UNIDAD N3 DESCUENTO Descuento es una quita o resta de cosas materiales o inmateriales.

As por ejemplo, puede hacerse un descuento de un cierto porcentaje en el precio de una mercadera por diversos motivos, como la existencia de una oferta, tratarse de los ltimos artculos en stock, tener algn defecto de fabricacin, por ser una operacin de contado, etctera. Sobre cosas inmateriales, ocurre por ejemplo, cuando decimos descuento tus ganas de aportar ideas o descuento que me quieres, lo que significa que saco de entre las opciones posibles, esas circunstancias. En los salarios de los empleados son las sumas que se deducen de los importes a cobrar, por contribucin a obra social o aportes jubilatorios. Es la operacin contraria a la suma o adicin, cuantitativa o cualitativa. En el sistema financiero se denomina descuento a la tasa que cobra el Banco sobre la suma de un prstamo acordado, y que es retenido como tasa de descuento por la entidad financiera. Tambin se alude con la palabra descuento, a la deduccin que aplican los Bancos al adquirir, antes del vencimiento, pagars o letras de cambio, sobre su valor nominal, con respecto a los intereses que restan devengarse, ocupndose el Banco de la gestin de cobro, y descontando tambin esos gastos de gestin. En este caso surge de un contrato entre un cliente del Banco que necesita el efectivo antes del vencimiento, y el Banco que adelanta ese dinero, asumiendo la gestin de cobro, y el consiguiente riesgo. En su sentido ms amplio, el trmino descuento refiere la rebaja o reduccin de una cantidad, en tanto, la palabra presenta referencias ms estrictas de acuerdo al contexto en el cual se la emplee. A instancias de la economa el descuento es aquella operacin que se concreta en los bancos y que consiste en la adquisicin por parte de estos de pagars o letras de cambio no vencidos por los cual percibir un inters como consecuencia de adelantar la cantidad. Al valor nominal del documento o letra de cambio ser descontado al equivalente de los intereses, registrndose la operacin en papel entre la fecha de emisin y la fecha de su vencimiento. CLASES DE DESCUENTOS Comercial.- El descuento comercial es la rebaja que se hace al valor de un documento o efecto de comercio, por pagarla anticipadamente a su vencimiento. Tambien puede ser: El descuento comercial es el porcentaje del precio de venta que el proveedor est dispuesto a reducir y ofrecer al detallista, sin importar cundo se haga el pago de esa mercanca. La reduccin del descuento comercial del precio de lista es el precio neto, es decir, la cantidad que el detallista pagar al proveedor. o tambien: Definicin de Descuento Comercial: Segn Kerin, Berkowitz, Hartley y Rudelius, los descuentos comerciales (funcionales) son "reducciones de precio para recompensar a los mayoristas o detallistas por las funciones que realizarn en el futuro". Para Philip Kotler, los "descuentos funcionales (tambin llamados descuentos comerciales) son los que un fabricante ofrece a miembros del canal comercial si realizan ciertas funciones como ventas, almacenaje y contabilidad". Segn Stanton, Etzel y Walker, "los descuentos comerciales, llamados a veces funcionales, son reducciones del precio de lista ofrecidos a los compradores en pago por funciones de marketing que stos compradores realizarn. Almacenar, promover y vender son ejemplos de stas funciones" [3]. En sntesis, el descuento comercial o funcional es una reduccin del precio de lista que los fabricantes ofrecen a mayoristas y/o detallistas en recompensa o pago por ciertas funciones que realizarn, por ejemplo: almacenaje, promocin y venta. Concepto usado en Comercio y prcticas comerciales. El descuento que puede deducirse del Precio de lista o de catlogo con el fin de determinar el Precio de factura de los artculos. DESCUENTO COMERCIAL Es aquella operacin de anticipo de fondos por parte de una entidad financiera a su cliente por la entrega de ste de efectos comerciales - letras de cambio, pagars, etc.-para su Descuento. Ejemplo: Problemas de Descuento Formulas para Descuento Real

D = VP * t * d VN= VP + D VN = VP (1 + d* t) VP = VN (1 + d * t)-1 Las formulas son iguales a las de inters simple he aqu sus equivalencias. i = d tanto por ciento/tasa de descuento I = D descuento VF =VN valor nominal C =VP valor presente Formulas de Descuento Comercial D = VP * t * d VN= VP + D VN = VP (1 + d* t) VP = VN (1 - d * t) Determinar el valor lquido de los pagars, descontados en un banco a las tasas y fechas indicadas a continuacin: a. $20.000 descontados al 10%, 45 das de su vencimiento. 20.000(1- 0.1 * 45)= 19.750 Respuesta 360 b. $18.000 descontados al 9%, 2 meses antes de su vencimiento. 18.000(1-0.09 * 2)=17.730 Respuesta 12 c. $14.000 descontados al 8% el 15 de junio, si su fecha de vencimiento es para el 18 de septiembre del mismo ao. 14.000(1-0.08 * 95)=13.704,44 Respuesta 360 d. $10.000 descontados al 10% el 20 de noviembre, si su fecha de vencimiento es para el 14 de febrero del ao siguiente. 10.000(1-0.1 * 86)=9.761,11 Respuesta 360
Calcular la cantidad que se descuenta comercialmente a una letra cuyo nominal es de $2.000 , que vence dentro de 60 das y a la que se aplica un tanto simple de descuento del 8 % anual. Qu efectivo se entregar?. Utilizar ao comercial. Solucin: $1.973,33 2. Sabemos que a una letra que venca a los 90 das le descontaron 35 al aplicar el 9 % de tanto de descuento simple comercial anual. Cul fue el nominal?. Utilizar ao comercial. Solucin: $1.555,56

Bancario.-Trmino utilizado en finanzas, bancos, ttulos y valores financieros. La cantidad de Inters que un Banco deduce al prestar Dinero. DESCUENTO BANCARIO Es el contrato mediante el cual el Banco previa deduccin del Inters, anticipa al cliente el importe de un Crdito no vencido contra tercero, mediante la cesin, salvo buen fin, del Crditomismo .Para el Descuento de una letra la determinacin del efectivo que producir su negociacin se aplica la siguiente frmula: E = N (1- g / 1000 - ( n x d ) / 36.000) - F Siendo E: el efectivo que produce la negociacin, N: el nominal de la letra o efecto de Comercioa descontar; g: tanto por uno de Gastos variables aplicados por el Banco sobre el nominal, n: nmero de das que faltan hasta el vencimiento de la letra o efecto financiero, d: tipo deDescuento aplicado y F: Gastos fijos cargados por el Banco. Ejemplo: Este caso particular se calcula sobre el Nominal Cn . El Descuento ser pues el precio, la cantidad que se descontar a cada unidad de capital por anticipar su pago una unidad de tiempo dada.

Denominaremos Dc a los intereses que el Nominal Cn devenga a un tipo de inters i de descuento durante el periodo n que falta hasta su vencimiento. Dc = C n i n El valor inicial C0 ser entonces la diferencia entre el Nominal Cn y el Descuento Dc. C0 = Cn- Cn i n

C0 = C n ( 1 - i n )
Ejemplo Para que una empresa sepa cunto recibir si descuenta la Letra de Cambio aceptada que le han dado como pago por sus servicios deber tener en cuenta lo siguiente: El nominal de la letra ( pongamos que se trata de 100.000 euros), el vencimiento ( por ejemplo dentro de 90 das ) y el tipo de inters ( digamos que un 3,5% ) C0 =Cn (1-i .n) Luego C0 = 100.000 x (1- ( 3,5% x 90/365 )) = 99.137

TASA DE INTERES La tasa de inters (o tipo de inters) es el porcentaje al que est invertido un capital en una unidad de tiempo, determinando lo que se refiere como "el precio del dinero en el mercado financiero". En trminos generales, a nivel individual, la tasa de inters (expresada en porcentajes) representa un balance entre el riesgo y la posible ganancia (oportunidad) de la utilizacin de una suma de dinero en una situacin y tiempo determinado. En este sentido, la tasa de inters es el precio del dinero, el cual se debe pagar/cobrar por tomarlo prestado/cederlo en prstamo en una situacin determinada. Por ejemplo, si las tasas de inters fueran las mismas tanto para depsitos en bonos del Estado, cuentas bancarias a largo plazo e inversiones en un nuevo tipo de industria, nadie invertira en acciones o depositaria en un banco. Por otra parte, el riesgo de la inversin en una empresa determinada es mayor que el riesgo de un banco. Sigue entonces que la tasa de inters ser menor para bonos del Estado que para depsitos a largo plazo en un banco privado, la que a su vez ser menor que los posibles intereses ganados en una inversin industrial. Es la valoracin del costo que implica la posesin de dinero producto de un crdito. Beneficio que causa una operacin, en cierto plazo, y que se expresa porcentualmente respecto al capital que lo produce. Es el precio que se paga por el uso de fondos prestables. El inters es el costo del dinero y su clculo se fundamenta en: El capital inicial prestado o ahorrado, que financieramente se denomina valor presente (p). El periodo o fraccin de tiempo (t). La Tasa de inters que es un porcentaje (i). El costo del dinero puede establecerse por das por semana por aos, etc.; Siendo lo ms usual que el dinero se preste a una tasa de inters anual.

CLASES DE INTERES Tasa de inters activa: Es el porcentaje que las instituciones bancarias, de acuerdo con las condiciones de mercado y las disposiciones del banco central, cobran por los diferentes tipos de servicios de crdito a los usuarios de los mismos. Son activas porque son recursos a favor de la banca. Tasa de inters pasiva: Es el porcentaje que paga una institucin bancaria a quien deposita dinero mediante cualquiera de los instrumentos que para tal efecto existen. La tasa pasiva o de captacin, es la que pagan los intermediarios financieros por el dinero captado, de los ahorristas. Asimismo, los bancospagan diferentes tasas de inters (pasivas) al pblico segn el tipo de depsito: Tipos de Depsitos Cuenta corriente Tasa de Inters a Mayo del 2006 1,1%

Ahorro Plazo hasta 30 das Plazo mas de 360 das

1,3% 5,0% 7,6%

B. La tasa activa o de colocacin, es la que reciben los intermediarios financieros de los demandantes (personas naturales o jurdicas) por los prstamos otorgados. Esta ltima siempre es mayor, porque la diferencia con la tasa de captacin es la que permite al intermediario financiero cubrir los costos administrativos, dejando adems una utilidad. La tasa de inters activa es una variable clave en la economa ya que indica el costo de financiamiento de las empresas. La tasa activa est compuesta por: el costo de los fondos (bonos del tesoro Americano + Riesgo Pas + Riesgo de Devaluacin) ms el riesgo propiamente de un prstamo como es (riesgo de default por parte de la empresa + Riesgo de liquidez, producto de una inesperada extraccin de depsitos + costos administrativos del banco para conceder crditos). Los bancos cobran diferentes tasas de inters (activa) a sus clientes de acuerdo con los ingresos del prestatario y al uso del crdito: Segmentos Comercial Hipotecario Consumo Microempresa Crditos a : Empresas Familias para compras de viviendas Personas naturales (tarjetas de crdito) Pequeas y Mediana Empresas Tasa de Inters a Mayo 2006 9,81% 9,95% 38,63% 41,43%

A la diferencia entre la tasa activa y pasiva se le denomina: spreadbancario. El tipo de inters nominal (o, por sus siglas, TIN), conocido tambin como inters nominal, es el tanto por ciento acordado por un prestamista y el tomador del prstamo en concepto de inters, que el que devuelve el prstamo deber agregar al capital devuelto. En otro tipo de operaciones financieras diferentes de los prstamos es el porcentaje en que una de las partes retribuye a la otra por una cierta cantidad de dinero temporalmente cedido y que se devuelve peridicamente. La Tasa de Inters Nominal (TIN) es una tasa peridica que se multiplica por el nmero de periodos anuales. Es una tasa anual que se calcula y es:

siendo

una tasa peridica y m el nmero de periodos en un ao.

Por ejemplo, si quisiramos contratar un depsito a 3 aos con un TIN al 7% por un valor de 1.000 a los 3 aos tendramos 210 *1000 X (0.07 X 3)+. En el caso de que el depsito sea a 6 meses, al tener una periodicidad distinta tendramos que dado 35. = 0,07/2; = 0,035 x 1.000 = 35 a los 6 meses nos habran

Las cuentas no tienen por qu tener un tipo de inters fijo y las hay en que ste es creciente. As, por ejemplo, el primer trimestre puede tener un inters del 3%, el segundo del 4%, el siguiente del 5% y el ltimo del 6%. El global de todos ellos sumara el TAE. Se llama tipo de inters nominal (TIN), abreviado tambin como inters nominal, al porcentaje aplicado cuando se ejecuta el pago de intereses. Por ejemplo: Si se tiene un inters nominal de 6% anual y se aplica una vez al ao, cuando se aplica al finalizar el ao se abona un 6% sobre lo que se tena ahorrado.

Si se aplicase una vez al mes, en vez de al ao, sera el 0,5% de lo que se tena ahorrado: Pero al siguiente mes el TIN se aplica sobre lo que se tena ahorrado ms lo producido por los intereses. Con lo que a final de ao es como si se tuviese ms de un 6% de inters:

En concreto se obtendra un 6,17% tasa anual equivalente (TAE). Este TAE permite comparar cualquier tipo de inters nominal ya sea ahorrado o pagado, diariamente, semanalmente o mensualmente con otro pagado anualmente y por tanto en general resulta ms claro que el inters nominal. Interbancaria.- La tasa interbancaria es la tasa que utilizan los bancos para prestarse entre si. Si esta muy alta, quiere decir que hay bancos que tienen problemas de liquidez o sea no tienen suficiente dinero. Esto ocurre cuandio los bancos se pagan entre si los cheques o en otras palabras cuando el banco A quiere conbrar los cheques que recibio del Banco B, pero el banco B, no tiene dinero en ese momento.