Aplicaciones Financieras de Excel
Aplicaciones Financieras de Excel
Aplicaciones Financieras de Excel
EQUIPO DE EDICION
COORDINACION GENERAL:
MARLENE SAMATELO VALDIVIA
GUIA RAPIDA
APLICACIONES
FINANCIERAS DE EXCEL
CON MATEMATICAS FINANCIERAS
REVISIÓN TÉCNICA
Ing. Jorge L. Aching Samatelo
Ingeniero Electrónico
EQUIPO DE EDICION
COORDINACION GENERAL
MARLENE SAMATELO VALDIVIA
GUIA RAPIDA:
Aplicaciones Financieras de Excel con Matemáticas Financieras
IMPRESIÓN:
DIGITAL ACROBAT PDF WRITER
Contenido
Prólogo ................................................................................................................8
Aplicaciones Financieras de Excel con Matemáticas Financieras ......................10
1. Introducción ..............................................................................................................10
2. Capitalización y descuento .........................................................................................11
3. Interés Simple ..............................................................................................................11
3.1. Conceptos básicos...............................................................................................12
EJERCICIO 1 (Calculando el interés simple) .........................................................12
EJERCICIO 2 (Préstamo a MYPES) ......................................................................13
EJERCICIO 3 (Calculando el plazo de una inversión) ..........................................13
EJERCICIO 4 (Calculando la tasa i de interés) ......................................................13
3.2. Monto ..............................................................................................................14
4. Tipos de plazos de los intereses .................................................................................15
EJERCICIO 5 (Interés Simple Comercial) .............................................................15
EJERCICIO 6 (Interés Simple Exacto) .................................................................15
5. Descuentos ..............................................................................................................16
EJERCICIO 7 (Pagaré)...............................................................................................17
EJERCICIO 8 (Descuento de pagaré)......................................................................17
EJERCICIO 9 (Descuento de letra)..........................................................................18
6. Valor del dinero en el tiempo .....................................................................................18
6.1. Valor futuro de un flujo único ............................................................................19
6.2. El Interés compuesto ...........................................................................................19
EJERCICIO 10 (Calculando el VF) ..........................................................................21
EJERCICIO 11 (Calculando el VF a partir del VA)..............................................21
EJERCICIO 12 (Calculando el VA a partir del VF) ...............................................22
EJERCICIO 13 (Calculando el tipo de interés i) ....................................................22
EJERCICIO 14 (Calculando el tiempo o plazo n)..................................................23
6.3. Valor actual de un flujo único.............................................................................23
EJERCICIO 15 (Calculando el VA).........................................................................24
7. Flujos variables ............................................................................................................25
7.1. Valor actual de un flujo variable .........................................................................25
EJERCICIO 16 (Calculando el VA de un flujo variable de caja) ........................26
8. Las anualidades .............................................................................................................26
8.1. Valor actual de una anualidad .............................................................................27
EJERCICIO 17 (Calculando el VA de una anualidad pospagable) .....................29
EJERCICIO 18 (La mejor elección) .........................................................................30
EJERCICIO 19 (Calculando el VA de una anualidad prepagable).......................31
EJERCICIO 20 (Calculando el incremento anual) .................................................31
EJERCICIO 21 (Calculando la tasa de interés de una anualidad) .......................32
Resumen de Fórmulas
TIPO FORMULA REFERENCIA
[1] I = V A ∗ n ∗ i [1 A ] I = VF - VA Pág. 13
VF
[2] V F = V A (1+ n ∗ i ) [3] VA =
Descuento Simple
(1+ n ∗ i )
Interés Simple y
VF
-1 VF-VA
[4] i = VA [4A] i = Pág. 15
n VA
VF
-1
[5] n = V A
i
[7] V N = VA + D
VA ∗n∗d
[8] V A = VN - D [10] D = Pág. 17 - 18
(1- n ∗ d )
[9] D =VN - VA
[11] VF = V A (1 + i ) n VF
Compuesto
[13] i = n −1
VA
Interés
VF VF
[12] VA = log Pág. 17 - 18
(1 + i )n [14] n = VA
log(1 + i )
[15] I = V A (1 + i )
n
− 1 [16] I = VF - VA
Valor Actual n
FC t
de un flujo [17] V A = ∑ Pág. 26
t=0 (1+ i ) t
variable
ANUALIDADES
n
(1+i) -1 i(1+i) n
[18] V A = C [19] C = V A
i(1+i) n (1+i) n -1
VA
log 1- i
C ( 1 + i n) - 1
[20] n = [21] VF = C Págs. 28 y 33
1 i
log
(1+i)
VF
log ∗ i +1
i C
[22] C = V F [23] n =
(1+i) n -1 log(1+i)
C
Perpetuidad [24] VAP = Pág. 35
i
Tasas de Interés
1
[25] j = i PERIODICA∗ n [25A] j = m (1 + i ) m
−1
m
[27] i P E R I O D I C A = (1 + i E F E C T I V A ) - 1 j
n
[25B] i = (1+ -1 Págs. 37 y 38
m
j
[26] i P E R I O D I C A = [28] i E F E C T I V A = [ 1 + i P E R I O D I C A ] n − 1
n
i ANTICIPADO iVENCIDO
[29] iv = [30] i a = Pág. 38
1 - iANTICIPADO 1 + iVENCIDO
Prólogo
Aplicaciones
Financieras de Excel con
Matemáticas Financieras
1. Introducción
No sabemos a ciencia cierta cuando aparecieron, pero de lo
que si estamos seguros es que la Matemática Financiera es
una derivación de las matemáticas aplicadas que estudia el
valor del dinero en el tiempo y que a través de una serie de
modelos matemáticos llamados criterios permiten tomar las
decisiones más adecuadas en los proyectos de inversión.
El lector debe establecer y analizar el concepto de Matemática
Financiera, así como sus principios y elementos básicos. Del
mismo modo, debe eslabonar el estudio de las matemáticas
financieras con la práctica empresarial.
Aquellos lectores interesados en profundizar en el estudio de
las matemáticas financieras, pueden obtener la obra «MATE-
MATICAS FINANCIERAS Para Toma de Decisiones Empresa-
riales» de mi autoría, a través de:
http://cesaraching.blogspot.com/
Página personal en el que están todos los portales como
gestiopolis.com, monografias.com, etc. en los que difundo mis
trabajos y libros.
Para la solución de los ejemplos, casos y ejercicios aplicamos
en forma combinada las fórmulas y las funciones financieras
de Excel o simplemente la función, siguiendo un proceso bási-
co:
1º Identificación y ordenamiento de los datos,
2º Aplicación de la fórmula o fórmulas y,
3º Empleo de las funciones financieras de Excel.
Cuando operamos con porcentajes, lo hacemos en su expre-
sión decimal (0.20), por ejemplo 20% = 0.20 (20/100), que es
la forma correcta de trabajar con las fórmulas.
Los resultados de las operaciones lo expresamos generalmen-
te con cinco o cuatro decimales, en el caso de los factores o
índices. Las respuestas finales de los ejercicios vienen con dos
2. Capitalización y descuento
Consideramos dos tipos de interés: el interés simple y el inte-
rés compuesto.
3. Interés Simple
Una operación financiera es a interés simple cuando el interés
es calculado sobre el capital (o principal) original y para el
período completo de la transacción. En otras palabras, no hay
capitalización de intereses.
Nomenclatura básica:
Símbolo Significando
VA Capital, principal, Valor Actual expresado en unida-
des monetarias
VF Capital más el interés, monto, Valor Futuro expresado
en unidades monetarias
j Tasa nominal o la tasa de interés anual
t Número de años, tiempo,
m Número de capitalizaciones por año
n Número de períodos de composición
i Tasa periódica
TEA Tasa Efectiva Anual
VAN Valor Actual Neto
TIR Tasa Interna de Retorno
C Anualidad o cuota uniforme
VA Valor presente de una anualidad
VF Valor futuro de una anualidad
ia Tasa de interés anticipada
iv Tasa de interés vencida
UM Unidad Monetaria
[1] I = V A ∗ n ∗ i [1A ] I = VF - VA
Solución:
VA = 18,000; n = 1; i = 0.06; I=?
Respuesta:
La Caja Rural paga anualmente sobre este depósito la suma de UM
1,080.
Solución
I = 500,000; n = 1; i = 0.466; VA = ?
Respuesta:
El Banco prestó UM 1’072,961.37
Solución
VA = 250,000; I = 22,000; i = 0.176; n=?
22,000 22,000 1
n= = = año
250,000*0.176 44,000 2
Respuesta:
El dinero estuvo invertido durante medio año.
Solución
I = 146,250; VA = 320,000; n = 3.5; i=?
Respuesta:
La empresa hipotecaria obtuvo el 13% sobre su inversión.
3.2. Monto
El monto es la suma obtenida añadiendo el interés al capital,
esto es:
MONTO = CAPITAL + INTERES
[2] VF = VA (1+ n ∗ i )
De donde :
VF
VF -1
[3] VA = [4] i = VA
(1+ n ∗ i ) n
VF
-1
VF-VA [5] n = VA
[4A] i =
VA i
Solución:
VA = 2,300; i = 0.0075; n = 9; VF = ?
A B C
1 VA 2,300 Fórmula
2 i 0.0075
3 n 9
4 VF 2,455.25 =B1*(1+(B2*B3))
5 I 155 =B4-B1
Respuesta:
El valor futuro es UM 2,455.25
Solución:
VA = 5,000; i = 0.097; n = 0.6575; VF = ?
A B C
1 VA 5,000 Fórmula
2 i 0.0970
3 n 0.6575
4 VF 5,318.89 =B1*(1+(B2*B3))
Respuesta:
El pequeño empresario tendrá al final de los 8 meses UM 5,318.89
5. Descuentos
Es una operación de crédito llevada a cabo principalmente en
instituciones bancarias y consiste en que estas adquieren le-
tras de cambio, pagarés, facturas, etc. de cuyo valor nominal
descuentan una suma equivalente a los intereses que deven-
garía el documento entre la fecha recibida y la fecha de venci-
miento. Anticipan el valor actual del documento.
La formula para el cálculo del descuento es:
[6] D = V N ∗ n ∗ d
donde:
D = descuento
VF o VN = valor del pagaré o documento (monto), valor
nominal
d = tasa de descuento
n = número de períodos hasta el vencimiento del
pagaré
EJERCICIO 7 (Pagaré)
Tenemos un pagaré por UM 185,000, girado el 15/09/03 y con
vencimiento al 15/11/03, con una tasa de descuento de 50% anual.
Determinar el descuento y el valor actual del documento.
Solución:
VN = 185,000; n = 2 meses; d = (0.50/12) = 0.0417; D = ?; VA
=?
[6] D =185,000×2×0.041666= UM 15,416.64
[8] VA = 185,000 - 15,416.67 = UM 169,583.33
Respuesta:
El descuento es de UM 15,416.64 y el valor actual del documento es
de UM 169,583.33.
Solución:
VA = 20,000; d = (0.66/12) = 0.055; n = 3; VF = ?
APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL CON MATETMATICAS FINANCIERAS
César Aching Guzmán 18
20,000×3×0.055
[10] D = = UM 3,300
(1 - 3×0.055)
Respuesta:
El valor nominal (VF) del documento en la fecha de vencimiento es
UM 23,300.
Solución:
VN = 2,950; VA = 2,520; d = (0.66/12) = 0.055; D=?
Respuesta:
Faltaba para el vencimiento 2 meses y 20 días.
Y así sucesivamente:
VF
VF VF log
[12] VA = [13] i = −1
n
[14] n = VA
(1 + i )n VA log(1 + i )
[15] I = VA (1 + i )n − 1 [16] I = VF - VA
Solución:
VA = 20,000; n = 5; i = 0.20; VF = ?
[11] VF = 20, 000(1 + 0 .2 0 ) = UM 49,766.40
5
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.20 5 -20,000 49,766.40
Respuesta:
El VF al final de los 5 años es UM 49,766.40
Solución:
VA = 1,000; n = 3; i = 0.08; VF = ?
APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL CON MATETMATICAS FINANCIERAS
César Aching Guzmán 22
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.08 3 -1,000 1,259.71
Respuesta:
El monto al final de los 3 años es UM 1,259.71
EJERCICIO 12 (Calculando el VA a partir del VF)
Inversamente, alguien nos ofrece UM 5,000 dentro de 3 años, siempre
y cuando le entreguemos el día de hoy una cantidad al 10% anual.
¿Cuánto es el monto a entregar hoy?
Solución:
VF = 5,000; n = 3; i = 0.10; VA = ?
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.10 3 -5,000 3,756.57
31,500
[13] i = 3 -1 = 0.0801
25,000
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
3 25,000 -31,500 0.0801
Solución
VA = 35,000; VF = 56,455; i = 0.09; n = ?;
Sintaxis
NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)
Tasa Pago VA VF Tipo n
0.09 35,000 -56,455 5.5478
Respuesta:
El tiempo en que ha estado invertido el capital fue de 5 años, 6 meses
y 17 días.
Por ejemplo:
El valor actual de UM 100 a ser recibido dentro de un año es UM
91.74, si la tasa de descuento es 9% compuesto anualmente tenemos:
Solución:
VF = 100; n = 3; i = 0.09; VA = ?
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.09 3 -100 77.2183
Respuesta:
El VA al final de los 3 años es UM 77.22
7. Flujos variables
n
FC t
[17] VA =∑
t=0 (1+ i )t
donde:
VA = Valor actual del flujo de caja
FC t = Flujo de caja (ingresos menos egresos) de t = 0 a n
i = Tasa de descuento,
t = El período que va de cero a n
n = El último período del flujo de caja
AÑOS 0 1 2 3 4
FC
500 700 700 900
Sintaxis
VNA(tasa;valor1;valor2; ...)
0 1º 2º 3º 4º VNA
500 700 700 900 1,938.9225
Respuesta:
El valor actual del flujo de caja es UM 1,938.92
8. Las anualidades
Una anualidad es un flujo de caja en el que los flujos de dinero
son uniformes (es decir, todos los flujos de dinero son iguales)
y los movimientos de dinero ocurren a un intervalo regular.
Los flujos de dinero de la anualidad son los pagos de la anua-
lidad o simplemente pagos. El nombre de anualidad es utiliza-
do como una generalización sobre el tema, no siempre son
períodos anuales de pago. Algunos ejemplos de anualidades
son:
APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL CON MATETMATICAS FINANCIERAS
César Aching Guzmán 27
AÑOS 0 1 2 3 4 5
FC
500 500 500 500 500
No es una Anualidad
El flujo no es una anualidad porque al 4to año se interrumpen
para reiniciarse al 5to.
AÑOS 0 1 2 3 4 5
FC
500 500 500 500
(1+i)n -1
[18] V A = C , con esta fórmula obtenemos:
i(1+i)n
VA
log 1- i
n C
i(1+i) [20] n =
[19] C = V A 1
(1+i)n -1 log
(1+i)
donde:
VA = Valor actual de la anualidad
C = Pago de una anualidad
i = Interés o tasa de descuento
0 1 2 3 4 5 6
VA = ? 60 60 60 60 60 60
1 60 60/(1+0.15)1 52.17
2 60 60/(1+0.15)2 45.37
3
3 60 60/(1+0.15) 39.45
4 60 60/(1+0.15)4 34.31
5 60 60/(1+0.15)5 29.83
6
6 60 60/(1+0.15) 25.94
Valor Actual Neto (VAN) 227.07
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.15 6 -60 227.07
Solución:
C = 500; n = 5; i = 0.13; VA = ?
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.13 5 -500 1,758.62
Respuesta:
El VA de los cinco pagos iguales es UM 1,758.62.
Solución:
VA = 500,000; i = ?
En este caso, primero determinamos la tasa de interés, que nos permita
descontar las cuotas mensuales y compararlo con los UM 500,000
que recibiríamos el día de hoy. El dinero hoy vale más que en el futuro.
Asumamos una inflación del 6% anual proyectada para los próximos
25 años. (i = 0.06/12 = 0.005)
(1+0.005)300 -1
[18] VA = 3,000 = UM 465,620.59
0.005(1+0.005)300
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.005 300 -3,000 465,620.59
Respuesta:
El VA de las 300 cuotas mensuales de UM 3,000 descontadas a la
tasa de inflación del 6% anual es UM 465,620.59 inferior a los UM
500,000 que cobraríamos hoy, en consecuencia, nuestra decisión será
cobrar la loterías hoy.
APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL CON MATETMATICAS FINANCIERAS
César Aching Guzmán 31
Solución:
C = 26,913; n = 5; i = 0.456 ; VA = ?
(1+0.456)5 -1
[18] VA=26,913 ∗ (1 + 0. 456 ) = UM 72,800
0.456(1+0.456)5
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.456 5 -26,913 1 72,800
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
25 10 -70 0.1371
Respuesta:
El incremento anual es 13.71%
Solución:
VA = 120,000; C = 45,000; n = 5; i=?
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
5 45,000 -120,000 0.2541
0 1 2 3 4 5 6
60 60 60 60 60 60 VF = ?
VF
log ∗ i +1
(1+i)n -1 i C
[21] VF = C [22] C = VF [23] n =
i (1+i)n -1 log(1+i)
Solución:
VA = 2,500; i = 0.018; C = 390; n = 10; VF = ?; n=?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.018 10 -2,500 2,988.26
2,988.26
log ∗ 0.018 +1
390
[23] n = = 7.2423 meses
log(1+0.018)
Sintaxis
NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)
Tasa Pago VA VF Tipo n
0.018 390 -2,988.26 7.2423
Respuesta:
A partir del mes 10 puede hacer retiros completos por 7 meses.
9. Las perpetuidades
Por definición significa duración sin fin. Duración muy larga o
incesante.
A partir del valor actual (VA) de una anualidad C, que repre-
senta una serie de pagos, depósitos o flujo periódico uniforme
para cada uno de estos periodos y efectuando algunas modi-
ficaciones podríamos derivar las perpetuidades. La caracterís-
tica de una perpetuidad es que el número de periodos es gran-
de, de forma que el valor de los últimos flujos al descontarlos
es insignificante. El valor de la anualidad de muchos térmi-
nos, llamada perpetuidad, es calculada con la siguiente fór-
mula:
C
[24] VAP =
i
EJERCICIO 23 (Perpetuidad)
Para que mis 2 hijos estudien becados en una universidad de prestigio,
dentro de 10 años, es requisito fundamental -entre otros- depositar el
día de hoy una suma de dinero en una institución financiera que
paga mensualmente por ahorros de este tipo el 1.5% y que permite a
la institución disponer de UM 2,500 mensuales a perpetuidad. ¿Cuánto
debo depositar el día de hoy?.
Solución:
C = 2,500; i = 0.005; VAP = ?
2,500
[24] VAP = = UM 166,667
0.015
Respuesta:
Debo depositar el día de hoy UM 166,6667. Mensualmente el dinero
gana UM 2,500 de interés. Este interés constituye la beca.
10. El interés
El interés (I) es el monto pagado por la institución financiera
para captar recursos, igualmente es el monto cobrado por pres-
tarlos (colocar). El interés es la diferencia entre la cantidad
acumulada menos el valor inicial; sea que tratemos con crédi-
tos o con inversiones.
El interés es un precio, el cual expresa el valor de un recurso
o bien sujeto a intercambio, es la renta pagada por el uso de
recursos prestados, por período determinado.
[15] I = VA (1+ i )n − 1
VF
[13] i = n −1
VA
m
j
Tasa Efectiva Anual (TEA) i : [25B] i = (1+ -1
m
j
Tasa periódica i : [26] iPERIODICA =
n
iVENCIDO
Tasa de interés anticipada [30] ia =
1 + iVENCIDO
Solución:
i = 0.025; n = 12; j = ?; TEA = ?
Sintaxis
INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)
int_nominal núm_per_año INT.EFECTIVO
0.30 12 0.3449
Sintaxis
TASA.NOMINAL(tasa_efectiva; núm_per)
tasa_efectiva núm_per TASA.NOMINAL
0.3449 12 0.30
Respuesta:
El costo nominal de la tarjeta de crédito es 30% y el costo real o Tasa
Efectiva Anual (TEA) es 34.49%.
Caso típico de tasas equivalentes, 30% de tasa nominal es equivalente
a 34.49% de tasa efectiva anual.
Solución:
0.18
[30] ia = =0.045 ó 4.5% tasa periódica anticipada
4
0.045
[29] iv = = 0.04712 ó 4.71% tasa periódica vencida
1-0.045
0 hoy 1 futuro
0 1
periodo 1
tiempo
inflación 25%
Vale 800 c/u 800*1.25 = 1,000 c/u
compra 100 80,000*1.15 = 92,000
con un interés de 15%
unidades Compramos 92 uu
80,000 de capital
Capital necesario para compra de
para compra de
115 uu 115*1,000 = 115,000
100 uu
13. Préstamo
Por definición, préstamo es el contrato en el que una de las
partes (prestamista) entrega activos físicos, financieros o di-
nero en efectivo y la otra (prestatario) quien se compromete a
devolverlos en una fecha o fechas determinadas y a pagar in-
tereses sobre el valor del préstamo. El préstamo es la única
alternativa que existe en el mundo de las inversiones y de la
que todas las demás derivan.
Las alternativas más comunes de inversión, generalmente lo
constituyen los distintos tipos de depósito que hacemos en los
bancos: cuentas de ahorro, cuentas corrientes y plazo fijos.
El banco reconoce un «interés» por nuestros depósitos (por el
hecho de prestarle nuestro dinero), que los empleará para «pres-
társelo» a otras personas, empresas o gobierno. El banco in-
termedia, entonces, entre quienes tienen ahorros y los que
necesitan fondos. El riesgo es la solvencia del banco para de-
volvernos el dinero prestado.
Solución:
VA = 8,324; n = 30/360; i = 0.18; Coms. = 0.03; Otros GG = 20;
VN = ?
15. Amortización
En términos generales, amortización es cualquier modalidad
de pago o extinción de una deuda. Aquí haremos referencia a
la más común de estas modalidades. La extinción de una deu-
da mediante un conjunto de pagos de igual valor en intervalos
regulares de tiempo. En otras palabras, este método de extin-
guir una deuda tiene la misma naturaleza financiera que las
anualidades. Los problemas de amortización de deudas repre-
sentan la aplicación práctica del concepto de anualidad.
Solución:
VF2 = 56,000; n = 2; i = 0.12; VA = ?;
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.12 2 -56,000 44,642.86
0.12(1+0.12)7
[19] C = 44,642.86 = UM 9,782.07
(1+0.12)7 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.12 7 -44,643 9,782.07
Respuesta:
Los ahorros anuales que deben hacerse son UM 9,782.07
Solución (a)
VA = 3,000; n = 36; i = (0.09/12) = 0.0075; C=?
0.0075(1+0.0075)36
[19] C = 3,000 = UM 95.3992
(1+0.0075)36 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.0075 36 -3,000 95.3992
Solución (b)
C = 120; n = 36; i = 0.0075 (0.09/12); VA =?
(1+0.0075)36 -1
[18] VA = 120 = UM 3,773.62
0.0075(1+0.0075) 36
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.0075 36 -120 3,773.62
Respuesta:
(a) Las cuotas serán UM 95.40 y (b) Valor del préstamo UM 3,773.62
Solución:
VA = 3,000; n = 6; i = 0.045; C=?
0.045(1+ 0.045)6
[19] C = 3,000 = UM 582
(1+ 0.045)6 - 1
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 3,000
3 1 3,000 135 447 581.64 2,553.36
4 2 2,553 115 467 581.64 2,086.63
5 3 2,087 94 488 581.64 1,598.89
6 4 1,599 72 510 581.64 1,089.21
7 5 1,089 49 533 581.64 556.59
8 6 557 25 557 581.64 0
Respuesta:
La cuota mensual a pagar por el préstamo es UM 581.64, contiene la
amortización del principal y el interés mensual.
rés decrece.
No es posible utilizar las funciones financieras de Excel para
su cálculo. Con este método son de mucha utilidad las tablas
de amortización.
Solución:
VA = 4,000; i = 0.0385; n = 24; C=?
4,000
AMORTIZACION = = UM 166.67
24
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 4,000.00
3 1 4,000.00 154.00 166.67 320.67 3,833.33
4 2 3,833.33 147.58 166.67 314.25 3,666.67
5 3 3,666.67 141.17 166.67 307.83 3,500.00
6 4 3,500.00 134.75 166.67 301.42 3,333.33
7 5 3,333.33 128.33 166.67 295.00 3,166.67
8 6 3,166.67 121.92 166.67 288.58 3,000.00
9 7 3,000.00 115.50 166.67 282.17 2,833.33
25 23 333.33 12.83 166.67 179.50 166.67
26 24 166.67 6.42 166.67 173.08 0.00
Ejercicios Desarrollados
Interés Compuesto, Anualidades,
Tasas de interés, Tasas Equivalentes
Solución:
Del 1/1/1994 al 1/1/1999 el caso es de anualidades y del
1/1/1999 al 1/1/2003 es un caso de interés compuesto.
(1+0.007)60 -1
[21] VF = 500 = UM 37,124.02
0.007
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.007 60 -500 37,124.02
2) Interés compuesto:
Del 1/1/1999 al 1/1/2003 hay 4 años. El valor futuro de la cuota
periódica es el valor actual para el cálculo del valor futuro al 1/1/
2003:
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.007 48 -37,124.02 51,888.32
Respuesta:
Lo ahorrado del 1/1/1994 al 1/1/1999 es UM 37,124.02. Lo
acumulado del 1/1/1999 al 1/1/2003 es UM 51,888.32
Solución
C = 6,000; n = 6; i = 0.25; VA = ?
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.25 6 -6,000 17,708.54
4.5%*6,000
C = = UM 3,176.47
8.5%
C = 3,176.47; i = 0.25; n = 5; VA = ?
(1+0.25)5 -1
[18] VA= 3,1 7 6.4 7 = UM 8,542.42
0.25(1+0.25)5
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.25 5 -3,176 8,542.42
Solución:
ia = 0.12; iv = ?
0.12
[29] iv = = 0.1364
1 − 0.12
0.06
Tasa de interés trimestral vencida: [12] iv = = 0.0638
1-0.06
Respuesta:
La tasa vencida es 6.38% trimestral.
Solución:
VA = 50,000; i = 0.11; n = 8; VF = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.11 8 -50,000 115,226.89
Respuesta:
El valor final o futuro es UM 115,226.89.
EJERCICIO 39 (Calculando n, VF e I)
Un pequeño empresario deposita UM 1,500 con una tasa del 5%
trimestral y capitalización trimestral el 30 de Marzo de 1999. Calcular
cuánto tendrá acumulado al 30 de Marzo del 2006. Considerar el
interés exacto y comercial.
días y 4 trimestres):
Sintaxis
DIAS.LAB(fecha_inicial;fecha_final;festivos)
Fecha inicial Fecha final Festivos DIAS
1999-03-30 2006-03-30 20.03
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.05 20.03 -1,500 3,985.78
Respuesta:
El monto acumulado después de 20 trimestres es UM 3,985.78
Sintaxis
DIAS.LAB(fecha_inicial;fecha_final;festivos)
Fecha inicial Fecha final Festivos DIAS
1999-03-30 2006-03-30 20.31
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.05 20.31 -1,500 4,040.60
Respuesta:
El monto acumulado después de 20.31 trimestres es UM 4,040.60
Nuevamente, constatamos que el interés comercial es mayor que el
interés exacto.
Solución
VA1,3 y 5 = 800, 1,700 y 500; n = 12; i = 0.11; VF12 = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.11 12 800.00 2,798.76
0.11 9 1,700.00 4,348.66
0.11 7 500.00 1,038.08
VALOR FUTURO TOTAL 8,185.50
Solución:
VA = 1; i = 0.014; n = (12*3) = 36; VF = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.014 36 -1 1.65
Respuesta:
Dentro de tres años el pasaje costará UM 1.65
Solución
C = 160; i = 0.018; n = 180; VF = ?
(1+0.018)180 -1
[21] VF = 160 = UM 211,630.87
0.018
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.018 180 -160 211,630.87
Respuesta:
El monto acumulado es UM 211,630.87
Solución:
VA = 4,800; i = 0.12; VF = 8,700; n=?
8,700
log
4,800
[18] n = = 5.2476
log(1+0.12)
Sintaxis
NPER(tasa; pago; va ; vf; tipo)
Tasa Pago VA VF Tipo n
0.12 4,800 -8,700 5.2476
Respuesta:
El tiempo en que ha estado invertido el capital fue de 5 años y 2
meses con 29 días.
Solución:
VA = 600; i 6 = 0.11 e i 6 = 0.13; n = 12; VF = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.11 6 -600 1,122
0.13 6 -1,122 2,336.47
Respuesta:
El monto acumulado en 12 años es UM 2,236.47
APLICACIONES FINANCIERAS DE EXCEL CON MATETMATICAS FINANCIERAS
César Aching Guzmán 61
Solución:
VA = 18,000; n 1 = 12; n 2 = (25/12) = 0.83; i = 0.038; i mora = 0.04;
VF = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.038 12 -18,000.00 28,160.53
0.038 0.83 -28,160.53 29,049.46
Respuesta:
La mora es aplicada al saldo no pagado a su vencimiento, en nuestro
caso es UM 28,160.53. El monto que paga al final incluido la mora es
UM 29,096.09.
Solución:
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
VA 6,000
n = 10 n = ?
n=6
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.145 10 -6,000.00 23,238.39
0.145 6 -15,000.00 33,800.58
Depósito el 10º año 23,000.00
AHORROS ACUMULADOS AL 10º AÑO 80,038.98
98,000
log
80,038.98
(14) n = = 1.4952
log (1+0.145 )
Sintaxis
NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)
Tasa Pago VA VF Tipo n
0.145 80,038.98 -98,000.00 1.4952
Respuesta:
El tiempo en el que los tres abonos efectuados en diferentes momentos,
se convertirán en UM 98,000 es 11 años, 6 meses y 28 días.
Solución:
VA = 20,000; n = (12*6) = 18; I = 3,200; VF = ?; i=?
23,200
[13] i = 18 − 1 = 0.008280
20,000
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
18 20,000 -23,200 0.008280
Respuesta:
La tasa necesaria es 0.83% mensual.
Solución:
VA = 5,000; VF = 8,800; n = 5; i=?
8,800
−1
5,000
[4] i= = 0.1520 anual
5
8,800
log
5,000
(14) n = = 2.0362
log (1+0.32)
Sintaxis
NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)
Tasa Pago VA VF Tipo n
0.32 5,000 -8,800 2.0362
0.0362*12*3 = 13 días
Respuesta:
La equivalencia económica se dará en 2 años con 13 días.
Solución:
VA = 60,000; C = 3,500; n = 5; i = 0.21; VF1 y 2 = ?
Calculamos el VF del VA de la máquina y de los ingresos uniformes:
(1+0.21)5 -1
[21] V F = 3,500 = UM 26,562.3743
0.21
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.21 5 -60,000 155,624.5476
0.21 5 -3,500 26,562.3743
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.21 5 3,500 -60,000 129,062.17
Respuesta:
El valor de venta dentro de cinco años es UM 129,062.17.
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
18 1,321 -17,000 0.038
0.045(1+0.045)18
[19] C = 17,000 = UM 1,398.03
(1+0.045)18 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.045 18 -17,000 1,398.03
Respuestas:
a) El costo efectivo anual es 56.45%
b) El costo efectivo anual es 69.59%
c) Luego conviene la primera financiera por menor cuota y menor
costo del dinero.
Solución:
1º Calculamos el valor del automóvil dentro de 5 años:
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.15 5 -20,000 40,227.14
0.012
[22] C = 40,227.1437 = UM 461.65
(1+0.012)60 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.012 60 -40,227.14 461.65
Respuesta:
Para comprar el automóvil dentro de 5 años al precio de UM 40,227.14;
el empresario debe ahorrar mensualmente UM 461.65.
0.038(1.03824
[19] C = 2,449.30 = UM 157.37
(1+0.038)24 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.038 24 -2,449.30 157.37
Respuesta:
El valor de cada una de las cuotas mensuales es UM 157.37
Solución:
VA = 15,000; n = 24; i = 0.035; C=?
0.035(1+0.035)18
[19] C = 15,000 = UM 1,137.25
(1+0.035)18 -1
Respuesta:
El valor a pagar cada mes es UM 1,137.25. Aplique ud. la función
PAGO.
cuotas mensuales.
Solución: (1)
Premio global UM 5’000,000
(-) 12% Impuesto a las apuestas 600,000
Saldo para distribución entre 50 ganadores UM 4,400,000
Premio para cada uno (4’400,000/50) UM 88,000.00
Solución: (2)
VA = 88,000; n = 1; i = (0.25/2) = 0.125; VF = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.125 1 -88,000 99,000
Solución: (3)
VA = 30,000; n = 36; i = 0.035; C=?
0 .0 3 5 × 1. 035 36
[19] C = 30, 000 = UM 1,478.52
1 .0 3 536 − 1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.035 36 -30,000 1,478.52
Respuesta:
1) Monto para cada uno de los ganadores UM 88,000.00
2) Valor del ahorro a plazo fijo UM 99,000.00
3) Cuotas mensuales del crédito UM 1,479.52
Solución:
VA = 800; n = 5; i = 0.05; C=?
0.05(1+0.05)5
[19] C = 800 = UM 184.78
(1+0.05)5 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.05 5 -800 184.78
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 800
3 1 800 40 145 184.7798 655
4 2 655 33 152 184.7798 503
5 3 503 25 160 184.7798 344
6 4 344 17 168 184.7798 176
7 5 176 9 176 184.7798 0
Ver ejercicio 32 página 55, sobre como confeccionar una Tabla de
Amortización Francés.
Respuesta:
La cuota mensual es UM 184.78.
Solución:
VA = 15,000; n = 12; i = 0.045; C=?
0.045(1+0.045)12
[19] C = 15,000 = UM 1,645.99
(1+0.045)12-1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.045 12 -15,000 1,644.99
A B C D E F G
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO VCTO.
1 INICIAL FINAL
2 0 15,000
3 1 15,000 675 970 1,644.99 14,030 01/01/2003
4 2 14,030 631 1,014 1,644.99 13,016 01/02/2003
5 3 13,016 586 1,059 1,644.99 11,957 01/03/2003
6 4 11,957 538 1,107 1,644.99 10,850 01/04/2003
7 5 10,850 488 4,447 4,934.99 6,403 01/05/2003
8 6 6,403 288 1,357 1,644.99 5,047 01/06/2003
9 7 5,047 227 1,418 1,644.99 3,629 01/07/2003
10 8 3,629 163 1,482 1,644.99 2,147 01/08/2003
11 9 2,147 97 1,548 1,644.99 599 01/09/2003
12 10 599 10 599 608.64 0 12/10/2003
599*(0.045/30)*11 = UM 10.00 1,645 + 3,290 = UM 4,935
Ver ejercicio 32 pág. 55, Tabla de Amortización Francés.
6,403
log 1- 0.045
1,645
[20] n = =4.37
1
log
(1+0.045)
Sintaxis
NPER(tasa; pago; va; vf; tipo)
Tasa Pago VA VF Tipo n
0.045 1,644.99 -6,403.00 4.37
0.37*30 = 11 días
Respuesta:
El pago de la deuda disminuye en casi tres meses, por el abono
adicional en el quinto mes, la obligación es liquidada el 12/10/2003,
siendo la última cuota de UM 609. La última cuota contiene el saldo
final (599) y los intereses de 11 días.
Solución:
VA0 = 3,000; VA8 = 2,000; n = 36; n = 26; i = 0.038; C=?
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.038 36 -3,000 154.29
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 3,000.00
3 1 3,000.00 114.00 40.29 154.29 2,959.71
9 7 2,734.10 103.90 50.39 154.29 2,683.70
10 8 2,683.70 101.98 52.31 154.29 4,631.39
11 9 4,631.39 175.99 -175.99 0.00 4,807.39
12 10 4,807.39 182.68 -182.68 0.00 4,990.07 C
13 11 4,990.07 189.62 115.83 305.45 4,874.24 1
14 12 4,874.24 185.22 120.23 305.45 4,754.01 2
38 36 294.27 11.18 294.27 305.45 0.00 26
Ver ejercicio 32 pág. 55, Tabla de Amortización Francés
VA = 4,990.07; i = 0.038; n = 26
0.038(1+0.038)26
[19] C = 4,990.07 = UM 305.45
(1+0.038)26 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.038 26 -4,990.07 305.45
Respuesta:
El valor de cada una de las 26 cuotas es UM 305.45
Solución:
VA = 2,500; i = 0.045; n = 8; C=?
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.045 8 -2,500 379.02
A B C D E F
MES SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
3 3 1,954.97 87.97 291.05 379.02 1,663.92
1,663.92
AMORT.4º CUOTA = = UM 831.96
2
A B C D E F
MES SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 2,500.00
3 1 2,500.00 112.50 266.52 379.02 2,233.48
4 2 2,233.48 100.51 278.51 379.02 1,954.97
5 3 1,954.97 87.97 291.05 379.02 1,663.92
6 4 1,663.92 74.88 831.96 906.84 831.96
7 5 831.96 37.44 0.00 0.00 869.40
8 6 869.40 39.12 0.00 0.00 908.52
9 7 908.52 40.88 0.00 0.00 949.40
10 8 949.40 42.72 949.40 992.13 0.00
Respuesta:
El valor de la cuota 4, es UM 906.84
El valor de la cuota 8, es UM 992.13
0.035(1+0.035)12
[19] C = 15,000 = UM 1,552.2692
(1+0.035)12 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.035 12 -15,000 1,552.2592
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO FINAL
1 INICIAL
2 0 15,000.00
3 1 15,000.00 525.00 1,027.26 1,552.2592 13,972.74
4 2 13,972.74 489.05 1,063.21 1,552.2592 12,909.53
12 10 4,348.87 152.21 1,400.05 1,552.2592 2,948.82
13 11 2,948.82 103.21 1,449.05 1,552.2592 1,499.77
14 12 1,499.77 52.49 1,499.77 1,552.2592 0.00
Ver ejercicio 32 pág. 55, Tabla de Amortización Francés.
15,000
AMORTIZACION = = UM 1,250
12
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 15,000.00
3 1 15,000.00 525.00 1,250.00 1,775.00 13,750.00
4 2 13,750.00 481.25 1,250.00 1,731.25 12,500.00
12 10 3,750.00 131.25 1,250.00 1,381.25 2,500.00
13 11 2,500.00 87.50 1,250.00 1,337.50 1,250.00
14 12 1,250.00 43.75 1,250.00 1,293.75 0.00
Ver ejercicio 33 pág. 56, Tabla de Amortización Alemán
Solución:
VA = 5’000,000; n = 5; i1...3 = 0.055 y i4...5 = 0.075; i = 0.075;
AMORT. = ?
A B C D E F
AÑOS SALDO INTERÉS AMORTZ PAGO SALDO
1 INICIAL FINAL
2 0 5,000,000
3 1 5,000,000 275,000 1,000,000 1,275,000 4,000,000
4 2 4,000,000 220,000 1,000,000 1,220,000 3,000,000
5 3 3,000,000 165,000 1,000,000 1,165,000 2,000,000
6 4 2,000,000 150,000 1,000,000 1,150,000 1,000,000
7 5 1,000,000 75,000 1,000,000 1,075,000 0
Ver ejercicio 59 pág. 110, Tabla de amortización alemán
Comentario:
Como observamos, el incremento de la tasa de interés produce un
quiebre de la tendencia descendente de las cuotas. El quiebre tiene
su origen en la cuantía de los intereses.
Solución:
j = 0.52; m = 12; i=?
0. 52
[26] iPERIODICA = = 004333
.
12
[28] i TEA = [1 + 004333]
. 12
− 1 = 0.6637
Sintaxis
INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)
int_nominal núm_per_año INT.EFECTIVO
0.52 12 0.6637
Solución:
VA = 2,000; i = 0.038; n = 12; j = ?; TEA = ?; VF = ?
Sintaxis
INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)
int_nominal núm_per_año INT.EFECTIVO
0.4560 12 0.5645
0.038(1+0.038)12
[19] C = 2,000 = UM 211.64
(1+0.038)12 -1
Sintaxis
PAGO(tasa;nper;va;vf;tipo)
Tasa Nper VA VF Tipo PAGO
0.038 12 -2,000 210.64
A B C D E F
Meses Saldo Interés Amortz Pago Ahorro Pago Saldo
1 Inicial Tortal Final
2 0 2,000
3 1 2,000 76.00 134.64 210.64 31.60 242.23 1,865.36
4 2 1,865 70.88 139.75 210.64 31.60 242.23 1,725.61
5 3 1,726 65.57 145.07 210.64 31.60 242.23 1,580.54
11 9 768 29.19 181.45 210.64 31.60 242.23 586.77
12 10 587 22.30 188.34 210.64 31.60 242.23 398.43
13 11 398 15.14 195.50 210.64 31.60 242.23 202.93
14 12 203 7.71 202.93 210.64 31.60 242.23 0.00
Ver ejercicio 32 pág. 55, Tabla de Amortización Francés
A B C D E
MESES PRESTAMO PAGOS AHORRO FLUJOS
1 NETOS
2 0 2,000 -2,000.00
3 1 210.64 31.60 242.23
4 2 210.64 31.60 242.23
12 10 210.64 31.60 242.23
13 11 210.64 31.60 242.23
14 12 210.64 31.60 242.23
TIR 6.28%
Sintaxis
INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)
int_nominal núm_per_año INT.EFECTIVO
0.7536 12 1.08
Respuesta:
Considerando el «ahorro» y el valor del dinero en el tiempo, el costo
efectivo del crédito que da la ONG es de 108.40% anual, que es lo que
pagan sus clientes por su «ayuda social».
Solución:
1º Como la retención es mensual, convertimos esta tasa periódica a
tasa nominal: 0.015*12 = 0.18, luego sumamos este resultado a la
tasa nominal:
Sintaxis
INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)
int_nominal núm_per_año INT.EFECTIVO
0.70 12 0.9746
i = (0.9746/12) = 0.0812
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.0812 12 -25,000 63,798.79
Respuesta:
La tasa efectiva anual (TEA) es 97.46% y el monto que paga
efectivamente transcurrido un año es UM 63,798.79 por un préstamo
de UM 25,000.
Solución:
VA = 878.77; n = 14; C = 96; i = ?; TEA = ?
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
12 96.00 -878.77 0.04433
[25] j = (0.04433*12)=0.5320
3º Con la fórmula [28] o la función INT.EFECTIVO calculamos la tasa
efectiva anual (TEA) de la deuda:
Sintaxis
INT.EFECTIVO(int_nominal;núm_per_año)
int_nominal núm_per_año INT.EFECTIVO
0.5319 12 0.6828
A B C D E F
MESES SALDO PORT INTERÉS AMORTZ PAGO PAGO SALDO
INICIAL SEG 4.43257% TOTAL FINAL
1
2 0 878.77
3 1 878.77 5.99 38.95 57.05 96.00 101.99 821.72
4 2 821.72 5.99 36.42 59.58 96.00 101.99 762.15
12 10 264.24 5.99 11.71 84.29 96.00 101.99 179.95
13 11 179.95 5.99 7.98 88.02 96.00 101.99 91.93
14 12 91.93 5.99 4.07 91.93 96.00 101.99 0.00
Ver ejercicio 58 pág. 109, Tabla de Amortización Francés
Solución:
C = 500,000; i = 0.10; n = 20; VA = ?
(1+0.10)20 -1
[18] VA = 500,000 = UM 4'256,781.86
0.10(1+0.10)20
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.10 20 -500,000 4,256,781.86
VF = 4’256,781.86; i = 0.10; n = 5; VA = ?
4,256,781.86
(12) VA= = UM 2'643,126.62
1.10 5
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.10 5 -4,256,781.86 2,643,126.62
Respuesta:
El valor actual de los 20 ingresos al día de hoy son UM 2’643,126.62
Solución:
VA = 1; VF = 2; n = 12; i=?
2
[13] i = 12 -1 = 0.0595
1
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
12 -1 2 0.0595
Comprobando tenemos:
[11] VF = 1(1+0.0595)12 = 2 , se duplica
VA = 1; i = 0.05; n = 12; VF = ?
Sintaxis
VF(tasa;nper;pago;va;tipo)
Tasa Nper Pago VA Tipo VF
0.0595 12 -1 2.00
0.05 12 -1 1.80
Respuesta:
Es más conveniente la inversión en el negocio de los relojes.
(1+0.0.075)30 -1
[18] VA = 1,000 = UM 26,775.08
0.0075(1+0.0075)30
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.0075 30 -1,000 26,775.08
Respuesta:
Luego el valor de contado del terreno es: 26,775 + 1,983 + 20.000 =
48,758
Oferta : UM 400,000
Solución:(b)
i = (0.08/2 semestres) = 0.04; n = (2.5*2) = 5 semestres; VA = ?
(1+0.0.04)5 -1
[18] VA = 50,000 = UM 222,591.12
0.04(1+0.04)5
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.04 5 -50,000 222,591.12
Solución (c):
n = (3*4 trimestres) = 12; i = (0.08/4 trimestres) = 0.02
1º Actualizamos los pagos trimestrales de UM 20,000:
(1+0.0.02)12 -1
[18] VA = 20,000 (1 + 0 .0 2) = UM 215,737
0.02(1+0.02)12
n = 1 año = 4 trimestres
Sintaxis
VA(tasa;nper;pago;vf;tipo)
Tasa Nper Pago VF Tipo VA
0.08 4 -250,000 183,757.46
Respuesta :
La oferta (b) es la más conveniente, arroja un mayor valor actual.
Solución:
Valor de salvamento : 200,000 x 10% = 20,000
Fondo para sustitución de equipo : 200,000 - 20,000 = 180,000
Respuesta:
El monto necesario a depositar anualmente durante 5 años es UM
31,931.35. Aplique la función PAGO para obtener el mismo resultado.
Solución:
VN = 10,000; i = 0.49/360 = 0.0014; n = 2; D2 = ?; VA = ?
0.49
10,000 ∗ 2 ∗
360
(10) D = = UM 27.30
0.49
1- 2 ∗
360
10,293.82
[13] i = 15 -1=0.00489 por 15 días : 0.00489*15 = 0.0734
9,567.70
10,590.99
[13] i = 30 -1=0.00339 por 30 días : 0.00339*30 = 0.1017
9,567.70
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
15 9,567.70 -10,293.82 0.00489 DIARIO
30 9,567.70 -10,590.99 0.00339 DIARIO
Respuesta:
1) El descuento para los 2 días es: UM 27.30
2) Los costos cuando el sobregiro es pagado con retraso son:
Para 15 días = 7.34%
Para 30 días = 10.17%
3) La tasa nominal es : j = 122.04%
La tasa efectiva anual es : TEA = 238.16%
Solución:
VA = 701; C = 82.90; n = 12; i = ?; TEA = ?
Sintaxis
TASA(nper;pago;va;vf;tipo;estimar)
Nper Pago VA VF TASA
12 82.90 -701.00 0.05844
Tasa nominal:
Respuesta:
El SUPERMERCADO cobra mensualmente por sus ventas al crédito
5.84%, que arroja una tasa nominal de 70.13% y una Tasa Efectiva
Anual de 97.69%. Esta tasa no considera portes, seguros e Impuesto
a las Transacciones Financieras (ITF).
Bibliografía