+ <ierde <ertinencia= De
la misma manera+ si no es <osible veriicar que la inormacin est, libre de errores ? sea com3
<leta+ no <uede ser considerada coniable= &o obstante+ el tiem<o que se requiere <ara obtener
la inormacin obliga a que en ocasiones se deba recurrir a estimaciones=
&o Ca? que olvidar que <ara generar ? transmitir la inormacin se incurre en un costo+ el
cual en ocasiones <uede llegar a ser oneroso= !or ello es im<ortante so<esar los beneicios que
se obtendran con la inormacin en com<aracin con el monto que costara obtenerla= Si el cos3
to su<era los beneicios+ la inormacin deDa de ser adecuada=
Los beneicios obtenidos gracias a la inormacin deben e-ceder el costo de generarla=
"n la igura 5=. se muestra un resumen de los atributos de la inormacin que se Can
analizado Casta el momento=
)normacin de calidad
(ontenido %<ortunidad
(om<rensibilidad
!ertinencia (oniabilidad
"quilibrio
!ertinencia3(oniabilidad
&aturaleza )m<ortancia
(om<leta Libre de errores %bDetiva
Fi"ura ,>+
tributos de la in5ormacin de calidad
!a7tulo ,= $aturaleza de la in5ormacin 6nanciera
-.
(Cercicio
,>+
)dentiique los atributos de la inormacin de calidad im<licados en el siguiente caso1
Auan Garca estaba interesado en asistir a un congreso mundial de inanzas que se celebrara en Berln
durante la <rimera semana de agosto del <resente aFo= "n ebrero envi un correo electrnico al comit,
organizador en el que solicitaba inormacin sobre los costos+ Coteles sede+ el <rograma de actividades ?
el nombre de los <rinci<ales <onentes= # los <ocos das recibi un mensaDe de Hans Rleen+ miembro del
comit,+ en el que le comunicaba que aBn no tenan toda la inormacin que solicitaba+ <ero que tan <ronto
como estuviera dis<onible se la Caran llegar= # inales de ma?o el seFor Garca recibi <or correo electr3
nico un documento con la inormacin solicitada+ redactado en alemn= (omo no Cabla ese idioma+ <idi
a?uda ? un amigo le recomend a una muDer de origen alemn+ "ditC SCell+ que resida en su misma
ciudad= # <rinci<ios de Dunio se reunieron Auan ? "ditC con el <ro<sito de traducir el documento= Sin
embargo+ el resultado no ue mu? avorable+ ?a que estaba redactado en un lenguaDe t,cnico de inanzas
que "ditC no <oda traducir al castellano con <recisin= #nte estas circunstancias+ la seFora SCell se
oreci a enviar al seFor Rleen un correo electrnico+ redactado en alemn+ en que solicitaba le uera
enviada la inormacin en es<aFol o en ingl,s= #l da siguiente+ Rleen envi la res<uesta+ en la que deca
que Caba enviado un sobre <or correo con toda la inormacin en ingl,s= 8inalmente+ el sobre lleg el 9.
de agosto+ cinco das des3 <u,s de Caberse celebrado el congreso= Auan se senta realmente rustrado con
todo lo que Caba sucedido=
In5ormacin cuantitativa e in5ormacin
cualitativa
en la administracin de los ne"ocios
!ara administrar un negocio+ como ?a se coment+ es indis<ensable la inormacin= "n algunas
ocasiones los datos contenidos en ,sta inclu?en bsicamente cantidades+ <or eDem<lo+ se con3
sumieron . /// metros de tela en la abricacin de camisas+ los obreros tardaron 64 Coras en
terminar la <roduccin+ los camiones de re<arto recorren 2/ Lilmetros al da+ en la em<resa
trabaDan 5. <ersonas+ el total de sueldos <agados esta quincena ue de TE0/ ///+ etc= # este ti<o
de inormacin se le designa como cuantitativa= "n otros casos+ los datos que integran la in3
ormacin se reieren a atributos o cualidades+ <or eDem<lo+ la ma?ora de los obreros estn ca3
sados+ la tem<eratura de Monterre? es e-tremosa+ este <roducto es mu? caro+ etc= # este ti<o
de inormacin se le conoce como cualitativa=
#unque ambos ti<os de inormacin son vlidos+ en igualdad de circunstancias la inorma3
cin cuantitativa tiene la ventaDa de ser ms obDetiva ? ms Btil <ara la toma de decisiones= !or
eDem<lo+ su<ongamos que dos <ersonas+ #ntonio ? "milio+ van a ir de viaDe a la misma ciudad
cada uno <or su cuenta+ ? Can reunido inormacin a in de tomar las medidas necesarias <ara
asegurarse de no tener algBn contratiem<o= # continuacin se <resenta la inormacin reunida
<or cada uno de ellos1
Cul es la
diferencia entre
la informacin
cuantitativa y
la cualitativa?
ntonio
(milio
)istancia
!lim
a
Tama@o de la
ciudad
8recio del Botel
/AA Pilmetros
(n 7romedio
+/ "rados
/AA AAA
Babitantes
Q* AAA
$o est mu? leCos
Fresco
Mu? "rande
!aro
La inormacin de "milio tiene un alto grado de subDetividad1 Zno est mu? leDos[+ Zclima res3
co[+ Zciudad mu? grande[+ ZCotel caro[= "milio <uede tener una conce<cin mu? <articular de
lo que es leDos o cerca+ caro o barato+ resco o caluroso+ sin embargo la inormacin que est
maneDando lo est orientando a llegar a una conclusin <redeterminada= #ntonio+ <or otra <ar3
te+ tiene a su dis<osicin datos obDetivos que+ des<u,s de analizados+ le <ermitirn ormarse un
Duicio <reciso res<ecto de las condiciones del viaDe+ de manera que <odr tomar meDores deci3
siones que "milio=
-/
(uantiicar consiste en e-<resar num,ricamente una magnitud= La inormacin cuantitativa
es el resultado de un <roceso de cuantiicacin+ el cual est integrado <or los siguientes
elementos1
I "l suDeto que va a realizar la cuantiicacin=
I "l obDeto que va a ser cuantiicado=
I Los atributos que se quieren medir del obDeto=
I La medida que se va a utilizar <ara eectuar la cuantiicacin=
I Los criterios que se van a a<licar <ara eectuar la cuantiicacin=
!or eDem<lo+ su<ongamos que "nrique va con el m,dico <ara un e-amen general= Lo <rimero
que va a Cacer el doctor es determinar su estatura ? <eso= "n este eDem<lo+ el suDeto que va a
realizar la cuantiicacin es el m,dico+ el obDeto Jen este caso quiz sera meDor designarlo co3
mo suDetoK que ser cuantiicado JmedidoK es "nrique+ los atributos que se medirn son su esta3
tura ? <eso+ las medidas utilizadas sern metros <ara la estatura Jen otros <ases <odran ser
<iesK ? Lilos <ara el <eso Jen otras <artes <odran ser librasK= Los criterios <ara la medicin
<odran ser que <ara medir la estatura se quitara los za<atos ? <ara el <eso+ que vaciara los
bolsillos de su <antaln=
In5o r macin 6nanciera
"n el <rimer ca<tulo+ e-<licamos que una de las <rinci<ales res<onsabilidades del rea de i3
nanzas es generar inormacin+ tarea que se eectBa a trav,s del de<artamento de contabilidad=
# esta inormacin se le conoce como in,ormacin ,inanciera o in,ormacin contable ? lo que
la distingue de otras clases de inormacin+ adems de su origen+ es el CecCo de que su
contenido se reiere a eventos ? transacciones que ?a realiz o que es<era realizar una
em<resa+ descritos bsicamente en cantidades e-<resadas en t,rminos monetarios=
"n resumen+ la inormacin inanciera es elaborada <or un de<artamento del rea de inan3
zas Jde<artamento de contabilidadK+ sus datos se reieren a transacciones o eventos ?a sucedidos
Jinormes CistricosK o bien que se estima que van a suceder Jinormacin <ro?ectadaK ? estn
cuantiicados en dinero=
DicCo en t,rminos del as<ecto cuantitativo de la inormacin inanciera+ el suDeto que
realiza la medicin es un <roesionista conocido como contador+ el obDeto que va a ser medido
son las transacciones ? eventos realizados o que realizar una em<resa+ la medida que se va a
em<lear es el dinero ? los criterios <ara la cuantiicacin estn establecidos <or un conDunto de
normas que se conocen con el nombre de normas de in,ormacin ,inanciera o (rinci(ios de
contabili/ dad *eneralmente ace(tados=
(Cercicio
,>,
)dentiicar+ en cada uno de los siguientes casos+ si los datos que se <ro<orcionan <ueden considerarse o no
como inormacin inanciera1
(, Las ventas a cr,dito del mes <asado1 T;E/ 264=
-, La distancia de Monterre? a $e?nosa1 .// Lilmetros=
+, La edad <romedio del <ersonal que trabaDa en la em<resa1 5E aFos=
., La em<resa es dueFa de un ediicio=
1, La com<aFa es <ro<ietaria de cuatro camionetas que le costaron T926 /// cada una=
2, La em<resa le debe al banco T;6/ ///=
3, La <roduccin estimada <ara el <r-imo mes1 9./ /// unidades=
!uanti6cacin de la in5o r macin 6nanciera
Qu se
entiende por
valor de un
bien?
# la cuantiicacin de los datos que se incor<oran en los inormes inancieros generalmente se
le conoce como valuacin= "sto quiere decir que a las <artidas o datos que se <resentan en los
re<ortes inancieros se les asigna un valor+ es decir+ una cantidad determinada de dinero= "l
valor de un bien se determina en uncin de qu, tan Btil se le considera+ ? esta utilidad+ a su
vez+ se
-0
deine en gran medida <or los obDetivos que <ersigue el <ro<ietario o administrador del bien+ de
acuerdo con el uso al cual lo Ca destinado o lo destinar= (onsecuentemente+ en todo valor
e-iste+ <or naturaleza+ una uerte dosis de subDetividad=
Veamos las siguientes situaciones= Gloria Garca conserva un di<loma que le dieron en la
escuela de danza de la que ue alumna cuando era niFa ? en el que se menciona que ue la <er3
sona ms aventaDada del curso= # <esar de que ?a Can <asado ms de quince aFos+ <ara
Gloria ese di<loma tiene gran valor+ ?a que es un recuerdo de su inancia= !or otra <arte+ !edro
Mart3 nez guarda como un verdadero tesoro una otograa en la que a<arece en brazos de su
abuelo= !edro lo quiso mucCo+ ? a <esar de que alleci Cace ms de diez aFos+ cada vez que
mira esa oto lo recuerda con gran cariFo= Hace dos aFos que Gloria ? !edro se casaron ?
recientemente solicitaron un cr,dito <ara el que es necesario dar como garanta algBn bien de
gran valor= Si ellos orecieran el di<loma ? la oto+ que ciertamente tienen un gran valor <ara
ellos+ el banco seguramente recCazara dicCa oerta+ ? adems tendra serias dudas acerca del
estado mental del matrimonio=
(on el eDem<lo anterior slo tratamos demostrar lo <oco coniables que son los valores alta3
mente subDetivos+ <ues+ como se seFal antes en este mismo ca<tulo+ <ara que la inormacin
<osea el atributo de coniabilidad es necesario que sea obDetiva= Osta es la razn <or la cual la
inormacin inanciera busca <resentar valores que sean lo ms obDetivos <osible ? minimizar
Casta donde sea actible+ la inclusin de cantidades determinadas mediante criterios subDetivos=
"n la igura 5=5 se re<resenta en orma grica esta idea= "n la <arte central a<arece la va3
luacin de la inormacin inanciera+ en el e-tremo izquierdo los valores subDetivos ? en el de3
recCo los valores determinados obDetivamenteG las lecCas indican el rumbo que debe seguirse al
determinar los valores=
Valores <resentados en la
inormacin inanciera
Valores
subDetivos
Valores
Fi"ura ,>-
!riterios 7ara
determinar valores
en la in5ormaI cin
6nanciera
&% S\
obDetivos
)ete r minacin de los valo r es
!ara que un valor sea obDetivo ? consecuentemente <ueda ser incor<orado en la inormacin i3
nanciera+ es necesario que e-ista una transaccin de intercambio entre un com<rador ? un ven3
dedor en la que se satisagan los requisitos siguientes1
I #mbas <artes tienen inter,s en com<rar ? vender res<ectivamente=
I "stn actuando de buena e=
I La transaccin es libre+ ninguna de las <artes est siendo orzada a com<rar o vender=
I Tanto el com<rador como el vendedor estn debidamente inormados=
#l valor as determinado se le conoce como valor ra1onable ? lo <odemos deinir como el mon3
to <or el cual se <uede intercambiar un bien entre un com<rador ? un vendedor adecuadamente
inormados+ en una transaccin de libre com<etencia=
Su<ongamos que la amilia TreviFo de la Garza es dueFa de dos com<aFas administradas
<or el CiDo ma?or= (omo una de ellas <osee equi<o de cm<uto que no utiliza+ la administracin
Qu es el valor
ra*onable?
-1
Cul es la
diferencia entre
un valor (istrico
y un valor
actual?
general de las dos em<resas ordena que se venda ese equi<o a la otra com<aFa en T96/ ///=
"se monto no es un valor razonable+ <ues si bien es cierto que se realiz un intercambio entre
ambas com<aFas+ en la transaccin no Cubo libertad <ara que las <artes involucradas negocia3
ran ? se <usieran de acuerdo en un <recio=
"-isten dos ti<os de valores1 valores 8istricos ? valores actuales= Los valores Cistricos+
llamados tambi,n costos Cistricos+ se determinan con base en transacciones de intercambio ocu3
rridas en el <asadoG en cambio+ los valores actuales se determinan tomando en cuenta intercam3
bios que suceden en el <resente= !or eDem<lo+ Cace dos aFos (arlos Gonzlez com<r un
automvil en T9E/ /// ? actualmente en los lotes de autos seminuevos se estn vendiendo
automviles de ese modelo en a<ro-imadamente T26 ///= Los ciento ocCenta mil <esos son un
valor Cistrico+ <roducto de una transaccin ocurrida Cace dos aFos= "n cambio+ los noventa ?
cinco mil son un valor actual+ ?a que en el <resente ese ti<o de automviles tiene ese valor en el
mercado=
De<endiendo del <unto de vista que se tome en la transaccin de intercambio realizada en el
<resente+ los valores actuales se dividen en valores de re(osicin Jconocidos tambi,n como
costos de re(osicinK ? valores de reali1acin= "l valor de re<osicin se determina desde la <tica
del com3 <rador+ es decir+ res<onde a la <regunta1 Vcunto me costara com<rar un bien como
,ste aCoraW "n cambio+ el valor de realizacin se reiere a la transaccin considerada desde el
<unto de vista del vendedor ? res<onde a la <regunta1 Vcunto me daran <or este bien si lo
vendiera en este momentoW
"n el eDem<lo de (arlos Gonzlez+ los T26+/// seran un valor de realizacin+ ?a que ,sa es
la cantidad de dinero que recibira si vendiera su automvil en ese momento=
Su<oniendo un entorno econmico en el que los <recios es<ecicos de los <roductos cam3
biaran mu? <oco+ no Cabra una dierencia signiicativa entre los valores Cistricos ? los valores
actuales= (uando este su<uesto es vlido+ la inormacin inanciera toma los valores Cistricos
como base <ara cuantiicar los datos que re<orta+ ?a que tienen un ma?or grado de obDetividad
que los valores actuales= Los valores Cistricos estn basados en transacciones ?a realizadas+ ?
<or lo tanto e-iste evidencia que <ermite veriicar los montos= "n cambio+ los valores actuales
toman como base una transaccin Ci<ot,tica+ es decir+ que no Ca sucedido aBn JVcunto me da3
ran si vendiera este bienW V(unto tendra que <agar si com<rara este artculoWK=
Si quisi,ramos veriicar el costo Cistrico del automvil de (arlos Gonzlez+ bastara con
buscar el dato en la actura que le entreg la agencia cuando <ag el im<orte total de automvilG
en cambio+ los 26 /// <esos que le daran <or su carro+ <artiendo del su<uesto de que lo vendie3
ra en este momento+ es slo una estimacin que no deDa de tener cierto grado de subDetividad=
"n un entorno econmico donde los <recios es<ecicos de los <roductos estn cambiando
en una orma relativamente recuente+ los valores Cistricos siguen siendo obDetivos+ <ero <ier3
den relevancia <orque no son re<resentativos del valor real de las <artidas= "n esta situacin+ la
inormacin basada en valores actuales es ms Btil <ara tomar decisiones+ ?a que re<roducen
meDor la realidad=
"n un entorno en el que los <recios es<ecicos de los bienes <ermanecen relativamente
sin cambios+ los valores Cistricos son ms coniables <ara la toma de decisiones <or su
grado de obDetividad= (uando los <recios es<ecicos cambian con mucCa recuencia+ los
valores actuales son ms relevantes <ara la toma de decisiones=
(Cercicio
,>-
Graciela Gmez recibi su ttulo de dentista Cace tres aFos= # la semana de graduarse em<ez a trabaDar
en el consultorio de otro dentista+ <ero des<u,s de un aFo consider que ?a tena suiciente e-<eriencia ?
decidi abrir su <ro<io consultorio= # continuacin <resentamos un resumen de las transacciones que Gra3
ciela realiz durante su <rimer aFo de trabaDo en su <ro<io consultorio=
a/ !ara no mezclar sus gastos <ersonales con los del consultorio+ abri una cuenta de cCeques <or
T6/ /// <ara maneDarla e-clusivamente en las actividades desarrolladas en su <rctica <roesional=
0/ &egoci ? obtuvo con el banco un <r,stamo <or T6/ ///+ del cual deber <agar a mitad a inales
de este aFo ? la otra a inales del <r-imo= #dems+ deber <agar 9;M de inter,s sobre la cantidad
<endiente de <agar al inicio de cada aFo= "l <ago se deber Cacer al inal de cada aFo=
-2
c/ (om<r equi<o e instrumentos necesarios <ara atender a los <acientes a un costo de T6/ ///=
d/ #dquiri equi<o de oicina <or T9/ ///=
6/ !ag T; 6// de renta mensual=
;/ !ag sueldos a la rece<cionista ? a una a?udante <or TE /// mensuales=
</ (om<r T4 /// de material+ mismo que se consumi durante el aFo=
=/ $ecibi T5// /// de Conorarios cobrados a los <acientes=
i/ !ag T.6 /// del <r,stamo ms los intereses=
Si Graciela quisiera sustituir el equi<o e instrumentos m,dicos al inal del aFo+ le costara T4/ ///G si qui3
siera sustituir el equi<o de oicina+ le costara T9. ///= !or lo contrario+ si quisiera vender a inal del aFo
el equi<o e instrumental m,dico+ recibira T;; /// ? <or el equi<o de oicina T2 6//=
Se <ide1
(, V(unto tiene en el banco al inal del aFoW
-, Haga una lista de cada uno de los bienes que tiene Graciela al 59 de diciembre= )nclu?a cuentas
de cCeques=
+, "nlistar las deudas que tiene al 59 de diciembre=
., (on los datos de las listas elaboradas en los <untos . ? 5 anteriores+ anotar el valor Cistrico
de los bienes de Graciela=
1, (on los datos de las listas elaboradas en los <untos . ? 5 anteriores+ anotar el valor actual de los
bienes de Graciela+ desde el <unto de vista del com<rador=
2, (on los datos de las listas elaboradas en los <untos . ? 5 anteriores+ anotar el valor actual de los
bienes de Graciela+ desde el <unto de vista del vendedor=
Medicin de los valo r es
Tal como se Caba mencionado anteriormente+ en todo <roceso de medicin e-isten varios ele3
mentos+ uno de los cuales es el atributo que se quiere medir ? otro+ la medida que se va a em3
<lear <ara realizar la medicin= (uando se trata de inormacin inanciera+ el atributo que se
mide es el valor+ el tema que desarrollamos en el a<artado anterior= "n este a<artado vamos a
reerirnos a la medida=
Su<ongamos que una em<resa tiene un terreno= Los atributos que <ueden medirse en ,l son
variosG <or eDem<lo+ su e-tensin+ su altura sobre el nivel del mar+ su inclinacin+ su valor mo3
netario+ etc= "n cuanto a la e-tensin+ se <uede medir en metros cuadrados+ <ies+ ?ardas+ etc=G la
altura sobre el nivel del mar se <uede e-<resar en metros o <iesG la inclinacin se <uede medir
en gradosG su valor se <uede medir en <esos+ euros+ dlares+ rancos suizos+ quetzales+ etc,tera=
La medida em<leada en la inormacin inanciera es la moneda= (onsecuentemente+ <ara
ormular dicCa inormacin+ lo <rimero que se debe determinar es el ti<o de medida+ es decir+
si ,sta va a ser la moneda que se em<lea en el <as donde se origina la inormacin+ o bien si
se a<licar una moneda e-tranDera como unidad de medicin= (uando los negocios se
desarrolla3 ban e-clusivamente dentro de una regin o <as+ tanto la em<resa de la que se
quera inormar como los usuarios a quienes iba dirigida la inormacin em<leaban ? estaban
amiliarizados con la moneda local ? <or lo tanto+ toda la inormacin inanciera se elaboraba
con base en esa mo3 neda= #ctualmente+ con el enmeno de la globalizacin+ es cada vez ms
recuente que las trans3 acciones se <acten en una moneda distinta de la local+ as como
tambi,n que algunos de los usuarios de la inormacin inanciera est,n amiliarizados con una
moneda distinta de la local=
"s im<ortante destacar que+ en <rinci<io+ <ara que la inormacin sea cil de inter<retar+ se
de3 be em<lear slo una moneda dentro de un re<orte inanciero+ ?a que de esta orma se <ueden
Cacer com<araciones entre los distintos com<onentes de dicCo inorme= #nalicemos <or
eDem<lo el si3 guiente re<orte de bienes que <osee una em<resa res<ecto del valor Cistrico de sus
terrenos1
Terreno - AAA AAA
Jlem7irasM Terreno B +
AAA AAA JquetzalesM Terreno !
* AAA AAA JbolvaresM
Terreno ) / AAA AAA J7esos me&icanosM
#l estudiar este re<orte+ dos cosas quedan claras1 <rimero+ que no se <uede Cacer una suma <ara
conocer el monto total de la inversin en terrenos+ ?a que+ aunque es el mismo atributo que se
es3 t inormando Jvalor CistricoK+ ,ste ue cuantiicado en unidades monetarias distintasG
segundo+ que a sim<le vista es dicil identiicar cul terreno es el de ma?or valor ? cul el de
menor valor=
.A
Qu es el
tipo de
cambio?
!ara convertir los valores a una sola moneda+ <rimero se debe seleccionar la moneda que
acilite la com<rensin de la inormacin <or <arte del usuario= !or esta razn es que+ a nivel
mundial+ se utilizan monedas duras+ tales como el dlar norteamericano+ el euro o el ?en+ como
<unto de reerencia= 'na vez seleccionada la moneda+ sim<lemente se Cace la conversin de una
a otra a<licando el mismo <rocedimiento que se utiliza <ara convertir de millas a Lilmetros o
de libras a Lilos+ es decir+ se a<lica la equivalencia de una medida a otra= "n el caso de las mo3
nedas+ esta equivalencia es lo que se conoce como ti(o de cambio=
Veamos el siguiente eDem<lo1
Los valores Cistricos de algunos de los bienes de La )nternacional+ S= #=+ son1
Terreno /AA AAA 7esos me&icanos
(qui7o 1A AAA dlares nor teamericanos
Maquinaria 02 AAA euros
La em<resa va a ormular un re<orte inanciero en <esos me-icanos ? <ara ello Ca conseguido
los distintos ti<os de cambio a la ecCa1 9. <esos <or un dlarG 9;=.6 <esos <or un euro= (on ba3
se en esta inormacin+ el re<orte inanciero en <esos sera1
Terreno /AA AAA 7esos
me&icanos
(qui7o J1A AAA & *+>AAM 2/A AAA 7esos
me&icanos
Maquinaria J02 AAA & *->+.M * *+. 0.A 7esos
me&icanos
Q+ /1. 0.A
'na vez convertida la inormacin a <esos me-icanos+ es <osible conocer el total del valor Cis3
trico de los bienes que <osee esta em<resa+ lo que nos <ermite determinar al mismo tiem<o
que la inversin de ma?or valor es la maquinaria+ mientras que la de menor valor es el terreno=
(ombinando el ti<o de moneda Jnacional o e-tranDeraK tenemos las siguientes <osibilidades
de <resentar inormacin en los re<ortes inancieros1
Valores Bistricos Moneda local Moneda e&tranCera
Valores actuales Moneda local Moneda e&tranCera
#nidades monetarias de un mismo 7oder adquisitivo
Qu se
entiende por
in'acin?
La moneda sirve como medida de valor no tanto <or la cantidad de unidades monetarias+ sino
<or el <oder adquisitivo de cada una de esas unidades= !or eDem<lo+ mil <esos no
necesariamente tie3 nen un ma?or valor que cien euros= (laro que mil <esos constitu?en un
ma?or nBmero de unida3 des monetarias que cien euros+ <ero Cabra que determinar si con esos
mil <esos se <ueden adquirir ms o menos bienes que con cien euros= !or eDem<lo+ <odramos
imaginar que una televisin vale cien euros+ <ero cuando tratamos de com<rarla con <esos
me-icanos tenemos que <agar <or ella dos mil <esos= "s claro que el <oder adquisitivo del euro
es ma?or que el del <eso= "sta situacin es clara cuando com<aramos monedas de distintos
<ases+ <ero Vsera <osible que mil <esos me-i3 canos no tuvieran el mismo <oder adquisitivo
que mil <esos me-icanosW La res<uesta es s+ ? esto ocurre cuando el <oder adquisitivo del
dinero disminu?e en un <eriodo corto de tiem<o debido a un incremento general en el costo de
la ma?ora de los bienes= # este enmeno econmico se le conoce como inlacin= 'n
economista ingl,s describe con cierta dosis de irona esta situacin1 cuando el entorno
econmico es de estabilidad monetaria+ las amas de casa que van al mercado <onen en una
canasta los alimentos que com<ran mientras llevan en su monedero el dinero con el que van a
<agar su com<ra= (uando Ca? inlacin+ las amas de casa <onen en la canasta el dinero <ara
com<rar+ mientras que en el monedero van metiendo los bienes com<rados=
La inlacin im<lica un <roblema mu? serio <ara la generacin de la inormacin inanciera+
?a que el instrumento de medicin que se em<lea Hla monedaH es inestable+ esto es+ su <oder
adqui3 sitivo se modiica con demasiada ra<idez= !ara <ercibir la magnitud de este <roblema+
imaginemos
.*
qu, sucedera si+ debido a un e-traFo enmeno+ de <ronto los metros em<ezaran a reducirse de
ta3 maFo= (ualquier inormacin cuantiicada en metros <erdera signiicado ? <odra conducir
a los usuarios a conclusiones errneas= !or eDem<lo+ una <ersona midi su estatura Cace varios
meses cuando el metro era de 9// centmetros+ <ero Co? esa misma unidad de medida
Jnominalmente si3 gue siendo un metroK slo contiene 2/ centmetros+ de modo que si se vuelve
a medir+ aunque no Ca?a crecido+ su nuevo inorme re<ortar un aumento de estatura que no
corres<onde a la realidadG la <ersona no es ms alta+ sino que la unidad de medida que us es
menor= De igual manera+ cuando se est viviendo en un entorno inlacionario+ T9 /// de Cace
varios meses no son iguales a T9 /// de aCora+ aunque nominalmente Jslo de nombreK siga
siendo la misma cantidad=
!or esta razn+ cuando se <retende ormular inormacin inanciera en la que se va a em3
<lear como medida la unidad monetaria de un <as que est e-<erimentado un enmeno inla3
cionario+ se tienen que aDustar las ciras <ara que ,stas sean com<rensibles ? com<arables=
!ara aDustar las ciras se em<lea lo que se conoce como 0ndice en el nivel de (recios+ el cual
se deriva del 9ndice 4acional de Precios al 5onsumidor= "ste ndice determina los niveles de
inlacin que se estn e-<erimentando en un <as= "n M,-ico el ndice de <recios al consumi3
dor es calculado <or el )nstituto &acional de "stadstica+ Geograa e )normtica J)&"G)K ? lo
<ublica el Banco de M,-ico= !ara su determinacin se monitorean los costos de los <rinci<ales
satisactores Jalimentos+ medicinas+ Cabitacin+ vestido+ etc=K en 46 ciudades del <as=
!ara aDustar las ciras de valor de las <artidas que integran la inormacin inanciera+ es
nece3 sario determinar un actor derivado del \ndice &acional de !recios al (onsumidor
mediante una divisin+ en la que el numerador es el nivel de <recios al cual se quiere convertir
? el denomina3 dor el nivel de <recios que corres<onde al <oder adquisitivo que tena la
moneda en el momento en que se estableci dicCo valor= Lo anterior lo <odemos sim<liicar en
la siguiente rmula1
Qu es el -ndice
,acional de %recios
al Consumidor?
8actor de aDuste
# qu, nivel de <recios se desea convertir
De qu, nivel de <recios es la <artida
# continuacin se <resenta una tabla de ndices que vamos a em<lear tanto en el eDem<lo que
sigue+ como <ara la solucin de los <roblemas de este ca<tulo=
Mes @o * @o + @o , @o -
@o .
(nero 01>**1 1/>0,A 2,>0/. 21>+.,
*A,>,+
Febrero 02>*/1 10>-22 2,>0A, 21>*2A
*A,>/A
Marzo 02>2A- 10>21- 2->+20 21>/2+
*A->+/
bril 1A>/,0 11>-1. 2->00+ 22>+,*
*A->-,
Ma?o 1*>*++ 11>1*. 2->22A 22>-,+
*A->*A
:unio 1*>/.. 12>,-+ 2.>+*- 22>2*0
:ulio 1+>*2. 12>/2A 2->2A0 *AA>+A-
"osto 1+>/.1 2A>*1, 2.>.,A *AA>/1.
Se7tiembre 1,>-./ 2A>1-+ 2/>-*2 *A*>*2A
'ctubre 1,>21. 2*>-/0 2/>1.. *A*>/,/
$oviembre 1->0,+ 2+>+-2 20>++A *A+>-.1
)iciembre 1.>.1* 2,>+-1 20>,.- *A+>2A-
Tabla ,>*
9ndice $acional de
8recios al
!onsumidor
.+
!ara entender meDor este conce<to+ imaginemos a una em<resa+ (onstructora Tora+ S= #=+ la cual
es <ro<ietaria de varios terrenos que Ca ido com<rando a lo largo de los aFos a in de desarrollar
raccionamientos ? construir casas <ara su venta= # continuacin se <resenta una lista de cuatro
de estos terrenos+ con su res<ectivo costo Cistrico ? su ecCa de adquisicin entre <ar,ntesis=
Terreno
Jenero a@o *M Q*- AAA AAA

Terreno B JCunio a@o +M Q*A AAA AAA
Terreno ! Jmarzo a@o ,M Q*- AAA AAA
Terreno
)
Jenero a@o .M Q*A AAA AAA
Total Q-1 AAA AAA
Qu es la
ree.presin?
De acuerdo con la inormacin anterior+ el valor Cistrico de la inversin es de ;E millones de
<esos= Los terrenos # ? ( tienen el mismo valor+ ma?or que el de los otros dos= #dems+ los
te3 rrenos de menor valor Cistrico+ B ? D+ tuvieron el mismo costo=
"n un entorno inlacionario+ las ciras anteriores no seran correctas ?+ en consecuencia+
tam3 <oco lo sern las com<araciones ? conclusiones que se deriven de las mismas+ ?a que las
unida3 des monetarias con las que se estn midiendo los valores de los terrenos+ aunque
nominalmente son las mismas H<esos me-icanosH+ no son Comog,neas+ es decir+
Cistricamente no <oseen todas el mismo <oder adquisitivo= "s como si el valor de cada uno de
los terrenos estuviera me3 dido con una moneda distinta ? <ara <oder sumar las ciras uera
necesario <rimero convertir las distintas monedas a una sola=
!ara que la inormacin anterior sea com<rensible es necesario aDustar las ciras <ara e-<re3
sarlas en unidades monetarias de un mismo <oder adquisitivoG a este <rocedimiento se le cono3
ce como reex(resin=
!ara llevar a cabo dicCo aDuste+ o ree-<resin+ lo <rimero que se debe deinir es el nivel de
<recios al que se quieren traducir la ciras= "n el caso actual+ su<ongamos que los usuarios
quieren traducir todas las ciras a <esos con el <oder adquisitivo a ma?o del aFo 6+ la ecCa
ms reciente=
)eterminacin
Valor Bistrico del 5actor Factor
3ee&7resin ree&7resado
Terreno *A->*AA *>,,+.22- Q*- AAA AAA
01>**1
*>,,+.22-
Terreno B *A->*AA *>*/.*1.- Q*A AAA AAA
12>,-+
*>*/.*1.-
Terreno ! *A->*AA *>*A,2.10 Q*- AAA AAA
2->+20
*>*A,2.10
Terreno ) *A->*AA *>AA0.-2, Q*A AAA AAA
*A,>,+
*>AA0.-2,
Q*1 /./ ,2*
Q** /.* 1.-
Q*. -.. -+*
Q*A A0. -2,
Total
Q..<1,2<*.2
.,
#<licando los ndices de la tabla+ se determina un actor <ara cada terreno con base en el
nivel de <recios que e-ista a la ecCa en que se adquiri+ el cual debe multi<licarse <or el valor
Cistrico e-<resado en <esos nominales Jdatos originalesK+ como se muestra a continuacin=
!ara analizar los datos de esta tabla+ <rimero debemos entender qu, es lo que quiere decir el
actor= !or eDem<lo+ en el caso del terreno #+ queremos trasladar <esos con <oder adquisitivo
de enero del aFo 9 a <esos con <oder adquisitivo de ma?o del aFo 6+ es decir+ se est
cambiando la medida+ no el atributo medido+ <ues el obDetivo sigue siendo medir el valor
Cistrico= "l nBmero que resulta de la divisin J9=55.622;K signiica que lo que en enero del
aFo 9 costaba un <eso+ <ara ma?o del aFo 6 ?a cuesta un <eso ? treinta ? tres centavos o+ dicCo
de otra orma+ un <eso de enero del aFo 9 equivale a T9=55.622; <esos de ma?o del aFo 6=
(om<arando las ciras de esta tabla con las de los datos originales+ se <uede observar que el
monto del valor Cistrico de cada uno de los terrenos se increment= "sto no quiere decir+
como se mencion en el <rrao anterior+ que se est,n revaluando Jcambiando de valorK los
terrenosG se siguen re<ortando los costos Cistricos+ slo que aCora se estn calculando con
una medida uniorme J<esos con un solo <oder adquisitivoK=
Tambi,n se <uede observar que los terrenos # ? ( realmente no tienen el mismo valor Cis3
trico ni tam<oco los terrenos B ? D= "n <ocas <alabras+ la inormacin inanciera obtenida
de esta orma es com<rensible ? las conclusiones a las que se <uede llegar con su anlisis son
vlidas=
Se <uede resumir lo visto en este a<artado con el cuadro siguiente+ en el que se trata de dar
res<uesta a las <reguntas1 Vqu, valor se debe re<ortarW ? Vqu, medida se debe em<lear <ara e-3
<resar dicCo valorW
Valor Bistrico
medido con 7esos
nominales
Valor actual medido
con 7esos
nominales
Valor Bistrico
medido con 7esos
de un mismo 7oder
adquisitivo
Valor actual medido
con 7esos de un
mismo 7oder
adquisitivo
"sto quiere decir que en la inormacin inanciera se <uede em<lear el valor Cistrico o el
valor actual+ ? ambos valores se <ueden medir ?a sea en <esos nominales o en <esos de un
mismo <o3 der adquisitivo= "s <ertinente insistir en dos consideraciones1
(, "l aDuste <or cambios en el nivel general de <recios slo se debe a<licar cuando la in3
ormacin que se est generando corres<onde a actividades desarrolladas en entornos
inlacionarios relativamente im<ortantes=
-, "l uso de valores actuales es recomendable cuando Ca? cambios im<ortantes en los
<recios es<ecicos de algunos bienes en <articular=
.-
Ma7a conce7tual
)normacin
)m<ortancia en la
administracin de
los negocios
#tributos <ara que
la inormacin sea
de calidad
)normacin
cuantitativa e
inormacin cualitativa
)normacin
inanciera
(uantiicacin de la
inormacin inanciera
Determinacin de
los valores
Medicin de los
valores
Valores
Cistricos
Valores
actuales
Moneda
local
!esos
nominales
Valores de re<osicin
Valores de realizacin
..
8roblema
s
8 3 ' B L ( M , >
*
"n las situaciones que se <resentan a continuacin+ identiicar cada uno de los elementos de la
comunicacin=
(, Auan le <idi a su director de carrera que le autorizara inscribirse en una materia=
-, "l mesero les Cace algunas sugerencias relativas a los <latillos contenidos en el menB a
"stCer+ $amiro+ !edro ? Leticia=
+, $oberto le e-<lica a su CiDo Luis las razones <or las cuales siem<re debe decir la verdad=
., $ita ? $aael o?en la e-<licacin que les Cace el agente de viaDes sobre los lugares que
<ueden visitar cuando lleguen a (Cicago=
1, Gabriela est disrutando la lectura de una novela=
2, Aessica ? Margarita estn intercambiando o<iniones res<ecto de una <elcula que vie3
ron el in de semana <asado=
3, Manuel anota la tarea que el <roesor asign <ara la <r-ima sesin de clase=
4, )rene recibi una carta de su abuelita=
5, Vernica siem<re toma a<untes en clase=
8 3 ' B L ( M , >
+
"n cada uno de los casos que se <resentan a continuacin+ identiique el atributo de la inorma3
cin que la Cace de calidad= "n caso de que la inormacin no sea de calidad+ indicar el nombre
del atributo que est ausente=
(, !ara evaluar la conveniencia de adquirir un nuevo equi<o de <roduccin+ (uadros ?
Marcos+ S= #=+ est tomando en cuenta el monto que <ag <or una maquinaria que
com3 <r Cace ocCo aFos=
-, Muebles a la %rden+ S= #=+ recibi un <edido del Hotel )nn <ara abricar .; Duegos de
recmara= !ara <oder cotizarle el <recio total+ la em<resa Cizo una estimacin de los
costos en que incurrira en la manuactura de este <edido=
+, Nolanda Landa+ des<u,s de Caber estado trabaDando <or es<acio de 9/ aFos como caDe3
ra de un banco+ ue <romovida al <uesto de analista de cr,dito= # la segunda semana
de su <romocin recibi inormacin inanciera de una com<aFa que estaba solicitan3
do un cr,dito= Des<u,s de leerla lleg a la conclusin de que no entenda el contenido
de la inormacin recibida=
., )vn Galvn trabaDa en el de<artamento de contabilidad de una em<resa ? su Dee le <i3
di que <re<arara un re<orte acerca del monto que se <erdi debido a un incendio que
destru? una <arte de la mercanca que se tena <ara la venta= Des<u,s de varios clcu3
los e investigaciones+ )vn estim que la <,rdida ascenda a T2E 0;6=;6+ sin embargo+
en el inorme que entreg a su Dee slo <resent la cira de T2E+0//=
1, #ccesorios "scolares+ S= de $= L=+ contrat en el mes de marzo los servicios de (on3
sultores 'nidos <ara que realizaran un estudio de mercado que <ermitiera determinar
la demanda estimada de una mocCila mu? atractiva <or su diseFo= "l mercado meta es
el de alumnos de secundaria= La em<resa recibi el resultado de la investigacin a me3
diados del mes de octubre=
2, Mara Aos, !,rez est estudiando el segundo semestre de licenciatura ? los ines de
semana le a?uda a su <a< en su negocio= La semana <asada+ el seFor !,rez le <idi
a Mara Aos, un re<orte con la cantidad que le deban sus cinco clientes <rinci<ales=
"l cliente # deba T46 0;/+ <ero Mara Aos, anot T46 ;0/G el cliente B tena un adeu3
do de T6/ ///+ <ero Mara Aos, registr T6 ///G el cliente ( deba TE; ///+ ? Mara
Aos, re<ort TE; ///G el cliente D tena un adeudo de T6E 45/ <ero Mara Aos, <or
error anot T9/ ///G el monto de la deuda del cliente " ue omitido del re<orte=
./
8 3 ' B L ( M , > ,
)dentiicar el atributo de la inormacin de calidad al que se est Caciendo reerencia=
(, La inormacin debe llegar a manos del usuario cuando la necesita=
-, "l contenido de la inormacin debe estar orientado al uso que se le <retende dar=
+, "l usuario de la inormacin debe ser ca<az de entender su contenido=
., La inormacin debe estar libre de sesgos=
1, La inormacin no debe omitir datos cu?a ausencia <rovoque que se escoDa una
alterna3 tiva en lugar de otra=
2, Se debe sacriicar algo de e-actitud en la inormacin <ara que ,sta est, dis<onible
cuan3 do la requiera el usuario=
8 3 ' B L ( M , > -
$elacionar las siguientes columnas1
J M !om7rensible
J M Valor de
re7osicin
J M In5ormacin
6nanciera
J M 8er tinente
J M
In5ormaci
n
cuantitati
va
J M !on6able
J M In5ormacin
J M )ato
J M Valor actual
J M Valor razonable
J M Valor de
realizacin
J M Valuacin
J M
In5ormaci
n
cualitativa
aM HecBo o evento que sucedi o que 7uede suceder>
bM (s aquella en la que los datos que contiene
son bsicaI mente cantidades>
cM (l contenido de la in5ormacin debe adecuarse
al uso que se le va a dar 7ara que %sta 7ueda
ser realmente Etil>
dM Sus datos se re6eren a transacciones o
eventos ?a sucedidos o bien que se estima
que van a suceder ? estn cuanti6cados en
dinero>
eM tributo que debe 7oseer la in5orrmacin
7ara que su contenido sea Etil< "racias al cual
los usuarios 7ueden entender 5cilmente su
contenido>
5M !onCunto de datos dentro de un determinado
conte&to que 7ermite el conocimento de al"o
o de al"uien>
"M Valor actual determinado desde el 7unto de
vista del vendedor>
BM Valor actual determinado desde el 7unto de
vista del com7rador>
iM tributo 7ro7io de la in5ormacin de calidad>
(l usuario cree en la in5ormacin ?
consecuentemente la utiliza en la toma de
decisiones>
CM In5ormacin que est inte"rada 7or datos que
se re5ieI ren a atributos o cualdades del obCeto
del que se est in5ormando>
RM !uanti6cacin de los datos que se
7resentan en los in5ormes 6nancieros>
lM Valor determinado tomando en cuenta
intercambios que suceden en el 7resente>
mM Monto 7or el cual se 7uede intercambiar un
bien entre un com7rador ? un vendedor
adecuadamente in5ormaI dos en una
transaccin de libre com7etencia>
.0
8 3 ' B L ( M , > .
)dentiicar en cada uno de los siguientes casos si la inormacin <resentada es cuantitativa+
cuali3 tativa o inanciera=
(l 7roducto tiene
de5ectos
La em7resa es due@a
de *. com7utadoras
La em7resa le debe al
munici7io
Q1A AAA 7or conce7to de
derecBos
Han 5altado menos
em7leados Los clientes
estn satis5ecBos La
em7resa le debe al banco
Q+ ,AA
AAA
)istribuidora Santos vendi ,
automviles en Q-0A AAA
cada uno
La em7resa tiene -
terrenos
In5ormacin In5ormacin
In5ormacin cuantitativa
cuantitativa 6nanciera
8 3 ' B L ( M , >
/
"n cada uno de los siguientes enunciados indicar si se trata1
(, Slo de inormacin cuantitativa+ slo de inormacin cualitativa o si la inormacin es
de ambos ti<os+ ?
-, si se trata de inormacin inanciera o no inanciera=
a/ Las cuatro vacas negras que estn en el corral son de 8rancisco Garca+ el <rimo
de Marcela=
0/ Auan le debe a !edro mucCo dinero desde Cace cuatro aFos=
c/ Torren es una ciudad im<ortante del estado de (oaCuila=
d/ $ebeca lleva tres aFos trabaDando en la misma em<resa ? actualmente recibe un
sueldo de T96 /// <esos=
6/ Las ventas de Mueblera #zteca de marzo del aFo <asado ueron de T;9. ///=
;/ Margarita consigui un <r,stamo del banco <ara com<rar un automvil=
</ $ita <ag T9 /// que deba en su tarDeta de cr,dito=
=/ Gabriel com<r tres camisas1 una azul+ otra blanca ? otra de cuadros roDos con
amarillo=
i/ La casa de Brenda es ms o menos del mismo tamaFo que la de Mario=
>/ $odolo <ag T; /// <or el boleto de avin+ en cambio Laura slo <ag la mitad=
8 3 ' B L ( M , >
0
"l aFo <asado+ $oberto !,rez inici un negocio de venta de cierto ti<o de silla estilo me-icano+
abricada <or un em<resa ubicada en el estado de %a-aca= $oberto <aga T9 /// <or cada silla ?
la vende a un <recio que determina agregndole un 6/M al costo= &unca Cace rebaDas al <recio+
aunque si <or alguna razn tuviera que vender r<idamente toda la e-istencia de sillas+ tendra
que orecer un descuento de ./M= "l negocio est instalado en un <equeFo ediicio que constru3
? Cace dos aFos ? que le cost T9 /// ///= Durante este aFo adquiri E// sillas+ de las cuales
al inal del aFo ?a Caba vendido tres cuartas <artes=
.1
$ecientemente Jen diciembre de este aFoK+ mientras <laticaba con un amigo su?o que es
arquitecto acerca del ediicio en que est ubicada la em<resa+ ,ste le diDo1 Z]Pu, bueno que
decidiste construir este ediicio Cace dos aFos^ !orque si lo Cubieras construido aCora+ el costo se
Cabra incrementado en un ./MG desde luego+ si lo ueras a vender recibiras T9 /// /// menos
la comisin de ;M que tendras que <agar al corredor=[
"l .0 de diciembre+ $oberto recibi una carta del abricante de sillas en que le inormaba
que+ debido al incremento en los costos de la madera ? de la mano de obra+ a <artir del siguien3
te aFo las sillas tendran un costo de T9 .// cada una=
Se <ide1
(, Hacer un listado de los bienes del negocio=
-, #notar Dunto a cada conce<to de la lista anterior su valor Cistrico=
+, #notar Dunto a cada conce<to de la lista anterior ? des<u,s del valor Cistrico+ su valor
actual+ desde el <unto de vista del com<rador=
., #notar Dunto a cada una de las cantidades anteriores el valor actual de los bienes+
des3 de el <unto de vista del vendedor=
1, (om<arar las ciras anteriores= V# qu, conclusin llegW V(ul inormacin es ms BtilW
8 3 ' B L ( M , >
1
Determinar+ en cada uno de los casos que se <resentan a continuacin+ el valor Cistrico ? el
valor actual= "n el caso del valor actual deber seFalar adems si se trata de un costo de
re<osicin o de un valor de realizacin=
(, Hace dos aFos se com<r una camioneta en T.9/ ///G si Co? se quisiera adquirir una
similar a la anterior costara alrededor de T9/6 ///+ <ero si se vendiera <agaran <or
ella cerca de T2/ ///=
-, Hace cuatro aFos se adquiri un terreno en T6// ///= #ctualmente Ca? com<radores
<otenciales que estn oreciendo T4// /// <or ,l= Si se quisiera adquirir un terreno de
la misma e-tensin ? con una ubicacin similar costara alrededor de T4./ ///=
+, Debido a un crecimiento en la demanda+ el costo de los artculos que vende una com3
<aFa se Ca incrementado en ./M al inal del aFo= La com<aFa le iDa un <recio de
ven3 ta ;/M <or arriba de su costo= La em<resa Caba adquirido los artculos a T9 ///
cada uno antes del incremento en el <recio <or <arte del <roveedor=
., Diego tiene un <iano mu? antiguo que Cered de su abuela+ quien lo com<r en T6//=
'n anticuario le orece T.;/ /// <or ,l= #ntes de tomar una decisin+ Diego visit va3
rios negocios de anticuariosG los <ianos <arecidos al su?o eran mu? escasos ? los <o3
cos que encontr se estaban vendiendo en T5// /// cada uno=
8 3 ' B L ( M , >
2
#ndrea $oDas ? Santiago !adilla iniciaron a <rinci<ios de este aFo su actividad como consulto3
res de em<resasG cada uno de ellos a<ort T9// ///+ mismos que de<ositaron en una cuenta de
cCeques que abrieron es<ecicamente <ara a<o?ar el desarrollo del des<acCo de consultora=
#dquirieron equi<o de oicina <or T;/ /// ? equi<o de cm<uto <or T4/ ///=
Durante el aFo cobraron T9 .// /// a sus clientes <or conce<to de Conorarios+ <agaron
T; /// mensuales de renta ? T9/ /// mensuales <or conce<to de sueldos= "n el mes de abril ad3
quirieron varias im<resoras <or T5. ///= "n ma?o mandaron im<rimir <a<elera con el logoti<o
del des<acCo+ la cual les cost T6 ///= "n Dunio decidieron com<rar una <equeFa oicina en un
ediicio cercano+ ? <agaron <or ella T6// ///G debido a que ?a Caban irmado <or un aFo el
contrato de arrendamiento de la oicina actual+ decidieron <ermanecer en la oicina rentada du3
rante los meses del aFo que restaban=
!ara inales del aFo+ slo les quedaba una d,cima <arte de la <a<elera que com<raron= La
im<renta increment sus <recios en un 9/M= Si #ndrea ? Santiago quisieran vender la <a<elera
membretada que les queda+ seguramente no conseguiran com<rador= "n el mismo ediicio en
donde est la oicina que com<raron+ estn vendiendo locales del mismo tamaFo ?
caractersticas que el su?o en T6;/ ///= !ocos meses des<u,s de que se com<r el equi<o de
cm<uto+ a<are3
.2
cieron en el mercado equi<os con tecnologa similar <ero ms <ereccionada que se estn ven3
diendo en T0/ ///= Debido a lo anterior+ si #ndrea ? Santiago decidieran vender el equi<o de
cm<uto que tienen actualmente+ les daran <or ,l a<ro-imadamente T;/ ///= Las im<resoras
nuevas siguen costando T5. ///+ <ero si decidieran vender las que tienen actualmente+ les da3
ran <or ellas T.6 ///= Debido a una sobre<roduccin de equi<os de oicina+ a la ecCa actual se
<uede com<rar equi<o similar en T54 /// ? si quisieran vender el que tienen+ recibiran <or ,l
slo alrededor de T.9 ///=
Se <ide1
(, Determinar el monto de dinero que tienen en el banco al 59 de diciembre=
-, )dentiicar cada uno de los bienes de la irma de consultores ? valuarlos a su costo
Cistrico=
+, Valuar cada uno de los bienes identiicados a su valor actual+ desde el <unto de vista
del com<rador=
., Valuar cada uno de los bienes identiicados a su valor actual+ desde el <unto de vista
del vendedor=
8 3 ' B L ( M , > *
A
)dentiicar en cada uno de los casos que se <resentan a continuacin el valor Cistrico+ el valor
de realizacin ? el valor de re<osicin=
(, "l seFor $ito Brito com<r Cace tres aFos un terreno en T4// ///= "l seFor Brito est
ne3 gociando un <r,stamo con Banorte <or T0// ///+ <or este motivo se contrataron los
servi3 cios de un <erito <ara Cacer un avalBo del terreno= Oste determin un valor de
TE// ///=
-, "lena Luna Ca estado veriicando <recios de com<utadoras con varios <roveedores+ ?a
que desea com<rar un equi<o similar al que tiene actualmente ? el cual le cost T9;
///= Todas las cotizaciones que Ca recibido andan ms o menos en el mismo <recio+
esto es+
T96 ///+ ? "lena ?a est decidida a com<rar la com<utadora nueva ? <agarla con lo
que reciba <or la com<utadora antigua+ ms unos aCorros que tiene= 'na amiga de
"lena le orece com<rrsela en T9/ /// al contado=
+, Hace dos aFos+ !edro com<r un automvil en T92/ ///= De acuerdo con el libro
azul+ un auto <arecido al de !edro tendra actualmente un <recio de com<ra de T96/
///= !edro Ca tratado de venderlo en varios lotes de autos usados ? en todos ellos le
orecen T95/ ///=
8 3 ' B L ( M , > *
*
"l aFo <asado+ $oberta ? (arlos iniciaron un negocio de venta de artculos de<ortivos en un
local que adquirieron <or T9 /// /// en un <equeFo centro comercial del rea de la colonia
(umbres+ en Monterre?= (om<raron una com<utadora en T96 /// ? muebles tales como
vitrinas+ estantes ? mostradores+ en T9/ ///= La mercanca la com<ran a un <roveedor que est
en la (iudad de M,3 -ico ? en el tiem<o que Can estado o<erando se observa que los artculos
tienen buena ace<tacin <or <arte de los clientes+ <or lo cual todas sus ventas son al contado ?
no orecen descuentos= (ar3 los ? $oberta le agregan un E/M a lo que les cuestan los artculos
de<ortivos= #ctualmente tienen en e-istencia un total de mercanca que les cost T6/ ///+ <ero
debido a unas goteras en la bode3 ga+ una quinta <arte de esta mercanca se daF ? <or tal
motivo la estn oreciendo a un <recio igual al E/M de su costo=
"n t,rminos generales estn satisecCos con la decisin que tomaron de abrir este negocio+
lo Bnico que les <reocu<a es que algunos de los locales del centro comercial que Caban adqui3
rido otras <ersonas Can estado cerrando ? esto <uede <rovocar que cada vez va?an menos <er3
sonas a realizar com<ras en ese lugar= !laticando con algunos de estos <ro<ietarios de locales
del mismo tamaFo ? caractersticas que el su?o+ se enteraron de que se estn vendiendo en
T9 .// ///= "n cuanto a la com<utadora+ si quisieran adquirir una com<utadora usada similar a
la su?a tendran que <agar <or ella T9/ ///= Si decidieran vender su com<utadora en este
momen3 to estiman que les daran <or ella T2 ///= "l valor de los muebles se Ca mantenido ms
o menos constante+ ?a que los <roveedores no Can incrementado su <recio de venta= (arlos
estima que si se tuvieran que mudar de local+ venderan esos muebles en un E/M de lo que les
costaron=
/A
"n un cuadro como el que se <resenta a continuacin+ anote el valor res<ectivo de cada uno
de los bienes=
Local
!om7utado
ra Muebles
Mercanca
Valor Bistrico Valor de re7osicin Valor de
realizacin
8 3 ' B L ( M , > *
+
Determinar en cada situacin que se <resenta a continuacin el valor Cistrico ? el valor actual
seFalando si se trata de un costo de re<osicin o de un valor de realizacin=
(, Lorenzo tiene un carro antiguo de coleccin que com<r Cace ocCo meses ? <or el cual
<ag T56/ ///= # su amigo Luis le gust mucCo el carro ? le orece <or ,l T;// ///=
La es<osa de Lorenzo le coment que en un lote de autos usados Ca? un carro <arecido
al de ,l ? lo venden en T.// ///=
-, Se adquiri Cace tres aFos una mquina em<aquetadora en TE6/ ///= Si se quisiera
vender Co? <agaran <or ella cerca de T6E/ ///+ <ero si se deseara adquirir una <areci3
da a la que se tiene costara a<ro-imadamente T4// ///=
+, Tiendas Solano tiene un lote de mercanca que adquiri en T;96 ///= Si quisiera
adqui3 rir un lote similar le costara a<ro-imadamente T54; ///+ <ero si lo vendiera
obtendra cerca de T;.; /// <or ,l=
8 3 ' B L ( M , > *
,
Gerardo $entera+ 8eli<e Salas ? &orma #costa+ iniciaron la em<resa #serraderos del &oreste
<ara comercializar madera aserrada= #serraderos del &oreste com<ra a T.6/ el metro cBbico
de madera Jm
5
K ? lo vende agregndole E/M al costo=
Durante el <rimer aFo de o<eracin se realizaron las siguientes transacciones1
a/ #dquirieron un <atio maderero Jterreno e instalacionesK <or T6// ///=
0/ (om<raron maquinaria orestal <or T90/ ///=
c/ #dquirieron mobiliario ? equi<o de oicina <or T96 ///=
d/ Durante el aFo com<raron 9. /// m
5
de madera=
6/ Vendieron en el aFo 99 E// m
5
de madera=
Si quisieran sustituir el <atio maderero+ les costara T46/ ///+ la maquinaria orestal les costara
T90/ /// ? el mobiliario ? equi<o de oicina les costaran T9/ ///= Su <roveedor de madera les
inorm que la madera subi ? aCora el m
5
tendr un costo de T.0/=
!or el contrario+ si desearan vender+ recibiran <or el <atio maderero T4// /// menos .M
de comisin <ara el corredor de bienes races+ <or la maquinaria orestal recibiran T9;/ /// ?
<or el mobiliario ? equi<o de oicina TE ///=
Se <ide1
(, Hacer un listado con los bienes del negocio=
-, )dentiicar cada uno de los bienes a su valor
a/ Cistrico+
0/ de re<osicin+
c/ de realizacin=
+, (om<arar las ciras anteriores= VPu, inormacin es ms BtilW
/*
8 3 ' B L ( M , > *
-
(uatro amigos deciden iniciar una em<resa dedicada a la abricacin de ventanas de aluminio
en enero del aFo 5+ <ara lo cual cada uno a<orta T.6/ ///+ mismos que se de<ositaron en una
cuenta de cCeques=
Durante el <rimer aFo de o<eraciones realizaron las siguientes actividades1
a/ (om<raron una mquina cortadora de aluminio con valor de T9.6 /// <or la que <aga3
ron el 6/M ? el resto lo <agarn en un aFo=
0/ Tambi,n adquirieron de contado una com<utadora con im<resora <or T.. 6//=
c/ (om<raron aluminio <or T9 6// ///+ de los cuales al inal del aFo todava le deben al
<roveedor un EM=
d/ (om<raron vidrio <or un total de T. /// ///+ ? al 59 de diciembre todava se deben
T46 ///=
6/ Se adquiri una mquina cortadora de vidrio con valor de T;4 6// ? se <ag de contado=
;/ Se com<raron dos camionetas <ara entrega con un valor de T9./ /// cada una+ <or las
cuales se <ag un ./M de engancCe ? el resto a cuatro aFos+ de los cuales ?a se Can
<agado 9/ meses=
</ "n enero se <ag <or adelantado el seguro de un aFo <or T.6 ///=
=/ Se com<r equi<o de oicina con un valor de T9.; /// de contado=
i/ Se com<r un terreno <ara la instalacin de la brica <or T456 ///=
>/ "l total de ventas del aFo ue de T; E// ///+ de las cuales se Ca cobrado Casta la ecCa
el 0/M=
#l inalizar su <rimer aFo de o<eraciones se reunieron <ara ver los resultados de la em<resa ?
se enteraron de lo siguiente1
a/ Sali al mercado una cortadora de aluminio automtica con un costo de T96/ ///+ ? la
que tenan la <odan vender a un 4/M de su costo original=
0/ "n cuanto a sus inventarios+ se dieron cuenta de que en bodega slo tienen un 9/M del
material Jvidrio ? aluminioK sin utilizar+ al inal del aFo el aluminio Ca subido 9.M ?
el vidrio un ;=6M= Si tuvieran que vender sus materias <rimas Jvidrio ? aluminioK en este
momento+ tendran que orecer un descuento del 6M sobre su costo original=
c/ La mquina cortadora de vidrio tiene un valor en el mercado 9.M menor al <recio en
que la com<raron= Si vendieran la su?a tal vez recibiran <or ella T;/ ///=
d/ 'na de las camionetas tuvo un accidente+ <or lo que slo <odra venderse en T;6 ///=
Las camionetas usadas similares se anuncian en el <eridico en T9// ///=
6/ "l equi<o de oicina similar al su?o se <uede adquirir este aFo <or T996 ///+ <ero si
ven3 dieran el su?o <odran obtener T99. ///=
;/ "l terreno Ca incrementado su valor comercial en un 9/M+ sin embargo+ una inmobilia3
ria slo les orece T4// /// <or ,l=
</ "qui<o de cm<uto con la misma antig_edad que el su?o se <uede adquirir <or T96 ///=
Si decidieran vender el su?o <robablemente recibiran T9; 6//=
Se <ide1
(, (alcular el monto de eectivo que tiene la em<resa al inal del aFo=
-, )dentiicar cada uno de los bienes ? determinar su valor Cistrico=
+, Determinar el valor de realizacin=
., Determinar el valor de re<osicin=
8 3 ' B L ( M , > *
.
Auan ? Manuel son abogados reci,n graduados que se unieron <ara crear un des<acCo de ase3
soras legales= (omo Manuel Caba Ceredado un dinero de su abuelo+ <udieron adquirir un
local <or el que <agaron T4// ///= Auan abri una cuenta de cCeques a nombre del negocio en
la cual de<osit T9./ ///+ que re<resentan sus aCorros de tres aFos de trabaDo= (om<raron
equi<o
/+
de oicina valuado en T.6 /// a cr,dito a 9. meses sin intereses= #dquirieron al contado dos
com<utadoras <orttiles valuadas en T96 6// cada una= Durante el <rimer semestre de activida3
des <restaron servicios <or T6./ ///+ de los cuales al 5/ de Dunio aBn es<eran cobrar T06 ///=
Durante el semestre <agaron T; 6// al mes a una secretaria+ los gastos <or servicios mensuales
ueron de T9 6//+ ? los gastos de <a<elera son de T;// mensuales=
#l 5/ de Dunio las com<utadoras similares a las que tienen se <ueden adquirir en T9; ///
cada una+ <ero si vendieran las su?as recibiran <or cada una a<ro-imadamente T9. .//= 'n
equi<o usado igual al que tienen costara T.5 ///G si quisieran vender su equi<o de oicina les
daran <or ,l T.. ///= Locales comerciales en la zona en donde se encuentra su des<acCo se es3
tn vendiendo en T09/ ///= 'na <ersona les oreci com<rarles su local en T42/ ///= !ara el
5/ de Dunio ?a Can realizado seis <agos del equi<o de oicina=
Se <ide1
(, (alcular el monto del eectivo que tiene la em<resa al inal del semestre=
-, )dentiicar cada uno de los bienes de la em<resa ? determinar su valor Cistrico=
+, Determinar su valor de realizacin=
., Determinar su valor de re<osicin=
8 3 ' B L ( M , > *
/
!edro Martnez estableci un negocio de lavado de autos al inicio del aFo ;= Tena T6// ///
aCorrados e Ci<otec su casa <ara obtener un cr,dito bancario <or T.// /// ms= #dquiri de
contado un local con valor de T56/ ///+ equi<o de oicina <or T.6 ///+ equi<o de cm<uto <or
T56 /// ? equi<o de lavado <or T../ ///= Durante el <rimer aFo de actividades <rest servicios
<or T;./ /// ? tuvo gastos <or T526 ///=
(omo no obtuvo el ,-ito es<erado+ est <ensando tras<asar el negocio= !ara tomar una deci3
sin+ se dedic a recabar inormacin ? encontr lo siguiente1 Si quisiera com<rar otro local
igual al que tiene tendra que <agar <or ,l T506 ///G el dueFo del local de Dunto le orece com3
<rarle el su?o en T566 ///= "qui<o de lavado similar al su?o le costara T.// /// ? el equi<o
de oicina lo <odra adquirir en T.5 ///= "qui<o de cm<uto como el su?o lo <uede conseguir
en T5. ///= "n el <eridico a<areci un anuncio en el que se vende equi<o de lavado usado
como el su?o en T9E/ ///= "l equi<o de cm<uto usado se lo <uede vender a un amigo en
T.6 /// ? el equi<o de oicina lo <odra vender en T9E ///=
Se <ide1
(, )dentiicar cada uno de los bienes de la em<resa ? determinar su valor Cistrico=
-, Determinar su valor de realizacin=
+, Determinar su valor de re<osicin=
8 3 ' B L ( M , > *
0
()B )nternacional+ S= #=+ es <ro<ietaria de los bienes que se <resentan a continuacin= DicCos
bienes estn valuados a su costo Cistrico e-<resado en la moneda con la cual ueron adquiridos=
Mercanca *AA AAA
JrelosM Mercanca B
*1 AAA JdracmasM Mercanca !
+ AAA JdoblonesM (qui7o
*- AAA JescudosM Maquinaria
+A AAA JmarrabaisM
"l ti<o de cambio es de T/=E/ <or un relo+ T9=./ <or una dracma+ T6 <or un dobln+ T9/ <or un
escudo ? T2 <or un marrabais=
(, V(ul es el bien de ma?or valor CistricoW
-, V(ul es el bien de menor valor CistricoW
+, V(ul es el valor Cistrico total de la inversin en bienesW
/,
8 3 ' B L ( M , > * 1
# continuacin se <resenta una lista con los bienes que <osee una em<resa en varias <artes del
mundo ? se <ide e-<resar el valor Cistrico de estos bienes en <esos me-icanos=
Terreno -AA
AAA JslotsM Mercanca ;
1 AAA JtolsM Mercanca S
*A AAA JconcBasM (qui7o de o6cina
*+A AAA JcoronasM Maquinaria
,AA AAA JRle"sM
Los ti<os de cambio son1 /=.6 centavos de Lleg <or un <eso+ /=6/ centavos de corona <or un <e3
so+ /=2/ centavos de concCa <or un <eso+ 9=6/ tols <or un <eso ? . slots <or un <eso=
Se <ide1
(, "-<resar el total del valor Cistrico de estos bienes en <esos me-icanos=
-, )dentiicar el bien de ma?or valor Cistrico=
+, )dentiicar el bien de menor valor Cistrico=
8 3 ' B L ( M , > * 2
La !o<ular <osee los siguientes bienes valuados a su costo Cistrico+ e-<resados en la moneda
con la cual ueron adquiridos1
Maquinaria +A
AAA dlares (qui7o de trans7or te
. AAA libras (qui7o de o6cina
1AA AAA marcos
"l ti<o de cambio es de T9. <or un dlar+ T.9 <or libra ? . marcos <or un <eso=
V(ul es el valor Cistrico total de la inversin en bienesW
8 3 ' B L ( M , > + A
'na em<resa adquiri en el e-tranDero los siguientes bienes1
Maquinaria .A AAA AAA
ru7ias Maquinaria B 0A
AAA AAA nairas (qui7o es7ecializado
** .AA AAA bolvares
Se <ide1
Valuar los bienes a <esos me-icanos su<oniendo los siguientes ti<os de cambio1
8esos me&icanos 7or QA>AA*++*0
8esos me&icanos 7or
naira=
QA>A1.,20,
Bolvares 7or 7eso
me&icano=
Q*/2>*.,
8 3 ' B L ( M , > + *
'na em<resa adquiri en el e-tranDero los siguientes bienes1
Maquinaria * +AA AAA euros
Maquinaria B +,A AAA dlares canadienses
Maquinaria ! + AAA AAA ?enes Ca7oneses
/-
Se <ide1
Valuar los bienes en <esos me-icanos su<oniendo los siguientes ti<os de cambio1
(uros 7or 7eso me&icano= QA>A/2/2*
8esos me&icanos 7or dlar canadiense= Q2>A,22
Tenes Ca7oneses 7or 7eso me&icano= Q2>,0.-/
8 3 ' B L ( M , > +
+
La administracin de (omercializadora de Aalisco+ S= #=+ desea determinar el crecimiento de sus
ventas durante el aFo 9+ ?a que debido a los niveles de inlacin e-<erimentados en el <as+ con3
sidera mu? im<ortante evaluar si ,stas Can crecido en t,rminos reales= !ara calcular el creci3
miento se debern dividir la ventas del mes actual entre las ventas del mes <asadoG al resultado
as obtenido se le resta 9 ? se multi<lica <or 9// <ara e-<resarlo como <orcentaDe= Las ventas
mensuales del aFo 9 ueron1
(nero Q++A AAA :ulio Q++- A2A
Febrero Q++A -AA "osto Q++. A,*
Marzo Q++* A.0 Se7tiembre Q++/ *,-
bril Q++* 0+A 'ctubre Q++0 +/-
Ma?o Q+++ -*2 $oviembre Q++1 --/
:unio Q++, *20 )iciembre Q++2 /1A
Se <ide1
(, Determinar el crecimiento de las ventas en <esos nominales+ a<licando el <rocedimien3
to seFalado=
-, "-<resar nuevamente las ventas en unidades monetarias de un mismo <oder adquisiti3
vo J<esos de <oder adquisitivo de diciembre del aFo 9K+ <ara lo cual debe utilizar la ta3
bla del \ndice &acional de !recios al (onsumidor que se <resenta en este ca<tulo=
+, Determinar el crecimiento de las ventas con base en los datos obtenidos en el <unto
anterior=
., (om<arar los resultados obtenidos en el <unto 9 con los obtenidos en el <unto 5=
VPu, le dice esta inormacinW
8 3 ' B L ( M , > +
,
Blanca Bocanegra+ gerente de inanzas de (e<illos de (CiCuaCua+ S= #=+ Ca observado que
los sueldos del <ersonal de la em<resa se Can ido incrementando a lo largo del aFo .= #
continuacin se <resentan los datos corres<ondientes al Bltimo semestre de ese aFo=
:ulio Q*/A AAA 'ctubre Q*/, +,A
"osto Q*/A *-- $oviembre Q*/, ,2A
Se7tiembre Q*/* /,A )iciembre Q*/, /,A
Se <ide1
(, Determinar el crecimiento mensual de los sueldos con base en <esos nominales=
-, #Dustar las ciras de sueldos a <esos de <oder adquisitivo de diciembre del aFo .+ <ara
lo cual debe utilizar la tabla del \ndice &acional de !recios al (onsumidor que se <re3
senta en este ca<tulo=
/.
+, Determinar el crecimiento de los sueldos con base en los datos obtenidos en el <unto
anterior=
., (om<arar los resultados obtenidos en el <unto 9 con los obtenidos en el <unto 5=
VPu, le dice esta inormacinW
8 3 ' B L ( M , > +
-
Ya<atos de GuanaDuato+ S= #=+ adquiri en ebrero del aFo 9 un equi<o con valor de T.//
///G en octubre de ese mismo aFo adquiri otro equi<o con valor de T.9/ ///G en enero del
aFo 5 volvi a com<rar otro equi<o que tena un valor de T.5/ ///=
Se <ide1
(, #Dustar las ciras anteriores <ara volver a e-<resarlas en unidades monetarias de un
mismo <oder adquisitivo J<esos de ma?o del aFo 6K+ <ara lo cual debe utilizar la tabla
del \ndice &acional de !recios al (onsumidor que a<arece en este ca<tulo=
-, V(ul de los tres equi<os es el que tiene el menor valor CistricoW
8 3 ' B L ( M , > +
.
!roductos de (oaCuila+ S= #=+ tiene en e-istencia T2// /// en mercancas a inales del aFo 9+ de
las cuales 5/M se adquirieron en el mes de diciembre+ ./M en octubre+ .6M en Dulio ? el resto
en ebrero=
Se <ide1
(, Determinar el monto de las mercancas en e-istencia que se com<raron en cada uno de
los meses seFalados=
-, Medir el valor Cistrico de dicCas com<ras en <esos de <oder adquisitivo de
diciembre del aFo 9+ <ara lo cual debe utilizar la tabla de \ndice &acional de !recios al
(onsumidor que a<arece en este ca<tulo=
8 3 ' B L ( M , > +
/
Maderas de Durango+ S= #=+ <resenta inormacin <ertinente relacionada con las e-istencias de
mercancas al inal de cada uno de los Bltimo tres aFos+ <ara com<arar en t,rminos reales el
nivel de dicCas e-istencias=
@o Monto de las FecBa de adquisicin
* Q*+ AAA AAA ,AU en enero
*AU en marzo
,AU en Cunio
+AU en se7tiembre
,AU en diciembre
+ Q*1 AAA AAA *AU en marzo
+AU en Cunio
,AU en a"osto
-AU en noviembre
, Q+- AAA AAA .U en 5ebrero
*AU en abril
+.U en Culio
,AU en octubre
+AU en noviembre
*AU en diciembre
//
Se <ide1
(, Determinar los montos com<rados durante cada uno de los meses en cada aFo=
-, #Dustar el valor Cistrico de las e-istencias en mercancas a <esos de <oder
adquisitivo de diciembre del aFo 5+ <ara lo cual debe utilizar la tabla de \ndice
&acional de !recios al (onsumidor que a<arece en este ca<tulo=
8 3 ' B L ( M , > + 0
$etos ? (oncretos+ S= #=+ tiene tres equi<os= "l <rimero de ellos+ marca H,rcules+ lo adquiri en
Dulio del aFo 9 en T.// ///G el segundo es de la marca Yeus ? lo com<r en agosto del aFo . en
T5// ///G el tercero+ marca Diana+ lo com<r en T5./ /// en marzo del aFo 5= #
continuacin se <resentan algunos ndices de <recios al consumidor en cada uno de estos aFos=
@o * @o + @o ,
Culio 01>*AA a"osto 1.>*1, marzo 21>+.,
diciembre 02>+,- diciembre 10>1-+ diciembre *A+>2A-
"n t,rminos reales J<esos de diciembre del aFo 5K+ Vqu, equi<o tiene el ma?or costoW V(ul
tiene el menor costoW Mostrar los clculos que a<o?en su res<uesta=
8 3 ' B L ( M , > + 1
#ctualizar el valor de los bienes que se muestran a continuacin a <esos de diciembre del aFo ;=
)dentiique el de ma?or ? el de menor costo Cistrico+ en t,rminos reales=
Bien FecBa de !osto
enero a@o * Q+AA AAA
B ma?o a@o + Q*+A AAA
! Culio a@o , Q,AA AAA
) enero a@o - Q+-A AAA
9ndice de 7recios al consumidor=
enero a@o * 01>**
1
diciembre a@o * 1.>.1
*
ma?o a@o + 11>1*
.
diciembre a@o + 2,>+-
1
Culio a@o , 2->2A
0
diciembre a@o , 20>,.
-
enero a@o - 21>+.
,
diciembre a@o - *A+>2A
-
/0
8 3 ' B L ( M , > +
2
8bricas de Mazatln+ S= #=+ es dueFa de tres maquinarias= La maquinaria # le cost T.// /// ?
la adquiri en marzo del aFo 9 cuando el \ndice &acional de !recios al (onsumidor J)&!(K era
de
9.=E/G la maquinaria B la com<r en Dunio del aFo . cuando el \ndice era de 9;=.9+ ? <ag <or
ella T.9/ ///G la maquinaria ( la com<r en se<tiembre del aFo 5 cuando el )&!( era de
9;=EE+ ? <ag <or ella T.5/ ///= 8inalmente+ en diciembre del aFo ; el \ndice &acional de
!recios al (onsumidor era de 96=5
Determinar cul de las tres maquinarias tiene aK el ma?or costo en t,rminos reales ?+ bK el
menor costo en t,rminos reales=
8 3 ' B L ( M , > ,
A
La (omercial es dueFa de los siguientes bienes1
Bien FecBa de adquisicin !osto Bistrico
Maquinaria abril *22/ Q+A AAA
(qui7o de trans7or te 5ebrero +AA+ Q*. AAA
Se <ide1
Medir el valor Cistrico de los bienes en <esos de <oder adquisitivo de diciembre de .//4+
considerando los siguientes valores <ara el \ndice &acional de !recios al (onsumidor1
I$8! diciembre +AA/ *+.>*
I$8! abril *22/ -1>-
I$8! 5ebrero +AA+ 21>*
$ota= 3edondee a dos decimales
8 3 ' B L ( M , > ,
*
"l gerente de ventas de (omunicaciones )nalmbricas+ S= #=+ est interesado en conocer el cre3
cimiento de las ventas durante los Bltimos cuatro aFos+ ? quiere determinar si ,stas Can crecido
en t,rminos reales=
Se le <ro<orciona la siguiente inormacin1
@o Im7orte
de ventas
9ndice nacional de 7recios
al consumidor< deciembre
* Q// /-0 /->+-
+ /2 ,.* 0/>*2
, 0. A2- 1.>.1
- 02 /A2 20>,.
/1
Se <ide1
(, Determinar el crecimiento de las ventas en <esos nominales=
-, Determinar el crecimiento de las ventas en <esos reales+ <esos de <oder adquisitivo de
diciembre aFo ;=
+, (om<arar los resultados de los <untos 9 ? .= VPu, le dice esta inormacinW
8 3 ' B L ( M , > , +
La siguiente inormacin se tom de los estados inancieros de las em<resas "mbotelladora $i3
cos+ S= #=+ ? "mbotelladora (ontal+ S= #= Las ciras estn en millones de <esos nominales=
!once7to @o * @o + @o , @o -
3icos< S> >= utilidad neta Q*A0 Q+0/ Q,A, Q,/2
!ontal< S> = utilidad neta Q+1. Q-*2 Q.., Q0,0
9ndice $acional de 8recios al
!onsumidor JI$8!M diciembre
1.>.1 20>,. *A+>2A *A/>22
Se <ide1
(, Determinar el crecimiento anual de la utilidad neta en <esos nominales+ <ara cada una
de las em<resas=
-, Determinar el crecimiento anual de las utilidades en <esos de <oder adquisitivo de
diciembre del aFo ; <ara cada em<resa=
+, (om<arar los resultados obtenidos en el inciso 9 con los obtenidos en el inciso .=
., VPu, le dice esta inormacinW V(ul em<resa Ca tenido meDor desem<eFoW V!or qu,W
8 3 ' B L ( M , > , ,
'n doctor que trabaDa en un Cos<ital se dedica en su tiem<o libre a la com<ra3venta de bienes
races+ actividad en la que obtuvo los siguientes ingresos durante el <rimer semestre del aFo ;1
"n enero vendi dos casas ? obtuvo una comisin de T4/ ///= "n ebrero no vendi nada=
"n marzo vendi un terreno ? le <agaron T.6 /// de comisin= "n abril recibi T9. /// ? en
ma?o T.5 /// <or conce<to de comisiones= Durante el mes de Dunio actu como intermediario
en la venta de un rancCo ? recibi T9// /// de comisin=
Se <ide1
(, Determinar el monto de los ingresos que obtuvo en su negocio de bienes races durante
el <rimer semestre medidos en <esos nominales=
-, #ctualizar los ingresos del doctor a <esos de <oder adquisitivo de Dunio del aFo ;+
<ara lo cual debe utilizar la tabla de \ndices de !recios al (onsumidor que a<arece
en la <gina 69=
8 3 ' B L ( M , > , -
'na <ersona adquiri un terreno en Dulio del aFo . <or T. /// /// Jndice 9/.=5K+ <osteriormen3
te adquiri una inca cam<estre en agosto del aFo 5 en T; 5// /// Jndice 9/;=0K=
Se <ide1
(, Determinar el valor de sus <ro<iedades al 59 de agosto del aFo 6 Jndice 9/0=64K=
-, Determinar el <orcentaDe de inlacin de Dulio del aFo . a agosto del aFo 6=
+, Si le orecieran en agosto del aFo 6 vender su inca cam<estre en T; E// ///+ Vle con3
vendraW Austiique su res<uesta=
/2
! T I V I ) ) ( S
ctividad
,>*
#na com7a@a nos 7resenta un listado de los bienes que Ba adquirido recientemente
alrededor del mundo>
aM #n terreno en r"entina 7or ,.A AAA 7esos ar"entinos
bM #n terreno en Suecia 7or 10 .AA coronas suecas>
cM #na bode"a en Italia 7or ,/A AAA euros>
dM #na bode"a en M%&ico 7or + .AA AAA 7esos>
eM #na 5brica en Gran Breta@a 7or ,-. AAA libras esterlinas>
Se
7ide=
!onver tir la in5ormacin a reales brasile@os ? dlares estadounidenses> #tilice las cotizaciones
de la 7"ina Veb Btt7=KKLL L >&e>com o de la seccin de ne"ocios del 7eridico de su localidad> Inclu?a
en sus res7uestas el da ? Bora del ti7o de cambio utilizado ? la 5uente consultada>
ctividad
,>+
8or razones de su trabaCo< r turo 3ocBa debe viaCar 5recuentemente al e&tranCeroW este mes visit
clientes en (stados #niI dos< In"laterra< Irlanda< Suiza ? !anad> continuacin se 7resenta el listado
de "astos JBotel< alimentos ? trans7or tacin terrestreM en que incurri en dicBos viaCes ? se le 7ide a
usted que los convier ta a 7esos me&icanos> 8ara ello< es necesario que investi"ue el ti7o de cambio al
da de a?er>
#tilice las cotizaciones de la 7"ina Veb Btt7=KKLL L >&e>co m o de la seccin de ne"ocios del 7eridico
de su localidad> Inclu?a en sus res7uestas el da ? Bora del ti7o de cambio utilizado ? la 5uente
consultada>
)allas * +AA JdlaresM
Londres 0 +AA Jlibras
esterlinasM )ubln , .AA
JeurosM
Ginebra + /AA J5rancos
suizosM Montreal * ,AA
Jdlares canadiensesM
ctividad ,>,
#na 5brica de Cu"os ? concentrados ubicada en Santia"o< $uevo Len< desea que usted actualice 7or
7rimera vez su in5orI macin 6nanciera< 7ara lo cual le 7resenta la si"uiente in5ormacin=
!once7to FecBa de adquisicin !osto ori"inal
Terreno )iciembre de *22, Q* -AA AAA
(di6cio Febrero de *212 Q .AA AAA
Maquinaria bril de *220 Q ,AA AAA
(qui7o de o6cina Ma?o de +AA, Q .. AAA
Se 7ide=
*> )eterminar el valor actualizado de sus bienes a 7esos de 7oder adquisitivo de diciembre del
+AA.< 7ara lo cual 7uede utilizar el cuadro de ndices de 7recios al consumidor que se encuentra
en la 7a"ina de Internet= Btt7=KKLL L >notas6scales>com>m&Kindicado r es>Btml
+> )eterminar el 7orcentaCe de inGacin que Ba e&istido en M%&ico=
aM de diciembre de *212 a diciembre
de +AA.< bM de enero de +AAA a
diciembre de +AA.> $ota= U de inGacin
X 5actor Y * & *AA
ctividad ,>-
(delmiro Gmez adquiri un terreno el . de abril de *22A en Q- AAA AAA> l ,A de Cunio del +AA. lo vendi en
Q/ .AA AAA>
)eterminar la "anancia que obtuvo su7oniendo que=
*> $o actualiza el valor del terrenoW
+> ctualiza el valor del terreno a 7esos de 7oder adquisitivo de Cunio de +AA.> #tilice el cuadro de
ndices de 7recios al consumidor citado en la actividad anterior>
,> (&7lique de qu% manera no actualizar la in5ormacin 7uede llevar a tomar decisiones incorrectas>
0A
Solucin a los
eCercicios
( : ( 3 ! I ! I ' , >
*
(, Transmisor1 conductor del noticiero=
$ece<tor1 <ersonas que estn escucCando ?So viendo el noticiero=
MensaDe1 noticias=
-, Transmisor1 actores=
$ece<tor1 <Bblico asistente al es<ectculo=
MensaDe1 tema de la obra re<resentada=
+, Transmisor1 <roesor o alumno Jde<endiendo del casoK=
$ece<tor1 <roesor o alumno Jde<endiendo del casoK=
MensaDe1 tema del curso=
., Transmisor1 re<orteros o editorialistas=
$ece<tor1 lector del <eridico=
MensaDe1 contenido de la noticia o del editorial=
1, Transmisor1 si es una Dunta inormativa+ el coordinador de la mismaG si es una Dunta de
anlisis o discusin+ el <a<el de rece<tor ? transmisor es intercambiable=
$ece<tor1 ver comentario sobre el transmisor=
MensaDe1 asunto de la Dunta=
2, Transmisor1 conerencista=
$ece<tor1 <Bblico asistente=
MensaDe1 situacin econmica mundial=
3, Transmisor1 <roesor al <lantear las <reguntas+ alumno al res<onder=
$ece<tor1 alumno al leer o escucCar las <reguntas+ <roesor al revisar las res<uestas=
MensaDe1 temas e-aminados=
4, Transmisor1 autor del libro=
$ece<tor1 lector del libro=
MensaDe1 contenido del ca<tulo que se est estudiando=
5, Transmisor1 durante la elaboracin+ los autores de las distintas uentes de inormacinG
durante la <resentacin+ el <resentador=
$ece<tor1 durante la elaboracin+ el investigadorG durante la <resentacin+ el auditorio=
MensaDe1 resultado de la investigacin=
(), Transmisor1 remitente=
$ece<tor1 <ersona a la que va dirigido el correo=
MensaDe1 contenido del correo=
( : ( 3 ! I ! I ' , >
+
La inormacin recibida <or el seFor Garca a inales de ma?o no era com<rensible debido a
que no Cabla alemn ? <or lo tanto el contenido de la misma no era Btil <ara ,l= #l recurrir a la
seFora SCell no se logr que el seFor Garca com<rendiera totalmente el mensaDe+ ?a que la in3
ormacin derivada de la traduccin no estaba com<leta ni libre de errores= 8inalmente lleg la
inormacin com<rensible el 9. de agosto+ <ero <ara entonces Caba deDado de ser o<ortuna=
( : ( 3 ! I ! I ' , >
,
(, "st e-<resado en dineroG es inormacin inanciera=
-, &o=
+, &o=
0*
., &o=
1, "st e-<resada en dineroG es inormacin inanciera=
2, "st e-<resada en dineroG es inormacin inanciera=
3, &o Jaunque en algunos casos <udiera em<learse como un com<lementoK=
( : ( 3 ! I ! I ' , > -
(, T96. ///=
-, (uenta de cCeques=
"qui<o e instrumentos m,dicos=
"qui<o de oicina=
+, !r,stamo del banco=
., (uenta de cCeques T96.+///
"qui<o e instrumentos m,dicos T6/ ///
"qui<o de oicina T9/ ///
!r,stamo del banco T.6 ///
1, (uenta de cCeques T96.+///
"qui<o e instrumentos m,dicos T4/ ///
"qui<o de oicina T9. ///
2, (uenta de cCeques T96. ///
"qui<o e instrumentos m,dicos T;; ///
"qui<o de oicina T 2 6//
Las
decisiones
de ne"ocios ?
los estados
6nancieros
! 8 9 T # L
'
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> Identi6car los di5erentes ti7os de decisiones que se toman en los
ne"ocios>
+> (&7licar la relacin que e&iste entre las decisiones de
o7eracin< inversin ? 6nanciamiento ? el desem7e@o del
ne"ocio>
,> Identi6car los cuatro estados 6nancieros bsicos ? cmo se
relacionan con las decisiones de los ne"ocios>
-> )istin"uir cmo las decisiones de o7eracin se ven reGeCadas en
el estado de resultados>
.> )istin"uir cmo las decisiones de inversin ? 6nanciamiento se
reGeCan en el balance "eneral>
/> (&7licar el e5ecto conCunto de las decisiones de o7eracin<
inversin ? 6nanciaI miento sobre el GuCo de e5ectivo>
0> )escribir la relacin que e&iste entre el estado de resultados< el
GuCo de e5ectivo< el balance "eneral ? el estado de variaciones en
el ca7ital>
1> !om7render las im7licaciones %ticas ? de trans7arencia de la
in5ormacin 6nanI ciera< as como la res7onsabilidad que tiene la
! 8 9 T # L '
administracin de 7ro7orcionar una in5ormacin 6nanciera a7e"ada
a la %tica>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n el ca<tulo dos analizamos la orma en que las em<resas realizan sus o<eraciones+ as
como la documentacin que utilizan en cada una de ellas= "n este ca<tulo conoceremos
las <rinci<ales decisiones que se toman en los negocios ? la orma en que las em<re3
sas comunican a los interesados los resultados de dicCas decisiones a trav,s de inormes
conocidos como estados inancieros+ sin deDar de mencionar las im<licaciones ,ticas rela3
cionadas con la creacin de dicCos estados inancieros=
8rinci7ales decisiones que se "eneran en la em7 r esa
Todos Cemos tenido la e-<eriencia de tomar decisiones+ es decir+ escoger entre varias al3
ternativas que en ocasiones <ueden ser sencillas+ como elegir qu, <elcula ir a ver+ <ero
las Ca? tambi,n que im<lican cavilar con mucCa ma?or <roundidad+ como cuando debe3
mos elegir qu, carrera estudiar=
#s+ <ara seleccionar qu, <elcula ver+ basta con revisar las crticas de los e-<ertos
<ara o<tar <or la que Ca?a recibido los meDores comentarios= "n cambio+ <ara elegir la
carrera que Cabremos de estudiar se necesita contar con inormacin ms abundante ? de3
tallada+ como los <lanes de estudio+ cunta demanda tiene la carrera que nos interesa ?
cunta ace<tacin tendr en el mercado laboral la o<cin que se eliDa+ cul es el ingreso
<romedio que reciben los <roesionales de esa carrera+ cuntos semestres tiene de dura3
cin+ qu, Cabilidades se requieren <ara tener ,-ito ? <oder concluir los estudios+ en in+
una cantidad suiciente de datos que nos <ermita tomar la meDor decisin ? no elegir una
carrera <ara la que no tenemos vocacin+ lo que <odra llevarnos a cambiar de carrera a
mitad del camino=
Hemos observado que detrs de toda decisin Ca? una gran cantidad de actores que
Ca? que considerar+ algunos de los cuales <ueden ser mu? im<ortantes+ mientras que otros
resultan insigniicantes= # veces la calidad de la inormacin con que se cuenta <uede no
estar a la altura de lo que se necesitaG otras veces <uede que no Ca?a suiciente inorma3
cin+ o que obtengamos tanta que nos agobie=
La buena toma de decisiones+ como la buena solucin de <roblemas+ de<ende en gran
medida de la calidad de la inormacin+ <ero tambi,n de la e-<eriencia ? buen Duicio
Jsentido comBnK de quien debe tomar las decisiones= Los administradores que cuentan con
estas Cabilidades se desarrollan e-itosamente en el com<leDo mundo de
los negocios+ <ues cuentan con la ca<acidad <ara elegir con ms re3
cuencia que otros las o<ciones que ms les convienen a sus com<aFas=
Qu elementos
in'uyen para una
buena toma de
decisiones?
Las decisiones que deben tomar a diario los administradores de las em<resas <ueden
agru<arse en tres grandes categoras1 decisiones de o<eracin+ de inversin ? de inancia3
miento= "l <roceso de toma de decisiones im<lica ormularse las siguientes <reguntas1
(, VPu, actividad desarrollar el negocioW
-, VPu, bienes se requieren <ara que la em<resa <ueda o<erarW
+, VDe dnde se van a obtener los recursos necesarios <ara
adquirirlosW
Cules son los
tres tipos de
decisiones !ue
deben tomarse en
un negocio?
Veamos aCora un eDem<lo Ci<ot,tico que nos <ermita e-<licar meDor en qu, consisten las
decisiones de negocios ? cmo inlu?en en el ,-ito o el racaso de una em<resa=
#ntonio ? Gabriel decidieron establecer una im<renta <ara orecer servicios de im3
<resin de carteles <ublicitarios=
I (ada uno a<ort T9// /// <ara iniciar el negocio de im<resin= Decidieron eno3
carse en la im<resin de <ublicidad comercial+ es<ecicamente carteles J<stersK de
4/ ;/ cm=
0,
0-
I (om<raron el siguiente equi<o <ara Cacer los carteles1
'na mquina grande <ara im<resin1 T99/ ///=
'na mquina <equeFa <ara im<resin1 T9E ///=
'na guillotina <ara cortar los <liegos de <a<el1 T./ ///=
'na insoladora <ara quemar las <lacas1 T9. ///=
'na mesa de luz <ara enmallar1 T6 ///=
'n lavadero <ara enDuagar1 T. ///=
'na mesa de acabado1 T. ///=
'na com<utadora+ con im<resora ? escner <ara los diseFos1 T96 ///=
Tres escritorios ? tres sillas1 T5 ///=
'na camioneta JusadaK <ara entregar el <roducto a los clientes ? surtir el material1 T66 ///=
I (ontrataron a seis em<leados1 un diseFador+ tres o<erarios de las mquinas+ un cCoer ?
un encargado administrativo J<ara contactar a los clientes+ Cacer las cotizaciones+ redactar
las rdenes de com<ra+ su<ervisar la <roduccin ? realizar la cobranzaK+ <or lo que su
nmina quincenal ue de T./ ///= #dems Caba que <agar los costos indirectos
relacionados con los sueldos+ tales como cuotas <atronales del )MSS+ )nonavit+ S#$ ? el
im<uesto estatal so3 bre nminas+ con un im<orte de T6 /// adicionales a la nmina=
I Tambi,n Caba que <agar los siguientes conce<tos1
Tel,ono+ luz ? agua1 T0 6// al mes=
$ecoleccin de basura1 TE// al mes=
$ecibo de )nternet1 T.// al mes=
$enta del local1 T4 /// al mes=
Seguro em<resarial de cobertura total Jequi<o+ em<leados+ robosK1 T9 ;// cada trimestre=
I $egistraban ventas mensuales entre T.E/ /// ? T5// ///=
I 8iDaron el <recio de venta considerando el im<orte total de los insumos <ara Cacer los carte3
les1 materiales+ nmina de los em<leados+ tiro Juso de la mquinaK+ insumos varios Jqumi3
cos+ revelador+ lminas+ mascarillas+ aguarrsK ? todos los conce<tos necesarios <ara
<ro<orcionar el servicio Jtel,ono+ basura+ )nternet+ seguros+ rentaK= # la suma total de los
conce<tos le agregaron un ./M de utilidad=
I De las ventas+ el 2/M eran a cr,dito+ a un <lazo de entre 96 ? 5/ das= Los criterios <ara de3
terminar a qui,nes concederles 96 o 5/ das de cr,dito tenan que ver con las caractersticas
de cada cliente ? el im<orte de com<ras que eectuaba=
I "l inventario que administraban era mnimo+ quiz no ms de 9/ das de consumo de insu3
mos+ dado que el <a<el requiere mucCos cuidados1 Ca? que <rotegerlo de la Cumedad ? de
las condiciones del clima+ <ues se <uede deteriorar= Deban es<erar a tener un <edido <ara
Cacer la com<ra de los insumos requeridos <ara dicCo <edido ? slo entonces iniciar la im3
<resin <ara convertir la idea del cliente en una realidad=
I Decidieron mantener eectivo suiciente <ara la o<eracin de dos semanas+ su<oniendo que
no se realizara ninguna venta=
I $ealizaban sus com<ras mensuales <rinci<almente con tres <roveedores+ <or los siguientes
im<ortes1 <roveedor de negativos+ T66 ///G <roveedor de <a<el+ TE/ ///+ <roveedor de in3
sumos+ T.6 ///= Gracias a que cum<lan <untualmente con sus <agos+ sus <roveedores les
concedieron un <eriodo de cr,dito de 5/ das= "s decir+ si realizaban una com<ra Co?+ no la
tendran que <agar sino Casta el mes siguiente sin incurrir en intereses= "n otras <alabras+
obtuvieron inanciamiento gratis=
I (omo slo a<ortaron T.// /// ? no contaban con ms recursos <ara invertir en la em<resa+
<resentaron su <ro?ecto de negocio al banco ? obtuvieron una lnea de cr,dito <or T9// ///
a T.// ///+ revolvente <or un aFoG es decir+ si necesitaban dinero+ el banco se los <restara
Casta llegar al lmite autorizado= La tasa de inter,s que devengaba la lnea de cr,dito era de
.6M anual=
!resentado el conte-to en que se desarrollara la im<renta+ identiicaremos las decisiones de
negocios que tomaron #ntonio ? Gabriel <ara que uera e-itosa=
!a7tulo -= Las decisiones de ne"ocios ? los estados 6nancieros
0.
)ecisiones de
o7eracin
Las decisiones de o(eracin de una em<resa tienen que ver con la actividad em<resarial a que
se va a dedicar el negocio+ e inclu?en todas las actividades necesarias <ara abricar un <roducto
o <ara <ro<orcionar un servicio= "stas decisiones involucran elementos tales como el <recio al
que se va a vender el <roducto o servicio+ las condiciones de cr,dito baDo las cuales se deben
eectuar las ventas a los clientes+ el inventario que debe mantener la em<resa+ cunto eectivo
debe Caber en caDa ? cunto en cuentas de cCeques+ etc,tera=
"n la im<renta+ los socios tomaron las siguientes decisiones de o<eracin al iniciar el nego3
cio Jcabe aclarar que las seguirn tomando durante toda la vida de la em<resa+ debido a que se
reieren a las o<eraciones da a daK1
I #ctividad em<resarial1 brindar servicios de im<resin de carteles comerciales=
I V!ara qu, realizar esta actividadW !ara satisacer la necesidad de convertir una idea <romo3
cional en una realidad=
I V(mo lo CicieronW
a/ (ontrataron a seis em<leados+ a los cuales les <agan un sueldo ? <restaciones <or un
monto de T6/ /// mensuales=
0/ 8iDaron un <recio de venta que determinaron de la siguiente manera1 im<orte total de in3
sumos <ara Cacer los carteles+ ms todos los conce<tos <ara <ro<orcionar el servicio+
ms una utilidad deseada de ./M=
c/ (oncedieron a ciertos clientes cr,dito de 96 a 5/ das <ara im<ulsar las ventas=
d/ "ligieron <roveedores adecuados a sus requerimientos+ ? adems negociaron ? obtuvie3
ron cr,dito de 5/ das <ara <agarles=
6/ Decidieron mantener un saldo en eectivo suiciente <ara dos semanas de o<eracin <ara
<rotegerse en caso de que no se realizaran ventas durante ese la<so=
;/ Mantuvieron su inversin en inventarios al mnimo necesario Jslo 9/ das de consumoK+
<ara no tener <,rdidas <or deterioro del <a<el e insumos qumicos=
Las decisiones anteriores tienen que ver directamente con las actividades que se realizan todos
los das en la em<resa+ de aC que se denominen decisiones de o<eracin de los negocios=
)ecisiones de
inversin
"stas decisiones se reieren a los bienes ? recursos que se requieren <ara que la em<resa <ueda
o<erar= "n el caso de las em<resas manuactureras+ las decisiones estn relacionadas con las ins3
talaciones de la brica+ la maquinaria+ el trans<orte <ara llevar el <roducto al distribuidor+
entre otras= "n cuanto a las em<resas comerciales+ adems de las anteriores tambi,n Cabra
que in3 cluir el terreno+ las instalaciones en donde se vende el <roducto+ el mobiliario
requerido <ara <resentarlo a los clientes+ etc= !or Bltimo+ cuando se trata de em<resas de
servicios+ las decisio3 nes de inversin deben tomar en cuenta+ adems de los elementos
anteriores+ todos los recursos que les <ermitan <ro<orcionar un servicio de calidad+ lo cual
vara de acuerdo con el servicio de que se trate=
Las decisiones de inversin que tomaron los socios de la im<renta de nuestro eDem<lo con3
sistieron en1
I (om<rar los bienes JrecursosK <ara que la im<renta <udiera o<erar1
Mquinas de im<resin+ guillotina+ insoladora+ mesas ? com<utadora con su equi<o
<eri,rico+ inversin que asciende a T9E; /// en total=
I (om<rar equi<o <ara <ro<orcionar el servicio de atender a los clientes1
Tres escritorios ? sillas+ <or un monto de T5 ///=
I #dquirir equi<o <ara realizar la distribucin del <roducto+ as como las com<ras de
insumos1 'na camioneta usada con valor de T66 ///=
"l total de la inversin destinada a la adquisicin de bienes ? recursos necesarios <ara o<erar la
im<renta ascendi a T.;. ///= (omo se observa+ no invirtieron en terreno ? ediicio+ sino que
A !u se
re&eren las
decisiones de
operacin en los
negocios?
A !ue se
re&eren las
decisiones de
inversin en los
negocios?
0/
o<taron <or rentar las instalaciones= "n este <unto vale la <ena mencionar que cada organi3
zacin diiere de las dems en cuanto a la cantidad ? ti<o de bienes que adquiere ? utiliza <ara
realizar sus actividades= 'na em<resa en lnea como #mazon=com+ que realiza todas sus activi3
dades comerciales a trav,s de )nternet+ seguramente cuenta con un mnimo de recursos sicos+
a dierencia de una em<resa como `al3Mart+ que destina gran <arte de sus inversiones a la
adquisicin o renta de es<acios donde realizar la venta de los <roductos que orece=
'na em<resa e-itosa <or los general goza de un r<ido crecimiento de sus ventas+ lo que
requiere de inversiones adicionales en <lanta ? equi<o+ en inventarios ? en cuentas <or cobrar+
<or lo que las decisiones de inversin en los negocios no slo se <resentan cuando se inicia el
negocio+ sino que se toman durante todo el tiem<o que <ermanezca en o<eracin=
#s como Ca? decisiones de inversin+ tambi,n se <uede Cablar de decisiones de
desinversin+ que sobrevienen cuando una em<resa sure <,rdidas que la im<ulsan a cambiar
de estrategia com<etitiva= (uando ,ste es el caso+ los recursos que la em<resa <osee <ueden
no servirle <ara realizar la nueva actividad que em<render+ <or lo que necesita venderlos
Jdesinvertir en ellosK <ara adquirir nuevos bienes=
A !u se
re&eren las
decisiones de
&nanciamiento
de los
negocios?
)ecisiones de
6nanciamiento
Las decisiones de ,inanciamiento consisten en estudiar la manera como la em<resa debe obte3
ner los recursos inancieros necesarios <ara llevar a cabo las decisiones de inversin+ es decir+
determinar cmo conseguir los recursos necesarios <ara la adquisicin de bienes1 Vse Car con
las a<ortaciones que realizaron los dueFos+ o ser necesario <edir <restadoW
Las decisiones de inanciamiento que #ntonio ? Gabriel tomaron <ara iniciar las
o<eracio3 nes de la im<renta consistieron en1
I $ealizar una a<ortacin inicial de T9// /// cada uno+ <or lo cual iniciaron con un ca<ital
<ro<io de T.// ///=
I Solicitar al banco una lnea de cr,dito <or un aFo+ con un lmite de entre T9// /// ? T.//
///+ a una tasa de inter,s del .6M anual=
I %btener cr,dito con sus <roveedores de insumos <or un <lazo de 5/ das=
De acuerdo con su origen+ el dinero que se necesit <ara la o<eracin ? la inversin en los
bienes de la em<resa <rovino de dos uentes1 inanciamiento interno Jla a<ortacin de los
sociosK ? i3 nanciamiento e-terno Jcr,dito del banco ? de los <roveedoresK= Los
administradores de las em3 <resas deben ser mu? cuidadosos en la eleccin de las uentes de
inanciamiento+ ?a que <ueden constituir un actor undamental <ara el ,-ito o racaso de una
organizacin+ <orque cada uente de inanciamiento tiene un costo es<ecico+ no slo
econmico Jtasa de inter,sK sino tambi,n de tiem<o= !or eDem<lo+ sera <erDudicial <ara la
em<resa inanciar la com<ra de maquinaria con tarDetas de cr,dito+ <ues se <agara una tasa
de inter,s demasiado alta+ adems de que los <agos tendran que Cacerse en el corto <lazo+
cuando las mquinas se usarn <ara abricar un <roducto durante cinco aFos como mnimo=
Las uentes e-ternas re<resentan un riesgo <ara la em<resa+ debido a que im<lican un costo
JinteresesK ? e-igen un <lazo determinado <ara que se les devuelva el dinero que <ro<orcionan
como inanciamiento= #mbos elementos <ueden llegar a conDuntarse ? com<rometer la salud ?
<ermanencia de la em<resa=
Las uentes internas de inanciamiento no tienen un <lazo de vencimiento+ dado que los
dueFos de las em<resas entregan sus recursos <ara que el negocio tenga una vida indeinida= Lo
ms recomendable es que estos recursos se asignen a adquirir bienes <ermanentes de la em<re3
sa+ tales como terrenos+ ediicios o maquinaria=
La igura ;=9 muestra la relacin que Ca? entre las distintas las decisiones de negocios=
Las decisiones de inversin ? de inanciamiento re<resentan el maneDo de la misma cantidad
de montosG es decir+ slo se <uede invertir la cantidad de recursos que se obtiene como i3
nanciamiento=
00
Decisiones de inversin
Ja<licacin de los recursosK
Decisiones de inanciamiento
Juente de los recursosK
Decisiones de o<eracin
Fi"ura ->*
)ecisiones de
ne"ocios ? su
interrelacin
(Cercicio
->*
#lonso ? !aola se graduaron como licenciados en diseFo grico ? decidieron orecer en orma inde<en3
diente un servicio de <ublicidad creativa= Determinaron que <ara dar este ti<o de servicio necesitaban com3
<rar dos com<utadoras totalmente equi<adas ? un mnimo de mobiliario <ara trabaDar= Los dos
cuentan con aCorros+ ? decidieron a<ortar cada uno T5/ /// <ara la com<ra de las com<utadoras ? el
mobiliario=
(, )dentiique la decisin de o<eracin=
-, )dentiique la decisin de inversin=
+, )dentiique la decisin de inanciamiento=
(stados 6nancie r os
'na de las unciones esenciales <ara la o<eracin de las em<resas consiste en comunicar a los
distintos actores interesados en su uncionamiento Jbancos+ <roveedores+ clientes+ organismos
gu3 bernamentales+ administradores+ em<leados ? <ro<ietarios+ entre otrosK los resultados de las
de3 cisiones relativas a la obtencin ? el uso de los recursos+ cuestiones que se releDan
directamente en el desem<eFo econmico de los negocios= "sta comunicacin se realiza <or
medio de inor3 mes contables+ es decir+ un conDunto integrado de estados inancieros ? notas
aclaratorias de los mismos en donde se e-<resa cmo le ue al negocio con las decisiones que se
tomaron=
"l <roceso de elaboracin de los estados inancieros se <resenta en la igura ;=.= "n ella se
observa cmo cada em<resa ? sus integrantes interactBa directamente con el medio ambiente
mediante transacciones con otras em<resas+ <or eDem<lo+ com<rar ? vender mercanca= #dems
de esos elementos+ las com<aFas tambi,n se ven aectadas <or eventos econmicos tales como
las devaluaciones o la inlacin= !ara veriicar cunta inluencia tienen todos estos eventos en el
negocio es necesario cuantiicarlos ? e-<resarlos en t,rminos monetarios= (omo se mencion
en el ca<tulo 9+ el encargado de realizar esa uncin es el e-<erto en inormacin inanciera=
"ste e-<erto identiica+ evalBa+ registra+ re<orta ? analiza las transacciones ? eventos que ro3
dean a las em<resas= La manera en que <resenta los re<ortes es a trav,s de inormacin contable
conocida como estados inancieros+ los cuales son documentos que <resentan inormacin
sobre una com<aFa en t,rminos monetarios+ con el obDeto de acilitar a los involucrados en el
uncionamiento del negocio la toma de decisiones de negocio=
(abe mencionar que as como en la ma?ora de las em<resas e-iste un de<artamento de
con3 trol de calidad encargado de veriicar que se cum<la con las normas de calidad esti<uladas
<ara cada <roducto ? servicio+ tambi,n e-iste un mecanismo de control de calidad relacionado
con la elaboracin ? <resentacin de los estados inancieros+ cu?a uncin consiste en veriicar
que se cum<la con los estndares de calidad que se conocan tradicionalmente como
!rinci<ios de (ontabilidad Generalmente #ce<tados J!(G#K+ <ero que en la actualidad se
designan como &ormas de )normacin 8inanciera J&)8K= "ste <roceso se conoce como
auditor0a de estados ,inancieros ? slo la <uede realizar un e-<erto en <rinci<ios ?
normatividad contable llamado auditor=
'na vez que los estados inancieros Can sido auditados+ se <uede decir que llevan un sello
de credibilidad en el sentido de que <resentan la situacin real de la em<resa ? el resultado
de
Qu son los
estados
&nancieros?
01
sus o<eraciones= "ntonces <ueden entregarse a los interesados en conocer el desem<eFo de la
com<aFa <ara que tomen las decisiones encaminadas a meDorar el desem<eFo de la misma=
(uando un estado inanciero no releDa de manera veraz lo que es la em<resa <uede a llevar a
que se tomen decisiones equivocadas res<ecto a la situacin ? los resultados que Ca conseguido
una organizacin=
Fi"ura ->+
(lementos
que inter
vienen en la
elaboracin
de
los estados
6nancieros
"-<erto en
inormacin
inanciera
Medio ambiente1
I "m<resas
I Gobierno
I "ventos econmicos
"m<resa
'suarios
nversionistas <otenciales
a #ccionistas
a Bancos
a !roveedores
a Gobierno
a (lientes
a "m<leados
a #dministradores
Im7o r tancia de los estados 6nancie r os
Quines son los
grupos de inters
en un negocio?
Qu les interesa
conocer de una
empresa a sus
propietarios?
Cul es el inters
de los empleados en
su empresa?
Los usuarios de los estados inancieros <ueden ser <ersonas o entidades e-ternas a la em<resa+
tales como clientes+ acreedores ? gobierno+ adems de los usuarios internos+ como son los admi3
nistradores ? em<leados= # estas entidades ? <ersonas se les conoce tambi,n como *ru(os de
inters en un negocio+ es decir+ son aquellos a quienes interesa conocer el desem<eFo
econmico del mismo=
Los gru<os de inter,s utilizan los estados inancieros como la uente <rimaria de inorma3
cin en qu, basar sus decisiones= Los <ro<ietarios de un negocio tienen inter,s en conocer qu,
tan bien unciona o qu, <ers<ectivas tendr a uturo <ara determinar si su inversin est bien
utilizada o si es meDor destinar sus recursos a otra actividad ms <roductiva= "l obDetivo <rimor3
dial de los dueFos de un negocio es obtener el ma?or rendimiento <or sus inversiones con el me3
nor riesgo=
# los clientes tambi,n les interesa el ,-ito de una em<resa= !or eDem<lo+ a las <ersonas
que viaDan <or avin con cierta regularidad ? a las que suelen com<rar antici<adamente sus
boletos+ seguramente les interesa que la aerolnea continBe o<erando <ara no <erder los <un3
tos que Can ganado como viaDeros recuentes ? <ara tener la seguridad de que sus boletos no
Can <erdido vigencia=
# los em<leados les interesa el buen uncionamiento econmico de la em<resa <orque su
sustento de<ende de ,l= (uando las em<resas enrentan <eriodos diciles en ocasiones recurren
al des<ido tem<oral de trabaDadores+ <ero en casos e-tremos los em<leados <ueden <erder dei3
nitivamente su trabaDo=
# las autoridades iscales les interesa el desem<eFo econmico de los negocios= (uanto
meDor le va?a a una em<resa+ ms im<uestos se le <ueden cobrar=
Estados
;inanci6ros
a )
#uditora
a Balance general
a "stado de resultados
a 8luDo de eectivo
a Variaciones en ca<ital contable
02
"n suma+ los estados inancieros de una em<resa son im<ortantes <orque constitu?en el
medio <or el cual se comunica+ en t,rminos monetarios+ esta em<resa con sus gru<os de inter,s+
<ara que ,stos <uedan dar res<uesta a <reguntas tales como1 V<odr esta em<resa <agar el
<r,sta3 mo que est solicitandoW VDebe contratar <ersonalW VSurtir la materia <rima en orma
o<ortuna ? como se acordW V$e<ortar ? <agar sus im<uestos en orma correctaW V!odr
realizar el re3 <arto de utilidades a sus em<leados este aFoW !or Bltimo+ los <ro<ietarios de un
negocio necesi3 tan saber si lo que a<ortaron a la em<resa les generar una utilidad adecuada
sobre su inversin= Las res<uestas a estas <reguntas se <ueden obtener observando lo que
releDan los estados inan3 cieros de la em<resa=
Los gru<os de inter,s de un negocio se <ueden clasiicar como usuarios externos o usuarios
internos de los estados ,inancieros= Se considera como usuarios e-ternos a las <ersonas ? enti3
dades interesadas en lo que inorma la em<resa+ <ero que no <artici<an en la administracin de
las o<eraciones diarias de la com<aFa+ en tanto que los usuarios internos son quienes estn in3
volucrados en la o<eracin cotidiana de la em<resa+ como se observa en la igura ;=5=
%or !u son impor
tantes los estados
&nancieros?
Usuarios int6rnos Usuarios 6:t6rnos
Fi"ura ->,
#suarios de los
estados 6nancieros
Directores generales
Gerentes
#uditores internos
Vendedores
Aees de de<artamento
Gobierno
#ccionistas
(lientes
#uditores e-ternos
)nversionistas <otenciales
)nstituciones de cr,dito
Gobierno
(Cercicio -I
+
Son usuarios e-ternos de los estados inancieros todos los siguientes+ 6:c68to*
a/ Los inversionistas=
0/ Los acreedores=
c/ Los gerentes=
d/ "l <Bblico en general=
(Cercicio
->,
La em<resa R( <roduce ? vende <a<elG cotiza sus acciones en la Bolsa Me-icana de Valores ? <ro<or3
ciona inormacin inanciera a sus gru<os de inter,s= De la siguiente lista de entidades ? <ersonas+ indique
con una ? si corres<onde a un usuario interno o e-terno= "nuncie qu, decisiones <uede tomar cada uno
con res<ecto a la em<resa=
1A
a
!aractersticas "enerales de los estados 6nancie r os
Qu son las
,/F?
(omo se estudi en el ca<tulo 5+ <ara que la comunicacin sea de inter,s <ara el usuario debe
cum<lir con caractersticas que generen valor <ara ,lG <or la misma razn+ es deseable que
los estados inancieros cum<lan con ellas= !ara que los usuarios de los estados inancieros le
den cr,dito a la inormacin contenida en ellos+ los res<onsables de ormularlos en las em<re3
sas deben res<etar estndares de calidad establecidos <or ciertos organismos encargados de
regular la orma en que se realiza el <roceso de elaboracin de los mismos= "stos estndares son
las &ormas de )normacin 8inanciera J&)8K+ conocidas tambi,n como !rinci<ios de (ontabili3
dad Generalmente #ce<tados=
8rinci7ales estados 6nancie r os
%or !u el
estado de
resultados es un
estado &nanciero
dinmico?
Qu
muestra un
balance
general?
Qu otro
nombre
recibe el estado
de 'ujo de
efectivo?
Los estados inancieros son el <roducto inal del sistema de inormacin denominado contabili3
dad= (ada uno de ellos constitu?e un re<orte detallado ? es<ecializado de un as<ecto
determinado de la em<resa=
Los <rinci<ales estados inancieros son el estado de resultados+ el balance general+ el estado
de luDo de eectivo ? el estado de variaciones en el ca<ital contable= # continuacin deinire3
mos cada uno de ellos=
(stado de resultados> Tambi,n se le conoce como estado de <,rdidas ? ganancias= "n ,l
se resume el resultado de las o<eraciones de un <eriodo determinado+ que <uede ser un mes+
un trimestre+ un semestre o un aFo+ con el in de conocer si la em<resa ue eiciente o
ineiciente en la consecucin de sus logros ? en los esuerzos realizados= !or tener esta
naturaleza <eridi3 ca+ se considera un estado inanciero din.mico. "s como un video1 <resenta
imgenes inancie3 ras de las o<eraciones de una em<resa a lo largo de un <eriodo determinado=
Balance "eneral> Tambi,n conocido como estado de situacin inanciera+ en ,l se
<resentan valuados tantos los bienes ? derecCos Je-istenciasK con que cuenta la em<resa+
como las uen3 tes de inanciamiento a las que tuvo que recurrir <ara obtenerlos= "s debido a
esta igualdad que se le da el nombre de balance= Se <resenta a una ecCa determinada+
usualmente al inal de un mes o un aFo+ es decir+ indica en qu, se tiene invertido el dinero ?
la orma en que esa inversin se inanci en una ecCa es<ecica= !or esta razn se considera
un estado inanciero est.tico= "s como una otograa1 muestra una imagen esttica de la
organizacin en una e3 cCa determinada=
(stado de GuCo de e5ectivo> Tambi,n conocido como estado de cambios en la
situacin i3 nanciera+ muestra los recursos generados <or la o<eracin del negocio+ as como
los <rinci<ales
B
(ntidadesK8ersonas
Ti7o de usuario
)ecisiones que
(&terno Interno
nco Baname&
'breros de P!
!lientes
nalista 6nanciero
Gerente de 7roduccin
8roveedor de celulosa
!om7etencia
Secretara de Hacienda
ccionista de P!
Inversionistas
Fundacin Vamos M%&ico
1*
cambios ocurridos en las uentes de inanciamiento ? de inversin de la em<resa= "l estado de
luDo de eectivo muestra el aumento neto o la disminucin neta del eectivo durante un <erio3
do determinado ? el saldo de eectivo al inal del mismo= Tambi,n a ,ste se le considera un
estado inanciero din.mico=
(stado de variaciones en el ca7ital contable> "s un resumen de los cambios
ocurridos en la <artici<acin del <ro<ietario o los <ro<ietarios de la em<resa durante un
<eriodo es<ecico+ como un mes o un aFo= La <artici<acin de los <ro<ietarios es lo que se
conoce como ca<ital contable ? re<resenta una uente de recursos <ara la em<resa= "l aumento
en el ca<ital contable surge de las a<ortaciones de los <ro<ietarios+ ms la eiciencia registrada
en el estado de resul3 tados= Sus disminuciones se deben a retiros de los <ro<ietarios o a
ineiciencias registradas en el estado de resultados= "s un estado inanciero din.mico <or su
naturaleza <eridica=
"stos cuatro estados inancieros <rovienen de la misma base de datos donde se registran las
transacciones de una em<resa= &o obstante+ cada uno <resenta dierentes visiones de la com<a3
Fa= &o debe considerarse que uno <uede sustituir a otro+ antes bien+ todos son im<ortantes
<orque se com<lementan <ara <resentar inormacin inanciera clave acerca del negocio+ de
aC que el verdadero valor de los estados inancieros radique en la orma de relacionarlos entre
s+ es decir+ en el anlisis e inter<retacin de la inormacin que <resentan en conDunto=
"n la igura ;=; <odemos resumir lo dicCo anteriormente
Balance general
"stado de resultados
8luDo de eectivo
"stado de variaciones en el ca<ital
Fi"ura ->-
!aractersticas de
los estados
6nancieros
"-istencias
a una ecCa determinada
"sttico
8luDos
<or un <eriodo de tiem<o
Dinmicos
La igura ;=6 muestra de qu, manera se relacionan los estados inancieros con el <eriodo de
tiem<o que cubren= La lnea Corizontal re<resenta el tiem<o J<or eDem<lo+ un mes o un aFoK= #l
inicio ? al inal de esa lnea+ la em<resa <re<ara un estado de situacin inanciera Jbalance gene3
ralK+ que orece una visin esttica en t,rminos inancieros de la <osicin en que se encuentra=
"l estado de resultados+ el estado de luDo de eectivo ? el estado de variaciones en el ca<ital
contable cubren el intervalo de un <eriodo entre dos balances generales+ ? <uesto que <resentan
una visin dinmica+ a?udan a e-<licar los cambios relevantes que ocurrieron durante el <eriodo=
Ti678o
Fi"ura ->.
3elacin de los
estados 6nancieros
con el 7eriodo de
tiem7o
Balance general "stado de resultados
"stado de luDo de eectivo
"stado de variaciones en el
ca<ital contable
Balance general
1+
"n este sentido+ los estados inancieros bsicos son Cistricos <orque inorman de Ce3
cCos sucedidos ? sirven de reerencia <ara que los usuarios <uedan <onderar el uturo de la
organizacin=
De<endiendo de cmo se determinen los valores monetarios que se muestran en los estados
inancieros+ ,stos <ueden ser de dos ti<os1
Qu valores
re'ejan los
estados
&nancieros de
e.istencias?
Qu valores
re'ejan los
estados
&nancieros de
'ujos?
%ara !u son las
notas a los estados
&nancieros?
I "stados inancieros de existencias. Los valores que muestran corres<onden a una ecCa de3
terminada+ es decir+ a un da es<ecico+ <or eDem<lo+ al 59 de diciembre del aFo actual= "l
balance general corres<onde a este ti<o de estados inancieros+ dado que re<orta las e-isten3
cias que se tienen en inversiones ? cunto Can a<ortado los acreedores ? los accionistas=
I "stados inancieros de ,lu#os. Los valores que releDan son los corres<ondientes a un <eriodo
de tiem<o+ es decir+ que tienen un inicio ? in+ <or eDem<lo+ del 9 de enero al 59 de diciem3
bre= # esta categora <ertenecen el estado de resultados+ el estado de luDo de eectivo ? el
estado de variaciones en el ca<ital contable=
"n ocasiones se necesita <resentar inormacin que aclare o com<lemente la que se <resenta en
los estados inancieros= "stos com<lementos se conocen como notas a los estados ,inancieros.
Su obDetivo es <resentar inormacin aclaratoria <ara el usuario=
Veamos un eDem<lo= )maginemos un balance que slo <resente la inversin que se tiene
en inventarios <or T9// ///= "n una nota se tendra que inormar lo siguiente1
4ota . Inventarios:
La cantidad que a<arece en el balance se integra de1
)nventario de <roductos terminados T;6 ;//
)nventario de <roductos en <roceso .6 5//
)nventario de materia <rima ./ 9//
$eacciones 2 .//
Total T9// ///
Limitaciones de los estados 6nancie r os
Los usuarios de los estados inancieros deben tener <resente que+ adems de ,stos+ e-iste otro
ti<o de inormacin que <ueden obtener a trav,s de otros medios+ como son las declaraciones
de los eDecutivos de la em<resa+ certiicaciones con las que cuenta J)S% 2///+ )S% 9;///+ etc=K
? noticias en <ublicaciones de negocios+ entre otros= #l observar ? usar los estados inancieros
<a3 ra tomar decisiones relacionadas con la em<resa que se est analizando+ es conveniente que
los in3 teresados consideren que ,stos <resentan limitaciones <ara su uso ? que de no tomarlas
en cuenta+ <ueden llegar a ormarse una <erce<cin equivocada res<ecto de los resultados que
Ca obtenido la com<aFa= !or ello es recomendable considerar+ entre otros+ los siguientes
as<ectos1
a/ Las o<eraciones ? eventos econmicos que realiza una em<resa se traducen en t,rminos
monetarios siguiendo las normas establecidas <or los organismos que regulan la genera3
cin de inormacin inanciera de las em<resas <ara uso e-terno= Sin embargo+ estas
normas <ueden ser a<licadas desde dierentes (ers(ectivas+ <or lo que los estados inan3
cieros <resentarn las o<eraciones ? eventos de acuerdo con la a<licacin de la <ers<ec3
tiva seleccionada=
!or eDem<lo+ su<onga que la em<resa tiene un inventario de mercanca de T9/ /// al 59 de
diciembre+ que adquiri durante el Bltimo trimestre+ cuando se registr una inlacin de 5M=
(omo vimos en el ca<tulo 5+ e-iste la alternativa de valuar dicCo inventario en <esos
actuales+ en cu?o caso su valor al 59 de diciembre sera de T9/ 5//G su<oniendo un valor de
re<osicin de
1,
T9/ 9//+ ,ste sera el valor que se tendra que re<ortar del inventario inal= (omo se observa+
estas alternativas <ro<orcionan valores dierentes que al usuario de los estados inancieros le
convie3 ne tomar en cuenta al consultar la inormacin de los re<ortes contables de una
em<resa=
0/ La inormacin que se <resenta en los estados inancieros relativa a las o<eraciones rea3
lizadas ? a sus inversiones est e-<resada en unidades monetarias+ ? <uede cambiar de
valor de<endiendo del entorno econmico+ de tal suerte que+ al ver los im<ortes de las
inversiones en inventarios+ terrenos+ ediicios+ el usuario de los re<ortes inancieros deba
tomar en cuenta que son im<ortes monetarios a los cuales se les Ca incor<orado el eec3
to de la inlacin <ara evitar inormar dierentes <oderes adquisitivos de una misma mo3
neda en distintos tiem<os=
c/ "l balance general slo enumera las inversiones que <ueden ser cuantiicadas
obDetivamen3 te en t,rminos monetarios+ <or lo que los estados inancieros no re,le#an
otros elementos esenciales de las or*ani1aciones+ tales como los recursos Cumanos+ el
<roducto+ la mar3 ca+ el mercado+ la imagen o la re<utacin+ de manera que no
muestran cul es el valor del negocio= !or eDem<lo+ (ementos <resenta en su inorme
anual del eDercicio .//5 un total de activos <or TE/ /// millones de <esos= V"s ,se el
valor total de (ementosW "s la em<resa cementera ms rentable del mundo+ su
ventaDa com<etitiva <rocede de su ca<acidad <ara <roducir cemento a baDo costo de
o<eracin+ de su tecnologa de <unta+ su liderazgo en el mercado+ una slida estructura
inanciera+ una administracin com<e3 tente ? una constante bBsqueda de
o<ortunidades rentables de e-<ansin a nivel global= Todo lo anterior no se <uede
cuantiicar obDetivamente en t,rminos monetarios+ ? <or lo tanto no se <uede <lasmar
en sus estados inancieros=
d/ Los estados inancieros se reieren a negocios en marcCa+ es decir+ que la em<resa
continua3 r o<erando <or tiem<o indeinido+ <or lo cual a veces recurrir a
estimaciones ? Duicios <ersonales <ara cuantiicar sus recursos ? obligaciones= !or
eDem<lo+ la inversin en ma3 quinaria ? equi<o que se re<orta en el balance general se
tiene que recu<erar mediante el uso del bien en un <eriodo de tiem<o= #Cora bien+ este
<eriodo+ Vdebe ser de cinco aFosW
VDe sieteW VDe diez aFosW Deinir en qu, la<so se recu<erar una inversin de este ti<o
es recurrir a una estimacin+ lo cual <rovoca que la inormacin en los estados inancie3
ros no sea e-acta=
(omo se mencion anteriormente+ los estados inancieros son el medio <or el cual se comunica
a los gru<os de inter,s los resultados de las decisiones tomadas en la em<resaG sin embargo+ no
son el Bnico elemento que sirve <ara ese in= Tambi,n se necesita inormacin sobre as<ectos de
la economa ? la situacin <oltica ? laboral+ entre otros+ <ara realizar una evaluacin razonable
de la em<resa=
Las decisiones en los ne"ocios ? su
relacin
con los estados 6nancie r os
#l inicio del ca<tulo se e-<licaron las tres <rinci<ales decisiones que se toman en los negocios1
de o<eracin+ de inversin ? de inanciamiento= #Cora se e-<ondr cmo las em<resas re<ortan
las consecuencias de las decisiones tomadas en los cuatro estados inancieros bsicos=
Cules son
las
limitaciones
de
los estados
&nacieros?
Las decisiones de o7eracin ? el estado de r esultados
Las consecuencias de las decisiones de o<eracin relativas a la <restacin de servicios o a la
<roduccin de bienes ? su distribucin se re<ortan en el estado de resultados+ en el que se
<resen3 tan tanto los logros obtenidos como los esuerzos que se Cicieron <ara obtener cada
resultado+ como se observa en la igura ;=4=
1-
Fi"ura ->/
(l estado de
resultados ? las
decisiones de
o7eracin
Estado d6 r6sultados
8ara 6l a@o (
Ventas <roducto #
Ventas <roducto B
)ngresos <or Conorarios
!ago de sueldos
(onsumo de materiales
!ago de rentas
!ago de intereses
Logros TT
Menos1
"suerzos TT
b "iciencia
TT
JineicienciaK
!or su im<ortancia+ el estado de resultados es un estado inanciero bsico+ en ,l se determi3
na el monto en el cual los logros JingresosK su<eran a los esuerzos JgastosK+ ? al remanente se
le llama resultado+ que <uede ser una eiciencia Jresultado <ositivoK o una ineiciencia Jresulta3
do negativoK=
Logros esuerzos eiciencia
Logros esuerzos ineiciencia
!ara eDem<liicar lo anterior+ <resentaremos a continuacin dos situaciones1
a/ Se Ca contratado a tres vendedores+ quienes al inal del da re<ortan lo siguiente1
Vendedor # Vendedor B Vendedor (
Ventas T9// /// T6E /// T06 4//
(lientes visitados ; 6 0
"l ms eiciente ue el vendedor #+ <ues obtuvo ms logros <or cliente visitado+ en tanto que el
menos eiciente ue el vendedor (+ ?a que+ a <esar de Caber visitado ms clientes+ su logro en
<romedio <or cliente ue de T9/ E//=
0/ !ara <resentar el e-amen inal de la materia de clculo dierencial+ !edro estudi cuatro
Coras ? obtuvo de caliicacin inal de nueve+ en tanto que Mario estudi 96 Coras+ <ero
su caliicacin inal ue de seis= VLas Coras de estudio que le dedic Mario se vieron
recom3 <ensadas con la caliicacin inal obtenidaW #unque realiz ms esuerzo que
!edro+ no logr acreditar la materia= V(ul de los dos estudi de manera ms eicienteW
Las situaciones que acabamos de <lantear son anlogas al desem<eFo de las em<resas1 en oca3
siones el esuerzo realizado es mu? grande+ <ero no se obtienen los logros es<erados= (uando
esto ocurre en una em<resa+ es necesario recurrir a la inormacin que <ro<orciona el estado de
resultados <ara conocer los resultados obtenidos=
1.
Z[u% son los in"resos
Jlo"rosM\
Los ingresos+ tambi,n denominados logros de una em<resa+ son los luDos de los valores de
bienes ? servicios transeridos a <ersonas o entidades e-ternas+ a cambio de eectivo o de la
<romesa de una utura entrada de eectivo=
Los luDos de ingresos o logros se obtienen generalmente de las o<eraciones cotidianas o
<rin3 ci<ales de un negocio ? com<renden la venta de mercancas ?So servicios al <Bblico=
!ero tambi,n se consideran luDos de ingresos los que <rovienen de o<eraciones que las
em<resas no realizan a menudo+ como son las ventas de maquinaria+ equi<o de cm<uto o
bien un in3 mueble com<leto= "l luDo de logros debe guardar cierta <ro<orcin con la
inversin en activos ? viceversa= !or eDem<lo+ una em<resa que <osee una inversin en
inventario+ terreno+ maquina3 ria ? equi<o <or T./ /// /// ? que slo genere ingresos anuales
<or T0 /// /// est subutilizan3 do su inversin al no generar ms ingresos con lo que tiene=
Los logros de una em<resa de<enden del <recio al que vende su <roducto o servicio+ el nB3
mero de unidades o servicios que vende ?+ en caso de que venda u orezca varios <roductos o
servicios+ en qu, <ro<orcin se vende cada uno=
Volviendo al eDem<lo de la im<renta de #ntonio ? Gabriel+ los ingresos <romedio que re3
gistraron en orma mensual ueron de T5// ///= !ara lograr dicCos ingresos ue necesario que
iDaran su <recio de venta considerando todos los esuerzos requeridos <ara <roducir ? vender
los carteles+ ms una utilidad de ./M=
Z[u% son los "astos
Jes5uerzosM\
!ara com<render meDor el conce<to de gasto+ imagnese que el gasto es un es,uer1o. "n este
sen3 tido+ el gasto que usted destina a tomar esta clase es su tiem<o ? el esuerzo que im<lica
a<render acerca del tema de introduccin a las inanzas=
(onsideremos los gastos en la im<renta de #ntonio ? Gabriel que se requieren <ara
<roveer el servicio de im<resin de carteles ? convertir en realidad las ideas de los clientes=
"stos es3 uerzos mensuales estn integrados <or el <ago de los insumos <ara <roducir los
carteles ? ven3 derlos <or un total de T94/ ///+ adems de sueldos e im<uestos <or T6/ ///+
servicios <or un monto de T9; 6//+ ? en caso de <edir <restado+ los intereses devengados= "l
total mensual de esuerzos de la im<renta asciende a T..; 6//=
Si recordamos que <ara <roteger sus <ro<iedades ? recursos contra algBn siniestro la im3
<renta contrat un seguro em<resarial de cobertura total+ <or el que <aga una <rima de T9 ;//
trimestrales+ en caso de que deseara conrontar los logros ? esuerzos de un mes de o<eracin
slo <odra considerar como esuerzo del mes <or <rima de seguro una tercera <arte1 T;44=44+
que es lo que corres<onde a la <roteccin de un mesG el resto se considera como una inversin+
<ues re<resenta el derecCo a la <roteccin de dos meses ms que aBn no Can transcurrido+ ? se
<resenta en el balance general=
"ntonces+ cuando los negocios realizan esuerzos cu?os beneicios se van a <ercibir a
uturo+ como <ublicidad ? <rimas de seguros+ dicCos esuerzos re<resentan una inversin que
se <re3 senta en el balance general=
La magnitud de los esuerzos realizados en la organizacin se contabilizan en relacin con
la actividad que realiza= "n los cuadros siguientes se <resentan los esuerzos de cuatro em<resas
que se dedican a dierentes girosG en ellos se <uede a<reciar que la com<osicin de los esuer3
zos de cada una diiere de los de las dems a causa de la actividad que realiza= Las cantidades
estn e-<resadas en millones de <esos=
)e dnde
provienen los
'ujos de
ingresos de las
empresas?
Qu representan
los gastos de una
empresa?
Ti7o de es5uerzo (ditorial 3ivera
8roducir libros ? 7ublicaciones Q-A
)istribucin ? 7ublicidad del 7roducto /1
Intereses sobre 7r%stamos de bancos /
Total de es5uerzos Q**,
1/
Ti7o de es5uerzo Inmobiliaria '"e
!onstruir casas Q- A*1
!oordinar las actividades de la em7resa .1.
Intereses sobre 7r%stamos bancarios +,-
Total de es5uerzos Q- 1,0
Ti7o de es5uerzo Maz JcerealesM
8roducir cereales Q,2-
)istribucin ? 7ublicidad del 7roducto
*
*1A
Intereses sobre 7r%stamos bancarios *.
Total de es5uerzos Q.12
Ti7o de es5uerzo Tiendas utoservicio !
!om7rar mercanca Q+. Q1-
Vender la mercanca
*
. *.
Intereses sobre 7r%stamos
bancarios
Total de es5uerzos Q,A Q22
#nalizando la inormacin+ encontramos que Ca? em<resas que destinan ms esuerzos a
distribuir ? <ublicitar sus <roductos+ como es el caso de la "ditorial $ivera+ en tanto que <ara
otras com<aFas su <rinci<al esuerzo radica en abricar el <roducto o comercializar las mercan3
casG otras inclusive realizan esuerzos <ara recurrir a inanciamiento con acreedores+ lo que se
releDa en el conce<to de intereses sobre <r,stamos bancarios=
!or lo que res<ecta a la im<renta+ se <ueden estimar sus esuerzos de un mes de la siguiente
manera1
)m<orte de los insumos <ara Cacer los carteles T94/ ///
Sueldos de em<leados ? sus indirectos J;/ /// 9/ ///K 6/ ///
Seguro em<resarial ;40
Servicios Jluz+ agua+ tel,ono+ renta+ otrosK 9; 6//
Total de esuerzos mensuales T..; 240
Z[u% es la utilidad
Je6cienciaM\
Los administradores de las em<resas con ines de lucro toman decisiones de o<eracin+ inver3
sin ? inanciamiento orientadas a obtener los ma?ores logros con el mnimo de esuerzos+ <ues
saben que el resultado de su gestin de<ender del remanente que surDa al conrontar+ en un <e3
riodo determinado de tiem<o+ el total de logros obtenidos contra los esuerzos destinados <ara
alcanzarlos=
9
Las em<resas <resentan un conce<to de gastos de o<eracin+ en donde se resumen los esuerzos de administrar el ne3
gocio ? los esuerzos de vender ? comercializar sus <roductosG estos Bltimos la ma?ora de las veces re<resentan el
im<orte ms grande de los gastos de o<eracin=
10
(uando los logros JingresosK son ma?ores que los esuerzos JgastosK+ el resultado es una
utilidad+ que re<resenta la eiciencia Jo ineicienciaK en el uso de los recursos que se adminis3
tran en la em<resa=
Qu
representan las
utilidades de
una empresa?
Logros esuerzos eiciencia
)ngresos gastos utilidad
La ca<acidad de una em<resa <ara generar utilidades se debe relacionar con la inversin
realizada en bienes ? con la a<ortacin que Can eectuado los accionistas=
!ara determinar el resultado obtenido en la im<renta que Cemos venido estudiando+ tendra3
mos que conrontar1
Logros mensuales "suerzos mensuales "icienciaSutilidad
T5// /// T..; 240 T06 /55
"n un mes de o<eracin <ara <roducir ? vender carteles comerciales la em<resa genera una
eiciencia de T06 /55G <arece una buena cantidad+ aunque altara com<ararla con la inversin
que se destin <ara generar esta utilidad=
Z[u% es la 7%rdida
Jine6cienciaM\
(uando se Ca conrontado la totalidad de los ingresos JlogrosK con todos los gastos JesuerzosK
en que se incurri <ara generarlos+ ? los gastos resultan su<eriores al ingreso+ se origina una
<,rdida JineicienciaKG es decir+ no se tuvieron las meDores condiciones <ara obtener ingresos=
Logros esuerzos ineiciencia
)ngresos gastos <,rdida
(uando una em<resa <resenta <,rdidas en su estado de resultados es motivo de <reocu<a3
cin <ara los interesados en ellaG est releDando que no tuvo ,-ito en las decisiones tomadas+
que es ineiciente en el uso de los recursos ? que est <oniendo en riesgo los recursos que se
invirtieron en ella= Puiz no <ueda <agar los intereses ? el <r,stamo que le otorgaron+ a sus
accio3 nistas no les re<artir dividendos ? vern disminuida su inversin=
(Cercicio ->-
(on la inormacin que se <ro<orciona de las siguientes em<resas+ determine si ueron eicientes o
inei3 cientes en la administracin de sus recursos= Las ciras estn e-<resadas en millones de <esos=
Qu re'eja de
una empresa una
prdida?
!once7tos (ditorial 3ivera Inmobiliaria '"e Maz Tiendas Solano utoservicio !
Total de lo"ros
Jin"resosM
Q**0 Q. +A+ Q.1- Q,* Q*A-
Total de es5uerzos
J"astosM
**- - 1,0 .12 ,A 22
(6ciencia utilidad
Ine6ciencia
7%rdida
11
Im7acto de las decisiones de ne"ocios en el estado de
resultados
(omo se Ca observado Casta aqu+ en el estado de resultados se releDa el eecto de las
decisiones que se toman en la em<resa+ el total de logros obtenidos <or las o<eraciones realizadas
? cules ue3 ron ? qu, magnitud tuvieron los esuerzos realizados <ara obtenerlos= "n la igura
;=0 se muestra cmo cada uncin de la em<resa contribu?e a la generacin de eiciencia o de
ineiciencia J<,r3 didaK+ segBn el caso+ de la em<resa=
#s+ las decisiones de o<eracin que se tomaron en la organizacin tales como qu, vender+ a
qu, <recio+ en qu, volumen+ con qu, mezcla de <roductos+ se releDan en el monto de los logros
obtenidos ? en este caso son rea de com<etencia de la uncin de mercadotecnia ? ventas=
Los esuerzos que <rovienen de las decisiones de inversin reerentes al uso de recursos+ in3
sumos ? activos son res<onsabilidad de todos los que realizan una uncin de <roduccin o mer3
cadotecnia en la em<resa= "l <ersonal Ca de utilizar las inversiones en activos <ara <roducir los
bienes o <ro<orcionar los servicios <laneados ? colocarlos en el mercado+ buscando am<liar la
<artici<acin de mercado ? utilizar <timamente los activos=
Las decisiones reerentes a las uentes de dnde obtener los recursos+ ?a sea de los acreedo3
res o de los dueFos+ son res<onsabilidad de la uncin de inanzas= "n la medida en que la
em<re3 sa obtenga las meDores tasas de inter,s <or cr,ditos solicitados+ se generar una ma?or
utilidad que le <ermitir am<liar las o<eraciones del negocio o bien entregarle utilidades a los
<ro<ietarios de la em<resa= #mbas decisiones tambi,n son res<onsabilidad de la uncin de
inanzas=
Fi"ura ->0
!ontribucin de
las reas
5uncionales a los
resultados
de la em7resa
In<r6sos Alo<ros/
$astos A6s;u6r'os/*
8ara 6l a@o -
8uncin de mercadotecnia
? ventas
I "suerzos <ara abricar el <roducto
I "suerzos <ara comercializar el <roducto
I "suerzos <ara coordinar las actividades
de la em<resa
I "suerzos <ara inanciar la em<resa
I "suerzos <ara <agar los
im<uestos
I "suerzos <ara cubrir los dividendos
b 'tilidades
8uncin de <roduccin
8uncin de mercadotecnia
? ventas
8uncin de recursos Cumanos
8uncin de inanzas
8uncin de inanzas
8uncin de inanzas
"iciencia administrativa
Qu decisiones
se repor tan en
el balance
general?
)ecisiones de inversin ? 6nanciamiento ? el balance
"eneral
"l balance *eneral re<orta las consecuencias de las decisiones de inversin ? inanciamiento=
"n lo reerente a las decisiones de inversin+ releDa en qu, ? <or qu, monto se invirtieron
los recursosG en el caso de las decisiones de inanciamiento+ muestra las uentes de donde se
obtu3 vieron los recursos+ ?a sea e-ternas o internas+ ? en qu, cantidades otorgaron su
inanciamiento al negocio=
12
Im7acto de las decisiones de ne"ocios en el balance "eneral
Las decisiones de negocios relativas a la o<eracin+ inversin ? inanciamiento de la em<resa
estn integralmente conectadas ? se releDan en el balance general=
Las decisiones relativas a cunto mantener de inventario+ vender al contado o a cr,dito+ qu,
saldo de eectivo tener en la cCequera+ con qu, ediicios se debe contar <ara oicinas+ qu, ma3
quinaria <oseer <ara manuacturar el <roducto+ qu, equi<o se requiere <ara distribuir los <ro3
ductos a los clientes+ entre otras+ se releDan en la seccin del activo del balance ? re<resentan el
eecto de la decisin de inversin del negocio= "n t,rminos inancieros+ activo signiica lo +ue
es (ro(iedad de la em(resa.
# este res<ecto+ continuando con el eDem<lo de la im<renta de los socios #ntonio ? Ga3
briel+ sus decisiones de inversin constitu?en sus activos+ los cuales consisten en dinero en
eectivo+ dinero que les deben sus clientes+ sus inventarios+ el seguro em<resarial+ el equi<o ?
el mobiliario=
Las decisiones relativas a obtener los recursos+ sea de uentes e-ternas como acreedores+
<roveedores+ bancos+ o bien <rovenientes de uentes internas+ como los accionistas de la com<a3
Fa+ se releDan en las secciones de (asivo ? ca(ital contable del balance general ? constitu?en
el eecto de las decisiones de inanciamiento de la em<resa=
"n el caso de nuestra im<renta+ sus uentes e-ternas de inanciamiento constitu?en sus <asi3
vos JdeudasK+ los cuales son los montos <endientes de <ago a los <roveedores ? el <r,stamo ban3
cario otorgado <or el Banco X=
!or otro lado+ sus uentes internas de inanciamiento estn integradas <or las a<ortaciones
de ambos+ como socios+ ? <or las utilidades generadas en el mes= # estos conce<tos se les deno3
mina ca(ital contable=
Los resultados de las decisiones de o<eracin+ que son el remanente de com<arar los logros
obtenidos contra los esuerzos realizados <ara alcanzarlos+ se releDan en la seccin de ca<ital
contable del balance general=
La igura ;=E resume en orma grica lo dicCo Casta este <unto=
Qu seccin del
balance general
re'eja la decisin
de inversin?
Qu conceptos
integran el activo?
$n !u
secciones del
balance general
ser re'ejan las
decisiones de
&nanciamiento?
Qu conceptos
integran el pasivo?
Qu conceptos
integran el capital
contable?
$n !u seccin
del balance
general se
re'ejan las
decisiones de
operacin?
Balanc6 $6n6ral
al +( d6 dici670r6 d6l a@o (
Fi"ura
->1
(l balance "eneral ?
las decisiones de
inversin ?
6nanciamiento
Terreno "diicios
Maquinaria
"qui<o de entrega
"qui<o de oicina
8ranquicias
!atentes
Decisiones
de
inversin
Decisiones
de
inanciamiento
8inanciamiento de1
!roveedores
Bancos
#creedores
8inanciamiento de1
#ccionistas JdueFosK
"iciencias generadas
'n negocio ser e-itoso en la medida en que logre un equilibrio en las decisiones que se to3
men sobre qu, activos invertir Jestructura de activosK ? con qu, uentes de recursos Jestructura
inancieraK+ como se observa en la igura ;=2=
2A
Fi"ura
->2
'ri"en del
%&ito
6nanciero de
un ne"ocio
O-ito inanciero
"structura de
inversiones
con una
mezcla
adecuada en
los activos de
la em<resa
"structura
inanciera
con base en
una relacin
adecuada de
<asivo ?
ca<ital
)ecisiones de o7eracin< inversin ?
6nanciamiento
? el estado de GuCo de e5ectivo
"l estado de luDo de eectivo <resenta una lista de las entradas JuentesK de eectivo ? de las sa3
lidas JdesembolsosK del mismo+ ? constitu?e una base <ara estimar las uturas necesidades de
eectivo ? sus <robables orgenes=
!once7tos que inte"ran el GuCo de
e5ectivo
Entradas d6 6;6cti9o, Son los luDos de eectivo que recibe una com<aFa+ los cuales son
genera3 dos <or las actividades re<etidas <ro<ias de la em<resa de acuerdo con el giro al que se
dedica= Las ventas al contado ? el cobro a los clientes constitu?en bsicamente las entradas
de eectivo normales de la em<resa=
Tambi,n <uede tener entradas es<ordicas de eectivo <or vender <arte de su equi<o+ <or
solicitar <r,stamos bancarios+ <or los intereses cobrados en inversiones o <or a<ortaciones adi3
cionales que Cagan los accionistas= Las entradas normales ms las es<ordicas constitu?en el
total de entradas de eectivo en un <eriodo=
Salidas d6 6;6cti9o, #l igual que las entradas de eectivo+ las salidas son originadas <or las
actividades <ro<ias de la em<resa de acuerdo con el giro al que se dedica+ adems de que son
re<etitivas= Bsicamente las constitu?en los <agos a <roveedores+ <agos de nmina ? <restacio3
nes+ <ago de im<uestos ? cualquier otro <ago es<ecico que tenga relacin con las o<eraciones
de la em<resa=
!ueden surgir salidas no recurrentes+ como el <ago de dividendos a accionistas+ la com<ra
al contado de maquinaria ? equi<o o el <ago de <r,stamos al banco o a terceros= Las salidas nor3
males ms las no recurrentes constitu?en el total de salidas de eectivo en un <eriodo=
Saldo, 'na vez que se tiene el total de entradas ? salidas de eectivo+ ambas se com<aran
<ara determinar el saldo+ el cual <uede ser un e-cedente o sobrante de eectivo+ cuando las en3
tradas son ma?ores que las salidas+ o viceversa+ un altante de eectivo+ cuando las salidas resul3
tan ma?ores que las entradas=
"ntradas de eectivo Salidas de eectivo "-cedente JsobranteK de eectivo
"ntradas de eectivo Salidas de eectivo 8altante de eectivo
Im7acto de las decisiones de o7eracin< inversin ? 6nanciamiento
2*
en el estado de GuCo de e5ectivo
(omo Cemos <odido observar+ los dos estados inancieros mostrados antes releDan as<ectos
die3 rentes de la em<resa1 el estado de resultados <resenta los ,lu#os de ingresos ? gastos
resultantes de las o<eraciones que se realizaron en el <eriodoG el balance general+ <or su <arte+
muestra las existencias de la em<resa en una ecCa determinada= !ara <oder identiicar de
dnde se obtiene el dinero ? qu, se Cace con ,l+ se requiere ormular un estado de luDo de
eectivo que releDe las consecuencias de las decisiones de inversin+ inanciamiento ?
o<eracin ? su im<acto en el eectivo+ donde se re<orte cunto entr ? sali de eectivo <or
cada una de las decisiones+ as como el saldo inal de eectivo= Vea la igura ;=9/=
Estado d6 ;lu>o d6 6;6cti9o
8ara 6l a@o -
Fi"ura ->*A
(stado de GuCo de
e5ectivo ? las
decisiones de
o7eracin<
inversin ?
6nanciamiento
"ectivo <or cobranza
!agos en eectivo1
!roveedores de mercancas
Sueldos a em<leados
)ntereses
Seguros
!ublicidad
9K "ectivo generadoSutilizado en
decisiones de o<eracin TT
)m<uestos
Venta de equi<o
.K "ectivo generadoSutilizado en
Venta de inversiones
#dquisicin de terreno
decisiones de inversin TT
#dquisicin de maquinaria
#dquisicin de ranquicia
#<ortacin de los accionistas
!ago de dividendos
!ago de <r,stamo al banco
5K "ectivo generadoSutilizado en
decisiones de inanciamiento TT
B Saldo d6 6;6cti9o a@o -
CC
Saldo inicial de eectivo
Saldo inal de eectivo
)ecisiones de o7eracin ? 6nanciamiento ? el
estado
de variaciones en el ca7ital contable
"l estado de variaciones en el ca<ital contable+ cu?o ormato se <resenta en la igura ;=99+
muestra la orma en que la em<resa se Ca visto aectada <or las decisiones de o<eracin que
generaron eiciencia o ineiciencia en la com<aFa durante un <eriodo+ as como <or las decisio3
nes de los dueFos del negocio res<ecto de los recursos J?a sea a<ortar ms+ retirarlos o deDarlos
como estnK=
2+
Fi"ura ->**
)ecisiones de
o7eracin ?
6nanciamiento en el
estado de
variaciones en
el ca7ital contable
Estado d6 9ariacion6s 6n 6l ca8ital conta0l6
8ara 6l a@o -
(omo se coment anteriormente+ los cuatro estados inancieros bsicos <rovienen de la mis3
ma base de datos+ <or lo cual estn articulados, es decir+ se relacionan estrecCamente unos con
otros= "n la igura ;=9. se indican las relaciones que e-isten entre cada uno de ellos=
Fi"ura ->*+
3elaciones entre
los cuatro
estados
6nancieros
bsicos
Balanc6 <6n6ral
"ectivo
(lientes
Terreno+ ediicios
Maquinaria
8ranquicia
!roveedores
!r,stamos bancarios
(a<ital social
'tilidades retenidas
$esultados
)ngresos JlogrosK
Gastos JesuerzosK
$esultado
Estado d6 ;lu>o d6 6;6cti9o
%<eracin
)nversin
8inanciamiento
(ambio neto en eectivo
Saldo inicial de eectivo
Saldo inal de eectivo
Estado d6 9ariacion6s
6n 6l ca8ital conta0l6
Saldo inicial
$esultado del eDercicio
Saldo inal
Saldo inicial del ca<ital contable
Ms1
TT
"iciencia obtenida en el <eriodo
#<ortaciones de los accionistas
T
T
Menos1
)neiciencia observada en el <eriodo
$etiro de a<ortaciones
T
T
Dividendos T
Saldo inal del ca<ital contable TT
2,
"n la igura ;=9. se observa lo siguiente1
a/ Estado d6 r6sultados, "l resultado obtenido en el <eriodo <asa al estado de variaciones
en el ca<ital contable= Las consecuencias de las decisiones de o<eracin JentradasSsali3
das de eectivoK se releDan en la seccin de o<eracin del estado de luDo de eectivo=
0/ Balanc6 <6n6ral, Las consecuencias de las decisiones de inversin JentradasSsalidas de
dineroK se releDan en el estado de luDo de eectivo en la seccin de inversin= Las con3
secuencias de las decisiones de inanciamiento JentradasSsalidas de eectivoK se obser3
van en la seccin de inanciamiento del estado de luDo de eectivo=
c/ Estado d6 ;lu>o d6 6;6cti9o, "l saldo inal de eectivo es el que a<arece tambi,n como
im<orte en eectivo del balance general=
"n los ca<tulos 4+ 0 ? E veremos con ms detalle el contenido de los estados inancieros bsi3
cos1 estado de resultados+ balance general ? luDo de eectivo+ res<ectivamente=
Im7licaciones %ticas en los in5o r mes 6nancie r os
"l as<ecto ,tico en la ormulacin de la inormacin contable Ca cobrado una gran relevancia
a nivel mundial a raz de los escndalos contables que se registraron en ecCas recientes en
grandes em<resas de <restigio de "stados 'nidos+ como "nron+ `orld (om ? T?co+ ente otras+
lo que ocasion gran incertidumbre ? desconianza res<ecto de la inormacin inanciera que
las em<resas entregan a los rganos res<onsables de su divulgacin entre el gran <Bblico in3
versionista=
Los usuarios de los estados inancieros de<enden de la buena e de quienes estn encar3
gados de <re<arar la inormacin inanciera+ <or lo que los administradores ? los e-<ertos en
ormular la inormacin contable de las em<resas tienen el deber de actuar con ,tica en el <ro3
ceso de generacin de la inormacin=
La conducta ,tica no solamente es necesaria+ sino tambi,n conveniente <ara las em<resas+
<ues su <osicin ante la com<etencia ? ante su comunidad se ortalece cuando mantienen nor3
mas ,ticas elevadas= "l mensaDe que las em<resas ,ticas envan es que toman en cuenta el eecto
que sus acciones eDerce sobre la sociedad en general=
)e6nicin de %tica
6nanciera
La ,tica es el conDunto de <rinci<ios morales que guan el com<ortamiento de las <ersonas= La
conducta ,tica es aquella que considera el eecto de las <ro<ias acciones sobre la sociedad+ sin
im<ortar las dierencias que <udieran e-istir entre las <ersonas=
Se <uede considerar que la ,tica inanciera es el conDunto de <rinci<ios ? <rcticas morales
res<etadas tradicionalmente <or quienes estn encargados de generar inormacin inanciera
coniable de una organizacin=
Las normas ,ticas de contabilidad tienen como in asegurar que la inormacin inanciera
generada <or las em<resas sea <recisa <ara una buena toma de decisiones=
"n nuestro <as+ la (omisin &acional Bancaria ? de Valores J(&BVK emiti en 9222 el (3
digo de MeDores !rcticas (or<orativas con el obDetivo de contribuir a meDorar la orma en que
estn integradas las em<resas+ el uncionamiento de sus rganos de administracin ? la inor3
macin que se les <resenta a los accionistas+ <ara recu<erar de esta manera la conianza de los
usuarios de los estados inancieros=
3elevancia de la trans7arencia de la in5ormacin
6nanciera
"n la medida en que los estados inancieros releDen de manera razonable la situacin inan3
ciera de una em<resa+ los usuarios de los mismos <odrn tomar decisiones de calidad acerca de
la entidad ? se sentirn seguros res<ecto de los intereses que tengan en la organizacin= De esta
manera se reduce la incertidumbre de los inversionistas en relacin con el rendimiento que ob3
tendrn al invertir sus recursos+ los acreedores tienen la seguridad de que recu<erarn su
inver3 sin adems de los intereses en el <lazo <actado+ los em<leados <odrn conservar su
uente de
Qu es la
tica
&nanciera?
Cul es el
objetivo
principal del
Cdigo de
mejores
prcticas
corporativas?
2-
Qu
signi&ca
transparenci
a de
la informacin
&nanciera?
Quines son
los
responsables de
la integridad de
los estados
&nancieros?
Qu es un
dictamen?
%or !u
motivos se
formulan
estados
&nancieros
dolosos?
em<leo ? los clientes tendrn la certeza de recibir su <roducto con la calidad ? en los t,rminos
negociados=
Se considera que una em<resa <resenta inormacin inanciera con trans<arencia cuando
revela de manera o<ortuna ? coniable su situacin inanciera+ los resultados inancieros ? sus
notas+ los obDetivos que <ersigue+ las <olticas de gobierno que observa ?+ en torno a los inte3
grantes de su conseDo de administracin+ cuando inorma si ocu<an <uestos de alto nivel en la
organizacin ? en tal caso+ a cunto ascienden sus remuneraciones=
3es7onsabilidad de la administracin en la
5ormulacin de los estados 6nancieros
La ortaleza ? salud inanciera de una em<resa se <ercibe a trav,s de sus estados inancieros ?
de los sistemas de control que tenga establecidos= La administracin de una em<resa es res<on3
sable de la <re<aracin e integridad de los estados inancieros=
!ara cum<lir con esta res<onsabilidad+ los administradores deben mantener sistemas
eicien3 tes de control interno+ cu?as <olticas ? <rocedimientos sean conocidas <or todos los
integrantes de la em<resa= "n este sentido+ la administracin debe contar con un de<artamento
de auditora interna que evalBe el grado de cum<limiento de las <olticas+ controles ?
<rocedimientos inan3 cieros+ lo cual <ermite tener un ma?or grado de certeza sobre la
coniabilidad de la inormacin inanciera=
(l 7a7el de los auditores e&ternos en la
5ormulacin de los estados 6nancieros
La uncin de los auditores e-ternos consiste en avalar la credibilidad en los estados inancieros
de una em<resa= Se conoce con el nombre de dictamen al documento en el que los auditores cer3
tiican si los estados inancieros releDan+ en orma veraz ? en todos los as<ectos materiales+ la
<osicin inanciera+ los resultados de o<eracin+ as como los cambios en la situacin inanciera
? en el ca<ital contable de la organizacin= (uando esto es as+ se dice que los estados inancie3
ros ormulados <or la administracin de la em<resa auditada se <re<araron de acuerdo con las
&ormas de )normacin 8inanciera J&)8K=
Los auditores e-ternos deben actuar de manera inde<endiente de los administradores de la
em<resa+ ?a que re<ortan directamente al conseDo de administracin ? a los accionistas=
3e7ortes 6nancieros
5raudulentos
La <re<aracin intencional de estados inancieros dolosos da origen a lo que se considera como
re<ortes inancieros raudulentos= "l origen del dolo <uede ser la distorsin de los registros de
las transacciones de la em<resa Jmani<ular el registro de com<ra de mercancas+ <or eDem<loK+
la alsiicacin de o<eraciones Jventas icticiasK o la a<licacin en orma errnea de una
norma contable Jregistrar como activo un conce<to que es un gastoK=
"-isten varios motivos <osibles <or los que se generan estos estados inancieros dolosos=
!or eDem<lo+ los administradores de la com<aFa <ueden mani<ular la inormacin inanciera
<ara incrementar de manera icticia el valor de una em<resa que se <retende <oner en venta+
<ara cum<lir con las e-<ectativas de los accionistas o bien <ara obtener un <r,stamo= !ero
tambi,n <ueden ser motivos <ersonales los que im<ulsan a re<ortar inormacin distorsionada1
<ara lograr el bono de desem<eFo+ <ara obtener un ascenso o <ara evitar un des<ido <or baDo
desem<eFo+ entre otros=
Los costos <ersonales de realizar acciones que contravienen la ,tica inanciera <ueden ser
altos= Las <ersonas que autorizan o <re<aran re<ortes inancieros dolosos cometen un delito que
se castiga con mucCos aFos de crcel+ adems de cuantiosas multas econmicas= !ero el verda3
dero costo de este ti<o de raudes se ve releDado en todos aquellos que se ven aectados <or los
re<ortes raudulentos1 inversionistas+ acreedores+ em<leados ? clientes= !or si esto uera <oco+
la em<resa misma <ierde su <restigio=
(omo se coment con anterioridad+ es res<onsabilidad de la administracin de una em<resa
contar con los dis<ositivos de control interno que <ermitan <resentar un valor Dusto de sus o<e3
raciones ? de la <osicin inanciera que guarda+ <ara evitar engaFos a los usuarios de los esta3
2.
dos inancieros= Tambi,n es su obligacin contratar a eDecutivos inancieros Conestos que <rac3
tiquen conductas ,ticas=
Ma7a conce7tual
Decisiones de los negocios
%<eracin )nversin 8inanciamiento
Balance general
"stado de luDo de eectivo
"stado de variaciones en el
ca<ital contable
"stados inancieros bsicos
&otas a los
estados
inancieros
#uditados 'suarios1
3 )nternos
3 "-ternos
!or sus valores1
3 8luDos
3 "-istencias
Limitaciones
)m<licaciones
,ticas
8roblema
s
8 3 ' B L ( M - >
*
Las em<resas (orsa-+ S= #= ? #luminios+ S= #= orman <arte del gru<o industrial G)D'S#+
el cual est encargado de instalar una maquiladora de escaleras de aluminio en Tla-cala= !ara
ello com<raron un terreno de 9 /// metros cuadrados <ara instalar la nave industrial ? la
maquinaria ? solicitaron un <r,stamo al banco <or T;// /// <ara iniciar sus o<eraciones=
Se <ide1
(, )dentiicar la decisin de o<eracin=
-, )dentiicar la decisin de inanciamiento=
+, )dentiicar la decisin de inversin=
8 3 ' B L ( M - >
+
MarilB Guti,rrez+ egresada de la carrera de (ontadura ? 8inanzas+ decide instalar un des<a3
cCo de asesora contable= 's sus aCorros de T6/ /// <ara <agar la renta del local <or T0 ///
2/
mensuales ? adems consider necesario com<rar mobiliario <ara la oicina <or un im<orte de
T.6 5//= Tiene contem<lado cobrar T9 6// <or Cora de asesora contable=
Se <ide1
(, )dentiicar la decisin de o<eracin=
-, )dentiicar la decisin de inversin=
+, )dentiicar la decisin de inanciamiento=
8 3 ' B L ( M - >
,
$elacionar cada conce<to con el ti<o de decisin de negocios que le corres<onde1 decisin de
inanciamiento J8K+ decisin de o<eracin J%K ? decisin de inversin J)K=
(, "l dueFo contribu?e con recursos al negocio=
-, 'na em<resa com<ra equi<o=
+, 'na organizacin <romociona un nuevo <roducto=
., La organizacin <ide un <r,stamo al banco=
1, 'na com<aFa vende alguno de sus ediicios=
8 3 ' B L ( M - >
-
'na em<resa que acaba de iniciar actividades se com<rometi en las siguientes transacciones
en su <rimer aFo de o<eraciones= )dentiicar cada transaccin dentro de una de las tres <rinci<a3
les decisiones de negocios en una organizacin=
8 a 8inanciamiento ) a )nversin % a %<eracin
(, $ecibir un terreno como a<ortacin de los dueFos=
-, (om<rar equi<o=
+, Vender ? distribuir <roductos=
., (om<rar un ediicio=
1, !edir dinero <restado al banco=
2, 8iDar el <recio de venta del <roducto=
8 3 ' B L ( M - >
.
"n un negocio que inicia o<eraciones+ a menudo se toman las siguientes decisiones de negocios=
)dentiique cada una de ellas como decisin de1
(, !roveer servicios=
-, )nvestigar <roductos=
+, Su<ervisar trabaDadores=
., %btener cr,dito del banco=
1, $ecibir a<ortaciones de dinero <or <arte de los socios=
2, (om<rar maquinaria=
3, $entar local de oicina=
4, &egociar aumento de sueldos con el sindicato=
8 3 ' B L ( M - >
/
!ara cada una de las situaciones que se <lantean a continuacin+ indicar qu, ti<o de decisin
im<lica1
(, (untas com<utadoras com<rar=
-, (unto dinero <edir <restado=
20
+, (ambiar de maquinaria o no=
., "n qu, mercados vender=
1, # qu, <recio vender los <roductos=
2, (untos turnos trabaDar=
3, "legir un <roveedor=
4, (untos <roductos enviar <or contenedor=
5, !agar un <r,stamo al banco=
8 3 ' B L ( M - > 0
Mencionar qu, ti<o de decisin involucra cada una de las o<eraciones siguientes1
(, Decidir en dnde vender los <roductos=
-, "mitir acciones=
+, !edir un <r,stamo al banco=
., Decidir cunto inventario com<rar=
1, (om<rar una mquina=
8 3 ' B L ( M - > 1
(onsiderar si son alsas J8K o verdaderas JVK las siguientes airmaciones1
a/ "l estado de resultados es un estado de luDos=
0/ "l luDo de eectivo muestra los recursos de la em<resa ? cmo ueron inanciados=
c/ "l balance general se <re<ara a una ecCa determinada=
d/ "l estado de variaciones en el ca<ital muestra los cambios en la inversin en activos=
6/ "n el estado de resultados se muestran las decisiones de inversin ? inanciamiento=
8 3 ' B L ( M - > 2
#sociar los t,rminos de la izquierda con las descri<ciones de la derecCa= (ada descri<cin debe
utilizarse solamente una vez=
T%rminos )escri7cin
J M (stados 6nancieros
J M )ecisiones de inversin
J M )ecisiones de
6nanciamiento
J M #suarios e&ternos de
los estados
6nancieros
J M )ecisiones de
o7eracin
J M #suarios internos de
los estados
6nancieros
aM )ecisiones necesarias 7ara cum7lir
con los obCetivos de una em7resa<
tales como 7roI duccin< venta ?
distribucin de los bienes o ser vicios
que comercializa>
bM 8ersonas que estn interesadas en lo
que inI 5orma ? estn involucradas en
la o7eracin cotidiana de la em7resa>
cM )ecisiones relacionadas con la 5orma
en que la em7resa obtendr los
recursos>
dM )ocumentos contables que se
5ormulan con el obCeto de 7resentar
7eridicamente a los interesados en
una or"anizacin< in5ormaI cin
acerca de la situacin ? desarrollo
6nanI ciero que Ba tenido la em7resa>
eM (stas decisiones se re6eren a los
bienes ? recursos que se requieren
7ara que la emI 7resa 7ueda o7erar>
5M 8ersonas ? entidades que estn
interesaI dos en lo que in5or ma
una em7resa< 7ero no 7ar tici7an en
las o7eraciones diarias de la
com7a@a>
21
8 3 ' B L ( M - > *
A
(om<letar los es<acios en blanco=
(, # los re<ortes que emiten las em<resas <ara comunicar los resultados de sus
o<eraciones ? su desem<eFo econmico se les llama =
-, "n este ti<o de decisin se inclu?en todas las actividades que se tienen que realizar <ara
orecer un <roducto o servicio1 =
+, # este estado inanciero se le conoce como de e-istencias <ues <resenta los saldos a
una ecCa determinada1 =
., Si los ingresos ueron ma?ores a los gastos+ entonces se genera una =
1, "ste estado inanciero muestra un resumen de los cambios ocurridos en la <artici<a3
cin de los <ro<ietarios1 =
2, "ste ti<o de decisiones im<lica la manera en que la em<resa obtiene los recursos que
necesita <ara o<erar1 =
3, "ste estado inanciero muestra los ingresos ? gastos de la em<resa1 =
4, Los tres ti<os de decisiones de un negocio son cccccccccccccccccccccc+ ?
=
5, "ste ti<o de decisiones se reiere a los recursos que necesita la em<resa <ara o<erar1
=
(), La inormacin com<lementaria a los estados inancieros se conoce como
=
((, Se les conoce as a los usuarios que estn interesados en los resultados del negocio
<ero no <artici<an en sus o<eraciones1 =
(-, "ste estado inanciero muestra los recursos que tiene la em<resa ? cmo ueron inan3
ciados1 =
(+, Se les conoce as a los usuarios que estn interesados en los resultados del negocio
? <artici<an en sus o<eraciones1 =
(., Las dos uentes de inanciamiento que tienen las em<resas son ?
=
(1, "ste estado inanciero muestra las entradas ? salidas de eectivo1 =
8 3 ' B L ( M - > *
*
8rente a cada una de las transacciones que se <resentan a continuacin+ anote en la segunda co3
lumna el ti<o de decisin que im<lica ? en la tercera el estado inanciero Jo estados inancierosK
en el que se <resentara=
)ecisin (stadoJsM 6nancieroJsM
dquisicin de una maquinaria
Ventas realizadas en el 7eriodo<
resultantes de 6Car un 7recio de
venta e im7ulsar un deI terminado
volumen de unidades>
(5ectivo de7ositado en el banco de
acuerdo con un monto mnimo
de6nido>
8r%stamo bancario ne"ociado ?
obtenido con Banco T>
7or tacin de los due@os 7ara
im7ulsar el crecimiento de la
em7resa>
Intereses 7or 7a"ar sobre un
7r%stamo reciI bido el a@o 7asado>
22
)ecisin (stadoJsM 6nancieroJsM
dquisicin de una maquinaria
Ser vicio de luz consumida en el
mes> 3eem7lazar el equi7o de
o6cina> Mercanca adquirida ? que
est dis7onible
7ara su venta>
!osto de la mercanca vendida en
el mes> !uentas 7or cobrar a los
clientes que adI
quirieron mercancas a cr%dito>
Im7uestos 7or 7a"ar que se
cubrirn el 7r&imo mes>
Terreno adquirido 7ara
construir una bode"a>
8ublicidad 7a"ada a
Televisin 7or una cam7a@a
7ublicitaria>
8 3 ' B L ( M - > * +
Trans<ortes San Auan+ S= #=+ da servicio de traslado de <asaDeros=
# continuacin se <ro<orciona una lista de decisiones tomadas <or esta em<resa <ara que
las clasiicar como decisiones de o<eracin J%K+ de inversin J)K o de inanciamiento J8K=
*
)escri7cin )ecisin
*> dquirir *A autobuses>
+> (stablecer una ruta de la ciudad de Monterre? a la ciudad
de
;acatecas>
,> 3ealizar el viaCe slo si se venden *A 7asaCes>
-> 7or tar cada socio Q* AAA AAA 7ara iniciar el ne"ocio>
.> !om7rar un terreno 7ara o6cinas ? 7atio de los
autobuses>
/> !obrar 7or el viaCe de Monterre? a ;acatecas
Q0AA a cada 7asaCero>
0> Solicitar ? obtener una lnea de cr%dito al
Banco S 7ara 7r%stamos>
1> dquirir una com7utadora< im7resora<
escritorio ? cinco sillas>
2> 8a"ar a los cBo5eres Q+ AAA 7or viaCe>
A> Vender un autobEs 7orque ?a no se necesita>
8 3 ' B L ( M - I * ,
(ar<as (asablanca <rovee el servicio de renta de car<as ? mobiliario Jsillas+ mesasK <ara
iestas ? reuniones=
# continuacin se le <ro<orciona una lista de las decisiones tomadas <or esta em<resa <ara
que las clasiique como decisiones de o<eracin J%K+ de inversin J)K o de inanciamiento J8K=
*AA
*
)escri7cin )ecisin
*> dquirir +A car7as< *AA sillas ? *A mesas>
+> )arle mantenimiento a las car7as ? mobiliario>
,> 7or tar Q* +AA AAA cada socio 7ara iniciar el ne"ocio>
-> 8a"ar a los em7leados Q*. AAA al mes>
.> dquirir una com7utadora< im7resora< 5a&>
/> !obrar Q1AA 7or la renta de una car7a>
0> Solicitar ? obtener un 7r%stamo 7or Q.AA AAA en el Banco
T>
1> !om7rar un local 7ara establecer el ne"ocio>
2> 8a"ar un anuncio 7ublicitario en el Sierra Madre>
A> Hacer un 7a"o de Q-A AAA al Banco T>
8 3 ' B L ( M - > *
-
"l !uerto de Liver<ool es una tienda de<artamentalG cotiza sus acciones en la Bolsa Me-icana
de Valores ? <ro<orciona inormacin inanciera a sus gru<os de inter,s= De la siguiente lista de
enti3 dades ? <ersonas+ indique con una ? si corres<onde a un usuario interno o e-terno ? qu,
decisio3 nes <uede tomar ,ste con res<ecto a la em<resa=
Ti7o de usuario
(ntidadesK8ersonas (&terno Interno )ecisiones que
toma
Banco BBV
'breros de (l 8uer to
!lientes
nalista 6nanciero
Gerente de ventas
8roveedor de
za7atos
(l 8alacio
Jcom7etenciaM
Secretara de
Hacienda ccionista
de (l 8uer to
Inversionistas
!ruz 3oCa Me&icana
8 3 ' B L ( M - > *
.
"l Gru<o (ontal est en el sector de bebidas+ cotiza sus acciones en la Bolsa Me-icana de
Valores ? <ro<orciona inormacin inanciera a sus gru<os de inter,s= De la siguiente lista de
entidades ? <ersonas+ indicar con una ? si corres<onde a un usuario interno o e-terno ? qu,
decisiones <ue3 de tomar ,ste con res<ecto a la em<resa=
*A*
Ti7o de
usuario
(ntidadesK8ersonas (&terno Interno )ecisiones que toma
Inversionista
7otencial 'breros
de !ontal
!om7etencia= IMS
8roveedor de
qumicos !lientes
Banco ;
ccionista de Gru7o !ontal
Gerente de 7laneacin
6nanciera 8ersona interesada
en trabaCar aB
8 3 ' B L ( M - > *
/
Gru<o Mol es una em<resa minera que cotiza sus acciones en la Bolsa Me-icana de Valores
? <ro<orciona inormacin inanciera a sus gru<os de inter,s= De la siguiente lista de
entidades ? <ersonas+ indicar con una ? si corres<onde a un usuario interno o e-terno ? qu,
decisiones <ue3 de tomar ,ste con res<ecto a la em<resa=
Ti7o de
usuario
!aridad
ccionista Gru7o
Mol 'breros de
Gru7o Mol !lientes
7otenciales
8roveedor de
qumicos uditor
e&terno
Inversionistas
:e5es de de7ar
tamento
Instituciones de
cr%dito !asas de
Bolsa
Industrias 8e@oles
8 3 ' B L ( M - > * 0
!ara cada uno de los incisos siguientes+ elegir la res<uesta correcta1
(, "n este estado inanciero se determina el monto <or el cual los ingresos su<eran a los gastos
o viceversa+ es decir+ la utilidad o <,rdida generada1
a/ "stado de cambio en la situacin inanciera=
0/ "stado de situacin inanciera=
c/ "stado de variaciones en el ca<ital contable=
d/ "stado de resultados=
6/ &inguno de los anteriores=
*A+
-, "stado inanciero que tiene como obDetivo mostrar los cambios en la inversin de los <ro3
<ietarios de la em<resa1
a/ "stado de cambios en la situacin inanciera=
0/ "stado de variaciones en el ca<ital contable=
c/ "stado de resultados=
d/ "stado de situacin inanciera=
+, #lgunos de los elementos que com<lementan los estados inancieros son1
a/ "l inorme inanciero=
0/ Las notas a los estados inancieros=
c/ "l dictamen de los auditores inde<endientes=
d/ Datos inancieros relevantes=
6/ Todos los anteriores=
8 3 ' B L ( M - > * 1
La inormacin siguiente muestra los esuerzos de dierentes ti<os de em<resas= Las ciras estn
e-<resadas en millones de <esos1
8an Bombi !ementos Televisin<
S>>
(laborar 7an= Q*2
*./
Fabricar cemento= Q,0 2-- 8roducir 7ro"ramas de TV= Q*,
-A.
Vender el 7an= *2
++*
Vender el cemento= */ ,0*
Televisa
Vender los 7ro"ramas= ,
.A+
Se <ide1
)dentiicar en cada una de las em<resas qu, requiri ma?or esuerzo+ <roducir el <roducto o ser3
vicio o venderlo=
8 3 ' B L ( M - > * 2
La inormacin siguiente muestra los esuerzos de em<resas del sector Cotelero ? restaurantero=
Las ciras estn e-<resadas en millones de <esos1
n
Se <ide1
)dentiicar en cada una de las em<resas qu, requiri ma?or esuerzo+ <roducir el <roducto o ser3
vicio o venderlo=
(la
Ve
8izza]s S>> !or7oracin de Gru7
+-.
1+
borar el 7roducto= Q*
*21 der el 7roducto=
Q* *-/
(laborar el 7roducto=
Q+0/
Vender el 7roducto=
(laborar el
7roducto= Q Vender
el 7roducto= *
*A,
8 3 ' B L ( M - > + A
# continuacin se <resentan los cuatro estados inancieros de una em<resa1
(stado de resultados
In"resos
Q1 .AA JYM Gastos
J, *AAM
#tilidad $eta
. -AA
(stado de
variaciones en el
ca7ital contable
Saldo inicial
Q/ +AA J^M #tilidad del
eCercicio . -AA JYM
)ividendos J+
*AAM
Saldo 6nal
Q2 .AA
(stado de
cambios
en la situacin 6nanciera
J^KYM (5ectivo "eneradoK
utilizado o7eracin
Q- AAA J^KYM (5ectivo "eneradoK
utilizado inversin
J2 AAAM
J^KYM (5ectivo "eneradoK
utilizado 6nanciamiento
*A AAA
um> o dism> en e5ectivo
. AAA J^M Saldo e5ectivo al inicio
A
JXM Saldo e5ectivo al 6nal
Q. AAA
del 7eriodo
Balance "eneral
!or medio de lecCas+ establecer las relaciones que Ca? entre los cuatro estados inancieros ?
en cada uno de ellos anote la decisin que releDa=
8 3 ' B L ( M - > + *
# continuacin se <resentan los estados inancieros de una em<resa1
In"resos **A
Saldo inicial +.A
YGastos .1
^#tilidad del eCercicio .+
#tilidad .+
Y)ividendos ,.
!TIV
'
(5ectiv
. AAA
!lientes + .AA
Inmuebles< 7lanta ? equi7o
neto
** AAA
Total activo Q*1 .AA
8SIV'
!uentas 7or 7a"ar 2 AAA
Total 7asivo 2 AAA
!8ITL
!a7ital contable Q2 .AA
Total ca7ital contable 2 .AA
Total 7asivo ? ca7ital Q*1 .AA
Saldo 6nal +/0
*A-
'7eracin
Q*/
Inversin
,
Financiamiento
Y2
umento e5ectivo
*A
Saldo inicial
+A Saldo 6nal
,A
Se <ide1
!TIV'
Inventarios
*+*
Inmuebles< 7lanta ? equi7o
,*.
Total activo
-//
8SIV'
8roveedores
,1
8r%stamo bancario
*/*
Total 7asivo
*22
!8ITL !'$TBL(
!a7ital contable
+/0
Total ca7ital contable
+/0
Total 7asivo ? ca7ital
-//
(, "n el recuadro en blanco de cada estado inanciero anotar el nombre que le corres<onde=
-, !or medio de lecCas establezca las relaciones que Ca? entre los cuatro estados inan3
cieros=
! T I V I ) ) ( S
ctividad
->*
!onsultar la 7"ina de la Bolsa Me&icana de Valores< LL L >bm v >com>m&KemisorasKceme&Kin5o r meanual W
localizar los estaI dos 6nancieros de la em7resa !eme& ms recientes> Im7rimir los cuatro estados
6nancieros 7rinci7ales que tienen como nombre !eme&< S> > de !> V> ? Subsidiarias> Se 7ide=
*> !on el nEmero * relacione las cantidades que a7arecen tanto en el balance "eneral como en el estado
de resultados>
+> !on el nEmero + relacione las cantidades que a7arecen tanto en el balance "eneral como en el
estado de cambios en la situacin 6nanciera JGuCo de e5ectivoM>
,> !on el nEmero , relacione las cantidades que a7arecen tanto en el estado de resultados como
en el estado de cambios en la situacin 6nanciera JGuCo de e5ectivoM>
-> !on el nEmero - relacione las cantidades que a7arecen tanto en el balance "eneral como en el
estado de variaciones en el ca7ital contable>
.> !on el nEmero . relacione las cantidades que a7arecen tanto en el estado de resultados como
en el estado de vaI riaciones en el ca7ital contable>
ctividad
->+
!onsultar la 7"ina de la Bolsa Me&icana de Valores< Btt7=KKLL L >bm v >com>m& K ? localizar los estados
6nancieros ms reI cientes de la em7resa que usted desee> Im7rimir el dictamen del auditor e&terno< el
in5orme del comisario ? los cuatro estaI dos 6nancieros bsicos< as como sus notas< ? lue"o res7onda
las si"uientes cuestiones=
*> Mencionar los nombres com7letos de los cuatro estados 6nancieros que 7ublica>
+> Z!on qu% 7eriodicidad las em7resas Jinclu?endo la que usted eli"iM 7re7aran estados 6nancieros
7ara usuarios e&I ternos\
,> Mencionar tres motivos 7or los cuales la em7resa 7re7ara estados 6nancieros>
-> Z[u% actividad realiza la com7a@a\
.> Z[ui%nes son los auditores e&ternos de la em7resa\
/> Z[u% o7inin recibi la em7resa 7or 7ar te del auditor\
0> (&7licar con sus 7ro7ias 7alabras qu% si"ni6ca la o7inin del auditor>
1> Z!ul 5ue el total de ventas netas 7ara el a@o anterior\
2> Z!ul 5ue el crecimiento en ventas Jen UM de la em7resa\
*A> Z[u% limitaciones Jen su casoM 7odran 7resentar los estados 6nancieros de la em7resa\
*A.
( : ( 3 ! I ! I ' - > *
*> Identi6car la decisin de o7eracin= brindar ser vicios de 7ublicidad creativa>
+> Identi6car la decisin de inversin= com7rar com7utadoras ? mobiliario>
,> Identi6car la decisin de 6nanciamiento= ca7ital 7ro7io>
( : ( 3 ! I ! I ' - > +
cM Los "erentes> TrabaCan en la em7resa ? son usuarios internos de los estados 6nancieros>
( : ( 3 ! I ! I ' - > ,
Ti7o de usuario
Banco
Baname&
'breros de P!
!lientes
S
S
S
S
'tor"ar cr%dito>
!ontinuar de em7leado en la
em7resa> !om7rar el 7roducto>
3ecomendar la com7ra de
la em7resa>
Gerente de 7roduccin S umentar o disminuir la
7roduccin>
8roveedor de celulosa S 'tor"arle cr%dito ? se"uir
vendi%ndole>
!om7etencia S Lanzar nuevo 7roducto< 7ara
quitarle mercado>
Secretara de Hacienda S (nviarle un requerimiento 7ara
7a"o de im7uestos>
ccionista de P! S !ontinuar en la em7resa o
vender su 7ar tici7acin>
Inversionistas S !om7rar acciones de la em7resa>
Fundacin Vamos
M%&ico
S Solicitar un donativo>
( : ( 3 ! I ! I ' - > -
!once7to
(ditorial
3ivera
Inmobiliari
a Maz
Tiendas
Solano
utoservici
o
Total de lo"ros
Jin"resosM
Q**0 Q. +A+ Q.1- Q,* Q*A-
Total de es5uerzos
J"astosM
**- - 1,0 .12 ,A 22
(6ciencia X utilidad
Ine6ciencia X
7%rdida
, ,/. J.M * .
utilidad utilidad 7%rdida utilida
d
utilidad
La ecuacin
contable bsica
! 8 9 T #
L '
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> !onocer el ori"en ? la evolucin de la ecuacin contable>
+> (ntender cmo la ecuacin contable re7resenta los recursos
que tiene una em7resa ? la 5uente de donde se obtuvieron>
,> )i5erenciar las cuentas de balance de las de resultados>
-> )istin"uir los conce7tos de activo< 7asivo< ca7ital< in"resos ? "astos
? la relacin que e&iste entre ellos>
.> nalizar las transacciones de las em7resas utilizando adiciones ?
sustracciones en las cuentas de activos< 7asivos ? ca7ital en la
ecuacin contable bsica>
/> (ntender cmo el cambio en un elemento de la ecuacin debe ser
relacionado con al menos un cambio que ten"a un e5ecto i"ual<
7ero o7uesto< en la misma>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n el ca<tulo anterior vimos cmo la inormacin inanciera releDa las consecuencias
que tienen sobre la em<resa las decisiones de o<eracin+ inversin ? inanciamiento= "n
este ca<tulo analizaremos el undamento de dicCa inormacin+ el cual se conoce como
la ecuacin contable b.sica=
'ri"en de la ecuacin contable bsica
"n la antig_edad+ mucCos <ueblos se distinguieron <or ser grandes comerciantes+ como
los venecianos en "uro<a ? los enicios en #sia= "stas culturas desarrollaron ormas
rudi3 mentarias <ara contabilizar sus o<eraciones ? registros que les servan <ara rendir
cuentas acerca del maneDo de los bienes con que deban comerciar=
"n estas <rimeras transacciones comerciales+ la memoria desem<eFaba un <a<el <re3
<onderante+ <ero conorme las actividades econmicas comenzaron a crecer en tamaFo ?
com<leDidad+ deD de ser <osible que las <ersonas recordaran todas las transacciones que
eectuaban ? sus im<ortes+ <or lo que necesitaron desarrollar m,todos ms soisticados de
registro de sus negocios=
#l <rinci<io+ cada comerciante sim<lemente realizaba anotaciones <ersonales que
slo ,l entenda+ <ero conorme los negocios crecieron+ Cubo ms <ersonas interesadas en
cono3 cer esa inormacin+ <or lo que se Cizo indis<ensable realizar los registros de una
manera ms ormal ? ordenada <ara que dicCa inormacin uera entendida <or todos=
8ue ,ste el origen de los <rimeros libros de contabilidad= $esulta sor<rendente que en aBn
en los ms <rimitivos documentos contables <odemos observar vestigios de lo que
<osteriormente se denomin <artida doble=
Ho? se considera el Z<adre[ de la contabilidad a un monDe italiano de la orden de los
ranciscanos llamado ra? Luca !acioli+ quien se desem<eF como <roesor universitario
de diversas artes ? ciencias= 8ue el autor del te-to "umma de Arit8metica, ;eometria,
Pro(orcioni et Pro(orcionalita+ tratado de aritm,tica ? matemticas en el que se describe
<or <rimera vez el conce<to de <artida doble+ el cual dio origen a lo que se Co? conoce
como ecuacin contable= Los libros de este notable monDe resuman reglas contables que
continBan vigentes Co? en da=
"n el <asado+ como los negocios <ertenecan a un solo <ro<ietario o dueFo+ sus regis3
tros contables se limitaban a un listado de todos los bienes que la <ersona <osea o que le
deban a ,l <debiti=+ <or un lado+ ? <or otro estaba todo lo que ,l deba a otros JcreditiK+ de
tal manera que la dierencia entre lo que se <osea ? lo que se deba era lo que le
<erteneca al dueFo o <ro<ietario del negocio= #l e-<resar lo anterior en orma
matemtica surge la <rimera ecuacin contable+ la cual se muestra en la igura 6=9=
Bienes d DerecCos a %bligaciones b !atrimonio neto
Fi"ura .>*
8rimera
ecuaci
n
contabl
e
# esta orma de e-<resar la ecuacin contable se le denomin teor0a de la (ro(iedad.
"n otras <alabras+ el valor del <atrimonio de los <ro<ietarios se determinaba <or el
rema3 nente de restarle a los bienes ? derecCos a avor del negocio todas las obligaciones o
deudas
del mismo= "sta teora vea la actividad del negocio con los oDos del
dueFo de la em<resa= "l <ro<ietario <osea todos los bienes ? derecCos
? deba res<onder a los acreedores de todas las obligaciones contradas+
con lo que
$n !u consiste
la teora de la
propiedad?
la dierencia entre ambos constitua su riqueza o <atrimonio neto= La inormacin
contable era vista entonces como una inormacin al servicio de los <ro<ietariosG no se
marcaba+ <or lo tanto+ una se<aracin entre los bienes <ersonales del dueFo ? los bienes de
la em<resa=
*A0
*A1
!or eDem<lo+ si un comerciante era dueFo de una casa con valor de T.// ///+ en su nego3
cio tena bienes que valan T6// ///+ sus clientes le deban T./ ///+ tena deudas <ersonales
<or T0/ /// ? a sus <roveedores les deba T5// ///+ su <atrimonio se calculaba de la siguiente
manera1
Bienes ? derecBos Q0+A AAA JQ+AA AAA ^ Q.AA AAA ^ Q+A AAAM
'bli"aciones Q,0A AAA JQ0A AAA ^ Q,AA AAAM
8atrimonio neto Q,.A AAA
Sustitu?endo los t,rminos en la ecuacin contable de la teora de la <ro<iedad+ quedara lo
siguiente1
Bienes )erecBos Y 'bli"aciones 8atrimonio neto
Q0AA AAA Q+A AAA Y Q,0A AAA Q,.A AAA
$n !u consiste la
teora de la
entidad?
(onorme los negocios de un solo <ro<ietario se ueron transormando en cor<oraciones+ la
teora de la <ro<iedad ue evolucionando <ara convertirse en lo que actualmente se conoce
como teor0a de la entidad+ que+ al contrario de la teora de la <ro<iedad+ considera a la em<resa
como un ente distinto e inde<endiente de sus <ro<ietarios= "sta nueva orma de ver los
negocios obliga a Cacer una se<aracin de los bienes <ersonales de los dueFos de aquellos
que <ertenecen al negocio=
Desde este enoque+ el conDunto de bienes ? derecCos <ertenece a la em<resa+ no a los <ro3
<ietarios+ ? sus bienes ? derecCos <ueden ser inanciados tanto <or acreedores e-ternos como <or
los accionistas de la organizacin+ <or lo que las em<resas deben <ro<orcionar inormacin
sobre sus o<eraciones a todas las <ersonas interesadas en la actividad em<resarial= La ecuacin
contable mencionada anteriormente evolucion <ara convertirse en la ecuacin utilizada en la
actualidad+ que se e-<resa como se muestra en la igura 6=.=
Fi"ura .>+
(cuacin
contable actual
#ctivo b !asivo d (a<ital contable
(on esta ecuacin contable es <osible resumir los recursos que <osee una em<resa ? los
derecCos que e-isten sobre esos recursos= "n el eDem<lo del comerciante que vimos antes+ si
Cacemos una se<aracin de sus bienes <ersonales de los del negocio+ obtendramos lo si3
guiente1
8asivos Q,AA
AAA
!a7ital Q++A
AAA
ctivos Q.+A AAA JQ.AA AAA ^ Q+A AAAM
La ecuacin contable queda e-<resada de la siguiente manera1
ctivo X 8asivo ^ !a7ital contable
Q.+A AAA X Q,AA AAA ^ Q++A AAA
(omo <odemos notar+ no se inclu?eron en el clculo del ca<ital contable la casa del comer3
ciante ni sus deudas <ersonalesG slo se tomaron en cuenta aquellos bienes ? obligaciones que
<ertenecen a la em<resa como entidad inde<endiente de sus <ro<ietarios=
!a7tulo .= La ecuacin contable bsica
(Cercicio .>*
*A2
'n comerciante es dueFo de una tienda de abarrotes= "l siguiente es un listado de todos sus
<ersonales como del negocio+ as como sus deudas1
(asa J; CabitacionesK
bienes tanto
T. 0// ///
Local comercial de su tienda 9 /// ///
Mobiliario de su casa 90/ ///
"qui<o de la tienda Jestantes+ caDa registradora+ rerigeradores+ congeladoresK .5/ ///
#utomvil de su es<osa 5./ ///
(amioneta <ara su uso <ersonal .;/ ///
(amin de redilas del negocio 90/ ///
(uentas <or cobrar a clientes a los que les i la mercanca 6 ///
Deudas en tarDetas de cr,dito <ersonales 5/ ///
Deudas a <roveedores J!an Bombi+ mercado de abastos+ 8riturasK 99/ ///
Deuda con #gencia de #utos <or la com<ra del camin de redilas <ara el negocio 96/ ///
Deuda con su suegro quien le <rest <ara un viaDe con su amilia a #ca<ulco ./ ///
Se <ide1
(, Determinar el valor de su <atrimonio desde el enoque de la teora de la <ro<iedad=
-, Determinar el valor del ca<ital contable de su negocio desde el enoque de la teora de la entidad=
!om7onentes de la ecuacin contable bsica
# todos los recursos que <oseen las em<resas <ara <oder llevar a cabo sus o<eraciones se les
llama activos= (omo eDem<los de activos tenemos el dinero+ terrenos+ maquinaria+ equi<o+ edii3
cios+ mercancas ? otros bienes que <osea el negocio= # todas las deudas+ ?a sea con los bancos
u otros acreedores+ se les llama (asivos, ? a la <arte de los activos que ue inanciada o <ro<or3
cionada <or los dueFos o accionistas o mediante recursos generados <or la em<resa ? que los
dueFos no retiran se le llama ca(ital contable.
(omo vimos en el ca<tulo ;+ el resultado de las decisiones de inversin se ve releDado en
los activos de la em<resa ? las decisiones de inanciamiento se releDan en el <asivo ? el ca<ital=
Si una em<resa tiene activos <or T9 /// ///+ <asivos <or TE// /// ? ca<ital <or T.// ///+
<odemos inerir que la administracin decidi costear la ma?or <arte de sus activos a trav,s de
inanciamiento+ lo cual le <uede ocasionar <roblemas a la Cora de <agar los intereses que se
deriven de esas obligaciones=
!ara entender meDor lo anterior+ su<onga que usted decide establecer un negocio que orece
servicio de letes= &ecesitar una oicina con tel,ono+ escritorios ?+ sobre todo+ camiones=
(omo toda em<resa+ tiene dos o<ciones <ara conseguir estos bienes1 invertir sus aCorros o
invitar a socios <ara que inviertan en el negocio+ o bien+ inanciarse con un acreedor= (ualquier
decisin que tome aectar directamente los resultados que obtenga=
'sted calcula que necesita cinco camiones con valor de T.6/ /// cada uno+ adems de
equi<o de oicina <or valor de T./ ///= "n total necesitar T9 .0/ ///+ <or lo que decide inver3
tir en el negocio T06/ /// de sus aCorros ? el resto inanciarlo a trav,s de una deuda bancaria a
largo <lazo= !odramos visualizar el resultado de estas decisiones a trav,s de la ecuacin con3
table bsica+ que quedara de la siguiente manera1
Cules son
los
componente
s de la
ecuacin
contable
bsica?
#ctivos b !asivos d (a<ital contable
9 .0/ /// b 6./ /// d 06/ ///
recursos uentes de
inanciamiento
(omo <odemos a<reciar+ las em<resas tienen solamente dos uentes de donde <ueden obte3
ner los recursos que necesitan1 ?a sea a trav,s de las a<ortaciones de los socios Jinclu?endo los
recursos generados <or la <ro<ia em<resaK o mediante inanciamiento e-terno= (ada una de estas
**A
o<ciones tiene sus ventaDas ? desventaDas= Si los dueFos no se quieren endeudar+ el crecimiento
de su em<resa de<endera de los montos adicionales que <udieran invertir en ella+ o de la rein3
versin de las utilidades en la misma= (on el inanciamiento e-terno+ en cambio+ su crecimiento
<odra verse acelerado+ <ero Cabra un costo J<ago de interesesK <or el uso del dinero <rovenien3
te de esta uente=
(Cercicio
.>+
(om<letar la cantidad omitida en la siguiente ecuacin1
ctivos X 8asivos ^ !a7ital
*>
+>
X Q 0AA AAA ^ Q* +AA AAA
X Q -.+ AAA ^ Q /-1 AAA
,> Q* /AA AAA X
^ Q 2-. AAA
-> Q+ 1/. AAA X Q* ,*. AAA ^
.> Q- AAA AAA X
^ Q, *AA AAA
(Cercicio .>,
Del siguiente listado de cuentas+ determinar el total de activos=
(5ectivo Q-.
8r%stamo bancario *AA
AAA (di6cio /0A
AAA Hi7oteca 7or 7a"ar +.A
AAA !uentas 7or cobrar **A
AAA
(qui7o de o6cina +,A
AAA
(Cercicio .>-
(on la siguiente inormacin+ calcular el total de ca<ital contable utilizando la ecuacin contable=
(qui7o de o6cina Q+A
(5ectivo /A
AAA Terreno ,AA
AAA (di6cio 2AA
AAA
8r%stamo bancario ,AA
AAA
(Cercicio .>.
De los siguientes conce<tos+ determinar cules corres<onden a <asivos=
(qui7o de o6cina Q-.
!uentas 7or 7a"ar 2A
AAA Im7uestos 7or 7a"ar *A
AAA Terreno +AA
AAA
!a7ital social .AA
AAA
(5ecto de las decisiones de inversin ?
6nanciamiento en la ecuacin contable bsica
Qu es una
transaccin?
Las decisiones que toma la em<resa van encaminadas a conservar su crecimiento ?
su<ervivencia+ ? se ven releDadas a trav,s de las transacciones u o<eraciones que realiza=
!odramos deinir una transaccin como un intercambio entre dos <artes+ o tambi,n como todo
acontecimiento que aecta a la em<resa ? que se <uede medir ? cuantiicar+ es decir+ que se le
<uede dar un valor monetario=
"n toda transaccin deben e-istir+ como mnimo+ dos elementos1 el origen o recurso de la
o<eracin Jla causaK ? el em<leo o a<licacin a que va destinado JeectoK=
***
Su<ongamos que dos socios inician un negocio denominado #sesoras )nmobiliarias+ S= #= Las
siguientes transacciones ocurrieron durante ebrero+ su <rimer mes de o<eraciones1
a/ )niciaron el negocio con una a<ortacin inicial de TE/ ///=
"sta transaccin aect a dos <artidas1 en el instante de Cacerse la a<ortacin+ la em<resa
cont con un activo que es el eectivo en el banco+ ? como a todo recurso corres<onde
una uente+ ese recurso ue <ro<orcionado <or los dueFos+ <or lo que se aumentara una
<artida llamada ca<ital social+ que es donde se registran las a<ortaciones de los socios=
ctivos X 8asivos ^ !a7ital contable
(5ectivo
aM ^ 1A AAA
!a7ital social
^ 1A AAA
La ecuacin contable des<u,s de esta transaccin quedara1
# b ! d (
E/ /// b / d E/ ///
0/ (om<raron a cr,dito equi<o de oicina con valor de T./ ///=
(on esta adquisicin aCora la em<resa cuenta+ adems de eectivo+ con otro recurso que
es el equi<o de oicina+ <ero como se com<r a cr,dito+ incurri en una obligacin con
un tercero=
contable
(5ectivo ^ equi7o
o6cina
1A AAA
bM ^ +A AAA
creedores diversos
^ +A AAA
!a7ital social
1A AAA
La ecuacin resultante ser1
# b ! d (
9// /// b ./ /// d E/ ///
c/ %btuvieron un <r,stamo <or T6/ ///=
(on esta transaccin aument el eectivo de la em<resa+ <ero tambi,n se incrementaron
sus deudas=
>
contable
(5ectivo ^ equi7o
o6cina
1A AAA +A
AAA cM ^ .A
creedores
7r%stamo diversos
^
bancario
+A AAA
^ .A AAA
!a7ital social
1A AAA
La ecuacin quedara de esta manera1
# b ! d (
96/ /// b 0/ /// d E/ ///
d/ (om<raron de contado una camioneta con valor de T0/ ///=
**+
#qu se est adquiriendo un activo+ que es la camioneta+ <ero se est disminu?endo otro
activo+ que es el eectivo que <osee la em<resa=
ctivo
s
X 8asivos ^ !a7ital
contable
equi7o de equi7o
de
(5ectivo ^
o6cina
^
trans7or te
*,A AAA +A AAA
creedores
7r%stamo diversos
^
bancario
+A AAA .A
AAA
!a7ital
social
1A AAA
La ecuacin contable resultante es1
# b ! d (
96/ /// b 0/ /// d E/ ///
(omo <odemos a<reciar+ des<u,s de esta transaccin no se aectaron los totales+ sim<le3
mente cambiaron de un ti<o de activo a otro=
"l siguiente cuadro resume las transacciones anteriores1
ctivo
s
X 8asivos ^ !a7ital
contable
(5ectivo ^
equi7o de
^
equi7o de o6cina
trans7or
te
aM ^ 1A AAA
bM ^ +A
AAA cM ^ .A AAA
dM Y 0A AAA ^ 0A
creedores
^
7r%stamo diversos
bancario
^ +A AAA
^ .A AAA
!a7ital
social
^ 1A
AAA
/A AAA ^ +A AAA ^ 0A
AAA
X +A AAA ^ .A
AAA
^ 1A AAA
Qu
signi&ca
par tida
doble?
Lo que Cemos <odido com<robar des<u,s de ver el eecto de las transacciones en la ecuacin
contable bsica es que todas las transacciones que realizan las em<resas aectan al menos dos
<artidasG a este CecCo se le llama en contabilidad (artida doble+ ? ocurre <or el sim<le CecCo de
que a todo recurso corres<onde una uente+ <or lo que inde<endientemente de la transaccin que
se registre+ siem<re se sigue cum<liendo la ecuacin contable bsica=
(Cercicio
.>/
"l 9 de ma?o del aFo en curso+ Marco #ntonio MuFoz estableci un des<acCo de consultora llamado
MuFoz ? #sociados+ S= (= Durante su <rimer mes de o<eraciones realiz las siguientes transacciones1
(, #bri una cuenta de cCeques a nombre del negocio con un de<sito de T.0/ ///=
-, (om<r a cr,dito equi<o de oicina <or valor de T9/ ///=
+, (om<r un local <ara el negocio <or T;// ///+ <ara lo cual dio un engancCe de T96/ /// ? <or
el resto irm un documento <or <agar a .; meses=
., %btuvo un <r,stamo bancario <or T.6 /// <ara la com<ra de equi<o de cm<uto=
1, (om<r de contado equi<o de cm<uto <or T.; E//=
2, !ag T5 /// del cr,dito recibido en el inciso .=
Se <ide1
)ndicar el eecto de cada transaccin en la ecuacin contable+ utilizando los encabezados siguientes1 eec3
tivo d equi<o de oicina d equi<o de cm<uto d ediicio b <r,stamo bancario d documento <or <agar d
acreedores diversos d ca<ital social=
**,
(5ecto de las decisiones de o7eracin
en la ecuacin contable bsica
Hasta aCora Cemos visto el eecto de las decisiones de inversin ? inanciamiento en la
ecuacin+ <ero nos alta analizar el eecto que eDercen las decisiones de o<eracin+ es decir+
transacciones que im<liquen ingresos ? gastos+ en la ecuacin contable=
'no <odra <reguntarse en qu, <arte de la ecuacin tendran que incluirse los ingresos ?
gastos de la em<resa+ <ues+ como ?a Cemos mencionado+ los ingresos ? gastos se inclu?en en el
estado de resultados+ ? al inal del <eriodo+ las em<resas determinan una utilidad o una <,rdida
<or sus o<eraciones+ que deben a<arecer en la <arte corres<ondiente al ca<ital contable en el
balance general= !or lo tanto+ todo incremento en el ca<ital contable que no es resultado de
nuevas a<ortaciones de los socios es <roducto de un ingreso= De la misma orma+ cualquier dis3
minucin en el ca<ital contable que no sea consecuencia de retiros <or <arte de los accionistas
es consecuencia de un gasto= (on estos datos en mente+ aCora <odemos am<liar la ecuacin con3
table <ara dar cabida a los ingresos ? gastos+ tal como se muestra en la igura 6=5=
Cmo se
forma el
capital
contable?
# !
(
( #
#
!
T
b
S
d
)
) )
V V
T
% %
#
L
d #<ortaciones
a $etiros o reembolsos
d )ngresos 'tilidad
a Gastos o <,rdida
Fi"ura .>,
m7liacin de
la ecuacin
contable 7ara
incluir in"resos ?
"astos
!ara <oder incluir en la ecuacin contable transacciones que im<liquen ingresos o gastos de
la em<resa+ ,stas se deben sumar o restar en el ca<ital contable+ <ues aunque los ingresos ? gas3
tos no son cuentas de ca<ital+ el ca<ital contable se ve incrementado o disminuido <or la utili3
dad o <,rdida que se obtenga en el <eriodo=
Volviendo al eDem<lo de #sesoras )nmobiliarias+ S= #=+ su<ongamos que+ adems de las
transacciones ?a incluidas en el resumen del Bltimo cuadro+ la em<resa realiz las siguientes
o<eraciones1
6/ !restaron servicios <or los que recibieron T56 ///=
Los servicios que <restan las em<resas <ueden cobrarse de contado+ es decir+ cuando se
<resta el servicio+ o a cr,dito+ en el que se le cobra al cliente en un <eriodo <osterior= "l
eecto que tienen los ingresos en la ecuacin es siem<re un aumento en una cuenta
de activo+ que <uede ser eectivo o cuentas <or cobrar+ segBn sea el caso+ <or un lado+ ?
<or otro lado un aumento en los ingresos de la em<resa+ lo cual se releDa en un
incremento en el ca<ital contable=
ctivo
s
X 8asivos ^ !a7ital contable
(5ectivo ^
equi7o
^
equi7o de de
o6cina trans7or
te
/A AAA +A AAA 0A
AAA eM^ ,. AAA
creedores
^
7r%stamo diversos
bancario
+A AAA .A
AAA
!a7ital
^
in"resos Y
"astos social
1A AAA
^ ,. AAA
La ecuacin quedara as1
# b ! d (
9E6 /// b 0/ /// d 996 ///
**-
;/ !agaron sueldos del mes de ebrero <or TE ///=
Los gastos de la em<resa ocasionan ?a sea la disminucin de un activo o el incremento
de un <asivo+ adems de un incremento en los gastos+ lo cual se releDa en una disminu3
cin del ca<ital contable=
(5ectivo ^
equi7o
^
equi7o de de
o6cina trans7or
te
2. AAA +A AAA 0A
AAA 5M Y 1 AAA
creedores
^
7r%stamo diversos
bancario
+A AAA .A
AAA
!a7ital
^ in"resos Y
"astos social
1A AAA ,. AAA
Y 1 AAA
La ecuacin contable tendra aCora los siguientes saldos1
# b ! d (
900 /// b 0/ /// d 9/0 ///
</ !agaron los recibos de agua ? luz del mes de ebrero <or T; ///=
&uevamente el gasto ocasionara una disminucin de un activo ? una disminucin del
ca<ital contable=
Y - AAA
"l resumen del total de transacciones de #sesoras )nmobiliarias+ S= #= durante el mes
de ebrero se <uede a<reciar en el cuadro siguiente1
(5ectivo ^
equi7o
^
equi7o de de
o6cina trans7or
te
aM ^ 1A AAA
bM ^ +A
AAA cM ^ .A AAA
dM Y 0A AAA ^
0A AAA eM ^ ,. AAA
5M Y 1
AAA "M Y
creedores
^
7r%stamo diversos
bancario
^ +A AAA
^ .A
AAA
!a7ital
^ in"resos Y
"astos social
^ 1A AAA
^ ,. AAA
Y 1 AAA
Y - AAA
1, AAA ^ +A AAA ^ 0A
AAA
+A AAA ^ .A AAA ^ 1A AAA ^ ,. AAA Y *+
AAA
!or lo que la ecuacin contable al inal del <eriodo sera1
# b ! d (
905 /// b 0/ /// d 9/5 ///
(5ectivo ^
equi7o
^
equi7o de de
o6cina trans7or
te
10 AAA +A AAA 0A
AAA 5M Y - AAA
creedores
^
7r%stamo diversos
bancario
+A AAA .A
AAA
!a7ital
^ in"resos Y
"astos social
1A AAA ,. AAA Y 1
AAA
**.
!odemos observar que el ca<ital contable se increment en T.5 ///+ mismos que corres<on3
den a las utilidades que inalmente obtuvo la em<resa en el mes= !or lo tanto+ se <uede airmar
que la dierencia en el valor del ca<ital contable de un <eriodo a otro+ cuando no Ca? nuevas
a<orta3 ciones ni retiros+ se debe al eecto de los ingresos ? gastos que derivan en una utilidad o
<,rdida=
Su<ongamos que conclu? el segundo mes de o<eraciones del negocio+ el cual inici el mes
de marzo con los siguientes saldos1
# b ! d (
905 /// b 0/ /// d 9/5 ///+
? al da 59 de marzo+ des<u,s de verse aectado <or las transacciones del mes+ la ecuacin ado<3
ta la siguiente orma1
# b ! d (
.55 /// b E6 /// d 9;E ///
Si en la em<resa los socios no realizaron nuevas a<ortaciones ni retiros durante el mes+
<odramos deducir que la utilidad que obtuvo la em<resa durante marzo ue de T;6 ///
JT9/5 /// d
T$ ''' b T9;E ///K= "n caso de que durante ese mes los socios Cubieran CecCo
a<ortaciones adicionales <or T96 ///+ entonces la utilidad Cabra sido de T5/ /// JT99E ///
d T3' ''' b
T9;E ///K+ o si Cubieran CecCo retiros <or T9/ ///+ entonces la utilidad Cabra sido de T66 ///
JT25 /// d T$$ ''' b T9;E ///K=
(Cercicio .>0
Si el total de activos de una em<resa aumenta en T;/ /// durante un <eriodo ? los <asivos se
incrementan en T.6 /// durante el mismo la<so+ el monto del cambio en el ca<ital contable es1
a/ 'n aumento de T.6 ///=
0/ 'na disminucin de T.6 ///=
c/ 'n aumento de T96 ///=
d/ 'na disminucin de T96 ///=
(Cercicio .>1
# continuacin se <resentan las ecuaciones contables del inicio ? inal del <eriodo de Lavalombras+ S= #=
)nicio1 # b ! d (
T;6/ /// b 9E/ /// d .0/ ///
8in1 # b ! d (
T;26 /// b 926 /// d 5// ///
Se <ide1
(, Determinar la utilidad o <,rdida del <eriodo su<oniendo que no Cubo a<ortaciones ni retiros=
-, Determinar la utilidad o <,rdida su<oniendo que los socios Cicieron a<ortaciones <or T96 ///=
+, Determinar la utilidad o <,rdida su<oniendo que los socios Cicieron retiros de ca<ital <or T9/ ///=
Las cuentas
Las em<resas+ <ara <oder llevar el registro de sus o<eraciones de manera ordenada ? uniorme+
utilizan una Cerramienta llamada cuenta= Su<ongamos que usted quiere ordenar el clset de su
cuarto+ <ero ,ste actualmente no tiene estantes+ ni caDones+ ? todas sus <ertenencias estn amon3
tonadas en el <iso= Lo <rimero que tendra que Cacer sera instalar tubos en los cuales colgar su
ro<a+ adems de entre<aFos ? caDoneras <ara tener un lugar donde guardar cada <renda segBn su
ti<o= De esta manera <odra usted <oner todas las camisetas en un caDn+ los calcetines en otro+
? as sucesivamente Casta clasiicar ? ordenar todo su vestuario <ara acilitarle encontrar cada
<renda cuando la necesite+ sin tener que revolver en todos lados=
"n la contabilidad ocurre algo semeDante= !ara llevar un orden en los registros se utilizan las
cuentas+ cada una de las cuales agru<a dierente ti<o de inormacin <ara que ,sta <ueda estar
Qu es una
cuenta?
**/
Qu es un
catlogo de
cuentas?
debidamente estructurada ? ordenada+ de tal manera que <ueda ser utilizada en la toma de deci3
sionesG de lo contrario+ la generacin de esta inormacin sera un <roceso inBtil=
Las cuentas son <ara la contabilidad el equivalente a los caDones ? estantes <ara un clset=
"l registro detallado de los cambios que ocurren en las em<resa se realiza en las cuentas= !or
eDem<lo+ e-iste una cuenta que se llama Zequi<o de oicina[ en la que se registra o guarda el
costo de los muebles de oicina+ a<aratos telenicos+ arcCiveros+ co<iadoras ? sillas que <osea
la em<resa=
La orma de nombrar cada cuenta <uede variar de una em<resa a otra= "n una se le <uede
llamar a una cuenta Zmobiliario ? equi<o[+ mientras que en otra <uede designarse como Zequi<o
de oicina[ o Zmuebles ? enseres[= Los nombres de las cuentas que cada em<resa utiliza ? los
conce<tos que se inclu?en en cada una de ellas se encuentran detallados en lo que se denomina
cat.lo*o de cuentas+ que es un listado con el nombre de las cuentas que se utilizan+ el nBmero
asignado a cada una ? los conce<tos que se inclu?en en ellas= La cantidad de cuentas que
inclu?e el catlogo est relacionada con el tamaFo de la em<resa ? la com<leDidad de sus
o<eraciones=
Las cuentas se clasiican en cinco categoras o gru<os+ que son1
a/ 5uentas de activos. #gru<a a todas aquellas cuentas que re<resentan los bienes o dere3
cCos que <osee la em<resa+ como son eectivo+ equi<o+ ediicios ? terrenos+ entre otros=
0/ 5uentas de (asivos. $e<resentan deudas u obligaciones contradas <or la com<aFa+
como <ueden ser Ci<otecas ? <r,stamos bancarios=
c/ 5uentas de ca(ital. $e<resentan la <arte de los activos inanciada <or los dueFos o
accionistasG las <rinci<ales cuentas de ca<ital son el ca<ital social+ que muestra el valor
de las a<ortaciones que Can realizado los dueFos en la em<resa+ ? la cuenta de utilidades
retenidas+ que re<resenta las utilidades que se Can reinvertido en el negocio=
d/ 5uentas de in*resos. $e<resentan aquellos incrementos brutos en el ca<ital que no
ueron ocasionados <or a<ortaciones adicionales de los socios en el negocio=
6/ 5uentas de *astos. $e<resentan aquellos decrementos brutos en el ca<ital que no son
ocasionados <or retiros <or <arte de los accionistas o dueFos=
Las cuentas se <ueden re<resentar en orma de T= "l utilizar este ti<o de re<resentacin es mu?
Btil <ara com<render de manera ms clara la orma en que las cuentas son aectadas <or las
transacciones que la em<resa realiza= "l saldo de una cuenta es el resultado de restar los dos
lados de la cuenta+ el izquierdo ? el derecCo+ ? se ubica del lado que tenga la cantidad ms
grande= "n la igura 6=; se muestra una re<resentacin grica de la cuenta T=
Fi"ura
.>-
!uenta T
&ombre de la cuenta
"l lado izquierdo de la
cuenta T se llama debe
(uando el saldo de la
cuenta queda del lado
izquierdo se le llama
deudor
"l lado derecCo de la
cuenta T se llama 8aber
(uando el saldo de la
cuenta queda del lado
derecCo se le llama
acreedor
Que es la
cuenta +?
>ebe es un nombre utilizado en la terminologa contable+ derivado de la <alabra debiti+ uti3
lizada en la antigua $oma <ara designar al que <osea un derecCo+ <ero de ninguna manera se
reiere a que la em<resa le deba dinero a otros+ solamente es un nombre <ara el lado izquierdo
de la cuenta= De igual manera el t,rmino 8aber <roviene del t,rmino crediti+ que se utilizaba
<ara designar a quien Cabilitaba o <rovea de bienes ? con el cual se contraa una obligacin+
aunque esto no signiica que necesariamente todo lo que se anote del lado derecCo de la cuenta
es <orque se le deba a alguien+ es sim<lemente un nombre <ara ese lado de la cuenta=
**0
Las cuentas se ven aectadas <or las o<eraciones que realiza la em<resa+ de<endiendo de su
naturaleza= "sto se <uede ver meDor des<eDando la ecuacin contable+ como se <uede a<reciar
en la igura 6=6=
#ctivo b !asivo d (a<ital contable
#ctivo b !asivo d J(a<ital social e utilidades o <,rdidasK
#ctivo b !asivo d J(a<ital social d ingresos a gastosK
#ctivo d Gastos b !asivo d ca<ital social d ingresos
Saldo deudor b Saldo acreedor
Fi"ura .>.
$aturaleza
de las
cuentas
Los gastos ? los activos son considerados recursos utilizados <or la em<resa <ara generar
un beneicio+ mientras que los <asivos+ ca<ital e ingresos re<resentan las uentes de donde se
<ueden obtener dicCos recursos1
R6cursos B &u6nt6s
activos <asivos
gastos ca<ital
ingresos
!or lo tanto+ las cuentas de activos ? gastos son de naturaleza deudora+ es decir+ su saldo
normal est en la columna del debeG <or el contrario+ las cuentas de <asivos+ ca<ital e ingresos
son de naturaleza acreedora+ es decir+ su saldo normal est en la columna del Caber= Las reglas
de aectacin que se derivan de des<eDar las cuentas se muestran en la igura 6=4=
Fi"ura .>/
3e"las de
a5ectacin
de las
cuentas
!or eDem<lo+ la cuenta de eectivo es una cuenta de activo ? se incrementa si se le anota una
cantidad en el debe o lado izquierdo+ mientras que disminu?e si se le anota una cantidad en el
Caber o lado derecCo=
Su<oniendo que una em<resa tena eectivo <or T6/ /// ? <aga los recibos de agua ? luz
<or T6 ///+ los movimientos en su cuenta quedaran registrados de la siguiente manera1
E;6cti9o
6/+/// 6+///
;6+///
#ctivo !asivo (a<ital )ngreso Gasto
d a a d a d a d d a
**1
!or lo tanto+ el saldo de la cuenta de eectivo des<u,s de <agar los servicios quedara en T;6
/// JT6/ /// T6 ///K del lado del debe+ debido a que la cantidad del lado izquierdo era
ma?or=
Las cuentas de activo+ <asivo ? ca<ital contable estn e-<resadas en la ecuacin contable
bsica ? dan origen al balance general+ del mismo modo que las cuentas de ingresos ? gastos se
<lasman en el estado de resultados+ como se <uede a<reciar en la igura 6=0=
Fi"ura .>0
!uentas de
balance ? cuentas
de resultados
#ctivos !asivos (a<ital )ngresos Gastos
Balance
general
'tilidad o <,rdida
#so de la ecuacin contable 7ara
determinar
la situacin 6nanciera de la em7 r esa
'na vez que a<rendimos a determinar el eecto de las transacciones originadas <or las deci3
siones de o<eracin+ inversin ? inanciamiento en la ecuacin contable+ <odemos Cacer una
evaluacin de su situacin inanciera+ la cual est determinada <or la manera en que estn inan3
ciados sus activosG en otras <alabras+ qu, tanto de sus activos est inanciado con deuda ? cun3
to <or ca<ital contable=
(uanta ms <ro<orcin de los activos est, inanciada con deuda+ ms riesgoso ser el nego3
cio+ <ues en caso de no obtener los resultados es<erados+ la em<resa se <uede ver en diicul3
tades <ara Cacer rente a las obligaciones contradas+ <or lo que las decisiones de inanciamiento
son mu? relevantes ? no deben tomarse a la ligeraG una mala decisin <uede llevar a la em<resa
a enrentar serios <roblemas inancieros=
"sto no quiere decir que sea malo que las em<resas se inancien con deudaG todo de<ende
de la ca<acidad de la em<resa <ara <agarla= 8inanciarse con deuda a?uda a mucCas em<resas en
su crecimiento+ slo Ca? que tener cuidado de no caer en e-cesos=
Su<ongamos que la ecuacin contable de Te-turizados+ S= #=+ muestra los siguientes saldos1
X 8 ^ !
.AA AAA X *+. AAA ^ ,0.
AAA
*AAU +.U 0.U
"sto signiica que .6M del total de sus activos est inanciado <or deudas u obligaciones ?
el 06M restante ue inanciado <or los socios= "n el ca<tulo 0 estudiaremos el balance general
? veremos con ms detalle la evaluacin de la situacin inanciera de las em<resas a <artir de la
inormacin contenida en el mismo=
(Cercicio .>2
**2
'na em<resa dedicada al lavado de alombras llamada Lavados !roesionales+ S= #= muestra los siguientes
saldos al 5/ de noviembre=
(5ectiv
o
Q1/ AAA
!liente
s
*A AAA
(qui7o de cm7uto 1 AAA
(qui7o de o6cina 2A AAA
Terren
o
++A AAA
creedores diversos ,A AAA
8r%stamos bancarios *AA AAA
!a7ital
social
+1- AAA
Durante el mes de diciembre se llevaron a cabo las siguientes transacciones1
a/ Los socios realizaron las siguientes a<ortaciones1 dinero en eectivo <or T;// ///+ un terreno de
T.// /// ? un ediicio de T6// ///=
0/ !ag la renta del mes <or T. 6//=
c/ (om<r equi<o de cm<uto <or T56 ///+ de los cuales se <agaron T./ /// ? el resto se <agar
dentro de tres meses=
d/ !rest servicios <or T5/ ///+ de los que ?a recibi T9; ///= "l resto se cobrar en 5/ das=
6/ !ag sueldos <or T9. ///=
;/ !ag <ublicidad <or T6 ///=
</ (obr T5 /// a los clientes=
=/ !rest servicios de contado <or T./ ///=
i/ !idi un <r,stamo al banco <or T;6 /// el cual ue autorizado ? se <agar en 9; meses=
Se <ide1
(, (om<robar la ecuacin contable al 5/ de noviembre=
-, "laborar una tabla con los siguientes encabezados1
"ectivo d clientes d equi<o de cm<uto d equi<o de oicina d ediicio d terreno b !r,stamo bancario
d acreedores diversos d ca<ital social d ingresos a gastos=
+, !asar los saldos iniciales a la tabla ? aectarla con las transacciones ocurridas durante el mes de
diciembre=
., (om<robar la ecuacin contable al 59 de diciembre=
1, Determinar qu, <orcentaDe de recursos est inanciado con deuda ? qu, <orcentaDe con ca<ital=
2, Determinar la utilidad o <,rdida obtenida en el <eriodo=
3, (on base en la inormacin del eDercicio+ <resentar en orma estructurada los movimientos en el
ca<ital contable=
*+A
Ma7a conce7tual
La ecuacin contable
Historia ?
evolucin
(om<onentes1
#ctivos
!asivos
(a<ital
Las decisiones
de la em<resa
Teora de la
<ro<iedad
Teora de la
entidad
)nversin 8inanciamiento %<eracin
#ctivo b !asivo d (a<ital
Generan
transacciones
$ecursos b 8uentes
#ectan cuentas
!artida doble
Ti<os de cuentas
#ctivos
!asivos (a<ital )ngresos Gastos
Balance general
# b ! d (
) a G
'tilidad o <,rdida
*+*
8roblemas
8 3 ' B L ( M . > *
(, "-<resar la orma matemtica de la teora de la <ro<iedad1
-, (om<letar la cantidad omitida en las siguientes ecuaciones1
Acti9os B Dasi9os E Fa8ital
b 5// d E//
. 564 b E0/ d
+, 'tilizando la ecuacin contable+ determinar el total de activos1
(a<ital social1 T0//
!r,stamo bancario1 T.6/
!roveedores1 T99/
., "-<resar la orma matemtica de la teora de la entidad1
1, (om<letar la cantidad omitida en las siguientes ecuaciones1
Acti9os B Dasi9os E Fa8ital
b 6// d 0//
5 624 b . 9E/ d
2, (on la siguiente inormacin+ determinar el total de <asivos1
(a<ital social1 T;//
"diicio1 T66/
"qui<o1 T59/
8 3 ' B L ( M . > +
"l dueFo de una brica de agua embotellada tiene los siguientes bienes ? adeudos Htanto <er3
sonales como de su negocioH al 5/ de noviembre del aFo .1
(5ectivo en cuentas 7ersonales **A
(5ectivo en cuenta bancaria del ne"ocio +0A
AAA
3ancBo en Santia"o< $uevo Len *+ AAA
AAA
)e7ar tamento en la Isla del 8adre , AAA
AAA
ccin del !lub Valle lto + AAA
AAA
!asa en Valle 'riente Jinclu?endo mobiliarioM / .AA
AAA
Bode"a ? terreno de su ne"ocio en la colonia
To7o !Bico
, +AA
AAA
)os camiones de re7ar to ,*A
AAA
)eudas tarCetas de cr%dito 7ersonales -.
AAA
Maquinaria 7ara 7uri6car el a"ua 0.A
AAA
'tros equi7os de la 5brica *+A
AAA
8r%stamos bancarios del ne"ocio * AAA
AAA
)euda tienda de7ar tamental Liver7ool +.
AAA
*++
#dicionalmente+ tiene clientes que le deben T5E /// ? a sus <roveedores les debe T9/ 2//=
Se <ide1
(, Determinar el valor de su <atrimonio desde el enoque de la teora de la <ro<iedad=
-, Determinar el valor del ca<ital contable de su negocio desde el enoque de la teora de
la entidad=
8 3 ' B L ( M . > ,
#ctivos b !asivos
a/ T5 .60 /// b
d
d
(a<ital
T9 0/6 ///
0/ b T. 45. /// d T4 296 ///
c/ T6 2;/ /// b T. 9.6 /// d
d/ T9 0.6 /// b TE.6 /// d
6/ b T. 5.6 /// d T0 5// ///
8 3 ' B L ( M . > -
#ctivos b !asivos d (a<ital
a/ TE9. /// b
d T5;. ///
0/ T460 /// b T5.6 /// d
c/ T9 0E; /// b d T29. ///
d/ b T; 9.5 /// d T6 24. ///
6/ b T9 2;/ /// d T5 9./ ///
8 3 ' B L ( M . > .
(, Del siguiente listado de cuentas+ identiicar los activos=
Mobiliario de o6cina Q+,
!uentas 7or 7a"ar /0
AAA Im7uestos 7or 7a"ar *A
AAA Terreno +AA
AAA !a7ital social /AA
AAA
-, 'tilizando la ecuacin contable+ determinar el total de activos=
!a7ital social Q.AA
8r%stamo bancario *,A
AAA !uentas 7or 7a"ar *0A
AAA
+, Del siguiente listado de cuentas+ identiicar las cuentas de <asivos=
(5ectivo Q/A
!uentas 7or 7a"ar ,A
AAA (qui7o de trans7or te 2A
AAA 8r%stamo bancario -.
AAA Im7uestos 7or 7a"ar 0A
AAA !uentas 7or cobrar +A
AAA
*+,
8 3 ' B L ( M . > /
(, La com<aFa # tena al inicio del aFo un ca<ital de T;5/ ///+ durante el aFo los socios
a<ortaron T6/ /// ? se les re<arti T9/ /// de dividendos= #l inal del aFo el ca<ital
era de T4// ///= V(unto tuvo de utilidadW
-, La com<aFa B tiene un total de activos <or TE// ///+ los cuales estn inanciados en
un ;/M <or <asivo= V(ul es el monto del ca<italW
+, La com<aFa ( tiene T0// /// de ca<ital ? T5/ /// de <asivo= V(ul es el monto de su
activoW
., La com<aFa D tiene un terreno que los socios a<ortaron con un valor de T6// /// ?
una maquinaria que com<raron mediante un <r,stamo que les otorg el banco+ cu?o
valor asciende a T5// ///= V(ul es el monto del activoW V(ul es el monto del
<asivoW
V(ul es el monto del ca<italW
8 3 ' B L ( M . > 0
'na em<resa tiene los siguientes saldos al <rinci<io ? al inal de un aFo=
Total de
activos
Total de
7asivos
Total de
ca7ital
l inicio del
a@o
Q2-A AAA Q.*A AAA Z\
l 6nal del a@o Q* ,.A AAA Q0+. AAA Z\
Se <ide1
(on base en los datos anteriores+
(, (alcular el ca<ital contable al inicio ? al inal del aFo=
-, (alcular la utilidad o <,rdida del aFo su<oniendo que1
a/ "l dueFo no Cizo ninguna a<ortacin ni retiro en el negocio durante el aFo=
0/ "l dueFo realiz a<ortaciones adicionales <or T5./ /// en el negocio durante el
aFo ? no eectu ningBn retiro=
c/ "l dueFo no realiz a<ortaciones adicionales+ <ero retir T2/ /// en el aFo=
8 3 ' B L ( M . > 1
(amila $os estableci un negocio llamado Servicios !roesionales de Lim<ieza= Durante se<3
tiembre+ en su <rimer mes de o<eraciones realiz las siguientes transacciones1
(, De<osit T9// /// en una cuenta de cCeques a nombre del negocio=
-, (om<r equi<o de lim<ieza a cr,dito con valor de T;/ ///=
+, (om<r un terreno con valor de T.// ///+ de los cuales <ag T5/ /// al contado ? <or
el resto irm un documento=
., (om<r equi<o de oicina al contado <or T9. ///=
1, !ag T6 /// del adeudo contrado en el <unto .=
Se <ide1
)ndicar el eecto de cada transaccin en la ecuacin contable+ utilizando los encabezados
siguientes1 eectivo d equi<o de lim<ieza d equi<o de oicina d terreno b acreedores diversos d
ca<ital social=
8 3 ' B L ( M . > 2
"l doctor Guillermo Martnez estableci su consultorio dental en el mes de diciembre+ <ara
lo cual realiz las siguientes o<eraciones1
*+-
(, #bri una cuenta a nombre del negocio <or un monto de T4/ ///=
-, %btuvo un <r,stamo <or T6/ ///=
+, (om<r equi<o dental al contado <or TE/ ///=
., (om<r equi<o de cm<uto al contado <or T0 ///=
1, (om<r equi<o de oicina a cr,dito <or T9E ///=
2, !ag T. 6// de su adeudo del <unto 6=
Se <ide1
)ndicar el eecto de cada transaccin en la ecuacin contable+ utilizando los encabezados
siguientes1 eectivo d equi<o dental d equi<o de oicina d equi<o de cm<uto b acreedores
diver3 sos d <r,stamo bancario d ca<ital social=
8 3 ' B L ( M . > * A
La em<resa (omunicaciones tena los siguientes saldos al 59 de diciembre1
(5ectivo Q-A AAA (qui7o de
comunicaciones
Q,+A AAA
(qui7o de
o6cina
Q+. AAA creedores diversos Q+AA AAA
(di6cio Q./A AAA !a7ital social Q0-. AAA
Durante el mes de enero realiz las siguientes transacciones1
a/ "l <ro<ietario de<osit TE6 /// de sus ondos <ersonales en la cuenta bancaria del
negocio=
0/ (om<r un terreno ? un ediicio <or un <recio total de T;6/ ///+ de los cuales T9// ///
corres<onden al valor del terreno ? T56/ /// al ediicio= Del total <ag un engancCe de
T.// /// ? irm un documento <or el resto=
c/ (om<r equi<o de cm<uto a cr,dito a <or T9. 6//=
d/ %btuvo un <r,stamo con el Banco N <or un monto de T9// ///=
6/ !ag T4 /// del adeudo del <unto c=
Se <ide1
(, (om<robar la ecuacin contable al 59 de diciembre=
-, !re<arar una tabla con los siguientes encabezados1 eectivo d equi<o de oicina d
edi3 icio d equi<o de comunicaciones d equi<o de cm<uto d terreno b acreedores
diver3 sos d <r,stamos bancarios d ca<ital social=
+, !asar a la tabla los saldos iniciales=
., )ndicar el eecto de las transacciones mencionadas en la ecuacin contable anterior ?
obtener la ecuacin contable al terminar el mes de enero=
1, Determinar qu, <orcentaDe de activos est siendo inanciado <or <asivos ? qu, <or3
centaDe <or ca<ital contable=
8 3 ' B L ( M . > * *
Dal?ir 8lores estableci una agencia de viaDes+ <ara lo cual realiz las siguientes transacciones
durante el mes de se<tiembre1
a/ De<osit T96/ /// en una cuenta de cCeques a nombre de ViaDes Dal?ir=
0/ (om<r equi<o de oicina Jcom<utadora e im<resoraK <or T;/ /// a cr,dito=
c/ !rest servicios <or T.6 ///+ de los cuales T./ /// ueron en eectivo ? el resto a cr,dito=
*+.
d/ !ag T0 /// de renta del local=
6/ Hizo un <ago <arcial de T9/ /// del equi<o de oicina que com<r a cr,dito=
;/ !ag sueldos del mes <or T9. ///=
Se <ide1
(, "laborar una tabla con los siguientes encabezados1 eectivo d cuentas <or cobrar d
equi<o de oicina b acreedores diversos d ca<ital social d ingresos a gastos=
-, Llenar la tabla con las transacciones del mes de se<tiembre=
+, (om<robar la ecuacin contable al inal del mes=
., Determinar qu, <orcentaDe de recursos estn inanciados con deuda ? qu, <orcentaDe
con ca<ital=
8 3 ' B L ( M . > *
+
!ara cada uno de los <untos siguientes+ mencionar una transaccin que tendra el eecto requeri3
do en los elementos de la ecuacin contable=
(, #umento de un activo ? de un <asivo=
-, Disminucin de un activo ? de un <asivo=
+, #umento de un activo ? disminucin de otro activo=
., #umento de un activo ? del ca<ital contable=
1, Disminucin de un activo ? de ca<ital=
8 3 ' B L ( M . > *
,
!ara cada uno de los <untos siguientes+ mencionar una transaccin que tendra el eecto requeri3
do en los elementos de la ecuacin contable=
(, #umento de un activo ? ca<ital contable=
-, #umento de un <asivo ? de un activo=
+, #umento de un activo ? disminucin de otro activo=
., Disminucin de un activo ? disminucin de un <asivo=
8 3 ' B L ( M . > *
-
"l arquitecto Manuel Barragn acaba de inaugurar su des<acCo de asesora en diseFo ?
construc3 cin de inmuebles+ DiseFos MB= !ara ello realiz las siguientes transacciones durante
el mes de marzo=
a/ De<osit T6// /// en una cuenta de cCeques a nombre de DiseFos MB=
0/ (om<r equi<o de diseFo Jcom<utadora+ restiradores+ etc=K <or T4/ /// a cr,dito=
c/ !rest servicios <or T06 ///+ de los cuales T;/ /// ueron <agados en eectivo ? el resto
a cr,dito=
d/ !ag T9. /// de renta del local=
6/ Hizo un <ago <arcial de T./ /// del equi<o de diseFo que com<r a cr,dito=
;/ !ag <ublicidad <or T2 ///=
*+/
Se <ide1
equi<o de diseFo b acreedores diversos d ca<ital social d ingresos a gastos=
-, Llenar la tabla con las transacciones del mes=
+, (om<robar la ecuacin contable al inal del <eriodo=
con ca<ital=
8 3 ' B L ( M . > * .
# continuacin se <resentan las ecuaciones contables del inicio ? inal del <eriodo <ara
#utolavado+ S= #= de (= V=
)nicio1 # b ! d (
T6 4// /// 5 9.6 /// . ;06 ///
8in1 # b ! d (
T6 6// /// 5 9// /// . ;// ///
Se <ide1
(, Determinar la utilidad o <,rdida del <eriodo+ su<oniendo que no Cubo a<ortaciones ni
retiros=
-, Determinar la utilidad o <,rdida+ su<oniendo que los socios Cicieron a<ortaciones <or
T;6 ///=
+, Determinar la utilidad o <,rdida+ su<oniendo que los socios Cicieron retiros de ca<ital
<or T6 ///=
8 3 ' B L ( M . > * /
Los activos ? <asivos totales de Magic Solve+ S= #= de (= V=+ al <rinci<io ? al inal del aFo
ueron los siguientes1
8rinci7io de a@o Final de
ctivos Q,-. AAA Q.+A AAA
8asivos Q1/ AAA Q*,. AAA
Se <ide1
(alcular la utilidad neta o la <,rdida neta de las o<eraciones durante el aFo+ en cada uno de
los siguientes casos inde<endientes1
(, &o Cizo retiros ni a<ortaciones adicionales durante el aFo=
-, Durante el aFo Cizo un retiro de ca<ital social de T./ /// <ero no Cizo a<ortaciones
adicionales=
+, Durante el aFo Cizo una a<ortacin de ca<ital de T;E ///=
., Durante el aFo Cizo un retiro de T9/ /// ? eectu una a<ortacin de ca<ital social adi3
cional de T56 ///=
1, Durante el aFo no Cizo retiros+ <ero Cizo una a<ortacin de ca<ital adicional de T56 ///=
8 3 ' B L ( M . > * 0
'na em<resa tiene los siguientes saldos al <rinci<io ? al inal de un aFo=
Total de activos Total de
7asivos
l inicio del a@o= Q,.. AAA Q*-A AAA
l 6nal del a@o= Q00A AAA Q-,. AAA
*+0
Se <ide1
(on base en los datos anteriores ? los su<uestos siguientes+ calcular la utilidad o <,rdida
neta de la com<aFa durante el aFo=
(, "l dueFo no Cizo ninguna a<ortacin ni retiro en el negocio=
-, "l dueFo realiz una a<ortacin adicional de T9;/ /// en el negocio ? no eectu
ningBn retiro=
+, "l dueFo no realiz a<ortaciones adicionales+ <ero retir T46 ///=
., "l dueFo realiz una a<ortacin <or T9;/ /// ? retir T46 ///=
8 3 ' B L ( M . > * 1
Daniel (ruz es <ro<ietario ? administrador de un negocio de consultora= #l terminar su <rimer
semestre de o<eraciones al 5/ de Dunio+ la em<resa tiene activos <or T;.6 /// ? <asivos <or
T906 ///= 'tilizando la ecuacin contable ? considerando inde<endientemente cada uno de los
casos siguientes+ determinar las cantidades solicitadas=
(, "l total de la cuenta de ca<ital contable al 5/ de Dunio=
-, "l total de ca<ital contable que tendr en diciembre de ese mismo aFo+ si durante el
segundo semestre sus activos aumentaran en T9;/ /// ? los <asivos en T.9 ///=
+, La utilidad o <,rdida neta durante el segundo semestre+ su<oniendo que no se
realizaron retiros ni nuevas a<ortaciones=
., La utilidad o <,rdida neta durante el segundo semestre+ su<oniendo que se realizaron
nuevas a<ortaciones <or T6/ /// ? no Cubo retiros=
1, La utilidad o <,rdida neta durante el segundo semestre+ su<oniendo que no se
realizaron nuevas a<ortaciones + <ero Cubo retiros <or T5/ ///=
2, La utilidad o <,rdida neta durante el segundo semestre+ su<oniendo que se realizaron
nuevas a<ortaciones <or T./ /// ? retiros <or T9. ///=
8 3 ' B L ( M . > * 2
Determinar el eecto de las siguientes transacciones sobre los tres elementos de la ecuacin con3
table=
(, "ectivo invertido <or los dueFos en el negocio=
-, "ectivo recibido <or los servicios <restados a los clientes=
+, "qui<o de oicina com<rado al contado=
., !ago de agua ? luz utilizados en el negocio=
1, !r,stamo recibido <or la em<resa=
8 3 ' B L ( M . > + A
'na em<resa de comida r<ida a domicilio llamada (omida "-<ress+ S= #=+ eectu las transac3
ciones siguientes durante ma?o1
a/ !rest servicios al contado <or T4 .6/=
0/ !rest servicios a cr,dito <or T2 ///=
c/ (obr a los clientes T4 ///=
d/ (om<r equi<o de oicina <or T9/ /// <agando T5 /// ? el resto a cr,dito=
6/ !ag a los acreedores T. 6//=
;/ 'n socio se retir de la em<resa+ <or lo que tuvo que devolv,rsele su a<ortacin inicial
de T./ /// en eectivo=
*+1
</ !ag <ublicidad <or T42/=
=/ !ag la renta del mes <or T; ///=
Se <ide1
(, Determinar el eecto sobre la ecuacin contable de cada una de las transacciones ante3
riores indicando si ocasion1
'n aumento en un activo ? la disminucin de otro=
'n aumento en un activo ? en un <asivo=
'n aumento en un activo+ una disminucin en otro activo ? un aumento en un <asivo=
'n aumento en un activo ? en el ca<ital contable=
'na disminucin en un activo ? en un <asivo=
'na disminucin en un activo ? en el ca<ital contable=
-, "laborar una tabla con los siguientes encabezados1 eectivo d clientes d equi<o de
oicina b acreedores diversos d ca<ital social d ingresos a gastos=
+, !asar a la tabla los siguientes saldos iniciales de (omida "-<ress al 9 de ma?o1
(5ectivo Q0A AAA creedores
diversos
Q1
AAA
!lientes +A AAA !a7ital social 2-
AAA
(qui7o o6cina *+ AAA
., (om<robar la ecuacin contable al 9 de ma?o=
1, #ectar la ecuacin con las transacciones del mes de ma?o=
2, (om<robar la ecuacin contable al 59 de ma?o=
3, Determinar la utilidad o <,rdida del mes de ma?o=
8 3 ' B L ( M . > + *
Miguel $amrez estableci una agencia de <ublicidad el 9 de Dunio del aFo en curso ? realiz
las transacciones siguientes durante ese mes1
a/ #bri una cuenta bancaria a nombre del negocio con un de<sito de T0/ ///=
0/ (om<r equi<o de oicina a cr,dito <or T95/ ///=
c/ !ag a los acreedores T2//=
d/ !rest servicios de <ublicidad a los clientes <or T;9 .6/ al contado=
6/ !ag el alquiler de la oicina <or T5 ///=
;/ !ag gastos diversos <or T. 6//=
</ !rest servicios a clientes a cr,dito <or T9/ ///=
=/ $etir eectivo <ara su uso <ersonal <or T. ///=
Se <ide1
(, )ndicar el eecto de cada transaccin en las cuentas de activo+ <asivo ? ca<ital= !or
eDem3 <lo+ transaccin a1 incremento activo e incremento ca<ital=
-, "laborar una tabla con los siguientes encabezados1 eectivo d cuentas <or cobrar d
equi<o de oicina b acreedores diversos d ca<ital social d ingresos a gastos=
Modiquela con las transacciones realizadas durante el mes de Dulio=
+, (om<robar la ecuacin contable al 59 de Dulio=
*+2
., Determinar qu, <orcentaDe de recursos est inanciado con deuda ? qu, <orcentaDe con
ca<ital=
1, (omentar acerca de la situacin inanciera de la em<resa=
2, "-<licar en orma breve <or qu, la inversin del dueFo ? los ingresos aumentaron el
ca<ital contable+ mientras que los retiros ? gastos lo disminu?eron=
8 3 ' B L ( M . > + +
"l 9 de ma?o de este aFo+ "nrique Se<Blveda estableci un negocio de bienes races llamado
Buscando(asa= "l seFor Se<Blveda realiz las transacciones siguientes durante el mes de ma?o1
a/ #bri una cuenta bancaria a nombre del negocio mediante un de<sito de TE/ ///=
0/ !ag el alquiler de la oicina <or T6 ///=
c/ !rest servicios de intermediario en la venta de dos casas+ <or lo cual recibi T5/ /// al
contado= Se le <agarn otros T;/ /// al irmar escrituras en ;6 das=
d/ #dquiri materiales de oicina a cr,dito <or T5 ///=
6/ (om<r un a<arato de a- ? una im<resora al contado <or T; 0//=
;/ $ecibi T96 /// de comisiones <or la venta de un local=
</ !ag a sus acreedores TEE/=
=/ !ag servicios ? sueldos a em<leados <or T0 9//=
i/ $etir T9 /// en eectivo <ara su uso <ersonal=
Se <ide1
(, )ndicar el eecto de cada transaccin en las cuentas de activo+ <asivo ? ca<ital=
equi<o de oicina d materiales de oicina b acreedores diversos d ca<ital social d
ingresos a gastos= Modiicarla con las transacciones realizadas durante el mes de
ma?o=
+, (om<robar la ecuacin contable al 59 de ma?o=
con ca<ital=
8 3 ' B L ( M . > + ,
Dos socios iniciaron un negocio de consultora en el mes de noviembre= Las siguientes transac3
ciones corres<onden a su <rimer mes de o<eraciones1
a/ Hicieron las siguientes a<ortaciones1 dinero en eectivo <or T5// ///+ un terreno <or
T6// /// ? un ediicio <or T9 06/
///=
0/ (om<raron equi<o de oicina <or T;/ ///+ de los cuales <agaron T5/ /// ? <or el
resto irmaron un <agar,=
c/ !restaron servicios de consultora <or T56 ///+ de los cuales cobraron T96 /// en eec3
tivo ? el resto lo cobrarn en 96 das=
d/ !agaron al contado sueldos <or T2 /// ? servicios <Bblicos <or T. ///=
6/ (obraron TE /// de las cuentas <endientes de cobro=
;/ !agaron T6 /// a los acreedores diversos=
</ !idieron un <r,stamo al banco+ el cual ue autorizado ? <or lo cual se de<ositaron T4/
/// en la cuenta de cCeques=
=/ !restaron servicios <or T.6 /// al contado=
i/ !agaron <ublicidad <or T. 5//=
*,A
Se <ide1
equi<o de oicina d terreno d ediicio b acreedores diversos d <r,stamo bancario d
ca<ital social d ingresos a gastos=
-, Modiicar la tabla con las transacciones eectuadas=
+, (om<robar la ecuacin contable al inal del mes=
ca<ital=
1, Determinar la utilidad o <,rdida <ercibida en el mes=
8 3 ' B L ( M . > + -
# continuacin se <resentan las transacciones de Tintorera Mima+ S= #=+ en su <rimer mes de
o<eraciones=
a/ Los socios Cicieron las siguientes a<ortaciones1 eectivo <or T9// ///+ maquinaria <or
T.// /// ? un ediicio <or T;6/ ///=
0/ !rest servicios <or T.6 ///+ de los cuales se cobraron T96 /// en eectivo ? el resto se
cobrar en 96 das=
c/ (om<r equi<o de oicina <or T6/ ///+ de los cuales se <agaron T5/ /// ? <or el resto
se irm un <agar,=
d/ !rest servicios <or T9/ /// de contado=
6/ !ag los recibos de luz+ gas ? tel,ono <or TE ///=
;/ !idi un <r,stamo al banco+ el cual ue autorizado ? <or lo cual se de<ositaron T6/ ///
en la cuenta de cCeques=
</ !ag de contado sueldos <or T9/ /// ? gastos varios <or T5 ///=
=/ Hizo un <ago <arcial de T. /// <or el equi<o com<rado a cr,dito=
i/ (obr T5 /// de las cuentas <or cobrar a los clientes=
Se <ide1
(, )ndicar el eecto de cada transaccin en las cuentas de activo+ <asivo ? ca<ital=
equi<o de oicina d maquinaria d ediicio b acreedores diversos d <r,stamos bancarios
d ca<ital social d ingresos a gastos= Modiquela con las transacciones realizadas=
+, (om<robar la ecuacin contable al inal del <eriodo=
ca<ital=
1, Determinar la utilidad o <,rdida <ercibida en el <eriodo=
2, (on base en la inormacin del <roblema+ <resentar en orma estructurada los
movimien3 tos en el ca<ital contable en el <eriodo=
8 3 ' B L ( M . > + .
# continuacin se <resentan los saldos de 8renos #utomotrices al 59 de ma?o del aFo 9=
(5ectivo Q.A
!uentas 7or cobrar *+
AAA Materiales de o6cina -
AAA Terreno 1AA
AAA (di6cio ,,A
AAA creedores diversos +0*
AAA !a7ital social 2+.
AAA
*,*
Transacciones eectuadas durante el mes de Dunio1
a/ $ecibi las siguientes a<ortaciones1 dinero en eectivo <or T;// /// ? equi<o de trans3
<orte <or T95/ ///=
0/ (om<r equi<o de oicina <or T0/ ///+ de los cuales <ag T;6 /// al contado ? el resto
qued <endiente de <ago=
c/ !rest servicios <or T66 ///+ de los cuales cobr T.6 /// ? el resto qued <endiente de
cobro=
d/ Hizo un <ago de T4 /// <or el equi<o com<rado=
6/ (obr T9/ /// a los clientes=
;/ (om<r material de oicina al contado <or T. 6//=
</ "l dueFo realiz un retiro <or T./ /// <ara sus gastos <ersonales=
=/ !rest servicios al contado <or T9/ ///=
i/ !ag sueldos <or T 99 /// ? comisiones sobre las ventas <or T. ///=
>/ !ag varios gastos <or T0 ///=
Se <ide1
(, (om<robar la ecuacin contable al 59 de ma?o=
material de oicina d equi<o de trans<orte d terreno d ediicio d equi<o de oicina b
acreedores diversos d ca<ital social d ingresos a gastos=
+, !asar los saldos iniciales a la tabla ? modiicarla con las transacciones ocurridas
durante el mes de Dunio=
., (om<robar la ecuacin contable al 5/ de Dunio=
1, Determinar qu, <orcentaDe de recursos est inanciado con deuda ? qu, <orcentaDe con
ca<ital=
8 3 ' B L ( M . > + /
# continuacin se <resentan los saldos de #utosCam<oo+ S= # de (= V= al 59 de ma?o del aFo 5=
(5ectivo Q*+A
AAA
!uentas 7or cobrar ,.
AAA
(qui7o de lavado ,+A
AAA
(qui7o de o6cina /A
AAA
creedores
diversos
+AA
AAA
!a7ital social ,,.
AAA
Transacciones eectuadas durante el mes de Dunio1
a/ Los socios Cicieron a<ortaciones en eectivo <or T.6 /// ? com<raron equi<o de
cm<uto <or T;6 ///=
0/ Se <ag la renta del mes <or T; 4//=
c/ (om<raron equi<o de oicina <or T.6 ///+ de los cuales se <agaron T6 /// ? el resto
qued <endiente de <ago=
d/ !ro<orcionaron servicios de lavado durante el mes de Dunio a una lotilla de ta-is <or
T9. ///+ de los cuales se cobraron T0 /// ? el resto qued <endiente de cobro=
6/ $ealizaron un <ago de T. /// <or el equi<o com<rado en el inciso c=
;/ (obraron T2 /// a los clientes=
</ !ro<orcionaron servicios al contado <or T;/ ///=
=/ !agaron sueldos <or T94 /// ? servicios de agua ? luz <or T5 .//=
i/ !agaron <ublicidad <or T0 ///=
*,+
Se <ide1
(, (om<robar la ecuacin contable al 59 de ma?o=
-, !asar a la tabla los siguientes encabezados1 eectivo d cuentas <or cobrar d equi<o de
lavado d equi<o de oicina d equi<o de cm<uto b acreedores diversos d ca<ital social
d ingresos a gastos=
+, !asar a la tabla los saldos iniciales ? modiicarla con las transacciones ocurridas
durante el mes de Dunio=
., (om<robar la ecuacin contable al 5/ de Dunio=
1, Determinar qu, <orcentaDe de recursos est inanciado con deuda ? qu, <orcentaDe con
ca<ital=
! T I V I )
)
ctividad .>*
Buscar en el )iario '6cial de la Federacin< o en una 7"ina Leb< el balance "eneral de tres em7resas reales
? encuentre=
*> (l nombre de la em7resa>
+> (l total de activos>
,> (l total de 7asivos>
-> (l total de ca7ital contable>
.> ZSe cum7le la ecuacin contable\
( : ( 3 ! I ! I ' . > *
(, Desde el enoque de la teora de la <ro<iedad1
Bienes= 'bli"aciones=
!asa Q+ 0AA AAA TarCetas cr%dito Q,A
AAA
Local * AAA AAA )eudas con
7roveedores
**A
AAA
Mobiliario casa *0A AAA )euda com7ra camin *.A
AAA
(qui7o tienda +,A AAA )euda con sue"ro +A
AAA
utomvil ./A AAA Total Q,*A
AAA
!amin redilas *0A AAA
Total Q- 1,A AAA
)erecBos=
cuentas 7or cobrar Q.
AAA
*,,
Sustitu?endo lo anterior en la ecuacin de la <ro<iedad+ el resultado sera1
Bienes d DerecCos a %bligaciones b !atrimonio neto
T; E5/ /// d T6 /// 3 T59/ /// b T; 6.6 ///
-, Desde el enoque de la teora de la entidad Jcomo se Cace actualmenteK1
Bienes=
Local Q* AAA AAA
'bli"aciones=
)eudas con
7roveedores
Q**A
AAA
(qui7o tienda +,A AAA )euda com7ra camin *.A
AAA
!amin redilas *0A AAA Total Q+/A
AAA
Total Q* -AA AAA
)erecBos=
!uentas 7or
cobrar
Q. AAA
Sustitu?endo en la ecuacin contable bsica de la em<resa+ el resultado sera1
#ctivos b !asivos d (a<ital contable
T9 ;/6 /// b T.4/ /// d T9 9;6 ///
(omo <odemos a<reciar+ al se<arar los bienes ? obligaciones del negocio de los
<ersonales+ se <uede tener una idea clara de la situacin real de la em<resa= (on la
ecuacin con3 table <odemos determinar qu, tiene+ cunto debe ? cunto de los activos
ue inanciado <or su o sus accionistas=
( : ( 3 ! I ! I
'
#ctivos
. > +
b !asivos d (a<ital
a/ T9 2// /// b T 0// /// d T 9 .// ///
0/ T9 9// /// b T ;6. /// d T 4;E ///
c/ T9 4// /// b T 466 /// d T 2;6 ///
d/ T. E46 /// b T9 596 /// d T 9 66/ ///
6/ T; /// /// b T 2// /// d T 5 9// ///
( : ( 3 ! I ! I ' . > ,
(5ectivo Q-. AAA
(di6cio /0A AAA
!uentas 7or cobrar **A AAA
(qui7o de o6cina +,A AAA
Total activos Q* A..
AAA
*,-
( : ( 3 ! I ! I ' . >
-
ctivos X Q* +1A
AAA
8asivos X Q,AA
AAA
8or lo tanto< el ca7ital X Q21A AAA
( : ( 3 ! I ! I ' . >
.
!uentas 7or 7a"ar Q2A
AAA
Im7uestos 7or 7a"ar *A
AAA
Total 7asivos Q*AA
AAA
( : ( 3 ! I ! I ' . > /
A
( : ( 3 ! I ! I ' . > 0
c/ 'n aumento de T96 ///=
( : ( 3 ! I ! I ' . > 1
(, La utilidad ue de T5/ /// JT.0/ /// d T5/ /// b T5// ///K=
-, La utilidad ue de T96 /// JT.0/ /// d T96 /// d T96 /// b T5// ///K=
+, La utilidad ue de T;/ /// JT.0/ /// a T9/ /// dT;/ /// b T5// ///K=
( : ( 3 ! I ! I ' . > 2
(, #ctivos b !asivos d (a<ital
T;9; /// b T95/ /// d T.E; ///
contabl
e
(5ectivo ^
equi7o
^
equi7o de
^
edi6cio de o6cina trans7or te
*M ^+0A AAA
+M ^*A AAA
,M Y*.A AAA
^-AA AAA
-M ^+. AAA
.M Y+- 1AA ^+- 1AA
/M Y, AAA
8r%stamo
^
documento
^
acreedores bancario 7or
7a"ar diversos
^*A
AAA
^+.A
AAA
^+. AAA
!a7it
al
social
^Q+0A AA
Q**0 +AA ^ Q*A AAA ^ Q+- 1AA ^ Q-AA
AAA
Q..+ AAA
Q..+ AAA
X
X
X
Q+. AAA ^ Q+.A AAA ^ Q0 AAA
Q+1+ AAA
Q..+ AAA
^
^
Q+0A
AAA
Q+0A
AAA
*,.
-, al .,
s
1, #ctivos1 9//M
!asivos1 99=E6M
(a<ital1 EE=96M
2, La utilidad obtenida en el <eriodo ue de T5/ 6//=
3, (a<ital contable inicial T.E; ///
d #<ortaciones 9 9// ///
a $etiros /
d 'tilidad 5/ 6//
b (a<ital contable inal T 9 ;9; 6//
contable
(5ectivo ^ clientes ^
equi7o de
^
equi7o
^
terreno ^ edi6cio cm7uto de
o6cina
8r%stamo
^
acreedores bancario
diversos
!a7ital
^ in"resos Y
"asto social
1/ AAA *A AAA 1 AAA 2A AAA ++A AAA
A a>^-AA AAA ^+AA
AAA ^.AA AAA b> Y+ .AA
c> Y+A AAA ^,.
AAA d> ^*- AAA ^*/
AAA
e> Y*+
AAA 5> Y
. AAA
"> ^, AAA I,
AAA B> ^+A AAA
*AA AAA ,A
AAA
^*.
AAA
+1- AAA
^* *AA AAA
Y+ .AA
^,A
AAA
Y*+ AAA
Y. AAA
^+A
AAA
.+1 .AA ^+, AAA ^ -, AAA ^ 2A AAA
^ -+A AAA ^ .AA AAA
X *-. AAA ^ -. AAA ^ * ,1- AAA ^ .A AAA
Y*2 .AA
Q* /A- .AA X Q*2A AAA ^ Q* -*- .AA
Q* /A- .AA X Q* /A-
(stado de resultados
! 8 9 T
# L '
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> (&7licar el obCetivo del estado de resultados>
+> )istin"uir las 7ar tidas que inte"ran el estado de resultados>
,> Se@alar las di5erencias entre ingreso< utilidad ? ganancia>
-> (&7licar la estructura del estado de resultados>
.> )escribir el 7roceso de reconocimiento de los in"resos ? "astos>
/> )istin"uir las 7ar tidas del estado de resultados que
corres7onden a la o7eraI cin de las que no corres7onden a la
o7eracin del ne"ocio>
0> 8re7arar un estado de resultados>
1> !om7render la im7or tancia del uso de la utilidad de o7eracin
como una medida de evaluacin del desem7e@o de la
administracin>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
Las em<resas+ como las <ersonas+ necesitan saber si los logros obtenidos <or sus esuer3
zos ueron los es<erados= "n otras <alabras+ necesitan medir sus resultados <ara+ con base
en ellos+ tomar las decisiones que contribu?an a lograr el ,-ito=
"n este ca<tulo estudiaremos+ mediante el anlisis de la inormacin <resentada en el
estado de resultados+ la orma en que las em<resas evalBan si las decisiones que tomaron
<ara su o<eracin ueron las adecuadas=
$aturaleza ? obCetivo del estado de r esultados
Las em<resas muestran los resultados obtenidos en sus o<eraciones en un estado
inanciero conocido como estado de resultados+ el cual tambi,n se designa como estado
de (rdidas y *anancias=
"l estado de resultados es un estado inanciero bsico que <resenta inormacin rele3
vante acerca de las o<eraciones desarrolladas <or la em<resa en un <e3
riodo determinado= Mide el resultado de los logros alcanzados ? de los
esuerzos realizados mediante la determinacin de la utilidad o <,rdida
Qu es un
estado de
resultados?
obtenida en un <eriodo determinado+ en relacin con los elementos que le dieron origen=
"s como un video que va mostrando los resultados de las o<eraciones del negocio durante
un <eriodo delimitado= "l estado de resultados contiene uno de los datos ms im<ortantes
de todo negocio1 su utilidad o <,rdida neta=
'no de los <rinci<ales obDetivos del estado de resultados es evaluar la rentabilidad de
las em<resas= "l in de un negocio es o<timizar sus recursos de manera
que al inal de un <eriodo <roduzca ms de lo que se invirti en ,lG
cuando esto ocurre+ el negocio es rentable= La rentabilidad es+ <or tanto+
la ca<a3 cidad de generar utilidades=
Cul es el
objetivo del
estado de
resultados?
"l estado de resultados <ermite conocer el desem(e-o de una em<resa gracias a
que establece una relacin entre los ingresos ? gastos de la misma= #l revisarlo+ <odemos
ver si la o<eracin normal de la com<aFa est generando utilidades+ cmo re<ercuten las
decisiones de o<eracin ? inanciamiento en las utilidades ?+ en general+ evaluar si los re3
cursos se estn em<leando de manera eiciente=
#dems+ el estado de resultados es Btil <ara1
I "stimar el <otencial de cr,dito de las em<resas= #l revisar el estado de resultados+ las
instituciones de cr,dito o cualquier entidad interesada <ueden ormarse una idea del
desem<eFo de la administracin+ lo cual les <uede servir de reerencia a la Cora de
analizar si se otorga o no un cr,dito=
I "stimar sus luDos de eectivo= "l total de ingresos ? gastos <uede servir de base <ara
<redecir los luDos de eectivo que una em<resa es<era recibir en el uturo=
I Tener una base <ara determinar los dividendos= La utilidad neta que se obtiene en el
negocio <uede tener dos destinos1 re<artirse entre los socios o reinvertirse en la em3
<resa= "l dividendo es la <arte de las utilidades que se re<arte entre los accionistas=
Las utilidades retenidas re<resentan la <arte de las utilidades que se rei nvirtieron en la
em<resa en <eriodos <asados= La utilidad neta+ <or lo tanto+ sirve de base <ara deter3
minar la cantidad que se va a re<artir como dividendos+ los cuales no deben ser ma?o3
res que las utilidades retenidas+ <ues de lo contrario se estara disminu?endo el ca<ital
social a<ortado <or los dueFos=
*,0
*,1
s7ectos 5o r males del estado de r esultados
)e !u par
tes se
compone el
estado de
resultados?
"l estado de resultados se com<one de tres <artes1 encabezado+ cuer<o ? <ie=
"l 6nca06'ado com<rende1
(, "l nombre de la com<aFa+ <ara que el usuario de la inormacin se<a de qui,n se est
Cablando=
-, "l nombre del estado inanciero que se est <resentando+ que en este caso es el estado
de resultados+ <ara orientar al lector res<ecto del contenido de la inormacin=
+, "l <eriodo que est abarcando+ con el <ro<sito de identiicar de cundo es la inorma3
cinG esto es+ el rango de tiem<o que cubre+ ?a sea un mes+ un trimestre o un aFo=
&o <odemos evaluar la utilidad de un negocio a menos que est, relacionada con un <eriodo es3
<ecico de tiem<o= (omo se mencion en el ca<tulo ;+ el estado de resultados es un estado i3
nanciero dinmico <or los luDos de valores que releDa= Si un administrador inorma que la
utilidad que obtuvo la em<resa ue de T./ ///+ debe de aclarar si ,sta ue obtenida en un mes+
en un trimestre o en un aFo+ <or ello debe quedar claramente deinido el inicio ? el in del <e3
riodo que se est <resentando=
"l <eriodo del estado de resultados se reiere al tiem<o que cubre la
inormacin <resentada en ,l+ que <uede ser un mes+ un trimestre+
etc,tera=
(Cercicio
/>*
8armacias $egio+ S= #=+ desea <re<arar su estado de resultados=
Se <ide1
"scribir el encabezado correcto <ara el <eriodo indicado en cada inciso=
a/ Si el <eriodo es el <rimer trimestre del aFo 9=
0/ Si el <eriodo es el <rimer semestre del aFo .=
c/ Si el <eriodo es el aFo9=
d/ Si es el mes de diciembre del aFo .=
6/ Si es el Bltimo trimestre del aFo .=
., "n el encabezado tambi,n se menciona la denominacin de la moneda en que estn
e-<resadas las ciras del estado de resultados+ si son <esos o dlares o alguna otra mo3
neda ? si las cantidades estn redondeadas a miles o millones= "l redondeo se Cace con
la inalidad de acilitar la lectura de las ciras en los estados inancieros= #dems+ en
esta <arte se menciona si las cantidades estn e-<resadas en <esos del <oder
adquisitivo de una ecCa determinada+ <or eDem<lo+ millones de <esos constantes al
59 de diciembre del aFo 9= "n el ca<tulo 5 se mencion la inluencia que tienen en
las inanzas las variaciones de valor del dinero en el tiem<o+ de aC la im<ortancia de
inormar en qu, <oder adquisitivo estn e-<resadas las ciras <resentadas en los estados
inancieros=
"l siguiente eDem<lo muestra de manera grica lo dicCo Casta aqu= Su<ongamos que la com<a3
Fa Decoraciones Modernas+ S= #=+ nos est <resentando su estado de resultados <ara el aFo 9G
el encabezado quedara de la siguiente manera1
Decoraciones Modernas+ S=#=
<or el aFo que temina el 59 de diciembre del aFo 9
o del 9 de enero al 59 de diciembre del aFo 9
5i,ras ex(resadas en miles de (esos del 31 de diciembre del a-o 1
!a7tulo /= (stado de resultados
*,2
(on recuencia las em<resas <resentan el estado de resultados en dos columnas+ una <ara
las cantidades del <eriodo actual+ <or eDem<lo+ el mes de marzo+ ? otra <ara las cantidades acu3
muladas en lo que va del aFo+ es decir+ inclu?endo enero+ ebrero ? marzo=
!or otro lado+ las em<resas que cotizan en la Bolsa de Valores+ es decir+ que venden accio3
nes al <Bblico en general+ <or lo general <resentan en su inorme anual los resultados del aFo en
curso com<arndolos con los del aFo anterior=
!or eDem<lo+ Vitro+ en su inorme anual+ muestra el siguiente encabezado en su estado
de resultados1
Vidrios+ S=#= de (=V= ? subsidiarias
"stados consolidados de resultados
Millones de (esos constantes del 31 de diciembre del a-o 2
#Fo terminado el 59 de diciembre de UUUU
#Fo 9 #Fo .
(uando un estado inanciero menciona la <alabra consolidado signiica que <resenta las ci3
ras acumuladas de un gru<o de em<resas+ en donde una de ellas JcontroladoraK tiene el control
de las dems JsubsidiariasK <or <oseer la ma?or <arte de sus acciones= Oste es el caso del Gru<o
)ndustrial Saltillo+ cu?a estructura a<arece en la igura 4=91
Gru<o )ndustrial Saltillo
JcontroladoraK
Fi"ura />*
(structura de
ne"ocios del "ru7o
Industrial Saltillo
Divisin
Metal mecnica
Divisin
(onstruccin
Divisin
Hogar
"l cu6r8o o contenido del estado de resultados <resenta los ingresos+ gastos+ ganancia o
<,rdida ? utilidad de la em<resa+ como se muestra en la igura 4=.1
"stado de $esultados
Fi"ura />+
(lementos que
com7onen el cuer7o
del estado de
resultados
)ngresos Gastos
Ganancias ?
<,rdidas
'tilidad
*-A
Qu par tes
forman el
cuerpo del
estado de
resultados?
(, )ngresos1
Son los recursos obtenidos a trav,s de los servicios <restados <or la em<resa o <or la
venta de sus <roductos= Se ven releDados en un aumento de sus activos o una disminu3
cin de sus <asivos= "l t,rmino ingresos+ en sentido contable+ no necesariamente
equivale a entradas de dineroG <or eDem<lo+ las ventas que se realizan a cr,dito generan
un incremento en las cuentas <or cobrar sin que el eectivo en <oder de la em<resa
sura modiicaciones=
Los ingresos <ueden <rovenir de1
I Ventas al contado1 la em<resa entrega un bien al cliente ? a cambio recibe dinero=
I Ventas a cr,dito1 la em<resa entrega un bien ? a cambio recibe una <romesa de <ago
<or <arte del cliente+ lo cual <rovoca un aumento en las cuentas <or cobrar=
I )ngresos <or servicios al contado1 la em<resa <resta un servicio a un cliente ? a cambio
recibe dinero=
I )ngresos <or servicios a cr,dito1 la em<resa <resta un servicio a cr,dito al cliente oca3
sionando un incremento en las cuentas <or cobrar=
I )ngresos <or intereses1 intereses ganados generados <or las inversiones o documentos
<or cobrar=
I )ngresos <or dividendos1 cuando una em<resa es dueFa de una <arte de las acciones
de otra com<aFa+ recibe un ingreso <or dividendos+ que re<resentan una <arte <ro3
<orcional de las utilidades obtenidas <or esa com<aFa que se re<arte entre todos
los
accionistas=
I %tros ingresos1 la em<resa <uede generar ingresos <or actividades que no estn re3
lacionadas con su giro+ los cuales se <ueden cobrar al contado o a cr,dito+ segBn sea
el caso=
(Cercicio />+
De las siguientes transacciones+ identiicar cules generaron un ingreso <ara la com<aFa=
a/ $ecibi un <r,stamo bancario=
0/ !rest servicios <or los que cobr al contado=
c/ (obr a un cliente que le deba dinero=
d/ "miti JvendiK acciones en la Bolsa de Valores=
6/ !rest servicios <or los cuales otorg cr,dito a sus clientes=
;/ $ecibi intereses generados <or sus inversiones=
-, Gastos1
$e<resentan el esuerzo realizado <ara la obtencin de un ingreso ? se releDan en la dis3
minucin o consumo de algBn activo o el incremento de un <asivo= 'n gasto no im<lica
necesariamente una salida de dinero+ <or eDem<lo+ los sueldos que quedan <endientes de
<ago al inal del <eriodo son un gasto=
(omo eDem<los de gastos tenemos1
I Sueldos=
I Servicios como agua+ luz+ gas+ tel,ono=
I Seguros=
I $enta=
I !ublicidad=
I (osto de abricar o com<rar el <roducto que se vendi=
(Cercicio />,
)dentiicar cules de las siguientes situaciones re<resentaron un gasto <ara la em<resa=
(, La com<ra de equi<o de oicina=
-, Los sueldos de los em<leados=
+, "l <ago de un <r,stamo al banco=
., La <ublicidad del mes=
1, %torgar un <r,stamo a un em<leado=
*-*
+, Ganancias ? <,rdidas1
Los ingresos ? gastos son generados <or las o<eraciones normales del negocio= Se
consi3 deran o<eraciones normales todas las actividades directamente relacionadas
con la actividad de la em<resaG <or eDem<lo+ si una com<aFa vende calzado+ sus
actividades normales seran todas aquellas relacionadas con la abricacin ? venta de
calzado=
(uando una em<resa obtiene un ingreso <roveniente de actividades que no estn
relacionadas con su o<eracin normal+ debe enrentar el ingreso ? el gasto generados
en esa o<eracin ? el resultado que se obtenga <uede considerarse una ganancia o una
<,rdidaG <or eDem<lo+ si se vende un terreno a un <recio ms alto que el valor en el que
la com<aFa lo tiene registrado+ entonces se estara generando una ganancia <or esa
venta= De lo contrario+ se generara una <,rdida=
Los t,rminos ganancia o <,rdida+ <or lo tanto+ son utilizados <ara designar el
resultado obtenido <or la em<resa <or conce<tos no relacionados con sus actividades
normales de o<eracin=
(Cercicio />-
"n las siguientes situaciones+ determinar la cantidad de ganancia o <,rdida obtenida <or la em<resa en la
venta de sus activos1
(aso 91 Vendi en T9 .// /// un terreno con costo de T9 5// ///=
(aso .1 Vendi en T9 5// /// un terreno con costo de T9 5// ///=
(aso 51 Vendi en T9 .// /// un terreno con costo de T9 /// ///=
., 'tilidad
"s el resultado de restar a los ingresos obtenidos en un <eriodo+ los gastos que se
generaron <ara obtener esos ingresos= (uando ,stos son ma?ores que los gastos+ se ge3
nera una utilidad+ si ocurre lo contrario e-istir una <,rdida=
Cul es la
principal
diferencia entre
utilidad y
ganacia?
)ngresos gastos 'tilidad
)ngresos gastos <,rdida
(Cercicio
/>.
(uatro com<aFas tuvieron los siguientes resultados= Todas <oseen la misma cantidad de activos= Determi3
nar la utilidad o <,rdida que obtuvo cada una de ellas e indique cul ue la ms rentable=
(, "m<resa #1 tuvo ingresos <or T64 /// ? gastos <or T.4 ///=
-, "m<resa B1 tuvo ingresos <or T20 /// ? gastos <or T0; ///=
+, "m<resa (1 tuvo ingresos <or T.// /// ? gastos <or T904 ///=
., "m<resa D1 tuvo ingresos <or T.E /// ? gastos <or T54 ///=
"l 8i6 del estado de resultados se com<one de las notas a los estados ,inancieros, las cuales es3
tn integradas <or e-<licaciones que com<lementan la inormacin contenida en el cuer<o de
los mismos= &ormalmente las notas se agru<an en una sola seccin ? se <resentan como un
ane-o a los estados inancieros= Se les considera <arte integrante de los mismos=
"n la igura 4=5 <odemos ver las <artes que com<onen el estado de resultados1
*-+
Fi"ura />,
!om7onentes del
estado de
resultados
"ncabezado
!ie
Decoraciones Modernas+ S= #=
!or el aFo que termina el 59 de diciembre del aFo 9
# <esos de <oder adquisitivo de diciembre del aFo 9
Las notas adDuntas son <arte de estos estados inancieros
(Cercicio />/
Martnez ? #sociados+ S= #=+ <ro<orciona la siguiente inormacin del mes de marzo del aFo .1
a/ %btuvo un <r,stamo bancario <or T5/ ///=
0/ (obr T9. /// de cuentas <or cobrar del mes de ebrero=
c/ !rest servicios al contado <or T90 ///=
d/ !rest servicios a cr,dito <or T.5 ///=
6/ (om<r equi<o de oicina a cr,dito <or T0 ///=
;/ !ag el recibo de tel,ono de ebrero <or T. 9//=
</ !ag sueldos <or T4 5//=
=/ $ecibi el recibo de la luz del mes de marzo <or T9 .//+ que vence el 6 de abril=
Se <ide1
(, )ndicar cules de las transacciones anteriores se inclu?en en el estado de resultados=
-, Determinar el total de ingresos del mes de marzo=
+, Determinar el total de gastos del mes de marzo=
., VPu, ue ma?or+ sus esuerzos o sus logrosW
1, !re<arar un estado de resultados <ara Martnez ? #sociados+ S= #=
3econocimiento de los in" r esos ? "astos
Qu es la
contabilidad
con base en lo
devengado?
(omo Cemos venido observando+ e-iste una relacin estrecCa entre los ingresos ? los gastos de
las em<resas= Se incurre en gastos <ara <oder generar o <roducir ingresos+ <or lo que+ en algBn
<unto del tiem<o+ se deben de enrentar los ingresos que se obtuvieron contra los gastos
ocasiona3 dos <ara as determinar si se gener una utilidad o una <,rdida=
Las com<aFas deben identiicar <lenamente a qu, <eriodo de tiem<o corres<onden sus in3
gresos ? gastos= V"n qu, momento se deben reconocen los ingresosW V(uando se cobranW
V(uan3 do se <resta el servicio o se entrega la mercancaW V(uando se reconocen los gastosW
V(uando se <aguenW V(uando se incurra en ellosW
La contabilidad con base en lo deven*ado consiste en reconocer ? enrentar los ingresos
que se obtuvieron en un <eriodo contra los gastos que se generaron <ara <oder obtenerlos+ <or
lo tanto+ los ingresos ? gastos se reconocen en el <eriodo en que se generan o causan+
inde<endien3 temente de la ecCa en que se cobren o <aguen= !or eDem<lo+ si una em<resa
realiza una venta a
)ngresos <or servicios T 9 4// ///
Gastos de o<eracin1
Sueldos T;./ ///
(uer<o
Tel,ono ? luz 56 /// T ;66 ///
'tilidad de o<eracin T9 9;6 ///
)m<uestos 50/ ///
'tilidad neta T 006 ///
*-,
cr,dito <or T;/ /// el ./ de enero+ <ero no la cobra sino Casta el 6 de ebrero+ esos T;/ /// de3
ben de incluirse como un ingreso en el estado de resultados del mes de enero+ que es el mes en
que se gener el ingreso+ aunque se cobre en ebreroG es decir+ se debe reconocer el ingreso
cuan3 do se <reste el servicio o cuando se entregue el <roducto+ inde<endientemente de cundo
se co3 bre al cliente= Lo mismo <asara con los gastos= Si una em<resa tiene un gasto de
tel,ono <ara el mes de enero de T5 6// ? lo <aga a la ecCa de su vencimiento+ que es el . de
ebrero+ ese gasto debe considerarse en el mes de enero+ que es el mes en que se beneici con
el servicio te3 lenico+ aunque el recibo se <ague des<u,s+ de lo contrario+ estara
enrentando un gasto de enero contra los ingresos de ebrero=
(Cercicio
/>0
'na irma de abogados realiz las siguientes o<eraciones en el mes de noviembre1
In"resos 7or Bonorarios "anados ? cobrados Q0/
AAA
In"resos 7or Bonorarios "anados 7ero no cobrados Q,0
AAA
ntici7os recibidos de clientes a los que aEn no se les 7resta el
ser vicio
Q**
AAA
8a"o del recibo del tel%5ono de octubre Q*
1.A
!obro a clientes 7or ser vicios 7restados en octubre Q*-
.,A
8a"o de una 7liza anual del se"uro contra robos Q*+
/AA
Gasto 7or de7reciacin del equi7o de o6cina de noviembre Q,
*AA
Se <ide1
Determinar el total de ingresos+ gastos ? la utilidad del mes de noviembre=
#lgunos eDem<los de ingresos que no im<lican movimiento de eectivo en el <eriodo son1
I Ventas a cr,dito= !or lo general+ las em<resas orecen <lazos a sus clientes <ara que <aguen
sus com<ras= Tanto las ventas al contado como las ventas a cr,dito que se realicen+ de3
ben estar incluidas en el estado de resultados del mes en que se entrega la mercanca o se
<resta el servicio= !or eDem<lo+ si una em<resa vende un rerigerador a un cliente que irma
con su tarDeta de la tienda a seis meses sin intereses+ debe reconocer su ingreso cuando rea3
liza la venta+ aunque el cliente le <ague a <lazos=
I )ngresos acumulados no cobrados= Se dan cuando al inal del <eriodo Ca? algBn ingreso <or
intereses o <or algBn otro conce<to que no se Ca registrado ? que se va a cobrar en el uturo+
<ero que se gener en este <eriodo= !or eDem<lo+ si una em<resa tiene una inversin que le
genera un inter,s mensual de T5 /// ? se cobran al inal de cada trimestre+ cada mes se de3
ben reconocer T5 /// de ingreso <or intereses ? no considerar un ingreso de T2 /// en el
mes en que se cobren=
$esumiendo lo anterior+ el ingreso debe reconocerse en el <eriodo en que se genere+ inde<en3
dientemente de cundo se reciba el eectivo=
!ara eDem<liicar lo anterior+ su<ongamos que una em<resa <rest servicios <or T9. /// en
el mes de ebrero del aFo 9=
Si se cobra al contado1
Qu clase de
ingresos no implican
entrada de dinero en
el periodo del
estado
de
resultados?
(5ecto de la transaccin en las cuentas Febrero
In"resos 7or ser vicios Q*+ AAA
(5ectivo Q*+ AAA
!uentas 7or cobrar A
*--
Si se le oreci al cliente un <lazo de 5/ das1
(5ecto de la transaccin en las Febrero Marzo
In"resos 7or ser vicios Q*+ AAA A
(5ectivo A Q*+ AAA
!uentas 7or cobrar Q*+ AAA Q*+ AAA
i el cliente <ag <or adelantado <or el servicio en el mes de enero1
(5ecto de la transaccin en las (nero Febrero Marzo
In"resos 7or ser vicios A Q*+ AAA A
(5ectivo Q*+ AAA A A
!uentas 7or cobrar A A A
ntici7os clientes Q*+ AAA Q*+ AAA A
(omo <odemos a<reciar+ en los tres casos se reconoci el ingreso en el mes de ebrero+ que
ue cuando se <rest el servicio+ inde<endientemente de la ecCa en que se recibi el eectivo=
(Cercicio
/>1
Las siguientes transacciones ueron realizadas durante el mes de enero <or la irma de arquitectos !,rez ?
#sociados+ S= #1
a/ Ganaron T6 /// de intereses corres<ondientes al mes de enero de unas inversiones en el bancoG
esos intereses les sern <agados en ebrero=
0/ $ealizaron los <lanos <ara un cliente al que le cobraron T./ ///= "l cliente acord <agar la mitad
al contado ? el resto en ;6 das=
c/ !restaron servicios al contado <or T9/ ///=
d/ (obraron T96 ;// en eectivo de una cuenta <or cobrar de un cliente al que le Cicieron unos
<lanos el mes anterior=
6/ Los socios invirtieron en eectivo T;6 /// adicionales en el negocio=
;/ $ecibieron T96 /// como antici<o <or unos <lanos que van a realizar en el mes de ebrero=
Se <ide1
!ara cada una de las transacciones+ determinar si ,stas re<resentaron ingresos <ara la irma durante el mes
de enero= Austiicar su res<uesta=
Tambi,n las em<resas deben incluir en el clculo de su utilidad aquellos gastos que no im<lica3
ron una salida de dinero en el <eriodo del estado de resultados+ <ero que contribu?eron a gene3
rar ingresos en el mismo+ como son1
Qu es la
depreciacin?
I De<reciaciones= Las em<resas necesitan de activos iDos como equi<o+ maquinaria ? edii3
cios+ entre otros+ <ara <oder llevar a cabo sus actividades= 3a de(reciacin es un <rocedi3
miento de contabilidad que tiene como in distribuir de manera razonable el costo de los
activos iDos entre los aFos en que la em<resa se va a ver beneiciada con su uso=
De esta manera+ cuando las em<resas adquieren un activo iDo+ lo consideran una
inversin Jaumento de activoK ? reconocen en el estado de resultados de cada <eriodo una
<arte <ro3 <orcional de su costo+ logrando de esta manera un adecuado enrentamiento de
ingresos ? gastos= La de<reciacin no im<lica <or lo tanto una salida de dinero+ aunque la
com<aFa debe reconocer ese gasto <orque los activos iDos a in de cuentas le a?udaron
a generar ingresos=
*-.
!or eDem<lo+ una em<resa adquiere una camioneta en T..E /// ? es<era que le sea Btil du3
rante cinco aFos= "l clculo del gasto <or de<reciacin quedara como sigue1 T..E ///S6
aFos b T;6 4// cada aFo=
!or lo tanto+ en el estado de resultados de cada aFo se considerara+ <ara el clculo de la uti3
lidad+ un gasto <or de<reciacin de T;6 4//+ o un gasto de T5 E// si el estado de resultados
se <re<ara en orma mensual=
I #mortizaciones= #dems de activos iDos+ las em<resas <ueden <oseer activos
intangibles+ que son aquellos que no tienen una e-istencia sica+ es decir+ que no se <ueden
tocar+ <ero que <ro<orcionan un beneicio <ara la irma= "Dem<los de este ti<o de activo
<ueden ser1 <aten3 tes+ ranquicias+ marcas registradas+ entre otros= #s como los activos
iDos se de<recian+ los activos intangibles se amorti1an, que equivale a distribuir su costo
entre los aFos en que le van a generar beneicios a la em<resa= "ste ti<o de gasto tam<oco
ocasiona movimiento de eectivo en el <eriodo del estado de resultados=
!or eDem<lo+ si una com<aFa adquiere la ranquicia de Grease MonLe? en T6// /// <or 9/
aFos+ lo Dusto es que en el estado de resultados de cada uno de esos 9/ aFos se inclu?a un
gasto <or amortizacin de la ranquicia de T6/ ///= #l t,rmino de los 9/ aFos la ranquicia
?a no tendr ningBn valor=
I (onsumo de <agos antici<ados= "n ocasiones las em<resas a<rovecCan el aCorro que obtie3
nen al <agar adeudos en una sola emisin+ en lugar de <agar mensualmente+ o al liquidar la
renta <or antici<ado+ o al com<rar materiales de oicina <or volumen+ en lugar de surtirse
mensualmente= "n estos casos+ dicCo aCorro se registra como una inversin en un activo+ ?
se va reconociendo como gasto conorme se obtiene de ,l el beneicio que Ca de a<ortar+ in3
clu?endo una <arte <ro<orcional en el estado de resultados de cada <eriodo=
!or eDem<lo+ el 9 de enero se <agaron T54 /// de renta+ lo cual equivale al <ago de seis
meses= "n el estado de resultados de enero Casta Dunio se debe incluir un gasto <or renta de
T4 /// <or cada mes de renta= "s evidente que en enero+ que es cuando se realiz el <ago+
Cubo una salida de eectivo+ <ero no en los meses de ebrero a Dunio+ aunque as se marque
en el estado de resultados=
I Gastos acumulados no <agados= Son gastos que se generaron u ocasionaron en un <eriodo+
<ero que se van a <agar en un <eriodo dierenteG <or eDem<lo el recibo de tel,ono del mes
en curso+ que se va a <agar el <r-imo mes=
(omo <odemos notar+ son mucCos los motivos <or los que un gasto no im<lica un desembolso
de eectivo en un <eriodo= Veamos el siguiente eDem<lo1
Durante el mes de ebrero se le dio mantenimiento al equi<o de rerigeracin de una em<re3
sa= "l costo del mantenimiento ue de T; ///=
Si se <aga de contado1
Qu es el
gasto por amor
ti*acin?
Qu son los
pagos
anticipados?
(5ecto de la transaccin en las cuentas Febrero
Gastos 7or mantenimiento Q- AAA
(5ectivo Q- AAA
!uentas 7or 7a"ar A
Si se va a <agar el siguiente mes1
(5ecto de la transaccin en las cuentas Febrero Marzo
In"resos 7or ser vicios Q- AAA A
(5ectivo A Q- AAA
!uentas 7or cobrar Q- AAA Q- AAA
*-/
Si se <ag <or adelantado el mantenimiento en el mes de enero1
(5ecto de la transaccin en las (nero Febrero Marzo
Gasto 7or mantenimiento A Q- AAA A
(5ectivo Q- AAA A A
!uentas 7or 7a"ar A A A
Mantenimiento 7a"ado 7or
adelantado
Q- AAA Q- AAA A
!odemos ver que en los tres casos+ el gasto se reconoci en el mes de ebrero+ que es el mes
en el que se le dio el mantenimiento al equi<o de rerigeracin+ inde<endientemente de cundo
Ca?a <agado la em<resa <or el servicio=
(Cercicio
/>2
# inales de marzo+ una com<aFa com<r materiales de oicina a cr,dito+ <or los cuales acord <agar el
im<orte de la actura en 4/ das= La com<aFa utiliz todo el material durante el mes de abril= # inales de
ma?o+ la com<aFa <ag el material=
Se <ide1
V(undo debe reconocer el material como un gastoW Austiicar su res<uesta=
(Cercicio
/>*A
Auan !,rez es vendedor de una em<resa= 'tiliza en su trabaDo un auto de la com<aFa+ <ero como est en
mantenimiento+ su Dee le <ide que en esta ocasin utilice su <ro<io automvil <ara visitar a unos
clientes im<ortantes a .6/ Lm de distancia ? le orece reembolsarle los gastos de viaDe= Auan Caba llenado
el tanque de gasolina <or la maFana+ as que gasta solamente T9// en la comida ? T5// en las casetas de
cobro=
Se <ide1
(, V!or cules gastos debera Auan ser reembolsadoW VSlo la comida ? las casetasW
-, VHa? algBn otro gasto <or el que deba ser reembolsadoW "-<licar su res<uesta=
8a r tidas que inte"ran el estado de r esultados ? su
clasi6cacin
Qu signi&ca
operacin y no
operacin?
Hemos seFalado ?a en varios <untos que las em<resas obtienen sus ingresos de dierentes
uentes+ ? a su vez generan gastos <or mu? diversas causas+ algunas de las cuales no estn
directamente relacionadas con las actividades normales de la em<resa+ es decir+ con la
actividad a la que la em<resa se dedica= # este ti<o de <artidas se les llama de no o(eracin= #
todos aquellos ingre3 sos ? gastos que tienen las em<resas como consecuencia de sus actividades
normales se les llama de o(eracin.
U
Los ingresos ? gastos+ <or lo tanto+ son clasiicados de siguiente manera1
!uadro />*
!lasi6cacin de
los in"resos ?
"astos
In"resos Gastos
)e o7eracin
)e no
o7eracin
In"resos de
o7eracin
In"resos de no
o7eracin
Gastos de o7eracin
Gastos de no o7eracin
Los ingresos se clasiican de la siguiente manera1
U #ctualmente las &ormas de )normacin 8inanciera J&)8K en M,-ico relativas al estado de resultados estn siendo
revisadas+ <or lo que e-iste la <osibilidad de que se <roduzcan algunos cambios en los criterios de clasiicacin=
In"resos de o7eracin
*-0
Se les llama ingresos de o<eracin a los beneicios que se obtienen <or el desarrollo de activi3
dades relacionadas con el giro del negocio+ como seran aquellos que se generaron <or la <res3
tacin de un servicio o la venta de un <roducto= Las em<resas que orecen servicios les llaman
in*resos (or servicios ? las que venden <roductos les llaman ventas=
Los ingresos o ventas <ueden cobrarse ?a sea <or adelantado+ cuando se <resta el servicio o
se vende el <roducto+ o bien se <uede otorgar un <lazo <ara que los clientes realicen el <ago
<or el bien o servicio que recibieron= (omo se vio en el ca<tulo .+ en mucCos de los casos las
em<resas orecen a los clientes que com<ran a cr,dito un descuento <or <agar antes del <lazo
convenido= !or eDem<lo+ le <ueden orecer un 6M de descuento si <aga en 9/ das en lugar de
<agar el monto com<leto en 5/= "ste ti<o de descuento se Cace con el in de acelerar la recu<e3
racin del eectivo ? recibe el nombre de descuento (or (ronto (a*o= De acuerdo con el ciclo
de o<eraciones de las em<resas+ <rimero se tiene que com<rar o abricar el <roducto+ es<erar a
que se venda+ ? inalmente cobrar al cliente <ara <oder recu<erar la inversin+ <or lo que el
des3 cuento <or <ronto <ago a?uda a acelerar este <roceso=
!or otra <arte+ cuando se vende un <roducto+ <uede suceder que el cliente quede insatise3
cCo con el mismo <orque tal vez no tena la calidad que es<eraba o no cum<la con las es<ecii3
caciones orecidas= "n estos casos+ la em<resa <uede orecer rebaDas sobre el <recio si una
mercanca est daFada o deectuosa= #l im<orte de estos conce<tos se le llama devoluciones y
reba#as sobre ventas= "s mu? im<ortante <ara las em<resas determinar las causas de la devolu3
cin+ <ara en lo uturo tratar de evitar este ti<o de conce<tos que de CecCo constitu?en cierto
<orcentaDe de <,rdida=
Se le llama ventas netas al ingreso total <or ventas des<u,s de Caberle restado las devolu3
ciones ? rebaDas sobre ventas ? los descuentos <or <ronto <ago= "l clculo de las ventas netas
no se muestra en el cuer<o del estado de resultados+ slo a<arece un rengln llamado ventas ne3
tas+ las cuales quedaran determinadas de la siguiente manera1
Cmo se
calculan las
ventas netas?
Ventas totales
a Devoluciones ? rebaDas sobre ventas
a Descuentos sobre ventas
b Ventas netas
!ara entender meDor esta nocin+ veamos el siguiente eDem<lo= (artucCos ? Toners+ S= #=+ se
dedica a la venta de cartucCos gen,ricos <ara im<resoras ? co<iadoras ? a la recarga de cartu3
cCos usados= Durante el mes de agosto realiz ventas <or T.5/ ///G las devoluciones ? rebaDas
totalizaron T42 /// ? los descuentos <or <ronto <ago T; 4//=
Las ventas netas <ara el mes de agosto quedaran de la siguiente manera1
Ventas totales Q+,A AAA *AA
U
Y )evoluciones ? rebaCas sobre ventas /2 AAA ,AU
Y )escuentos sobre ventas - /AA +U
Ventas netas Q*./ -AA /1U
(omo <odemos ver+ el im<orte de las devoluciones es mu? re<resentativo+ debido a que ascien3
de al 5/M de las ventas+ <or lo tanto+ la em<resa debera revisar las <osibles causas de este <or3
centaDe tan alto= Tal vez su <roducto no <osea la calidad que est oreciendo+ lo que <udiera
ocasionarle una <,rdida de clientes en el uturo=
In"resos que no corres7onden a la
o7eracin
I )ngresos inancieros= Las em<resas deben administrar de la manera ms eiciente sus
recursos tratando siem<re de o<timizarlos+ <or eso es comBn que inviertan sus e-cedentes
de eectivo
*-1
en instrumentos inancieros que les orezcan ma?or rendimiento que las cuentas de cCeques=
# los intereses que se obtienen en este ti<o de inversiones+ adems de los intereses <or los
documentos <or cobrar a avor de la em<resa+ se les llama in*resos ,inancieros= Tambi,n
son consideradas como ingresos inancieros las ganancias que la em<resa <udiera obtener
<or las variaciones en el ti<o de cambio del <eso rente al dlar= !or eDem<lo+ si una em<re3
sa tiene una cuenta <or cobrar de T5 /// dlares ? el ti<o de cambio sube de T90=6/ a
T9E=./+ ocasionara una ganancia <ara la em<resa de T. 9//+ <orque su cuenta <or cobrar
se incre3 ment de T6. 6// a T6; 4//=
I %tros ingresos= Son aquellos que obtienen las em<resas <or actividades que no estn rela3
cionados con el giro del negocio+ <or eDem<lo1
H la ganancia obtenida <or la venta de una mquina usada+
H el ingreso <or dividendos+
H el ingreso obtenido al rentar el estacionamiento <or las nocCes a un <uesto de tacos=
Los gastos se <ueden clasiicar de la siguiente manera1
Gastos "enerados en la
o7eracin
$e<resentan la suma de todos los esuerzos realizados <or la em<resa <ara <oder generar un in3
greso= !or eDem<lo+ <ara <oder vender Camburguesas+ es necesario tener un local+ mesas ?
un cocineroG se tendran gastos de luz+ agua+ gas+ carne+ queso+ <an+ etc= Todos estos gastos que
son necesarios <ara <oder obtener un ingreso con la venta de las Camburguesas se consideran
gastos de o<eracin=
Los gastos generados <or la o<eracin se dividen en1
Que representa el
costo de ventas?
I (osto de venta= $e<resenta el costo del <roducto que se vendiG en otras <alabras+ lo que
le cost a la em<resa abricar o com<rar los bienes que se vendieron= !or eDem<lo+ una
em<resa com<ra .// artculos a T6/ cada uno ? vende 9// de ellos a un <recio de T2/ ca3
da uno= "l monto de las ventas sera de T2// J9// T2/K ? el costo de ventas sera de
T6// J9// T6/K=
(omo <odemos a<reciar+ el costo de venta re<resenta Bnicamente el costo de aquellas unidades
que se vendieron+ <ues el costo de las que no se vendieron quedara como inventario JactivoK+
<ues aBn no generan un ingreso contra el cual <oder enrentar el gasto=
(Cercicio
/>**
"l 9 de Dunio+ una em<resa que vende cCamarras de<ortivas tena en el almac,n ./ unidades cu?o costo
era de T.6/ cada unaG com<r durante ese mismo mes 96/ unidades a T.6/ ? vendi 9;E en T5;/=
(, V(untas unidades le sobraronW
-, V(ul ue el valor en <esos de su inventario al 5/ de DunioW
+, (alcule la utilidad bruta <or unidad=
., V(ul ue el im<orte de sus ventasW
1, (alcule el im<orte de las com<ras de Dunio
2, V(ul ue el costo de ventas de DunioW
"l clculo del costo de venta de<ende del ti<o de em<resa de que se trate+ ?a sea de manuactu3
ra o comercial+ ? se determina de la siguiente manera1
*-2
E78r6sa co76rcial
)nventario inicial de mercanca
E78r6sa 7anu;actur6ra
)nventario inicial de <roductos terminados
d (om<ra netaU (osto de los artculos terminadosUU
b Mercanca dis<onible <ara la venta !roductos dis<onibles <ara la venta
a )nventario inal de mercanca )nventario inal de <roductos terminados
b (osto de venta (osto de venta
U )m<orte de mercanca adquirida al <roveedor <ara su reventa
valuada al costo de com<ra=
UU (osto de abricacin de los <roductos terminados
en el <eriodo=
!uadro />+
!lculo del costo de venta
Las com<aFas manuactureras+ <uesto que abrican los <roductos que venden+ consideran en
el clculo del costo de venta lo que les cost abricar los <roductos que vendieron= Las
em<resas comerciales consideran en el clculo del costo de venta lo que les cost com<rar los
<roductos que vendieron= Las em<resas de servicios+ en cambio+ debido a que <ro<orcionan a
sus clientes un servicio ? no un <roducto+ no tienen costo de venta+ slo tienen gastos de
o<eracin=
I Gastos de o<eracin= Son todos los gastos normales en que se incurre en las reas de
adminis3 tracin ? ventas de un negocio+ ? que son necesarios <ara que se genere el ingreso=
Se dividen en los siguientes rubros1
H ;astos de administracin= Gastos de todas las reas administrativas de la em<resa=
"n este gru<o se inclu?en todos los gastos de la em<resa que no son de <roduccin+ de
ven3 tas o inancieros ? que tienen relacin con la o<eracin normal del negocio=
H ;astos de venta. Gastos relacionados con la uncin de ventas de la em<resa como son
<ublicidad+ <romocin+ sueldos de venta+ letes de venta ? atencin a clientes+ entre
otros=
H Partici(acin de los traba#adores en las utilidades <P?U=. $e<resenta la <arte de las uti3
lidades de la em<resa que <or le? les corres<onde a los trabaDadores= #nteriormente+ en
el estado de resultados se inclua este gasto Dunto al )S$+ <ero debido a cambios en las
normas contables este gasto se clasiica aCora como un gasto de o<eracin=
Gastos que no corres7onden a la o7eracin
I Gastos inancieros= Buscar inanciamiento tiene+ en la ma?ora de los casos+ un costo= #l
costo <or el uso del dinero se le llama inters. "l Bnico inanciamiento que las em<resas
<ue3 den obtener libre de inter,s es con los <roveedores= #l gasto <or intereses que
tienen las em<resas derivados de sus obligaciones+ adems de las <,rdidas que <udieran
tener <or las variaciones en el ti<o de cambio del <eso rente a otras divisas+ se le llama
*astos ,inancie/ ros= !or eDem<lo+ si una em<resa tiene una deuda de 6 /// dlares ? el ti<o
de cambio en la ecCa en que se genera el adeudo es de T94+ <ero a la ecCa en que se
<re<aran los estados inancieros el ti<o de cambio sube a T94=E/+ esa dierencia de T/=E/
<or dlar le ocasionara una <,rdida de T; /// debido a que su adeudo se incrementara de
TE/ /// a TE; ///=
"n el estado de resultados se <resenta un solo rengln <ara resumir tanto los ingresos
co3 mo los gastos inancieros que se denomina resultado inte*ral de ,inanciamiento. "n ,l
se ve releDado el resultado de las decisiones de inanciamiento de la em<resa ? se com<one
de1
H ;astos e in*resos (or intereses. )nclu?en+ <or un lado+ los intereses ganados <or
inver3 siones que se tengan o <or documentos <or cobrarG <or otro+ se consideran los
intereses causados <or las obligaciones de la em<resa+ <or lo que al inal <uede resultar
en un gasto o un <roducto JgananciaK inanciero=
H Prdida o *anancia (or las variaciones en el ti(o de cambio del <eso rente a otras
divisas=
Cmo se dividen
los gastos de
operacin?
Qu par tes
componen el
resultado integral
de &nanciamiento?
*.A
H @esultado (or (osicin monetaria o @2PAMA. "s la ganancia o <,rdida que tienen las
em<resas como resultado de la inlacin= !or eDem<lo+ si una em<resa tiene un docu3
mento <or <agar de T9// /// ? Ca? una inlacin del 6M+ la inlacin la beneicia+ <or3
que va a <agar a sus acreedores con <esos de menor <oder adquisitivo que los que
obtuvo en <r,stamo= !ero lo contrario ocurre con el eectivo o las cuentas <or cobrar
que tenga+ <ues las cuentas <or cobrar las cobrar con <esos de menor <oder
adquisitivo+ ? el eec3 tivo en su <oder tambi,n <ierde valor= !or lo tanto+ el $"!%M%
<uede signiicar ganancia o <,rdida+ segBn sea el caso=
"l rubro llamado resultado inte*ral de ,inanciamiento com<rende los tres conce<tos anterior3
mente mencionados ? <uede restarse o sumarse a la utilidad o <,rdida de o<eracin+ de<endien3
do del resultado neto que obtenga la em<resa=
(Cercicio
/>*+
Muebles $Bsticos+ S= #=+ <ro<orciona la siguiente inormacin1
"l resultado <or <osicin monetaria ue de T9. /// de ganancia=
Las deudas de la em<resa causaron intereses de T96 4// en el <eriodo=
Los intereses ganados en las inversiones sumaron T2 4;/=
La em<resa tiene un documento <or cobrar de 6 /// dlares que se registr al inicio del <eriodo a un ti<o
de cambio de T9E=;/+ ? a la ecCa del estado de resultados el ti<o de cambio es de T9E=26=
Se <ide1
Determinar el total del resultado integral de inanciamiento=
I %tros gastos= Son gastos en que incurre la em<resa causados <or actividades que no estn
relacionados con la o<eracin de la misma= !or eDem<lo1
H 'na <,rdida en la venta de un activo iDo=
H Lo que se <erdi <or un incendio o robo en las bodegas=
I )m<uestos a la utilidad o im<uesto sobre la renta J)S$K= Las em<resas estn obligadas a <a3
gar un im<uesto sobre las utilidades que generaron antes de im<uestos=
(Cercicio
/>*,
(lasiicar las siguientes <artidas como gastos de administracin+ gastos de venta+ otros ingresos u otros
gastos segBn sea el caso1
(, Sueldos del <ersonal que labora en las oicinas generales=
-, !,rdida <or robo de mercanca de las bodegas=
+, Gastos ocasionados en la entrega de mercanca a los clientes=
., !ublicidad=
1, $enta de las oicinas generales=
2, Ganancia en la venta de una camioneta de la com<aFa=
3, Sueldo del director de $ecursos Humanos=
4, (omisiones a vendedores=
5, Muestras entregadas a los clientes=
(), !artici<acin de los trabaDadores en las utilidades J!T'K=
'tros rubros del estado de
resultados
#dems de los ingresos ? gastos ?a mencionados+ en el estado de resultados a<arecen otros ru3
bros que se e-<lican a continuacin1
Qu es la utilidad
bruta?
I 'tilidad bruta= "s el resultado de restar a las ventas netas el costo de la mercanca vendida+
? est determinada <or la dierencia entre ventas ? costo de ventas=
*.*
I 'tilidad de o<eracin= $e<resenta la base <ara la evaluacin del desem<eFo de los adminis3
tradores de la em<resa+ ? resulta de restarle a la utilidad bruta los gasto de o<eracin= !ara
una em<resa de servicios+ la utilidad de o<eracin es la que resulta de restarle directamente
los gastos de o<eracin a los ingresos de o<eracin=
I 'tilidad antes de im<uestos= # esta utilidad tambi,n se le conoce <or sus siglas como '#)$+
? resulta de restar o sumar+ segBn sea el caso+ a la utilidad de o<eracin el costo integral de
inanciamiento ? otros ingresos ? gastos=
I 'tilidad neta= La utilidad inal de la em<resa des<u,s de im<uestos=
I 'tilidad <or accin= La utilidad que le corres<onde a cada accin= Slo se a<lica a las em3
<resas <Bblicas que venden sus acciones en la Bolsa de Valores=
)i5erentes 5ormatos del estado de resultados
de7endiendo
del ti7o de em7 r esa de que se trate
(omo Cemos visto en los ca<tulos anteriores+ sin im<ortar su giro+ los estados inancieros de
las em<resas <resentan siem<re los mismos datos= &o obstante+ diieren de un ti<o de em<resa a
otro en cuanto al ormato+ el clculo ? la <resentacin de ciertas o<eraciones=
!or eDem<lo+ un saln de belleza obtiene sus ingresos <or la <restacin de servicios como
cortar el <elo ? Cacer <einados+ en tanto que una armacia obtiene sus ingresos <or la venta de
medicinas u otros artculos relacionados= 'na brica de za<atos+ <or su <arte+ obtiene sus in3
gresos <or la venta de los za<atos que <roduce=
"n los cuadros 4=5 ? 4=; se <resenta el ormato del estado de resultados de una em<resa de
servicios ? de una comercial ? manuacturera+ res<ectivamente=
Qu es la
utilidad de
operacin?
$ombre de la
!om7a@a (stado de
resultados 8eriodo
que com7rende
$ombre de la
!om7a@a (stado de
resultados 8eriodo
que com7rende
In"resos 7or ser vicios Ventas $etas
Y Gastos de o7eracin Y Costo de venta
X #tilidad de o7eracin X 0tilidad bruta
^KY !osto inte"ral de
6nanciamiento
Y Gastos de o7eracin
^KY 'tros in"resos ? "astos X #tilidad de o7eracin
X #tilidad antes de
im7uestos
6nanciamiento
Y IS3 ^KY 'tros in"resos ? "astos
X #tilidad $eta X #tilidad antes de
im7uestos
Y IS3
!uadro />,
(m7resas de ser
vicios
!uadro />-
(m7resas comerciales o manu5actureras
(omo <odemos observar+ el ormato del estado de resultados de la em<resa comercial ? de
la manuacturera es el mismo+ debido a que las dos comercializan de igual manera sus <roduc3
tosG la Bnica dierencia radica en que la comercializadora no los abrica+ slo los revende= "n
cambio+ el estado de resultados de la em<resa de servicios no <resenta costo de venta+ <uesto
que no vende <roductos+ sino servicios=
*.+
# su vez+ <odemos se<arar+ en el estado de resultados+ los ingresos ? gastos de o<eracin de
los que no corres<onden a la o<eracin de la siguiente manera1
In"resos 7or ser
vicios
Y Gastos de
o7eracin
X #tilidad de
o7eracin
Venta neta
Y !osto de venta
X #tilidad bruta
Y Gastos de
o7eracin
X #tilidad de
o7eracin
'7eracin
$o o7eracin
!uadro />.
(m7resas de ser
vicios
!uadro />/
(m7resas comerciales o manu5actureras
(Cercicio />*-
'na brica de cubiertos llamada !atito+ S= #=+ obtuvo los siguientes saldos al inalizar el mes de noviem3
bre del aFo .1
Ventas totales Q+.1
AAA !osto ar tculos terminados 0A
-.A
)evoluciones ? rebaCas de venta /
AAA
Inventario de ar tculos terminados al * de
noviembre
+,
AAA
Inventario de ar tculos terminados al ,A de
noviembre
*.
0/A
)escuentos sobre venta /
1AA
Gastos de venta *-
AAA
Gastos de administracin *0
AAA
'tros in"resos +A
AAA
Se <ide1
(, (alcular el total de ventas netas=
-, (alcular el costo de venta=
+, Determinar el resultado integral de inanciamiento=
., !re<arar el estado de resultados de noviembre=
nlisis "eneral de la in5ormacin
obtenida
en el estado de r esultados
'na vez que ?a Cemos conocido los dierentes ormatos ? el contenido del estado de resultados+
veremos la manera en que debemos inter<retar la inormacin que se <resenta <ara evaluar la
rentabilidad ? el desem<eFo de la em<resa=
6nanciamiento
6nanciamiento
^KY 'tros in"resos ? "astos
^KY 'tros in"resos ? "astos
X #tilidad antes de IS3
X #tilidad antes de IS3
Y IS3
Y IS3
X #tilidad neta X #tilidad neta
*.,
(on el estado de resultados <odemos evaluar la ca<acidad de las em<resas <ara generar uti3
lidades+ es decir+ su rentabilidad+ lo cual es vital <ara que el negocio sobreviva= !ero obtener
utilidades no es suiciente+ tambi,n es necesario mantener un nivel de endeudamiento que <er3
mita cum<lir con las obligaciones+ evitando as <roblemas de liquidez= De mu? <oco le servira
a una em<resa obtener un nivel satisactorio de utilidades si se va a ver en <roblemas <ara cu3
brir sus deudas en el corto <lazo=
#dems+ se debe tener un sistema de otorgamiento de cr,dito ? de cobranza a los clientes
que garantice la recu<eracin de las cuentas <or cobrar= $ecordemos que en el estado de
resultados se inclu?en todas las ventas que se realizaron+ Ca?an sido cobradas o no+ <or lo que
un negocio <uede quebrar aun cuando <resente utilidades en su estado de resultados= Si un
administrador+ con el in de incrementar las ventas+ otorga cr,dito a sus clientes sin investigar
su Cistorial cre3 diticio+ <uede verse en serios <roblemas a la Cora de recu<erar la cartera
vencida= "so les sucedi a mucCos negocios que otorgaron cr,dito con el Bnico requisito de
<resentar la credencial de elector+ lo mismo que a los bancos que orecieron tarDetas de cr,dito
con un mnimo de requisi3 tos= "l tema de la liquidez se analizar con ms detalle en los
ca<tulos E ? 2=
"l estado de resultados est ormulado <ara ser ledo de arriba Cacia abaDo= "s como una
escalera donde cada rengln re<resenta un escaln en el que se le restan al ingreso uno o ms
gastos= #l leer el estado de resultados de arriba Cacia abaDo observamos cmo cada gasto dismi3
nu?e las utilidades que obtiene la com<aFa+ Casta llegar a la utilidad neta=
La siguiente inormacin corres<onde al estado de resultados de Metales del Golo+ S=
#=+ del mes de se<tiembre del aFo .=
Qu se puede
evaluar al
revisar el estado
de resultados?
%uede un negocio
tener utilidades y
no tener efectivo
en el banco?
Metales del Gol5o< S>
> (stado de
resultados
del * al ,A de se7tiembre del
a@o +
Ventas netas Q*-A AAA
!osto de venta 0. /AA
#tilidad bruta
Gatos de
o7eracin=
dministracin
/- -AA
** +AA
Venta +1 AAA
#tilidad de o7eracin +. +AA
3esultado inte"ral de 6nanciamiento . AAA
'tros in"resos ? "astos * -AA
#tilidad antes de IS3 *1 1AA
Im7uesto a la utilidad JIS3M . /-A
#tilidad neta Q*, */A
#l analizar las ciras del estado de resultados <odemos observar el eecto que tuvieron las
decisiones de o<eracin ? inanciamiento en los resultados logrados= Debemos <oner en una ba3
lanza+ <or un lado+ los esuerzos invertidos ? <or el otro+ los logros obtenidos+ ? ver Cacia dnde
se inclina+ ver qu, ue ms grande+ los logros o los esuerzos=
#l observar el monto que re<resentaron los gastos de inanciamiento en el resultado integral
de inanciamiento es <osible evaluar si las decisiones de inanciamiento ueron acertadas= "l
monto de ventas ? los gastos de o<eracin establecen si las decisiones de o<eracin e inversin
ueron las correctas=
(on base en la inormacin <ro<orcionada <or el estado de resultados+ los administradores
deben contestarse algunas <reguntas1
VLa em<resa obtuvo la utilidad que es<erabaW
VPu, <orcentaDe de utilidad neta obtuvoW
V(ul de los gastos que a<arecen en el estado de resultados ue el que im<act ms en la
utilidadW
*.-
Qu deben
preguntarse los
administradores
al revisar el
estado de
resultados?
VLos gastos de administracin ueron e-cesivosW
VLa inversin en gastos de venta se vio releDada con un volumen alto de ventasW
V8ue mu? alto el costo del inanciamientoW
VLa ma?or <arte de los ingresos <rovienen de las o<eraciones normalesW
Volviendo al eDem<lo de Metales del Golo+ en la <arte corres<ondiente a los gastos de
admi3 nistracin ? ventas+ vemos que sus gastos de o<eracin re<resentaron un .EM de las
ventas+ mien3 tras que el costo de venta re<resent 6;MG es decir+ de cada <eso de ventas que
obtuvo la em<resa+
6; centavos re<resentaron el costo de los <roductos que se vendieron= Los gastos de venta
re<re3 sentaron un ./M+ en com<aracin con los gastos del rea administrativa+ que ueron de
EM= Si un gasto de esa magnitud no se ve releDado con un volumen alto de ventas+ tal vez en ese
rengln los esuerzos est,n sobre<asando los logros obtenidos= Tambi,n <odemos notar que el
resultado inte3 gral de inanciamiento re<resent 5=6M del total de las ventas ? la utilidad neta
ue de 2=;M=
Tambi,n es recomendable que las em<resas com<aren los resultados de un <eriodo con
los de <eriodos anteriores+ <ara veriicar si estn siendo ms eicientes en la utilizacin de los
recursos= #simismo+ <ueden coteDar el desem<eFo de su em<resa con el de la com<etencia o
con el <romedio de la industria+ as como los resultados reales obtenidos con los que se Caban
<ronosticado o <resu<uestado= "n sntesis+ no se <uede Cacer una evaluacin com<leta con la
inormacin de un solo <eriodo ? de un solo estado inanciero=
(Cercicio
/>*.
$o<a )nantil+ S= #=+ muestra la siguiente inormacin corres<ondiente al aFo 91
Sueldos de directores Q1-
Gasto 7or de7reciacin del edi6cio -0
AAA
Gasto 7or se"uros del edi6cio de o6cinas , .-A
Inventario de mercancas al * de enero ..
AAA
In"reso 7or intereses *A
AAA
Gasto 7or intereses 1 AAA
)evoluciones ? rebaCas sobre ventas + +AA
8ublicidad *.
-AA
Sueldos de los em7leados de ventas .-
*AA
Gasto 7or de7reciacin= equi7o de tienda *+
+AA
Fletes de venta . AAA
!om7ras netas ,-+
AAA
8%rdida en la venta de un montacar"as *+
AAA
Ventas 0++
+AA
8%rdidas 7or inundacin ..
AAA
In"resos 7or renta del estacionamiento / AAA
Ganancia cambiaria 1AA
)escuentos sobre ventas +A
AAA
Inventario de mercancas al ,* diciembre /+
AAA
3(8'M' 7%rdida , AAA
La em<resa est suDeta a una tasa de )S$ de 56M=
Se <ide1
(, %btener el total de gastos de administracin ? el total de gastos de venta=
-, (alcular el costo de venta ? el resultado integral de inanciamiento=
+, "laborar el estado de resultados=
., %btener el <orcentaDe que re<resenta el costo de ventas
1, Marcar de dierente color las <artidas de o<eracin ? las que no corres<onden a la o<eracin=
2, VPu, gasto ue el que ms im<act a la utilidadW
3, VPu, <orcentaDe de utilidad neta obtuvoW
4, Si el <romedio de utilidad neta de la industria del vestido es de 9/M+ Vcmo considerara el
desem<eFo de la em<resaW
*..
Ma7a conce7tual
%bDetivo
!artes que lo
com<onen
%rigen de los ingresos
? gastos
$econocimiento de
ingresos ? gastos
Deinicin
"ncabezado (uer<o
!ie
)ngresos
De o<eracin
)ngresos ? gastos
Gastos
Ganancias
&o o<eracin
)ngresos ? gastos
inancieros
%tros ingresos
? gastos
'tilidad
8roblemas
8 3 ' B L ( M / > *
T%rminos )escri7cin
J M In"resos< "astos<
utilidad< "anancias ?
7%rdidas>
J M 'bCetivo del
estado de
resultados>
J M (stado de
7%rdidas ?
"anancias>
J M (ncabezado< cuer7o
? 7ie> J M (stado de
resultados>
aM $ombre con el que tambi%n se
conoce al esI tado de resultados>
bM (stado 6nanciero bsico que
7resenta in5orI macin relevante
acerca de las o7eraciones
desarrolladas 7or la em7resa en un
7eriodo deI terminado>
cM (valuar la rentabilidad ? el
desem7e@o de una em7resa>
dM 8ar tes que com7onen un estado de
resultados> eM 8ar tes que 5orman el
cuer7o del estado de
resultados>
*./
8 3 ' B L ( M / > +
Dulcera #zteca+ S= #=+ desea elaborar su estado de resultados= "scriba el encabezado correcto
<ara el <eriodo indicado en cada inciso=
(, "l <eriodo com<rende el <rimer cuatrimestre del aFo .=
-, "l mes de ebrero del aFo .=
+, "l segundo trimestre del aFo .=
., "l Bltimo cuatrimestre del aFo .=
1, "l segundo semestre del aFo .=
8 3 ' B L ( M / > ,
!ara cada uno de los incisos eliDa la o<cin correcta=
(, 'na em<resa obtuvo ingresos <or T26 ///+ gastos <or T;0 ///+ retiros <or <arte del
<ro<ietario <or T90 /// ? realiz una com<ra de equi<o <or T56 /// al contado= La uti3
lidad o <,rdida neta sera de1
a/ T59 /// de utilidad neta=
0/ T;E /// de utilidad neta=
c/ T; /// de <,rdida neta=
d/ T95 /// de utilidad neta=
-, La com<aFa Ma?a obtuvo ingresos <or T9;/ ///+ tuvo gastos <or T40 ///+ recibi
a<ortaciones en eectivo <or T./ /// ? <ag un <r,stamo de T5/ ///= La utilidad o
<,rdida neta sera de1
a/ T45 ///=
0/ T;5 ///=
c/ T25 ///=
d/ T05 ///=
8 3 ' B L ( M / > -
Durante agosto+ las actividades de !inturas Delta+ S= #= inclu?eron las transacciones ? eventos
siguientes1
a/ !ag TE// <or servicios de mantenimiento del equi<o de rerigeracin que se Caba
realizado en Dulio=
0/ "l <ro<ietario retir T. /// del negocio <ara uso <ersonal=
c/ "l costo de los servicios de agua ? luz del mes de agosto ue de T9 6//+ de los cuales
T2// corres<onden al servicio de agua ? ?a ue <agado+ el resto corres<onde al recibo
de luz que ser <agado a la ecCa de vencimiento el 6 de se<tiembre=
d/ (om<r de contado equi<o de oicina <or T9/ 6//=
6/ !ag TE 0// de los sueldos de agosto=
;/ !ag T6 /// de Conorarios a un abogado que re<resent a la em<resa en un Duicio cele3
brado en Dunio=
Se <ide res<onder1
V(ules de estas transacciones re<resentan gastos de agostoW Austiicar su res<uesta=
8 3 ' B L ( M / > .
Triturados del &orte realiz las siguientes transacciones durante el mes de enero del aFo .1
a/ $ecibi un <r,stamo bancario de T4/ ///=
0/ Los ingresos cobrados totalizaron T./ 4//=
c/ (om<r equi<o de oicina a cr,dito <or TE ///=
d/ !rest servicios a clientes a cr,dito <or T2 E//=
6/ )ncurri en gastos <or T2 ///+ de los cuales ?a se <agaron T; 0//=
*.0
Se <ide1
!re<arar un estado de resultados con base en esta inormacin+ inclu?endo la correcta <re3
sentacin del encabezado=
8 3 ' B L ( M / > /
La siguiente inormacin corres<onde al Bltimo trimestre de #uto Mecnica+ S= #=1
Gastos de renta Q*1
Gastos de sueldos */
.AA
In"resos 7or ser vicios *AA
AAA
Gasto de luz *+
AAA
(qui7o de o6cina ,A
AAA
Terreno *0A
AAA
Se <ide1
!re<arar un estado resultados <ara el Bltimo trimestre del aFo .=
8 3 ' B L ( M / > 0
#rquitectos #sociados+ S= #=+ le <resenta los saldos de algunas de sus cuentas al 59 de Dulio del
aFo 5=
a/ )ngresos <or servicios al contado= T6; ///
0/ )ngresos <or servicios a cr,dito= 5/ ///
c/ Gastos de o<eracin= .9 ///
d/ )m<uesto sobre la renta= 0 .6/
Se <ide1
!re<arar el estado de resultados de la com<aFa=
8 3 ' B L ( M / > 1
$e<araciones+ S= #= nos <resenta las siguientes transacciones del mes de marzo1
a/ !rest servicios <or T9; .//+ que se cobrarn en ;6 das=
0/ Los socios Cicieron a<ortaciones <or T;/ ///=
c/ %torg un <r,stamo a un em<leado <or T. 6//=
d/ !ag los servicios de agua ? tel,ono del rea administrativa del mes de ebrero <or T. E//=
6/ !ag un <r,stamo al banco de T9/ ///=
;/ !ag la renta <or T6 /// corres<ondiente a las oicinas generales=
</ !ag sueldos <or T0 6//+ de los cuales el ;/M corres<onde al rea administrativa ? el
resto al rea de ventas=
Se <ide1
(, )ndicar cules de las transacciones anteriores se inclu?en en el estado de resultados de
marzo=
-, Determinar el total de ingresos del mes de marzo=
+, Determinar el total de gastos del mes de marzo=
., !re<arar un estado de resultados=
*.1
8 3 ' B L ( M / > 2
La lavandera ? tintorera La "strella+ S= #= tuvo los siguientes resultados en el mes de
se<tiembre del aFo 91
In"resos 7or ser vicios Q2A
Gastos del mes=
3enta J/AU administrativo< -AU ventasM *+
AAA Tel%5ono ? luz J/AU administrativo< -AU
ventasM
-
1AA Sueldos 7ersonal de ventas *A
AAA 8ublicidad 1
AAA
Se <ide1
8 3 ' B L ( M / > * A
Mencionar un eDem<lo de1
(, 'n ingreso que re<resente una entrada de eectivo en el <eriodo del estado de resultados=
-, 'n ingreso que no re<resente una entrada de eectivo=
+, 'na entrada de eectivo que no sea un ingreso=
., 'n gasto que no re<resente una salida de eectivo=
1, 'n gasto que im<lique salida de eectivo=
2, 'na salida de eectivo que no sea gasto=
3, 'n gasto que ocasione el incremento de un <asivo=
4, 'n gasto que ocasione la disminucin de un activo que no sea eectivo=
5, 'n ingreso que genere la disminucin de un <asivo=
8 3 ' B L ( M / > * *
Las siguientes transacciones ocurrieron en ma?o= Determinar la cantidad de los gastos o ingre3
sos que debern ser reconocidos en el mes de ma?o=
(, Se cobraron T; /// a un cliente al que se le Caba <restado servicios el mes <asado=
-, "l 5 de ma?o se <agaron <or adelantado T0/ /// de la renta de ma?o a noviembre=
+, Se com<raron T4 /// de materiales de oicina al contado+ de los cuales se utilizaron
T. 5//=
., Se <restaron servicios al contado <or T56 /// ? a cr,dito <or T4/ ///=
1, "l total de gastos <or servicios <Bblicos del mes ue de T6 ///+ en los que se inclu?e
un recibo de luz <or T9 .// que se <agar el ; de Dunio=
8 3 ' B L ( M / > * +
# continuacin se enumeran tres situaciones+ en las que se mencionan dierentes momentos <a3
ra el reconocimiento del ingreso1
(, )ngreso obtenido <or la venta de boletos a cr,dito en una aerolnea1
a/ cuando se vende el boleto=
0/ cuando se cobra=
c/ cuando se eectBa el vuelo=
-, Ventas a cr,dito= "n agosto del aFo ; Sears realiz ventas <or T6./ /// durante la
<romocin de su venta anual 5om(re a8ora y em(iece a (a*ar en enero del a-o $1
a/ en agosto
0/ en enero
*.2
+, )ngreso <or colegiaturas en una universidad1
a/ cuando cobra la colegiatura=
0/ cuando inician los cursos=
c/ <ro<orcionalmente durante todo el semestre=
Se <ide1
Determinar en qu, momento deberan estas em<resas reconocer el ingreso de las o<ciones
mencionadas <ara cada caso=
8 3 ' B L ( M / > * ,
(lasiicar las siguientes <artidas como de o<eracin o no o<eracin e identiicar en qu, <arte
del estado de resultados deben incluirse=
(, )ntereses incurridos <or un <r,stamo bancario=
-, Sueldo del director general=
+, !,rdida en la venta de una maquinaria usada=
., $esultado <or <osicin monetaria o $"!%M%=
1, Ganancia en venta de activos iDos=
2, Devoluciones ? rebaDas sobre ventas=
3, Gasto <or servicios <Bblicos de las oicinas generales=
4, !ublicidad=
8 3 ' B L ( M / > * -
'na em<resa maneDa las siguientes clasiicaciones1
a/ )ngresos de o<eracin=
0/ Gastos de administracin=
c/ (osto de ventas=
d/ %tros ingresos o gastos=
6/ Gastos de venta=
;/ $esultado integral de inanciamiento=
La com<aFa tuvo los siguientes ingresos ? gastos1
gasto <or intereses=
ganancia <or venta de un terreno=
comisiones a vendedores=
gastos <or de<reciacin del equi<o de oicinas=
salario del director general de la em<resa=
renta de la oicina=
ventas=
agua+ luz ? gas=
costo de la mercanca vendida=
ca<ital social=
com<ra de equi<o de oicina=
Se <ide1
De las clasiicaciones anteriores+ determinar la que ms a<lique en cada caso ? marcar con
una Zg[ si es una <artida que no corres<onde al estado de resultados=
8 3 ' B L ( M / > * .
(lasiicar las siguientes <artidas como de o<eracin o no o<eracin e identiicar en qu, <arte
del estado de resultados deben incluirse+ <or eDem<lo1
Sueldos a em<leados administrativos o<eracin gastos de administracin
(, Sueldos a vendedores=
-, Ventas totales=
*/A
+, (om<ras netas=
., Ganancia <or luctuacin cambiaria=
1, (osto de ventas=
2, !,rdida <or venta de activos=
3, )ngreso <or inter,s=
4, Gastos <or inter,s=
5, )m<uesto sobre la renta=
(), !artici<acin de los trabaDadores en las utilidades J!T'K=
8 3 ' B L ( M / > * /
Servicios MBlti<les+ S= #= <resenta las siguientes transacciones del mes de se<tiembre del aFo ;1
(, !rest servicios <or T.6 0//+ que se cobrarn en 5/ das=
-, Los socios Cicieron a<ortaciones <or TE/ ///=
+, %torg un <r,stamo a un em<leado <or T4 6//=
., !ag los servicios de agua ? tel,ono de agosto <or T5 .96=
1, !ag un <r,stamo al banco de T./ ///=
2, La renta del mes <or las oicinas administrativas ue de T4 ///=
3, Los sueldos administrativos totalizaron T2 6//=
Se <ide1
!re<arar un estado de resultados correctamente clasiicado=
8 3 ' B L ( M / > * 0
(om<utadoras "conmicas+ S= #=+ es una em<resa que com<ra ? vende equi<o de cm<uto al
ma?oreo= "l cuadro siguiente <resenta sus resultados del mes de Dunio del aFo ;1
Ventas Q*1A
Inventario al ,* de ma?o /
1AA !om7ras netas -+
AAA Gasto 7or renta de o6cinas administrativas *
.AA Gasto 7or a"ua ? "as de o6cinas
administrativas
*
,AA 8ublicidad -
AAA Gasto 7or de7reciacin equi7o de re7ar to -
AAA Gasto de mantenimiento del equi7o de re7ar to *
AAA Gasto de sueldos a 7ersonal administrativo *A
1AA 8ar tici7acin de los trabaCadores en las
utilidades
1
AAA Gasto de sueldos a 7ersonal de ventas .
AAA Gasto 7or comisiones a vendedores 0
AAA In"reso 7or inter%s +
/+A Inventario al ,A de Cunio *A
AAA )evoluciones ? rebaCas sobre ventas *
+AA
IS3
,.U
Se <ide1
(, (lasiicar los gastos ? determine el total de gastos de administracin=
+, !re<arar el estado de resultados=
8 3 ' B L ( M / > * 1
'na em<resa tiene dos o<ciones de inanciamiento <ara la com<ra de una mquina con valor de
2 /// dlares1
(, 'n <r,stamo en dlares a un aFo con una tasa de inter,s del EM anual sim<le+
<agaderos al vencimiento del <lazo= "l ti<o de cambio en la ecCa de la com<ra es
de T90=;/ <esos <or cada dlar= Se es<era que dentro de un aFo sea de T90=4/=
*/*
-, 'na deuda en <esos a un aFo con una tasa de inter,s del 9;M anual sim<le <agaderos
al vencimiento=
Se <ide1
Determinar qu, o<cin conviene ms=
8 3 ' B L ( M / > * 2
"legante+ S= #= es una boutique que vende vestidos de iesta= # continuacin se muestran
sus datos inancieros del <rimer semestre del aFo .1
Ventas a cr%dito Q0A
Ventas al contado /-
AAA !osto de venta -+
AAA Gastos de o7eracin +1
AAA
IS3 ++
AAA
Se <ide1
8 3 ' B L ( M / > + A
La siguiente inormacin <ertenece a (tricos )ndustriales+ S= #=+ al t,rmino del aFo ;=
Ventas Q,AA AAA Gastos de tel%5onoD Q+
Gastos 7or
de7reciacinD
1 AAA !osto de venta *+A
AAA Gastos 7or salariosD */ .AA Gastos 7or intereses .
AAA Gastos en se"urosD - AAA In"reso 7or intereses *
AAA
D !onsidere que< de los "astos< 0.U son administrativos ? +.U de ventas>
Se <ide1
(, !re<arar un estado de resultados <ara el in de aFo= (onsiderar una tasa de im<uestos
del 5.M=
-, VPu, gasto ue el que ma?ormente im<act a las utilidadesW
+, VPu, <odra Cacer la em<resa <ara incrementar sus utilidadesW
8 3 ' B L ( M / > + *
La za<atera Ma?oreo del (alzado+ S= #=+ muestra los resultados obtenidos <ara el mes de
agos3 to del aFo 51
Ventas a cr%dito Q+A
Ventas al contado *-
AAA !osto de venta */
AAA Gasto 7or sueldos de venta -
AAA Gasto 7or tel%5ono de la
tienda
1.A
Gasto 7or luz ? a"ua *
+AA
IS3 .
AAA
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados de la com<aFa
-, VPu, <orcentaDe de utilidad neta obtuvoW
+, Si el <romedio de la industria del calzado tiene un <orcentaDe de utilidad neta de EM+
Vc3 mo evaluara el desem<eFo de la em<resaW
*/+
8 3 ' B L ( M / > + +
La armacia B(#+ S= #=+ realiz las siguientes transacciones durante el mes de Dunio del aFo .1
a/ Ventas totales <or T./ ///=
0/ %tros ingresos <or renta del estacionamiento a un <uesto de Camburguesas <or T.6 ///=
c/ (om<r a cr,dito equi<o de oicina <or T; 6//=
d/ !ag sueldos al <ersonal administrativo <or T0 ///=
6/ !ag servicios <Bblicos corres<ondientes a las oicinas generales <or T. 9//=
;/ !idi un <r,stamo al banco <or T96 ///=
</ "l costo de la mercanca vendida en el mes ue de T99 ///=
=/ "l )S$ ue de T; 4//=
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados de la com<aFa=
-, V(ul ue su <rinci<al ingresoW
+, V(ul debera ser su <rinci<al uente de ingresosW
., VPu, <iensa usted que est, sucediendo con la armaciaW
1, VPu, solucin recomendaraW
8 3 ' B L ( M / > + ,
(on la inormacin que mostramos a continuacin+ elaborar un estado de resultados <ara la
com3 <aFa "qui<os )ndustriales+ S= #=+ <ara el mes de agosto del aFo 5=
)evoluciones sobre ventas Q-+ AAA
Ventas /AA AAA
!osto de venta -AU de las ventas
netas Gastos de venta /A AAA
Gastos de administracin ,/ AAA
8 3 ' B L ( M / > + -
(on los siguientes datos de com<ras ? ventas del mes de ebrero de #ccesorios (om<utaciona3
les+ S= #=+ conteste las siguientes <reguntas1
Ventas
2+ unidades !om7ras
0A unidades Inventario 6nal
*+ unidades Inventario inicial
Z\ !osto
Q+AA cada unidad 8recio de venta
Q,.A cada unidad
Se <ide1
(, V(untas unidades Ca? de inventario inicialW
-, )ndicar la utilidad bruta unitaria ? total=
+, (alcular el costo de venta=
., V(ul es el im<orte en <esos del inventario inicialW
1, Mencionar a cunto ascendieron sus ventas totales=
8 3 ' B L ( M / > + .
'na com<aFa vende <aquetes de lautas de carne desCebrada= "l 9 de octubre tena en el
almac,n 6/ <aquetes+ durante el mes de octubre com<r a su <roveedor .;/ <aquetes ms ? al
*/,
inalizar el mes tena en e-istencia .6 <aquetes en sus congeladores= La em<resa com<ra cada
<aquete en T5. ? lo vende en T;E=
Se <ide1
(, V(untos <aquetes de lautas vendiW
-, Determinar el total de ventas de la com<aFa=
+, (alcular el costo de venta=
., Determinar la utilidad bruta <or <aquete=
1, %btener la utilidad bruta total del mes de octubre=
8 3 ' B L ( M / > + /
(limas+ S= #=+ <resenta la siguiente inormacin de com<ras ? ventas1
Ma?o :unio
Inventario inicial .A unidades Inventario inicial Z\
!om7ras 0A unidades !om7ras // unidades
Inventario 6nal +- unidades Ventas 01 unidades
!osto Q* ,AA cada unidad
8recio de venta Q+ -AA cada unidad
Se <ide1
(, 'tilidad bruta <or unidad=
-, Ventas totales de ma?o=
+, (osto de ventas de ma?o=
., 'tilidad bruta total de ma?o=
1, )nventario inal de Dunio en unidades ? <esos=
2, Ventas totales de Dunio=
3, (osto de ventas de Dunio=
4, 'tilidad bruta total de Dunio=
8 3 ' B L ( M / > + 0
'n <equeFo negocio vende (loro <or galn a Cos<itales ? Coteles= "l <recio <or galn es de T9E
? lo com<ra a sus <roveedores en T99=
#l iniciar el mes de abril+ la em<resa tena en la bodega 5// galones= Durante el mes de
abril com<r 6 5// galones ? al inalizar el mes le sobraron 9./ galones= Durante el mes de
abril in3 curri adems en gastos de administracin <or T9. /// ? le <ag a su vendedor T6 5//=
Se <ide1
(, Determinar el total de ventas del mes de abril en galones ? en <esos=
-, Determinar el total de com<ras=
+, (alcular el costo de ventas de abril=
., (alcular la utilidad bruta <or galn=
1, Determinar la utilidad bruta total del mes de abril=
2, (alcular la utilidad de o<eracin del mes de abril=
8 3 ' B L ( M / > + 1
'na em<resa vende Dugo de naranDa <or litro a Cos<itales ? restaurantes= "l <recio <or litro al
cliente es de T9. ? lo com<ra con su <roveedor de Montemorelos en TE el litro=
*/-
Durante el mes de ma?o com<r 96 /// litros+ vendi 9E 5// ? al inalizar el mes le so3
braron 9 6// litros Durante el mes de ma?o tuvo adems gastos <or sueldos administrativos
<or T.; ///+ servicios ? renta <or T4 5// ? <ag <ublicidad en el <eridico de la localidad <or
T; 9//=
Se <ide1
(, Determinar el inventario inicial en litros ? en <esos=
-, Determinar el total de ventas en <esos=
+, (alcular el costo de ventas de ma?o=
., (alcular la utilidad bruta <or litro=
1, Determinar la utilidad bruta total del mes de ma?o=
2, (alcular la utilidad de o<eracin del mes de ma?o=
8 3 ' B L ( M / > +
2
'na brica de disquetes tena en el almac,n al 5/ de Dunio E// caDas+ durante el mes de Dulio
abric 4 /// caDas ? le vendi a (om<userv 6 0// caDas= "l costo de abricacin de cada caDa
de 9/ disquetes es de T9; ? las vende en T92=
Se <ide res<onder1
(, V(untas caDas tena al iniciar el mes de DulioW
-, V(ul es el total de costo de <roduccin de DulioW
+, Total de ventas de Dulio=
., 'tilidad bruta <or caDa=
1, (osto de ventas de Dulio=
2, 'tilidad bruta total del mes=
8 3 ' B L ( M / > ,
A
Materiales Minerva+ S= #=+ <resenta la siguiente inormacin <ara el mes de agosto del aFo 51
)evoluciones sobre ventas Q+A
.AA Ventas *+A
AAA
)escuentos sobre ventas *
AAA
!om7ras netas 20
.AA
Inventario inicial +A
AAA
Inventario 6nal ,+
1AA
Gasto 7or sueldos o6cinas *-
AAA
!omisiones sobre ventas -
AAA
8ublicidad *
.AA
Gasto 7or intereses +
-AA
Im7uestos a la utilidad ,AU
Se <ide1
(, Determinar el costo de venta=
-, "laborar un estado de resultados=
+, VPu, <roblema identiica usted al revisar las cirasW
., VPu, le recomendara a la administracin de la em<resaW
*/.
8 3 ' B L ( M / > ,
*
#rreglos 8lorales+ S= #=+ contrat a un em<leado con <ocos conocimientos contables ? le <idi
que le <re<arara un estado de resultados <ara el mes de agosto del aFo 9= # continuacin mos3
tramos el documento que entreg este em<leado1
(stado de
resultados al ,*
de a"osto
Ventas Q0A AAA
In"resos 7or inter%s , AAA
'tros in"resos + +AA
Total de in"resos
Gastos de administracin Q*, AAA
Q0. +AA
Gasto 7or intereses . AAA
!osto de ventas +A AAA
Gastos de ventas / AAA
Gasto 7or IS3 1 AAA
'tros "astos
Total de "astos
, -.A
.. -.A
#tilidad neta Q*2 0.A
Se <ide1
(, !re<arar correctamente el estado de resultados de la em<resa=
-, Se<arar <or colores las <artes del estado de resultados que corres<onden a la o<eracin
de las que no corres<onden a la o<eracin=
8 3 ' B L ( M / > , +
# continuacin se <resentan los resultados de tres dierentes com<aFas <ara el aFo 51
B !
Ventas Q*.A AAA
!osto de ventas Q**A AAA Q*+A AAA
#tilidad bruta /A AAA +AA AAA +A. AAA
Gastos de o7eracin 2- AAA
#tilidad de o7eracin -A AAA 1/ AAA
3esultado inte"ral de 6nanciamiento
JrestarloM
*+ ,AA *- 2AA
'tros "astos . AAA , AAA
#tilidad antes de IS3 +* .AA /+ AAA
Im7uestos a la utilidad *1 AAA
#tilidad neta *. AAA .+ AAA
Se <ide1
(, (om<letar la tabla con las ciras correctas=
-, Su<oniendo que las tres em<resas tienen la misma cantidad de activos+ Vcul ue la
ms rentableW
+, V(ul ue el gasto que ms im<act a cada una de las em<resasW
., VPu, <uede estarle sucediendo a la com<aFa #W
*//
8 3 ' B L ( M / > , ,
Los siguientes saldos <ertenecen a la com<aFa $evistas ? Ms+ S= #=+ al inalizar el mes de
Dulio del aFo ;1
Ventas Q.AA
!om7ras netas 2A
AAA Gasto 7or intereses *A
AAA In"reso 7or intereses /
AAA Inventario al * de Culio +,
AAA )evoluciones sobre ventas *+
AAA 8ublicidad *A
AAA 3enta ? luz o6cinas "enerales 2
AAA Inventario al ,* de Culio ,+
AAA )escuentos sobre ventas -
AAA 3esultado 7or 7osicin monetaria J7%rdidaM ,
+AA Ganancia cambiaria +
.AA Sueldos administrativos +1
AAA 8ar tici7acin de los trabaCadores en las
utilidades
0
.AA Sueldos de ventas .A
AAA 8%rdida 7or robo 1
AAA
IS3 ,.U
Se <ide1
(, (alcular la venta neta de Dulio=
+, Determinar el total de gastos de administracin=
., Determinar el total de gastos de venta=
1, %btener el total del resultado integral de inanciamiento ? determinar si se sumar
o restar a la utilidad=
2, !re<arar el estado de resultados correctamente clasiicado=
3, Marcar con dierente color los ingresos ? gastos de o<eracin ? los que no
corres<onden a la o<eracin+ como se muestra en el cuadro 4=4=
8 3 ' B L ( M / > ,
-
"l siguiente estado inanciero <ertenece a la em<resa #B#+ S= #= $esume las o<eraciones que
la em<resa realiz durante todo el aFo 5+ ? lo muestra en millones de <esos de <oder adquisitivo
del 59 de diciembre del aFo 5=
Ventas netas Q-
!osto de ventas +
22+ #tilidad bruta *
*2- Gastos administrativos ? de venta ,+-
#tilidad de o7eracin 10A
3esultado inte"ral de 6nanciamiento=
Gasto 7or inter%s .2
In"reso 7or inter%s -+
8%rdida 7or 7osicin monetaria *2
8%rdida cambiaria neta *
Total resultado inte"ral 6nanciamiento ,0
'tros in"resos ++
'tros "astos -
#tilidad antes de IS3 1.*
Im7uestos a la utilidad ,AA
#tilidad neta Q..*
*/0
Se <ide1
(, #notar el encabezado com<leto de este estado inanciero=
-, !or medio de corcCetes JfgK+ identiicar las tres <artes que com<onen este estado
inanciero=
+, #notar una J)K en las <artidas que usted se considere que son ingresos=
., #notar una JGK en las <artidas que se considere que son gastos=
1, (ircular la seccin de <artidas de o<eracin del estado de resultados=
2, "n el aFo . la utilidad neta de la em<resa ue de T69/ millones de <esos= V"n qu, aFo
la em<resa tuvo meDor desem<eFo+ ? <or qu,W
8 3 ' B L ( M / > , .
La <aniicadora La "smeralda muestra la siguiente inormacin en su inorme anual del aFo ;1
La (smeralda< S>
> (stado de
resultados
)el * de enero al ,* de diciembre de los a@os , ? -
J!i5ras e&7resadas en 7esos constantes del ,* dic del
a@o -M
Ventas netas
#Fo 5
Q1AA<AA
A
#Fo ;
Q2AA AAA
!osto de ventas ,AA AAA -,A AAA
#tilidad bruta .AA AAA -0A AAA
Gastos administracin *-. AAA *0A AAA
Gastos de venta +0 AAA -. AAA
#tilidad de o7eracin ,+1 AAA +.. AAA
3esultado inte"ral de 6nanciamiento *1 AAA +. AAA
'tros "astos *A AAA *+ AAA
#tilidad antes de IS3 ,AA AAA +*1 AAA
Im7uestos a la utilidad *+1 AAA 2* .AA
#tilidad neta Q*0+ AAA Q*+/ .AA
Se <ide1
(, (om<letar la tabla con los <orcentaDes corres<ondientes a cada rengln=
-, V(ul ue el gasto que ms im<act a la em<resa en cada uno de los <eriodosW
+, Si la utilidad neta <romedio de la industria del <an es de .6M+ Vcmo considerara el
desem<eFo de esta <anaderaW
., VLa em<resa meDor o em<eor en relacin con el aFo 5W
8 3 ' B L ( M / > , /
La com<aFa Muebles Yaragoza <resenta sus saldos al inalizar el mes de agosto del aFo .1
Ventas totales Q+AA
)evoluciones sobre ventas ,
AAA )escuentos sobre ventas *
AAA Inventario al * de a"osto *-
AAA Inventario al ,* de a"osto +A
AAA 'tros in"resos *+
AAA !om7ras netas -A
AAA Gastos administracin *A
AAA Gastos de ventas *.
AAA 3esultado inte"ral de 6nanciamiento *
+AA
IS3 ,
+AA
*/1
Se <ide1
(, (alcular las ventas netas=
-, (alcular el costo de ventas=
., VPu, <orcentaDe de utilidad neta tieneW
8 3 ' B L ( M / > , 0
Los siguientes datos corres<onden al mes de se<tiembre del aFo . de la brica de camisas "l
Buen Vestir+ S= #=1
!osto de los ar tculos terminados Q/A
Ventas totales *+A
AAA )evoluciones sobre ventas +
AAA )escuentos sobre ventas .AA
Inventario al * de se7tiembre *A
AAA Inventario al ,A de se7tiembre *.
AAA Gastos de administracin .
AAA Gastos de ventas *1
AAA 'tros "astos +
*AA
IS3 +
.AA
Se <ide1
., #dems del costo de ventas+ Vqu, otro gasto im<act ma?ormente la utilidadW
8 3 ' B L ( M / > , 1
(aDas+ S= #=+ <resenta sus saldos al 59 de diciembre del aFo 51
Ventas Q+.A
)escuentos sobre ventas 1
AAA
Inventario al *_ de diciembre +-
AAA
Inventario al ,* de diciembre 2
AAA
!osto de los ar tculos terminados -.
AAA
)evoluciones sobre ventas -
AAA
Gastos administrativos *-
AAA
Gastos de ventas ++
*AA
In"reso 7or intereses +A
AAA
Gasto 7or intereses 1
AAA
3(8'M' 7%rdida *
*AA
8%rdida 7or inundacin bode"a *A
AAA
IS3 ,+U
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados=
-, VPu, <orcentaDe de utilidad bruta <resentaW
+, VPu, <orcentaDe de utilidad de o<eracin <resentaW
., VPu, <orcentaDe de utilidad neta tuvoW
1, VPu, gasto+ adems del costo de ventas+ im<act ma?ormente la utilidadW
*/2
8 3 ' B L ( M / > , 2
(tricos ? (oncentrados+ S= #=+ obtuvo los siguientes saldos al inalizar el mes de marzo del aFo .1
Inventario al * de marzo Q*-.
Sueldos administrativos .1
AAA Fletes de venta ,
1AA 3esultado 7or 7osicin monetaria J"ananciaM .
AAA Inventario al ,* de marzo +2
AAA Ser vicios 7Eblicos J0AU administrativos ? ,AU de
ventasM
-
,AA 8ublicidad *+
AAA Gasto 7or de7reciacin del equi7o de o6cina -
AAA In"resos 7or renta de bode"a 1
.AA Muestras entre"adas a clientes +
AAA !omisiones 7a"adas a los vendedores 1
*AA Ventas 10A
AAA 8%rdida cambiaria ,
*AA !osto de los ar tculos terminados ,-.
AAA 8%rdida en venta de maquinaria 2
*AA Se"uros contra robo en o6cinas "enerales *
*AA Gasto 7or intereses **
-AA )evoluciones sobre ventas 0.
AAA Sueldos de ventas +1
AAA Gasto 7or mantenimiento o6cinas "enerales ,
*AA In"reso 7or intereses 0
-AA )escuentos sobre ventas -+
AAA Im7uesto sobre la renta ,+U
Se <ide1
., Determinar el total de gastos de ventas=
1, (alcular el resultado integral de inanciamiento ? determine si es a avor o en contra=
2, Determinar el total de otros ingresos ? gastos=
3, !re<arar el estado de resultados de marzo correctamente clasiicado ? <resentado=
4, Determinar el <orcentaDe que re<resenta el costo de ventas=
5, Determinar el <orcentaDe de gastos de o<eracin=
(), Determinar el <orcentaDe de utilidad de o<eracin=
((, Determinar el <orcentaDe de utilidad neta obtenido en el mes=
8 3 ' B L ( M / > - A
Dulces al Ma?oreo+ S= #=+ obtuvo los siguientes saldos al inalizar el mes de abril del aFo .1
Sueldos administrativos +* AAA
)e7reciacin edi6cio o6cinas "enerales + +AA
Ganancia cambiaria + 0AA
Gasto 7or intereses / ,AA
Ventas totales /.A
AAA !om7ras netas +,.
AAA )e7reciacin equi7o o6cinas "enerales - AAA
Sueldos de ventas *. AAA
Gasto 7or mantenimiento equi7o re7ar to , -AA
In"reso 7or intereses 0 *AA
)evoluciones sobre ventas -. AAA
*0A
Fletes de venta .
AAA 8%rdida 7or robo en bode"a -
.AA !omisiones a vendedores *-
AAA Inventario al * de abril ..
AAA Inventario al ,A de abril /-
AAA )escuento de ventas ,.
.AA 3esultado 7or 7osicin monetaria J7%rdidaM *
1AA 8ublicidad *A
AAA Ganancia en venta de camioneta usada 0
AAA tencin a clientes *
.AA Ser vicios 7Eblicos J0.U administrativos ? +. U de
ventasM
.
AAA Im7uesto sobre la renta ,AU
Se <ide1
1, (alcular el resultado integral de inanciamiento ? determinar si es a avor o en contra=
2, Determinar el total de otros ingresos ? gastos=
3, !re<arar el estado de resultados correctamente clasiicado ? <resentado=
4, Determinar el <orcentaDe que re<resenta el costo de ventas=
5, Determinar el <orcentaDe de gastos de o<eracin=
(), Determinar el <orcentaDe de utilidad de o<eracin=
((, Determinar el <orcentaDe de utilidad neta obtenido en el mes=
8 3 ' B L ( M / > - *
Los siguientes saldos <ertenecen a la em<resa #utoservicio D al inalizar el mes de se<tiembre
del aFo ;1
!om7ras netas Q,,/
In"reso 7or intereses 1 AAA
Inventario al * de se7tiembre ,A +-A
)evoluciones sobre ventas 0 1,A
8ublicidad *A +AA
Ventas .1. AAA
3enta ? luz o6cinas 2 0AA
Inventario al ,A de se7tiembre +A 0AA
)escuentos sobre ventas *A /.A
3(8'M' "anancia + ,-A
8%rdida cambiaria * 1AA
Sueldos administrativos +. AAA
Sueldos de ventas -A AAA
8%rdida en venta de inversiones *, AAA
Ganancia en venta de camioneta *A AAA
Im7uestos a la utilidad .* *AA
Se <ide1
(, (alcular las ventas netas de se<tiembre=
*0*
1, %btener el total del resultado integral de inanciamiento=
2, !re<arar el estado de resultados correctamente clasiicado=
3, Marcar con un corcCete los ingresos ? gastos que deben ser clasiicados como <artidas
que no corres<onden a la o<eracin=
4, VPu, gasto ue el que ms im<act a la utilidadW
5, VPu, <orcentaDe de utilidad neta obtuvoW
(), V(mo evaluara el desem<eFo de la em<resa+ su<oniendo que la utilidad neta <rome3
dio de la industria comercial es de 92MW
8 3 ' B L ( M / > - +
# continuacin se muestra la inormacin inanciera de Tubos+ S= #=+ relativa al aFo 51
Ventas 0AA
In"resos 7or intereses 0 +AA
Gastos varios de ventas . 0AA
)escuentos sobre ventas . 0.A
Inventario 6nal de mercancas -2
+AA Gasto de mantenimiento equi7o o6cinas + 2AA
Inventario inicial de mercancas -,
.AA Ganancia en venta de equi7o *.
AAA Gasto 7or de7reciacin de equi7o de entre"as *+
.AA In"resos 7or dividendos 0 .AA
!om7ras +AA
AAA Sueldos de los em7leados de ventas +0
+AA )evoluciones sobre ventas *A
AAA Gasto 7or de7reciacin equi7o o6cina +0
AAA Gasto 7or 7romociones *-
+AA Sueldos de administradores ..
AAA Gasto 7or 7ublicidad . -AA
La tasa de IS3 es del ,.U>
Se <ide1
(, "laborar el estado de resultados=
-, VPu, gasto ue el que ms im<act a la utilidadW
+, VPu, <orcentaDe de utilidad neta obtuvoW
., V(mo evaluara el desem<eFo de la em<resaW
! T I V I ) ) ( S
ctividad
/>*
Buscar en Internet el sitio Leb de la Bolsa Me&icana de Valores JLL L >bm v >com>m&M< Bacer clic en el
vnculo de em7resas emisoI ras ? ele"ir una em7resa cualquiera> )el in5orme anual de ella< im7rimir el
estado de resultados< ? con base en la in5ormaI cin obtenida contestar las si"uientes 7re"untas=
*> Z!ul es el nombre de la com7a@a\
+> Z[u% 7eriodos muestra su estado de resultados\
,> Z!ul 5ue su utilidad o 7%rdida del Eltimo a@o\
-> Z!ul 5ue su utilidad o 7%rdida del a@o anterior\
*0+
.> Zument o disminu? su utilidad en relacin con el a@o anterior\
/> Z[u% 7odra Bacer la em7resa 7ara incrementar sus utilidades\
$ota= ne&ar el estado de resultados>
ctividad />+
Buscar en Internet el sitio Leb de la Bolsa Me&icana de Valores JLL L >bm v >com>m& M ? Bacer clic en el
vnculo de em7resas emisorasW del total de em7resas enlistadas identi6car=
*> #na em7resa de ser vicios>
+> #na em7resa comercial>
,> #na em7resa manu5acturera>
-> Im7rimir el estado de resultados de cada una de ellas e identi6car las di5erencias que 7resentan>
ctividad />,
)el mismo sitio Leb de la Bolsa de Valores eli"ir una em7resa de ser vicios< una comercial ? una
manu5acturera ? buscar< dentro del in5orme anual de cada em7resa< el estado de resultadosW im7rimirlo
? determinar lo si"uiente=
*> $ombre de las em7resas>
+> 8eriodos del estado de resultados de cada una>
,> Las 7rinci7ales di5erencias ? similitudes que se encuentra en el estado de resultados de cada una de
ellas>
-> Z!mo le nombran a los in"resos en cada una\
.> Z!ul de ellas no 7resenta la seccin de costo de ventas\
/> #tilidad o 7%rdida neta obtenida en el Eltimo a@o en cada em7resa>
0> umento o disminucin de sus utilidades en relacin con el a@o anterior>
$ota= ne&ar los estados de
resultados>
ctividad />-
(ntrar a la 7"ina Leb de !eme& en LL L >ceme&>com>m & ? de su in5orme anual obtener el estado de
resultados de los dos Eltimos a@os> 7ar tir de la in5ormacin obtenida< res7onder lo si"uiente 7ara cada
uno de los a@os=
*> Z!ul es su total de in"resos 7or ventas\
+> Z!ul 5ue su costo de ventas\
,> #tilidad bruta que 7resenta>
-> Total de "astos de administracin ? ventas>
.> (l resultado inte"ral de 6nanciamiento= Zresult en una "anancia o en una 7%rdida\
/> Z8resenta otros in"resos ? "astos\ Z8or qu% cantidad\
0> #tilidad neta obtenida>
1> #tilidad 7or accin>
2> Z(n cul de los dos 7eriodos obtuvo ma?ores utilidades\
*A> Z!ul 5ue el "asto que ms im7act las
utilidades\
ctividad />.
Buscar en Internet el sitio Leb de la Bolsa Me&icana de Valores JLL L >bm v >com>m& M ? Bacer clic en el
vnculo de em7resas emisoras< eli"ir una em7resa comercial o manu5acturera ? obtener su estado de
resultados de su in5orme anual>
Se 7ide=
*> Guiarse 7or el cuadro />/ ? marcar con di5erente color la 7ar te del estado de resultados que
corres7onden a la o7eI racin ? a la no o7eracin>
+> )eterminar los in"resos o ventas de o7eracin>
,> Identi6car el total de "astos de o7eracin>
-> Identi6car la utilidad de o7eracin>
.> Identi6car el monto que re7or ta dentro del resultado inte"ral de 6nanciamiento>
/> Z3e7or ta otros in"resos o "astos\
0> Z!ul 5ue su utilidad o 7%rdida\
1> ZMeCor o em7eor su desem7e@o en relacin con el a@o anterior\
ctividad />/
3e7etir lo mismo que lo indicado en la actividad /I.< 7ero aBora ele"ir una em7resa de ser vicios>
*0,
( : ( 3 ! I ! I ' / > *
a/ Si el <eriodo es el <rimer trimestre del aFo 91
Farmacias 3e"io< S>
> (stado de
resultados
)el * de enero al ,* de marzo del
a@o *
o 7or el 7rimer trimestre del
a@o *
0/ Si el <eriodo es el <rimer semestre del aFo .1
Farmacias 3e"io< S>
> (stado de
resultados
)el * de enero al ,A de Cunio del
a@o +
o 7or el 7rimer semestre del
a@o +
c/ Si es anual1
Farmacias 3e"io< S>
> (stado de
resultados
)el * de enero al ,* de diciembre del
a@o *
o 7or el a@o que termina el ,* de diciembre
del a@o *
d/ Si es del mes de diciembre1
Farmacias 3e"io< S>
>
(stado de
resultados
8or el mes que termina el ,* de diciembre
del a@o + o del * al ,* de diciembre del a@o
+
6/ Si es <or el Bltimo trimestre del aFo .1
Farmacias 3e"io< S>
>
(stado de
resultados
)el * de octubre al ,* de diciembre
del a@o + o 7or el Eltimo trimestre del
a@o +
*0-
( : ( 3 ! I ! I ' / > +
a/ &o= "l recibir un <r,stamo aumenta el eectivo JactivoK+ ocasionado <or un incremento
en un <asivo J<r,stamoKG los ingresos no aumentan ni disminu?en=
0/ S+ debido a que ?a se <rest el servicio+ <or lo que el ingreso se considera ganado=
c/ &o= "l ingreso se reconoci en el mes en el que se <rest el servicio= "n el <eriodo en
que se cobra al cliente se genera un aumento de un activo JeectivoK ? una disminucin
de otro activo Jcuenta <or cobrarK=
d/ &o= Se genera un aumento en un activo JeectivoK debido a un aumento en el ca<ital
social Jca<italKG el ingreso no sure modiicaciones=
6/ S= Se <rest un servicio+ e inde<endientemente de que se cobre o no+ debe reconocerse
el ingreso en el <eriodo en que se genere=
;/ S= Los intereses generados <or las inversiones deben reconocerse inde<endientemente
de cundo <uedan ser cobrados=
( : ( 3 ! I ! I ' / > ,
(, &o= La com<ra de equi<o de oicina se considera una inversin JactivoK+ no un gasto=
-, S= Los sueldos de los em<leados son considerados como un gasto+ <ues con su
trabaDo contribu?eron a generar ingresos <ara la em<resa=
+, &o= "l <ago de un <asivo no se considera un gasto= #l <agar un adeudo disminu?e
una cuenta de <asivo J<r,stamoK ? otra de activo JeectivoKG los gastos no suren mo3
diicaciones=
., S= La <ublicidad a?uda a generar ingresos+ <or lo tanto es considerada como un gasto=
1, &o= "l otorgar un <r,stamo a un em<leado incrementa una cuenta <or cobrar ? dismi3
nu?e el eectivo de la em<resaG los gastos no suren modiicaciones=
( : ( 3 ! I ! I ' / > -
!aso * Venta Q* +AA
AAA
!osto * ,AA
AAA
8%rdida Q*AA
AAA
!aso + Venta Q* ,AA
AAA
!osto * ,AA
AAA
Ganancia
$i "anancia ni 7%rdida
Q
A
!aso , Venta Q* +AA
AAA
!osto * AAA
AAA
Ganancia Q+AA
AAA
*0.
( : ( 3 ! I ! I ' / > .
(, (om<aFa #1 utilidad de T5/ ///
-, (om<aFa B1 utilidad de T.5 ///
+, (om<aFa (1 utilidad de T.; ///
., (om<aFa D1 <,rdida de TE ///
La ms rentable ue la com<aFa #=
( : ( 3 ! I ! I ' / > /
(, Las transacciones que se incluiran seran1 c+ d+ + g+ C=
-, "l total de ingresos ue de T;/ ///=
+, "l total de gastos ue de T0 6//=
.,
Mar tnez ? sociados<
S> >
(stado de
resultados
8ara el mes que termina el ,* de marzo
del a@o +
In"resos 7or ser vicios Q-A AAA
Y Gastos de o7eracin
sueldos / ,AA
luz * +AA
X #tilidad de o7eracin Q,+ .AA
( : ( 3 ! I ! I ' / > 0
In"resos deven"ados Q**,
AAA
Gastos deven"ados=
Se"uros *
A.A
)e7reciacin ,
*AA
#tilidad Q*A1
1.A
( : ( 3 ! I ! I ' / > 1
(, S+ <orque son intereses que corres<onden al mes de enero=
-, S= Se considera un ingreso de T./ /// en enero+ aun cuando no se cobre el total de
esta cira en el mes=
+, S= "s un servicio <restado en enero+ <or lo tanto el ingreso se reconoce en ese mes=
., &o= 8ue un ingreso del mes anterior+ que ue cuando se <rest el servicio=
1, &o= Las a<ortaciones son aumentos de ca<ital+ no ingresos=
2, &o+ <orque aBn no se <resta el servicio= Se genera un <asivo=
*0/
( : ( 3 ! I ! I ' / > 2
"n el mes de abril+ que ue cuando utiliz el material ? se obtuvo un beneicio=
( : ( 3 ! I ! I ' / > * A
# Auan !,rez deberan reembolsrsele adems de la comida ? casetas la gasolina que consumi
en el tra?ecto=
Tambi,n las em<resas deben considerar la de<reciacin del veCculo=
( : ( 3 ! I ! I ' / > * *
(, .. unidades
-, T6 6// J.. T.6/K
+, T2/ JT5;/ T.6/K
., T6/ 5./ J9;E T5;/K
1, T50 6// J96/ T.6/K
2, T50 /// J9;E T.6/K
( : ( 3 ! I ! I ' / > * +
$esultado integral de inanciamiento1
Gasto 7or intereses Q*.
/AA
In"resos 7or intereses 2 /-A
Gastos ? 7roductos 6nancieros
netos
Q.
2/A
Ganancia cambiaria J. AAA
QA>..M
+
0.A
3(8'M' "anancia *+
AAA
Total Q1 02A
"anancia
"sto signiica que en el estado de resultados se sumarn TE 02/ a la utilidad de o<eracin=
( : ( 3 ! I ! I ' / > *
,
(, Gastos de administracin=
-, %tros gastos=
+, Gastos de ventas=
., Gastos de ventas=
1, Gastos de administracin=
2, %tros ingresos=
3, Gastos de administracin=
4, Gastos de ventas=
5, Gastos de ventas=
(), Gastos de administracin=
*00
( : ( 3 ! I ! I ' / > * -
(,
Ventas totales Q+.1
AAA Y )evoluciones de ventas / AAA
Y )escuento de ventas / 1AA
Ventas netas +-.
+AA
-,
Inventario inicial de ar tculos terminados Q+,
AAA ^ !osto ar tculos terminados 0A
-.A
Y Inventario 6nal de ar tculos terminados *.
0/A
!osto de ventas 00
/2A
+,
In"reso 7or intereses Q,-
AAA
Y Gastos 7or intereses **
AAA
^ 3(8'M' "anancia .
AAA
Y 8%rdida cambiaria *
.AA
3esultado inte"ral de 6nanciamiento
J"ananciaM
+/
.AA
.,
8atito< S> >
(stado de
resultados
)el * al ,A de noviembre del
a@o +
Ventas netas Q+-.
+AA
!osto de ventas 00
/2A
#tilidad bruta */0
.*A
Gastos de o7eracin
dministracin *0
AAA
Venta *-
AAA
#tilidad de o7eracin *,/
.*A
3esultado inte"ral de 6nanciamiento +/
.AA
'tros in"resos +A
AAA
#tilidades antes de im7uestos Q*1,
A*A
*01
( : ( 3 ! I ! I ' / > * .
(, Los gastos de administracin totalizaron T95; 6;/ JE; /// d ;0 /// d 5 6;/KG los
gastos de ventas ueron de TE4 0// J96 ;// d 6; 9// d 9. .// d 6 ///K=
-, "l costo de venta es de T556 /// J66 /// d 5;. /// a 4. ///K=
3esultado inte"ral de 6nanciamiento =
Gasto 7or intereses Q1
AAA
In"reso 7or intereses *A
AAA
Gastos ? 7roductos 6nancieros netos Q+
AAA
Ganancia cambiaria 1AA
3(8'M' 7%rdida , AAA
Total Q+AA
7%rdida
+, La venta neta es de T0// /// J0.. .// 3 ./ /// 3 . .//K
'tros in"resos Q/ AAA
'tros "astos /0 AAA
Total otros in"resos ? "astos Q/* AAA 7%rdida
3o7a In5antil< S> >
(stado de
resultados
a@o *
Ventas netas Q0AA
AAA
!osto de ventas ,,.
AAA
#tilidad bruta Q,/.
AAA
Gastos de o7eracin
dministracin *,-
.-A
Ventas 1/
0AA
#tilidades de o7eracin Q*-,
0/A
3esultado inte"ral de 6nanciamiento +AA
'tros in"resos ? "astos /*
AAA
#tilidad antes de im7uestos Q1+
./A
IS3 J,.UM +1
12/
#tilidad neta Q.,
//-
*02
., Des<u,s del costo de ventas J;0=E6MK+ los gastos de administracin J92=..MK ueron
los que ms im<actaron las utilidades=
1, %btuvo un 0=44M de utilidad neta=
Si el <romedio de utilidad de la industria te-til es de 9/M+ su desem<eFo no ue avo3
rable+ en <arte debido a la <,rdida <or inundacin ? a los altos gastos administrativos=
Balance "eneral
! 8 9 T #
L '
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> (&7licar el obCetivo del balance "eneral as como su im7or tancia en
la evaluacin de la situacin 6nanciera de las em7resas>
+> Se@alar los as7ectos 5ormales de la 7resentacin del balance
"eneral>
,> !lasi6car los rubros que inte"ran el balance "eneral>
-> )eterminar el monto de utilidades retenidas al 6nal del 7eriodo>
.> nalizar la situacin 6nanciera de la em7resa a 7ar tir de la revisin
de su balance "eneral>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
!ara <oder llevar a cabo una adecuada toma de decisiones+ es indis<ensable contar con in3
ormacin suiciente que <ermita realizar una correcta evaluacin de los resultados de
o<eracin ? de la situacin inanciera de las em<resas= La inormacin contenida en un
solo estado inanciero no es suiciente <ara este <ro<sitoG cada estado inanciero contie3
ne dierente clase de inormacin+ toda la cual debe estudiarse en conDunto <ara conocer
la situacin de una em<resa= "n este ca<tulo estudiaremos con ma?or detalle el estado
inanciero denominado balance *eneral+ que <ro<orciona inormacin adicional a la ob3
tenida en el estado de resultados=
'bCetivo del balance "eneral ? su im7ortancia en la
evaluacin de la situacin 6nanciera de las em7 r esas
"l balance general+ tambi,n llamado estado de situacin inanciera+ es un estado inancie3
ro bsico cu?o <rinci<al obDetivo es <resentar la situacin ,inanciera de una em<resa en
una ecCa determinada+ es decir+ los recursos que <osee ? la orma en que ,stos estn sien3
do inanciados= Los administradores ? los usuarios e-ternos necesitan la inormacin <ro3
<orcionada <or este estado inanciero <ara <oder tomar decisiones=
"-aminando el balance general+ los usuarios <ueden res<onder a <re3
Cul es el
objetivo del
balance general?
guntas tales como1 VDe qu, clase de recursos dis<one la em<resa <ara llevar a cabo sus
o<eracionesW V(mo est la situacin inanciera de la com<aFa com<arada con otras en
la misma industriaW V(ules son las obligaciones que tieneW V!odr la com<aFa cum<lir
con sus obligaciones en el corto <lazoW VPu, <ro<orcin de los activos est siendo inan3
ciada <or los dueFos o accionistasW
"n resumen+ el balance general es el estado inanciero que <resenta los activos de que
dis<one la em<resa ? el origen de los mismos a trav,s de los <asivos ? el ca<ital contable+
es decir+ muestra los bienes+ derecCos ? obligaciones que tiene la em<resa en un momento
determinado+ <ro<orcionando inormacin que a?uda tanto a los usuarios internos como a
los e-ternos en la evaluacin de la Cabilidad de la com<aFa <ara alcanzar el obDetivo
de lograr utilidades satisactorias ? seguir siendo al mismo tiem<o solvente+ es decir+ con3
tinuar cum<liendo con sus obligaciones en el largo <lazo=
s7ectos 5o r males del balance "eneral
(ncabezad
o
!odemos imaginar el balance general como si re<resentara la otograa de la em<resa1 es
una imagen de la com<aFa tomada en un instante determinado= "n otras <alabras+ en ,l se
re<or3 ta la inormacin a una ,ec8a determinada+ a dierencia del estado de resultados+
que <re3 senta la inormacin de un <eriodo de tiem<o ? en este sentido sera ms como
una <elcula de la em<resa= !or lo dems+ el encabezado de cualquier estado inanciero
<resenta las mis3 mas caractersticas seFaladas en el ca<tulo 4+ tal como se muestra en el
siguiente eDem<lo1
Muebles Finos< S>
> Balance
"eneral
l ,* de diciembre del
a@o *
cifras e.presadas en miles de pesos
del 12 de diciembre del a"o 2
*1*
*1+
!uer7o
"n el cuer<o se <resentan las <artidas que com<onen la ecuacin contable bsica1
Fi"ura 0>*
8ar tidas que
inte"ran el balance
"eneral
#ctivos !asivos (a<ital contable
$ecursos
8uentes
Qu es un
rubro?
"n el cuer<o del balance se agru<an las cuentas (or rubros= Se le llama rubro a cada uno de los
renglones o <artidas que se re<ortan en los estados inancieros ? <uede com<render una o varias
cuentas+ de<endiendo de la im<ortancia relativa que tengan=
Formatos de 7resentacin del balance
"eneral
"l balance general <uede <resentarse en orma de cuenta o de re(orteG <or lo general+ cuando
las em<resas desean <resentar el balance general a una institucin inanciera <ara solicitar un
<r,stamo+ lo <resentan en orma de cuenta+ <ero en el inorme anual normalmente se <resenta
en orma de re<orte= Los ormatos sim<liicados se muestran en las iguras 0=. ? 0=5=
ombre de la com<aFa
Balance general 8ecCa
#ctivos !asivos
#ctivos
&ombre de la com<aFa
Balance general 8ecCa
(a<ital contable
!asivos
(a<ital contable
Fi"ura 0>+ Formato de cuenta Fi"ura 0>, Formato de re7or
te
ctivos
Qu
caractersticas
deben reunir los
activos?
Son todos los bienes ? derecCos que <osee la em<resa ? de los cuales es<era obtener un
beneicio en el uturo= Las em<resas invierten en activos es<erando que ,stos les a?uden a
generar ingre3 sos= !ara que una cuenta sea clasiicada como activo+ debe reunir las siguientes
caractersticas1
(, Pue se origine como resultado de una transaccin o evento ocurrido en el <asado+ <or
eDem<lo+ un camin que se adquiri la semana anterior=
-, Pue <ueda asignrsele un valor monetarioG siguiendo con el eDem<lo del camin+ el va3
lor asignado sera de T95/ ///+ que ue lo que cost adquirirlo=
+, Pue <osea el <otencial de generar beneicios en el uturo= !or eDem<lo+ el camin le
dar servicio a la em<resa durante varios aFos=
., Pue sea <ro<iedad de la em<resa o est, controlado <or ,sta+ es decir+ que la em<resa
<ueda dis<oner del activo como meDor le <lazca+ ?a sea <orque es de su <ro<iedad o
<orque se le coniri autoridad <ara controlar su uso+ como <udiera ser una mina que+
aun siendo <ro<iedad del gobierno+ ,ste le Ca otorgado a la em<resa un <ermiso <ara
e-<lotarla= "n el eDem<lo del camin+ la organizacin <uede utilizarlo en sus o<eracio3
nes+ rentarlo o venderlo cuando as lo decida=
!a7tulo 0= Balance "eneral
*1,
Las em<resas <oseen mucCos ti<os de activos= #lgunos de ellos son de naturaleza sica+ es
decir+ se <ueden tocar como los artculos en inventario+ el ediicio ? la maquinaria+ ? otros no
tienen una sustancia sica+ sino que re<resentan derecCos a avor de la em<resa+ como seran las
cuen3 tas <or cobrar o las <atentes=
Los activos se clasiican en el balance general atendiendo a su liquidez+ es decir+ a la
acilidad con que <uedan convertirse en eectivo= (on base en este criterio+ se agru<an en dos
categoras1 activos circulantes ? activos no circulantes.
ctivos
circulantes
Son aquellos activos de los cuales se es<era que se conviertan en eectivo+ se vendan o se con3
suman en el transcurso de un aFo+ a menos que el ciclo normal de o<eraciones de la em<resa
uera su<erior a un aFo=
I E;6cti9o, "st constituido <or las monedas en curso o sus equivalentes que est,n
dis<onibles <ara la o<eracin+ tales como+ billetes ? monedas en caDa+ de<sitos bancarios
en cuentas de cCeques+ giros bancarios+ telegricos o <ostales a avor de la em<resa+
monedas e-tranDeras ? metales <reciosos amonedados=
I In96rsion6s t678oral6s, Si las em<resas desean administrar eicientemente sus recursos i3
nancieros+ deben mantener en la cuenta de cCeques un mnimo de eectivo suiciente <ara
cubrir los gastos normales de o<eracin ? cualquier im<revisto que se <resente+ ? el resto+
llamado excedente, invertirlo en instrumentos que le generen ma?ores rendimientos que los
que orece la cuenta de cCeques+ que es casi nulo= "l obDetivo es evitar tener el dinero ocio3
so= !or lo tanto+ las inversiones tem<orales re<resentan lo que la em<resa tiene invertido en
algBn instrumento que le <ermite obtener un ma?or rendimiento en el corto <lazo+ como
<ueden ser las inversiones en (etes+ acciones o bonos= "ste ti<o de inversiones <ueden ser
convertidas a eectivo cuando la em<resa lo requiera=
I Fu6ntas 8or co0rar, $e<resentan un derecCo a avor de la em<resa que se origin <or la
venta de <roductos o la <restacin de servicios a cr,dito+ el otorgamiento de <r,stamos o
cualquier otro conce<to anlogo= De<endiendo de cmo se originaron las cuentas <or co3
brar+ se <ueden clasiicar en dos gru<os1
a A car*o de los clientes= Son los documentos o cuentas <or cobrar que se originaron <or
la <restacin de un servicio o la venta de un <roducto a los clientes+ lo cual re<resenta
la actividad normal de la em<resa=
a A car*o de otros deudores. Son documentos o cuentas <or cobrar originados <or activi3
dades distintas de aqu,llas <ara las cuales ue constituida la em<resa+ como <or eDem<lo
<r,stamos a em<leados o accionistas ? ventas de activos iDos a cr,dito+ entre otros=
"l rubro de cuentas <or cobrar inclu?e tanto cuentas como documentos <or cobrar= La dieren3
cia entre unas ? otros radica en que en la cuenta <or cobrar la em<resa orece un <lazo <ara el
<ago sin cobrar intereses+ mientras que el documento <or cobrar im<lica la irma de un <agar, a
avor de la em<resa+ ? <or el que ,sta cobrar intereses= "l (a*ar es un documento mediante el
cual una <ersona o entidad se com<romete a <agar a la orden de otra una suma de dinero en una
ecCa acordada <reviamente= "n caso de que el documento sea una letra de cambio+ ,sta no ge3
nera intereses=
Las em<resas deben ser cautelosas a la Cora de otorgar cr,dito a sus clientes= Si bien es cier3
to que <ara <oder incrementar el volumen de ventas es necesario orecer a los clientes <lazos
<ara <agar+ si no se estudia bien el Cistorial crediticio de los mismos+ <uede traer como conse3
cuencia un alto nBmero de cuentas incobrables+ lo que le ocasionara a la em<resa <roblemas de
liquidez=
Dentro de las cuentas <or cobrar a cargo de otros deudores estn los im(uestos (or cobrar,
que re<resentan los im<uestos a avor de la em<resa+ como <ueden ser saldos de )V# Jim<uesto
al valor agregadoK a avor+ de )S$ Jim<uesto sobre la rentaK o cualquier otro im<uesto que se ten3
ga a avor=
"n el caso del )V#+ cuando las em<resas com<ran activos o tienen gastos como los servicios
de agua+ luz o renta+ tienen que <agar un <orcentaDe como )V#= (omo las em<resas no son el Bl3
timo consumidor de los bienes ? servicios+ no estn obligadas al <ago de este im<uesto+ <or lo
tanto+ cuando lo <agan re<resenta un saldo a avor ? se considera como un )V# <or cobrar=
!or
Qu criterio es
utili*ado para
clasi&car los
activos en el
balance general?
Cules son los
activos
circulantes?
Qu conceptos
incluye el rubro del
efectivo?
Com se
clasi&can las
cuentas por
cobrar?
Cul es la
diferencia entre
una cuenta y un
documento por
cobrar?
Qu representa la
cuenta de
impuestos por
cobrar?
*1-
otro lado+ las em<resas actBan como recaudadoras de im<uestos al cobrar un )V# del 96M a sus
clientes cada vez que les venden un <roducto o servicio= !or eDem<lo+ si el <recio de un <roduc3
to es de T5//+ la em<resa debe cobrarle al cliente T.;6+ de los cuales T;6 no le <ertenecen+ sino
que deben ser entregados a la Secretara de Hacienda en un <lazo determinado+ <or lo que son
considerados como )V# <or <agar= "n el balance general se <resenta una de las dos cuentas+ la
de activo o <asivo+ segBn sea el caso= !or eDem<lo+ al inal de su <eriodo contable+ Tractores+
S= #=+ <resenta los siguientes saldos1
IV 7or cobrar Q.0 AAA
IV 7or 7a"ar Q-. AAA
La dierencia de T9. /// se <resenta en el balance general dentro de los activos circulantes co3
mo im<uestos <or cobrar=
(on el )S$+ las em<resas estn obligadas a realizar <agos <rovisionales a cuenta del im<ues3
to que se generar al inal del aFoG <or lo tanto+ <uede suceder que los <agos <rovisionales e-3
cedan el monto del im<uesto causado+ lo cual ocasionar un saldo a avor <ara la em<resa= !or
lo tanto+ cualquier im<uesto que se tenga a avor de la com<aFa se <resenta como im<uestos
<or cobrar en el balance general=
Qu conceptos
incluye el rubro de
inventarios?
Qu bene&cio
&nanciero se
obtiene con un
pago anticipado?
I In96ntarios, Son todos los bienes de la em<resa que estn destinados a la venta o a la <ro3
duccin <ara su <osterior venta+ tales como1
a Materias <rimas=
a !roductos en <roceso Jbienes que aBn no estn terminadosK=
a !roductos terminados=
a Materiales que se utilicen en el em<aque o envase de los <roductos=
La decisin del nivel de inventarios que se desea mantener en e-istencia re<ercute
directamente en la liquidez de la em<resa+ debido a que el dinero invertido en el mismo queda
inmovilizado Casta que se venden todos los <roductos en e-istencia= &o es una decisin cil de
tomarG <or una <arte+ Ca? que mantener un nivel de inventarios suiciente <ara satisacer la
demanda de los clientes+ <ero <or otra+ tener niveles e-cesivos no Cabla de una buena
administracin de los re3 cursos de la em<resa+ <ues ese dinero <odra generando ms
rendimientos en una inversin= "l inventario ocu<a es<acio en las bodegas ? <uede volverse
obsoleto+ <or lo que las em<resas de3 ben <rogramar su <roduccin o su com<ra de tal manera
que mantengan los niveles de inventa3 rio en el mnimo <osible=
I Da<os antici8ados= $e<resentan una erogacin eectuada <or servicios que se van a recibir
en el uturo o <or bienes que se van a consumir en el negocio ? cu?o <ro<sito no es ven3
derlos ni utilizarlos en el <roceso <roductivo= #lgunos eDem<los de estos activos son1
a $entas <agadas <or antici<ado=
a Mantenimiento <agado <or antici<ado=
a !rimas de seguros ? ianzas liquidadas <or <eriodos que aBn no se cum<len=
a Materiales de oicina=
"n mucCas ocasiones+ <or la naturaleza del servicio que se es<era recibir H<or eDem<lo+ un ser3
vicio de consultoraH+ se debe dar un antici<o o <agar el valor total del mismo antes de em<e3
zar a recibir el servicio= "n otros casos+ <agar <or antici<ado un servicio genera un aCorro <ara
la em<resa= Tomemos como eDem<lo una <liza de seguro <ara automvilG es ms barata si se
cubre en un solo <ago+ en lugar de estar <agndola mensualmente+ adems de que cualquier de3
mora en el <ago de la <liza ocasionara que ,sta no uera de utilidad en caso de un siniestro=
"n cuanto a los materiales de oicina+ es <osible aCorrar si se com<ran <or ma?oreo en lugar de
estar adquiriendo lo que se necesita cada mes+ siem<re ? cuando no se llegue a niveles
e-cesivos de materiales+ <orque entonces Cabra un costo de o<ortunidad ?a que ese dinero
<odra estar generando intereses en otro ti<o de inversin=
Los <agos antici<ados+ <or lo tanto+ son considerados <or las com<aFas como una inversin
JactivoK+ debido a que les generarn beneicios <or ms de un <eriodo+ ? conorme se obtenga el
*1.
beneicio+ en el estado de resultados se ir considerando una <arte <ro<orcional de su costo co3
mo un gasto+ de lo contrario no se lograra un enrentamiento adecuado de ingresos ? gastos=
ctivos no circulantes
Son aquellos activos que no se convertirn en eectivo+ ni se consumirn ni vendern+ en un
<lazo menor a un aFo=
"ste ti<o de activos se subdivide a su vez en tres gru<os1
I Otros acti9os no circulant6s, "s una categora utilizada <or las em<resas <ara agru<ar
aquellos activos que no em<atan con ninguna otra categora+ <or eDem<lo+ los documentos o
cuentas <or cobrar a largo <lazo ? las inversiones en bienes que no se estn utilizando ac3
tualmente en las o<eraciones de la em<resa+ como un terreno <ara uturas e-<ansiones+ o
las inversiones <ermanentes en acciones de otra com<aFa=
I In7u60l6s, 7aGuinaria " 6Gui8o, # estos activos tambi,n se les conoce comBnmente con
el nombre de activos ,i#os+ debido a que re<resentan una inversin <ermanente+ es decir+ que
<ermanece constante a lo largo del tiem<o+ <or lo que ambos t,rminos son utilizados indis3
tintamente=
)nmuebles+ maquinaria ? equi<o son bienes tangibles que tienen <or obDeto1
a el uso o usuructo de los mismos <ara beneicio de la entidadG
a la <roduccin de artculos <ara su venta o <ara el uso de la <ro<ia entidadG
a la <restacin de servicios a la entidad+ a los clientes o al <Bblico en general=
Las caractersticas bsicas que deben reunir los activos <ara considerarse activos iDos son1
a Pue tengan naturaleza sica+ es decir+ que sean bienes tangibles=
a Pue sean utilizados dentro de la o<eracin de la em<resa+ ?a sea en la <roduccin o su3
ministro de bienes o servicios+ <ara rentar a otros o <ara <ro<sitos administrativos=
a Pue no se adquieran con el <ro<sito de venderlos=
a Pue sean em<leados sobre una base continua=
(omo eDem<los de este ti<o de activos tenemos1
I Terrenos=
I "diicios=
I "qui<o de oicina=
I "qui<o de cm<uto=
I "qui<o de trans<orte=
I Maquinaria ? equi<o de brica=
I Herramientas=
La decisin de las em<resas de cunto invertir en activos iDos es una de las ms im<ortantes
que se toman en los negocios= #ntes de invertir en maquinaria ? equi<o+ la em<resa debe estu3
diar bien sus <ronsticos de ventas en el largo <lazo+ debido a que la inversin en este ti<o de
activos slo se Dustiica si <rovocan directa o indirectamente un aumento en las ventas o una
reduccin en los costos+ adems de que dicilmente se <uede dar marcCa atrs a esas decisiones
sin com<rometer una gran cantidad de recursos=
!or eDem<lo+ si se invierte en un Cotel de cinco <isos ? slo se estuvieran rentando dos+ se
estaran des<erdiciando tres <isos+ lo que re<resentara recursos que no estaran generando nin3
gBn beneicio <ara la em<resa+ adems de ocasionar gastos <or mantenimiento ? lim<ieza+ entre
otros= 'na vez CecCa la inversin+ la em<resa no <odra dar marcCa atrs ni <odra mantener la
o<eracin del Cotel con esos niveles de ocu<acin <or mucCo tiem<o+ lo que ocasionara que
tarde o tem<rano tuviera que cerrar=
#simismo+ en caso de requerir inanciamiento <ara la com<ra de un activo iDo+ las
com<aFas deben recurrir a inanciamientos a largo <lazo+ debido a que el activo no <ro<orciona
beneicios de inmediato+ sino en el mediano ? largo <lazos=
Qu caracterstica
deben reunir los
activos &jos?
*1/
I Acti9os intan<i0l6s, Son aquellos activos no circulantes que no <oseen una sustancia sica+
es decir+ que no se <ueden tocar= Sin embargo+ son utilizados <ara la <roduccin de bienes+
<restacin de servicios o <ara <ro<sitos administrativos+ ? generan beneicios econmicos
uturos que sern controlados <or la em<resa=
#lgunos eDem<los de este ti<o de activos son1
a Patentes= $e<resentan derecCos e-clusivos <ara la <roduccin ? venta de bienes que <o3
seen una o ms caractersticas singulares= "s el caso de los inventos cu?a autora se re3
gistra <ara que nadie <ueda co<iarlos+ <or eDem<lo+ la rmula secreta del (oronel
Sanders de RentucL? 8ried (CicLen=
a Marcas re*istradas= "s un nombre+ <alabra+ rase+ t,rmino o smbolo utilizado <ara
identi3 icar a una em<resa ? sus <roductos o servicios ? dierenciarlos de cualquier
otro que intente a<ro<irsela o imitarla+ <or eDem<lo+ la rase <romocional de Sabritas1
Z# que no <uedes comer slo una[= &ormalmente+ la marca de un <roducto a<arece en ,l
o en su en3 voltura+ Dunto al smbolo h= La marca registrada+ <ara ser reconocida como
activo+ debe tener el <otencial de generar beneicios en el uturo=
a 3icencias y (ermisos= Son derecCos ? <rivilegios que otorgan el gobierno o los <articu3
lares <ara realizar la venta de algBn <roducto o <ro<orcionar la <restacin de un servi3
cio+ <or eDem<lo+ el <ermiso de e-<lotacin de una mina+ la concesin de televisin ?
radio+ etc,tera=
a Bran+uicias= "s un contrato que Cace una em<resa con otra+ <ara utilizar su marca comer3
cial ? su saber 8acer <or un tiem<o ? en un territorio determinado+ mediante el <ago de
una remuneracin econmica= #lgunos eDem<los de ranquicias son McDonaldis+
Gorditas de DoFa Tota+ "l !ollo Loco ? Grease MonLe?=
a >erec8os de autor= Las le?es de los derecCos de autor garantizan que el dueFo de una
obra tiene el derecCo e-clusivo <ara re<roducirla Jlibro+ <elcula+ cancin+ etc=K+ as co3
mo <ara <re<arar obras derivadas de la misma+ distribuir co<ias+ e-Cibirla <Bblicamente
o autorizar a otros a llevar a cabo cualquiera de estas actividades= Desde un <unto inan3
ciero+ <ara que los derecCos de autor sean incluidos dentro de los activos intangibles+
deben tener el <otencial de generar beneicios en el uturo=
a 5rdito mercantil= (uando una em<resa es adquirida <or otra+ se le asignan valores de
mercado a los activos de la em<resa que est siendo vendida= # ese im<orte se le restan
los valores de mercado de sus <asivos+ ? cualquier cantidad <agada de ms se registra
<or la em<resa com<radora como cr,dito mercantil= !or eDem<lo+ una armacia adquiere
una botica que est ubicada en una zona mu? comercial= "l balance general de la botica
re<orta lo siguiente1
ctivos Q1A
8asivos ,A
AAA !a7ital
contable
.A
AAA
# la Cora de negociar el <recio+ se iD en T0/ ///+ lo que resultara en un cr,dito mercantil de
T./ ///+ determinado como sigue1 monto <agado b T0/ ///+ menos el valor neto de los activos
Jactivos menos <asivosK b T6/ ///= "n la igura 0=; se resume la clasiicacin de los activos=
Fi"ura 0>-
!lasi6caci
n de los
activos
#ctivos
(irculantes
&o circulante
%tros activos no circulantes
)nmuebles+ maquinaria ? equi<o
)ntangibles
!a7tulo 0= Balance "eneral *10
(Cercicio 0>*
(lasiicar correctamente los siguientes conce<tos de activos indicando la categora o gru<o de activo al
que <ertenece cada uno ? el nombre del rubro en que se <resenta en el balance general=
(, (amiones de carga=
-, !a<elera=
+, $enta <agada <or adelantado=
., !roductos <ara la venta=
1, "scritorios=
2, (om<utadoras=
3, !atentes=
4, )V# <or cobrar=
5, Documentos <or cobrar a cliente=
(), Dinero que algunos em<leados deben a la em<resa=
Valuacin ? 7resentacin de las cuentas de
activo
La inormacin contenida en el balance general+ como diDimos anteriormente+ es undamental
en la toma de decisiones+ <or eso deber ser valuada ? (resentada de manera adecuada= Su<on3
gamos que una cuenta que debera Caber sido incluida como activo no circulante se <resenta co3
mo activo circulante= !udiera <ensarse que generar luDos de eectivo en el corto <lazo+
cuando en realidad los generar en el largo <lazo= "n el caso de las cuentas <or cobrar+ si Ca?
clientes morosos en sus <agos ? esto no se releDa en el saldo de clientes en el balance+ los
encargados de tomar decisiones <odran <ensar que la em<resa es<era obtener ma?ores luDos
de eectivo que los que realmente se <ueden obtener= # continuacin se describir brevemente
cmo se <re3 sentan ? valBan las <rinci<ales cuentas de activo <ara ser <resentadas en el balance
general=
I E;6cti9o, "l rubro de eectivo se <resenta como la <rimera cuenta del activo circulante ? se
valBa a su valor nominal, es decir+ al valor que re<resenten las monedas ? billetes en <oder
de la em<resa= !or eDem<lo+ un billete de 6// <esos tiene un valor nominal de 6// <esos=
Los metales <reciosos ? las monedas e-tranDeras se valBan a su cotizacin en el mercado
a la ecCa de los estados inancieros= !or eDem<lo+ su<ongamos que se tienen T;// /// en
las cuentas bancarias+ T6 /// en caDa+ 5 .// dlares considerando que el ti<o de cambio a la
ecCa del balance general es de T90=;/ <or dlar ? adems se tienen ;/ onzas tro? de <lata+
cotizadas en el mercado a esa ecCa en T9./ la onza= "l eectivo que a<arecera en el balance
sera de1
%or !u es impor
tante una correcta
valuacin de las
cuentas de activo?
Cmo se
vala el
efectivo?
(5ectivo en el banco Q-AA
(5ectivo en caCa .
AAA )lares J, +AA
Q*0>-AM
..
/1A 'nzas tro? J-A Q*+AM -
1AA Q-/.
-1A
(Cercicio
0>+
$ecubrimientos+ S= #= de (= V=+ tiene un saldo en caDa de T.6 ///G en las cuentas de cCeques tiene T.5/
///G tiene ocCo centenarios cotizados a la ecCa del balance en T5 6// cada uno+ adems de 4 5// euros+
cu?o ti<o de cambio a la ecCa de los estados inancieros es de T9E=6/=
Se <ide1
Determinar el monto que debe a<arecer en el rubro de eectivo en el balance general=
"s im<ortante seFalar que si se tienen monedas e-tranDeras o en metales <reciosos+ <odra gene3
rarse una ganancia o una <,rdida+ de<endiendo de la dierencia entre la cotizacin original a la
que se adquirieron o recibieron ? su cotizacin a la ecCa de los estados inancieros+ la cual se
incluir dentro del costo integral de inanciamiento en el estado de resultados=
"n caso de e-istir restricciones en cuanto a la dis<onibilidad del eectivo+ la <arte del eecti3
vo que sura estas restricciones debe <resentarse <or se<arado con una e-<licacin en las notas
a los estados inancieros sobre el motivo ? la duracin de la restriccin=
*11
I In96rsion6s t678oral6s, Las inversiones tem<orales se <resentan dentro del gru<o de acti3
vos circulantes des<u,s del eectivo ? antes de las cuentas <or cobrar+ ? deben valuarse a su
valor neto de reali1acin, es decir+ al valor de las inversiones en el mercado a la ecCa del
balance+ menos los gastos en que se incurrira <ara su enaDenacin=
I Fu6ntas 8or co0rar, Las cuentas <or cobrar se <resentan des<u,s del eectivo ? las inver3
siones tem<orales en el activo circulante+ dierenciando las cuentas ? documentos <or co3
brar a cargo de clientes de las que estn a cargo de otros deudores+ <ara lo cual se se<aran
en tres dierentes rubros1
a (lientes=
a Deudores diversos=
a )m<uestos <or cobrar=
%or !u es impor
tante (acer una
estimacin de las
cuentas
incobrables?
Las cuentas <or cobrar deben valuarse a la cantidad <actada originalmente+ deduciendo de su
im<orte aquellos montos que se estima que no <uedan ser cobrados= Las cuentas incobrables
surgen incluso aunque se <ractique una <oltica de cr,dito sana= "s normal que un <equeFo <or3
centaDe de las cuentas <or cobrar a los clientes inalmente no se <ueda recu<erarG no obstante+ si
el monto de cuentas incobrables es mu? alto+ es <robable que las <olticas utilizadas <ara el
otor3 gamiento de cr,dito no sean las adecuadas= !or lo tanto+ el monto que a<arezca en el
balance en el rubro de clientes deber re<resentar lo que eectivamente es<era recibir la em<resa
en el utu3 ro+ una vez deducidas las cantidades que estime que sern incobrables=
!or eDem<lo+ si se tiene un saldo de clientes de T962 /// ? se estima que el .M de ese saldo
ser incobrable+ el monto que a<arecer en el balance general ser1
!lientes Q*.2
(stimacin 7or
incobrables
,
*1A Saldo de clientes Q*..
1+A
"l gasto que se genere debido a las cuentas incobrables debe incluirse en el estado de resultados
dentro de los gastos de venta+ ?a que+ con el in de lograr un ma?or volumen de ventas+ las em3
<resas orecen cr,dito a los clientes ? <or lo tanto+ asumen el riesgo de tener que considerarlo
un gasto inevitable del <roceso del otorgamiento de cr,dito=
(Cercicio
0>,
'na com<aFa tena un saldo de clientes al 9 de ma?o de T956 ///= $ealiz ventas a cr,dito durante el
mes de ma?o <or T9;6 ///+ distribuidas de la siguiente manera1
!liente Q1.
!liente B ,1
AAA
!liente ! +A
AAA
!liente ) +
AAA
Durante el mes de ma?o cobr T6/ /// de las cuentas <or cobrar del mes anterior+ adems de T;/ /// al
cliente #+ T95 6// al cliente B+ T0 6// al cliente ( ? T6// al cliente D= #dems+ otorg a un em<leado un
<r,stamo a seis meses <or T56 ///= Se estima que TE /// de las cuentas <or cobrar sern incobrables=
Se <ide1
Determinar cmo deben <resentarse las cuentas <or cobrar en el balance general al 59 de ma?o=
Cmo se
valan los
inventarios?
I In96ntarios, Los inventarios se <resentan en el balance general dentro de los activos circu3
lantes+ des<u,s de las cuentas <or cobrar= Se valBan al costo de adquisicin o <roduccin
en que se incurre al com<rar o abricar el <roducto= Dentro del costo del inventario se
inclu?en todas aquellas erogaciones que se tengan que realizar <ara que el <roducto est, en
condicio3 nes de ser vendido a los clientes=
!or eDem<lo+ si el inventario se adquiere en el e-tranDero+ se incluiran como <arte del costo del
inventario los costos aduanales ? de im<ortacin+ los letes ? otros que sean necesarios <ara que
la mercanca llegue a los almacenes de la em<resa=
*12
I Da<os antici8ados, Se valBan considerando la <arte <ro<orcional del costo que aBn no Ca
sido a<licado a los resultados=
I Acti9os ;i>os, Los activos iDos se <resentan dentro del gru<o de activos no circulantes des3
<u,s de otros activos no circulantes+ ? se valBan a su costo de adquisicin+ es decir+ al <re3
cio <agado <or los mismos+ ms todos los costos necesarios <ara que los activos iDos
em<iecen a uncionar+ tales como letes+ seguros ? gastos de instalacin+ entre otros+ menos
su de<reciacin acumulada=
!or eDem<lo+ Triturados del !acico+ S= #=+ adquiri un terreno con valor de T9 6// ///+ ? <a3
g adems costos notariales <or T5/ ///+ desmonte ? lim<ia del terreno <or T.6 /// ?
Conorarios al agente de bienes races <or T96 ///= "l costo del terreno quedara determinado de
la siguiente manera1
Qu conceptos
integran el costo de
los activos &jos?
8recio terreno Q* .AA
!ostos notariales ,A
AAA )esmonte ? lim7ia +.
AAA Honorarios al
a"ente
*.
AAA !osto terreno Q* .0A
AAA
(Cercicio
0>-
'na em<resa adquiri una maquinaria en el e-tranDero con un <recio de actura de T4// ///= !ag im3
<uestos ? derecCos aduanales <or T56 ///+ letes <or T.6 ///+ Conorarios a abogados ? agentes aduanales
<or T9. ///+ costos de instalacin+ que inclu?en cimientos e instalacin el,ctrica+ <or TE 6//+ Conorarios a
los t,cnicos que se encargaron de la instalacin+ <uesta en marcCa ? ca<acitacin de los o<eradores
T./ /// ? materiales <or T6 /// utilizados en las <ruebas=
Se <ide1
Determinar el costo que debe de asignrsele a la mquina=
#dicionalmente+ como vimos en el ca<tulo 4+ los activos iDos se de<recian+ lo cual im<lica que
su costo debe distribuirse de manera <ro<orcional entre los aFos en que la em<resa estima que
dicCos activos le van a generar algBn beneicio=
"l Bnico activo iDo que no est suDeto a de<reciacin es el terreno+ debido a que su vida es
ilimitada ? se es<era obtener beneicios del mismo durante toda la vida de la em<resa= Los de3
ms activos+ en cambio+ <or eDem<lo los ediicios+ s tienen un <lazo de vida Btil estimado debi3
do a tres actores1 el deterioro que suren <or el uso+ los avances tecnolgicos que los <ueden
volver obsoletos ? los cambios en las necesidades de la em<resa= Ha? varios m,todos <ara cal3
cular la de<reciacin de los activos+ de los cuales el ms utilizado es el llamado mtodo de l0nea
recta+ que calcula el gasto <or de<reciacin de la siguiente manera1
Gasto <or de<reciacin costo activo valor de desecCo
aFos de vida Btil
"l valor de desecCo+ o de rescate+ es el valor de realizacin que tendra el activo al t,rmino de su
vida BtilG en otras <alabras+ es un clculo de cunto valdr un activo cuando se termine de
de<re3 ciar= "ste valor lo estima la administracin de la em<resa= Los aFos de vida Btil son el
tiem<o que se es<era que un activo le d, servicio a la em<resa=
(omo vimos en el ca<tulo anterior+ el valor en libros de un activo se determina restndole
al costo del activo su de<reciacin acumulada1
!osto
ori"inal
)e7reciacin acumulada
Valor en libros
*2A
Qu es la
depreciacin
acumulada?
La de<reciacin acumulada es el total de de<reciacin que Ca sumado un activo a lo largo de
su vida Btil= !or lo general+ las em<resas <resentan en el balance general el resumen de sus ac3
tivos iDos en un solo rubro llamado inmuebles+ maquinaria ? equi<o neto+ que corres<onde al
valor en libros de todos sus activos iDos= "l desglose se <resenta en las notas a los estados i3
nancieros=
!or eDem<lo+ el 9 de enero del aFo 9 se com<r un camin en T;6/ ///= Se es<era que ten3
ga una vida Btil de ocCo aFos+ ? se estim un valor de rescate o desecCo del mismo de TE6 .//=
"l clculo del gasto <or de<reciacin anual sera1
Q-.A AAA Q1. +AA Q-. /AA cada a@oK*+ meses Q, 1AA cada mes
1
a@os
!or lo tanto+ en el estado de resultados de cada mes se incluir un gasto <or de<reciacin de
T5 E//+ ? en el balance general al activo se le restar su de<reciacin acumulada=
!om7a@a S
Balance
"eneral
l ,* de enero del
a@o *
(qui7o trans7or te Q-.A AAA
)e7reciacin acumulada equi7o trans7or
te
, 1AA
Inmuebles< maquinaria ? equi7o neto Q--/ +AA
#s+ cada mes Cabr un gasto <or de<reciacin en el estado de resultados <or la misma cantidad+
? en el balance general+ la cuenta de de<reciacin acumulada se ir incrementando conorme se
acu3 mulen ms meses de de<reciacin+ <or lo que+ <ara el 5/ de Dunio del aFo 5 quedara como
sigue1
!om7a@a S
Balance
"eneral
l ,A de enero del
a@o ,
(qui7o trans7or te Q-.A AAA
)e7reciacin acumulada equi7o trans7or te
**- AA A D Inmuebles< maquinaria ? equi7o neto
,,/ AAA
D,A meses de
de7reciacin
Se recomienda que el <roceso de de<reciacin inicie desde el momento en que se adquiere el
activo iDoG se acostumbra que si se adquiere antes del da 96+ se de<recie todo el mes+ ? si se ad3
quiere des<u,s del da 96 se comience a de<reciar a <artir del siguiente mes= &o se calcula la
de<reciacin <or da+ <or lo que si+ <or eDem<lo+ se adquiere un activo iDo el da .5 de noviem3
bre+ se comenzara a de<reciar a <artir del mes de diciembre=
(Cercicio
0>.
"l 6 de marzo del aFo 9 se adquiri equi<o de oicina con valor de T46 ///G se estima que tendr una vida
Btil de ocCo aFos ? un valor de rescate de T.6 ///=
Se <ide1
(, (alcular el gasto <or de<reciacin anual del equi<o=
-, Determinar la de<reciacin acumulada del equi<o al 59 de ma?o del aFo ;=
+, (alcular el valor en libros del equi<o al 59 de ma?o del aFo ;=
Cmo se
valan los
intangibles?
I Acti9os intan<i0l6s, Los activos intangibles se <resentan dentro de los activos no
circulantes como el Bltimo gru<o de activos ? deben valuarse al costo de adquisicin menos
la amorti3 zacin acumulada+ el cual re<resenta la cantidad de eectivo o su equivalente
erogados al
*2*
momento de la adquisicin= 8orman <arte del costo tanto las erogaciones relacionadas con
la adquisicin o el desarrollo del intangible como los im<uestos as como cualquier otro de3
sembolso directamente atribuible a la adquisicin+ como son los Conorarios <roesionales
<or servicios legales=
"l costo de los activos intangibles debe amortizarse+ es decir+ distribuirse de manera sistemtica
entre sus aFos de vida Btil estimada= "l clculo del gasto <or amortizacin se calcula de la si3
guiente manera1
(osto activo intangible
Vida Btil estimada
(Cercicio 0>/
Se desarroll una <atenteG el costo de desarrollarla ue de T5// /// ? los gastos de registro de la misma
ueron de T5/ ///= La em<resa determin que el costo de la <atente se amortizar en un <eriodo de 9/ aFos=
Se <ide1
(, Determinar el costo de la <atente=
-, (alcular el monto de amortizacin mensual que tendr la misma=
8asivos
$e<resentan aquella <arte de los recursos de la entidad que ueron inanciados <or uentes ex/
ternas a la misma= (onstitu?en un conDunto de obli*aciones que ocasionarn que la em<resa
entregue eectivo+ otro ti<o de activos o <reste servicios en el uturo a otras entidades como con3
secuencia de transacciones o eventos <asados= "n la ma?ora de los casos+ los <asivos im<lican
<ara la em<resa el <ago de intereses= Ha? algunas deudas que no causan intereses+ como las
contradas con <roveedores+ <ues ,stos orecen a las em<resas un <lazo <ara <agar sin que se le
generen cargos <or inter,s=
Los <asivos <resentan las siguientes caractersticas1
a $e<resentan deudas u obligaciones que tiene la em<resa actualmente=
a "sas deudas u obligaciones debern cubrirse en el uturo ?a sea mediante el <ago de
eectivo+ bienes o servicios= !or eDem<lo+ si se tiene una deuda con un banco+ se tendr
que <agar en eectivoG en cambio+ si se tiene un <asivo como consecuencia de Caber reci3
bido un antici<o de un cliente+ la deuda se liquidar al entregarle la mercanca o <restarle
el servicio al cliente=
a Son consecuencia de transacciones o eventos <asados+ no de transacciones que ocurrirn
en el uturo=
a Son ineludibles+ es decir+ son obligaciones que la em<resa est com<rometida a cum<lir=
a !ueden identiicarse ? cuantiicarse <or medio de un valor monetario+ es decir+ debe
<oder determinarse el monto del adeudo que ellos im<lican=
Los <asivos <ueden tener su origen en los siguientes eventos1
a #deudos <or la adquisicin de bienes o servicios=
a (obros antici<ados a cuenta de uturas ventas de <roductos o servicios=
a #deudos <rovenientes de obligaciones contractuales o im<ositivas como sueldos+ comi3
siones o im<uestos+ entre otros=
a !r,stamos recibidos <or la em<resa=
Los <asivos se clasiican de acuerdo con su ecCa de vencimiento o liquidacin en dos gru<os1
(asivos a corto (la1o ? (asivos a lar*o (la1o.
Qu caractersticas
deben reunir los
pasivos?
Cmo se
originan los
pasivos?
Cmo se
clasi&can los
pasivos?
*2+
8asivo a corto 7lazo
"s aquel cu?a liquidacin se <roducir antes de un aFo+ o dentro del ciclo de o<eraciones si ,ste
es ma?or a un aFo= !uede estar constituido <or1
I !r,stamos bancarios a corto <lazo=
I Deudas con <roveedores=
I )m<uestos <or <agar=
I Dividendos <or <agar=
I #ntici<os de clientes=
I Deudas con acreedores diversos ? gastos acumulados no <agados=
I !rovisiones <ara contingencias=
I !orcin a corto <lazo de los <asivos a largo <lazo+ es decir+ la <arte de los <asivos a largo
<lazo que tendr que <agarse en el ciclo normal de o<eraciones=
8asivo a lar"o 7lazo
"l <asivo a largo <lazo est integrado <or todas aquellas deudas ? obligaciones que la em<resa
tendr que cubrir en un <lazo ma?or a un aFo+ tales como1
I !r,stamos bancarios a largo <lazo=
I Hi<otecas <or <agar=
I %bligaciones <or <agar=
I %tros <asivos a largo <lazo=
La clasiicacin del <asivo se resume en la igura 0=6=
Fi"ura
0>.
!lasi6caci
n del
7asivo
!asivo
(orto <lazo
Largo <lazo
(Cercicio 0>0
'na com<aFa tiene las siguientes deudas1
8r%stamo con Ser 5n a / Q*+A
Hi7oteca 7or 7a"ar a . a@os -.A
AAA
)eudas con 7roveedores ,.
AAA
IV 7or 7a"ar +.
AAA
Sueldos 7endientes de 7a"o *,
AAA
ntici7os de clientes **
AAA
IS3 7or 7a"ar 1A
AAA
Se <ide1
(lasiicar las cuentas de <asivo en corto ? largo <lazos=
Valuacin del
7asivo
Los <asivos se valBan normalmente a su valor nominal+ es decir+ al valor que <or derecCo <ue3
dan e-igir los acreedores de la em<resa= "n caso de deudas que est,n determinadas en moneda
e-tranDera+ deben valuarse al ti<o de cambio de la ecCa de los estados inancieros= La correcta
medicin del <asivo <ermite la <resentacin de inormacin que le ser de utilidad a inversio3
nistas ? acreedores como medio de <rediccin de luDos uturos a cargo de la em<resa=
*2,
"s mu? im<ortante que los <asivos est,n debidamente clasiicados en el balance generalG si un <asivo
a largo <lazo se clasiica errneamente como a corto <lazo+ <uede ocasionar que el lector de la inorma3
cin <iense que Cabr una ma?or salida de eectivo en el corto <lazo que la que realmente ocurrir=
(Cercicio 0>1
'na em<resa tena las siguientes deudas al 9 de abril del aFo .1
8roveedores Q-.
8r%stamo bancario a cor to
7lazo
*+A
AAA
Hi7oteca 7or 7a"ar ,.A
AAA
Durante el mes de abril realiz las siguientes transacciones1
a/ (om<r materiales de oicina a cr,dito <or T5 6//=
0/ (om<r equi<o de oicina a cr,dito <or T.6 ///+ de los cuales ?a <ag T4 ///=
c/ !ag T96 /// del <r,stamo bancario=
d/ (om<r mercanca a cr,dito <or T9. ///=
6/ !ag T0 /// a sus <roveedores=
Se <ide1
Determinar el total de <asivos de la em<resa al 5/ de abril=
!a7ital contable
"s el derecCo de los <ro<ietarios sobre los activos de la em<resa+ es decir+ re<resenta la <arte re3
sidual de los activos que ue inanciada <or los accionistas= Los dueFos tienen derecCo sobre los
activos netos Jla dierencia entre el total de activos menos el total de <asivosK= "sto signiica
que+ en caso de quiebra de la em<resa+ los acreedores tienen <rioridad en el derecCo a los acti3
vos+ ? una vez saldada la cuenta de ,stos+ el resto es <ara los accionistas= "l ca<ital contable
<roviene de las a<ortaciones de los <ro<ietarios as como de las utilidades retenidas= Los ac3
cionistas tienen derecCo al reembolso Ja que les devuelvan su a<ortacinK ? a <artici<ar en la
distribucin de las utilidades en orma de dividendos=
"l ca<ital contable se divide en dos categoras1 ca(ital contribuido ? ca(ital *anado+ como
se muestra en la igura 0=4=
(a<ital contable
(a<ital contribuido
(a<ital ganado
Fi"ura 0>/
!lasi6cacin
del ca7ital contable
!a7ital contribuido
"l ca<ital contribuido se constitu?e <or1
I Fa8ital social, "st re<resentado <or ttulos que Can sido emitidos a avor de los accio3
nistas o socios como evidencia de su <artici<acin en la entidad= "n aquellas em<resas
que est,n constituidas como sociedades de res<onsabilidad limitada JS= de $= L=K+ el ca<i3
tal social est re<resentado <or <artes sociales= "n las sociedades annimas JS= #=K+ el ca3
<ital social est re<resentado <or acciones=
"-isten dos ti<os de acciones+ cada una de las cuales le coniere a sus tenedores dierentes
derecCos1
I Acciones comunes= Los dueFos de las acciones comunes son generalmente los que controlan
la direccin de la em<resaG si la em<resa slo tiene un ti<o de acciones+ ,stas son comunes=
Los accionistas comunes <artici<an en el riesgo de <,rdida ? reciben los beneicios del
,-ito+ <ero no tienen garanta de dividendo ni de recibir activos es<ecicos en caso de
disolucin=
*2-
I Acciones (re,erentes. Los accionistas <reerentes tienen ciertos derecCos es<eciales+ a cam3
bio de los cuales sacriican <arte de los derecCos inCerentes a las acciones+ bsicamente el
derecCo al voto o a <artici<ar en la administracin de la em<resa= #lgunos derecCos de los
que gozan los accionistas <reerentes son1
a Tienen <reerencia en cuanto a dividendos sobre los accionistas comunes=
a "l dividendo <ara los accionistas <reerentes se esti<ula de antemano en el cuer<o de
la accin ? es acumulable+ de manera que si un aFo no se re<arten dividendos+ ,stos se
acumulan <ara el siguiente <eriodo=
a Tienen <reerencia en cuanto a activos si Ca? una liquidacin+ en cu?o caso tienen dere3
cCo a ellos des<u,s de los acreedores e-ternos ? antes de los accionistas comunes=
a Sus acciones <ueden convertirse a comunes cuando as se Ca?a esti<ulado en la accin=
I Dri7a 6n 96nta d6 accion6s, Las acciones generalmente tienen un valor nominal, que es el
valor que est esti<ulado en el ttulo de la accin+ <or eDem<lo+ T9./= #lgunas em<resas
ven3 den sus acciones en la Bolsa de Valores+ donde son com<radas <or el <Bblico
inversionista a su valor de mercado, es decir+ al <recio al que se cotizan en los mercados
inancieros de3 <endiendo de la oerta ? la demanda= "se valor de mercado <uede llegar a
estar <or encima de su valor nominal+ <or eDem<lo+ T9;6 <ara la accin mencionada antes+
<or lo que al colocar las acciones+ los accionistas estaran <agando un e-cedente de T.6
sobre su valor nominal+ monto que se designa como (rima en venta de acciones.
Su<ongamos que una em<resa emite JvendeK 6 /// acciones con valor nominal de T.6/ cada
una ? se venden en la Bolsa de Valores en T5//= "ntonces tendramos1
!a7ital social J. AAA Q+.AM Q* +.A AAA
8rima en venta de acciones J. AAA Q.AM +. AAA
La clasiicacin del ca<ital contribuido se resume en la igura 0=0=
Fi"ura 0>0
!a7ital
contribuido
(a<ital contribuido
(a<ital social
(omBn
!reerente
!rima en venta de acciones
!a7ital
"anado
Son las utilidades obtenidas <or la em<resa que se Can reinvertido en ella misma ? que conse3
cuentemente no se re<artieron como dividendos a los accionistas= !uede darse el caso de em3
<resas que en lugar de utilidades retenidas tengan <,rdidas acumuladas=
I Las utilidades retenidas se <ueden calcular como se muestra en el cuadro 0=9
!uadro 0>*
!iclo de
o7eracin ? de
caCa
$ombre de la em7resa
(stado de utilidades
retenidas 8eriodo
#tilidad retenida inicial QQ
#tilidad o 7%rdida del 7eriodo QQ
#tilidad dis7onible QQ
)ividendos QQ
#tilidad retenida 6nal QQ
*2.
Los accionistas es<eran obtener un beneicio <or su inversin su<erior al que recibiran si tuvie3
ran el dinero invertido en el banco o en algBn otro instrumento de inversin+ ?a que este ti<o de
inversiones re<resenta un ma?or riesgo debido a que no se sabe a ciencia cierta si la em<resa
obtendr o no utilidades+ ? <or regla general+ a ma?or riesgo+ ma?ores son los beneicios es<e3
rados= "se beneicio lo <ueden obtener de dos maneras1
I (on el <ago de dividendos=
I (on un aumento del valor de mercado de sus acciones+ en el caso de las em<resas <Bblicas=
Los dividendos re<resentan la <arte de las utilidades que se re<arte entre los accionistas= $ecor3
demos que las a<ortaciones de los accionistas son una uente de inanciamiento <ara las em<re3
sas+ las cuales+ <ara retener estas uentes ? atraer otras nuevas+ retribu?en a sus inanciadores
mediante el <ago de dividendos= "l monto ? la ecCa del re<arto de dividendos son
determinados en la asamblea de accionistas= "stos dividendos <ueden ser en eectivo o en
es<ecie ? no de3 ben e-ceder el monto de la utilidad dis<onible= "n ,<ocas de crecimiento o si
en el eDercicio de un <eriodo determinado se incurri en <,rdidas+ <uede ocurrir que no se
re<artan dividendos=
!or eDem<lo+ su<ongamos que una em<resa tena al inicio del <eriodo un saldo de utilidades
retenidas de T46 ///= Durante el <eriodo obtuvo utilidades <or T;/ ///+ ? <ag T9. /// <or
con3 ce<to de dividendos= "l total de utilidades retenidas al inal del <eriodo quedara como
sigue1
#tilidad retenida inicial Q/.
#tilidad del 7eriodo -A
AAA #tilidad dis7onible Q*A.
AAA )ividendos *+
AAA #tilidad retenida 6nal Q2,
AAA
"l estado de utilidades retenidas sirve de enlace entre el estado de resultados ? el balance gene3
ral= (omo Cemos visto+ los resultados obtenidos en la em<resa re<ercuten directamente en el
ca<ital+ <ues se releDan como un aumento o una disminucin en el ca<ital contable+ segBn se
muestra en la igura 0=E=
Qu son los
dividendos?
Fi"ura 0>1
Estado d6
r6sultados
'tilidad neta
Estado d6
utilidad6s r6t6nidas
'tilidad retenida inicial
'tilidad neta
Dividendos
'tilidad retenida inal
3elacin entre el
estado de
resultados< el
balance "eneral
? el estado de
utilidades
retenidas
Balanc6
<6n6ral
(a<ital social
'tilidad retenida
(Cercicio 0>2
'na em<resa <resenta los siguientes saldos al 5/ de noviembre del aFo 91
#tilidad retenida al * de Q,-A
)ividendos .A
AAA
#tilidad neta del mes *+A
AAA
Se <ide1
!re<arar el estado de utilidades retenidas <or el mes de noviembre=
(Cercicio 0>*A
)ndicar cmo se clasiicaran las siguientes cuentas de ca<ital1
(, #cciones comunes=
-, #cciones <reerentes=
*2/
+, !rima en venta de acciones=
., 'tilidades retenidas=
1, !,rdidas acumuladas=
Valuacin del ca7ital contable
Los valores de las cuentas de ca<ital contable se e-<resan a su valor nominalG los conce<tos que
lo integran se e-<resan en <esos de <oder adquisitivo a la ecCa del balance general=
I Fa8ital social= Se valBa al valor nominal que tengan las acciones+ es decir+ al valor que ten3
ga el ttulo= "n caso de que no tengan un valor nominal+ al valor que conste en las actas de
suscri<cin o de cambio de ca<ital=
I Dri7a 6n 96nta d6 accion6s, Se valBa al monto recibido en e-ceso del valor nominal=
I Utilidad6s r6t6nidas, Se valBan <or los montos acumulados de las utilidades re<ortadas ?
que no Can sido distribuidas=
Balance "eneral clasi6cado
'na vez conocida la clasiicacin que debe observarse en los rubros del balance general+ en el
cuadro 0=. <odemos resumir lo visto Casta este <unto=
!uadro
0>+
(Cem7lo de
balance "eneral
en 5ormato de
cuenta
$ombre de la
!om7a@a
Balance
"eneral
l JdaM de JmesM de
Ja@oM
Cifras e.presadas en 3denominacin4
miles# millones5
de pesos de poder ad!uisitivo
del 3fec(a5
!TIV'S
!irculante
s
(5ectiv
o
Inversiones tem7orales
!lientes Jneto de la
estimacin 7or
incobrablesM
)eudores
diversos
Im7uestos 7or
cobrar Inventarios
8a"os antici7ados
$o
circulantes
'tros activos a lar"o 7lazo
Terrenos 7ara 5uturas
e&7ansiones Inversiones en
com7a@as subsidiarias
)ocumentos 7or cobrar a lar"o
7lazo
Inmuebles< maquinaria ? equi7o
Terren
o
(di6cios
neto
(qui7o de o6cina neto
(qui7o de cm7uto
neto (qui7o de
trans7or te neto
Maquinaria neto
I
n
t
a
n
"
i
b
l
e
s
!
a
t
e
n
t
e
s
F
r
a
n
q
u
i
c
i
a
s
L
i
c
e
ncias ? 7ermisos
Marcas
re"istradas
)erecBos de
autor !r%dito
mercantil
Total de
activos
8SIV'S
corto 7lazo
8roveedores
Im7uestos 7or
7a"ar ntici7os
de clientes
creedores diversos ? "astos
acumulados
)ividendos 7or 7a"ar
8r%stamos bancarios a cor to 7lazo
8orcin a cor to 7lazo de los
7asivos a lar"o 7lazo
'tros 7asivos a cor to 7lazo
lar"o 7lazo
8r%stamos bancarios a lar"o 7lazo
'bli"aciones 7or 7a"ar
Hi7otecas 7or 7a"ar
'tros 7asivos a lar"o 7lazo
Total 7asivos
!8ITL !'$TBL(
!a7ital social
8rima en venta de acciones
#tilidades retenidas o 7%rdidas
acumuladas
Total ca7ital contable
Total de 7asivos ? ca7ital
(Cercicio 0>**
*20
Las siguientes cuentas ueron <ro<orcionadas <or $ecubrimientos $esidenciales+ S= #=+ al ina3
lizar el aFo 51
8roveedores Q 10 AAA
Sueldos 7or 7a"ar *. AAA
)ividendos ,/ AAA
8atentes -0 AAA
(di6cio * 0AA AAA
8r%stamo bancario a tres a@os ,0A AAA
#tilidades retenidas al * enero del a@o , ,* AAA
(5ectivo *-A AAA
Maquinaria 1AA AAA
8rima en venta de acciones .*A AAA
IV 7or 7a"ar +A AAA
#tilidad neta 20 AAA
Terreno .AA AAA
cciones comunes J*0 ,-A con valor nominal de Q.AM 1/0 AAA
)e7reciacin acumulada equi7o o6cina *A AAA
)erecBos de autor *,. AAA
(qui7o de o6cina 0A AAA
'bli"aciones 7or 7a"ar a *A a@os /AA AAA
)e7reciacin acumulada edi6cio *.A AAA
IV 7or cobrar +0 AAA
!lientes 0. AAA
)e7reciacin acumulada maquinaria *0A AAA
cciones 7re5erentes J0AA con valor nominal de Q2AAM /,A AAA
Inventarios +0 AAA
Se <ide1
(, !re<arar el estado de utilidades retenidas <or el aFo 5=
-, !re<arar el balance general clasiicado al 59 de diciembre del aFo 5=
nlisis de la in5o r macin contenida en el balance
"eneral
Los estados inancieros son la uente <rimaria de inormacin <ara los usuarios e-ternos de la
em<resa en su toma de decisiones= "s mu? im<ortante que todas las cuentas del balance est,n
correctamente valuadas ? clasiicadas+ <ara que se <ueda conocer realmente cul es la situacin
inanciera del negocio=
Veamos el eDem<lo del balance general de Motores )ndustriales+ S= #=+ que se muestra a
con3 tinuacin1
Motores Industriales< S>
>
Balance
"eneral
l ,* de )iciembre del
a@o +
!TIV'S
!irculantes
(5ectivo
Q ,0A AAA
!lientes
+-. AAA
Inventarios
.-A AAA
Total activos circulantes
*21
8atentes *AA AAA
Total activos intan"ibles Q *AA AAA
Total activos Q0 .A. AAA
8SIV'S
!orto
7lazo
8roveedore
-,A AAA
creedores diversos *AA AAA
Im7uestos 7or 7a"ar 1. AAA
'tros 7asivos a cor to 7lazo +AA AAA
Total 7asivos a cor to 7lazo Q 1*. AAA
Lar"o 7lazo
8r%stamos bancarios /AA AAA
'bli"aciones 7or 7a"ar * ,AA AAA
Total 7asivos a lar"o 7lazo Q* 2AA AAA
Total 7asivos Q+ 0*. AAA
!8ITL !'$TBL(
!a7ital social J- AAA acciones de Q* AAAM - AAA AAA
8rima en venta de acciones -.A AAA
#tilidades retenidas ,-A AAA
Total ca7ital contable Q- 02A AAA
Total 7asivo ? ca7ital Q0 .A. AAA
Haciendo una breve evaluacin de la inormacin <resentada en el balance general de Motores
)ndustriales+ S= #=+ <odemos observar lo siguiente1
I Su nivel de endeudamiento es de 54M JT. 096 ///ST0 6/6 ///K+ lo que signiicara que
54M de sus recursos est siendo inanciado <or acreedores e-ternos+ ? de ese 54M+ .6M
es deuda a largo <lazo ? 99M a corto <lazo= Las em<resas deben buscar inanciarse con
deudas a largo <lazo+ <or eDem<lo+ <ara la com<ra de activos iDos+ ? as tener un margen
de tiem<o antes de tener que cubrir el <r,stamo <ara que el activo em<iece a generar be3
neicios=
I "l nivel de inventarios es otro rengln que debe revisarse con cuidado= "n este caso re<re3
senta solamente 0M de sus activos= Si el nivel de inventarios es un <orcentaDe re<resentativo
de los activos+ <uede ser que la em<resa est, enrentando diicultades <ara vender la mer3
canca o que tenga una inversin e-cesiva en ese rengln+ lo cual no Cablara de una admi3
nistracin avorable de sus recursos inancieros=
I Tambi,n es im<ortante revisar el saldo de la cartera de clientes= Si se tiene la inorma3
cin de las ventas del estado de resultados+ se <uede ver qu, <arte de las ventas qued
sin cobrar al inal del <eriodoG si re<resenta un <orcentaDe signiicativo+ <uede ser que la
em<resa est, en diicultades <ara llevar a cabo e-itosamente el cobro en los <lazos con3
venidos=
Qu es el
capital neto de
trabajo?
De<endiendo del ti<o de inormacin que requiera el usuario de la inormacin+ se <uede rea3
lizar otro ti<o de anlisis a <artir de la revisin de la inormacin del balance general= (omo
?a Cemos mencionado+ Ca? dierentes usuarios de la inormacin inanciera Halgunos e-ter3
nos ? otros internosH+ ? cada uno de ellos necesita dierente inormacin <ara su toma de de3
cisiones= # los usuarios e-ternos J<or eDem<lo+ las instituciones de cr,ditoK les interesa saber
qu, tan bien maneDan los administradores la liquidez de la em<resa+ ? <ara ello estudian su
ca(ital neto de traba#o, el cual resulta de restarle a los activos circulantes los <asivos a corto
<lazo1
*22
(a<ital neto de trabaDo #ctivos circulantes !asivos a corto <lazo
Si retomamos el eDem<lo de Motores )ndustriales+ su ca<ital neto de trabaDo es de T5;/ ///
JT9 966 /// a TE96 ///K+ lo que signiica que tiene T5;/ /// dis<onibles <ara usar en sus
o<era3 ciones diarias=
"n teora+ los activos a largo <lazo deberan inanciarse con uentes de inanciamiento a lar3
go <lazo+ no con deudas a corto <lazo= "n este sentido+ el ca<ital neto de trabaDo re<resenta los
recursos con los que cuenta la em<resa <ara o<erar des<u,s de Caber cubierto sus obligaciones
en el corto <lazo=
Si nos <reguntramos qu, tanto ca<ital neto de trabaDo es suiciente+ la res<uesta de<endera
del ti<o de em<resa de que se trate+ de sus necesidades <articulares ? de las caractersticas de la
industria en la que o<era= 'na buena medida es com<arar el ca<ital neto de trabaDo de la em<re3
sa que se est evaluando con otra del mismo tamaFo que <ertenezca a la misma industria+ <or
eDem<lo+ com<arar el de Gigante con el de Soriana=
#dems+ se <ueden realizar relaciones matemticas entre las ciras que <resentan los esta3
dos inancieros+ conocidas como ra1ones ,inancieras, las cuales son una Cerramienta ms <ara
evaluar qu, tan bien utiliza el dinero una em<resa= 'na de las razones inancieras ms conoci3
das es la ra1n circulante, que muestra con qu, recursos a corto <lazo cuenta la em<resa <ara
cubrir sus deudas en el corto <lazo+ ? se calcula de la siguiente orma1
Qu es una
ra*n
&nanciera?
$azn circulante

#ct iv o circulante
!asivo a corto <lazo
La razn circulante de Motores )ndustriales es de 9=;9 JT9 966 ///STE96 ///K+ es decir+ que
cuenta con un <eso con cuarenta ? un centavos de activos circulantes <or cada <eso de <asivos
en el corto <lazoG el mnimo que generalmente es considerado como ace<table es de . a 9+ <or lo
que no sale mu? bien librada de esta <rueba=
$ecordemos que los activos circulantes se consumirn o convertirn en eectivo dentro del
ciclo normal de o<eraciones= La em<resa debe tener suicientes recursos en el corto <lazo <ara
Cacer rente a sus deudas+ <or ello el criterio normalmente a<licado es que se tengan al menos
dos <esos de activos circulantes <or cada <eso de <asivos circulantes+ es decir+ el doble de acti3
vos que de <asivos circulantes= Sin embargo+ Ca? em<resas que <resentan entradas de eectivo
constantemente+ como el caso de los su<ermercados+ <or lo que <ueden tener una razn circulan3
te menor que . ? no <or ello estar en <roblemas de liquidezG eso de<ende mucCo de la
naturaleza de sus o<eraciones=
#ntes de otorgar un cr,dito a una em<resa+ los analistas deben estar seguros de que la com3
<aFa va a <oder cum<lir con los <agos en el uturo= Lo mismo ocurre con los <roveedores que
le orecen <lazos <ara el <ago de sus com<ras= %bservando los activos ? <asivos en el corto
<lazo de la organizacin se <uede Cacer una estimacin de los luDos de eectivo que es<era ob3
tener o utilizar+ ? se <uede <redecir su ca<acidad de <ago tomando como base la duracin de su
ciclo de o<eracin=
# los administradores+ accionistas ? acreedores tambi,n les interesa evaluar la ,lexibili/
dad ,inanciera de la em<resa+ es decir+ su Cabilidad <ara ada<tarse a los cambios= Osta es
una caracterstica im<ortante que deben <oseer las em<resas+ <orque les <ermite aumentar o
reducir sus o<eraciones conorme lo necesiten ? a<rovecCar las o<ortunidades de negocios
que se <resenten+ como abrir una nueva sucursal+ construir otra <lanta o ado<tar nuevas tec3
nologas=
Las em<resas deben maneDar una mezcla de activos+ <asivos ? ca<ital que les <ermita alcan3
zar las metas establecidas <or la alta administracin= Lo <rimero que <odemos determinar al
Qu
informacin
proporciona la
ra*n
circulante?
Qu es la
'e.ibilidad
&nanciera?
+AA
e-aminar el balance general es cmo est siendo inanciada la em<resa+ <ara lo cual se utilizan
las siguientes razones inancieras1
$azn de endeudamiento
Total de <asivos
Total de activos
9//
)e !u manera
podemos
determinar cmo
est siendo
&nanciada una
empresa?
La razn de endeudamiento de Motores )ndustriales es de 54M jJT. 096 ///ST0 6/6 ///K 9//k=
(on esta relacin se <uede conocer qu, <orcentaDe de los activos est siendo inanciado con
recursos e-ternos a la em<resa= (uanta ma?or <ro<orcin de activos est, siendo inanciada
con <asivos+ ma?ores sern las <robabilidades de tener <roblemas inancieros en el uturo+ <ues
la ma?ora de los inanciamientos e-ternos generan <ago de intereses adems del ca<ital= !or si
uera <oco+ a los acreedores no les interesa si se gan o se <erdi en el <eriodo+ sino recu<erar
su dinero+ as que+ obtengan o no utilidades+ las em<resas tienen que cum<lir con las obligacio3
nes contradas con sus acreedores=
La <arte de los activos que est siendo inanciada <or los dueFos o <ro<ietarios se <uede de3
terminar mediante el clculo de la ra1n ca(ital a activo, la cual establece el <orcentaDe de los
activos que est siendo inanciado <or los accionistas o <ro<ietarios=
$azn ca<ital activo
Total de ca<ital contable
Total de activos
9//
%or !u tener una
infraestructura
adecuada no
garanti*a el .ito
en las empresas?
"n el caso de Motores )ndustriales+ re<resenta un 4;M jJT; 02/ ///ST0 6/6 ///K 9//k=
La gestin de los administradores desem<eFa un <a<el mu? im<ortante en los resultados
obtenidos+ <ues una em<resa <uede tener todos los recursos <ara o<erar+ <ero si no se tiene la
ca<acidad o e-<eriencia suiciente <uede no ser eiciente en la utilizacin de los mismos ? no
lograr un desem<eFo que le <ermita seguir o<erando en el uturo=
!or eDem<lo+ <uede tener las mquinas ? el es<acio adecuados+ <ero si no cuenta con una
buena administracin de nada le servira= Su<ongamos que usted quisiera <re<arar un <avo <ara
navidad= (om<ra el <avo+ los ingredientes+ tiene el Corno ? utensilios que necesita+ <ero si nun3
ca Ca cocinado+ nada le garantiza que <ueda <re<ararlo correctamente= Lo mismo ocurre con las
em<resas1 <ueden tener una inraestructura adecuada+ <ero si no saben administrar sus recursos
de manera eiciente no lograrn el ,-ito es<erado=
!or Bltimo+ el balance general tambi,n sirve como Cerramienta <ara medir cunta ca<acidad
<osee una em<resa <ara cum<lir con tres rubros undamentales1 sostener un determinado nivel
de o<eraciones+ seguir surtiendo su inventario ? cobrarle a los clientes=
0
+A*
Ma7a conce7tual
Balance general
%bDetivo
(om<onentes
#ctivos
Deinicin
Valuacin ?
<resentacin
(lasiicacin
(irculantes
&o
circulantes
!asivos
Deinicin
Valuacin ?
<resentacin
(lasiicacin
(orto <lazo Largo <lazo
(a<ital contable
Deinicin
Valuacin ?
<resentacin
(lasiicacin
%tros activos a largo <lazo
)nmuebles+ maquinaria ? equi<o
)ntangibles
#nlisis de la inormacin
contenida en el balance
general
(ontribuido
Ganado
"stado de utilidades
retenidas
+A+
8roblemas
8 3 ' B L ( M 0 > *
T%rmino )escri7cin
J M )e cuenta o de re7or
te
J M 'bCetivo del balance
"eneral
J M (stado de
situacin
6nanciera
J M (ncabezado< cuer7o
? 7ie
aM $ombre con el que tambi%n se
conoce al balance "eneral
bM 8resentar< mediante un estado 6nanciero bsico<
la situacin 6nanciera de una em7resa a
una 5ecBa determinada< es decir< los
recursos que 7osee ? su 6nanciamiento
cM Formatos de 7resentacin del
balance "eneral
dM 8ar tes que com7onen un
balance "eneral>
8 3 ' B L ( M 0 > +
De la siguiente lista de <artidas tomadas de los arcCivos de "m<ezando ? #cabando+ S= #=+ indi3
car las que a<areceran en el balance general=
(, De<reciacin acumulada equi<o 3, Dividendos
-, Ventas 4, Gasto <or de<reciacin ediicio
+, (uentas <or <agar 5, Gastos <or sueldos
., Gastos <or sueldos (), Sueldos <or <agar
1, Materiales de oicina ((, (a<ital social
2, !ublicidad (-, (osto de venta
8 3 ' B L ( M 0 > ,
(lasiicar las siguientes cuentas+ segBn corres<onda+ en1 activo Jcirculante+ iDo o intangibleK+
<asivo Jcorto <lazo+ largo <lazoK o ca<ital Jcontribuido o ganadoK=
!rima en venta de acciones a
8ranquicia
)nversiones tem<orales
#cciones comunes
"diicio
Marca registrada
"qui<o de trans<orte
!atente
"ectivo
)nventario
)m<uestos <or <agar
'tilidades retenidas
#ntici<os de clientes
#cciones <reerentes
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
a
+A,
8 3 ' B L ( M 0 >
-
'na com<aFa tena un saldo de clientes al 9 de abril de TE6 ///= $ealiz ventas a cr,dito duran3
te ese mes <or T.// ///+ cobr a sus clientes T95/ /// ? le <rest T96 /// a un em<leado= Se
estima que T. /// de las cuentas <or cobrar a clientes sern incobrables=
Se <ide1
Determinar cmo deben <resentarse las cuentas <or cobrar en el balance general al 5/ de
abril=
8 3 ' B L ( M 0 >
.
"l 94 de octubre del aFo 9 se adquiere equi<o de trans<orte con valor de T5;6 ///G se estima
que tendr una vida Btil de cinco aFos ? un valor de rescate de T95/ ///=
Se <ide1
(, (alcular el gasto <or de<reciacin anual del equi<o=
-, (alcular el gasto <or de<reciacin del aFo 9=
+, Determinar la de<reciacin acumulada del equi<o al 59 de diciembre del aFo 5=
., (alcular el valor en libros del equi<o al 59 de diciembre del aFo ;=
8 3 ' B L ( M 0 >
/
Si la cuenta del equi<o de oicina tiene un saldo de T9./ ///+ su cuenta de de<reciacin acumu3
lada es de T6; /// ? se tienen materiales de oicina <or T5 ///+ el valor en libros del equi<o es1
a/ T90; ///
0/ T900 ///
c/ T 45 ///
d/ T 44 ///
8 3 ' B L ( M 0 >
0
'na em<resa adquiere un terreno donde est construido un ediicioG el costo total de la adquisi3
cin es de T2 /// ///+ <ero como el ediicio no se necesita+ es demolido a un costo de T6// ///
? los escombros son retirados con un costo adicional de T4 6//=
Se <ide1
Determinar el costo del terreno=
8 3 ' B L ( M 0 >
1
Se adquiri un ediicio a un <recio segBn escritura de T0 /// ///G adems+ se <agaron Conora3
rios al notario <or T55 ///+ im<uestos de traslacin del dominio de la <ro<iedad <or T0/ ///+
abogados <or T9/ /// ? demoliciones+ lim<ia ? desmonte <or TE ///=
Se <ide1
Determinar el costo del ediicio=
8 3 ' B L ( M 0 >
2
'na em<resa tiene los siguientes adeudos al 59 de diciembre del aFo .1
a/ Le debe T4/ /// al <roveedor #=
0/ Tiene otro adeudo de T56 /// con el <roveedor B=
c/ Tiene un <r,stamo con el Banco N <or T956 /// que vence en ocCo meses+ ? otro de
T.9/ /// con el Banco ` a 54 meses=
d/ 'n cliente le entreg un antici<o de T.6 /// en noviembreG <ara el 59 de diciembre ?a
se le Caba entregado mercanca <or T96 ///=
6/ "l im<uesto <or <agar del aFo . totaliz T9./ ///+ el cual se <agar el 59 de marzo del
aFo 5=
;/ 'n des<acCo de abogados le est <restando servicios de consultora en un <roblema le3
gal= "l acuerdo en cuanto al monto de Conorarios que cobrara el des<acCo ue de T6/
///
+A-
<or cuatro meses de asesoras legalesG Casta la ecCa una cuarta <arte de los servicios ue3
ron recibidosG sin embargo+ el <ago se eectuar al t,rmino del contrato+ en ebrero=
</ Tiene obligaciones <or <agar <or T5;/ /// a 9/ aFos=
=/ La cuenta de )V# <or cobrar tiene un saldo de T.6 /// ? la de )V# <or <agar de T.0 ///=
Se <ide1
#gru<ar ? clasiicar las <artidas de <asivo mencionadas segBn corres<onda=
8 3 ' B L ( M 0 > *
A
'na com<aFa coloc 6 /// acciones comunes con un valor nominal de T56/ en T6// cada una+
adems de 9 /// acciones <reerentes con valor nominal de T56/ en T0// cada una=
Se <ide1
Determinar cmo quedara <resentada la seccin del ca<ital contable en el balance general=
8 3 ' B L ( M 0 > *
*
Ding Dong+ S= #=+ coloc 5 /// acciones comunes con valor nominal de T56 en T6/ cada una+
adems de 6// acciones <reerentes con valor nominal de T56 cada una en T59/=
Se <ide1
Determinar cmo quedara <resentada la seccin del ca<ital contable en el balance general=
8 3 ' B L ( M 0 > *
+
"l gerente de una com<aFa+ quien <osee <ocos conocimientos contables+ elabor el siguiente
balance general de "qui<os )ndustriales+ S= #=+ al 59 de marzo del aFo .= Las ciras ueron to3
madas de los registros contables de la em<resa ? son correctasG sin embargo+ no <uede cuadrar
el balance=
(qui7o
s
3e7orte
"eneral
Mi%rcoles ,* de marzo< +=,A
7m
ctivo
s
(di6cio
Q0AA AAA
Terreno
-AA AAA
!a7ital ? 7asivos
!a7ital Q/AA
AAA
)eudores diversos +.
AAA
ntici7os de clientes ,/ AAA )ocumentos 7or 7a"ar 0A AAA
Maquinaria *AA AAA Materiales o6cina ,A AAA
#tilidades retenidas +AA AAA (5ectivo .A AAA
8r%stamos bancarios *10 AAA )e7reciacin
acumulada
+*+ AAA
Total Q* /+, AAA Total Q210 AAA
Se <ide1
"ncontrar los errores cometidos <or el gerente ? <re<arar un balance general correctamente
clasiicado=
8 3 ' B L ( M 0 > *
,
"l estado de resultados ? el balance general de Xine-+ S= #= de (= V=+ ueron <re<arados <or
una <ersona con escasos conocimientos contables al inalizar el mes de ma?o del aFo .+ <or lo
que le solicita su a?uda <ara encontrar errores que <udiera Caber cometido en la elaboracin
de los estados inancieros ? dar su o<inin sobre la correcta <resentacin de los mismos+ as
como la orma de cuadrar el balance general=
+A.
(stado de
resultados al ,*
de ma?o
Ventas Q0AA AAA
)escuentos sobre ventas . AAA
)evoluciones de venta *, AAA
Ventas netas /1+ AAA
'tros in"resos 0A AAA
In"resos 7or inter%s +2 AAA
In"resos netos 01* AAA
!osto de ventas +,A AAA
#tilidad bruta ..* AAA
Gastos de administracin 2A AAA
Gastos de venta .A AAA
'tros "astos +A AAA
Gasto 7or inter%s */ AAA
#tilidad de o7eracin ,0. AAA
Gasto 7or IS3 /A AAA
)ividendos 0A AAA
#tilidad neta Q+-. AAA
Balance "eneral del * al ,* de ma?o
T'TL 8SIV'S Q*
,A1 AAA
creedores diversos 2. AAA
Inmuebles< maquinaria
Terreno 7ara
5uturas
e&7ansiones
.AA
AAA
(di6cio - ,AA
AAA
!8ITL !'$TBL(
(qui7o de o6cina /A
AAA
!a7ital social comEn + *AA
AAA
Inversin en subsidiarias +AA
AAA
!a7ital social 7re5erente * 1+A
AAA
Intan"ibles #tilidades retenidas al -,0
AAA
8rima en venta de
acciones
,*. AAA
* de ma?o
Franquicia *AA AAA
T'TL !8ITL Q-
,.0 AAA
mor tizacin
acumulada
5ranquicia
,A AAA
T'TL !TIV'S Q/
001 AAA
T'TL 8SIV' ^ !8ITL Q. //. AAA
!TIV'S
!irculantes
8SIV'
S
Q-
(5ectivo Q01 AAA
incobrables
Inventario /. AAA
3enta 7a"ada 7or
adelantado
+, AAA
!lientes -1 AAA
Materiales de
o6cina
*. AAA
ntici7os de clientes ,+ AAA
)e7reciacin
acumulada equi7o
+A AAA
+2A
AAA edi6ci
o
Hi7oteca 7or 7a"ar ,*A
AAA
? equi7o
8roveedores 1/ AAA
Terreno 2AA AAA
8r%stamo bancario ./A
AAA
+A/
Se <ide1
(, )dentiicar los errores en la <re<aracin de los estados inancieros=
-, "laborar correctamente el estado de resultados=
+, !re<arar el estado de utilidades retenidas=
., !re<arar el balance general debidamente clasiicado=
8 3 ' B L ( M 0 > * -
# continuacin se <resentan las clasiicaciones utilizadas en el balance general=
a/ )nmuebles+ maquinaria ? equi<o=
0/ %tros activos a largo <lazo=
c/ #ctivos circulantes=
d/ #ctivos intangibles=
6/ !asivos a corto <lazo=
;/ !asivos a largo <lazo=
</ (a<ital contribuido=
=/ (a<ital ganado=
De los conce<tos que se muestran a continuacin+ escribir en el es<acio en blanco la clasiica3
cin a la cual <ertenece cada uno de ellos=
!amionetas
)erecBos de
autor Im7uestos
7or 7a"ar
Se"uros 7a"ados 7or
adelantado
!uentas 7or
7a"ar Materiales
de o6cina
cciones
comunes
Terreno 7ara 5uturas
e&7ansiones
creedores diversos
!uentas 7or cobrar
ntici7os de clientes
)e7reciacin
acumulada 8%rdidas
acumuladas
Inventario
#tilidades retenidas
!a7ital 7re5erente
Inversiones en la Bolsa de
Valores 8rima en venta de
acciones Im7uestos 7or
cobrar
(qui7o de o6cina
8 3 ' B L ( M 0 > * .
# continuacin se <resentan los saldos de las cuentas de balance de la com<aFa $egalos "co3
nmicos+ S= #=+ al 5/ de abril del aFo .=
!uentas 7or 7a"ar Q*+A
!lientes ,2
AAA )e7reciacin acumulada Jmaquinaria ? equi7oM *+A
AAA 'bli"aciones 7or 7a"ar a 1 a@os +.A
AAA (5ectivo /A
AAA Im7uestos 7or 7a"ar 1
AAA !a7ital social comEn /AA
AAA )erecBos de autor 2A
AAA 8orcin de deuda a lar"o 7lazo que vence en cor to
7lazo
+.
AAA Inversiones en !etes *.
AAA Inventarios ,/
AAA Inversiones en subsidiarias *+-
AAA ntici7os de clientes *A
AAA Hi7oteca 7or 7a"ar .A
AAA Maquinaria ? equi7o 1,0
AAA Ser vicios 7Eblicos 7endientes de 7a"ar ,
AAA
+A0
#tilidades retenidas al ,A de abril -A AAA
3enta 7a"ada 7or adelantado +. AAA
Se <ide1
!re<arar el balance general clasiicado=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > *
/
Marcos ? Molduras+ S= #=+ obtuvo el aFo ; una utilidad neta de T.5/ ///G al inicio del aFo tena
utilidades retenidas acumuladas <or T4.6 /// ? en Dunta de conseDo se determin que se re<arti3
rn dividendos <or T99/ ///=
Se <ide1
!re<arar el estado de utilidades retenidas=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > *
0
!inturas )ndustriales+ S= #=+ obtuvo el aFo . una utilidad neta de T;./ ///G al inicio del aFo te3
na <,rdidas acumuladas <or T9.6 /// ? se re<artieron dividendos <or T.// ///=
Se <ide1
(, !re<arar el estado de utilidades retenidas=
-, Determinar el saldo que a<arecer en el balance en la cuenta de utilidades retenidas=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > *
1
"l club de utbol $a?aditos tuvo en el aFo . una <,rdida neta de T54/ ///+ al inicio del aFo tena
un saldo de utilidades retenidas de T;6/ ///+ les adeudaba a sus Dugadores sueldos <or T9//
/// ? en vista de la situacin se decidi no re<artir dividendos=
Se <ide1
(, !re<arar el estado de utilidades retenidas=
-, Determinar el saldo que a<arecer en el balance en la cuenta de utilidades retenidas=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > *
2
# continuacin se <resentan los saldos de al*unas de las cuentas de (omercializadora del
&orte+ S= #=+ al 59 de diciembre del aFo 6G con base en esta inormacin+ res<onder cada una de
las <reguntas <lanteadas=
Sueldos a vendedores Q+A AAA
8ublicidad .A AAA
(di6cio 2AA AAA
!a7ital social * -AA
AAA Ventas 1-A AAA
!uentas 7or 7a"ar *+A AAA
8r%stamos bancarios a * a@o 0.A AAA
!uentas 7or cobrar +,A AAA
8atentes -A AAA
8rima en venta de acciones /AA AAA
Inventario inicial /A AAA
Marcas re"istradas .A AAA
Franquicias ,A AAA
8a"os antici7ados *+A AAA
(qui7o de o6cina -.A AAA
#tilidades retenidas al * de enero * AAA
AAA Sueldo "erente "eneral 2A AAA
!om7ras .AA AAA
)evoluciones sobre ventas . AAA
Terreno + A1,
AAA ntici7o de clientes /A AAA
+A1
Gasto 7or intereses ,A
AAA (5ectivo +-
AAA Im7uestos 7or 7a"ar **A
AAA Inventario 6nal ++A
AAA Inversiones tem7orales 2.
AAA 8%rdida en venta de terreno ,A
AAA !osto ser vicios de tel%5ono ? luz de la o6cina "eneral .
AAA 3ebaCas sobre ventas 1
AAA Im7uesto sobre la renta /A
AAA
Se <ide1
)ndicar qu, corres<onde a1
(, Ventas netas=
-, (osto de venta=
+, 'tilidad bruta=
., Total de gastos de venta=
1, Total de gastos de administracin=
2, Total de o<eracin=
3, 'tilidad de o<eracin=
4, 'tilidad antes de im<uestos=
5, 'tilidad neta=
(), Total de activos circulantes=
((, Total de activos iDos=
(-, Total de activos intangibles=
(+, Total de activos=
(., Total <asivos a corto <lazo=
(1, Total <asivos a largo <lazo=
(2, Total de ca<ital contable=
(3, Total de <asivos ? ca<ital contable=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > +
A
La Ya<atera Marissa+ S= #=+ <resenta los siguientes saldos des<u,s de realizar sus o<eraciones
del mes de enero del aFo 9=
Ventas Q2A
!lientes / AAA
!osto de venta +1
AAA (qui7o de o6cina +-A
AAA )e7reciacin acumulada de equi7o de o6cina / AAA
8roveedores . AAA
)evoluciones sobre ventas - AAA
Gasto 7or 7romociones * .AA
Gasto 7or 7ublicidad 1 AAA
Gasto 7or de7reciacin del equi7o de o6cina * AAA
Gasto 7or comisiones a vendedores . AAA
Gasto 7or sueldos de venta *+
AAA ntici7os de clientes +A
AAA !a7ital social +AA
AAA 8rima en venta de acciones *AA
AAA #tilidades retenidas al * de enero *2
AAA Im7uesto sobre la renta *A
AAA Franquicia 0A
AAA mor tizacin acumulada de la 5ranquicia */
AAA Gasto 7or sueldos administrativos 2 AAA
3enta 7a"ada 7or adelantado J/ mesesM +-
AAA 8r%stamo bancario J, a@osM .A
AAA
+A2
Gasto 7or amor tizacin de la 5ranquicia + AAA
Gasto 7or intereses . AAA
In"reso 7or intereses 1 AAA
Inventario al ,* de enero */ AAA
)ividendos / AAA
(5ectivo // .AA
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados=
-, !re<arar el estado de utilidades retenidas=
+, !re<arar el balance general=
., #nalizar la inormacin obtenida ? d, su o<inin acerca de la situacin inanciera de
la em<resa=
1, Si le orecieran un trabaDo en la em<resa con un sueldo 9/M su<erior al que <ercibe
actualmente+ Vace<taraW V!or qu,W
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > + *
La vinatera La 'va Dorada nos muestra los saldos al inalizar las o<eraciones del mes de
no3 viembre del aFo 51
(5ectivo Q+/ AAA
Terreno +AA AAA
)ividendos 1 .AA
Ventas -AA AAA
!lientes ,, AAA
)ocumento 7or 7a"ar J+ a@osM +A, AAA
)evoluciones sobre venta * .AA
Inventario al ,A de noviembre . AAA
!a7ital social -02 A.A
Franquicia */A AAA
mor tizacin acumulada *A AAA
(di6cio .AA AAA
)e7reciacin acumulada /A AAA
8roveedores *0 AAA
#tilidad retenida inicial -A AAA
Gastos de administracin 2 .AA
Gastos de venta 0 .AA
Gastos 7or intereses * AAA
!osto de ventas +-. *AA
)escuentos de ventas 0.A
8a"os antici7ados *- AAA
Inversiones tem7orales , +AA
8r%stamo bancario a / meses / AAA
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados Jignore el )S$K=
., #nalizar la inormacin obtenida ? d, su o<inin acerca de la situacin inanciera de
la em<resa=
1, Si lo invitaran a ser socio de la em<resa+ Vace<taraW V!or qu,W
+*A
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > + +
#lmacenes (antB <resenta sus saldos acumulados al concluir el aFo 91
(5ectivo Q*A
!lientes + AAA
8atente ,A
AAA 8roveedores *A
AAA Ventas 1A
AAA )evoluciones sobre ventas - AAA
Sueldos a vendedores *-
AAA )e7reciacin acumulada del equi7o o6cina +,
AAA )e7reciacin acumulada del edi6cio -.
AAA 8a"os antici7ados *,
AAA In"reso 7or intereses , AAA
#tilidades retenidas al * de enero +A
AAA )ividendos + AAA
!a7ital social +A/
,AA !osto de ventas ,.
+AA 8r%stamo bancario a lar"o 7lazo +AA
AAA (qui7o de o6cina *AA
AAA (di6cio ,.A
AAA )escuentos sobre ventas * /AA
Sueldos administrativos *A
AAA Ser vicios J.AU de administracin< .AU de ventasM . AAA
8ublicidad * AAA
ntici7os de clientes 0 AAA
Inventario al ,* diciembre 0 .AA
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados Jignore el )S$K=
., #nalizar la inormacin obtenida ? dar su o<inin acerca de la situacin inanciera de
la em<resa=
1, Si usted uera el gerente de cr,dito del banco ` ? la em<resa le estuviera solicitando
un <r,stamo de T5/ ///+ Vse lo otorgaraW V!or qu,W
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > + ,
# continuacin se <resenta inormacin inanciera de la em<resa Durc+ S= #=+ al 59 de agosto
del aFo ;=
(5ectivo Q,,/ 0.A
Gastos de ventas 10. AAA
8roveedores .*A AAA
)ocumentos 7or 7a"ar a + a@os 0.A AAA
Ventas - 10. AAA
!lientes + 2A- AAA
IV 7or cobrar ,,A AAA
Terreno 0 .AA AAA
+**
#tilidad retenida inicial *A ,.A AAA
Gastos de administracin 2/0 .AA
)ividendos 010 .AA
Se"uros 7a"ados 7or antici7ado 0+0 .AA
(di6cio ** AAA AAA
)e7reciacin acumulada edi6cio , AAA AAA
Inventario al ,* de a"osto + 2-A AAA
!a7ital social *. AAA AAA
!om7ras netas , *2. AAA
)escuentos sobre ventas *A. AAA
IV 7or 7a"ar 22 0.A
(qui7o / AAA AAA
)e7reciacin acumulada equi7o 0.A AAA
Sueldos 7or 7a"ar ,0. AAA
)evoluciones sobre ventas +*A AAA
Inventario al * de a"osto * 1AA AAA
Intereses "anados /0 .AA
8%rdidas 7or robo *. AAA
Im7uesto sobre la renta -A AAA
Franquicia 1.A AAA
8rima en venta de acciones * 10. AAA
Se <ide1
(, !re<arar el estado de resultados debidamente clasiicado=
-, VPu, <orcentaDe de utilidad bruta <resentaW
+, VPu, <orcentaDe de utilidad de o<eracin tiene la em<resaW
., VPu, <orcentaDe de utilidad neta obtuvoW
1, Si la utilidad neta <romedio de la industria comercial es del 9/M+ Vcmo considerara
el desem<eFo de DurcW
2, !re<arar el estado de utilidades retenidas=
3, !re<arar el balance general debidamente clasiicado=
4, $ealizar un anlisis de la inormacin obtenida ? dar su o<inin acerca de la situacin
inanciera de la em<resa en t,rminos de1
a/ Liquidez=
0/ "ndeudamiento=
! T I V I ) ) ( S
ctividad 0>*
Los activos ? los 7asivos son elementos im7or tantes de la 7osicin 6nanciera de una com7a@a>
Se
7ide=
*> )e6nir qu% es un activo ? qu% es un 7asivo>
+> Mencionar cinco di5erentes activos ? cinco 7asivos que encontrara en el balance "eneral de=
aM (m7resa de electrodom%sticos>
bM erolnea>
cM Tienda de autoser vicio>
+*+
ctividad
0>+
Buscar en su biblioteca el in5orme anual de una com7a@a conocidaW sacar una co7ia 5otosttica de su
balance "eneral ? conI testar las si"uientes 7re"untas=
*> Z!ul es el total de activos\
+> Z!ules son los activos ms re7resentativos incluidos en el balance "eneral de la com7a@a\
,> Z8or qu% una com7a@a de este ti7o tiene una inversin "rande en esta clase de activo 7ar ticular\
-> Z[u% 7ro7orcin de activos est siendo 6nanciada 7or acreedores\
.> Z[u% son ma?ores< sus deudas a lar"o 7lazo o a cor to 7lazo\
/> (scriba su o7inin acerca de la com7a@a con base en la in5ormacin que 7resenta en su balance
"eneral>
ctividad
0>,
Buscar en Internet el sitio Leb de la Bolsa Me&icana de Valores JLL L >bm v >com>m&M < Bacer clic en el
vnculo de em7resas emisoras ? esco"er dos em7resas del mismo "iro< como !eme& ? 7ascoW del
in5orme anual de ambas< im7rimir el estado de resultados ? el balance "eneral ? con base en la
in5ormacin obtenida< 7ara cada em7resa contestar las si"uientes 7re"untas=
*> Z[u% 7eriodos muestran sus estados 6nancieros\
+> Z!ul 5ue su utilidad o 7%rdida de los Eltimos a@os\
,> !alcular el ca7ital neto de trabaCo>
-> )eterminar la razn circulante>
.> )eterminar qu% 7ro7orcin de activos est siendo 6nanciada 7or deuda>
/> )eterminar qu% 7ro7orcin de activos est siendo 6nanciada 7or los accionistas>
0> )eterminar el 7orcentaCe de inventarios ? cuentas 7or cobrar en relacin con el total de activos>
1> Z!ul de las dos com7a@as est siendo 6nanciada en ma?or 7ro7orcin 7or acreedores\
2> Si tuviera la o7or tunidad de inver tir en cualquiera de las dos em7resas< Zen cul inver tira\
:usti6car su res7uesta>
$ota= ne&ar los estados 6nancieros de ambas
com7a@as>
ctividad
0>-
)el mismo sitio Leb mencionado en la actividad 0>, o de al"En in5orme anual< ele"ir una em7resa e
im7rimir o 5otoco7iar sus estados 6nancieros> (laborar un cuadro com7arativo del Eltimo 7eriodo en
relacin con el 7eriodo anterior que muestre lo si"uiente=
*> #tilidad o 7%rdida obtenida en el 7eriodo>
+> 8orcentaCe de utilidad o 7%rdida en relacin con las ventas totales>
,> !a7ital neto de trabaCo>
-> La razn circulante>
.> La 7ro7orcin de activos que est siendo 6nanciada 7or deuda>
/> La 7ro7orcin de activos que est siendo 6nanciada 7or los accionistas>
0> 8orcentaCe de inventarios ? cuentas 7or cobrar en relacin con el total de activos>
1> (l aumento o disminucin del rubro de cuentas 7or cobrar en cantidad ? en 7orcentaCe>
2> (l aumento o disminucin del rubro de inventarios en cantidad ? en 7orcentaCe>
*A> !on base en la in5ormacin obtenida< emitir su o7inin acerca del desem7e@o de la
em7resaW ZBa meCorado o em7eorado\ :usticar su res7uesta>
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > *
(, )nmuebles+ maquinaria ? equi<o+ equi<o de trans<orte=
-, #ctivos circulantes+ <agos antici<ados=
+, #ctivos circulantes+ <agos antici<ados=
., #ctivos circulantes+ inventario=
1, )nmuebles+ maquinaria ? equi<o+ equi<o de oicina=
2, )nmuebles+ maquinaria ? equi<o+ equi<o de cm<uto=
+*,
3, #ctivos intangibles+ <atente=
4, #ctivos circulantes+ im<uestos <or cobrar
5, #ctivos circulantes+ clientes=
(), #ctivos circulantes+ deudores diversos=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > +
(5ectivo en caCa Q+.
(5ectivo en cuentas de cBeques +,A
AAA
!entenarios +1
AAA
(uros **/
..A
Saldo e5ectivo en balance
"eneral
Q,22
..A
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > ,
Saldo inicial de cuentas 7or cobrar Q*,.
Ventas a cr%dito *-.
AAA
!obros cr%dito mes anterior .A
AAA
!obros cuentas 7or cobrar del mes /*
.AA
Saldo cuentas 7or cobrar a clientes Q*/1
.AA
(stimacin 7or incobrables 1
AAA
!lientes en balance "eneral */A
.AA
)eudores diversos ,.
AAA
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > -
!osto mquina Q/AA
Im7uestos ? aduanas ,. AAA
Fletes +. AAA
bo"ados ? a"entes *+ AAA
Instalacin 1 .AA
Honorarios a t%cnicos +A AAA
Materiales 7ara 7ruebas . AAA
Total costo mquina Q0A.
.AA
( : ( 3 ! I ! I ' 0 >
.
T46 /// T.6 ///
(,
E
T6 /// al aFo b ;94=44 <or mes
-, !ara el 59 de ma?o del aFo ; Cabrn <asado 52 meses+ <or lo tanto+ la cuenta de de<re3
ciacin acumulada tendr a esa ecCa un saldo de T94 .6/=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > /
(, (osto desarrollo <atente T5// ///
Gastos registro 5/ ///
(osto <atente T55/ ///
-, T55/ ///S9/ b T55 /// al aFo b T. 06/ al mes
+, (osto equi<o T46 ///
a De<reciacin acumulada 94 .6/
Valor en libros ;E 06/
+*-
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > 0
8asivos a cor to
7lazo= Q,.
Im7uestos 7or 7a"ar *A.
AAA ntici7os de clientes ** AAA
creedores diversos *, AAA
8r%stamos bancarios *+A
AAA Total 7asivos cor to 7lazo Q+1-
AAA
8asivos a lar"o
7lazo= Hi7oteca
7or 7a"ar
Q-.A AAA
Total 7asivos a lar"o 7lazo Q-.A AAA
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > 1
8roveedore
s= Saldo Q-.
!om7ras a cr%dito *+
AAA 8a"o a 7roveedores 0 AAA
Saldo cuenta 7roveedores Q.A
AAA
8r%stamo
bancario= Saldo
inicial
Q*+A
AAA 8a"os *.
AAA Saldo 7r%stamo Q*A.
AAA
creedores
diversos= Saldo
inicial
QA
!om7ra materiales a cr%dito , .AA
!om7ra equi7o a cr%dito +.
AAA 8a"o 7arcial com7ra equi7o / AAA
Total acreedores diversos Q++
.AA
"l saldo de T56/ /// de la cuenta ZCi<oteca <or <agar[ no <resent cambios en el mes de abril+
<or lo tanto+ el total de <asivos a cargo de la em<resa al 5/ de abril es de T6.0 6//=
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > 2
!om7a@a
S
(stado de #tilidades
3etenidas
)el * al ,A de noviembre del
a@o *
#tilidad retenida inicial Q,-A AAA
#tilidad neta del eCercicio *+A AAA
#tilidad dis7onible -/A AAA
)ividendos .A AAA
#tilidad retenida 6nal Q-*A AAA
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > *
A
(, (a<ital contribuido=
-, (a<ital contribuido=
+, (a<ital contribuido=
., (a<ital ganado=
1, (a<ital ganado=
+*.
( : ( 3 ! I ! I ' 0 > * *
3ecubrimientos 3esidenciales<
S> > (stado de #tilidades
3etenidas
a@o ,
#tilidad retenida inicial Q,* AAA
#tilidad neta del eCercicio 20 AAA
#tilidad dis7onible *+1 AAA
)ividendos ,/ AAA
#tilidad retenida 6nal Q2+ AAA
3ecubrimientos 3esidenciales<
S> >
Balance
"eneral
l ,* de diciembre del
a@o ,
!TIV'S
!irculante
s (5ectivo Q*-A AAA
!lientes 0. AAA
Im7uestos 7or cobrarD 0 AAA
Inventarios +0 AAA
Total activos circulantes Q+-2 AAA
$o circulantes
Terreno Q.AA AAA
(di6cio neto J* 0AA AAA Y *.A AAAM * ..A AAA
Maquinaria neto J1AA AAA Y *0A AAAM /,A AAA
(qui7o de o6cina neto J0A AAA Y *A AAAM /A AAA
8atentes Q-0 AAA
)erecBos de autor *,. AAA
Total activos Q, *0* AAA
8SIV'S
corto 7lazo
8roveedores Q10 AAA
creedores diversos a cor to 7lazo *. AAA
Total 7asivos a cor to 7lazo
lar"o 7lazo
8r%stamos bancarios
Q*A+ AAA
Q,0A AAA
'bli"aciones 7or 7a"ar /AA AAA
Total 7asivos a lar"o 7lazo Q20A AAA
Total 7asivos Q* A0+ AAA
!8ITL !'$TBL(
!a7ital social comEn Q1/0 AAA
!a7ital social 7re5erente /,A AAA
8rima en venta de acciones .*A AAA
#tilidades retenidas 2+ AAA
Total ca7ital contable Q+ A22 AAA
Total 7asivos ? ca7ital contable Q, *0* AAA
U
"l )V# <or <agar de T./ /// se com<ens con el )V# <or cobrar de T.0 ///+ <or lo que queda un im<uesto <or cobrar
de T0 ///=
(stado de
GuCo
de
e5ectivo
! 8 9 T # L
'
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> Se@alar la im7or tancia del e5ectivo 7ara las em7resas>
+> Se@alar las cuatro 5uentes de las que una em7resa 7uede obtener
e5ectivo ? las cuatro a7licaciones que 7uede Bacer del e5ectivo>
,> )istin"uir entre el GuCo de utilidades ? el GuCo de e5ectivo>
-> (&7licar con sus 7ro7ias 7alabras el obCetivo ? la a7licacin del
estado de GuCo de e5ectivo>
.> !alcular el e5ectivo "enerado 7or la o7eracin tanto 7or el m%todo
directo como 7or el indirecto>
/> Formular el estado de GuCo de e5ectivo>
0> )eterminar la su6ciencia ? e6ciencia en la "eneracin del
e5ectivo de una em7resa>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n ca<tulos anteriores Cemos mencionado el obDetivo+ la naturaleza ? el contenido del es3
tado de luDo de eectivo en relacin con las decisiones de negocios= "n este ca<tulo <ro3
undizaremos un <oco ms sobre este tema mediante el estudio del estado de luDo de
eectivo+ estableciendo <rimero la im<ortancia del eectivo en el uncionamiento de la em3
<resa ?+ luego+ analizando la orma en que en este estado inanciero se re<ortan las trans3
acciones relacionadas con la generacin+ obtencin ? a<licacin del eectivo=
Im7o r tancia de la administracin del e5ectivo
!ara que una em<resa <ueda conservar su salud inanciera es necesario
que mantenga un adecuado nivel de liquidez+ es decir+ que cuente con la
Qu es la li!uide*?
ca<acidad de cum<lir con sus com<romisos ? con el <ago de sus deudas a corto <lazo=
DicCa ca<acidad va a de<ender de que la em<resa <ueda o no obtener eectivo+ ?a sea
generndolo ella misma+ convirtiendo en dinero sus activos circulantes Jinversiones
tem3 <orales+ cuentas <or cobrar+ inventariosK o <idi,ndolo <restado=
#lgunos de los serios <roblemas inancieros a los que se enrentan las em<resas son
causados no tanto <orque no est,n obteniendo utilidades+ sino <orque no estn generando
una cantidad suiciente ? o<ortuna de eectivo <ara <agar sus deudas ? sostener su nivel
de o<eraciones=
La insuiciencia en el eectivo <uede originar numerosos eectos nocivos en los nego3
cios+ tales como1
I 'n eecto negativo en su ca<acidad de cr,dito= La em<resa deDa de ser suDeto de cr,3
dito <or su incum<limiento con el <ago de sus <asivos+ o bien <orque a la Cora de
evaluarla se identiica que la com<aFa es deiciente en su <otencial <ara generar
eectivo=
I )nca<acidad <ara a<rovecCar los descuentos <or <ronto <ago que le orecen los <ro3
veedores= "sto <rovoca que el costo de los <roductos ? servicios que adquiera se
incrementen+ aectando negativamente su utilidad as como tambi,n el monto de eec3
tivo que deber cubrir <or la adquisicin de dicCos <roductos ? servicios=
I )m<osibilidad de a<rovecCar o<ortunidades de negocios que se <ueden ir <resentando=
"sto im<lica que la em<resa <odra no contar con el dinero <ara arontar una
inversin determinada en el momento en que lo requiera=
I $elaciones diciles con las uentes de inanciamiento e-ternas a la em<resa= "sto
es+ con los bancos ? <roveedores+ <or no cum<lir o<ortunamente con los <agos a
los que se Caba com<rometido=
I )nsatisaccin <or <arte de los inversionistas+ al no recibir una retribucin razonable
en orma de dividendos <or la inversin que tienen en la em<resa=
I Descontento <or <arte del <ersonal que <resta sus servicios+ ante situaciones tales
como demora en el <ago de sus remuneraciones ? <restaciones=
I !roblemas con las autoridades encargadas del cobro de im<uestos ? con organismos
como el )nstituto Me-icano del Seguro Social+ <or no Cacer los <agos corres<on3
dientes en las ecCas establecidas <or las dis<osiciones legales=
I )ncremento en la <robabilidad de que la em<resa racase debido a la concurrencia ?
gra3 vedad de las situaciones antes seFaladas=
!ara conservar su salud inanciera+ las em<resas deben administrar correctamente su eec3
tivo+ controlando ? asignando los recursos monetarios de manera adecuada= !ara ello
requieren de inormacin de calidad que les <ermita identiicar la orma en que se gener
+*0
+*1
el dinero+ as como tambi,n el destino que se le dio al mismo= #dems+ es im<ortante deter3
minar con antici<acin cmo se es<era que estos luDos se va?an a dar en el uturo+ lo cual
im<lica identiicar las uentes ? los montos que generarn dinero en un <eriodo <r-imo+ as
como tambi,n la a<licacin que se Car de ese dinero generado= Oste es <recisamente el tema
central de este ca<tulo=
(Cercicio
1>*
Muebles MicCoacanos+ S= #=+ Ca e-<erimentado ciertos <roblemas de liquidez+ debido sobre todo a que
en el <asado Caba venido a<licando una <oltica de cr,dito mu? liberal+ baDo la cual no se Cacan las
investi3 gaciones necesarias <ara determinar si un cliente <otencial era o no un buen suDeto de cr,dito+
as como tam<oco <ara evaluar si los <lazos de cr,dito eran los adecuados= !or otra <arte+ sus <rcticas
de cobro eran bastante deicientes= # <esar de que ?a Ca estado corrigiendo algunas de estas allas+ las
re<ercusio3 nes de las <rcticas anteriores aBn se estn resintiendo en la em<resa ? se ven sobre todo en
un saldo im3 <ortante de cartera vencida=
"l . de enero del aFo actual+ la em<resa adquiri una cantidad im<ortante de Duegos de comedor <or
un total de T. /// /// de <esosG negoci con el <roveedor un cr,dito a un <lazo de 5/ das ? un descuento
<or <ronto <ago del 9/M+ si <aga en 96 das=
(um<lidos los 96 das+ la em<resa no <udo a<rovecCar el descuento <or <ronto <ago debido a que la
cobranza ue <oca ? adems las ventas en general ueron baDas Jde CecCo+ no se vendi ningBn Duego de
comedorK= Transcurridos los 5/ das+ la situacin no Caba meDorado1 la cobranza segua baDa+ e igual suce3
da con las ventas Jlos Duegos de comedor seguan sin venderseKG como consecuencia+ la em<resa tam<oco
<udo <agar= !or esta razn+ el <roveedor e-igi a Muebles MicCoacanos que irmara un <agar, <or el
mon3 to insoluto+ en el que se estableci una de tasa de inter,s de 9EM anual ? un vencimiento al 5 de
marzo=
!ara <oder <agar el documento anterior a su <roveedor+ la em<resa solicit ? obtuvo un cr,dito con un
banco a un <lazo de tres meses Jiniciado a <artir del . de marzoK <or un monto de dos millones de <esos+
con una tasa de inter,s de ./M anual=
Se <ide1
(, (alcular la cantidad total que la em<resa debe <agarle al banco al vencimiento del <lazo=
-, (alcular el monto que inalmente le <ag al <roveedor=
+, Determinar lo que le cost a la em<resa el no tener la suiciente liquidez <ara <oder <agarle
al <roveedor+ de acuerdo con las condiciones originalmente negociadas=
., VPu, recomendaciones concretas le Cara a la administracin de Muebles MicCoacanos+ S= #=+
<ara meDorar su liquidez en el uturoW
Fuentes ? a7licaciones del e5ectivo
Qu es el efectivo
generado por la
operacin?
(omo se mencion en el ca<tulo 9+ a la cantidad de dinero que entra o sale de una em<resa
duran3 te un <eriodo determinado de tiem<o se le conoce como luDo de eectivo= #l monto
recibido se le da el nombre de luDo <ositivo ? al monto que se eroga+ luDo negativo=
Las em<resas slo tienen cuatro uentes de donde <ueden obtener eectivo= La <rimera
es generarlo <or medio de sus <ro<ias o<eraciones+ es decir+ a trav,s de la venta ? cobranza
de sus <roductos o servicios a sus clientes+ menos los <agos que tengan que eectuar <ara que
dicCas ventas <uedan realizarse= # esta uente se le conoce como e,ectivo *enerado (or la
o(eracin=
(omo segunda uente+ las em<resas <ueden conseguir el dinero <idi,ndolo <restado a las
instituciones de cr,dito= 'na tercera uente <odra estar constituida <or las a<ortaciones de ca<i3
tal que Cagan los dueFos a la em<resa= !or Bltimo+ la cuarta uente <osible de eectivo de que
dis<onen las com<aFas es la venta de activos distintos de los inventariosG <or eDem<lo+ vender
equi<o de re<arto que ?a no est siendo utilizado+ o un ediicio en el que la em<resa tena sus
oicinas+ etc,tera=
#simismo+ slo e-isten cuatro ormas <osibles en que las com<aFas <ueden a<licar el eec3
tivo1 la <rimera de ellas es invertir en activos tales como terrenos+ ediicio+ equi<o o maquina3
riaG la segunda es <agar las deudas contradas cuando se recibi inanciamientoG la tercera es
distribuir dividendos a los accionistas+ ? la cuarta reembolsar su a<ortacin a los dueFos=
!a7tulo 1= (stado de GuCo de e5ectivo
+*2
La orma en que una determinada com<aFa obtiene el eectivo+ as como tambi,n la a<lica3
cin que Cace del mismo+ <ermite ormarse una idea de lo adecuado de las decisiones que to3
man sus administradores ? consecuentemente de las <osibles uerzas ? debilidades de la
em<resa= !or eDem<lo+ la uente normal de una em<resa que lleva ?a algunos aFos o<erando
debera de ser el eectivo generado <or la o<eracinG en cambio+ el de una com<aFa que est
iniciando sus o<eraciones debera ser la a<ortacin inicial de los dueFos= (uando requiere de
una inversin relativamente im<ortante <ara a<o?ar su crecimiento+ la em<resa
normalmente acudir a un inanciamiento <or medio de <asivo+ mientras que el
inanciamiento <or medio de la venta de activos normalmente indica que la em<resa est en
un <roceso de renovacin+ o bien que est teniendo serios <roblemas <ara obtener el dinero que
requiere=
Fuentes de e5ectivo 7licacin del
e5ectivo
J(ntradasM
JSalidasM
!uadro
1>*
Fuentes ?
a7licaciones del
e5ectivo en una emI
7resa
I Generacin 7or
medio de
la o7eracin
I 'btencin de
7r%stamos
J7asivosM
I 7or tacin 7or 7ar
te de los due@os
Jca7italM
I Venta de activos
distintos de los
inventarios
I Inversin en activos
I 8a"o de 7asivos
I 3e7ar to de dividendos
I 3eembolso a las
7ersonas que a7or
taron ca7ital
(Cercicio
1>+
Durante su <rimer aFo de o<eraciones+ (ortes ? $ecortes+ S= #=+ cobr a sus clientes T4 /// /// ? <ag
a sus <roveedores T; /// ///G los accionistas a<ortaron T6 /// /// ? a mediados de aFo la com<aFa
obtu3 vo del Banco B un <r,stamo <or T5 /// ///= "n el mes de marzo adquiri al contado maquinaria
que le cost T9 6// ///+ en noviembre <ag T9 /// /// al banco ? en el mes de diciembre reembols a
los ac3 cionistas T. /// ///=
Se <ide1
(, Determinar el total de las uentes de eectivo del aFo=
-, (alcular el total de a<licaciones de eectivo en el aFo=
+, (alcular el monto del eectivo generado <or la o<eracin=
., Determinar el monto de eectivo que tiene la em<resa al inal del aFo=
1, V(ul ue la <rinci<al uente de eectivoW
2, V(ul ue la <rinci<al a<licacin del eectivoW
3, V(ul ue la uente de inanciamiento menos im<ortanteW
4, V(ul ue la a<licacin de eectivo menos im<ortanteW
8rinci7ios bsicos en la administracin del e5ectivoD
De acuerdo con los e-<ertos+ e-isten cuatro <rinci<ios bsicos a<licables en la correcta admi3
nistracin del eectivoG dos de ellos tienen que ver con las entradas JluDos <ositivosK ? otros dos
con las salidas JluDos negativosK= # su vez+ dos tienen que ver con la velocidad con que entra o
sale el dinero+ ? <or Bltimo+ otros dos tienen relacin con la cantidad de dinero de los luDos
<ositivos ? negativos= "n el cuadro E=. se <resenta un resumen de lo anterior=
A !u
aspectos se
re&eren los
principios de
administracin
del efectivo?
U"stos <rinci<ios ueron enunciados inicialmente <or la com<aFa General "lectric ? su a<licacin se Ca diundido
am<liamente en varias em<resas me-icanas=
++A
!uadro 1>+
Los cuatro 7rinci7ios
bsicos 7ara la
adminisI tracin del
e5ectivo
# continuacin se e-<lica cada uno de estos <rinci<ios1
(, D606 6ntrar 7Hs din6ro a la 678r6sa, "ste <rinci<io establece que una com<aFa de3
be buscar los medios necesarios <ara incrementar las cantidades de dinero que recibe+
?a que de esta orma <odr mantener los luDos a niveles tales que le <ermitan conservar
un grado de liquidez razonable= "stos medios <ueden ser incrementar <recios+ buscar
nuevos mercados+ orecer nuevos <roductos o servicios+ etc,tera=
-, D606 salir 76nos din6ro d6 la 678r6sa, (on la a<licacin de este <rinci<io se esta3
blecen medidas <ara reducir las salidas de dinero+ que <ueden ser reducir costos innece3
sarios e inversiones no indis<ensables= #l aCorrar dinero+ el nivel del luDo de
eectivo se <odr conservar a niveles razonablemente adecuados <ara el
uncionamiento de la em<resa= 'n eDem<lo de este <rinci<io es conseguir <roveedores
que surtan a menor <re3 cio los inventarios=
+, D606n ac6l6rars6 las 6ntradas d6 din6ro, "ste <rinci<io seFala que es avorable <ara
la em<resa tomar medidas tales que <rovoquen que se reciba el dinero en el menor tiem3
<o <osible+ ?a que de esta orma se <odr contar con luDos de eectivo <ositivos <ara
<agar deudas ? gastos de o<eracin= Se <uede mencionar como eDem<lo el caso de que
una em<resa vendiera slo al contado=
., D606n d67orars6 las salidas d6 din6ro, (on la a<licacin de este <rinci<io+ la em<re3
sa logra contar con recursos monetarios durante un <eriodo ms largo de tiem<o= "n la
medida en que una com<aFa realice negociaciones con sus <roveedores de bienes ? ser3
vicios+ <odr lograr condiciones que le <ermitan alargar lo ms <osible el dierimiento
de los <agos= Tambi,n se <odr lograr si diiere algunas de las inversiones que+
aunque necesarias+ no sean urgentes=
"n <ocas <alabras+ lo que estos <rinci<ios dicen es que debe entrar una ma?or cantidad de dine3
ro a la em<resa ? que estas entradas deben ser ms r<idas+ que debe salir menos dinero de la
em<resa ? que estas salidas deben ser ms lentas=
La a<licacin de estos <rinci<ios se debe Cacer tomando en cuenta que algunos de ellos <ue3
den contra<onerse en la <rctica+ ? consecuentemente debe <rocederse a evaluar los as<ectos
avorables ? desavorables en cada situacin+ lo cual im<lica <oner en la balanza+ <or un lado+ la
velocidad de las entradas o salidas de eectivo+ ? <or otro+ el monto de dicCas <artidas=
!or eDem<lo+ una com<aFa <lanea a<licar el <rinci<io de acelerar las entradas de dinero ?
<ara ello est considerando eliminar las ventas a cr,dito= Lo ms <robable es que esta medida
va?a a <rovocar que algunos de sus clientes decidan ?a no Cacer negocios con ella= #celerar las
entradas de dinero Jvendiendo slo al contadoK tendra un costo1 las ventas a cr,dito que se <er3
deran= Lo anterior quiere decir que al querer a<licar este <rinci<io se est violando otro+ ?a que
se acelerarn las entradas de dinero+ <ero disminuir el monto del luDo <ositivo=
#nte estas situaciones+ ? otras similares+ se debe Cacer un anlisis de costo3beneicio <ara
evaluar la conveniencia de a<licar o no un determinado <rinci<ioG es decir+ siguiendo con el
eDem<lo anterior+ si el monto de ventas que se <erdera es inerior a la cantidad de dinero que se
acelerara en un determinado <eriodo+ la a<licacin de este <rinci<io sera correcta=
!
(ntradas
Salidas de dinero
antidad 8rimer 7rinci7io
)ebe entrar una
ma?or cantidad de
dinero a la
em7resa
Se"undo
7rinci7io )ebe
salir menos
dinero de la
em7resa
Velocidad Tercer 7rinci7io
)eben acelerarse
las entradas de
dinero
!uarto 7rinci7io
)eben demorarse
las salidas de
dinero
++*
"s im<ortante resaltar que la a<licacin de estos <rinci<ios+ sobre todo de los dos <rimeros+
re3 <ercute tambi,n en un incremento de la utilidad ? rentabilidad de la em<resa+ ?a que al
incrementar las entradas de dinero normalmente se incrementan de igual modo los ingresos+
? al dismi3 nuir las salidas de dinero se reducen los gastos ? las inversiones= Su<ongamos+ <or
eDem<lo+ que una em<resa aumenta las entradas de dinero incrementando sus ventas de contado
de T0/ /// a
T9// ///+ ? disminu?e las salidas de eectivo eliminando gastos innecesarios <or T9/ /// Jsu
nivel anterior de gastos era de T;/ ///K= "n este caso+ el luDo de eectivo se meDor de la
siguiente manera1
Incremento en entradas de e5ectivo Q*AA AAA Q0A AAA Q,A AAA
)isminucin en salidas de e5ectivo Q*A AAA
Incremento neto en el GuCo de e5ectivo Q,A AAA Q*A AAA Q-A AAA
La utilidad se increment de la siguiente orma1
ctualmente nteriormente )i5erenci
a
Ventas Q*AA AAA Q0A AAA Q,A AAA
Gastos ,A AAA -A AAA *A AAA
#tilidad 0A AAA ,A AAA -A AAA
"s <ertinente aclarar que+ en este eDem<lo+ el eecto sobre la utilidad ? sobre el luDo de eec3
tivo coincide+ ?a que se est <artiendo de que todas las ventas son de contado ? todos los gastos
son desembolsables+ esto es+ que im<lican erogaciones de dinero= "n esas condiciones+ las
entradas de eectivo coinciden con los ingresos ? las salidas con los gastos= Sin embargo+ como
?a se mencion en ca<tulos anteriores+ los ingresos ? los gastos se reconocen <ara ines de los
re<ortes inancieros cuando ocurren+ ? no cuando se cobran o <agan= "sto quiere decir que una
com<aFa <uede incrementar sus ventas o reducir sus gastos en un <eriodo determinado+ <ero
los eectos de estas o<eraciones no se van a ver releDados inmediatamente en los luDos de eec3
tivo+ aunque s aecten la utilidad=
(Cercicio 1>,
"n cada uno de los casos que se <resentan a continuacin+ los cuales son inde<endientes uno de otro+ se
<ide1
(, )dentiicar el <rinci<io de administracin del eectivo que se est a<licando+ ?
-, seFalar+ en su caso+ con qu, otro <rinci<io se <uede contra<oner=
a/ La com<aFa Y orece a sus clientes descuentos <or volumen+ es decir+ si com<ran ms de una
determinada cantidad de artculos se les otorga una disminucin en el <recio de venta de 6M=
0/ La com<aFa & orece a sus clientes un descuento <or <ronto <ago igual al 9/M del total de su
actura+ si cubren el monto de la misma dentro de 9/ das contados a <artir de la ecCa
seFalada en dicCo documento=
c/ La com<aFa ! cambi su <oltica de remuneracin a los vendedores= #nteriormente se les
<agaba una comisin igual al 96M de las ventas ms una <equeFa cantidad de sueldo iDo= Se
decidi eliminar las comisiones ? aumentar el sueldo iDo= (on esta medida la em<resa lograr
un aCorro im<ortante en el <ago mensual a los vendedores=
d/ La com<aFa R les <ide a los clientes un antici<o del 6/M del <recio de los artculos que
desean adquirir= La otra mitad deben cubrirla 5/ das des<u,s+ al recibir la mercanca=
6/ La com<aFa ` orece que+ en la com<ra de un traDe <ara caballero+ el cliente <uede adquirir
otro a la mitad de su <recio=
;/ La com<aFa L decidi <os<oner en un mes la adquisicin de 9/ camionetas que va a utilizar
como equi<o de re<arto=
</ La com<aFa T <one en oerta toda la ro<a del de<artamento de damas+ oreciendo rebaDas de
Casta 5/M sobre los <recios marcados en los <roductos=
+++
=/ La com<aFa S disminu? en un ;/M todos sus gastos de <ublicidad=
i/ La com<aFa M am<li su <oltica de cr,dito a clientes+ de 5/ a 6/ das=
>/ La (om<aFa H siem<re negocia con sus <roveedores los ma?ores <lazos <osibles de cr,dito=
(Cercicio 1>-
Durante el mes de abril del <resente aFo+ !ilates ? Rilates+ S= #=+ realiz las siguientes transacciones1
a/ "ectu ventas <or TE// ///+ de las cuales ;/M ueron al contado ? el resto a cr,dito a ;/ das= La
mercanca que vendi tena un costo de T;E/ ///=
0/ (obr T9// /// que le deban los clientes <or ventas del mes de marzo=
c/ (om<r a cr,dito mercanca <or T5// ///=
d/ (om<r al contado una camioneta que le cost T.96 ///=
6/ !ag a los <roveedores T9./ ///=
;/ !ag la renta de abril+ equivalente a T6/ ///+ en los <rimeros das de ma?o=
</ !ag T5/ /// de sueldos a los vendedores=
=/ (onsigui un <r,stamo bancario <or T6// ///=
Se <ide1
(, Monto de los ingresos del mes de abril=
-, Monto de los gastos del mes de abril=
+, 'tilidad del mes de abril=
., "ntradas de eectivo en el mes de abril=
1, Salidas de eectivo en el mes de abril=
2, "ectivo generado <or la o<eracin en el mes de abril=
(stado de cambios en la situacin 6nanciera
Cul es el
objetivo del
estado de
cambios en la
situacin
&nanciera?
Tal como se mencion al inicio de este ca<tulo+ <ara que las em<resas uncionen en orma ade3
cuada es necesario que controlen ? asignen de manera razonable los recursos monetarios de que
dis<onen durante un <eriodo de tiem<o determinado= 'na Cerramienta Btil <ara desarrollar estas
tareas es la inormacin que <ro<orciona el estado de cambios en la situacin inanciera=
"l obDetivo undamental de este estado es inormar sobre las <rinci<ales actividades de
inversin ? de inanciamiento realizadas <or una em<resa durante un <eriodo determinado
de tiem<oG es decir+ <ro<orcionar datos que <ermitan conocer qu, es lo que Cizo la em<resa con
los recursos que recibi+ as como tambi,n de dnde consigui esos recursos ? <ara qu, los
destin+ esto es+ la uente ? a<licacin de los mismos+ <ara que en esta orma el lector <ueda
contar con inormacin que le <ermita ormarse un Duicio acerca de la liquidez de la em<resa=
"n los ca<tulos ; ? 0 e-<licamos el contenido del balance general+ seFalando que en ese
estado inanciero+ conocido tambi,n como estado de situacin inanciera+ se inorma+ a una
ecCa determinada+ acerca de las inversiones que tiene la em<resa JactivosK+ as como tambi,n la
orma en que se inanciaron dicCas inversiones Jcon <asivo o con ca<italK= "l estado de
cambios trata de inormar <recisamente los cambios e-<erimentados en una em<resa en su
inversin ? inanciamiento una vez que Can sido identiicados com<arando los balances al
inicio ? al inal de un <eriodo determinado=
Balance inicial Balance inal
#ctivo !asivo
(a<ital
#ctivo !asivo
(a<ital
V(ules ueron los cambiosW
++,
Los cambios en la situacin inanciera de un <eriodo a otro se <ueden analizar con base en
los luDos Hentradas ? salidasH de1
I La totalidad de recursos inancieros=
I "l ca<ital neto de trabaDo=
I "ectivo=
"n la actualidad+ el estado que se maneDa es el de luDo de eectivo+ <or lo tanto es al Bnico al
que se Car reerencia en este te-to=
(stado de GuCo de e5ectivo
#ctualmente+ como ?a se mencion+ la ma?ora de las em<resas ormulan su estado de cambios
en la situacin inanciera baDo el enoque del eectivo= # esta modalidad se le conoce con el
nombre de estado de ,lu#o de e,ectivo= Vale la <ena aclarar que el estado de luDo de eectivo
es un estado de cambios en la situacin inanciera+ <ero que no todos los estados de cambio en
la situacin inanciera son estados de luDo de eectivo= !or eectivo se entiende+ <ara ines de
este estado+ el eectivo <ro<iamente dicCo ? las inversiones tem<orales en valores negociables=
De acuerdo con la normatividad contable+ el estado de luDo de eectivo <ro<orciona inor3
macin Btil <ara1
I "valuar la ca<acidad que tiene una em<resa <ara generar dinero=
I "valuar la ca<acidad de la em<resa <ara <agar o<ortunamente sus deudas+ invertir+ re<artir
dividendos ?+ en su caso+ <ara detectar a tiem<o la necesidad de obtener inanciamientos=
I Determinar la calidad de la utilidad re<ortada <or la em<resa+ al dar a conocer ? evaluar las
razones <or las cuales el monto de ,sta es distinto del eectivo generado <or la o<eracin=
I "valuar en t,rminos generales los cambios en la situacin inanciera <or transacciones de
inversin ? inanciamiento cuando tuvieron alguna inerencia en el rengln de eectivo=
"n <ocas <alabras+ <odemos decir que el <rinci<al obDetivo que <ersigue este estado inanciero
bsico es <resentar inormacin <ertinente acerca de las rece<ciones ? <agos de eectivo e-<eri3
mentados <or una em<resa durante un <eriodo determinado+ e-<licando el cambio en el rengln
de eectivo durante ese la<so=
!ara com<render meDor los cambios en el eectivo+ vamos a <artir de la ecuacin bsica de
la contabilidad1
Cul es la
diferencia entre un
estado de cambios
en la situacin
&nanciera y un
estado de 'ujo de
efectivo?
A(/ # ! (
$e<resentemos aCora esta ecuacin incor<orando en ella las <artidas que integran cada
com3 <onente de la ecuacin contable bsica+ donde " eectivo+ %#( otros activos
circulantes+ #&( activo no circulante+ !( <asivo a corto <lazo+ !L! <asivo a largo <lazo ?
( (a<ital=
A-/ " %#( #&( !( !L! (
Des<eDando eectivo1
A+/ " !( !L! ( J%#( #&(K
(onsecuentemente+ los cambios J K se e-<licaran as1
A./ " !( !L! ( J %#( #&(K
!or lo tanto+ <ara buscar una e-<licacin del cambio en el rengln de eectivo de un <eriodo a
otro+ se debe realizar un anlisis de los cambios ocurridos en los renglones distintos del eectivo=
Veamos el siguiente eDem<lo=
++-
Balance @o
*
(5ectivo Q+A 8asivo cor to Q /A
'tros activos
circulantes
1A 8asivo lar"o
7lazo
-A
ctivo no circulante *+A !a7ital *+A
Q++A Q++A
Balance @o
+
(5ectivo Q,/ 8asivo cor to Q 1A
'tros activos
circulantes
*AA 8asivo lar"o
7lazo
/A
ctivo no circulante */- !a7ital
*/A Q,AA Q++A
" T54 T./ T94
T94 JTE/ T4/K JT4/ T;/K JT94/ T9./K a jJT9// TE/K JT94; T9./Kk
(on base en lo anterior+ se <uede concluir que el eectivo se ve aectado slo en aquellas
transacciones que im<lican un movimiento de caDa+ ? la e-<licacin se obtiene identiicando la
causal de dicCo movimiento+ la cual <uede ser ocasionada <or algBn movimiento en cualquiera
de las otras <artidas del balance=
!uadro 1>,
Transacciones
que a5ectan el
e5ectivo
Generacin
7licacin de e5ectivo
de e5ectivo
I )isminucin en
! Je&ce7to
caCaM
I )isminucin en
$!
I Incremento en
8!8
I Incremento en
8L8
I Incremento en !
!ada
transacci
n debe
incluir
un
movimiento
en el
ren"ln de
caCa
I Incremento en
! Je&ce7to
caCaM
I Incremento en $!
I )isminucin en 8!8
I )isminucin en 8L8
I )isminucin en !
(st r uctura del estado de GuCo de e5ectivo
"l estado de luDo de eectivo que se <resente <ara ines e-ternos debe seguir la estructura
seFalada en la normatividad contable+ ?a que slo de esta manera la inormacin de una
determinada em<resa se <uede com<arar con la de otras= De acuerdo con esas normas+ los
recursos de eectivo generados o utilizados durante el <eriodo se deben clasiicar en tres gru<os o
secciones1 o<eracin+ inversin ? inanciamiento=
(, S6ccin d6 o86racin,
"n la seccin de o<eracin se debe re<ortar el eectivo generado o a<licado en la o<eracin del
negocio+ es decir+ el eecto de las transacciones ? eventos determinantes de la utilidad neta
sobre el eectivo= La normatividad contable establece que esta seccin debe estar integrada <or
todas las transacciones ? eventos que no caen en la deinicin de las <artidas que conorman las
otras dos secciones del estado de luDo de eectivo1 inversin ? inanciamiento= "s im<ortante
tener <resente que no e-iste un <aralelismo entre los t,rminos utilidad de o(eracin ? e,ectivo
*enerado (or la o(eracinC con esto se quiere decir que las <artidas determinantes de la utilidad
de o<eracin no necesariamente son las determinantes del eectivo generado <or la o<eracin=
!or eDem<lo+ el im<uesto sobre la renta no es determinante de la utilidad de o<eracin+ aunque
s es un luDo de o<eracin= Lo mismo sucede con los intereses ? los dividendos recibidos+ los
cuales no son determinantes de la utilidad de o<eracin <ero s lo son del luDo generado <or la
o<eracin=
++.
!ara determinar este monto e-isten dos enoques+ uno que se conoce como mtodo directo
? otro como mtodo indirecto= Mediante el <rimero de estos m,todos+ a los luDos de eectivo
generados <or la o<eracin de la em<resa se les restan los luDos a<licados en dicCa o<eracinG
en cambio+ en el m,todo indirecto+ se Cace una conciliacin entre la utilidad neta ? el eectivo
generado <or la o<eracin+ es decir+ que a la utilidad neta se le va sumando o restando+ segBn
sea el caso+ <artidas que son determinantes de la utilidad <ero no del luDo de eectivo+ ? vice3
versa= # continuacin se <resenta un eDem<lo de la a<licacin de ambos m,todos=
'na em<resa realiz las siguientes transacciones durante su <rimer aFo de o<eraciones1
Ventas <or T;// ///+ de las cuales una cuarta <arte ue al contado ? el resto a cr,dito= De
las ventas a cr,dito se cobr el E/M=
Gastos <or T9E/ ///G en este monto estn incluidos T./ /// <or conce<to de de<reciacin=
Del resto de los gastos+ el 96M est <endiente de <agar a in de aFo=
(on base en los datos anteriores+ el estado de resultados sera el siguiente
!om7a@a
S
(stado de resultados 7or el
a@o
que termina el ,* de )iciembre de
+AAS
Cul es la
diferencia entre el
mtodo directo y
el mtodo
indirecto?
Ventas Q-AA
Gastos *1A
AAA #tilidad neta Q++A
AAA
Si esta em<resa quiere determinar el luDo de eectivo que le gener la o<eracin a<licando el
mtodo directo, slo tiene que restarle al luDo de dinero recibido <or la cobranza de las ventas
el luDo de eectivo que <ag <or conce<to de los gastos= # continuacin se <resentan los
clculos de cada uno de estos luDos=
(lculo del eectivo cobrado1
Ventas totales Q-AA
Ventas a cr%dito JQ-AA AAA
,
K
-
M
Q,AA
AAA !obranza de las ventas a cr%dito JQ,AA AAA 1AUM Q+-A
AAA
Ventas de contado JQ-AA AAA
*
K
-
M *AA
AAA FluCo de e5ectivo 7or cobranza Q,-A
AAA
(lculo del eectivo <agado1
Gastos totales Q*1A
Gastos vir tuales Jde7reciacinM +A
AAA
Gastos desembolsables */A
AAA
Gastos 7endientes de 7a"ar JQ*/A AAA *.UM +-
AAA
FluCo de e5ectivo 7or 7a"os Q*,/
AAA
"l luDo de eectivo generado <or la o<eracin sera1
!obranza Q,-A AAA
8a"os *,/ AAA
Q+A- AAA
Si com<aramos esta cira con la de la utilidad neta+ <odemos observar que dicCos montos
no coinciden+ lo cual es normal ?a que+ como se Ca mencionado anteriormente+ el luDo de
utilidad no necesariamente debe coincidir con el luDo de eectivo= Sin embargo+ si queremos
conocer las causas <or las que estas ciras son distintas+ se tendra que Cacer una conciliacin
entre la utilidad neta ? el luDo de eectivo generado <or la o<eracin+ es decir+ a<licar el mtodo
indirecto=
++/
"l clculo <or medio del mtodo indirecto sera1
#tilidad neta Q++A
Ventas no cobradas Jincremento en cuentas 7or cobrar= Q,AA
AAA +AUM
J/A
AAAM
)e7reciacin Jes una 7ar tida que no im7lica GuCo de e5ectivoM +A
AAA
Gastos no 7a"ados Jincrementos en cuentas 7or 7a"arM +-
AAA
FluCo de e5ectivo "enerado 7or la o7eracin Q+A-
AAA
(omo se <uede observar+ el monto del luDo de eectivo generado <or la o<eracin es el
mismo+ ?a sea que se determine <or el m,todo directo o <or el indirecto= !or este Bltimo
m,todo se est dando una e-<licacin de <or qu, no coinciden la utilidad neta ? el luDo de
eectivo generado <or la o<eracinG ,sta es <recisamente la ventaDa del m,todo indirecto= "l
directo+ <or su <arte+ tiene tambi,n una ventaDa mu? im<ortante1 la acilidad <ara entender los
com<onentes del luDo de eectivo=
"n caso de que se a<licara el m,todo directo <ara re<ortar el eectivo generado <or la
o<era3 cin+ se deben re<ortar los <rinci<ales luDos de entrada ? de salida+ as como el neto
entre ambos luDos= Se consideran como luDos <rinci<ales+ <ara la ma?ora de las em<resas+ los
siguientes1
I (obro a clientes=
I )ntereses ? dividendos recibidos=
I %tros cobros de o<eracin=
I !agos al <ersonal=
I !agos a <roveedores de bienes ? servicios=
I !ago de intereses=
I !ago de im<uestos=
I %tros <agos de o<eracin=
"n caso de a<licarse el m,todo indirecto+ se re<orta el eectivo relativo a las actividades de
o<era3 cin+ aDustando la utilidad neta <ara conciliarla con el eectivo generado <or la
o<eracin= "sto im<lica eliminar de la utilidad neta los eectos de1
I "l dierimiento de entradas o salidas <asadas de o<eracin J<or eDem<lo+ cambios de inven3
tarios durante el <eriodoK=
I La acumulacin de entradas ? salidas de eectivo de o<eracin+ como cambios de cuentas
<or cobrar ? de cuentas <or <agar durante el <eriodo=
I "l eecto de todas aquellas <artidas cu?a re<ercusin sobre el eectivo corres<onde a los
luDos de inversin o inanciamiento+ <or eDem<lo+ de<reciacin de activos iDos+ amortiza3
cin de intangibles+ ganancias o <,rdidas en la venta de activos distintos de los inventarios
Jtodas relacionadas con la actividad de inversinK+ ganancia o <,rdida en la cancelacin de
<asivo Jrelacionada con la actividad de inanciamientoK=
Qu es una
par tida vir tual?
Las normas contables a<licables en M,-ico obligan a las em<resas a seguir el m,todo indirecto=
"n otros <ases se da la o<cin <ara que las com<aFas a<liquen el m,todo que ellas <reieran+
sin embargo+ se les recomienda a<licar el m,todo directo ? <resentar el m,todo indirecto en una
nota o en una c,dula a<arte=
"n el cuadro E=; se <resenta un listado de algunas <artidas que deben tomarse en cuenta <ara
el clculo del eectivo generado <or la o<eracin+ si bien conviene aclarar que en cursos ms
avanzados de contabilidad ? inanzas se estudiarn otras= "l <rimer gru<o de <artidas que se
suman a la utilidad neta Jde<reciacin de activos iDos+ amortizacin de activos intangibles+
<,rdidas <or actividades de no o<eracinK+ as como el de las que se restan Jganancias <or
actividades de no o<eracinK+ son <artidas determinantes de la utilidad neta+ <ero no tienen
eecto alguno en los luDos de eectivo= # este ti<o de <artidas se les conoce como virtuales.
"l resto de las <artidas se reieren a movimientos que de alguna manera aectan el luDo de
eectivo+ <ero <ara ines de la utilidad neta ,sta se ve aectada en orma distinta= !or eDem<lo+ la
disminucin de clientes se suma a la utilidad+ <ues indica que lo cobrado a clientes ue ma?or al
monto de las ventas a cr,dito J<or eso disminu?e la cuenta de clientesKG <ara la determinacin
de la utilidad slo se toman en cuenta las ventas+ mientras que <ara determinar el luDo de eec3
++0
tivo Ca? que agregar lo que la cobranza e-cede a las ventas del <eriodo= "n resumen+ se <arte de
un enoque con base en lo devengado que+ como ?a se e-<lic en ca<tulos anteriores+ es el que
se sigue <ara el reconocimiento de ingresos ? de gastos+ ? consecuentemente <ara la
determinacin de la utilidad+ <ara <asar a un enoque con base en eectivo+ que es el a<licable
<ara la ormu3 lacin del estado inanciero que se est e-<licando en el <resente ca<tulo=
#tilidad J7%rdidaM neta
Gasto 7or de7reciacin de activos 6Cos
Gasto 7or amor tizacin de activos
intan"ibles
8%rdidas 7or actividades de no o7eracin
Ganancias en actividades de no o7eracin
!a7ital neto de trabaCo 7roveniente de la
o7eracin
)isminucin de clientes
)isminucin en inventarios
)isminucin en 7a"os
antici7ados Incremento de
7roveedores Incremento en
7asivos acumulados
Incremento de clientes
Incremento en inventarios
Incremento en 7a"os
antici7ados )isminucin de
7roveedores )isminucin en
7asivos acumulados
(5ectivo "enerado 7or la o7eracin
!uadro 1>-
)eterminacin del
e5ectivo "enerado
7or la o7eracin
Jconciliacin entre
utilidad neta ?
e5ectivo "enerado
7or
la o7eracinM
-, S6ccin d6 in96rsin,
"n este a<artado del estado de luDo de eectivo se <resentan tanto los luDos de eectivo que se
generan como los que se a<lican <or medio de actividades de inversin ? desinversin= "ntre
estas <artidas se cuentan las siguientes1
I %torgamiento ? cobro de <r,stamos a otras entidades=
I #dquisicin ? venta de instrumentos inancieros de <asivo ? de ca<ital=
I #dquisicin ? venta de inmuebles+ maquinaria ? equi<o ? de ciertos ti<os de
intangibles=
De estas actividades+ sern luDos <ositivos Juentes o entradasK de eectivo1
I "l eectivo recibido <or cobros de <r,stamos otorgados a terceros=
I "l eectivo recibido <or la venta de inversiones en instrumentos inancieros de <asivo
Jdis3 tintos de las inversiones a corto <lazoK=
I "l eectivo recibido <or la venta de instrumentos de ca<ital Jdistinto de las inversiones a
corto <lazoK=
I "l eectivo recibido <or la venta de inmuebles+ maquinaria ? equi<o=
De estas actividades+ las siguientes son a<licaciones JsalidasK de eectivo1
I %torgamiento de <r,stamos a terceros=
I #dquisicin de instrumentos inancieros de <asivo ? de ca<ital JaccionesK emitidos <or otra
em<resa=
I !agos Jantes+ des<u,s o en el momento de la com<raK <ara la adquisicin de inmuebles+ ma3
quinaria ? equi<o=
Qu par tidas se
presentan en la
seccin de
inversin?
++1
+, S6ccin d6 ;inancia7i6nto,
"n esta <arte del estado de luDo de eectivo se inorma acerca de los luDos de eectivo recibidos
? <agados como consecuencia de transacciones relacionadas con las actividades de inancia3
miento de la em<resa= "stas actividades com<renden1
I #<ortacin de eectivo a la em<resa <or <arte de los <ro<ietarios ? <agos de eectivo <or
<arte de la com<aFa a los accionistas+ ?a sea <or conce<to de dividendos o <or reembolso
del ca<ital a<ortado=
I %btencin de inanciamiento <or medio de <r,stamos en eectivo ? liquidacin de dicCos
<r,stamos=
De las actividades de inanciamiento mencionadas+ se consideran entradas de eectivo las
siguientes1
I #<ortacin de ca<ital <or <arte de los dueFos=
I (olocacin de obligaciones+ bonos ? otros instrumentos de inanciamiento a largo
<lazo=
I %btencin de <r,stamos bancarios=
Se consideran salidas de eectivo1
I "l <ago de dividendos a los accionistas Jno deben incluirse aquellos dividendos que se <a3
guen con bienes distintos del eectivo+ es decir+ en es<ecieK=
I "l reembolso de ca<ital a los accionistas+ esto es+ que la em<resa adquiera sus <ro<ias
acciones=
I "l <ago de <r,stamos bancarios=
ctividades de inversin ? 6nanciamiento que no
im7licaron movimientos de e5ectivo
#l com<arar dos balances+ los cambios detectados no necesariamente im<lican luDo de eectivo=
!or eDem<lo+ un <asivo que se convierte en ca<ital+ o la adquisicin de un activo mediante un
<asivo= "n estos casos+ dicCos cambios no se deben re<ortar dentro del cuer<o del estado de lu3
Do de eectivo+ sino en una nota o en una c,dula ane-a=
(lementos 7ara la 5ormulacin del estado de GuCo de
e5ectivo
!ara elaborar el estado de luDo de eectivo se requiere contar con dos balances+ uno del inicio ?
del inal del <eriodo ? el estado de resultados corres<ondiente al <eriodo com<rendido entre
estos dos balances= Tambi,n se necesita otra inormacin adicional <ertinente= "l m,todo
consiste en lo siguiente1
(, Determinar los cambios e-<erimentados en el balance+ com<arando el inal con el
inicial ? clasiicando los cambios como ,uente o como a(licacin. "n el caso de los
activos se considerarn como a<licacin los incrementos ? las disminuciones como
uen3 te= "n el caso del <asivo ? el ca<ital es e-actamente lo inverso=
-, #nalizar si los cambios detectados en el <aso anterior incidieron en algBn movimiento
del eectivo=
+, 8ormular el estado de luDo de eectivo+ clasiicando cada uno de sus movimientos en
la seccin que le corres<onda+ esto es+ si es de la actividad de o<eracin+ de la de inver3
sin o de la de inanciamiento=
(omo eDem<lo+ a continuacin se <resentan dos balances de $eaccionaria )ndustrial+ S= #=+ el
<rimero de ellos al 59 de diciembre del aFo 9 ? el segundo al 59 de diciembre del aFo .+ as
como el estado de resultados corres<ondiente al aFo . ? otra inormacin relevante+ con la ina3
lidad de ormular el estado de luDo de eectivo relativo al aFo .=
++2
3e5accionaria Industrial< S> >
Balance "eneral al ,* de diciembre de
SSSS
@o *
@o +
(5ectivo Q *1 -AA Q*,- 1AA
!lientes -2 AAA 1, +AA
Inventarios /* 2AA 2+ .AA
Terreno *AA AAA 2A AAA
(qui7o ++A AAA +-A AAA
)e7reciacin acumulada J.A AAAM J,A AAAM
Total de activo Q,22 ,AA Q/*A .AA
8roveedores Q /0 ,AA Q*AA AAA
8asivo a lar"o 7lazo 0, .AA .A AAA
!a7ital social *+. AAA *0. AAA
#tilidades retenidas *,, .AA +1. .AA
Total 7asivo ? ca7ital Q,22 ,AA Q/*A .AA
3e5accionaria Industrial< S>
>
(stado de resultados 7or el a@o que
termina el ,* de diciembre del a@o +
Ventas Q,AA AAA
!osto de ventas *AA AAA
#tilidad bruta +AA AAA
Gastos de ventas ? administracin *A AAA
)e7reciacin ++ AAA
#tilidad de o7eracin */1 AAA
Gastos 7or intereses , AAA
'tros in"resos J*A AAAM
8%rdida en venta de activo 6Co 1 AAA
#tilidad antes de IS3 */0 AAA
Im7uesto sobre la renta . AAA
#tilidad neta Q*/+ AAA
)normacin adicional1
(, Se com<r equi<o al contado a un costo de TE/ ///=
-, Se vendi al contado una <arte del terreno a su valor en libros=
+, Se <agaron T9/ /// de dividendos=
., Se vendi al contado en T9/ /// un equi<o que cost T4/ /// ? tena T;. /// de
de<reciacin acumulada=
>eterminacin de los cambios:
!ara acilitar el <roceso de identiicacin de los cambios e-<erimentados en el balance+ es reco3
mendable em<lear una CoDa similar a la que se <resenta a continuacin= Se <uede observar que
las dos Bltimas columnas corres<onden a la a(licacin Jcuando el activo se incrementa+ el <asi3
vo disminu?e o el ca<ital disminu?eK ? a la ,uente Jcuando el activo disminu?e+ el <asivo se in3
crementa o el ca<ital se incrementaK=
+,A
(5ectivo
@o * @o + 7licacin Fuente
Q *1 -AA Q*,- 1AA Q**/ -AA
!lientes -2 AAA 1, +AA ,- +AA
Inventarios /* 2AA 2+ .AA ,A /AA
Terreno *AA AAA 2A AAA *A AAA
(qui7o ++A AAA +-A AAA +A AAA
)e7reciacin
acumulada
J.A AAAM J,A AAAM +A AAA
8roveedores Q /0 ,AA Q*AA AAA ,+ 0AA
8asivo a lar"o 7lazo 0, .AA .A AAA +, .AA
!a7ital social *+. AAA *0. AAA .A AAA
#tilidades retenidas *,, .AA +1. .AA *.+ AAA
Total Q+-- 0AA Q+-- 0AA
3e5accionaria Industrial< S> >
(stado de GuCo de e5ectivo 7or el
a@o +
ctividades de o7eracin
#tilidad neta Q*/+ AAA
J K M Movimientos que a5ectan la utilidad< 7ero que no tienen el mismo e5ecto sobre
el e5ectivo=
)e7reciacin Q++
AAA 8%rdida en venta de activo 6Co 1
AAA Incremento de clientes J,-
+AAM Incremento en inventarios J,A
/AAM Incremento de 7roveedores ,+
0AA
J+ *AAM
(5ectivo "enerado 7or la o7eracin Q*.2 2AA
ctividades de inversin
Venta de terreno Q*A
AAA Venta de equi7o *A
AAA dquisicin de equi7o J1A
AAAM
J/A AAAM
ctividades de 6nanciamiento
7or tacin de ca7ital Q.A
AAA 8a"o de dividendos J*A
AAAM 8a"o de 7asivo a lar"o 7lazo J+,
.AAM
*/ .AA
Incremento en el saldo de e5ectivo **/ -AA
(5ectivo al inicio del a@o *1 -AA
(5ectivo al 6nal del a@o Q*,- 1AA
(Cercicio 1>.
(on la inormacin relativa a 8bricas de #bril+ S= #=+ que se <resenta a continuacin+ ormular el
estado de luDo de eectivo=
Fbricas de bril< S>
>
(stado de resultados 7or el a@o que
termina el ,* de diciembre del a@o
actual
Ventas Q-AA
!osto de ventas *+A
AAA #tilidad bruta +1A
AAA )e7reciacin Q +A AAA
Gastos de o7eracin *1A AAA +AA
AAA #tilidad neta Q 1A
AAA
+,*
Fbricas de bril< S> >
Balance General al ,* de
diciembre
(5ectivo
@o
7asado
Q*A AAA
@o actual
Q1 AAA
!uentas 7or cobrar *+A AAA *AA AAA
Inventarios 2A AAA **A AAA
8a"os antici7ados -A AAA /A AAA
Terreno *AA AAA *AA AAA
(di6cio ,AA AAA ,AA AAA
)e7reciacin acumulada edi6cio J/A AAAM J0A AAAM
Maquinaria +AA AAA +-A AAA
maquinaria
J,A AAAM J-A AAAM
Total de activos Q00A AAA Q1A1 AAA
8roveedores Q /A AAA 2A AAA
8r%stamo bancario a cor to 7lazo **A AAA 1 AAA
8asivo a lar"o 7lazo +A AAA
!a7ital social .AA AAA ..A AAA
#tilidades retenidas *AA AAA *-A AAA
Total de 7asivo ? ca7ital Q00A AAA Q1A1 AAA
Su6ciencia ? e6ciencia en la "eneracin de e5ectivo
(on base en la inormacin <ro<orcionada <or el estado de luDo de eectivo se <uede analizar si
la cantidad de eectivo generada <or la o<eracin es suiciente <ara cubrir las necesidades de la
em<resa+ esto es+ invertir+ <agar deudas a largo <lazo ? re<artir dividendos a los accionistas=
#si3 mismo+ tambi,n <ermite analizar si la em<resa es eiciente en la generacin de eectivo=
!ara determinar la suiciencia se <uede em<lear la siguiente relacin1
Qu se entiende
por su&ciencia y
e&ciencia en la
generacin del
efectivo# y cmo se
determina?
"ectivo generado <or la o<eracin
)nversiones en activos !agos de <asivo a largo <lazo Dividendos
"sta razn indica cunto se gener de eectivo <or cada <eso que se destin a inversin en
activos+ <ago de deuda ? <ago de dividendos= Si el resultado es igual o ma?or que uno+ indica
que se est generando suiciente eectivo <ara <agar a sus uentes de inanciamiento J<asivo ?
ca<italK+ as como tambi,n <ara invertir=
!ara la evaluacin de la suiciencia en la generacin de eectivo+ la relacin anterior se
<ue3 de dividir en varias relaciones ms <equeFas+ una <ara cada uno de sus com<onentes=
"n ese caso tendramos1
)nversin en activos
+,+
"sta relacin indica qu, tan <roductivos son los activosG en otras <alabras+ cunto se est
generando de eectivo <or cada <eso que se tiene invertido en activos=
!ago de <asivo a largo <lazo
!or su <arte+ la relacin anterior trata de identiicar las veces que se <ueden cubrir los <agos
de <asivos a largo <lazo con el eectivo generado <or la o<eracin= Si el resultado es inerior a
uno+ es seFal de que la em<resa no est generando una cantidad suiciente de dinero <ara cubrir
sus <agos de deuda a largo <lazo=
!ago de dividendos
"sta relacin muestra la <ro<orcin del eectivo generado <or la o<eracin en relacin con
los dividendos que se distribu?eron a los accionistas=
"n resumen+ <ara <oder Cablar de suiciencia+ la razn en cada uno de los casos anteriores
debe ser su<erior a uno=
"n cuanto a la eiciencia+ la orma de determinarla es como sigue1
Ventas
"sta rmula seFala el <orcentaDe de eectivo generado <or la o<eracin en relacin con la
venta total+ es decir+ cunto luDo de o<eracin se gener <or cada <eso de ventas=
Tambi,n se <uede relacionar el eectivo generado <or la o<eracin con la utilidad neta o la
utilidad de o<eracin= Si el resultado es igual o ma?or que uno+ signiica que la utilidad es de
calidad+ ? adems ser indicador de que la em<resa es eiciente en su generacin de eectivoG en
caso contrario+ ser indicio de una <osible ineiciencia=
(Cercicio 1>/
(on base en los datos ? res<uesta al eDercicio E=6+ analizar qu, tan bien se desem<eFa 8bricas de #bril
res<ecto a la suiciencia ? eiciencia en la generacin de eectivo a trav,s de su o<eracin=
+,,
Ma7a conce7tual
"stado de cambios en la situacin inanciera
%bDetivo Modalidades
Totalidad de recursos
(a<ital neto de
trabaDo
"ectivo
8ormulacin
M,todo
directo
M,todo
indirecto
#nlisis
Suiciencia en la generacin
de eectivo
"iciencia en la generacin
de eectivo
+,-
8roblema
s
8 3 ' B L ( M 1 >
*
"l gerente de La Sor<resa+ S= #=+ o<ina que su em<resa est en mu? buenas condiciones inan3
cieras al inicio del aFo actual= "l Bnico <roducto que vende tiene gran demanda en el mercado+
cada artculo se abrica a un costo de T4// ? se vende en TE//+ en <romedio los <roductos
duran en el inventario 5/ das+ la em<resa <aga o<ortunamente sus deudas ? a los clientes les da
un <lazo de 5/ das <ara <agar=
#l 9 de enero+ los saldos de sus cuentas de activo circulante eran1
(5ectivo Q1AA
!lientes 1AA
AAA Inventarios /AA
AAA
Durante el mes de enero se vendieron 9 /// artculos+ se re<uso el inventario a un costo de
T4// ///+ se cobr a los clientes ? se logr una utilidad de T.// ///=
#l 9 de ebrero+ los saldos de las <artidas de activo circulante eran1
(5ectivo Q* AAA
!lientes 1AA
AAA Inventarios /AA
AAA
"n ebrero las ventas se incrementaron a 9 6// unidades= !ara mantener los 5/ das de
inventarios+ se abricaron . /// artculos a un costo total de T9 .// ///= Se cobr lo que deban
los clientes <or las ventas de enero=
#l 9 de marzo+ las <artidas del activo circulante arroDaban los siguientes saldos1
(5ectivo Q /AA
!lientes * +AA
AAA Inventarios 2AA
AAA
"n marzo las ventas ueron de . /// artculos+ se cobr a los clientes o<ortunamente+ se
abricaron . 6// artculos ? se logr una utilidad del mes <or T;// /// ? una utilidad
acumulada <or el trimestre de T2// ///=
#l 9 de abril las cuentas de activo circulante re<ortaban los saldos siguientes1
(5ectivo Q ,AA
!lientes * /AA
AAA Inventarios * +AA
AAA
Durante el mes de abril se vendieron . 6// artculos ? se abricaron 5 ///= La utilidad
del mes ue de T6// /// ? la utilidad acumulada <or los <rimeros cuatro meses del aFo ue de
T9 ;// ///= Los clientes <agaron o<ortunamente=
#l 9 de ma?o+ las <artidas de activo circulante mostraban los siguientes montos1
(5ectivo Q *AA
!lientes + AAA
AAA Inventarios * .AA
AAA
"n ma?o se vendieron 5 /// artculos+ se cobr o<ortunamente a los clientes+ se abricaron
5 6// artculos ? la utilidad acumulada <or los cinco meses ue de T. /// ///+ <ero la em<resa
no tiene dinero con qu, <agar sus deudas=
+,.
Se <ide1
(, "-<licar las razones <or las cuales se deterior la liquidez de la em<resa=
-, Austiicar+ a<o?ado con las ciras que se re<ortan+ la res<uesta dada a la <regunta anterior=
+, La em<resa Ca estado incrementando su utilidad+ Vcmo es <osible que no tenga dineroW
8 3 ' B L ( M 1 >
+
Tres com<aFas H#+ B ? (H venden el mismo ti<o de <roducto que adquieren del mismo
<rovee3 dor= !or una coincidencia+ el 9 de marzo cada una de ellas com<r a cr,dito 9/ ///
artculos a TE/ cada uno= Las condiciones de com<ra ueron iguales <ara todas1 el <roveedor
les oreci un descuento <or <ronto <ago de 9/M si <agaban dentro de los <rimeros 96 das o
en caso contrario deban <agar el total de la actura 5/ das des<u,s de CecCa la com<ra= Las
tres acturas estn ecCadas al 9 de marzo=
# los 96 das slo la em<resa B <ag al <roveedor+ ? a los 5/ das <agaron las com<aFas #
? (= Sin embargo+ debido a que no tena suiciente dinero+ la com<aFa # solicit ? obtuvo
un <r,stamo bancario a seis meses <or TE// ///+ con una tasa de inter,s anual de 9EM=
# mediados de abril las tres com<aFas vendieron a T9;/ cada uno de los artculos que Ca3
ban adquirido=
Se <ide1
Determinar el monto de utilidad que obtuvo cada una de las com<aFas= "n caso de que no
sea la misma cantidad+ e-<licar la causa de las dierencias=
8 3 ' B L ( M 1 >
,
(omercial !otosina+ S= de $= L=+ tena al inicio del mes un saldo de cuentas <or cobrar de
T;/ /// ? otro de cuentas <or <agar <or T5/ ///= Durante el mes vendi a cr,dito en T.6/ ///
mer3 canca que le Caba costado T95/ ///G <ag T5/ /// a los <roveedores+ com<r a cr,dito
inventa3 rios <or TE/ ///+ <ag T4/ /// <or conce<to de sueldos+ com<r a cr,dito en T92/
/// una camioneta que em<lea como equi<o de re<arto ? cobr T.9/ /// a los clientes= Se <ide
determinar1
(, Monto de los ingresos=
-, Monto de los gastos=
+, Monto de la utilidad=
., Monto de las entradas de dinero=
1, Monto de las salidas de dinero=
8 3 ' B L ( M 1 >
-
Durante el mes de abril+ Mercantil de Te-coco+ S= #= com<r T;// /// de inventarios J./M al
contado ? E/M a cr,ditoK+ obtuvo un <r,stamo bancario <or T../ ///+ vendi en T4// /// mer3
canca que le Caba costado T5./ /// Jde las ventas+ 5/M ueron al contado ? 0/M a cr,ditoKG la
de<reciacin mensual del ediicio ue de T;/ /// ? <ag T./ /// <or un anuncio <ublicitario
que a<areci en un <eridico local= "l recibo <or conce<to del servicio telenico del mes ue
de TE /// Jdebido a que vence en los <rimeros das del mes siguiente+ el <ago se Car Casta su
vencimientoKG a los dueFos se les entregaron T6/ /// <or conce<to de dividendos+ los clientes
<agaron T;// /// ? a los <roveedores se les <agaron T.6/ ///=
Se <ide determinar1
(, Monto de los ingresos=
-, Monto de los gastos=
+, Monto de la utilidad=
., Monto de las entradas de dinero=
1, Monto de las salidas de dinero=
+,/
8 3 ' B L ( M 1 >
.
Libros &acionales+ S= #=+ a<lic los cuatro <rinci<ios bsicos en la administracin del eectivo+
tomando las medidas ? acciones que se describen a continuacin= "n cada una de ellas identii3
car el o los <rinci<ios involucrados+ inclu?endo los que se contra<ongan entre s=
a/ $educir gastos de <ublicidad=
0/ Disminuir el <lazo de cr,dito a clientes=
c/ !edir antici<o a los clientes antes de surtir su <edido=
d/ !os<oner la inversin en un nuevo equi<o=
6/ &egociar ma?ores <lazos con los <roveedores=
;/ )ncrementar el <recio de venta=
</ Vender certiicados de regalo en
&avidad=
=/ !rogramar los <agos a <roveedores de bienes ? servicios un solo da a la semana=
i/ Disminuir el <orcentaDe de comisin que se <aga a los vendedores=
>/ &o a<rovecCar los descuentos <or <ronto <ago que orecen los <roveedores=
8 3 ' B L ( M 1 >
/
(ortes (ortos+ S= #=+ a<lic las siguientes medidas con el in de meDorar su luDo de dinero= Se
le <ide identiicar el o los <rinci<ios bsicos <ara la administracin del eectivo que la em<resa
est a<licando o violando+ inclu?endo los que se contra<ongan entre s=
a/ )ncrementar los gastos de <ublicidad=
0/ #<rovecCar todos los descuentos <or <ronto <ago que orecen los <roveedores=
c/ )ncrementar el <lazo de cr,dito que se orece a los clientes=
d/ Vender certiicados de regalo <ara el da de las madres=
6/ )ncrementar la comisin que se <aga a los vendedores=
;/ Disminuir el <recio de venta=
</ %recer a los clientes descuentos <or volumen=
=/ #dquirir equi<o de re<arto en el momento actual <ara satisacer un incremento en la de3
manda de este servicio dentro de ocCo meses=
i/ (ontratar vendedores <ara una nueva sucursal que ser inaugurada dentro de 9E meses=
>/ (ancelar dos contratos de tel,onos celulares que utilizaba el gerente de ventas=
8 3 ' B L ( M 1 >
0
!ara cada una de las situaciones que se mencionan a continuacin+ indicar el eecto
Jincremento+ disminucin+ ningunoK que eDerce sobre el ca<ital neto de trabaDo=
a/ (om<ra al contado de inventarios=
0/ #dquisicin de maquinaria mediante inanciamiento a largo <lazo=
c/ #<ortacin de ca<ital de los socios en eectivo=
d/ (om<ra a cr,dito de inventarios=
6/ !,rdida en la venta de un activo iDo=
;/ Ventas al contado=
</ %btencin de <r,stamo bancario a corto <lazo=
=/ De<reciacin de activo iDo=
i/ !ago de <r,stamo bancario a corto <lazo=
>/ !ago antici<ado de la renta del ediicio=
8 3 ' B L ( M 1 >
1
!ara cada una de las situaciones que se mencionan a continuacin+ indicar el eecto
Jincremento+ disminucin+ ningunoK que eDerce sobre el ca<ital neto de trabaDo1
a/ !ago de un <r,stamo bancario a largo <lazo=
0/ Se decretan J<ero no se <aganK dividendos a los accionistas=
+,0
c/ Ganancia en la venta de un activo iDo=
d/ #mortizacin de un activo intangible=
6/ Ventas a cr,dito=
;/ (om<ra de inventarios al contado=
</ !ago a <roveedores=
=/ (obranza a clientes=
i/ Destruccin de algunos inventarios <or un incendio=
>/ (ancelacin de la cuenta de un cliente <or incobrable=
8 3 ' B L ( M 1 >
2
Determinar el eecto+ si es que e-iste alguno+ de cada una de las siguientes transacciones sobre
la utilidad neta ? el luDo de eectivo= #note el monto <recedido <or el signo de o de si se
tra3 ta de un incremento o bien una disminucin= "n caso de no e-istir eecto alguno anote /=
*> Se decreta< 7ero no se
7a"a< un dividendo 7or
Q+-A AAA>
+> Se venden en Q/A AAA
inversiones
#tilidad FluCo
neta de
e5ectivo
tem7orales que Baban costado Q.- AAA>
,> #n socio a7or ta a la em7resa un
terreno con valor de Q.1A AAA>
-> Se 7a"a el dividendo decretado
Jver 7unto *M>
.> Se da de baCa un inventario
obsoleto que tena un costo de
Q.A AAA>
/> #n cliente que tiene un saldo
vencido 6rma una letra de
cambio 7or un im7or te de Q1A
AAA>
0> Se reconocen los "astos 7or intereses
de un 7asivo corres7ondientes al
7eriodo< 7or Q,1 AAA> `stos se
7a"arn Basta
el 7r&imo eCercicio>
1> Se cancela el saldo de un cliente 7or
Q+A AAA que se declar en quiebra
? 7or lo tanto no se le 7odr
cobrar>
2> Se 7a"an los intereses
mencionados en el 7unto 0>
*A> #na maquinaria que Baba costado
Q+*A AAA ? que estaba de7reciada en
dos terceras
7ar tes se vende en Q1A AAA>
8 3 ' B L ( M 1 > *
A
Determinar el eecto+ si es que e-iste alguno+ de cada una de las siguientes transacciones sobre
la utilidad neta ? el luDo de eectivo= #notar el monto <recedido <or el signo de o de si se
trata de un incremento o bien una disminucin= "n caso de no e-istir eecto alguno anote /=
+,1
*> Se cobran Q+A AAA 7or conce7to de
intereses corres7ondientes al
7eriodo actual< sobre un 7r%stamo
otor"ado a otra com7a@a>
+> Se reconoce la de7reciacin del
edi6cio corres7ondiente al
7eriodo actual 7or
Q*+A
AAA>
,> Se venden a cr%dito en Q1A AAA
inventarios
#tilidad FluCo
neta de
e5ectivo
que Baban tenido un costo de Q.A AAA>
-> Se cobra a los clientes el saldo anterior>
.> Se com7ran inventarios a cr%dito a
un costo de Q/A AAA>
/> Se 7a"a a los 7roveedores el saldo anterior>
0> Se reconoce la amor tizacin de un
activo intan"ible corres7ondiente al
7eriodo actual 7or Q,A AAA>
1> Se trans5orma el inventario de materia
7rima en un 7roducto terminado Jmadera
se convir ti en mesasM< 7or lo que se
incurre en un costo de
de Q/. 0AA sin incluir el costo de la materia
7rima> Todos estos costos son desembolsables>
2> Se obtiene un 7r%stamo a tres a@os 7or
Q1AA AAA>
*A> Se com7ra un equi7o en Q0A AAA< 7or el
que se 7a"an Q+A AAA ? se 6rman dos
documentos<
el 7rimero de ellos 7or Q,A AAA que
vence en seis meses ? el otro 7or Q+A
AAA que vence dentro de *1 meses>
8 3 ' B L ( M 1 > * *
(on base en los siguientes datos+ determinar el monto del eectivo generado <or la o<eracin
que se re<ortara en el estado de luDo de eectivo=
8a"o de 7r%stamos bancarios a cor to Q*+.
8r%stamos bancarios recibidos a lar"o
7lazo
2,1
/+1 #tilidad neta * 0*,
0+2 Inversiones en equi7o * /A.
A.* Incremento de clientes ,-/
../ 8a"o de dividendos +*+
2/0 )e7reciacin 2A.
22. )isminucin en inventarios 1-
2./ 7or taciones de los accionistas * 12+
+12 )isminucin de 7roveedores ,1
1.+ Incremento en intereses acumulados 7or
7a"ar
*2
.A.
8 3 ' B L ( M 1 > * +
(on base en la siguiente inormacin+ calcule el monto del eectivo generado <or la o<eracin
que se re<ortara en el estado de luDo de eectivo=
+,2
)isminucin en renta 7or Q,.-
Incremento de 7roveedores *
+,/
mor tizacin intan"ibles 2.
01/
8a"o de 7asivos a lar"o 7lazo * .1/
.-+
)isminucin de clientes *1
//*
8a"o de dividendos /+
22A
Inversin en terreno .AA
AAA
)e7reciacin 0AA
AAA
)isminucin en inventarios *.+
+**
#tilidad neta * .+/
1+*
7or tacin de los accionistas ,-A
AAA
8 3 ' B L ( M 1 > *
,
# continuacin se le <resenta una lista de <artidas que se debern re<ortar en el estado de luDo
de eectivo de (ontras ? (ontreras+ S= #= #l com<arar el saldo de eectivo al 59 de
diciembre del aFo actual contra el que se tena al inicio del aFo+ se detect un incremento de
T9E; ///=
)ividendos 7a"ados durante el a@o Q+.A
#tilidad neta del a@o /2+
AAA
dquisicin de terreno ? edi6cio entre"ando
un documento 7or 7a"ar a lar"o 7lazo -AA
AAA
!olocacin de obli"aciones con vencimiento a *A
a@os
/AA
AAA
Incremento en cuentas 7or 7a"ar *A1
AAA
mor tizacin de intan"ibles *-
AAA
3educcin en im7uestos 7or 7a"ar -1
AAA
Gastos 7or de7reciacin ,*+
AAA
!om7ra al contado de una inversin a lar"o 7lazo ,*/
AAA
(5ectivo recibido 7or la venta de un terreno */A
AAA
!om7ra al contado de un equi7o * AAA
AAA
)isminucin en inventarios *+
AAA
8%rdida en venta de terreno -A
AAA
Incremento en cuentas 7or cobrar */+
AAA
Incremento en el 7asivo de intereses 7or 7a"ar ++
AAA
Se <ide1
"laborar el estado de luDo de eectivo clasiicando correctamente sus <artidas=
8 3 ' B L ( M 1 > * -
$obles+ S= #=+ tiene los siguientes movimientos relacionados con su luDo de eectivo1
)e7reciacin Q,*
'btencin de 7r%stamo bancario * /.+
1+,
8a"o de dividendos ..
1/.
mor tizacin *,
/.1
Incremento en cuentas 7or cobrar +0
2.1
)isminucin en inventarios *+.
,*.
8a"o de 7r%stamos * /,/
A-1
)isminucin en 7a"os antici7ados +
AA.
Incremento en ca7ital social +0
A,*
Incremento de 7roveedores **.
.-.
dquisicin de 7lanta ? equi7o */A
,+,
)isminucin en im7uesto sobre la renta 7or
7a"ar
+
.A2
#tilidad neta *,+
,*,
3ecom7ra de acciones de la misma em7resa /
0/A
(5ectivo al inicio del a@o 12
A./
(5ectivo al 6nal del a@o ,AA
AAA
Se <ide1
8ormular el estado de luDo de eectivo=
+-A
8 3 ' B L ( M 1 > * .
#l com<arar el balance de la (om<aFa San !ablo+ S= #=+ al 59 de diciembre del aFo actual con
el del aFo anterior a la misma ecCa+ se detectaron los siguientes cambios1
(5ectivo )isminucin Q*2
!lientes Incremento ,0
+AA Inventarios Incremento -
-AA 8a"os antici7ados Incremento *
+AA Inversiones a lar"o 7lazo )isminucin ,
.AA 8lanta ? equi7o Incremento 0,
,AA )e7reciacin acumulada de 7lanta ?
equi7o
Incremento /.
0AA Intan"ibles )isminucin ,
0AA 8roveedores Incremento +
1AA Im7uestos 7or 7a"ar Incremento +
1AA Gastos acumulados 7or 7a"ar )isminucin *,
0AA 8asivo a lar"o 7lazo Incremento 2
*AA !a7ital social Incremento /
1AA #tilidades retenidas Incremento */
+AA
"l estado de resultados re<orta una utilidad neta de T;9 4//+ de<reciacin de T42 5//+ una
amor3 tizacin de T5 0//+ una <,rdida en venta de equi<o <or T9 5// ? una ganancia en venta
de in3 versiones a largo <lazo <or TE//=
%tra inormacin1
a/ Se vendi un equi<o que ?a no se estaba usando= "ste equi<o le cost a la em<resa
T2 4// ? tena una de<reciacin acumulada de T5 4//=
0/ Los socios a<ortaron ca<ital en eectivo=
c/ Se re<artieron dividendos a los accionistas=
d/ Se adquiri equi<o nuevo=
Se <ide1
8ormular el estado de luDo de eectivo
8 3 ' B L ( M 1 > *
/
Muebles <ara el Hogar+ S= #=+ le <resenta la siguiente inormacin ? le <ide <re<arar el estado
de luDo de eectivo del aFo actual1
Muebles 7ara el Ho"ar<
S> >
Balance "eneral al ,* de diciembre de
SSSS
(5ectivo e inversiones tem7orales
@o
anterior
@o
actual
!uentas 7or cobrar +A AAA +- AAA
Inventarios +, /AA +2 AAA
8a"os antici7ados *+ -AA ** AAA
Terreno +AA AAA +.A AAA
(qui7o *,A AAA *+A AAA
)e7reciacin acumulada del equi7o ,. AAA -, AAA
Franquicia 12 AAA 12 AAA
mor tizacin acumulada de la
5ranquicia
*+ AAA *.
AAA
Total de activos Q-2A AAA Q...
AAA
!uentas 7or 7a"ar Q/0 AAA Q.0 AAA
Im7uestos 7or 7a"ar ,. AAA ,A AAA
Intereses 7or 7a"ar *, AAA *1 AAA
8r%stamo bancario a lar"o 7lazo */. AAA *1A AAA
!a7ital social +AA AAA +,A AAA
#tilidades retenidas *A AAA -A
AAA Total 7asivo ? ca7ital Q-2A AAA Q...
AAA
+-*
a/ La utilidad neta en el aFo actual ue de T;6 ///=
0/ Se re<artieron dividendos <or T96 ///=
c/ Se vendi al contado en T6 6// equi<o que tena un costo de T9/ /// ? una de<recia3
cin acumulada de T4 ///=
d/ "l gasto <or de<reciacin del equi<o durante el aFo actual ue de T9; ///=
6/ "l gasto <or amortizacin ue de T5 ///=
;/ Se <ag un <r,stamo a largo <lazo de T;/ /// ? se le otorg a la em<resa otro <or
T66 ///=
</ Se emitieron acciones=
=/ Se com<r un terreno <or T6/ /// en eectivo=
8 3 ' B L ( M 1 > * 0
#bastecedora de %icinas+ S= #=+ le <resenta la siguiente inormacin1
bastecedora de '6cinas< S> >
Balance General al ,* de diciembre de
SSSS
(5ectivo e inversiones tem7orales
@o
anterior
@o
actual
!uentas 7or cobrar -.
AAA
+- AAA
Inventarios +,
AAA
,+ AAA
8a"os antici7ados *.
AAA
*, AAA
Terreno ,-A
AAA
-AA AAA
Maquinaria ? equi7o .1A
AAA
/AA AAA
)e7reciacin acumulada del equi7o 1A
AAA
2. AAA
Franquicia **A
AAA
**A AAA
mor tizacin acumulada de la
5ranquicia
+0
AAA
,+ AAA
Total de activos Q* **1
AAA
Q* *2+ AAA
!uentas 7or 7a"ar Q*,A
AAA
Q.0 AAA
Im7uestos 7or 7a"ar -.
AAA
.A AAA
Intereses 7or 7a"ar ,/
AAA
*1 AAA
8r%stamo bancario a lar"o 7lazo *-0
AAA
+AA AAA
!a7ital social 0AA
AAA
0,A AAA
#tilidades retenidas /A
AAA
*,0
AAA Total 7asivo ? ca7ital Q* **1
AAA
Q* *2+ AAA
a/ La utilidad neta del aFo actual ue de T2/ ///=
0/ Se re<artieron dividendos en el aFo actual <or T95 ///=
c/ Se vendi al contado en TE6 /// equi<o que tena un costo de T9// /// ? una de<recia3
cin acumulada de T.6 ///=
d/ "l gasto <or de<reciacin del equi<o durante el aFo actual ue de T;/ ///=
6/ "l gasto <or amortizacin de la ranquicia ue de T6 ///=
;/ Se <agaron T;/ /// del <r,stamo a largo <lazo ? se le otorg a la em<resa otro <or
T25 ///=
</ Se emitieron 9 /// acciones con valor nominal de T5/ cada una=
=/ Se com<r un terreno <or T4/ /// en eectivo=
i/ Se com<r de contado equi<o nuevo <or T9./ ///=
>/ Las ventas netas ueron de T5// ///=
Se <ide1
(, 8ormule el estado de luDo de eectivo=
-, "valBe la suiciencia ? eiciencia de la em<resa en la generacin de eectivo=
+-+
8 3 ' B L ( M 1 > * 1
Tuberas del Golo+ S= #=+ <resenta la siguiente inormacin1
Tuberas del Gol5o< S>
>
Balance
"eneral
(5ectivo
,* dic> a@o
*
,* dic> a@o
+
!uentas 7or cobrar ,A AAA *AA AAA
Inventarios +,A AAA *1. AAA
8a"os antici7ados +1 AAA ,A AAA
Terreno * .AA AAA * 2AA AAA
(di6cio - AAA AAA - AAA AAA
)e7reciacin acumulada edi6cio J.+A AAAM J.-A AAAM
Maquinaria ? equi7o /+A AAA ..A AAA
)e7reciacin acumulada maquinaria
? eq>
J*+A AAAM J*A1 AAAM
Franquicia ,AA AAA ,AA AAA
mor tizacin acumulada 5ranquicia J0A AAAM J0.
AAAM Total activos Q/ +/1 AAA Q/ 0/+ AAA
!uentas 7or 7a"ar Q*-A AAA Q*0A AAA
Im7uestos 7or 7a"ar -+ AAA 0- AAA
8r%stamos bancarios a lar"o 7lazo ..A AAA /+. AAA
!a7ital social . **/ AAA . -0A AAA
#tilidades retenidas -+A AAA -+,
AAA Total 7asivo ? ca7ital Q/ +/1 AAA Q/ 0/+ AAA
Tuberas del Gol5o< S> >
(stado de resultados del a@o
actual
Ventas Q0AA
!osto de ventas ,/A
AAA #tilidad bruta ,-A
AAA Gastos de o7eracin /A
AAA #tilidad de o7eracin +1A
AAA 'tros in"resos .
AAA #tilidad antes de IS3 +1.
AAA
IS3 1.
AAA #tilidad neta Q+AA
AAA
a/ "l gasto <or amortizacin de la ranquicia es de T6 ///=
0/ "l gasto <or de<reciacin del ediicio es de T./ /// ? el de la maquinaria ? equi<o de
T.5 ///=
c/ Se com<r un terreno <or T;// /// de contado=
d/ Se <idi un <r,stamo de T906 /// ? se <ag otro de T9// ///=
6/ Se vendi en T;/ /// equi<o con un costo de T0/ /// ? una de<reciacin acumulada de
T56 ///=
;/ Se re<artieron dividendos <or T920 ///=
</ Se emiti ca<ital social=
Se <ide1
(, 8ormular el estado de luDo de eectivo=
-, "valuar la suiciencia ? eiciencia de la em<resa en la generacin de eectivo=
+-,
8 3 ' B L ( M 1 > * 2
Tres Hermanas+ S= #=+ <resenta la siguiente inormacin 1
Tres Hermanas< S>
> Balance
"eneral
(5ectivo
@o *
Q+,A
@o +
Q++A
!uentas 7or cobrar 0A AAA 2A
AAA Inventarios *-A AAA *1.
AAA 8a"os antici7ados +- AAA +A
AAA Terreno * +AA AAA * /AA
AAA (di6cio + AAA AAA + AAA
AAA )e7reciacin acumulada edi6cio /*A AAA /-A
AAA (qui7o ,2A AAA -,A
AAA )e7reciacin acumulada equi7o -. AAA /1
AAA 8atente -AA AAA -AA
AAA mor tizacin acumulada /A AAA 1.
AAA Total activos Q, 0,2 AAA Q- *.+
AAA
!uentas 7or 7a"ar +-A AAA .*A
AAA Im7uestos 7or 7a"ar .2A AAA *+A
AAA 8r%stamos bancarios a lar"o
7lazo
/AA AAA 1+.
AAA creedores diversos a lar"o
7lazo
I I I -A
AAA !a7ital social + AAA AAA + -.A
AAA #tilidades retenidas ,A2 AAA +A0
AAA Total 7asivo ? ca7ital Q, 0,2 AAA Q- *.+
AAA
Tres Hermanas< S> >
(stado de resultados del
a@o +
Ventas Q1AA
!osto de ventas ,1A
AAA #tilidad bruta -+A
AAA Gastos de o7eracin **A
AAA #tilidad de o7eracin ,*A
AAA 'tros in"resos *A
AAA #tilidad antes de IS3 ,+A
AAA
IS3 0+
AAA #tilidad neta Q+-1
AAA
a/ "l gasto <or amortizacin de la <atente es de T.6 ///=
0/ "l gasto <or de<reciacin del ediicio es de T5/ /// ? el del equi<o de T5; ///=
c/ Se com<r un terreno <or T;// /// al contado=
d/ Se <idi un <r,stamo de T5// /// ? se <ag otro de T06 ///=
6/ Se vendi al contado en T92 /// equi<o con un costo de T./ /// ? una de<reciacin
acumulada de T99 ///=
;/ Se com<r equi<o <or T4/ ///+ del que se <agaron T./ /// ? el resto ue inanciado=
</ Se emitieron 9/ /// acciones de T;6 cada una=
=/ Se <agaron dividendos <or T56/ ///=
Se <ide1
-, "valuar la eiciencia ? suiciencia de la em<resa en la generacin del eectivo=
+--
8 3 ' B L ( M 1 > + A
Muebles (oso+ S= #=+ <resenta la siguiente inormacin <ara+ con base en ella+ <re<arar el estado
de luDo de eectivo corres<ondiente al aFo .=
Muebles !oso< S>
> Balance
"eneral
(5ectivo
,* dic> a@o
*
,* dic> a@o
+
!uentas 7or cobrar +AA AAA *.A AAA
Inventarios ,+A AAA ,0A AAA
8a"os antici7ados +. AAA +A AAA
Terreno * *+A AAA * ,AA AAA
(di6cio + +AA AAA + +AA AAA
)e7reciacin acumulada edi6cio J,0.
AAAM
J-+A
AAAM (qui7o de o6cina 0A AAA 1. AAA
)e7reciacin acumulada equi7o J++
AAAM
J,+ AAAM
Total activos Q, 2,1
AAA
Q- *-1 AAA
!uentas 7or 7a"ar Q1A AAA Q2A AAA
Im7uestos 7or 7a"ar -, AAA ,. AAA
8r%stamos bancarios a lar"o
7lazo
,.A AAA -.A AAA
creedores diversos a lar"o
7lazo
*AA AAA 1A AAA
!a7ital social + 2,A AAA + 2/1 AAA
#tilidades retenidas -,.
AAA
.+.
AAA Total 7asivo ? ca7ital Q, 2,1
AAA
Q- *-1 AAA
Muebles !oso< S> >
(stado de resultados del
a@o +
Ventas Q11A
!osto de ventas ,1A
AAA #tilidad bruta .AA
AAA Gastos de o7eracin +AA
AAA #tilidad de o7eracin ,AA
AAA 'tros in"resos ,
/AA #tilidad antes de IS3 ,A,
/AA
IS3 *A1
/AA #tilidad neta Q*2.
AAA
a/ "l gasto <or de<reciacin del ediicio es de T;6 /// ? el del equi<o de T96 ///=
0/ Se com<r un terreno <or T9E/ /// al contado=
c/ Se <idi un <r,stamo a largo <lazo de T;// /// ? se <ag otro de T5// ///=
d/ Se vendi al contado en T.6 /// equi<o de oicina con un costo de T./ /// ? una
de<reciacin acumulada de T6 ///=
6/ Se com<r equi<o de oicina con LM <or T56 /// al contado=
;/ Se <agaron T./ /// a los acreedores diversos a largo <lazo=
</ Se emitieron 9 /// acciones de T5E cada una=
=/ Se <agaron dividendos <or T9/6 ///=
Se <ide1
-, "valuar la suiciencia ? eiciencia de la em<resa en la generacin de eectivo=
+-.
8 3 ' B L ( M 1 > + *
Triturados Martnez+ S= #=+ <resenta la siguiente inormacin <ara+ con base en ella+ elaborar el
estado de luDo de eectivo=
(, Hacer una evaluacin res<ecto de la suiciencia ? eiciencia con que genera eectivo=
-, )dentiicar cul ue su <rinci<al uente de eectivo=
+, Mencionar cul ue su <rinci<al a<licacin del eectivo=
Triturados Martnez< S>
>
Balance
"eneral
l ,* de
diciembre
del a@o +
l ,* de
diciembre
del a@o ,
(5ectivo Q.AA AAA Q/0. AAA
!uentas 7or cobrar ,AA AAA *2A AAA
Inventarios -+A AAA -.A AAA
8a"os antici7ados -. AAA ,0 AAA
Terreno . 0.A AAA . 2AA AAA
(di6cio , .AA AAA , .AA AAA
edi6cio
J* .AA AAAM J* .*. AAAM
(qui7o de o6cina /A AAA *-A AAA
equi7o
J*. AAAM J*, AAAM
Total activos Q2 A/A AAA Q2 ,/- AAA
!uentas 7or 7a"ar Q,.A AAA Q,2A AAA
Im7uestos 7or 7a"ar *+. AAA 1. ..+
8r%stamos bancarios a lar"o
7lazo
..A AAA -1A AAA
creedores diversos a lar"o
7lazo
*,A AAA 2A AAA
!a7ital social 0 *2A AAA 0 ,-/ AAA
#tilidades retenidas 0*. AAA 20+ --1
Total 7asivo ? ca7ital Q2 A/A AAA Q2 ,/- AAA
Triturados Martnez< S>
> (stado de resultados del
a@o ,
Ventas Q+ AAA
AAA !osto de ventas * +.A
AAA
#tilidad bruta 0.A
AAA
Gastos de o7eracin +.A
AAA
#tilidad de o7eracin .AA
AAA
'tros in"resos ,
/AA
#tilidad antes de IS3 .A,
/AA
IS3 */*
*.+ #tilidad neta Q,-+
--1
+-/
a/ "l gasto <or de<reciacin del ediicio es de T96 /// ? el del equi<o de T4 ///=
0/ Se com<r un terreno <or T96/ /// al contado=
c/ Se <idi un <r,stamo a largo <lazo de T6/ /// ? se <ag otro de T9./ ///=
d/ Se vendi al contado en T;6 4// equi<o con un costo de T6/ /// ? una de<reciacin
acumulada de TE ///=
6/ Se com<r equi<o <or T95/ /// al contado=
;/ Se <agaron T;/ /// a los acreedores diversos a largo <lazo=
</ Se emitieron 4 .;/ acciones de T.6 cada una=
=/ Se <agaron dividendos <or TE6 ///=
! T I V I ) ) ( S
+-0
( : ( 3 ! I ! I ' 1 > *
(,
8rinci7al Q+ AAA
Intereses JQ+ AAA AAA +AU
,
K
*+
M
*AA
AAA Total Q+ *AA
AAA
-,
8rinci7al Q+ AAA
Intereses JQ+ AAA AAA *1U
*
K
*+
M
,A
AAA Q+ A,A
AAA
+,
)escuento 7or 7ronto 7a"o 7erdido JQ+ AAA AAA *AUM Q+AA AAA
Intereses 7a"ados al banco *AA AAA
Intereses sobre el documento 7or 7a"ar al 7roveedor ,A AAA
Q,,A AAA
.,
I BaDar nivel de inventarios Jcon esto lograra disminuir el monto de <agos que debe
Cacer a <roveedoresK= Los inventarios slo tienen valor si se <ueden vender+ <ero la
em<resa est com<rando muebles que se tarda largo tiem<o en vender=
I &egociar ma?ores <lazos con los <roveedores Jel <lazo que tiene actualmente es ms
corto que el que requiere <ara vender ? cobrarK=
I $evisar sus <olticas de cr,dito ? cobranza Jbuscar un equilibrio entre el <lazo que
reci3 be <ara <agar ? el <lazo que concede <ara que le <aguenG evaluar bien a las
<ersonas a las que les concede cr,ditoG no tiene sentido vender si no se <uede recu<erar
el <roduc3 to de dicCa ventaK=
( : ( 3 ! I ! I ' 1 > +
(, Total de uentes de eectivo1
!obranza a clientes Q/ AAA
7or tacin de
accionistas
. AAA
AAA 8r%stamo bancario , AAA
AAA Total Q*- AAA
AAA
-, Total de a<licaciones de eectivo1
dquisicin de Q* .AA
8a"o a 7roveedores - AAA
AAA 8a"o al banco * AAA
AAA 3eembolso a accionistas + AAA
AAA Total Q1 .AA
AAA
+, Monto de eectivo generado <or la o<eracin1
!obros a clientes Q/ AAA
AAA Q+ AAA
AAA
+-1
., Saldo de eectivo al inal del aFo1
Total de entradas Q*- AAA
Total de salidas 1 .AA
AAA Q. .AA
AAA
1, 8uentes de eectivo1
!obranza a clientes Q/ AAA AAA -+>1/
7or tacin de
accionistas
. AAA AAA ,.>0*
U 8r%stamo bancario , AAA AAA
+*>-,U Total Q*- AAA AAA *AA>AA
U
La <rinci<al uente es el eectivo que obtiene de las ventas+ des<u,s de que las cobra=
2, #<licacin de eectivo1
dquisicin de maquinaria Q* .AA *0>/-
AAA
-0>A.
U 8a"o al banco * AAA
AAA
**>0/
U 3eembolso a accionistas + AAA
AAA
+,>.,
U
Total Q1 .AA
AAA
*AA>AA
U
La <rinci<al a<licacin del eectivo es <ara <agar a los <roveedores=
3, La uente de inanciamiento menos im<ortante+ de acuerdo con los datos de la res3
<uesta 6+ es la <roveniente de los <r,stamos bancarios=
4, La a<licacin menos im<ortante+ de acuerdo con los datos de la res<uesta 4+ es el <ago
al banco=
( : ( 3 ! I ! I ' 1 > ,
(, #l orecer descuentos <or volumen+ la com<aFa Y est tratando de inducir a los clien3
tes a que adquieran ms unidades+ lo cual <uede re<ercutir en una ma?or cantidad de
ventas ? consecuentemente en +ue entre m.s dinero a la em(resa.
"l descuento+ <or otra <arte+ im<lica vender a <recios ms baDos+ lo cual viola a<aren3
temente el mismo <rinci<io mencionado anteriormente= Sin embargo+ baDo un anlisis
de costo3beneicio+ <or lo general la cantidad que se <ierde al reducir el <recio es me3
nor que la que se incrementa mediante dicCa reduccin=
-, !or medio del descuento <or <ronto <ago+ la com<aFa & est a<licando el <rinci<io de
+ue el dinero entre m.s r.(ido a la em(resa.
DicCo descuento+ a su vez+ va en contra del <rinci<io de +ue entre m.s dinero a la em/
(resa, ?a que se est reduciendo el monto de la venta= "n este caso se debe analizar
cul es el ma?or beneicio1 que el dinero entre ms r<ido a la em<resa o que a cambio
entre menos dineroG es un <roblema de costo3beneicio entre velocidad ? cantidad=
+, La com<aFa ! est a<licando el <rinci<io de +ue sal*a menos dinero de la em(resa al
reducir gastos=
"sta eliminacin de comisiones <uede re<ercutir negativamente sobre la em<resa+ ?a
que los vendedores se <ueden ver menos motivados <ara im<ulsar las ventas ? conse3
cuentemente se estara violando el <rinci<io de +ue entre m.s dinero a la em(resa.
., La com<aFa R est a<licando el <rinci<io de +ue el dinero entre m.s r.(ido a la
em/ (resa al <edirle a los clientes un antici<o antes de surtir su <edido=
"ste <rinci<io <uede tener un eecto negativo+ <ues algunos clientes <odrn o<tar <or
buscar otro <roveedor que no les e-iDa Cacer <agos <or antici<ado= BaDo esta situacin+
+-2
el <rinci<io anterior se est contra<oniendo con el <rinci<io de +ue entre m.s dinero a
la em(resa= &uevamente+ estamos ante una situacin de velocidad del luDo contra el
monto del mismo=
1, La com<aFa ` est Caciendo esta <romocin <ara incrementar las ventas+ es decir+ es3
t a<licando el <rinci<io de +ue entre m.s dinero a la em(resa.
Dar ms barato el segundo traDe va en contra del mismo <rinci<io=
2, La com<aFa L est a<licando el <rinci<io de demorar las salidas de dinero al <os3
<oner la adquisicin de las camionetas= "n caso de no contar con suiciente equi<o de
re<arto+ esta decisin <odra aectar el volumen de ventas+ en cu?o caso se estara con3
tra<oniendo con el <rinci<io de +ue entre m.s dinero.
3, #l orecer rebaDas sobre el <recio de ventas+ la com<aFa T a<arentemente va en contra
del <rinci<io de +ue entre m.s dinero a la em<resa+ <ero s lo est a<licando+ ?a que
<or medio de esta estrategia es<era que el volumen de ventas se incremente ? que con3
secuentemente la em<resa reciba m.s dinero=
4, #l reducir sus gastos+ la com<aFa S est a<licando el <rinci<io de +ue sal*a menos
dine/ ro de la em(resa= "sta medida <odra tener un im<acto negativo sobre el
<rinci<io de +ue entre m.s dinero, ?a que si estos gastos a?udan a generar ventas en
orma im<or3 tante+ al eliminarlos+ las ventas tambi,n <odran verse aectadas=
5, La com<aFa M est a<licando el <rinci<io de +ue entre m.s dinero a la em(resa, <or3
que al otorgar un <lazo ma?or+ los clientes se <ueden sentir atrados a com<rar= # la
vez+ va en contra del <rinci<io de +ue el dinero entre m.s r.(ido al estar incrementan3
do el <lazo del cr,dito=
(), La com<aFa H est a<licando el <rinci<io de demorar las salidas de dinero. !ero este
<rinci<io va en contra del de disminuir las salidas de dinero, <ues a ma?or <lazo+ me3
nor Jo ningBnK descuento <or <ronto <ago=
( : ( 3 ! I ! I ' 1 > -
a/ )ngresos del mes de abril1 TE// /// Jventas del mesK
0/ Gastos del mes de abril1
!osto de la mercanca vendida Q-1A
AAA 3enta de abril .A
AAA
Sueldos de abril ,A
AAA
Total Q./A
AAA
c/ 'tilidad del mes de abril1
Ventas Q1AA
AAA Gastos ./A
AAA
Q+-A
AAA
d/ "ntradas de eectivo en el mes de abril1
Ventas al contado Q,+A
AAA 8a"o que Bicieron los clientes *AA
AAA
8r%stamo bancario .AA
AAA
Total Q2+A
AAA
+.A
6/ Salidas de eectivo en el mes de abril1
!om7ra de camioneta Q+*.
AAA 8a"o a 7roveedores *+A
AAA
Sueldos a vendedores ,A
AAA
Total Q,/.
AAA
;/ "ectivo generado <or la o<eracin en el mes de abril1
Total de entradas de e5ectivo sin incluir el 7r%stamo bancario
JQ,+A AAA Q*AA AAAM Q-+A AAA
Menos
Total de salidas sin incluir la com7ra de camioneta
JQ*+A AAA Q,A AAAM Q*.A
AAA
Q-+A AAA Q*.A AAA Q+0A
AAA
( : ( 3 ! I ! I ' 1 > .
@o
actual 7licacin Fuente
(5ectivo Q*A AAA Q1 AAA
+ AAA
!uentas 7or cobrar *+A AAA *AA AAA
+A AAA
Inventarios 2A AAA **A AAA +A AAA
8a"os antici7ados -A AAA /A AAA +A AAA
Terreno *AA AAA *AA AAA
(di6cio ,AA AAA ,AA AAA
)e7reciacin acumulada edi6cio J/A AAAM J0A AAAM
*A AAA
Maquinaria +AA AAA +-A AAA -A AAA
)e7reciacin acumulada maquinaria J,A AAAM J-A AAAM
*A AAA
8roveedores Q/A AAA 2A AAA
,A AAA
8r%stamo bancario a cor to 7lazo **A AAA 1 AAA *A+ AAA
8asivo a lar"o 7lazo +A AAA
+A AAA
!a7ital social .AA AAA ..A AAA
.A AAA
#tilidades retenidas *AA AAA *-A AAA
-A AAA
@o
anterio
r
Total *1+ AAA
*1+ AAA
+.*
Fbricas de bril< S>
>
(stado de GuCo de e5ectivo 7or el a@o que
termina el ,* de diciembre del a@o actual
ctividades de o7eracin=
#tilidad neta Q1A AAA
Ms JmenosM 7ar tidas que son determinantes de la utilidad neta 7ero
que no tienen el mismo e5ecto sobre el GuCo de e5ectivo=
)e7reciacin Q+A
AAA
)isminucin en cuentas 7or cobrar +A
AAA
Incremento en inventarios J+A
AAAM
Incremento en 7a"os antici7ados J+A
AAAM
Incremento de 7roveedores ,A
AAA
,A
AAA (5ectivo "enerado 7or la o7eracin **A
AAA
ctividades de inversin=
dquisicin de maquinaria J-A AAAM
ctividades de 6nanciamiento=
Incremento de ca7ital social .A
AAA
!ontratacin de 7asivos a lar"o
7lazo
+A
AAA
8a"o de 7r%stamo bancario J*A+
AAAM
8a"o de dividendos J-A
AAAM
J0+ AAAM
)isminucin en el saldo de
e5ectivo
Q + AAA
(5ectivo al inicio *A AAA
(5ectivo al 6nal 1 AAA
( : ( 3 ! I ! I ' 1 > /
Suiciencia

99/ ///

99/ ///

/=4/
9/. /// ;/ /// ;/ /// 9E. ///
Lo anterior quiere decir que <or cada <eso que requiere <ara <agar deuda+ invertir ?
<agar dividendos+ tan slo genera sesenta centavos= "sto signiica que no est generado suiciente
dinero=
"iciencia

99/ ///

/=.06 .0=6M
;// ///
$elacionando el eectivo generado <or la o<eracin con las ventas+ se determin que un
.0=6M de las ventas equivale a luDo de o<eracin+ <or lo que se <uede concluir que la
em<resa es eiciente <ara generar eectivo=
(valuacin
del desem7e@o
! 8 9 T #
L '
'B: (TI V'S (S8(!9 FI !'S )(
83($)I ;: (
*> (&7licar la 6nalidad de la evaluacin del desem7e@o>
+> )istin"uir qu% son los indicadores del desem7e@o en "eneral< ?
los indicadores 6nancieros en 7ar ticular>
,> )eterminar los indicadores de rentabilidad res7ecto del nivel de
ventas>
-> !alcular la 7roductividad de las decisiones de inversin>
.> Medir el e5ecto del 6nanciamiento e&terno en la rentabilidad de los
accionistas>
/> )eterminar el indicador de rendimiento sobre activos J3'M>
0> !alcular la rentabilidad a nivel de inversin de los accionistas J3'(M>
1> (numerar las limitaciones de los indicadores en la evaluacin del
desem7e@o>
2> (&7licar las im7licaciones %ticas ? de trans7arencia en la
evaluacin del deI sem7e@o>
I $ T 3 ' ) # ! ! I 4 $
"n el contenido de los ocCo ca<tulos anteriores Cemos analizado todo lo relativo a una
em<resa1 cmo se clasiican las unciones que se realizan en ella+ las eta<as de su ciclo de
o<eracin+ la documentacin que se requiere <ara el res<aldo de las o<eraciones que rea3
liza+ las decisiones de negocios que Ca? que tomar en una em<resa ? cmo se comunica a
sus gru<os de inter,s el resultado obtenido= "n este ca<tulo se analizarn los <rinci<ales
indicadores que se em<lean <ara evaluar el desem<eFo inanciero de una em<resa+ es<ec3
icamente los que se determinan a trav,s del modelo Du!ont=
Im7o r tancia de la evaluacin del desem7e@o
"n el mundo actual+ las em<resas se enrentan a un ambiente de negocios global ? alta3
mente com<etitivo= Basta con que usted observe la ro<a que trae <uesta en este momento
<ara darse cuenta de que+ con toda seguridad+ sus <rendas ueron CecCas en lugares distin3
tos ? mu? distantes entre s1 su <la?era quiz ue CecCa en "stados 'nidos+ sus #eans en
TaiQn+ sus tenis o sandalias en la )ndia ? la <luma con la que est escribiendo lo ms
<ro3 bable es que Ca?a sido abricada en (Cina+ <or mencionar slo algunas de sus
<ertenen3 cias= (onrontadas con un <anorama as+ las em<resas se ven orzadas a
manuacturar <roductos o <ro<orcionar servicios de la meDor calidad ? a <recios
com<etitivos+ <ara lo cual deben diseFar <rocesos cada vez ms eicientes que les
<ermitan realizar sus o<era3 ciones ? <rocesos meDor+ ms r<ido ? con menos recursos=
#dicionalmente+ los negocios deben tener la ca<acidad de medir las acciones que estn
llevando a cabo+ es decir+ deben <oder evaluar su desem<eFo ? desarrollar los
undamentos necesarios <ara detectar si es3 tn cum<liendo con lo es<erado+ o si
requieren tomar medidas correctivas <ara lograr los obDetivos <laneados=
Los administradores reconocen que la dierencia entre el ,-ito ? el racaso de la em3
<resa radica a menudo en contar con un sistema a<ro<iado de medicin del desem<eFo=
'n sistema de tal naturaleza debe estar integrado <or indicadores undamentales que <er3
mitan monitorear los resultados obtenidos ? la salud inanciera de la em<resa=
(omo se Ca observado en los ca<tulos anteriores+ las decisiones tomadas <or los
admi3 nistradores de una em<resa se releDan en los estados inancieros bsicos Jestado
de resul3 tados+ balance general+ estado de variaciones en el ca<ital contable ? estado
de luDo de eectivoK= !or otro lado+ tambi,n Cemos visto que los estados inancieros no
son un in en s mismos+ sino una Cerramienta <ara que los usuarios+ <rinci<almente los
e-ternos+ <uedan to3 mar decisiones ? evaluar el ,-ito+ en t,rminos inancieros+ de la
organizacin de su inter,s=
!once7tos bsicos de la evaluacin del desem7e@o
(uando las actividades que realiza una <ersona o una entidad son de relevancia no slo
<ara ella+ sino tambi,n <ara quienes la rodean+ debe asegurarse de que lo que realice cum3
<la con las e-<ectativas de<ositadas en ella= Tomemos el eDem<lo de $icardo+ un
estudian3 te universitario como usted+ cu?o obDetivo <ersonal ? el de sus amiliares es que
al t,rmino de cuatro aFos ? medio obtenga un ttulo que lo acredite como <oseedor de las
com<eten3 cias necesarias <ara eDercer una <roesin= Desde el momento en que inicia
sus estudios universitarios debe asegurarse de que las cosas sucedan en la orma+ con los
recursos ? en el tiem<o en que deben ocurrir=
#s+ $icardo debe asegurarse de acreditar cada una de las materias de su <lan de estu3
dios con una caliicacin mnima de siete Jindicador del desem<eFo caliicacinK+ en
caso de que slo as<ire a a<robar la materia= Sin embargo+ si est interesado en obtener
un <remio acad,mico que le abra las <uertas <ara obtener ms cilmente un em<leo+ en3
tonces sera recomendable que su caliicacin en cada materia uera <or lo menos de ocCo
Jmeta del indicador caliicacin ma?or que ocCoK=
+.,
!a7tulo 2= (valuacin del desem7e@o
+.,
+.-
Qu signi&ca
de&nir
objetivos?
%or !u se
necesita motivar
a las personas?
Qu
signi&ca
evaluacin
?
Qu
signi&ca
desempe"
o?
$es<ecto de los recursos ? tiem<o invertidos+ cada semestre im<lica <agar el costo de la
colegiatura= "l <lan de $icardo es terminar la carrera en nueve semestres+ <ero si <or alguna
eventualidad Jre<robar materias+ <or eDem<loK requiriera un semestre ms <ara concluir sus es3
tudios+ necesitara <agar un semestre adicional de colegiatura= Si as sucediera+ uno <odra con3
cluir que $icardo no ue e,iciente en el logro de su obDetivo1 requiri invertir recursos
adicionales que no estaban contem<lados en el <lan original=
!ero en el su<uesto de que $icardo Cubiera sido un alumno dedicado ? al t,rmino de nueve
semestres terminara sus materias ? cum<liera con todos los requisitos <ara titularse ? obtener su
ttulo+ concluiramos que ue e,ectivo en el logro del obDetivo <lanteado1 tener en un <lazo de
nueve semestres un ttulo <ara eDercer una <roesin=
V(mo se evaluara el desem<eFo de $icardoW V8ue un desem<eFo normal+ dentro de lo es3
<eradoW Si su<onemos que obtiene el ttulo ? adems se gradBa con los m-imos Conores que
concede su universidad+ Vsu desem<eFo Cabra sido sobresalienteW #Cora su<ongamos que no
se gradBa ? se retira de la universidad Jabandona los estudiosKG Vcmo Duzgaramos su desem<e3
Fo como estudianteW
(on este eDem<lo en mente+ veamos aCora los conce<tos que se maneDan en la evaluacin
del desem<eFo+ ? que son a<licables tanto a las <ersonas como a las em<resas=
)e6nir obCetivos> "l establecimiento de un sistema de evaluacin del desem<eFo se inicia
con una de,inicin de ob#etivos, no slo los inancieros+ sino tambi,n los relacionados con las
as<i3 raciones de las <ersonas involucradas= La im<ortancia de establecer obDetivos reside en
conocer la meta Cacia la cual se dirigen los esuerzos de las <ersonas ? de las em<resas=
Volviendo a nuestro caso Ci<ot,tico de $icardo+ al iniciar su carrera se im<uso como obDetivo
obtener un ttulo <ara eDercer como <roesionista= Tambi,n las em<resas+ a trav,s de sus
administradores+ deben iDar sus metas ? com<artirlas con los integrantes <ara Cacer converger
las inquietudes de todos Cacia los mismos <ro<sitos=
Motivar> #l mismo tiem<o que se establecen obDetivos+ es necesario establecer mecanismos
de motivacin que incentiven a los integrantes de una em<resa al logro de los mismos+ ?a que
los seres Cumanos necesitamos incentivos que nos im<ulsen a actuar en una determinada
direc3 cin= "sto se <uede lograr a trav,s de un sistema de recom<ensas que oriente al logro de
los ob3 Detivos de corto ? largo <lazos=
(valuar> "n t,rminos generales+ evaluar signiica emitir un Duicio sobre el resultado de una
ac3 cin+ tomando como base un <armetro o un obDetivo <reviamente ace<tado= "n el caso de
$i3 cardo+ el Duicio que se Cara sobre su actividad acad,mica+ en el su<uesto de que termine
su carrera ? se gradBe con Conores+ <odra considerarse como sobresaliente+ <ues no slo
termin en el tiem<o es<erado sino adems con <remios ? reconocimientos=
#<licado a una em<resa+ evaluar su desem<eFo im<lica emitir un Duicio sobre el rendimien3
to logrado+ es decir+ la utilidad que obtuvo en relacin con lo que gast+ con lo que se estara
determinando al mismo tiem<o su ca<acidad <ara transormar los recursos de manera que au3
mente su cantidad o su utilidad=
)esem7e@o> >esem(e-o signiica cum<limiento1 Cacer aquello a lo que se est obligado= "s
lo que se realiza con el trabaDo diario= "n el caso de $icardo+ su desem<eFo estara
determinado <or el cum<limiento o incum<limiento del com<romiso que se im<uso consigo
mismo ? con sus amiliares+ es decir+ obtener un ttulo universitario1 obtenerlo equivaldra a un
buen desem<eFoG no obtenerlo sera un desem<eFo <obre= "n el caso de una em<resa+ su
desem<eFo se e-<resa normalmente en t,rminos de utilidades+ las cuales son el resultado del
trabaDo realizado <or to3 das las reas uncionales de la misma=
"l <ro<sito <rimario de la evaluacin del desem(e-o es medir de manera obDetiva cmo
est cum<liendo sus obDetivos una organizacin= La evaluacin del desem<eFo es una descri<3
cin de algo que <uede ser medido directamenteG las mediciones son im<ortantes+ ?a que lo que
no se <uede medir no se <uede administrar=
Lo ms im<ortante al im<lantar un sistema de evaluacin del desem<eFo ? lograr su ace<ta3
cin+ es que todos los involucrados <artici<en en su diseFo+ en el establecimiento de obDetivos
? en su deinicin <ara Cacerlos concretos+ as como en el establecimiento del nivel de logro
es<erado de los mismos ? en la manera de recom<ensar su obtencin= %tro <unto undamental
+..
es comunicar de manera adecuada el sistema+ cmo o<era ? qu, ventaDas orece a quienes
<artici<en en ,l=
Medir el desem<eFo de la em<resa im<lica contar con indicadores Jque no son otra cosa que
<untos de reerencia a <artir de los cuales determinar el buen o mal maneDo de la administracin
de la em<resaK que releDen la actividad que se desea evaluar= "n otras <alabras+ los indicado3
res del desem<eFo muestran el nivel de actuacin de un sistema en ciertos as<ectos
es<ecicosG sirven <ara describir cmo o qu, se necesita realizar <ara lograr los resultados
deseados=
Los indicadores <ueden tener varios ormatos1 nBmeros absolutos J96K+ ndices J9=/06K+
<orcentaDes J
5

96
9// ./MK+ ranDin*s o clasiicaciones Jlas 6// em<resas ms
im<ortantes de M,-icoK+ nBmeros con que se re<resenta el grado o intensidad de una
determinada cualidad
o enmeno Jsatisaccin del cliente+ ausentismo de trabaDadoresK+ etc= Si volvemos con
$icardo+ en su caso un buen indicador <ara medir su desem<eFo sera la caliicacin que
Cubiera obteni3 do en cada materia=
Los indicadores <ueden seFalar cuestiones tanto inancieras como no inancieras= Los
indica3 dores inancieros son los que se obtienen a <artir de los re<ortes que genera el sistema
de inor3 macin inanciera+ <or eDem<lo+ el im<orte de ventas del eDercicio+ el total de activos ?
de utilidad de o<eracin+ entre otros= Los indicadores no inancieros+ <or su <arte+ <rovienen de
todas las de3 ms actividades que realiza una organizacin+ <or eDem<lo+ la calidad o los
deectos del <roduc3 to+ el desem<eFo en la entrega de <roductos a los clientes+ el logro de los
<rogramas+ la <roduccin <or Cora+ el ausentismo+ el a<rovecCamiento de la ca<acidad
instalada+ el tiem<o <ara lanzar un <roducto al mercado ? la satisaccin del cliente ? de los
em<leados+ entre otras=
"l cuadro 2=9 muestra cuatro ti<os de inormacin que es deseable mostrar en un sistema de
evaluacin del desem<eFo+ traducido en indicadores=
Qu son
los
indicador
es?
Cules son
los
indicadores
&nancieros?
In5ormacin
6nancieraKinterna
H Im7or te de ventas
totales
H 3endimiento
sobre la inversin
H #tilidad de o7eracin
H Total de activos
In5ormacin
6nancieraKe&terna
H 8recio de la accin de la
em7resa en la Bolsa
Me&icana de Valores
JBMVM
H MElti7lo de la accin en la
BMV
!uadro 2>*
Ti7os de
in5omacin en un
sistema de
evaluacin
In5ormacin no
6nancieraKinterna
H $Emero de clientes
atendidos 7or em7leado
H $Emero de accidentesK
em7leados
H $Emero de
7atentes
desarrolladas
In5ormacin no 6nancieraKe&terna
H (ncuesta de satis5accin
del cliente
H 3e7or tes de emisin de
contaminantes emitidos
7or la autoridad
res7ectiva
Tambi,n es necesario determinar las metas o est.ndares que re<resenten el nivel de desem3
<eFo es<eradoG <uede ser un buen nivel o el meDor nivel de desem<eFo+ ?a sea <ara el individuo
o <ara la organizacin= !ara $icardo+ su meta es obtener un ttulo universitario=
+./
Cules son las
normas de
comparacin de
los indicadores?
#Cora bien+ en el caso de la evaluacin del desem<eFo de una organizacin+ los indicadores
que se consideran no tendran ningBn valor si no se Duzgara si son avorables o desavorables=
!ara evaluar si ueron o no avorables deben com<ararse utilizando una norma de
com(aracin, que debe ser una medida que muestre cul sera el meDor nivel de desem<eFo
que <uede Callar3 se dentro o uera de la organizacin= !ara ello+ se recurre usualmente a los
siguientes estndares de com<aracin1
I &ormas convencionales JidealesK+ las cuales son establecidas <or los e-<ertos en evaluacin
Janalistas+ caliicadoras de valoresK= "stos e-<ertos determinan dicCas normas tomado en
cuenta el sector de actividad en que o<era la em<resa ? las caractersticas de la industria
dentro de la cual se mueve+ entre otras= !or eDem<lo+ en el caso del indicador de la razn
circulante que se determin en el ca<tulo 0 Jactivos circulantesS<asivos a corto <lazoK+ los
es<ecialistas consideran que una razn .19 es lo ace<table <ara la industria=
I )ndicadores del desem<eFo de la misma em<resa a trav,s del tiem<o Jdesem<eFo <asadoK+
lo cual <ermite observar si se Ca meDorado o no la actuacin del negocio= !ara mucCos ana3
listas+ esta com<aracin es buena dado que muestra los cambios que Ca surido una em<re3
sa+ es decir+ la tendencia que sigue= !or eDem<lo+ si en una em<resa la utilidad neta sobre
ventas del aFo anterior ue de ;M ? este aFo es de 0M+ ese indicador <uede considerarse una
medida Btil del desem<eFo+ <ues muestra el avance que la em<resa tuvo de un aFo a otro en
un rubro <articular de sus o<eraciones=
I Desem<eFo de otras com<aFas en la misma industria Jnormas de la industriaK+ que <ermite
com<arar em<resas que com<iten entre s <orque desarrollan las mismas o<eraciones o
mu? <arecidas= !or eDem<lo+ su<onga que la utilidad neta sobre ventas de la embotelladora
Aalisco+ S= #=+ del Bltimo aFo es de 9/M+ ? la de la embotelladora (olima+ S= #=+ es de 95MG
este indicador <ermite observar que embotelladora (olima+ S= #=+ tiene un meDor
desem<eFo que su com<etidora+ <ues genera un ma?or <orcentaDe de utilidades sobre sus
ventas=
I )ndicadores con datos <resu<uestados que <ermiten visualizar <or antici<ado cul sera el
resultado que se obtendra si se toman las decisiones que se estn considerando= #l realizar3
se las o<eraciones+ se com<ara el resultado obtenido de ellas contra el indicador <resu<ues3
tado <ara determinar si se cum<lieron las metas o no= !or eDem<lo+ en el <resu<uesto se
<ronostica que el aFo entrante las ventas aumentarn ? que+ como resultado de ello+ la utili3
dad sobre ventas ser de EM= Luego de realizadas las o<eraciones de ese <eriodo se com3
<rueba que la utilidad ue de 4M+ <or lo que el desem<eFo estuvo dos <untos <orcentuales
<or abaDo del <resu<uestado ? no se logr el obDetivo <laneado= (onocer lo anterior <ermite
tomar acciones correctivas+ como vigilar los costos <ara ser ms eicientes ? obtener ma?o3
res utilidades+ <or eDem<lo=
"s conveniente tomar en cuenta que el <roceso de evaluar a una organizacin no im<lica slo
determinar indicadores+ sino entender qu, signiican ? <or lo tanto+ qu, muestran de la em<resa=
Vale la <ena tomar tambi,n en cuenta las siguientes consideraciones adicionales sobre los
indicadores1
I !or lo general los indicadores tienen un nombre+ <or eDem<lo+ Zrendimiento sobre el
ca<ital[=
I Se e-<resan en una unidad de medicin Jque <uede ser un <orcentaDe+ una razn+ etc=K <or la
cual se inormar el indicador=
I Deinicin del indicadorS,rmula+ es decir+ el <rocedimiento detallado del clculo <ara
deter3 minar el valor num,rico del indicador+ <or eDem<lo+ rendimiento sobre el ca<ital
utilidad netaSca<ital contable <romedio=
"n suma+ la inalidad de un sistema de evaluacin del desem<eFo es obtener inormacin <ara
a?udar a controlar las decisiones de la organizacin+ <ermitiendo meDorar las decisiones colecti3
vas dentro de una em<resa=
Los administradores Co? en da tienen que monitorear JcontrolarK mucCas variablesG en la
actualidad se evalBan las com<aFas en mucCas reas dierentes+ inclu?endo rentabilidad+ satis3
accin del cliente+ relaciones laborales ? seguridad+ as<ectos ambientales+ com<ortamiento
,tico ? res<onsabilidad social+ entre otros=
(valuacin del desem7e@o de la decisin de o7eracin
+.0
(uando se crea un negocio e inicia sus o<eraciones+ uno de sus <rinci<ales obDetivos es lograr
utilidades a trav,s de sus ventas= !or tanto+ ,stas deben ser el <rimer indicador de la <osibilidad
de lograr utilidades= (uando una em<resa vende sus bienes ? servicios+ se es<era que lo Caga
con una adecuada relacin de volumen+ <recios+ mezcla ? estructura de costos=
La evaluacin del desem<eFo de las decisiones de o<eracin en los negocios se Car a tra3
v,s del estado de resultados+ dado que ,ste re<resenta en orma resumida los resultados de las
o<eraciones de una em<resa=
La orma ms usual de evaluar la rentabilidad en relacin con las ventas consiste en utilizar
el estado de resultados en orma <orcentual+ en donde cada rengln se e-<resa como <orcentaDe
de ventas+ lo que <ermite que la relacin entre ,stas+ los gastos ? las utilidades <ueda calcularse
cilmente= "sta orma de <resentar el estado de resultados es de es<ecial utilidad en la com<a3
racin de resultados de la em<resa de un aFo a otro=
# continuacin le mostramos el estado de resultados de la em<resa R(+ S= #= de (= V=
<or los aFos . ? 9=
P! S> > de !>
V>
(stado de resultados 7or los a@os
terminados al ,* de diciembre de los a@os
+ ? *
!uadro 2>+
(stado de
resultados en P!
en 7orcentaCes
JMillones de 7esos
constantesM Ventas netas
@o +
*/ A2/
U
*AA>A
U
@o *
*/ .*-
U
*AA>AU
!osto de ventas 2
+2/
.0>1U 2 ,A- ./>,U
#tilidad bruta /
1AA
-+>+U 0 +*A -,>0U
Gastos de o7eracin +
A20
*,>AU + A-/ *+>-U
#tilidad de o7eracin -
0A,
+2>+U . */- ,*>,U
!osto inte"ral de 6nanciamiento
Gasto 7or intereses ,22 +>.U ,+0 +>AU
Fluctuacin cambiaria< neta -A/ +>.U *.- A>2U
Ganancia 7or 7osicin monetaria +A/ *>,U *,. A>1U
.22 ,>0U ,1 A>+U
'tros in"resos . A>AU / A>AU
#tilidad antes de im7uestos -
*A2
+.>.U . *,+ ,*>*U
IS3 ? 8T# *
01.
**>*U + A0. *+>/U
#tilidad neta del a@o +
,+-
*->-U , A.0 *1>.U
La evaluacin de los resultados de R( de los aFos . ? 9 revela que1 el costo de Cacer los <ro3
ductos como <orcentaDe de ventas en el aFo . es de 60=EM+ ligeramente ma?or que el aFo 9+ ?
<or lo tanto la utilidad bruta aCora es de ;.=.MG sus gastos de o<eracin aumentaron a un 95M
de ventas+ ? que su costo integral de inanciamiento se increment a 5=0M+ <or lo que su utili3
dad neta en el aFo . es de 9;=;M de sus ventas como consecuencia de un deterioro en su estruc3
tura de costos= (om<arada su rentabilidad con la del aFo anterior+ ,sta Ca disminuido+ lo cual no
Cabla de un desem<eFo avorable en el aFo .=
Son tres los indicadores que se em<lean <ara determinar la ca<acidad de una em<resa <ara
generar utilidades a trav,s de sus ventas1
(, 2l mar*en bruto de utilidades indica la cantidad que se obtiene de utilidad <or cada
<eso de ventas+ des<u,s de que la em<resa Ca cubierto el costo de los bienes que
<roduce ?So vende= (uanto ms grande sea el margen bruto de utilidad+ ser meDor+
<ues signiica que tiene un baDo costo de las mercancas que <roduce ?So vende=
Qu es el margen
bruto?
+.1
La rmula <ara calcularlo es1
Margen bruto sobre ventas
'tilidad bruta
Ventas netas
9//
!or eDem<lo+ el margen bruto de utilidades de R( se calcula as1
#Fo . T4 E//S94 /24 ;.=.M
#Fo 9 T0 .9/S94 69; ;5=0M
Se debe tomar en cuenta que los mrgenes se e-<resan en <orcentaDes= !or eDem<lo+ <ara el aFo
.+ al dividir la utilidad bruta entre las ventas netas J4 E//S94 /24K se obtuvo un cociente de
/=;..+ el cual+ <ara e-<resarlo en <orcentaDe+ se multi<lica <or 9//=
Si evaluramos el desem<eFo de este indicador en los dos aFos+ <odramos decir que es
meDor en el aFo 9+ dado en que en ese aFo genera un ma?or <orcentaDe de utilidad bruta1 ;5 cen3
tavos <or cada <eso que vende=
Qu signi&ca el
margen de
operacin?
-, 2l mar*en de o(eracin indica la cantidad que se obtiene de utilidad en la actividad
normal de la em<resa <or cada <eso de ventas+ es decir+ la utilidad que genera <or
el in <ara el cual se cre el negocio= (uanto ms grande sea el margen de o<eracin+
ser meDor+ <ues signiica que la organizacin incurre en un costo baDo tanto <ara Cacer
o com<rar un <roducto como <ara venderlo=
La rmula <ara determinar el margen de o<eracin es la siguiente1
Margen de o<eracin
'tilidad o<eracin
Ventas netas
9//
!ara calcular el margen de o<eracin de R( <or los dos aFos que a<arecen en su estado de
resultados+ Cabra que Cacerlo as1
#Fo . T; 0/5S94 /24 .2=.M
#Fo 9 T6 94;S94 69; 59=5M
"n este caso+ la generacin de utilidades <or su actividad normal ue meDor en el aFo 9+ que es
en donde se observa un margen ma?or+ <ues la em<resa gener 59=5 centavos <or cada <eso de
ventas= "n este indicador se <uede <ercibir la rentabilidad de los activos de o<eracin+ ?a que
en la determinacin de la utilidad de o<eracin solamente se Can enrentado el costo de ventas
? los gastos de ventas ? de administracin=
Qu mide
el margen
neto?
+, 2l mar*en neto mide el <orcentaDe de cada <eso de ventas que queda des<u,s de que
Can sido deducidos todos los gastos+ inclu?endo los im<uestos= (uanto ms grande sea
el margen neto de la em<resa tanto meDor= "se indicador es la medida a la que se
recurre con ms recuencia <ara evaluar el ,-ito de la com<aFa <ara generar
utilidades <or medio de sus ventas+ debido a que es cil tener acceso a la inormacin
necesaria <ara determinarlo=
"l margen neto de utilidades se determina como sigue1
Margen neto
'tilidad neta
Ventas netas
9//
+.2
#s+ el margen neto de R( <ara los aFos . ? 9 es1
#Fo . T. 5.;S94 /24 9;=;M
#Fo 9 T5 /60S94 69; 9E=6M
Se observa que R( disminu? en el aFo . su eiciencia <ara generar utilidades a trav,s de sus
ventas+ lo cual sabemos que se debi a que su estructura de costos ue menos avorable ese aFo
que el aFo anterior1 <or cada <eso de ventas en el aFo . aument la <ro<orcin del costo de ven3
tas+ de los gastos de o<eracin ? del costo integral de inanciamiento+ lo cual re<ercuti en que
slo <udo generar 9;=; centavos <or cada <eso vendido+ en com<aracin con el aFo anterior+
cuando gener 9E=6 centavos <or cada <eso vendido=
!ara evaluar los mrgenes de utilidad de una em<resa se debe considerar la actividad que
desarrolla ? el ti<o de industria a la que <ertenece= !or eDem<lo+ el margen neto de una em<resa
de <ublicidad mu? <robablemente estar entre 9/M ? 96M+ en tanto que en un su<ermercado se
considera normal un margen de slo entre 9M ? 5M=
De este modo+ es im<ortante considerar los actores que inlu?en en la generacin de las
ventas ? <or lo tanto de las utilidades+ las caractersticas de la em<resa ? el grado de control que
tenga sobre las variables de <recios+ volBmenes+ mezcla de artculos ? costosG as+ las em<resas
que <roducen bienes de ca<ital como maquinaria+ automviles+ rerigeradores o lavadoras tra3
baDan con un elevado margen ? <oco volumenG en cambio+ cualquier su<ermercado tiene gene3
ralmente un margen <equeFo+ <ero su ganancia radica en el volumen que vende=
(Cercicio
2>*
Se <ro<orciona inormacin de tres em<resas+ cu?as ciras estn en millones de <esos=
!once7to
!omercial=
Tiendas
SiderEr"ica
= Industrias
!onstructora
=
Ventas Q,+ *+, Q, -2- Q- *1/
!osto de ventas +. *.+ + ,./ + 22+
#tilidad de
o7eracin
* 1,0 -.- 10A
#tilidad neta * .-0 .AA .0A
Se <ide <ara cada em<resa1
(, Determinar el margen bruto=
-, (alcular el margen de o<eracin=
+, Determinar el margen neto=
., (omentar las <osibles causas <or las cuales diieren entre ellas=
1, V(ul em<resa considera que tiene meDor desem<eFoW V!or qu,W
(Cercicio 2>+
Se <ro<orciona la siguiente inormacin de tres em<resas del sector comercio en el rea de autoservicios
Jciras en millones de <esosK=
!once7to utoservicio utoservicio B utoservicio !
Ventas Q,+ *+, Q*A. 1A/ Q,A 100
!osto de ventas +. *.+ 1- +.+ +- ..2
#tilidad de
o7eracin
* 1,0 / ,*. /00
#tilidad neta * .-0 - 2-, ,-.
+/A
Se <ide <ara cada em<resa1
(, (alcular el margen bruto=
-, Determinar el margen de o<eracin=
+, (alcular el margen neto=
., Determinar el <orcentaDe de los gastos de o<eracin res<ecto de las ventas=
1, (onsiderando Bnicamente los indicadores anteriores+ Vcul em<resa considera que tuvo meDor
desem<eFoW V!or qu,W
2, "-<licar las <osibles causas <or las cuales diieren o son semeDantes=
(valuacin del desem7e@o de la decisin de inversin
Qu indicador
evala las
decisiones de
inversin?
Medir la rentabilidad de una em<resa tambi,n consiste en relacionar la cira de las utilidades
generadas en un eDercicio determinado con los activos utilizados <ara generarlas= $etomando lo
visto en el ca<tulo ;+ desde que un negocio es creado se tiene como obDetivo generar utilidades+
? los activos con que cuenta una com<aFa son el medio <ara lograr ese obDetivo= Sin embargo+
el solo CecCo de tener activos no garantiza la generacin de utilidades=
La inversin que se Caga en activos debe ir en uncin del nivel de o<eracin que se realice1
<oca inversin aCorca la o<eracin+ mientras que mucCa inversin la a<lasta= Si se realiza una
inversin en activos+ debe es<erarse que de un eDercicio a otro se logre un nivel de ventas ma?or
o igual+ <ero no menor+ a menos que sea un <ro?ecto nuevo=
!ara medir la eiciencia en la administracin de los activos+ ? <or lo tanto el desem<eFo
de las decisiones de inversin tomadas en el negocio+ se utiliza un indicador llamado rotacin
de activos, el cual se reiere al volumen de ventas logrado con base en la inversin CecCa en
acti3 vos= Su rmula es la siguiente1
$otacin de activos totales <romedio
Ventas netas
#ctivos totales <romedio
"l cociente de esta relacin se llama rotacin, e indica qu, tan <roductivos son los activos <ara
ge3 nerar ventas+ es decir+ cunto se est generando de ventas <or cada <eso que se tiene
invertido=
DicCo de otra manera+ la rotacin de activos mide el volumen de o<eraciones1 cuanto ma?o3
res sean los ingresos <or ventas con una misma inversin en activos+ ma?or ser la utilizacin
de los mismosG una rotacin creciente en el transcurso del tiem<o es un indicador de la eicien3
cia de las o<eraciones=
&o es conveniente em<lear el total del activo re<ortado en un solo aFo en el balance gene3
ral+ debido a que re<resenta el total a una ecCa determinada+ en tanto que las ventas se reali3
zan durante todo un <eriodo de o<eraciones+ generalmente un aFo= !or lo tanto+ ,stas se deben
relacionar con los activos que ueron usados durante todo el aFo+ <ara lo cual se utiliza el activo
<romedio+ determinado con base en el <romedio de los activos re<ortados al inicio del eDerci3
cio Jtomando la cira inal del balance del aFo anteriorK ? los re<ortados al inal= !or eDem<lo+
<ara determinar la rotacin de activos de R( <ara el aFo . se Cara lo siguiente Jciras en mi3
llones de <esosK1
veces
@o + @o *
Ventas netas Q*/ A2/ Q*/ .*-
ctivos
totales
++ 10, +, ,*2
$otacin de activos totales <romedio 94 /24 94 /24
de R( en el aFo .
.5 592 .. E05 .5 /24
/=0
.
+/*
"l cociente de /=0 veces signiica que un <eso invertido en activos genera 0/ centavos de
ventas= !ara evaluar si este indicador es bueno o no+ sera conveniente com<ararlo con los
obtenidos en aFos anteriores+ o bien con una em<resa com<etidora o con el <romedio de la
industria=
"l ti<o de industria al que <ertenece la em<resa determinar la rotacin que en <romedio
deben tener los activos+ a menos que la em<resa sea la lder en su industria+ en cu?o caso ella
misma sera la que dictara las <autas a seguir en ese sentido <ara el resto de las em<resas en su
ramo=
#s+ las em<resas de bienes de ca<ital tienen normalmente una rotacin baDa+ en tanto que
una de bienes de consumo como un su<ermercado normalmente tienen una rotacin alta=
(Cercicio 2>,
Se <ro<orciona inormacin de las siguientes em<resas Jciras en millones de <esosK=
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos totales <romedio <ara el aFo . de cada em<resa=
-, "-<resar cul es el signiicado de cada una de ellas=
+, Determinar cul de las em<resas tiene una ma?or rotacin de activos ? e-<licar la <osible causa=
!omercial= SiderEr"ica= !onstructora=
Tiendas Solano Industrias H!I B
@o + @o * @o + @o * @o + @o *
Ventas +. ,/* +A /.- * .1- * .,* , ,,, + .1*
ctivos totales *0 ,/- *- .+/ - 2/+ - +** , 2.A , +,+
!uede suceder que la administracin de la em<resa Ca?a tomado la decisin de invertir en
activos que no estn directamente relacionados con la o<eracin+ <or lo tanto debe determinar
el total de activos o(erativos que resulta de restarle al activo total aquellos activos que no est,n
directamente relacionados con la o<eracin de la em<resa+ como <ueden ser las acciones de otra
em<resa Jcon la inalidad de tenerlas en orma <ermanenteK+ o activos que aBn no se <ueden
usar <ara generar ventas+ como una maquinaria que a<enas se est instalando+ o un ediicio que
est en construccin o terrenos <ara uturas e-<ansiones= "n estos casos+ lo adecuado es
determinar la rotacin de activos o<erativos <ara determinar la eiciencia de los activos que estn
relacionados con la obtencin de ventas determinando la rotacin de activos o<erativos
<romedio+ cu?a rmula sera1
$otacin de activos o<erativos <romedio
Ventas netas
#ctivos o<erativos <romedio
"l cociente seFala qu, tan <roductivos son los activos o<erativos <ara generar ventas+ es
decir+ cunto se esta generando de ventas <or cada <eso invertido en activos de la actividad
<ro<ia de la em<resa=
"s mu? usual que este indicador tambi,n se determine en em<resas grandes que estn orga3
nizadas <or divisiones+ en donde a los directores divisionales se les da el control de los activos
de su divisin ? se evalBa su desem<eFo en uncin de su <roductividad=
(Cercicio
2>-
Gru<o &ovatiL tiene tres divisiones1 cobertores+ Cilados ? trans<orte+ ? est interesado en evaluar cmo es3
tn utilizando los activos que tienen baDo su res<onsabilidad los directores divisionales Jciras en millones
de <esosK=
+/+
)ivisi
n
)ivisin
Hilados
)ivisin
Trans7ort
Ventas netas anuales Q+. ,AA Q2 AAA Q*1 0.A
Inversin en activos de
o7eracin=
(nero * a@o ,= *+ AAA * 1AA *1 .AA
)iciembre ,* a@o ,= ** AAA , ,-+ +A ./+
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos o<erativos <ara cada divisin=
-, "-<licar cul es el signiicado de cada indicador=
+, Mencionar cul divisin considera que tiene meDor desem<eFo ? <or qu,=
(valuacin del desem7e@o de la decisin de
6nanciamiento
Las decisiones de inanciamiento en los negocios+ como se estudi en el ca<tulo ;+ im<lican la
manera como la com<aFa consigue los recursos necesarios <ara llevar a cabo las decisiones de
inversin+ esto es+ si <ara adquirir un ediicio+ terrenos+ maquinaria+ etc=+ lo Car con
a<ortaciones de sus accionistas+ mediante <r,stamos bancarios+ arrendamiento o a trav,s del
mercado valo3 res colocando acciones u obligaciones=
La estructura de ,inanciamiento est determinada <or cunto de los activos de la em<resa
est inanciado con recursos internos ? cunto con recursos e-ternos+ lo cual tendr eecto sobre
el rendimiento que ganarn los accionistas Jinanciar activos con deuda a tasa de inter,s iDa
<uede generar ma?ores rendimientos a los accionistasK as como sobre la liquidez de la em<re3
sa+ <ues se <uede inerir cilmente que cuanto ms alta sea la <ro<orcin de deuda en su es3
tructura inanciera+ ma?ores sern los cobros <or intereses ? los com<romisos de <ago del
<rinci<al+ lo cual aumenta la <robabilidad de una secuencia de eventos que lleven a una inca<a3
cidad <ara <agar o<ortunamente los com<romisos contrados=
Qu signi&ca la
palanca &nanciera?
Z[u% se entiende 7or 7alanca
6nanciera\
La (alanca ,inanciera es un indicador que seFala Casta qu, <unto una em<resa est em<leando
<asivos <ara com<rar e invertir en activos= Si una em<resa recurre a inanciamiento e-terno
<ara com<rar ms activos adicionales a los que se adquirieron con la a<ortacin de los socios
traer como consecuencia una <alanca inanciera ma?or= Si bien los accionistas generalmente
<reieren un alto a<alancamiento <ara as aumentar el tamaFo de la em<resa sin incrementar su
a<ortacin+ los acreedores <reieren un a<alancamiento baDo <orque ello im<lica una ma?or se3
guridad de su dinero=
"n sica+ una <alanca es una Cerramienta que <ermite+ mediante la a<licacin de una de
uerza relativamente <equeFa+ mover obDetos <esados= Del mismo modo+ el conce<to de (alan/
ca ,inanciera se reiere a situaciones donde un <equeFo incremento relativo en la utilidad antes
de intereses e im<uestos <uede ocasionar un incremento mu? grande en la utilidad neta+ ? <or
lo tanto dis<onible <ara re<artir en orma de dividendos a los accionistas de la em<resa= )magi3
nemos una em<resa que cuenta con una <ro<orcin grande de inanciamiento e-terno ? <aga
una tasa de inter,s iDa1 si aumenta la utilidad antes de intereses+ sus gastos <or inter,s <ermane3
cern iDos+ lo cual generar ma?ores utilidades <ara los accionistas=
!ara entender meDor este conce<to+ su<onga que la em<resa !alancas+ S= #=+ obtuvo un
<r,sta3 mo de 9/ millones de <esos a una tasa de inter,s de 4M anual JT9/ /// /// 4M
T4// /// de gastos <or interesesK= "n este aFo la em<resa gener utilidades antes de intereses
e im<ues3 tos <or T46/ /// ? su tasa de im<uestos es de 5/M= "n consecuencia+ su utilidad
neta sera de
T56 ///+ como se muestra en el caso # del cuadro 2=.=
+/,
!uadro 2>+
(5ecto de
la 7alanca 6nanciera
Si aumentara un 9/M la utilidad antes de intereses e im<uestos+ la em<resa obtendra
una utilidad neta de TE/ ///+ como se muestra en el caso B del mismo cuadro= "sto signiica un
aumento de 9.E=4M jJE/ ///S56 ///K 9 9//kG es decir+ que <or inanciar una cantidad sig3
niicativa de sus activos con <asivo a una tasa de inter,s iDa+ la em<resa <udo generar ma?ores
utilidades=
"n el caso ( del cuadro 2=. se muestra el riesgo de la <alanca inanciera1 si la em<resa
disminu?era su utilidad en 9/M antes de intereses e im<uestos Jde T46/ /// a T6E6 ///K+ no
<odra cum<lir con el <ago de intereses ? mucCo menos generar una utilidad neta dis<onible
<ara sus accionistas=
"n resumen+ una em<resa con una <alanca inanciera grande tiene la <osibilidad de generar
ma?ores utilidades+ <ero tambi,n incurre en un riesgo ma?or=
)eterminacin de la 7alanca 6nanciera
"l indicador de a<alancamiento inanciero mide la relacin entre el <romedio del total de
activos ? el <romedio del ca<ital contable comBn con el que se inancian= Osta se e-<resa como1
!alanca inanciera
#ctivos totales <romedio
(a<ital contable <romedio
"l cociente releDa cuntos <esos de activo <romedio se tienen <or cada <eso de ca<ital
contable <romedioG es decir+ que si la em<resa baDo anlisis no em<leara recursos e-ternos+ el
cociente sera igual a 9G conorme se tienen ms recursos e-ternos <ara inanciar los activos+
el resultado de este indicador se Cace ma?or que 9=
La <alanca inanciera de R( <ara el aFo . se determinara de la siguiente manera1
.5+592 ..+E05
!alanca inanciera R( aFo .
.
9=25
9.+.99 99+0;0
.
"l cociente 9=25 signiica que la em<resa tiene 9=25 <esos de activo <or cada <eso de ca<ital
contable+ <or lo que sus activos estn inanciados un <eso <or ca<ital ? /=25 centavos <or deu3
da= "n consecuencia+ se <uede decir que no est mu? a<alancada=
(Cercicio 2>.
# continuacin se <ro<orciona inormacin de la em<resa !inturas Brillantes+ S= #=+ <or los aFos 5 ? .
Jciras en millones de <esosK=
!aso
Situaci
n actual
!aso B
*AU
de
aument
!aso !
*AU de
disminuci
n
#tilidad antes de intereses e
im7uestos
Q/.A AAA Q0*. AAA Q.1. AAA
Menos= "astos 7or intereses /AA AAA /AA AAA /AA AAA
#tilidad J7%rdidaM antes de
im7uestos
.A AAA **. AAA J*. AAAM
Im7uestos J,AMU *. AAA ,- .AA
#tilidad neta ,. AAA 1A AAA
aaaaaaaaaaaaaaaaaaaa
+/-
@o , @o +
ctivos totales
7romedio
Q,2 -+/ Q-A 000
!a7ital contable
7romedio
*, ,*2 *+ 1/,
Se <ide1
(, Determinar la <alanca inanciera <ara cada aFo=
-, "-<licar su signiicado=
+, "-<resar en qu, aFo est ms a<alancada la em<resa ? <or qu,=
Indicado r es es7ec6cos de las decisiones de los ne"ocios

'no de los <rinci<ales obDetivos de evaluar el desem<eFo de una em<resa es Duzgar la rentabili3
dad de las o<eraciones que realiza= Se trata de saber si las ventas generan utilidades ? cul es la
relacin de ,stas con el ca<ital invertido <ara obtenerlas=
!ara ello+ el indicador del rendimiento sobre la inversin J$%)+ <or las siglas en ingl,s de
return on investmentK <ro<orciona inormacin <ara Cacer com<araciones res<ecto de las di3
erentes o<ciones de ca<ital+ as como de los rendimientos de las dems em<resas que tienen
caractersticas de o<eracin semeDantes a las de la em<resa suDeta a evaluacin=
M%todo )u8ont
Qu es el
rendimiento
sobre la
inversin?
'no de los <rimeros sistemas enocados a la evaluacin del desem<eFo ue creado al inicio del
siglo XX <or los administradores de la em<resa Du!ont de &emours !oQder= Los administrado3
res de Du!ont buscaban un m,todo que les a?udara a establecer obDetivos+ as como medir el
<rogreso <ara el logro de los mismos= "m<ezaron a e-<erimentar con los sistemas que e-istan
en aquel entonces+ sin embargo no encontraban uno adecuado a sus necesidades= Dado que Du3
!ont tena mucCos <r,stamos con bancos+ necesitaban un sistema <ara controlar ? evaluar sus
o<eraciones ? as asegurar el <ago de sus deudas=
Los administradores de Du!ont se dieron a la tarea de identiicar+ <ara cada lnea de
<ro3 ducto que tenan+ sus costos e ingresos+ ? determinar la utilidad que generaba cada una de
ellas=
9
Sin embargo+ se dieron cuenta de que esta orma de evaluacin estaba incom<leta+ ?a que no
consideraba la inversin en activos que requera cada lnea de <roducto+ <ues observaron+ <or
eDem<lo+ que dos lneas de <roducto <odan generar la misma utilidad+ digamos+ T56/ ///+ <ero
una de ellas bien <udo requerir dos veces la inversin en activos= !or eDem<lo+ la lnea 9
requiere
; millones de <esos contra . millones de <esos que requiere la lnea .+ aunque ambas <ro<or3
cionan la misma utilidad= "ntonces+ los gerentes de Du!ont crearon el conce<to de rendimiento
sobre la inversin J$%)K+ <ara lo cual dividieron la utilidad entre la inversin <romedio=
'sualmen3 te el $%) se e-<resa como un <orcentaDe ? e-<resa la utilidad generada <or cada
<eso <romedio invertido= Su rmula general es1
$endimiento sobre la inversin J$%)K
'tilidad
)nversin <romedio
9//
(alculando el $%) <ara las lneas de <roducto mencionadas ? tomando como inversin el
total de activos invertidos en cada una+ se tendra1
3'I de la lnea de 7roducto * X Q,.A AAAK- AAA AAA X 1>0.U
3'I de la lnea de 7roducto + X Q,.A AAAK+ AAA AAA X *0>.AU
9
"Dem<lo de lneas de <roductos1 "l Gru<o )ndustrial Saltillo <roduce recubrimientos cermicos+ motores <ara
automviles+ vaDillas <ara cocina+ etc=+ o bien+ (eme- <roduce cemento ? concreto+ en tanto que Soriana vende
abarrotes+ ro<a+ ruta ? verdura=
+/.
Se observa que en la lnea 9 se gana T/=/E06 sobre cada <eso <romedio invertido+ en tanto
que en la lnea . se ganan T/=906 sobre cada <eso <romedio invertido= Su<oniendo que la em3
<resa inanciara sus activos con un <r,stamo bancario con una tasa de inter,s de 9/M+ entonces
la lnea 9 no a<ortara un rendimiento sobre la inversin suiciente <ara <agar el <r,stamo=
(Cercicio 2>/
# continuacin se <resenta inormacin de las dos divisiones de la distribuidora M)&#+ S= #=
Se <ide1
)ivisin camiones )ivisin autos
Inversin 7romedio Q*1 AAA AAA Q*, AAA AAA
#tilidad + .+A AAA * -,A AAA
(, (alcular el $%) de cada divisin=
-, "-<licar el signiicado de cada indicador=
+, Mencionar cul divisin tiene meDor desem<eFo ? <or qu,=
!ara los administradores de Du!ont+ conocer el $%) no ue suiciente ? decidieron desarrollar un
sistema que les a?udara a entender las <artes que lo com<onen+ <ara as <oder determinar qu,
actores Cacen que cambie= "ncontraron que el $%) es el resultado de multi<licar sus dos com3
<onentes1 el mar*en ? la rotacin Jver igura 2=9K=
$endimiento sobre la inversin
Fi"ura 2>*
!om7onentes del 3'I
Margen multi<licado
<or
$otacin
'tilidad dividida
entre
Ventas Ventas
divididas
entre
)nversin
!or lo e-<uesto anteriormente+ el sistema Du!ont de evaluacin del desem<eFo analiza el
desem<eFo de una em<resa considerando tanto las utilidades <or <eso vendido como la inver3
sin requerida <ara generar las ventas=
"l conce<to de $%) es a<licado en dierentes situaciones+ ?a sea <ara evaluar la rentabilidad
de una em<resa o tal vez slo una lnea de <roducto= (omo resultado+ se Can desarrollado
rmulas modiicadas del $%)+ cada una de las cuales satisace un ti<o <articular de anlisis= Las
modiicaciones que se Can realizado bsicamente <retenden identiicar cmo se deinen la utili3
dad ? la inversin ? son conocidas como rendimiento sobre los activos o $%# J<or las siglas
en ingl,s de return on assetsK ? rendimiento sobre el ca<ital o $%" J<or las siglas en ingl,s de
return on e+uityK=
+//
Qu evala el
67A?
3endimiento sobre activos
J3'M
"l rendimiento sobre activos mide la eiciencia de la administracin de la em<resa <ara generar
utilidades a <artir de los activos o<erativos <romedio= (uanto ms grande sea el <orcentaDe del
rendimiento sobre activos o<erativos+ tanto meDor=
Tambi,n se dice que es el indicador em<leado <ara medir la eiciencia de las o<eraciones
normales de la em<resa+ <orque se determina con la utilidad de o<eracin antes del costo inte3
gral de inanciamiento e im<uestos+ al considerar que estos conce<tos son determinados <or
otros actores inde<endientes de la manera en que estn siendo utilizados los activos+ <or lo que
generalmente se usa con el in de evaluar la ca<acidad del negocio <ara generar rendimientos a
trav,s del uso de los activos relacionados con el giro de la com<aFa+ inde<endientemente de
considerar qui,n los inanci=
La rmula <ara determinar el rendimiento sobre activos o<erativos es1
'tilidad de o<eracin
$endimiento sobre activos J$%#K
9//
!ara determinar sus com<onentes ? as tener inormacin ms detallada+ la rmula anterior
se descom<one en dos <artes1
$%#
Ventas
Ventas
"sta rmula es igual a la anterior+ dado que al multi<licar los t,rminos de una raccin <or
el mismo nBmero+ ,ste no se altera sino que se orma un t,rmino equivalente+ <or lo que aCora
se tendra la siguiente rmula1
Margen $otacin
$%#
Ventas
Ventas
"sta Bltima rmula <resenta los dos com<onentes del rendimiento sobre la inversin1 el <ri3
mero de ellos+ utilidad de o<eracinSventas+ es el margen que indica la cantidad de utilidad de
o<eracin que se obtiene <or cada <eso de ventasG el segundo com<onente+ ventasSactivos o<e3
rativos <romedio es la rotacin e indica Hcomo se vio anteriormenteH qu, tan <roductivos son
los activos de o<eracin <ara generar ventas=
La ventaDa de descom<oner el rendimiento sobre activos o<erativos en sus dos elementos+
margen ? rotacin+ es que <ermite eectuar un anlisis ms detallado= Si el rendimiento vara
de un eDercicio a otro+ se <odra e-<licar con base en sus com<onentes+ como se muestra en la
igura 2=.=
+/0
!recio
Ventas
Volumen
'tilidad de
o<eracin
(osto de ventas
Mezcla
Margen
entre
Gastos de o<eracin
$%#
<or
$otacin
Ventas
Ventas
entre
#ctivos de
o<eracin
#ctivo
circulante
#ctivo
circulante
"ectivo
(lientes
)nventarios
"diicio
Terreno
Maquinaria
)ntangibles
Fi"ura 2>+
nlisis de las variables que inte"ran el 3'
De la igura 2=. se iniere que las variables que integran el margen estn relacionadas
con las decisiones de o<eracinG as+ si se meDora la o<eracin aumentando ventas o reduciendo
cos3 tos+ el $%# meDorar= !or otro lado+ las variables que determinan la rotacin estn
relacionadas con las decisiones de inversin+ <or lo que si se desea meDorar el $%# a trav,s de la
rotacin es con3 veniente vigilar que la inversin en activos de o<eracin se mantenga a un
nivel adecuado+ <ara lo cual se <uede recurrir a disminuir los <eriodos de cr,dito ? de
inventarios= !or lo anterior+ se <uede decir que el $%# mide el eecto que tienen las decisiones
de o<eracin e inversin de la em<resa que se est evaluando=
!or eDem<lo+ su<onga que Gru<o )SS# est integrado <or tres divisiones1 Mecnica+
(onstruc3 cin e )ndustrias DiversasG la inormacin relevante de las tres divisiones es la
siguiente Jciras en millones de <esosK1
Qu efecto mide el
67A?
+/1
)iciembre a@o ,
Mecnica !onstruccin Industrias
diversas
Ventas Q, +/, Q+ ,*. Q22/
#tilidad de o7eracin /-, .+. *0/
ctivos o7erativos - *2- + 1.2 * -/*
)iciembre a@o +
Mecnica !onstruccin
Industrias
Ventas Q, +/. Q+ *,. Q* A+*
#tilidad de o7eracin /1A ,21 +A1
ctivos o7erativos - +1. + 0-/ * +0A
!ara determinar el roa de la divisin Mecnica en el aFo 5+ <rimero se determinarn los
acti3 vos de o<eracin <romedio1
T; 92; T; .E6 TE ;02
. .
T; .52=6
T4;5
T5 .45
Margen 92=0M $otacin /=00 veces
T5 .45
$%# 92=0M /=00 96=90M
T; .52=6
Se obtendra lo mismo si se calculara directamente el $%# dividiendo la utilidad de o<eracin
entre la inversin en activos o<erativos <romedio1
$%#
T4;5
T; .52=6
96=90M
La divisin Mecnica de Gru<o )SS# genera 96=90M de rendimiento sobre sus activos o<erativos
<romedio+ es decir+ obtiene 96=90 centavos de utilidad de o<eracin <or cada <eso que tiene
invertido en activos de o<eracin <romedio+ ? lo logra gracias a que obtiene 92=0 centavos
de utilidad de o<eracin <or cada <eso que vende+ con una <roductividad de /=00 centavos de
venta <or cada <eso invertido en activos o<erativos= #unque <arece una buen desem<eFo+
sera conveniente com<ararlo con el que obtienen las otras divisiones de Gru<o )SS#=
(Cercicio
2>0
(on la inormacin que se <ro<orcion de las divisiones del Gru<o )SS#+ se <ide1
(, "l $%# de la divisin (onstruccin calculando el margen ? la rotacin=
-, "l $%# de la divisin )ndustrias diversas determinando el margen ? la rotacin=
+, "-<licar cul de las tres divisiones tiene meDor $%# ? <or qu,=
., Mencionar qu, acciones <odra em<render la divisin que tiene menor $%#=
&o es correcto su<oner que todas las em<resas que desarrollan la misma actividad deben tener
la misma tasa de rendimiento sobre activos+ ?a que cada una <osee caractersticas Bnicas que las
dierencian= Lo im<ortante es que sus administradores determinen el obDetivo que desean obtener

+/2
? establezcan las combinaciones de las variables de margen sobre ventas ? de rotacin de acti3
vos+ de<endiendo de sus ca<acidades= Si usted Cace memoria+ recordar que <oco antes comen3
tamos que mientras unas em<resas com<iten <or el margen+ es decir+ el <orcentaDe de ganancia
Jlas em<resas de bienes de ca<italK+ otras lo Cacen <or la rotacin+ en otras <alabras+ el volu3
men Jlos su<ermercadosK=
3endimiento sobre el ca7ital
J3'(M
"l rendimiento sobre el ca<ital mide la eiciencia con que la administracin de la em<resa gene3
ra utilidades a <artir de la cantidad de dinero invertida <or los accionistas= "n la medida en que
el <orcentaDe que se genere de rendimiento sobre el ca<ital sea ma?or+ ser mucCo meDor=
"ste indicador <ermite que el accionista Duzgue si la cantidad de utilidades es la adecuada
en relacin con su inversin+ ? si se cum<lieron las e-<ectativas que tena en la em<resa o no=
(on base en este indicador tomar decisiones res<ecto de continuar en la em<resa o retirarse+
reinvertir sus utilidades o solicitar el re<arto de utilidades a trav,s del <ago de un dividendo+ ?
de <remiar+ en su caso+ a los administradores <or el ,-ito de su gestin=
La rmula <ara determinar el rendimiento sobre el ca<ital se <resenta a continuacin1
Qu mide el 67$?
$endimiento sobre el ca<ital J$%"K
'tilidad neta
9//
"l $%" tambi,n se <uede se<arar en sus com<onentes a eecto de tener inormacin ms de3
tallada= !ara ello+ la rmula anterior se descom<one en tres <artes1
'tilidad neta
Ventas
#ctivo total <romedio
$%"
(a<ital contable <romedio Ventas #ctivo total <romedio
"sta ormula es igual a la anterior+ <ues+ como se mencion en otra o<ortunidad+ al multi3
<licar los t,rminos de una raccin <or el mismo nBmero no se altera el resultado+ <or lo que
aCora se tendra la siguiente rmula1
$%"
'tilidad neta
Ventas
Ventas
"sta e-<resin se <uede e-<resar a su vez como1
$%" Margen $otacin de activos !alanca inanciera
"sta Bltima orma <resenta los tres com<onentes que utilizan los administradores <ara con3
trolar el $%"1
I "l margen JrentabilidadK indica la cantidad que se genera de utilidad <or cada <eso de ventas=
Si el margen es un nBmero <equeFo indica que la em<resa est teniendo demasiados
costos=
I La rotacin JeicienciaK indica qu, tan <roductivos son los activos <ara generar ventas+ es
de3 cir+ cunto se genera de ventas <or cada <eso que se tiene invertido= Si el nBmero es
<equeFo+ se <uede deber a que la inversin es demasiada ? que no se est vendiendo lo
adecuado=
I La <alanca inanciera Ja<alancamientoK indica la ca<acidad de la em<resa <ara inanciar
las inversiones con recursos e-ternos+ es decir+ cunto Can a<ortado los acreedores <or cada
<eso que se tiene invertido en el activo= Si el nBmero es grande+ signiica que el inancia3
miento e-terno es su <rinci<al uente de recursos=
+0A
"l desdoblamiento de estos tres com<onentes se <uede observar en la igura 2=5+ de la cual se
<uede inerir que1
I Las variables que aectan al margen estn relacionadas con las decisiones de o<eracin que
se toman en los negocios=
I Las variables que re<ercuten en la rotacin tienen su origen en las decisiones de inversin=
I !or Bltimo+ las variables que inlu?en en la <alanca <rovienen de las decisiones de inancia3
miento que se Ca?an tomado=
Tambi,n se observa que Ca? una relacin estrecCa entre los tres com<onentes del $%" ? los esta3
dos inancieros1 el margen resume el desem<eFo de una em<resa a trav,s del estado de
resultados= !or otro lado+ la rotacin de activos ? la <alanca inanciera Cacen lo mismo con el
lado izquier3 do ? derecCo del balance res<ectivamente= "ntonces+ no obstante su sim<licidad+ el
$%"+ con sus tres com<onentes+ resume la salud inanciera de una em<resa a trav,s del eecto
conDunto que tienen las decisiones de o<eracin+ inversin ? inanciamiento=
Margen neto
de utilidades
'tilidades
netas
divididas entre
"stado de
resultados
Ventas
$%# U
multi<licado <or
Ventas
$%"
multi<licado <or
$otacin de
activos totales
divididas entre
#ctivos totales
!asivos
totales
#ctivos totales
ms
Balance
general
!alanca inanciera
dividido entre
(a<ital
contable
(a<ital
contable
U (alculado tomando la utilidad neta
Fi"ura 2>,
Sistema de anlisis )u8ont modi6cado 7ara el 3'(
+0*
# continuacin se determinar el $%" de R( <ara el aFo . Jciras en millones de <esosK1
@o + @o * 8romedios
Ventas netas Q*/ A2/ Q*/ .*-
#tilidad neta + ,+- , A.0
ctivos totales ++ 10, +, ,*2 Q+, A2/
!a7ital contable ** 0-0 *+ +** ** 202
T. 5.;
T94 /24
Margen 9;=;; M $otacin /=0 veces
T94 /24 T.5 /24
T.5 /24
!alanca inanciera 9=25 veces
T99 202
$%" 9;=;;M /=0 9=25 92=6M
Se obtendra lo mismo si se calculara directamente el $%" dividiendo la utilidad neta entre el ca3
<ital contable <romedio1
$%"
T. 5.;
T99 202
92=6M
#l evaluar cada uno de los com<onentes del $%" <ara la em<resa R(+ se observa que1
I "l margen se determina a <artir de la utilidad neta ? mide el <orcentaDe de las ventas que se
convierten en utilidades dis<onibles <ara los accionistas= #s+ <ara la em<resa evaluada+
de cada <eso de ventas+ 9; centavos se convierten en utilidades <ara los socios=
I !ara determinar la rotacin se tom el activo total <romedio <orque se est evaluando la
eiciencia <ara generar ventas con toda la inversin que tiene la em<resa+ tanto la inversin
o<erativa como la no o<erativa+ como son las inversiones <ermanentes ? las inversiones
en <roceso= La rotacin+ entonces+ mide la eiciencia total de la em<resa <ara generar ven3
tas a <artir de la inversin en activos totales= "n ese sentido+ <or cada <eso <romedio de
activo total R( genera 0/ centavos de ventas=
I La <alanca inanciera mide la utilizacin de inanciamiento e-terno <ara la adquisicin
de los activos de la em<resa= "n la em<resa evaluada se observa que los accionistas Can i3
nanciado un <eso de activos ? los inversionistas e-ternos Can a<ortado T/=25 centavos= Se
<uede decir que si la em<resa no tuviera inanciamiento e-terno+ su $%" sera igual al $%#+
?a que no tendra <alanca inanciera=
'n a<alancamiento alto <uede aumentar el rendimiento sobre el ca<ital de las siguientes maneras1
I Ms <asivos signiica que se <ueden com<rar ms activos sin inversin adicional de ca<ital
<or <arte de los accionistas=
I Ms activos signiica que se <ueden generar ms ventas=
I Ms ventas signiica que la utilidad neta <uede incrementar=
+0+
(Cercicio 2>1
Se <ro<orciona inormacin de dos aFos de la em<resa (ori+ S= #=
@o , @o +
Ventas Q2AA AAA Q0.A AAA
#tilidad neta 0. AAA 2A AAA
ctivos totales al inicio del a@o 1/A AAA 1+A AAA
ctivos totales al 6n de a@o 2.A AAA 1/A AAA
!a7ital contable al inicio del a@o .*/ AAA ,.. AAA
!a7ital contable al 6n de a@o /,1 AAA .*/ AAA
Se <ide1
(, Determinar el $%" de cada aFo calculando el margen+ la rotacin ? la <alanca=
-, "-<licar en cul aFo obtuvo meDor $%" ? <or qu,=
(omo se Ca observado a lo largo del <resente ca<tulo+ se us <rinci<almente el $%) como
sistema de evaluacin+ aunque e-isten otros m,todos como el 2conomic 6alue Added J"V#K+ el
Ealanced "corecard+ los <resu<uestos ? la utilidad residual+ entre otros+ <ara motivar a los
em<leados a tomar decisiones congruentes JalineadasK con las metas ? obDetivos de la em<resa=
Limitaciones de los indicadores
6nancieros
7ara evaluar el desem7e@o
Se deben Cacer ciertas aclaraciones res<ecto de los indicadores que se determinan <ara evaluar
el desem<eFo+ as como de la inormacin de la que se <arte1
I Los estados inancieros inorman sobre el <asado= (uando su inormacin se incor<ora a un
<roceso de toma de decisiones Jorientacin Cacia el uturoK+ se toma el <asado como base
razonable <ara <ronosticar el uturo=
I Los indicadores a?udan a identiicar los <untos uertes ? d,biles actuales de la com<aFa=
Sin embargo+ en mucCos casos los indicadores no revelarn <or qu, las cosas estn como
estn= !ara saberlo se necesitar <roundizar ? conocer actores que no se inorman en los
estados inancieros+ como acciones realizadas <or los com<etidores+ innovaciones
tecnolgicas+ o incluso una Cuelga en las o<eraciones de uno de los <rinci<ales <roveedores
o clientes=
I !or otro lado+ un solo indicador <robablemente no ser de mucCa utilidad= "n consecuencia+
<ara com<render el signiicado de los indicadores se necesita un estndar <ara com<ararlos+
el cual <uede venir de los <romedios de la industria+ de los indicadores de aFos <asados+ de
un determinado com<etidor o de los niveles <laneados de o<eracin=
Im7licaciones %ticas en la evaluacin del desem7e@o
# menudo+ cuando se evalBa el desem<eFo de una em<resa ? se com<ara con otras similares+ se
menciona el conce<to de la calidad de las utilidades+ el cual im<lica considerar el <roceso de
obtencin de la inormacin que se <lasma en los estados inancieros+ <orque suele suceder que
los administradores+ <resionados <or <resentar incrementos en las utilidades a in de obtener re3
com<ensas en uncin de su desem<eFo+ caen en la tentacin de inluir en la manera de re<ortar
la inormacin inanciera=
(omo se mencion en el ca<tulo ;+ mani<ular la inormacin inanciera <ara <resentar me3
Dores resultados de los obtenidos realmente <or motivos que en su momento se consideran <erti3
nentes+ aecta a todos los interesados en la marcCa del negocio= !or tanto+ slo queda recordar
que los costos <ersonales <or realizar acciones que contravienen el bien comBn <ueden ser con3
siderables=
+0,
Ma7a conce7tual
"valuacin del desem<eFo
"stado de resultados Balance general
Decisiones de
o<eracin
Decisiones de
inversin
Decisiones de
inanciamiento
Mrgenes
$otaciones !alanca
Modelo Du!ont de evaluacin del desem<eFo
+0-
8roblemas
8 3 ' B L ( M 2 > *
# continuacin se <ro<orciona inormacin de cinco em<resas1
(m7resa (m7resa (m7resa (m7resa (m7resa
B ! ) (
#tilidad neta Q- ,2A Q/. +,- Q20 /-- Q1A *.1 Q*** ,1.
Ventas netas -- 1,A * -.1 222 ,21 2.- -,. 2+. +.0 A1+
Se <ide1
(, Determinar cul de las cinco em<resas es ms rentable de acuerdo con su margen neto=
-, )nter<retar el signiicado del indicador denominado margen neto=
8 3 ' B L ( M 2 >
+
Los administradores de la embotelladora Doble (ola+ S= #=+ estn interesados en conocer el de3
sem<eFo de las decisiones que tomaron en el Bltimo aFo de o<eraciones+ <ara lo cual le
<resentan la siguiente inormacin Jciras en millones de <esosK1
Ventas netas Q2
0/*
!osto de ventas -
+./
Gastos de o7eracin ,
.2-
#tilidad de o7eracin *
2**
#tilidad neta *
+/0
Se <ide1
(, Determinar el margen bruto ? e-<licar su signiicado=
-, (alcular el margen de o<eracin ? mencionar cul es su signiicado=
+, Determinar el indicador que releDa la ca<acidad de la em<resa <ara generar
utilidades netas ? e-<licar qu, signiica=
., V(ul sera su o<inin res<ecto de los resultados obtenidosW "-<licar su res<uesta=
8 3 ' B L ( M 2 > ,
# continuacin <ro<orcionamos ciras relevantes de las com<aFas &ava ? $ocCa1
!once7to $ava 3ocBa
@o
actual
@o anterior @o
actual
@o anterior
Ventas netas Q*0 22A Q*0 ..- Q. 1AA Q/ -.A
#tilidad neta * *.1 2A+ ++ -1
Se <ide1
(, Determinar el margen neto de cada una de las em<resas <ara los dos aFos=
-, V(ul com<aFa es ms e-itosa tomando como base el margen netoW
+0.
8 3 ' B L ( M 2 > -
# continuacin se <resenta inormacin de cuatro em<resas con giros dierentes1
(m7resa @o -
@o + @o *
utomotriz
Ventas netas Q*/1 1+2 Q*.- 2.* Q*,1 +*2 *,+ +-+
#tilidad neta / 11* - 2A* + -// J+, -21M
utoservicio
Ventas netas 2, /+0 1+ -2- /0 ,-- .. -1-
#tilidad neta + 0-A + /1* + ,,, * 22.
(mbotelladora
Ventas netas *1 A*1 */ *1* *, 2/, *, A0-
#tilidad neta + 21/ + ..- + *0/ * //-
)e7artamental
Ventas netas * A,* 22+ 10A 0,-
#tilidad neta ,* ,/ -- ,-
Se <ide1
(, Determinar el margen neto <ara cada em<resa en los cuatro aFos=
-, "-aminar el margen neto de las em<resas ? determinar si se encuentran <rinci<almente
en los siguientes rangos1
a/ Menor que 9=/M=
0/ "ntre 9=/M ? 6=/M=
c/ Ma?or que 6=/M=
+, "-<licar el signiicado del margen neto corres<ondiente al aFo ; de la em<resa auto3
motriz ? de la em<resa embotelladora=
., )ndicar cul de las em<resas tiene un alto margen sobre ventas=
1, Mencionar la em<resa que tiene una tendencia avorable en su margen neto=
2, )dentiicar cul em<resa es la que tiene una tendencia desavorable en su margen neto=
3, "-<licar si un baDo margen sobre ventas indica que la em<resa tiene un <obre desem3
<eFo=
8 3 ' B L ( M 2 > .
Las siguientes em<resas <ertenecen al sector comercio= La inormacin seleccionada est e-3
<resada en millones de <esos=
Torres 8orras L7ez
Ventas netas Q/ -0A Q, -1* Q+20
Gastos . 2*0 , ,*0 ,-1
#tilidad J7%rdidaM neta .., */. J.*M
+0/
Se <ide1
(, (lasiicar las em<resas <or el im<orte de sus ventas+ con el nBmero 9 la que re<orte
ma?ores ventas ? as sucesivamente=
-, )dentiicar la em<resa cu?os ingresos son menores que sus gastos=
+, (alcular el margen neto <ara cada em<resa=
., "-<licar el signiicado de cada una=
1, (lasiicar las em<resas <or su margen neto+ con el nBmero 9 la que obtenga el
ma?or margen neto ? as sucesivamente=
8 3 ' B L ( M 2 > /
La inormacin inanciera del Bltimo eDercicio de las em<resas )#S#+ S= #=+ ? de M#D)+ S= #=+
se <resenta a continuacin1
IS< S> > M)I< S> >
Ventas Q,AA Q+ +-*
#tilidad bruta ,/ .0/
#tilidad de o7eracin . .2
#tilidad J7%rdidaM neta J-,M J.,M
Se <ide1
(, Determinar el margen bruto de cada em<resa=
-, (alcular el margen de o<eracin de cada una=
+, Determinar el margen neto <ara cada em<resa=
., "-<licar el signiicado de cada indicador <ara cada em<resa=
1, V(ul es su o<inin res<ecto del desem<eFo de las decisiones de o<eracin de cada una
de las em<resasW
8 3 ' B L ( M 2 > 0
La administracin de (omercial Le? desea realizar un anlisis de su estado de resultados com3
<arado con la industria=
!omercial
Le? 8romedio industria
Ventas netas Q2.0 *AAU
!osto de ventas /., /.>2
#tilidad bruta ,A- ,->*
Gastos de o7eracin +.0 +1>*
#tilidad de o7eracin -0 />A
'tros "astos + A>-
#tilidad neta -. .>/U
Se <ide1
(, Determinar los mrgenes bruto+ de o<eracin ? neto de la em<resa=
-, (om<arar los mrgenes de (omercial Le? contra los <romedios de la industria+ ? un3
damentar en qu, conce<tos la em<resa es meDor o <eor que el <romedio de su industria=
+00
8 3 ' B L ( M 2 >
1
"l <rinci<al com<etidor de la em<resa (artones+ S= #=+ es la em<resa (artoncillos+ S= #=G a
continuacin se <ro<orcionan indicadores de cada una de ellas+ corres<ondientes al Bltimo
eDercicio=
!artones< S> > !artoncillos< S> >
Ventas *AAU *AAU
!osto de ventas 0AU //U
#tilidad de
o7eracin
*-U +/U
#tilidad neta 0U +.U
Se <ide1
(, !ara cada una de las em<resas com<letar los conce<tos que tienen signo de interroga3
cin JJK en el siguiente estado de resultados1
!artones< S> > !artoncillos< S> >
Ventas *AA>AU *AA>AU
!osto de ventas
#tilidad bruta \ \
Gastos de o7eracin \ \
#tilidad de
o7eracin
$o o7eracin \ \
#tilidad neta
-, "-<licar <or qu, tienen dierente margen bruto=
+, (omentar <or qu, diieren en el margen de o<eracin=
., Mencionar cul de las dos em<resas es ms eiciente <ara generar utilidades a trav,s
de sus ventas ? e-<licar <or qu,=
8 3 ' B L ( M 2 > 2
La em<resa G$)S+ S= #=+ de la rama de la construccin <ro<orciona inormacin de los tres aFos
ms recientes1
@o , @o + @o *
ctivos totales Q/ -., Q/ //A Q/ A+2
Ventas netas / ..1 / -A*
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos totales <romedio <ara los aFos . ? 5=
-, "-<licar el signiicado de los indicadores=
+, Mencionar cul Ca sido el com<ortamiento del desem<eFo de la em<resa <ara generar
ventas <or la inversin en activos JVCa meDorado o Ca em<eoradoWK=
., (om<arar la eiciencia de la em<resa con res<ecto al indicador de su industria <ara el
Blti3 mo aFo= La industria re<ort una rotacin de activos totales <romedio de /=04
veces=
+01
8 3 ' B L ( M 2 > * A
Seis em<resas com<iten en la misma rama de la industria del cemento ? materiales <ara
construc3 cin= De cada una de ellas se <ro<orciona su rotacin de activos totales <romedio del
Bltimo aFo=
(m7resa (m7resa (m7resa (m7resa (m7resa
(m7resa
B ! ) ( F
3otacin de activos
totales 7romedio
JvecesM
A>.- A>-* *>A- A>., A>-A A>00
Se <ide1
(, )dentiicar la em<resa con la meDor rotacin ? e-<licar su signiicado=
-, Localizar la em<resa con la menor rotacin ? e-<licar su signiicado=
+, De este gru<o de em<resas+ Vque una tenga menor rotacin signiica que tiene un <obre
desem<eFoW "-<licar su res<uesta=
8 3 ' B L ( M 2 > * *
# continuacin se <resenta inormacin de tres em<resas que com<iten en la misma rama de la
industria1
(m7resa (m7resa
(m7resa
M P
Ventas Q,/ -+, *0 /+A *, *2+

3otacin de activos
totales 7romedio JvecesM A>/, *>*0 *>A+
Se <ide1
(, "-<licar el signiicado de cada indicador=
-, Mencionar cul em<resa <resenta meDor desem<eFo con base en su rotacin de activos
totales=
+, Determinar los activos totales <romedio <ara cada em<resa=
8 3 ' B L ( M 2 > * +
Se <ro<orcionan ciras seleccionadas de dos em<resas que desarrollan la misma actividad1
(m7resa (m7resa 3ocBa
@o , @o + @o * @o , @o + @o *
ctivos
totales
Q. 1.0 Q. +-1 Q. ,2- Q* ./- Q* /1. Q* 0./
Ventas netas 1 22. 1 000 2 .., + 2AA , ++. , /--
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos totales en los aFos . ? 5 <ara cada una de las
em<resas ? e-<licar su signiicado=
-, Mencionar cul de las dos em<resas es ms eiciente en generar ventas sobre el total de
sus activos em<leados=
+02
8 3 ' B L ( M 2 > * ,
@o ,
@o + @o *
utomotriz
Ventas netas Q*/1 1+2 Q*.- 2.*
ctivos totales +*0 *+, *21 .22 Q*11 +A*
utoservicio
Ventas netas 2, /+0 1+ -2-
ctivos totales ,0 .-* ,+ 1*2 +/ --*
(mbotelladora
Ventas netas *1 A*1 */ *1*
ctivos totales *. A-* *, 10, *+ A+*
)e7artamental
Ventas netas * A,* 22+
ctivos totales ,+, +21 +0-
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos totales <romedio <ara cada una de las em<resas+
corres<ondiente a los dos aFos ms recientes=
-, "-aminar la rotacin de activos totales <romedio de las em<resas ? determinar si se
encuentran <rinci<almente en los siguientes rangos1
a/ Menos de 9 vez=
0/ "ntre 9 ? 5 veces=
c/ Ms de 5 veces=
+, "-<licar el signiicado de la rotacin corres<ondiente al aFo 5 de la em<resa automotriz
? de la em<resa embotelladora=
., )ndicar cul de las em<resas tiene una ma?or rotacin de activos=
1, Mencionar la em<resa que Ca aumentado su rotacin=
2, "-<licar si una baDa rotacin de activos indica que la em<resa tiene un <obre desem<eFo=
8 3 ' B L ( M 2 > * -
Se <ro<orciona inormacin de las siguientes em<resas de la rama de actividad alimentos1
G3'M M9;
FIMS
@o + @o * @o + @o * @o +
@o *
Ventas *1 *22 - 00- * 2-1
ctivos totales +* 1+- +A 2// / 0.0 / */* , ++2 + 2A.
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos totales <romedio <ara el aFo .=
-, "-<licar cul es el signiicado de cada una de ellas=
+, Mencionar cul de las em<resas es ms eiciente en generar ventas con sus activos=
+1A
8 3 ' B L ( M 2 > * .
# continuacin se <resenta inormacin inanciera de tres divisiones <ertenecientes al Gru<o ()D1
)ivisin M )ivisin $ )ivisin '
Ventas anuales Q*AA Q-AA Q0AA
ctivos o7erativos
7romedio
-AA /+A 1.A
Se <ide1
(, Determinar la rotacin de activos o<erativos <ara cada divisin=
-, "-<licar cul es el signiicado de cada indicador=
+, Mencionar cul divisin considera que tiene meDor desem<eFo ? <or qu,=
8 3 ' B L ( M 2 > * /
Se <ro<orciona inormacin de dos aFos de o<eraciones de la em<resa Augos Aalisco+ S= #=
@o + @o *
ctivos totales 7romedio Q, -A/ + /1.
!a7ital contable 7romedio Q* -,. * ,/,
Se <ide1
+, "-<resar en qu, aFo la em<resa est ms a<alancada ? <or qu,=
8 3 ' B L ( M 2 > * 0
Se <resenta inormacin de la em<resa Tamsa <ara dos aFos de o<eracin1
@o + @o *
ctivos totales Q, -.A , *AA
!a7ital contable *-. 2.
Se <ide1
8 3 ' B L ( M 2 > * 1
Se <resenta inormacin de cuatro em<resas de distinto giro1
utomotri utoservici (mbotellador )e7artamental
ctivo total 7romedio Q0+ +A* Q.2 0*0 Q/A AA- Q++ -+,
!a7ital contable
7romedio
+* .A, ,0 2A* +, A*- *+ **A
+1*
Se <ide1
(, Determinar la <alanca inanciera <ara cada em<resa=
-, "-aminar la <alanca inanciera de las em<resas ? determinar si se encuentran <rinci3
<almente en los siguientes rangos1
a/ )gual a 9 vez=
0/ "ntre 9 ? . veces=
c/ Ms de . veces=
+, "-<licar el signiicado de la <alanca inanciera de la em<resa automotriz ? de la
em<resa de<artamental=
., )ndicar cul de las em<resas tiene una ma?or <alanca inanciera ? e-<licar su signi3
icado=
1, )dentiicar la em<resa con la menor <alanca inanciera ? e-<licar su signiicado=
2, "-<licar si una <alanca inanciera grande indica que la em<resa tiene una d,bil
<osicin inanciera=
8 3 ' B L ( M 2 > *
2
Las em<resas Tenis S=#= ? (alzado de<ortivo com<iten en el mismo mercado de ro<a ? artculos
de<ortivos= # usted le interesa conocer cul es el desem<eFo de cada una en relacin con su
inver3 sin en activos totales= # continuacin se <ro<orciona inormacin <ara los Bltimos cinco
aFos1
3endimiento sobre activos J3'M
@o Tenis
S>>
!alzado
de7ortivo
Industria
. *A>-U A>0
U
*>-U
- 1>. *>- *>1
, 0>- 0>0 ,>0
+ *0>* 1>* .>2
* *.>/ *A 1>/
Se <ide1
(, (om<arar el $%# de Tenis S=#= versus el de (alzado de<ortivo en los cinco aFos ? co3
mentar qu, observa en sus resultados=
-, "-<licar cul Ca sido el desem<eFo de Tenis S=#= en los Bltimos cinco aFos=
+, (omentar sobre el desem<eFo de (alzado de<ortivo durante los Bltimos cinco aFos=
., #Cora com<are el $%# de Tenis S=#= con el de la industria ? anote sus comentarios=
8 3 ' B L ( M 2 > + A
Se <resentan los activos <romedios totales+ las ventas ? la utilidad neta de un gru<o
seleccionado de em<resas=
(m7resa
JindustriaM
ctivos
totales Ventas
#tilida
d
= (ntretenimiento Q-. A+0 Q+. -A+ Q2+A
B= r tculos 7ara mantenimiento del
Bo"ar
+* ,1. -. 0,1 + .1*
!= !omida r7ida +* /1- *- +-, * 200
)= Su7ermercado *. 2/. ,* 200 * A2+
(= Tienda de descuento JminoristaM 01 *,A *2* ,+2 / +2.
+1+
Se <ide1
(, Mencionar cul em<resa tiene el ma?or $%#=
-, )dentiicar cul em<resa tiene el ma?or margen neto ? e-<licar su signiicado=
+, (lasiicar las em<resas de ma?or a menor+ en relacin con su rotacin de activos totales=
., "-<licar qu, relacin e-iste Jsi la Ca?K entre el margen neto ? la rotacin de activos de
cada em<resa=
1, "-<licar si usted recomendara a una em<resa que se concentre en ser de alto margen o
de alta rotacin=
8 3 ' B L ( M 2 > + *
Gru<o !lome- es mu? diversiicado ? est integrado <or nueve divisiones que se detallan a
continuacin1
)ivisin
Venta
s
#tilidad
de
ctivos
o7erativos
"ricultura Q+ .** Q*12 Q, A+*
$a?lon - ..- ,+1 , +21
(ner"%ticos / -1. /0- - *.1
Farmac%utica * -10 12 + A.-
[umica , 2A0 0*- * /2,
8inturas * 2,1 J*2.M / 1*0
8oli%ster + .,, 0, + 0.+
Fibras , -.+ /2A + //2
Se <ide1
(, Determinar qu, divisiones tienen el ma?or ? menor $%# ? e-<licar su signiicado=
-, Determinar qu, divisiones tienen el ma?or ? menor margen de o<eracin ? e-<licar su
signiicado=
+, )dentiicar las divisiones que tienen la ma?or ? menor rotacin de activos o<erativos
<romedio ? e-<licar su signiicado=
8 3 ' B L ( M 2 > + +
# continuacin se <resentan cuatro casos inde<endientes=
!aso I !aso II !aso III !aso IV
Ventas Q1AA Q Q1AA Q* -AA
#tilidad Q Q Q Q
Inversi
n
o7erativ
Q Q,AA Q-AA Q
Mar"en
de
o7eraci
*.U 1U U /U
3otacin , veces + veces
3' ,AU U +AU U
Se <ide1
Determinar los datos que altan en cada caso=
+1,
8 3 ' B L ( M 2 > + ,
Se <resenta inormacin de cinco casos inde<endientes=
#tilidad
de
Inversin de
activos 3'
!aso * Q / AAA Q +AU
!aso + Q 2 AAA Q ,AU
!aso , Q.- AAA Q*1A AAA U
!aso- Q1* AAA Q+0A AAA U
!aso . Q,/ AAA Q +-U
Se <ide1
Determinar los datos que altan en cada caso=
8 3 ' B L ( M 2 > + -
(m7resa @o + @o *
utomotriz
Mar"en sobre ventas ->*U ,>+U
3otacin de activos totales
7romedio
A>1*+ A>1A*
utoservicio
Mar"en sobre ventas +>2U ,>+U
7romedio
+>// +>01
(mbotelladora
Mar"en sobre ventas */>/U *.>1U
7romedio
*>+. *>+.
)e7artamental
Mar"en sobre ventas ,>AU ,>/U
7romedio
,>,+ ,>-0
Se <ide1
(, Determinar el rendimiento de activos totales <romedio J$%#K <ara cada una de las
em<resas+ corres<ondiente a los dos aFos ms recientes=
-, "-aminar el $%# de las em<resas ? determinar si se encuentran <rinci<almente en los
siguientes rangos1
a/ Menos de .M=
0/ "ntre .M ? 0M=
c/ Ms de 0M=
+, "-<licar el signiicado del $%# de la em<resa automotriz ? de la em<resa embotelladora=
., )ndicar cul de las em<resas tiene un ma?or $%#=
1, "-<licar si un $%# que aumenta en el transcurso del tiem<o es avorable o no <ara la
em<resa=
+1-
2, "-<licar qu, com<onente del $%# contribu?e a que sea ms rentable la em<resa de
auto3 servicio=
3, "-<licar qu, com<onente del $%# <ermite que sea ms rentable la em<resa embote3
lladora=
8 3 ' B L ( M 2 > + .
La siguiente inormacin <rocede de la em<resa (oncordia+ S= #=1
@o , @o + @o *
ctivos circulantes Q,A AAA Q+. AAA Q,. AAA
ctivos totales *AA AAA 1A AAA 2A AAA
8asivos de cor to
7lazo
+A AAA *. AAA *. AAA
8asivo total -. AAA -A AAA .A AAA
!a7ital contable .. AAA -A AAA -A AAA
Ventas -AA AAA ,AA AAA ,AA AAA
#tilidad de o7eracin ,. AAA *2 .AA *0 AAA
#tilidad neta +A AAA *A AAA . AAA
Se <ide1
(, Determinar el $%" del ma?or nBmero de aFos <osible=
-, (alcular el margen neto=
+, Determinar la rotacin de activos totales <romedio=
., (alcular la <alanca inanciera=
1, )dentiicar en qu, aFo tuvo meDor desem<eFo ? qu, com<onente inlu? <ara ello=
2, (alcular el $%#=
8 3 ' B L ( M 2 > + /
# continuacin se <resenta inormacin de cuatro industrias con base en el Modelo Du!ont=
8alanca
6nancier
3otacin
activos
Mar"en
sobre
!omercio de venta de Co?era al
menudeo
*>.01 *>.+2 A>A.A
!omercio de venta de dulces al
menudeo
*>1,+ .>../ A>A*-
(m7resas de ser vicio de electricidad +>.2+ A>-21 A>A/2
Firmas de ser vicios le"ales *>0A1 ,>.,- A>A1,
Se <ide1
(, !ara cada una de las cuatro industrias+ determinar el $%# ? e-<licar su signiicado=
-, (alcular el $%" de cada industria ? e-<licar su signiicado=
+, "-<licar <or qu, diieren los indicadores en cada rama de la industria+
es<ecicamente de estas cuatro=
+1.
8 3 ' B L ( M 2 > + 0
La siguiente inormacin resume los resultados de tres em<resas1
l5a Beta
Gama
Ventas Q- .AA Q/ AAA Q. AAA
#tilidad neta -.A -AA -1A
ctivos totales 7romedio - .AA - .AA - -AA
!a7ital contable
7romedio
, AAA + AAA - AAA
Se <ide1
(, (alcular <ara las tres em<resas el rendimiento sobre el ca<ital contable <or medio de
sus tres com<onentes=
-, Mencionar cul em<resa tiene el ma?or margen neto ? e-<licar su signiicado=
+, )dentiicar la em<resa con ma?or eiciencia <ara generar ventas a trav,s de sus activos=
., (lasiicar las em<resas en uncin de la ma?or <alanca inanciera ? e-<licar su sig3
niicado=
1, $edactar un breve re<orte sobre el desem<eFo de las em<resas e incluir comentarios
sobre sus Cabilidades <ara usar sus activos eicientemente <ara generar utilidades+ ?
tambi,n comentar si son e-itosas al utilizar la <alanca inanciera=
2, Mencionar qu, inormacin adicional le interesara conocer de las tres em<resas <ara
com<render meDor su desem<eFo=
! T I V I ) ) ( S
ctividad 2>*
Localizar el re7or taCe ms reciente sobre NLas .AA em7resas ms im7or tantes de M%&icoO que 7ublica
la revista $.pansin> Se 7ide=
*> Identi6car las *A em7resas con el ma?or mar"en de o7eracin ? e&7licar su si"ni6cado>
+> Identi6car aBora las *A em7resas con el ma?or mar"en neto ? e&7licar su si"ni6cado>
ctividad 2>+
Localizar el re7or taCe ms reciente sobre NLas .AA em7resas ms im7or tantes de M%&icoO que 7ublica la
revista $.pansin8
Se 7ide=
*> Identi6car las *A em7resas con el ma?or 3' ? e&7licar su si"ni6cado>
ctividad 2>,
Localizar el re7or taCe ms reciente sobre NLas .AA em7resas ms im7or tantes de M%&icoO que 7ublica
la revista $.pansin> Se 7ide=
*> Identi6car las *A em7resas con el ma?or 3'( ? e&7licar su si"ni6cado>
+1/
( : ( 3 ! I ! I ' 2 > *
*> Tiendas Solano .9=0M )ndustrias H() 5.=4M #B# .E=6M
+> Tiendas Solano 6=0M )ndustrias H() 95M #B# ./=EM
,> Tiendas Solano ;=EM )ndustrias H() 9;=5M #B# 95=4M
-> Tiendas Solano tiene <oco margen <orque vende <roductos de baDo <recio+ en
cambio la siderBrgica H() ? la constructora #B#+ <or cada unidad que venden obtienen
mucCo margen= )magnese un Lilo de oro o la venta de una casa=
.> La em<resa con meDor desem<eFo se <uede considerar que es )ndustrias H()+ <ues
tie3 ne meDor margen bruto ? margen neto+ es decir+ tiene ma?or eiciencia <ara generar
uti3 lidades a trav,s de sus ventas1 de cada <eso que vende 9; centavos son utilidades
netas=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 > +
*> #utoservicio ( ./=6M #utoservicio # .9=0M #utoservicio B ./=;M
+> #utoservicio ( .=.M #utoservicio # 6=0M #utoservicio B 4=/M
,> #utoservicio ( 9=9M #utoservicio # ;=EM #utoservicio B ;=4M
-> #utoservicio ( 9E=5M #utoservicio # 94=/M #utoservicio B 9;=;M
.> Las em<resas que tienen meDor desem<eFo son # ? B1 obtuvieron meDores mrgenes
brutos+ de o<eracin ? netosG en el caso de #+ su ca<acidad de generar utilidades netas
es de ;=EM sobre ventas+ en tanto que la de B es de ;=4M+ mu? <arecidos=
/> Ha? algunas semeDanzas entre # ? B1 su costo de ventas en t,rminos de <orcentaDe
de ventas es mu? <arecido+ aunque en gastos de o<eracin es meDor B= Ostos
re<resentan un 9;=;M de sus ventas+ en tanto que en # son el 94MG tambi,n tienen
costos ? gastos de no o<eracin <arecidos+ <or lo que obtienen un margen neto
semeDante=
La gran dierencia con ( son sus gastos de o<eracin+ que re<resentan el 9E=5M de
sus ventas+ es decir+ de cada <eso que vende 9E centavos corres<onden a los esuerzos
de <romocin <ara vender el <roducto+ en tanto que en # ? B slo re<resentan 94 cen3
tavos ? 9; centavos+ res<ectivamente=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 > ,
*> (omercial1 Tiendas Solano 9=4 veces
SiderBrgica1 )ndustrias H() /=5; veces
(onstructora1 #B# /=25 veces
+> Signiica la <roductividad de los activos totales <ara generar ventas= #s+ en el
sector comercial se observa que se tiene ms eiciencia al utilizar los activos <ara
generar ventas= Tiendas Solano+ <or cada <eso en activo total genera T9=4 de ventas+
en tanto que )ndustrias H() <or cada <eso invertido en activos slo obtiene T/=5; de
ventasG mientras que la constructora #B# vende 25 centavos <or <eso invertido en
activos=
,> La em<resa que tiene ma?or rotacin de sus activos es Tiendas Solano+ del sector
comer3 cialG esto es as <or su giro+ ?a que com<ite <or volumen ? necesita vender
mucCas uni3 dades <ara <oder generar la misma utilidad que las otras dos em<resas+
que venden una sola unidad=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 > -
*> Divisin (obertores .=. veces
Divisin Hilados 5=6 veces
Divisin Trans<orte /=24 veces
+> "l indicador de la divisin (obertores signiica que <or cada <eso invertido en los
acti3 vos <romedio <ro<ios de la o<eracin se generan dos <esos ? veinte centavos de
ventas+ en tanto que en la divisin de Hilados su <roductividad es alta en el em<leo
de sus activos+ <ues <or cada <eso que se tiene invertido en activos de la o<eracin se
generan
T5=6 de ventas=
!or su <arte+ el indicador de la divisin Trans<orte nos dice que <or cada <eso
in3 vertido en activos slo se generan 24 centavos de ventas=
+10
,> La divisin Hilados es la que <resenta un meDor desem<eFo en la utilizacin de sus
activos o<erativos+ al ser la ms <roductiva1 <or cada <eso que invierte en activos de
o<eracin obtiene tres <esos ? cincuenta centavos de ventas= Puiz se deba a un
adecuado control de las inversiones=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 >
.
*> #Fo 5 .=24 veces
#Fo . 5=90 veces
+> "l cociente de .=24 veces signiica que la em<resa tiene .=24 <esos de activo <or cada
<eso de ca<ital contable+ es decir+ sus activos estn inanciados un <eso <or ca<ital ?
9=24 <esos <or deuda=
!or lo que res<ecta al aFo .+ del total de activos slo un <eso de ca<ital inancia el activo
de T5=90=
,> La em<resa estuvo ms a<alancada en el aFo .+ 5=90 veces versus .=24 veces en el
aFo 5G los acreedores Can a<ortado T.=90 <ara invertir en activosG <resenta un ma?or
a<alancamiento ? <or lo tanto ma?or riesgo inanciero de no llegar a cum<lir sus
com<romisos al vencimiento=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 >
/
*> Divisin (amiones
9;M Divisin #utos
99M
+> Signiica lo que se genera de utilidades <or cada <eso invertido= #s+ la divisin
(amiones obtiene 9; centavos <or cada <eso de inversin+ en tanto que la divisin
#utos genera
99 centavos <or cada <eso invertido=
,> La divisin (amiones es la que tiene un $%) ma?or+ <or lo tanto es ms eiciente <ara
generar utilidades a trav,s de su inversin=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 >
0
Mar<6n Rotacin ROA
*> Divisin (onstruccin ..=0M - /=E5 veces 9E=0M
+> Divisin )ndustrias Diversas 90=4M - /=05 veces 9.=EM
,> La divisin (onstruccin es la que tiene meDor $%#1 9E=0M+ es decir+ <or cada <eso
invertido en activos de o<eracin la divisin genera 9E centavos de utilidad de o<eracinG
es el ma?or ? se debe <rinci<almente a su eiciencia <ara generar utilidades <or sus
ventasG su margen es el ma?or+ re<resenta un ..=0M de ventas=
-> La divisin )ndustrias Diversas es la que <resenta menor $%#G <ara meDorarlo necesita
aumentar su margen ? tambi,n la rotacin= !ara aumentar el margen+ las acciones
que <uede seguir son aumentar sus ventas o disminuir sus costos+ ? <ara la rotacin
revisar si los activos que tiene en o<eracin son los adecuados1 mucCa inversin a<lasta
la o<eracin=
( : ( 3 ! I ! I ' 2 >
1
Mar<6n Rotacin Dalanca ROE
*> #Fo 5 E=55M /=22 veces 9=60 veces 95M
#Fo . 9.M /=E2 veces 9=25 veces ./=4M
+> "l meDor aFo es en el que se goz el $%" ms altoG en este caso es el aFo .+ <ues el $%"
ue de ./=4M+ debido a que su margen ue de 9.M sobre ventas ? a que aument su
<alanca inanciera a 9=25 veces=
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G
L'S3I'
Accion6s co7un6s* (onieren a sus dueFos el derecCo al voto=
Sus <oseedores <artici<an en el riesgo de <,rdida ? reciben los
beneicios del ,-ito+ <ero no tienen garanta de dividendos ni de
recibir activos es<ecicos en caso de disolucin=
Accion6s 8r6;6r6nt6s* (onieren ciertos derecCos es<eciales+
a cambio de los cuales el accionista sacriica <arte de los dere3
cCos inCerentes a las acciones+ como el derecCo al voto o a <arti3
ci<ar en la administracin de la em<resa=
Acr66dor6s* "ntidades o <ersonas a las cuales una em<resa les
debe <orque le Can otorgado inanciamiento=
Acti9idad6s d6 ;inancia7i6nto* Seccin del estado de luDo
de eectivo en la que se re<ortan los movimientos de eectivo
Jen3 tradas ? salidasK relativos a la obtencin de <r,stamos ?
<ago de los mismos+ as como a la a<ortacin de eectivo <or
<arte de los accionistas ? el <ago que se le Caga a ,stos <or la
distribucin de dividendos=
Acti9idad6s d6 in96rsin* Seccin del estado de luDo de
eectivo en la que se re<ortan los movimientos de eectivo+ tan3
to entradas como salidas+ relacionadas con la adquisicin ? la
venta de activos distintos de los inventarios=
Acti9idad6s d6 o86racin* Seccin del estado de luDo de
eec3 tivo en la que se re<ortan todas las transacciones ? eventos
que no caen dentro de la deinicin de actividades de inversin o
activi3 dades de inanciamiento=
Acti9os* Son todos los bienes ? derecCos que <osee la em<resa
? de los cuales es<era obtener un beneicio en el uturo=
Acti9os circulant6s* Son aquellos activos de los cuales se
es<era que se conviertan en eectivo+ se vendan o consuman en
un <e3 riodo m-imo de un aFo o en el transcurso del ciclo
normal de o<eraciones en la em<resa si ,ste es ma?or a un aFo=
Acti9os ;i>os, 6ase )nmuebles+ maquinaria ? equi<o=
Acti9os intan<i0l6s* Son aquellos activos no circulantes que
no <oseen una sustancia sica+ es decir+ que no se <ueden tocarG
sin embargo+ son utilizados <ara la <roduccin o abastecimiento
de bienes+ <restacin de servicios o <ara <ro<sitos
administrativos+ ? generarn beneicios econmicos uturos que
sern controla3 dos <or la em<resa=
Acti9os no circulant6s* Son aquellos activos que no se con3
vertirn a eectivo+ ni se vendern ni consumirn en un <eriodo
m-imo de un aFo o en el ciclo normal de o<eraciones si ,ste es
ma?or a un aFo=
Antici8os d6 cli6nt6s* !agos <or adelantado que Cacen los
clientes <or un servicio o <roducto que se les va a entregar en el
uturo=
A7orti'acin* !roceso de distribuir el costo de los activos in3
tangibles a lo largo de su vida Btil=
A7orti'acin acu7ulada* #cumula los gastos <or
amortizacin que Ca tenido el intangible desde que comenz a
amortizarse=
r6as ;uncional6s* #gru<acin de actividades que se desem3
<eFan en una em<resa <ara lograr sus obDetivos=
AuditorKa d6 6stados ;inanci6ros* "-amen de la integridad de
los estados inancieros ? del sistema contable de la em<resa en
general+ con la inalidad de garantizar la e-actitud de los regis3
tros contables=
Auditor 6:t6rno* !ersona totalmente inde<endiente de la com3
<aFa= Se le contrata <ara veriicar que los estados inancieros de
la em<resa Ca?an sido <re<arados de conormidad con los <rin3
ci<ios de contabilidad generalmente ace<tados=
Auditor int6rno* "m<leado de la em<resa que a lo largo del
eDercicio e-amina diversas <artes de la organizacin <ara cercio3
rarse de que los em<leados sigan las <olticas de la com<aFa ?
que las o<eraciones sean eicientes=
Balanc6 <6n6ral* "stado inanciero bsico cu?o <rinci<al ob3
Detivo es <resentar la situacin inanciera de una em<resa en una
ecCa determinada=
Fa8ital conta0l6* !arte de los activos que ue inanciada o
<ro3 <orcionada <or los dueFos o accionistas=
Fa8ital contri0uido* "st constituido <or el ca<ital social ? la
<rima en venta de acciones=
Fa8ital <anado* (orres<onde al resultado de las o<eraciones
de la em<resa ? de otros eventos o circunstancias que la aectan=
Fa8ital n6to d6 tra0a>o* Dierencia entre el activo circulante
? los <asivos a corto <lazo=
Fa8ital social* "st re<resentado <or ttulos que Can sido emi3
tidos a avor de los accionistas o socios como evidencia de su
<artici<acin en la entidad=
FatHlo<o d6 cu6ntas* Listado con el nombre de las cuentas
que se utilizan en la em<resa+ el nBmero asignado a cada una ?
los conce<tos que se inclu?en=
Fo0ran'a* 8uncin encargada de la recu<eracin del eectivo
de las cuentas <or cobrar=
Fdi<o d6 76>or6s 8rHcticas cor8orati9as* %rdenamiento
emitido <or la (omisin &acional Bancaria ? de Valores de M,3
-ico+ que regula cmo se integran los rganos de gobierno de las
em<resas ? la inormacin que <resentan a sus accionistas=
Fo78ras* #dquisiciones de mercancas eectuadas durante el
eDercicio al contado o a cr,dito=
Fo78ra n6ta* )m<orte de la mercanca adquirida con el <ro3
veedor una vez consideradas las devoluciones ? descuentos ? los
gastos de com<ra=
+2A
Glosario
Fo78r6nsi0ilidad* #tributo que debe <oseer la inormacin
<ara que su contenido sea Btil+ gracias al cual los usuarios <ue3
den entender cilmente su contenido,
Fondicion6s d6 crLdito* Son las condiciones relativas a la e3
cCa en que se Car el <ago de la materia <rima ?So mercanca+
acordadas entre el com<rador ? el vendedor=
Fonta0ilidad* Sistema que registra+ clasiica ? resume datos
res<ecto de las o<eraciones ? transacciones de una em<resa <ara
generar inormacin inanciera=
Fonta0ilidad ad7inistrati9a* Subsistema de la contabilidad
que genera inormacin <ara usuarios internos de las em<resas=
Fonta0ilidad ;inanci6ra* Subsistema de la contabilidad que
genera inormacin inanciera <ara usuarios e-ternos de la em3
<resa=
Fonta0ilidad con 0as6 6n lo d696n<ado* $econoce los ingre3
sos ? gastos en el <eriodo en que sucede la transaccin=
Fon;ia0l6* #tributo de la inormacin de calidad= "l usuario
cree en la inormacin ? consecuentemente la utiliza en la toma
de decisiones=
Fontrol int6rno* Medidas necesarias de <revencin <ara evi3
tar raudes=
Fosto d6 los artKculos t6r7inados* (osto de abricacin de
los artculos que se terminaron en un <eriodo=
Fosto d6 8roduccin* Monto de dinero que re<resenta el re3
sultado de abricar un <roducto u orecer un servicio=
Fosto d6 r68osicin, 6ase Valor de
re<osicin=
Fosto d6 96nta* (osto de com<ra o abricacin de la
mercanca vendida=
Fosto =istrico, 6ase Valor
Cistrico=
Fosto int6<ral d6 ;inancia7i6nto* $e<resenta el costo o
ingreso generado <or las actividades de inanciamiento ? est
integra3 do <or los ingresos ? gastos inancieros+ la ganancia o
<,rdida cambiaria ? el resultado <or <osicin monetaria=
Foti'acin* !recio esti<ulado de mercancas+ letes+ ti<o de
cambio+ etc,tera=
FrLdito 76rcantil* (uando una em<resa es adquirida <or otra
se le asignan valores de mercado a los activos de la em<resa que
est siendo vendida= # ese im<orte se le restan los valores de
mer3 cado de sus <asivos ? cualquier cantidad <agada de ms se
regis3 tra <or la em<resa com<radora como cr,dito mercantil=
Fu6nta* Herramienta utilizada en la contabilidad <ara <oder
llevar un orden en los registros contables+ cada una de las cuales
agru<a dierente ti<o de inormacin <ara que ,sta <ueda estar
debidamente estructurada ? ordenada=
Fu6nta T* $e<resentacin utilizada <ara com<render de ma3
nera ms clara la orma en que las cuentas son aectadas <or las
transacciones que realice la em<resa=
Fu6ntas 8or co0rar* $e<resentan un derecCo a avor de la
em3 <resa que se origin <or la venta de <roductos o la
<restacin de servicios a cr,dito+ el otorgamiento de <r,stamos o
cualquier otro conce<to anlogo=
Dato* HecCo o evento que sucedi o que <uede suceder=
D6cision6s d6 d6sin96rsin* "stn relacionadas con la venta o
retiro de activos+ <rinci<almente cuando ?a no son necesarios
<ara la o<eracin del negocio=
D6cision6s d6 ;inancia7i6nto* Decisiones relacionadas con
la orma en que la em<resa obtendr los recursos tanto <ara la
o<eracin de la irma como <ara las adquisicin de bienes=
D6cision6s d6 in96rsin* Todas las decisiones <ara elegir qu,
bienes o derecCos tener en el activo=
D6cision6s d6 o86racin* Decisiones necesarias <ara realizar
los obDetivos de una em<resa+ tales como la <roduccin+ venta ?
distribucin de los bienes o servicios que comercializa=
D68arta76nto d6 o86racion6s* !arte de la estructura de una
em<resa comercial o de servicios res<onsable de Cacer <osible la
comercializacin de mercancas o el otorgamiento de un servicio=
D68r6ciacin* !roceso de distribucin del costo de un activo
iDo a lo largo de su vida Btil=
D68r6ciacin acu7ulada* "s el total de de<reciacin que Ca
acumulado un activo a lo largo de su vida Btil=
D6r6c=os d6 autor* Le?es que garantizan que su dueFo tiene
el derecCo e-clusivo <ara re<roducir una obra=
D6scu6ntos so0r6 co78ras* Boniicaciones concedidas <or
los <roveedores en el momento en que la em<resa realiza una
com<ra=
D6scu6ntos so0r6 96ntas* Boniicaciones concedidas <or la
em<resa a sus clientes en el momento de realizar la venta=
D69olucion6s so0r6 co78ras* %curre cuando la em<resa
devuel3 ve sicamente la mercanca a sus <roveedores+ <or no
estar de acuerdo con el color+ <recio+ talla+ modelo+ etc=+ de la
misma=
D69olucion6s so0r6 96ntas* Son deducciones que re<resentan
el im<orte de las mercancas que los clientes regresan a la em3
<resa sicamente+ <or no estar de acuerdo con el color+ <recio+
talla+ modelo+ etc=+ de las mismas=
Dicta76n* Documento en el que un auditor e-terno emite su
o<inin res<ecto de si los estados inancieros de una em<resa
<re3 sentan en orma razonable su <osicin inanciera+ sus
resultados de o<eracin ? los cambios en su situacin inanciera
? en el ca3 <ital contable con que cuenta=
Di9id6ndos* $e<resentan la <arte de las utilidades que se re3
<arte a los accionistas=
Ecuacin conta0l6 0Hsica* $esumen de los recursos que <o3
see una em<resa ? los derecCos que e-isten sobre esos recursos=
Su rmula es1 activo <asivo ca<ital contable=
E;6cti9o* "st constituido <or las monedas en curso o sus
equi3 valentes que estn dis<onibles <ara la o<eracin+ tales
como bi3 lletes ? monedas en caDa+ de<sitos bancarios en
cuentas de cCeques+ giros bancarios+ telegricos o <ostales a
avor de la em3 <resa+ monedas e-tranDeras ? metales
<reciosos amonedados= !ara ines del estado de luDo de
eectivo+ se entiende <or eectivo el saldo de caDa ms el de las
inversiones a corto <lazo en valo3 res negociables=
E;6cti9o <6n6rado 8or la o86racin* "ectivo generado o
a<li3 cado en la <roduccin ? venta de bienes ? servicios= "s el
eecto de las transacciones ? eventos determinantes de la
utilidad neta sobre el luDo de eectivo=
E;6cti9idad* Grado en que se cum<le con un obDetivo o una
meta <redeterminada=
E;icacia* $elacin entre indicadores de eiciencia ? eectivi3
dad del <roceso=
Glosario
+2*
E;ici6ncia1 Medicin del uso de los recursos en el <roceso1
costo+ tiem<o+ esuerzos=
E78r6sa* "ntidad econmica constituida <or recursos Cuma3
nos+ econmicos ? naturales ? <roductos ? servicios=
E78r6sas d6 s6r9icios* "ntidades econmicas cu?a actividad
consiste en brindar un servicio a sus clientes=
E78r6sas <u06rna76ntal6s* "ntidades econmicas que <er3
tenecen al gobierno ederal+ estatal o munici<al=
E78r6sas int6rnacional6s* "ntidades econmicas cu?a acti3
vidad se desarrolla en ms de dos <ases=
E78r6sas lucrati9as* "ntidades econmicas cu?o in es
obtener utilidades=
E78r6sas nacional6s* "ntidades econmicas cu?a actividad
se desarrolla e-clusivamente en un <as determinado=
E78r6sas no <u06rna76ntal6s* "ntidades econmicas que
estn relacionadas con la esera <articularG <ueden ser lucrativas
? no lucrativas=
E78r6sas no lucrati9as* "ntidades econmicas cu?o in es
orecer un servicio o <roducto como <arte de un servicio asisten3
cial+ educativo o relacionado con el sector gubernamental+ ?
cu?o in no es obtener utilidades=
E78r6sas 8ri9adas* "ntidades econmicas cu?o ca<ital <ro3
viene de <ersonas o em<resas <articulares=
E78r6sas 8M0licas* "ntidades econmicas que cotizan <arte
de sus acciones en la Bolsa Me-icana de Valores=
E78r6sas Gu6 6la0oran 8roductos* "ntidades econmicas
cu?a actividad consiste en manuacturar bienes o <roductosG <ue3
den ser comerciales ? manuactureras=
Enca06'ado* Ttulo de un estado inanciero que contiene
nom3 bre de la em<resa+ <eriodo de o<eraciones+ estado
inanciero que se <resenta+ denominacin de la moneda+
redondeo ? ree-<resin a <esos de <oder adquisitivo de una
ecCa determinada=
Entidad* 'nidad identiicable que realiza actividades econ3
micas+ constituida <or combinaciones de recursos Cumanos+ re3
cursos naturales ? ca<ital+ coordinados <or una autoridad que
toma decisiones encaminadas a la consecucin de los ines <ara
los que ue creada=
Es;u6r'o* #ccin encaminada Cacia el logro de una meta=
Estado d6 ca70ios 6n la situacin ;inanci6ra* "stado i3
nanciero bsico cu?o obDetivo es inormar sobre las <rinci<ales
actividades de inversin ? de inanciamiento desarrolladas <or
una em<resa durante un <eriodo determinado= !ro<orciona datos
que <ermiten conocer qu, es lo que Cizo la em<resa con los re3
cursos que recibi+ as como tambi,n de dnde consigui esos
recursos+ esto es+ la uente ? a<licacin de los mismos=
Estado d6 ;lu>o d6 6;6cti9o* Modalidad del estado de cambios
en la situacin inanciera en el que los cambios se e-<lican en re3
lacin con el im<acto que tuvieron sobre el eectivo=
Estado d6 r6sultados* "stado inanciero que muestra la utili3
dad o <,rdida neta=
Estado d6 utilidad6s r6t6nidas* 8orma <arte del estado de va3
riaciones en el ca<ital contable ? en ,l se inclu?e el clculo de
las utilidades retenidas al inal del <eriodo contable=
Estados ;inanci6ros* Documentos contables que se ormulan
con el obDeto de <resentar <eridicamente a los interesados en
una organizacin inormacin acerca de la situacin ? el desarro3
llo inanciero a que se Ca llegado en la em<resa+ como resultado
de las o<eraciones realizadas=
Estados ;inanci6ros dinH7icos* "stados inancieros de natu3
raleza <eridicaG los valores que muestran son los
corres<ondientes a un determinado <eriodo de tiem<o= # esta
categora corres<on3 den los estados de resultados+ de luDo de
eectivo ? de variaciones en el ca<ital contable= !or esta
caracterstica de describir un <e3 riodo de tiem<o+ tambi,n se les
conoce como estados inancieros de luDos=
Estados ;inanci6ros 6stHticos* "stados inancieros a una ecCa
determinadaG los valores que muestran corres<onden a un da es3
<ecico= "l balance general es un eDem<lo de este ti<o= !or esta
caracterstica de corres<onder a una ecCa es<ecica+ tambi,n se
les conoce como estados inancieros de e-istencias=
Estados ;inanci6ros d6 6:ist6ncias* Los valores que muestran
corres<onden a una ecCa determinada+ es decir+ a un da es<eci3
co= "l balance general es un eDem<lo de este ti<o= !or esta carac3
terstica de corres<onder a una ecCa es<ecica+ tambi,n se les
conoce como estados inancieros estticos=
Estados ;inanci6ros dicta7inados* "stados inancieros de los
cuales emite su o<inin un contador <Bblico sobre lo razonable
de la inormacin contenida en ellos=
Estados ;inanci6ros d6 ;lu>os* Los valores que muestran son
los corres<ondientes a un determinado <eriodo de tiem<o= # esta
categora corres<onden los estado de resultados+ de luDo de eec3
tivo ? de variaciones en el ca<ital contable= !or esta caractersti3
ca de corres<onder a un <eriodo determinado de tiem<o+ tambi,n
se les conoce como estados inancieros dinmicos=
EstHndar* "l nivel o desem<eFo que sirve como <unto de re3
erencia <ara medir el de la <ro<ia em<resa=
Esti7acin 8or cu6ntas inco0ra0l6s* !arte de las cuentas <or
cobrar que la em<resa estima que no <odrn ser eectivamente
co3 bradas=
Estructura ;inanci6ra* !ro<orcin en relacin a cunto de los
activos de la em<resa estn inanciados con recursos internos ?
cunto con recursos e-ternos=
Ntica ;inanci6ra* (onDunto de <rinci<ios ? <rcticas morales
res<etadas tradicionalmente <or todos los involucrados en gene3
rar inormacin inanciera de una entidad=
&actura* Documento donde quedan <lasmadas las o<eracio3
nes de com<ra ? venta ? que sirve como com<robante de la <ro3
<iedad de un bien o de la realizacin de una transaccin=
&l6t6s so0r6 co78ra* Total <agado <or el traslado de las mer3
cancas adquiridas+ inclu?endo trans<ortacin+ traslado+ seguros+
im<uestos+ derecCos aduanales+ etc,tera=
&or7ato d6 cu6nta* 8ormato utilizado <ara <resentar el ba3
lance general en donde los activos se <resentan del lado izquier3
do ? el <asivo ? ca<ital contable del lado derecCo=
&or7ato d6 r68ort6* 8ormato utilizado <ara <resentar el
balan3 ce general en donde se enlistan en orma vertical activos+
<asivos ? ca<ital contable de la em<resa=
&r7ula DuDont* $elacin entre el margen de utilidad neta
Jo de o<eracin+ segBn sea el casoK ? la rotacin de activos tota3
+2+
Glosario
les <romedios Jo los de o<eracinK+ <ara determinar la ca<acidad
de una em<resa <ara generar utilidades sobre sus activos=
&r7ula DuDont 7odi;icada* $elacin entre el margen de
utilidad neta+ la rotacin de activos totales ? la <alanca inancie3
ra+ a in de determinar la ca<acidad de una em<resa <ara generar
utilidades sobre su ca<ital contable=
&ranGuicias* (onsisten en un contrato que Cace una em<resa
con otra+ <ara utilizar su marca comercial ? su saber 8acer <or un
tiem<o ? en un territorio determinados+ mediante el <ago de una
remuneracin econmica=
&u6nt6s d6 ;inancia7i6nto 6:t6rno* $ecursos inancieros de
una em<resa obtenidos de entidades o <ersonas inde<endientes a
la organizacin=
&u6nt6s d6 ;inancia7i6nto int6rno* $ecursos inancieros de
una em<resa obtenidos <or a<ortaciones de sus accionistas o <or3
que los gener en sus o<eraciones=
$anancia* Beneicio generado en o<eraciones no relacionadas
con las actividades normales de la em<resa,
$astos* (ostos en que incurre una em<resa <ara realizar sus
o<eraciones con la inalidad de realizar el obDetivo <ara el que
ue creada= Sacriicio realizado <ara la obtencin de ingresos=
$astos acu7ulados no 8a<ados* Gastos que se generaron en
el <eriodo <ero que se van a <agar en un <eriodo <osterior=
$astos antici8ados* Gastos <agados antes de Caber recibido
el servicio o beneicio=
$astos d6 ad7inistracin* Gastos generados en el rea admi3
nistrativa de la em<resa=
$astos d6 o86racin* Gastos normales en los que incurren las
em<resas <ara generar ingresos=
$astos d6 96nta* Gastos generados en la uncin de ventas de
la em<resa=
$asto d6s670olsa0l6* Gasto que im<lica una salida de eecti3
vo+ ?a sea en el <eriodo actual o en uno <osterior=
$ran 8M0lico in96rsionista* &ombre que reciben las <ersonas
? em<resas entre las que se <ueden colocar las acciones de las
em<resas <Bblicas=
$ru8os d6 int6rLs* "ntidades o <ersonas dentro o uera de
la organizacin que tienen cierto inter,s en el desem<eFo de la
misma=
Indicador1 !ermite medir la actividad que se desea evaluar=
ndic6* &Bmero que sirve de base <ara llevar a cabo com<ara3
ciones con otros ? mostrar los cambios de una o ms variables=
In;lacin* Disminucin en el <oder adquisitivo de la moneda=
)ncremento general en los costos <romedio de vida=
In;or7acin* (onDunto de datos dentro de un determinado
conte-to que <ermite el conocimiento de algo o de alguien=
In;or7acin conta0l6, 6ase )normacin inanciera=
In;or7acin cualitati9a* )normacin que est integrada <or
datos que se reieren a atributos o cualidades del obDeto sobre el
que se est inormando=
In;or7acin cuantitati9a* "s aqu,lla en la que los datos que
contiene son bsicamente cantidades=
In;or7acin ;inanci6ra* (onocida tambi,n como inormacin
contable+ la genera el de<artamento de contabilidad+ sus datos se
reieren a transacciones o eventos ?a sucedidos o bien que se es3
tima que van a suceder ? estn cuantiicados en dinero=
In<r6so* )ncremento en los activos o decremento en los
<asivos como consecuencia de la venta de un <roducto o la
<restacin de un servicio= 8luDos de los valores de bienes o
servicios transeri3 dos a <ersonas o entidades e-ternas a cambio
de eectivo o de la <romesa de una utura entrada de eectivo=
In<r6sos acu7ulados no co0rados* )ngresos que se genera3
ron en el <eriodo <ero que van a ser cobrados en el uturo=
In7u60l6s, 7aGuinaria " 6Gui8o* Son bienes tangibles que
tienen <or obDeto el uso o usuructo de los mismos <ara benei3
cio de la entidad+ la <roduccin de artculos <ara su venta o <ara
el uso de la <ro<ia entidad o la <restacin de servicios a la
entidad+ a los clientes o al <Bblico en general=
Insu7os* Materiales ? mano de obra que son suce<tibles de
ser transormados en bienes ? servicios=
In96ntarios* Bienes de la em<resa que estn destinados a la
venta o a la <roduccin <ara su <osterior venta=
In96rsion6s t678oral6s* $e<resentan lo que la em<resa tiene
invertido en algBn instrumento que le <ermite obtener un ma?or
rendimiento en el corto <lazo+ como <ueden ser las inversiones
en (etes+ acciones o bonos=
ISR* )m<uesto sobre la renta=
Lic6ncias " 86r7isos* Son derecCos ? <rivilegios que otorgan
el gobierno o los <articulares <ara realizar la venta de algBn <ro3
ducto o la <restacin de un servicio=
Marcas r6<istradas* "s un nombre+ <alabra+ rase+ t,rmino o
smbolo utilizado <ara identiicar a una em<resa ? a sus <roduc3
tos o servicios ? dierenciarlos de cualquier otro que intente
a<ro3 <irselos o imitarlos=
Mar<6n 0ruto* )ndica la cantidad que se obtiene de utilidad
<or cada <eso de ventas+ des<u,s de que la em<resa Ca cubierto
el costo de los bienes que <roduce ?So vende=
Mar<6n d6 o86racin* )ndica la cantidad que se obtiene de
utilidad <or la actividad normal de la em<resa <or cada <eso
de ventas+ es decir+ la utilidad que genera <or cada <eso de venta
<or el in <ara el cual se cre el negocio=
Mar<6n n6to* Mide el <orcentaDe de cada <eso de ventas que
queda de utilidad des<u,s de que todos los gastos+ inclu?endo los
im<uestos+ Can sido deducidos=
M6r7a* !,rdidas que suren los materiales o mercancas <or
deterioro+ robo u obsolescencia=
Moti9acin* Deseo de alcanzar una meta seleccionada ? reali3
zar los esuerzos necesarios <ara lograrla=
Nor7as d6 in;or7acin ;inanci6ra, 6ase !rinci<ios de
contabilidad generalmente ace<tados=
Notas a los 6stados ;inanci6ros* #claraciones res<ecto de
algunas cuentas re<resentadas en el cuer<o de los estados inan3
cieros+ o bien+ inormacin que no <uede cuantiicarse <ero que
es de im<ortancia <ara el lector de los mismos=
Nota d6 car<o* Documento que es<eciica las razones de la
de3 volucin o la reduccin del <recio sobre la mercanca
com<rada=
Nota d6 crLdito* Documento que es<eciica las razones de las
rebaDas o boniicaciones+ ? devoluciones del <recio sobre la mer3
canca vendida=
Glosario
+2,
O0>6ti9o* Meta que se desea lograr=
Or<ani<ra7a* $e<resentacin grica que muestra la estruc3
tura de una em<resa=
Ord6n d6 co78ra* Documento donde quedan <lasmadas las
condiciones esti<uladas de la com<ra=
Otros acti9os no circulant6s* "s una categora utilizada <or
las em<resas <ara agru<ar aquellos activos que no em<atan con
ninguna otra categora=
Otros in<r6sos " otros <astos* )ngresos ? gastos generados
<or actividades distintas a la o<eracin normal de la em<resa=
Da<arL* "s un documento mediante el cual una <ersona se
com3 <romete a <agar a la orden de otra una suma de dinero+ en
una e3 cCa acordada <reviamente=
Da<os antici8ados* $e<resentan una erogacin eectuada <or
servicios que se van a recibir en el uturo o <or bienes que se van
a consumir en el negocio ? cu?o <ro<sito no es venderlos ni uti3
lizarlos en el <roceso <roductivo=
Dalanca ;inanci6ra* 'so de deuda <ara generar un ma?or ren3
dimiento que el costo de la deuda+ aumentando la utilidad neta ?
el rendimiento sobre el ca<ital=
Dartida do0l6* Todas las transacciones que realizan las em<re3
sas aectan al menos dos cuentas+ a este CecCo se le llama en
con3 tabilidad <artida doble ? ocurre <or el sim<le CecCo de que
a todo recurso corres<onde una uente=
Dartida 9irtual* Gasto que no im<lica salida de dinero+ ni en
el <eriodo actual ni en uno <osterior=
Dartidas d6 la o86racin* Se generan a <artir de las activida3
des normales ? recurrentes de la em<resa=
Dartidas d6 no o86racin* Se generan <or actividades no re3
lacionadas con la o<eracin normal de la em<resa=
Dasi9o a corto 8la'o* "s aquel cu?a liquidacin se <roducir
antes de un aFo+ o dentro del ciclo de o<eraciones a corto <lazo=
Dasi9o a lar<o 8la'o* "st integrado <or todas aquellas deudas
? obligaciones que la em<resa tendr que cubrir en un <lazo ma3
?or a un aFo o del ciclo de o<eraciones a corto <lazo=
Dasi9os* $e<resentan aquella <arte de los recursos de la
entidad que ueron inanciados <or uentes e-ternas a la misma ?
est or3 mado <or un conDunto de obligaciones que
ocasionarn que la em<resa tras<ase activos+ <reste servicios o
entregue mercanca en el uturo a otras entidades como
consecuencia de transacciones o eventos <asados=
Dat6nt6s* $e<resentan derecCos e-clusivos <ara la <roduc3
cin ? venta de bienes que <oseen una o ms caractersticas
singulares=
DLrdida* Se genera cuando los ingresos son menores que los
gastos=
DLrdidas acu7uladas* $e<resentan las <,rdidas que Ca acu3
mulado la em<resa en <eriodos <asados ? ocasionan una dis3
minucin en el ca<ital ganado de la em<resa=
D6riodo* "n el estado de resultados+ se reiere al tiem<o que
abarca la inormacin <resentada=
D6rtin6ncia1 "l contenido de la inormacin debe adecuarse al
uso que se le va a dar <ara que ,sta <uede ser realmente Btil=
Di6* !arte del estado inanciero que contiene el nombre ? la ir3
ma de quien lo elabor ? las notas a los estados inancieros=
Dr6cio* Valor monetario en que se estima un <roducto o
servicio=
Dr6su8u6sto* "-<resin+ en t,rminos monetarios+ de los <la3
nes que tiene la em<resa=
Dri7a 6n 96nta d6 accion6s* "-cedente <agado <or los accio3
nistas sobre el valor nominal de las acciones=
Drinci8ios d6 conta0ilidad <6n6ral76nt6 ac68tados ADF$A/*
&ormas establecidas <ara asegurar la coniabilidad ? com<arabi3
lidad de la inormacin contable=
Droc6so 8roducti9o* !rocedimiento mediante el cual las em3
<resas manuactureras elaboran los <roductos=
Droducti9idad* Mide la relacin entre los insumos realmente
utilizados ? la <roduccin realmente alcanzadaG cuanto ms ba3
Dos sean los insumos <ara un determinado volumen de
<roduccin o cuanto ma?or sea la <roduccin <ara un
determinado conDunto de insumos+ ma?or ser el nivel de
<roductividad=
Dro966dor6s* "ntidades o <ersonas a las cuales una em<resa
les debe dinero <orque le suministran los recursos necesarios <a3
ra su o<eracin=
DTU* !artici<acin de los trabaDadores en las utilidades=
Ra'n ;inanci6ra* $elaciones matemticas entre las ciras que
<resentan los estados inancieros=
Ra'n ca8ital a acti9o* Determina la <arte de los activos que
est siendo inanciada <or los dueFos o <ro<ietarios=
Ra'n circulant6* Muestra con qu, recursos a corto <lazo
cuenta la em<resa <ara cubrir sus deudas en el corto <lazo ? se
determina dividiendo el activo circulante entre el <asivo a corto
<lazo=
Ra'n d6 6nd6uda7i6nto* Muestra qu, <orcentaDe de los acti3
vos est siendo inanciado <or acreedores e-ternos a la em<resa=
R6ndi7i6nto so0r6 6l ca8ital conta0l6* Mide la tasa de rendi3
miento que ganan los accionistas en una em<resa+ ? <or lo tanto
evalBa la eiciencia de los administradores <ara generar utilida3
des con la inversin de sus accionistas=
R6ndi7i6nto so0r6 la in96rsin* Ganancia o utilidad que <ro3
duce una inversin o negocio= 'sualmente se e-<resa en
t,rminos de <orcentaDes anuales sobre la inversin=
R6ndi7i6nto so0r6 los acti9os AROA/* Determina la eiciencia
de la administracin de una em<resa <ara generar utilidades con
sus activos dis<onibles=
R6nta0ilidad* Mide la ca<acidad de la em<resa <ara generar
utilidades=
REDOMO* $esultado <or <osicin monetaria=
R68ort6s ;inanci6ros* )normacin que genera el de<artamen3
to de inormacin inanciera <ara usuarios internos ? e-ternos de
la em<resa=
R68ort6s ;inanci6ros ;raudul6ntos* "stados inancieros <re3
<arados intencionalmente en orma dolosa <ara engaFar al usua3
rio+ ?a sea mani<ulando los registros+ alsiicando o<eraciones o
a<licando en orma errnea una norma contable=
Rotacin d6 acti9os total6s 8ro76dio* )ndica qu, tan <ro3
ductivos son los activos <ara generar ventas ? cunto se est
generando de ventas <or cada <eso que se tiene invertido=
Ru0ro* (ada uno de los renglones o <artidas que se <resentan
en los estados inancieros ? <uede com<render una o varias
cuen3 tas+ de<endiendo de la im<ortancia relativa que tengan=
+2-
Glosario
Saldo insoluto* Monto <endiente de cobrar o de <agar de una
transaccin a cr,dito=
Sist67a d6 control int6rno* (onDunto de <olticas ? <roce3
dimientos de una em<resa que tiene como in salvaguardar el <a3
trimonio de una em<resa ? evitar malos maneDos=
Sist67a DuDont* Sistema em<leado <or la administracin
como un marco de reerencia <ara el anlisis de los estados
inancieros ? <ara determinar la condicin inanciera de la
com<aFa=
Situacin ;inanci6ra* "st determinada <or los recursos que
<osee una em<resa ? la orma en que ,stos estn siendo inan3
ciados=
T6orKa d6 la 8ro8i6dad* "l valor del <atrimonio de los <ro<ie3
tarios se determinaba en el <asado <or el remanente de restarle a
los bienes ? derecCos a avor del negocio todas sus obligaciones
o deudas=
T6orKa d6 la 6ntidad* considera a la em<resa como un ente
distinto e inde<endiente de sus <ro<ietarios=
Ti8o d6 ca70io* $elacin de cambio entre dos monedas=
Transaccin* 'n intercambio entre dos <artes= Todo aconte3
cimiento que aecta a la em<resa ? que se <uede medir ? cuanti3
icar+ es decir+ darle un valor monetario=
Utilidad* Se genera cuando los ingresos son ma?ores que los
gastos=
Utilidad ant6s d6 i78u6stos* 'tilidad obtenida una vez resta3
dos otros ingresos ? gastos a la utilidad de o<eracin ? antes de
deducirle los im<uestos=
Utilidad 0ruta* Dierencia entre venta neta ? costo de venta=
Utilidad d6 o86racin* 'tilidad bruta menos los gastos de
o<eracin=
Utilidad n6ta* 'tilidad inal una vez deducidos los im<uestos=
Utilidad 8or accin* 'tilidad neta dividida entre el <romedio
<onderado del nBmero de acciones en circulacin=
Utilidad6s r6t6nidas* Son las utilidades que se Can reinvertido
en el negocio en <eriodos <asados=
Valor actual* Valor determinado tomando en cuenta intercam3
bios que suceden en el <resente=
Valor d6 r6ali'acin* Valor actual determinado desde el <unto
de vista del vendedor=
Valor d6 r68osicin* Valor actual determinado desde el <unto
de vista del com<rador=
Valor d6 r6scat6 o d6 d6s6c=o* Valor estimado del activo al
t,rmino de su vida Btil=
Valor =istrico* "s un valor determinado con base en transac3
ciones de intercambios ocurridos en el <asado=
Valor ra'ona0l6* Monto <or el cual se <uede intercambiar un
bien entre un com<rador ? un vendedor adecuadamente inorma3
dos en una transaccin de libre com<etencia=
Valuacin* (uantiicacin de los datos que se <resentan en los
inormes inancieros=
V6ntas* "s la retribucin que se recibe <or la entrega de mer3
cancas=
V6ntas n6tas* )ngreso total obtenido <or la em<resa una vez
deducidas las devoluciones ? descuentos sobre ventas=

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