Comercializacon Del Gas Natural Licuado Venezolano

XIX Convencin Internacional del Gas AVPG 2010, 24 al 26 mayo Caracas, Venezuela
COMERCIALIZACIN DE GAS NATURAL LICUADO

VENEZOLANO EN CENTRO AMRICA
Rubn Prez, M.S. Universidad Simn Bolvar, Caracas. ([email protected])
Marcos Gonzlez, M.S. Universidad Simn Bolvar, Caracas ([email protected])
INTRODUCCIN
La demanda mundial de gas natural se estima que poseer, para el perodo 2005-2030,
una tasa de crecimiento anual del 2%, esto segn lo publicado por la Administracin de
Informacin sobre la Energa, institucin perteneciente al gobierno de Estados Unidos,
en su anuario energtico del ao 2008. En la misma publicacin se puede apreciar que
en una base mundial existen suficientes reservas de gas natural para cubrir la demanda
creciente de los distintos consumidores; sin embargo la localizacin geogrfica de estos
y de las principales regiones productoras de gas natural representa un obstculo para el
posicionamiento de este energtico.
Segn la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela nmero 38913 del

18 de Abril del ao 2008, las reservas probadas de gas natural al primero de enero de
2008 fueron 170,86 TCF (170.867.328 MMPCE); El anuario estadstico energtico de
la empresa British Petroleum (Junio 2009) confirma estos volmenes, ubicando a
nuestro pas en el noveno lugar entre los pases con mayor cantidad de reservas
probadas del mundo y el primero de Amrica Latina.
En la actualidad PDVSA GAS tiene la intencin de desarrollar nuevos proyectos

destinados al desarrollo del gas natural en el oriente pas. Estos proyectos son el
Mariscal Sucre, Plataforma Deltana y el Complejo Industrial Gran Mariscal de
Ayacucho (CIGMA), donde se piensa realizar un proyecto de licuefaccin.
A mediano plazo el mercado ms cercano y que posee una gran demanda donde puede
colocarse el gas natural licuado producido en Venezuela a precios competitivos es la
costa este de Estados Unidos. Por razones estratgicas y por la naturaleza actual del
negocio del gas natural licuado, se hace necesaria la diversificacin de mercados que
permitan la colocacin de este producto en el corto plazo. Por la cercana geogrfica
Pgina 1
algunos pases centro americanos representan una posible oportunidad para la

colocacin de volmenes de gas natural licuado producido en Venezuela.
EL MERCADO MUNDIAL DE GNL.
La demanda mundial de gas natural se estima que poseer, para el perodo 2005-2030,
una tasa de crecimiento anual del 2%, esto segn lo publicado por la Administracin de
Informacin sobre la Energa, institucin perteneciente al gobierno de Estados Unidos,
en su anuario energtico del ao 2008. En la misma publicacin se puede apreciar que
en una base mundial existen suficientes reservas de gas natural para cubrir la demanda
creciente de los distintos consumidores; sin embargo la localizacin geogrfica de estos
y de las principales regiones productoras de gas natural representa un obstculo para el
posicionamiento de este energtico.
Una de las soluciones que se ha implementado con mucho xito para disminuir la
problemtica del transporte de gas natural a travs de grandes distancias es la
produccin y transporte de gas natural licuado. La Agencia Internacional de la Energa
(IEA por sus siglas en ingls) en su publicacin WEO 2006 ha predicho que hasta un
70% de la comercializacin del gas natural entre regiones se harn por va del Gas
Natural Licuado, estimndose un incremento anual de 6.6% de la demanda de este
producto.
Graf. # 1 Mercado Global y Spot de GNL
MERCADO GLOBAL Y SPOT DEL GNL
300,00
Spot
Global
250,00
MM TM
200,00
150,00
100,00
50,00
0,00
92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10
19 19 19 19 19 19 19 19 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20 20
Actu
Elaboracin del autor con datos de LNG associates, Cedigaz, Poten & Patners, BP, Waterborne
Pgina 2
almente el mercado mundial del gas natural licuado est compuesto esencialmente por
dos vertientes: El mercado de la cuenca del Atlntico y la Cuenca del Pacfico. Los
pases que pertenecen a cada cuenca se muestran a continuacin.
Tabla # 1 Pases Productores y Consumidores de GNL

CUENCA
ATLNTICO
PRODUCTORES
CONSUMIDORES
Abu Dhabi, Argelia, Egipto,
Blgica, Repblica Dominicana,
Libia, Nigeria, Omn, Qatar,
Francia, Grecia, Italia, Mxico,
Yemen y Trinidad y Tobago
Portugal, Espaa, Turqua, Reino

Unido, Estados Unidos, Brasil
PACIFICO
Abu Dhabi, Australia, Brunei,
China (incluyendo Taiwn),
Indonesia, Malasia, Rusia
India, Japn, y Corea del Sur
(Sajaln), Omn, Qatar y los

EE.UU. (Alaska
CONTRATOS DE SUMINISTRO DE GAS NATURAL LICUADO.
CONTRATOS TRADICIONALES.
Los riesgos, tanto tcnicos como comerciales, envueltos en el desarrollo de las primeras
transacciones de gas natural licuado dieron lugar al establecimiento de un enfoque
conservador de los contratos suscritos entre vendedores y compradores. Casi todo el
GNL producido se vendi bajo un modelo de proyecto, de manera directa a
compradores de gas o productores de electricidad con alta solvencia crediticia. Los
acuerdos de compra-venta multianuales (por lo general a 20 aos) reducen los riesgos
de la inversin, garantizando que el proyecto tendr la capacidad para cubrir las deudas
contradas mediante prstamos, y que los accionistas reciban un rendimiento razonable
por su inversin.
Histricamente las condiciones de los contratos fueron inflexibles y no permitan

cambios en los volmenes que surgan por las variaciones en la demanda del mercado.
Prcticamente todas las acuerdos de compra-venta a largo plazo de LNG contienen lo
Pgina 3
que se conoce como disposiciones Take or Pay. Como el trmino en ingls indica, si
el comprador no puede recibir el volumen de gas contratado, tendra que pagar
igualmente todo el gas natural licuado. En los acuerdos de compra-venta conservadores,
se mantiene la flexibilidad de dejar de recibir cierta cantidad anual GNL (por ejemplo
menos del 10%), pero no existe flexibilidad sobre los destinos de entrega. Esto
significaba que los volmenes contratados tenan que ser entregados en la Terminal o
terminales especificados en el contrato.
Algunas caractersticas de los contratos conservadores de compra y venta de gas natural

licuado son:
9
Multianuales (ejemplo a 20 aos) para Reducir riesgos de inversin.
Si no puede recibir el volumen contratado, debe pagarlo igualmente.
No existe flexibilidad sobre los destinos de entrega.
Poca flexibilidad en el uso de la flota.
Terminales de entrega son del tipo de acceso propietario.
El comprador exige altos niveles de redundancia y paga primas por ello.
Obligan a que el proveedor ofrezca al comprador original, la primera opcin

para adquirir volmenes adicionales, incluso cuando otros mercados sean
atractivos.
Los precios son establecidos principalmente en base al precio del petrleo o

derivados.
Oportunidades limitadas para realizar revisiones a los precios.
NUEVOS CONTRATOS.
Durante tres dcadas, el modelo convencional de contratos de compra y venta domin

las transacciones de gas natural licuado. En los ltimos aos, la industria del gas natural
y la industria de la energa elctrica han sufrido transformaciones por lo que el negocio
del gas natural licuado se ha visto obligado a reaccionar.
Los factores que han contribuido a la transformacin de la industria son:
Pgina 4
Liberacin del mercado del Gas y Electricidad en EE.UU y Europa: En los

pases que se dirigen hacia mercados competitivos, el mtodo de fijacin de
precios de gas natural est cambiando con el crecimiento de las empresas
productoras de gas y con la desvinculacin de los precios de este con los precios
del petrleo. Se han creado precios de referencia regionales y han emergido
mercados de futuros, swaps en conjunto con las oportunidades de mercado de
comodities (electricidad vs gas). Aunque no exista un precio global para el gas,
estos precios de referencia facilitan la transparencia, ayudando a los
compradores y vendedores de gas natural licuado a optimizar las entregas entre
las tres principales regiones de importacin de GNL de Estados Unidos, Europa
y Asia.
Disminuciones en los Costos de Capital: Esto ha permitido que el GNL se

convierta en un mtodo muy usado de comercializacin de reservas de gas. Las
innovaciones tecnolgicas y el aumento de la competencia de los contratistas
han contribuido en la disminucin de los costos de capital.
Disponibilidad de Financiamiento: La industria de gas natural licuado est

experimentando un descenso en sus costos de financiamiento debido a la
utilizacin de tecnologas maduras, la confiabilidad de los procesos, y un
mercado que se hace cada da ms amplio y con acceso a la oferta.
Participacin de Nuevos Actores en el club del Gas Natural Licuado: A lo

largo de la dcada de 1980, slo tres o cuatro grandes empresas energticas
parecan poseer la capacidad de gestin de proyectos, conocimientos tcnicos y
recursos financieros para desarrollar nuevos megaproyectos de gas natural
licuado. Ahora existen al menos 15 empresas energticas internacionales y
estatales con esas capacidades.
Cambios de Estrategia en Empresas Energticas: Las empresas energticas

se han encontrado con la dificultad de no contar en su rea de influencia, con
grandes reservas de gas. Igualmente el acceso a reas prospectivas de petrleo a
nivel internacional se ha hecho mucho ms competitivo y ms difcil en un
mundo dominado con altos precios del barril. Esta combinacin de factores ha
Pgina 5
llevado a los productores a explorar en bsqueda de gas natural, en regiones

cada vez ms alejadas de sus mercados tradicionales. En consecuencia, los
productores de gas estn realizando mayores inversiones desarrollando los
proyectos necesarios para colocar reservas de gas conocidas en los mercados, lo
que ha convertido al GNL en una opcin cada vez ms favorecida.
De la misma forma en un mercado del gas natural tan amplio y con abundante liquidez,
puede que no sea necesario encontrar compradores a largo plazo.
NUEVAS ESTRATEGIAS COMERCIALES.
Los participantes del mundo del GNL se han visto obligados a replantear el negocio y
sus estrategias para adaptarse a los cambios de la industria. En la actualidad existen tres
grandes tendencias que representan un alejamiento del modelo rgido del negocio que ha
prevalecido hasta hace pocos aos:
Inicio de Proyectos sin Alcanzar el Posicionamiento de la Totalidad de la

Capacidad de Licuefaccin: A medida que la capacidad de los trenes de licuefaccin
aumenta, se ha hecho ms difcil encontrar compradores que se comprometan a adquirir
la totalidad de la produccin antes de que empiece la construccin de estos proyectos.
Un ejemplo de mega unidades de licuefaccin que se construyen en la actualidad son.
Qatar, Australia (Browse), Nigeria (Nigeria LNG), Rusia (Shtokman). Se trata de un
desarrollo revolucionario, aunque se piensa que para el momento en que algunas de
estas instalaciones estn completadas, su capacidad pueda estar plenamente
comprometida.
Integracin a lo largo de la Cadena de Valor: Una nueva estrategia de los dueos de

procesos de licuefaccin consiste en realizar contratos de incremento de capacidad de
almacenaje en terminales de importacin o construir terminales propios para usarlos
como canal de ventas principal. Esta integracin ayuda a asegurar el acceso a un
mercado especfico, mitiga algunos de los riesgos del exceso de capacidad de
licuefaccin, y permite al vendedor de GNL colocar su producto en mercados donde
pueda competir con precios.
Pgina 6
Aunque la tendencia ha sido la integracin aguas abajo de la planta de licuefaccin,

algunos propietarios de terminales de importacin estn integrndose aguas arriba de su
eslabn en la cadena de valor mediante la adquisicin de participaciones en proyectos
de licuefaccin.
Flexibilizacin en Despachos del Gas Natural Licuado: La flexibilidad en los

destinos a donde se despachar el gas natural licuado y la disponibilidad de capacidad
de envo son aspectos cada vez ms apreciados por compradores y vendedores.
MERCADO SPOT DEL GAS NATURAL LICUADO
El trmino MERCADO SPOT posee una connotacin en el mbito del Gas Natural
Licuado diferente a la utilizada en la comercializacin de otros productos:
Se refiere al despacho de mltiples embarques de gas natural licuado dentro de un

perodo de tiempo corto, esto incluye cargamentos redireccionados o despachos que en
condiciones normales se rigen por contratos a largo plazo. Es igualmente conocido en
idioma ingls como short-term market cargo diversin
El mercado spot requiere de tres elementos claves: Buques adicionales, Capacidad de

embarque adicional, y demanda del usuario final que este tenga acceso a capacidad de
regasificacion en los terminales de importacin. La siguiente grfica muestra el
comportamiento del crecimiento del mercado spot en los ltimos 18 aos. Se estima que
para el ao 2010 aproximadamente el 22% del gas natural licuado sea comercializado a
travs del mercado spot.
Graf. # 2 Crecimiento del Mercado Spot de GNL
CRECIMIENTO DEL MERCADO SPOT DEL GNL
60,00
25,00
MERCADO SPOT
50,00
MMTM
40,00
15,00
30,00
10,00
20,00
% DEL GLOBAL
20,00
% RESPECTO AL GLOBAL
5,00
10,00
Elaboracin del autor con datos de LNG associates, Cedigaz, Poten & Patners, BP, Waterborne
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
1999
1998
1997
1996
1995
1994
1993
1992
0,00
0,00
Pgina 7
FUENTES POTENCIALES DE VOLMENES PARA MERCADO SPOT
Debido al predominio de los contratos de compra y venta de gas natural licuado a largo
plazo que poseen, por lo general, requerimiento de volmenes inflexibles; se hace
necesario reconocer con antelacin las fuentes de volmenes disponibles para realizar
cargamentos spot de gas natural licuado. Los volmenes de gas natural licuado que
pueden utilizarse para el mercado spot provienen de las siguientes fuentes:
9
Volmenes en exceso por arranque de planta
Expiracin de Contratos de Largo Plazo
Sobre contratacin de volmenes por parte del comprador inicial
Plantas de Licuefaccin con Diseos Conservadores
Flexibilidad Contractual y Operacional
Fallas en los contratos y tiempos de culminacin
PROYECTO PLATAFORMA DELTANA.
El proyecto implica la exploracin y explotacin de gas no asociado en un rea de 6500

Km2 de la cuenca Oriental de Venezuela, se ubica al este del Delta del Ro Orinoco y
Sureste de Trinidad y Tobago. El proyecto tiene su origen en la dcada de los aos 80
cuando las empresas filiales de PDVSA, finalizaron la exploracin del rea. Segn
indica PDVSA se estima que en los yacimientos de esta cuenca posean reservas de gas
natural por el orden de 18 BPC, que se espera provea 2.000 MMPCED de gas durante
un horizonte de 25 anos.
Los 6500 kilmetros cuadrados han sido divididos en cinco bloques inmediatamente
contiguos a la frontera martima con Trinidad y Tobago.
Bloque 1 de 64 km2 reservado para oportunidades de negocio de PDVSA. Inicialmente
las reservas de gas probadas del Proyecto Plataforma Deltana se encontraron en el
bloque 1 y fueron descubiertas en 2002 por PDVSA, a travs de los pozos Dorado 1-X
y 2-X del rea Tajal,
Pgina 8
Bloque 2 de 169 km2 adjudicado inicialmente en concesin al consorcio Chevron y

ConocoPhillips en el ao 2003. Posteriormente en el tercer trimestre del ao 2009
PDVSA adquiere la participacin de ConocoPhillips. La empresa Chevron declar a
finales de 2005 la culminacin exitosa de las pruebas en los pozos Lorain 2-X y Lorain
3-X. En fecha 7 de Abril de 2010 se le otorga la declaracin de comercialidad del
bloque 2 segn gaceta oficial nmero 39398, en la cul se indica que las reservas
probadas del bloque ascienden a un volumen de 6.958 TCF. Se tiene programada la
instalacin de una plataforma de procesamiento y compresin de gas costa afuera, para
luego ser enviado en su totalidad al primer tren la planta de gas natural licuado que se
construir en el marco del proyecto CIGMA.
Bloque 3 de 4.031 km2 adjudicado en concesin a la empresa Chevron en el ao 2004.

Los trminos iniciales de negociacin establecen que PDVSA se convertir en operador
del mismo luego de un periodo de 5 anos. Se trata de un bloque riesgoso ya que solo
posee informacin geolgica limitada, la profundidad del agua es mayor con respecto a
los bloques 1 y 2
Bloque 4 de 1.422 km2 adjudicado en concesin al consorcio Statoil-Total en el ao
2003. Segn informacin de PDVSA se trata de un bloque de mucho riesgo dado que es
un campo inmaduro. Se requera realizar levantamientos ssmicos as como estudios
geolgicos del lecho marino para poder desarrollar un mapa claro del subsuelo. La
actividad exploratoria amerit la perforacin de tres pozos Cocuina-2X, Orca y Ballena,
arrojando como resultados, segn inform Statoil de mediados del ao 2009, que se
ameritaba la unificacin de los yacimientos Cocuina y Manakin de Trinidad y Tobago
para poder continuar con los trabajos tcnicos del rea.
Bloque 5 de 3.744 km2 ha sido destinado a crecimientos futuros debido a que en las
rondas licitatorias del ao 2003, no fue adjudicado a ninguna compaa. Se consider un
bloque muy riesgoso para la inversin debido a la poca data geolgica con que se
contaba en el momento y a las grandes profundidades del rea con respecto a los
bloques contiguos. Se cree que las reservas incluyen gas y lquidos
Pgina 9
Graf. # 3 Proyecto Mariscal Sucre y Plataforma Deltana
BLANQUILLA
LA TORTUGA
MARISCAL SUCRE
RC
MJ
AG
DR
PLATAFORMA DELTANA
CIGMA
GOLFO DE
PARIA
ESTE
En cuanto al transporte del gas natural hacia tierra firme, durante la adjudicacin de las
reas se acord que las empresas licenciatarias de los bloques 2 y 3 seran las
responsables de la construccin de un gasoducto de acceso abierto que transportar el
gas desde el centro de acopio costa afuera hasta Guiria. Las empresas que desarrollen
los bloques 1, 4 y 5 tendrn que pagar una tarifa por el uso del gasoducto de 36
pulgadas de dimetro.
PROYECTO PLANTA DE GAS NATURAL LICUADO
Para monetizar las reservas de gas, PDVSA esta proyectando la construccin de un

complejo de licuefaccin de gas natural en el Complejo Industrial Gran Mariscal de
Ayacucho ubicado en Guiria estado Sucre, cuya primera fase constar de dos trenes de
licuefaccin para procesar hasta 1500 MMPCED (750 MMPCED por tren). La puesta
en operacin de estos dos primeros trenes se estima para el ao 2013.
Adicionalmente PDVSA se encuentra desarrollando el proyecto para la construccin de

la Planta de Adecuacin de Gas para el Mercado Interno (PAGMI) que tiene como
objetivo Acondicionar el gas proveniente de los campos del Mariscal Sucre (Dragn,
Patao, Ro Caribe y Mejillones) Golfo de Paria y Plataforma Deltana, para cumplir con
las especificaciones del Mercado Interno y la produccin de gas natural licuado. El
Pgina 10
proyecto contempla los sistemas de endulzamiento, deshidratacin y desmercurizacin

del gas natural.
En septiembre de 2008, Venezuela firm acuerdos iniciales para crear tres empresas
mixtas y llevar a cabo los proyectos de gas natural licuado en la costa norte del pas.
Cada proyecto consistir en un tren de licuefaccin. El primer proyecto tendr como
fuente de gas el bloque 2 de la Plataforma Deltana, con exportaciones de gas natural
licuado estimadas en 4,7 millones de toneladas por ao. El segundo tren que utilizar el
gas natural del proyecto Mariscal Sucre, tambin exporta un estimado de 4,7 millones
de toneladas anuales El tercer tren utilizar el gas natural proveniente de los campos
Blanquilla-Tortuga.
Segn inform Rubn Figuera, Presidente de Petro Sucre durante el V Congreso y IX

Exposicin Internacional del Gas auspiciada por la Cmara Petrolera en Octubre de
2008, la produccin de la planta de gas natural licuado ser distribuida de la siguiente
forma:
Tren 1: 2,7 Millones de toneladas mtricas anuales a mercados estratgicos, y 2

millones de toneladas mtricas a mercados abiertos.
Tren 2: 2,7 Millones de toneladas mtricas anuales a mercados estratgicos, y 2
millones de toneladas mtricas a mercados abiertos.
Tren 3: 1 Milln de toneladas mtricas anuales a mercados estratgicos, y 3,7 millones
de toneladas mtricas a mercados abiertos.
De acuerdo con PDVSA, la inversin total en los tres proyectos podra acercarse a 20
mil millones dlares. Las estimaciones presentadas por Rubn Figuera indican una
inversin distribuida de la siguiente forma:
Tabla # 2 Inversin Proyecto GNL
PROYECTO
INVERSIN
TREN 1
6410 MM US $
TREN 2
5209 MM US $
TREN 3
6630 MM US $
TOTAL
18249 MM US $
Pgina 11
Segn inform el Presidente de PDVSA Ing. Rafael Ramrez en rueda de Prensa de

Septiembre de 2008, las empresas mixtas constituidas para la construccin y operacin
de las plantas de licuefaccin poseen la distribucin accionara que se muestra en la
siguiente tabla.
Tabla # 3 Accionistas Proyecto GNL
PROYECTO
FUENTE DE GAS
ACCIONISTAS
CAPACIDAD
PDVSA 60%
TREN 1
PLATAFORMA
DELTANA
GALP 15%
CHEVRON 10%
4,7 MTA
QUATAR PETROLEUM 10%

MITSUBISHI/MITSUI 5%
PDVSA 60%
GALP 15%
TREN 2
MARISCAL SUCRE
ENARSA 10%
4,7 MTA
ITOCHU 10%
MITSUBISHI/MITSUI 5%
PDVSA 60%
TREN 3
BLAQUILLATORTUGA
GAZPROM 15%
PETRONAS 10%
ENI 10%
POR
DETERMINARSE
EDP 5%
En el ao 2008, PDVSA realiz la revisin y seleccin de la tecnologa de licuefaccin

a aplicar en la planta, las opciones tecnolgicas contempladas fueron: C3-MR de APCI,
C3-MR de Shell, POCP de Conoco Phillips, MFC de Linde-StatoilHydro, IFP/Axens
Liquefin. Fue Seleccionando la tecnologa Alemana Noruega de Linde-Statoilhydro.
El proceso MFC (Mixed Fluid Cascade) Es la tecnologa implementada en el proyecto
GNL de Snhvit que posee un tren de 4,3 MMTMA de Gas Natural Licuado.
CENTRO AMRICA. POSIBLE USUARIO DE GAS NATURAL LICUADO

VENEZOLANO
Centroamrica, es un subcontinente que conecta Amrica del Norte con Amrica del
Sur. Rodeada por el ocano Pacfico y el ocano Atlntico.El rea est integrada por las
Pgina 12
7 naciones independientes de Belice (excluido en este estudio), Costa Rica, El Salvador,

Guatemala, Honduras, Nicaragua y Panam.
Centroamrica se asienta sobre la placa del Caribe y tiene una extensin de 523.000
kilmetros cuadrados, Este sector es recorrido por un sistema montaoso denominado
Cordillera Central, menor en longitud y alturas si se consideran otros ejemplos en el
continente americano. Representa nicamente el 1% de la superficie terrestre del mundo
y cuenta con el 8% de las reservas naturales del planeta, entre las que se identifican 22
zonas de vida, 17 regiones ecolgicas que albergan 20.000 especies vegetales. Para la
conservacin de estas riquezas naturales, se cuenta con 144 reas protegidas y 124
parques naturales
La economa de la regin es motorizada principalmente por la produccin agrcola, el
turismo, y el sector servicios (grandes empresas de software y hardware se han instalado
en algunos pases de la regin), Otra fuente de ingreso a los pases centro americanos
son los impuestos generados por el envo de remesas de dinero desde Estados Unidos.
La diversidad de recursos naturales de centro americana es comparable con la

diversidad de la matriz energtica de cada uno de los pases de la regin. Los datos de
que se muestran en la siguiente tabla fueron obtenidos de entes gubernamentales de
cada pas y de organismos multilaterales como la Organizacin Latinoamericana de
Energa (OLADE) y el Sistema de Integracin Centro Americana (SICA).
Tabla # 4 Matriz Energtica Centro Americana
COSTA
PANAMA
NICARAGUA
20,90%
9,22%
20,67%
11,00%
4,00%
5,00%
RICA
HIDROELECTRICIDAD
EL
GUATEMALA
SALVADOR
HONDURAS
GEOTERMIA
30,20%
0,00%
0%
4,00%
21,00%
1,00%
PETROLEO Y
DERIVADOS
23,30%
44,78%
79,12%
31,00%
43,00%
51,00%
BIOMASA
24,60%
46,00%
0,11%
54,00%
32,00%
41,00%
EOLICA
0,30%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
CARBN
0,30%
0,00%
0,10%
0,00%
0,00%
2,00%
SOLAR
0,40%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
TOTAL
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Pgina 13
La investigacin realizada profundiz en el anlisis de la matriz energtica de cada pas

y en el potencial que poseen estos para generar su propia energa. De este anlisis se
desprenden los siguientes resultados.
Electricidad: Hasta el momento La generacin por va de la hidroelectricidad es
favorecida solo en Costa Rica y Panam debido a la existencia de gran cantidad de
cuencas hidrogrficas aprovechadas desde el siglo pasado. La generacin por va
trmica requiere el uso de combustibles lquidos tales como Bunker, Gasoil y Diesel
entre otros. Existe gran cantidad de plantas trmicas muchas de las cuales han cumplido
con su ciclo de vida y son candidatas a sustitucin por mtodos de generacin ms
eficientes. La generacin trmica es el medio de generacin de electricidad que tiende a
mantenerse y a crecer en el futuro a lo largo de los pases del subcontinente ya que los
planes de expansin de cada pas se han visto coartados debido a que las potenciales
fuentes de generacin elctrica se encuentran en zonas de reserva indgena, reservas
forestales y parques nacionales lo cul requiere fuertes modificaciones a leyes y se
plantea la posibilidad de conflictos sociales y ambientales.
Tabla # 5 Generacin Elctrica por Fuente

COSTA
RICA
HIDRO.
GUATEMALA
PANAMA
NICARAGUA
EL
SALVADOR
HONDURAS
PROMEDIO
68,76%
36,88%
66,00%
13,87%
38,00%
36,45%
43,33%
TRMICA
20,44%
44,66%
34,00%
57,73%
40,00%
59,75%
42,76%
GEOTRMICA
7,59%
2,09%
0,00%
11,60%
20,00%
1,80%
7,18%
BIOMASA
0,00%
9,66%
0,00%
16,80%
2,00%
1,00%
4,91%
CARBON
0,00%
6,71%
0,00%
0,00%
0,00%
1,00%
1,29%
EOLICA
3,20%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,53%
TOTAL
100%
100%
100%
100%
100%
100%
100%
Hidrocarburos y Carbn: Centro Amrica es una regin donde el petrleo y el gas

natural se encuentran en muy pocas regiones y en pocas cantidades lo que hace inviable
econmicamente la explotacin de estos recursos. En la regin existen pequeas
refineras: Costa Rica (opera a carga limitada), Panam (Fuera de servicio), Guatemala
(produce asfalto y bases de gasolina); en otras palabras la regin debe importar todos los
productos lquidos: Diesel, gasolinas, Bunker, jet-Fuel, gasoil, grasas, lubricantes, etc.
La magnitud de la participacin del petrleo y sus derivados en la matriz energtica
centro americana es de gran importancia ya que ocupa en promedio el 45% de la misma.
Pgina 14
Existen casos como el de Panam y Honduras donde los derivados del petrleo ocupan
ms de la mitad de la matriz energtica. Como pudo apreciarse en la Tabla nmero 5,
en promedio para la regin La generacin trmica de electricidad posee una
participacin muy similar a la hidroelectricidad, pero posee una eficiencia menor. El uso
de Carbn en la regin no es generalizado y su empleo se destina a la generacin de
electricidad.
Biomasa: La palabra de Biomasa implica la utilizacin de lea y bagazo de caa de

azcar, principalmente. El primero de estos materiales es utilizado bsicamente de
forma domstica para calefaccin y coccin de alimentos. El segundo es utilizado en la
produccin de electricidad a travs del mtodo de cogeneracin. La biomasa posee una
participacin promedio de 33% en la matriz energtica de Centro Amrica, existiendo
pases como Guatemala y Nicaragua donde posee una gran participacin en la Matriz
energtica. A travs de los
aos, el abastecimiento de lea ha sufrido algunas
alteraciones en cuanto a cantidad, calidad y frecuencia, debido a la introduccin de

nuevas tecnologas tanto agrcolas como pecuarias. Existe un vaco importante de
informacin sobre la lea pues las estimaciones de potencial de dicho recurso son
escasas.
Energas Alternativas: Siendo la regin una gran fuente de recursos naturales, las
diversas polticas energticas de los pases del subcontinente promueven la utilizacin
de energas alternativas para disminuir la dependencia de los hidrocarburos y
diversificar la matriz energtica de cada nacin. Al ser la regin una zona volcnica, la
energa geotrmica tiene una participacin importante en la regin excepto en Panam,
siendo los pases con mayor utilizacin de este recurso Costa Rica y El Salvador. Con
respecto al uso de energa solar y elica Se estn realizando esfuerzos e inversiones
importantes en estas reas, siendo pioneros en otorgamiento de licencias Costa Rica,
Nicaragua y Panam. Con respecto al uso de Biodisel y etanol, solo existe experiencia
a escala piloto en la regin.
Pgina 15
FUENTES DE ENERGA A SER SUSTITUIDAS POR GAS NATURAL

LICUADO PROVENIENTE DE VENEZUELA.
La investigacin desarrollada asume como premisa la sustitucin de la totalidad del

carbn, la totalidad de la lea y 35% de los combustibles lquidos utilizados en la
generacin termo electricidad en los distintos pases de Centro Amrica Igualmente se
asume una eficiencia de las plantas termo elctricas del 25%. En este sentido, en las
siguientes tablas se resume la cantidad de combustibles a sustituir por gas natural
venezolano, los datos originales de produccin por fuente (combustibles lquidos y
carbn) y la produccin de lea fueron obtenidos del reporte estadstico de OLADE
2007 y el reporte preliminar de estadsticas elctricas de la CEPAL del ao 2010.
Tabla # 6 Cantidad de Combustible A Sustituir por Gas Natural Venezolano

Miles de Barriles Equivalentes de Petrleo /Anuales (KBEP)
COSTA R.
EL SALV.
GUAT.
HOND
NICAR
PAN
TOTAL
C.A.
COMB.
LIQ.
391,91
2049,33
2651,76
438,32
2038,40
2464,31
10034,03
CARBON
0,00
99,76
420,40
27,51
0,00
0,00
547,66
LEA
3413,74
8809,79
26218,51
10984,84
10083,58
3349,64
62860,10
TOTAL
PAIS
3805,65
10958,87
29290,67
11450,67
12121,98
5813,95
73441,79
El equivalente en tonelada mtricas de gas natural licuado venezolano, podr verificarse

en la siguiente tabla:
Tabla # 7 Gas Natural Licuado Venezolano Requerido, si las plantas de CIGMA se
encontraran operativas.
COSTA R.
EL SALV.
GUAT.
HOND
NICAR
PAN
TOTAL
C.A.
TM/AO
495400
1427000
3819000
1490620
1578000
756850
9566870
TM/MES
41283
118917
318250
124218
131500
63071
797239
Segn un estudio de las Naciones Unidas y del Sistema de Integracin Centro

Americano, para un escenario donde se maximice el uso de los recursos hidrulicos para
la generacin elctrica en cada pas y se incluya al gas natural en la matriz energtica de
la regin, la tasa de crecimiento del uso de combustibles y carbn para la generacin
elctrica ser de 1,20%. Con respecto al uso de la lea en el rea residencial e industrial
Pgina 16
de Centro Amrica un estudio de la CEPAL (2007) indica que debido al crecimiento

poblacional de la regin esta tendr una tasa de crecimiento de 1,27%.
Como se coment en prrafos anteriores segn PDVSA la disponibilidad de gas natural

licuado venezolano con el primer tren (estimado en 2014) en operacin es de 2 millones
de toneladas mtricas anuales dirigidos a mercados abiertos. Con la puesta en operacin
del segundo tren de licuefaccin (2015) la disponibilidad aumentara a 4 millones de
toneladas mtricas anuales.
En base a las premisas de sustitucin de combustibles nombradas anteriormente en las

siguientes grficas se muestran, los escenarios globales de consumo de gas natural para
el subcontinente centro americano e individual para los pases que lo componen, junto
con la oferta de gas natural licuado venezolano para los prximos 20 aos.
Graf. # 4 Demanda de Gas Natural Licuado Centro Amrica y Oferta Venezolana.

DEMANDA GAS NATURAL LICUADO
CENTRO AMERICA Y OFERTA VENEZOLANA (MILES TM/MES)
1200,00
1000,00
800,00
C. AMERICA
OFERTA VZLA
600,00
400,00
200,00
0,00
2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030
Como se puede apreciar en la grfica anterior, la demanda energtica de gas natural

licuado observando a Centro Amrica como un consumidor global, supera ampliamente
a la oferta venezolana para el ao en que se estima la puesta en operacin de los trenes
de licuefaccin del proyecto CIGMA (Mximo 333 mil TM/mes de oferta Vs. 845 mil
TM/mes de demanda para el ao 2015). Esta diferencia se debe a la presencia del
componente Lea en la matriz energtica de a regin.
Pgina 17
Al analizar los consumos individuales estimados para cada pas, (grfica nmero 5) se
puede apreciar que Venezuela puede sustituir por gas natural licuado el consumo el 30%
de combustibles lquidos, la totalidad del carbn y la lea consumidos individualmente
en Costa Rica, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Panam. La excepcin es Guatemala
cuyo consumo de lea es excesivamente grande (46% de la matriz energtica del pas).
Graf. # 5 Demanda de Gas Natural Licuado Pas y Oferta Venezolana.

CENTRO AMERICA Y OFERTA VENEZOLANA (MILES TM/MES)
450,00
400,00
350,00
COSTA RICA
300,00
OFERTA VZLA
250,00
EL SALVADOR
200,00
GUATEMALA
HONDURAS
150,00
NICARAGUA
100,00
PANAMA
50,00
0,00
2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030
Las grficas nmero 5 y 6 muestran el comportamiento de la demanda de gas natural

licuado de Centro Amrica y de cada pas de ese continente si nicamente se sustituyera
el 30% del combustible lquido empleado para produccin de electricidad y la totalidad
del carbn. Se puede apreciar para este caso, que la futura oferta venezolana supera
ampliamente la demanda global centro americana, y por consiguiente puede ofrecer a la
totalidad de los pases el gas natural licuado producido a partir del ao 2014.
Graf. # 6 Demanda de Gas Natural Licuado Centro Amrica y Oferta Venezolana.
Sustitucin de 30%Combustibles Lquidos y Carbn
CENTRO AMERICA y OFERTA VENEZOLANA (MILES TM/MES)
400,00
350,00
300,00
250,00
C. AMERICA
OFERTA VZLA
200,00
150,00
100,00
50,00
0,00
2010 2012 2014 2016
2018 2020 2022 2024 2026 2028Pgina

2030 18
Graf. # 7 Demanda de Gas Natural Licuado por Pas y Oferta Venezolana.

Sustitucin de 30%Combustibles Lquidos y Carbn
CENTRO AMERICA (MILES TM/MES)
400,00
350,00
COSTA RICA
300,00
OFERTA VZLA
250,00
EL SALVADOR
GUATEMALA
200,00
HONDURAS
150,00
NICARAGUA
100,00
PANAMA
50,00
0,00
2010
2012
2014
2016
2018
2020
2022
2024
2026
2028
2030
ANLISIS ECONOMICO DEL SUMINISTRO DE GAS NATURAL LICUADO

VENEZOLANO HACIA CENTRO AMRICA.
Las siguientes fueron las premisas planteadas para realizar el estudio econmico de la
propuesta de sustitucin de combustibles en centro Amrica por gas natural licuado
venezolano durante un perodo de 15 aos y una tasa de 15% para el clculo del VPN.
9 Escalamiento
suministro/produccin total
9 Costos de operacin 60 millones
de dlares por ao
9 Transporte 0,5$/MMBTU
9 Depreciacin 5% lineal
9 Impuesto sobre la renta 34%
9 Horizonte econmico 15 aos

9 Costo del gas natural licuado
4,05 $/MMBTU
9 Poder Calorfico del gas 1000
BTU/PC
9 Costo
de
Materia
prima
1,05$/MMBTU
9 Costos de mantenimiento 2% de
la inversin inicial
Los resultados econmicos obtenidos son los siguientes:

COSTA R.
EL SALV.
GUAT.
HOND
NICAR
PAN
TIR
2%
1%
N/A
2%
2%
1%
VPN
<0
<0
<0
<0
<0
<0
Pgina 19
CONCLUSIONES.
A pesar de existir disponibilidad del gas natural licuado venezolano, el anlisis de los
indicadores econmicos, bajos las premisas estipuladas en la investigacin, indica la no
rentabilidad del suministro del hidrocarburo hacia los distintos pases de Centro
Amrica bajo un esquema de negocio a Largo Plazo.
Con base al anlisis de los resultados y a la informacin suministrada sobre los

mercados spot, pudiera inferirse que los requerimientos energticos de cada pas
analizados en esta investigacin, pudieran cubrirse dentro del marco del mercado spot
de gas natural licuado.
Pgina 20
BIBLIOGRAFA.
9 LNG: A Nontechnical Guide by Michael D. Tusiani and Gordon Shearer
9 LNG: A Level-Headed Look at the Liquefied Natural Gas Controversy by
Virginia L. Thorndike
9 Understanding Today's Global LNG Business. by Bob Shively and John Ferrare
9 Fundamentals of Trading Energy Futures and Options by Steven Errera
9 Poltica Nacional de Hidrocarburos y Energas Alternativas Ministerio de
Comercio e Industrias Panama.
9 La energa en Guatemala Ministerio de Energia y Minas Guatemala.
9 Informe de Estadsticas Energticas 2007 OLADE
9 Estrategia Energtica Sustentable Centroamericana 2020 SICA 2007
9 V Plan Nacional de Energa Ministerio del Ambiente y Energia Costa Rica
Pgina 21

Comercializacon Del Gas Natural Licuado Venezolano

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

Comercializacon Del Gas Natural Licuado Venezolano

Cargado por

Información del documento

Descripción original:

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Comercializacon Del Gas Natural Licuado Venezolano

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

XIX Convencin Internacional del Gas AVPG 2010, 24 al 26 mayo Caracas, Venezuela

COMERCIALIZACIN DE GAS NATURAL LICUADO

Segn la Gaceta Oficial de la Repblica Bolivariana de Venezuela nmero 38913 del

En la actualidad PDVSA GAS tiene la intencin de desarrollar nuevos proyectos

algunos pases centro americanos representan una posible oportunidad para la

Tabla # 1 Pases Productores y Consumidores de GNL

Abu Dhabi, Argelia, Egipto,

Blgica, Repblica Dominicana,

Libia, Nigeria, Omn, Qatar,

Francia, Grecia, Italia, Mxico,

Yemen y Trinidad y Tobago

Portugal, Espaa, Turqua, Reino

Abu Dhabi, Australia, Brunei,

China (incluyendo Taiwn),

Indonesia, Malasia, Rusia

India, Japn, y Corea del Sur

(Sajaln), Omn, Qatar y los

CONTRATOS DE SUMINISTRO DE GAS NATURAL LICUADO.

Histricamente las condiciones de los contratos fueron inflexibles y no permitan

Algunas caractersticas de los contratos conservadores de compra y venta de gas natural

Multianuales (ejemplo a 20 aos) para Reducir riesgos de inversin.

Si no puede recibir el volumen contratado, debe pagarlo igualmente.

No existe flexibilidad sobre los destinos de entrega.

Poca flexibilidad en el uso de la flota.

Terminales de entrega son del tipo de acceso propietario.

El comprador exige altos niveles de redundancia y paga primas por ello.

Obligan a que el proveedor ofrezca al comprador original, la primera opcin

Los precios son establecidos principalmente en base al precio del petrleo o

Oportunidades limitadas para realizar revisiones a los precios.

Durante tres dcadas, el modelo convencional de contratos de compra y venta domin

Los factores que han contribuido a la transformacin de la industria son:

Liberacin del mercado del Gas y Electricidad en EE.UU y Europa: En los

Disminuciones en los Costos de Capital: Esto ha permitido que el GNL se

Disponibilidad de Financiamiento: La industria de gas natural licuado est

Participacin de Nuevos Actores en el club del Gas Natural Licuado: A lo

Cambios de Estrategia en Empresas Energticas: Las empresas energticas

llevado a los productores a explorar en bsqueda de gas natural, en regiones

NUEVAS ESTRATEGIAS COMERCIALES.

Inicio de Proyectos sin Alcanzar el Posicionamiento de la Totalidad de la

Integracin a lo largo de la Cadena de Valor: Una nueva estrategia de los dueos de

Aunque la tendencia ha sido la integracin aguas abajo de la planta de licuefaccin,

Flexibilizacin en Despachos del Gas Natural Licuado: La flexibilidad en los

MERCADO SPOT DEL GAS NATURAL LICUADO

Se refiere al despacho de mltiples embarques de gas natural licuado dentro de un

El mercado spot requiere de tres elementos claves: Buques adicionales, Capacidad de

FUENTES POTENCIALES DE VOLMENES PARA MERCADO SPOT

Volmenes en exceso por arranque de planta

Expiracin de Contratos de Largo Plazo

Sobre contratacin de volmenes por parte del comprador inicial

Plantas de Licuefaccin con Diseos Conservadores

Flexibilidad Contractual y Operacional

Fallas en los contratos y tiempos de culminacin

PROYECTO PLATAFORMA DELTANA.

El proyecto implica la exploracin y explotacin de gas no asociado en un rea de 6500

Bloque 2 de 169 km2 adjudicado inicialmente en concesin al consorcio Chevron y

Bloque 3 de 4.031 km2 adjudicado en concesin a la empresa Chevron en el ao 2004.

Graf. # 3 Proyecto Mariscal Sucre y Plataforma Deltana

PROYECTO PLANTA DE GAS NATURAL LICUADO

Para monetizar las reservas de gas, PDVSA esta proyectando la construccin de un