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    Solucion Superiora

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    Miguel Antonio Basilio Rosario
    El documento presenta un análisis financiero y económico de un proyecto de inversión que utiliza recursos propios y un préstamo como fuentes de financiamiento. El análisis incluye cálculos de flujos de ingresos, egresos, depreciación, amortización, impuestos y tasas internas de retorno para evaluar la rentabilidad del proyecto desde las perspectivas financiera y económica.

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    Solucion Superiora

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    Miguel Antonio Basilio Rosario
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    El documento presenta un análisis financiero y económico de un proyecto de inversión que utiliza recursos propios y un préstamo como fuentes de financiamiento. El análisis incluye cálculos de flujos de ingresos, egresos, depreciación, amortización, impuestos y tasas internas de retorno para evaluar la rentabilidad del proyecto desde las perspectivas financiera y económica.

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    Solucion_Superiora

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    Solución Superiora

    CUADRO Nº 1

    DATOS GENERALES

    FUENTES DE FINANCIAMIENTO

    I. RECURSOS PROPIOS

    MONTO 500.000 US$


    DIVIDENDO 10% POR/ACCION
    VALOR NOMINAL 10 US$/ACCION
    PREMIO 25% SOBRE V.N.
    Nº DE ACCIONES 40.000

    II. PRESTAMO

    MONTO 1.500.000 US$


    TASA DE INTERES 10% ANUAL
    CUOTAS CONSTANTES SEMESTRALES
    Nº DE AÑOS 5

    TASA IMPOSITIVA 30%

    CUADRO Nº 2

    FLUJOS DE INGRESOS
    Y EGRESOS (MILES DE US$)

    AÑOS INGRESOS EGRESOS

    0
    1 1.000 350
    2 1.100 400
    3 1.150 420
    4 1.200 450
    5 1.250 550
    6 1.300 600
    7 1.350 650
    8 1.400 700
    9 1.450 750
    10 1.500 750

    CUADRO Nº 3
    GASTOS DE DEPRECIACION
    Y AMORTIZACION
    US$
    ACTIVOS FIJOS 80% 1.600.000

    ACTIVOS INTANGIBLES 20% 400.000

    TOTAL INVERSION 2.000.000 US$


    AÑOS US$
    DEPRECIACION 8 200.000
    AMORTIZACION 5 80.000
    CUADRO Nº 4

    AMORTIZACION E INTERES
    DEL PRESTAMO Y
    TASA ANUAL EFECTIVA

    CALCULO DE CUOTA 194.257 US$


    SEMESTRAL
    EN US$ DOLARES
    FLUJOS
    SEMESTRES AMORTIZACION INTERES NETOS

    0 -1.500.000
    1 119.257 75.000 171.757
    2 125.220 69.037 173.546
    3 131.481 62.776 175.424
    4 138.055 56.202 177.396
    5 144.957 49.299 179.467
    6 152.205 42.052 181.641
    7 159.816 34.441 183.924
    8 167.806 26.450 186.322
    9 176.197 18.060 188.839
    10 185.007 9.250 191.482

    TOTAL 1.500.000 TASA


    EFECTIVA
    ANUAL 7,12%

    CUADRO Nº5
    CALCULO DEL COSTO
    DE RECURSOS PROPIOS

    DIVIDENDO PAGADO 40.000 US$


    MONTO RECIBIDO 500.000 US$

    COSTO ANUAL 8,00%

    CUADRO Nº 6
    CALCULO DEL COSTO
    DE CAPITAL

    FUENTES MONTO % COSTO DE


    US$ FUENTE
    I. RECURSOS PROPIOS 500.000 25% 8,00%
    II. PRESTAMOS 1.500.000 75% 7,12%

    TOTAL 2.000.000 100%

    COSTO DE CAPITAL 7,34%


    CUADRO Nº 7
    EVALUACION
    ECONOMICA
    MONTOS EN (-)
    MILES DE US$
    (-) DEPRECIAC (-) FLUJO
    ION
    AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS AMORTIZA IMPUESTOS NETO
    CION

    0 -2.000 -2.000
    1 1.000 350 280 111 539
    2 1.100 400 280 126 574
    3 1.150 420 280 135 595
    4 1.200 450 280 141 609
    5 1.250 550 280 126 574
    6 1.300 600 200 150 550
    7 1.350 650 200 150 550
    8 1.400 700 200 150 550
    9 1.450 750 210 490
    10 1.500 750 225 525

    VALOR ACTUAL
    NETO
    ECONOMICO 1.739.189 US$
    (VANE)
    TASA INTERNA
    RETORNO
    ECONOMICO 25,24%
    (TIRE)

    CUADRO Nº 8
    EVALUACION
    FINANCIERA
    MONTOS EN (-)
    MILES DE US$
    (-) (-) DEPRECIACION (-) (-) FLUJO
    AÑOS INVERSION INGRESOS EGRESOS INTERES AMORTIZACION IMPUESTOS AMORTIZACION NETO

    0 -500 -500
    1 1.000 350 144 280 68 244 194
    2 1.100 400 119 280 90 270 221
    3 1.150 420 91 280 108 297 234
    4 1.200 450 61 280 123 328 239
    5 1.250 550 27 280 118 361 194
    6 1.300 600 200 150 550
    7 1.350 650 200 150 550
    8 1.400 700 200 150 550
    9 1.450 750 210 490
    10 1.500 750 225 525

    VALOR ACTUAL
    NETO
    FINANCIERO 1.680.474 US$
    (VANF)
    TASA INTERNA
    RETORNO
    FINANCIERO 49,42%
    (TIRF)

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