" DPNQBOZ PG

5IZTTFO,SVQQ
&MFWBUPS
5IZTTFO 'BISUSFQQFO

$POUSPM

$POUFOUT
 5SPVCMFTIPPUJOH  HFOFSBM          1BHF 
 5SPVCMFTIPPUJOH                                       1BHF 
 (FOFSBM TBGFUZ SFNJOEFST                               1BHF 
 &MFDUSJD TBGFUZ                                        1BHF 
 4BGFUZ DJSDVJU                                         1BHF 
 -BZPVU PG DPOUSPM DBCJOFU                                1BHF 

 'BJMVSF NFTTBHFT                 1BHF 

 0WFSTQFFE NPOJUPSJOH                                  1BHF 
 "TZNNFUSZ  QIBTF TFRVFODF SFMBZ                       1BHF 
 5IFSNBM NPUPS QSPUFDUJPO                               1BHF 
 5IFSNPSFMBZ ESJWJOH NPUPS                              1BHF 
 #SBLF GVODUJPO                                        1BHF 
 $PNC QMBUF DPOUBDUT UPQ MFGU BOE SJHIU EPXO MFGU BOE SJHIU     1BHF 
 )BOESBJM JOMFU CPYFT UPQ MFGU BOE SJHIU CPUUPN MFGU BOE SJHIU    1BHF 
 )BOSBJM GSBDUVSF DPOUBDU MFGU BOE SJHIU PQUJPO               1BHF 
 1VTI CVUUPO CPUUPN                                  1BHF 
 4UFQ  QBMMFU SVO DPOUBDUT CPUUPN BOE UPQ                 1BHF 
 $IBJO UFOTJPOJOH DPOUBDU CPUUPN MFGU BOE SJHIU             1BHF 
 .JTTJOH TUFQ  QBMMFU NPOJUPSJOH TZTUFN
UPQ BOE CPUUPN PQUJPOBM                              1BHF 
 4LJSUJOH DPOUBDU PQUJPO                                1BHF 
 'VODUJPOBM DPOUBDUPS UFTU                                1BHF 
 4NPLF  GJSF EFUFDUPS PQUJPO                            1BHF 
 )BOESBJM TQFFE                                       1BHF 

 "OOFY                          1BHF 
 '* TBGFUZ TXJUDI  DPOUSPM GVTF                            1BHF 

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 5SPVCMFTIPPUJOH  HFOFSBM
 5SPVCMFTIPPUJOH
4FF DIBQUFS  GPS FYQMBOBUJPOT PG WBSJPVT GBJMVSFT BOE OPUFT PO FMJNJOBUJOH GBJMVSFT
8BSOJOH NFTTBHFT JOGPSN PO EFGFDUJWF TVCBTTFNCMJFT BOE TUSVDUVSBM FMFNFOUT 5IFZ EP OPU GPSDJCMZ SFTVMU JO B TUPQ PG UIF FTDBMBUPS BOEPS
QBTTFOHFS DPOWFZPS
5IF EFGFDUJWF DPNQPOFOUT  TUSVDUVSBM FMFNFOUT SFQSFTFOU IPXFWFS B GVODUJPOBM SFTUSJDUJPO BOE TIPVME UIFSFGPSF CF SFNPWFE BT TPPO BT QPTTJCMF

/PUF 6OMFTT PUIFSXJTF TQFDJGJFE BMM JOGPSNBUJPO BQQMJFT UP UIF FTDBMBUPST 7FMJOP '5  BT XFMM BT UP UIF QBTTFOHFS DPOWFZPS 0SJOPDP '4 
8IFSF JO UIF UFYU UIF UFSN FTDBMBUPS JT VTFE UIJT JOGPSNBUJPO BQQMJFT UP UIF QBTTFOHFS DPOWFZPS BT XFMM

0QUJPOT BSF NBSLFE XJUI UIF TZNCPM TIPXO PO UIF MFGUIBOE TJEF

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 (FOFSBM TBGFUZ SFNJOEFST

'PS UIF DPSSFDU BOE TBGF PQFSBUJPO PG UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS JU JT BCTPMVUFMZ OFDFTTBSZ UIBU UIF PQFSBUPS BOE UIF TFSWJDF QFSTPOOFM
UBLF UIF HFOFSBMMZ BQQMJDBCMF TBGFUZ NFBTVSFT PCTFSWF UIF TBGFUZ SFHVMBUJPOT BOE BSF GBNJMJBSJ[FE XJUI UIF DPOUFOUT PG UIF PQFSBUJPO NBOVBM GPS
UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS

$BVUJPO 0OMZ QFSTPOT IBWJOH UIF OFDFTTBSZ RVBMJGJDBUJPO BOE CFJOH DPOTDJPVT PG UIF SJTLT BTTPDJBUFE UIFSFXJUI BSF BMMPXFE UP DBSSZ PVU
SFQBJST NBJOUFOBODF BOE TFUUJOH PQFSBUJPOT 0OMZ RVBMJGJFE TLJMMFE QFSTPOOFM DFSUJGJFE CZ 5IZTTFO BSF BMMPXFE UP PQFO UIF QSPUFDUJWF
DPWFSJOHT PS IPVTJOHT

5IF NBJOUFOBODF QFSTPOOFM IBWF UP CF JOTUSVDUFE XJUI SFHBSE UP UIF TBGFUZ NFBTVSFT UP CF UBLFO GPS UIF QSFWFOUJPO PG BDDJEFOUT 0OMZ JOTUSVDUFE
QFSTPOT BSF BMMPXFE UP QFSGPSN NBJOUFOBODF BOE SFQBJST
5IF NFBTVSFT JOEJDBUFE JO UIF TIFFUT GPS UIF QSFWFOUJPO PG BDDJEFOUT BOE JO UIF TBGFUZ EBUB TIFFUT .' BOE .' IBWF UP CF
BEIFSFE UP

 &MFDUSJD TBGFUZ

$BVUJPO 1SJPS UP QFSGPSNJOH BOZ XPSL PO UIF FMFDUSJDBM FRVJQNFOU UIF NBJOT TXJUDI NVTU CF UVSOFE PGG BOE NVTU CF QSPUFDUFE BHBJOTU
CFJOH UVSOFE PO BHBJO CZ VOBVUIPSJ[FE QFSTPOT 0OMZ VTF TVJUBCMF NFBTVSJOH VOJUT JO QFSGFDU DPOEJUJPO GPS NFBTVSFNFOU PO FMFDUSJDBM
FRVJQNFOU

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 4BGFUZ DJSDVJU

'VODUJPOBM QSJODJQMF
5IF TBGFUZ DIBJO DPOTJTUT PG B TFSJFT DJSDVJU PG UIF TBGFUZ DPOUBDUT *G OP WJTJCMF GBJMVSF DBO CF EFUFDUFE UIF DBVTF DBO CF MPDBMJ[FE CZ NFBTVSJOH
UIF WPMUBHF BU UIF DPOOFDUJOH UFSNJOBMT PG UIF TBGFUZ DPOUBDUT PG UIF EJTUSJCVUJPO QMVH

4BGFUZ DPOUBDUT JO UIF DPOUSPM VOJU TFF 'JH  6QQFS TBGFUZ DPOUBDUT TFF 'JH  -PXFS TBGFUZ DPOUBDUT TFF 'JH 

.BJO DPOUBDUPS
'
JH



'
V
O
D
UJ
P
O
B
M
Q
S
JO
D
JQ
MF

4
B
GF
UZ
D
JS
D
V
JU

QIBTF TFRVFODF
.PUPS UIFSNJTUPS

#JNFUBMMJD SFMBZ
4QFFE NPOJUPS
'JSF EFUFDUPS

"TZNNFUSJD

9






































,




"



'



'

'



'

0QUJPO
'
JH



4
B
GF
UZ
E
F
W
JD
F
T
P
G
UI
F
D
P
O
US
P
M
V
O
JU

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 
1BHF 

 

 
   

  

   9
9 9
 
 6 6

9

6
'4 


  
 
  
9 9 
 
6 6


 9
.'F

 
4PDLFU EPXO SJHIU   6
   
9   '
 
4




 

 9
 
9 4PDLFU EPXO MFGU   6
0QUJPO

   
  6  '
 
4PDLFU UPQ SJHIU    
  ' 4

 
4
 


 

 DPOUBDU EPXO SJHIU 9
 
9   6
 $IBJO UFOTJPOJOH   
6 
 6

0QUJPO

4PDLFU UPQ MFGU    

   4

  '
  
4
 

 DPOUBDU EPXO MFGU 
9

 $IBJO UFOTJPOJOH   6
   
9 

.BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT
   6
6  
 4
 
4UFQ SVO UPQ   
  4 
  
4



 9

4UFQ SVO EPXO   6
   
   4
UPQ 9  
 4
6 
&NFSHFODZ TUPQ  

 ' 
 
4 
 
EPXO 9

 6
&NFSHFODZ TUPQ  
 
 '
 
9 
4 &
  1
6
UPQ SJHIU   
  
)BOESBJM HVJEF   ' UPN 
  
4
 9
1VTI CVUUPO CPU 
6

 
 
 
 4
 

9

6 
UPQ MFGU  
  

)BOESBJM HVJEF   ' 
  9
4 EPXO SJHIU 
   6
  

 )BOESBJM HVJEF   6 O
  X
Q 4 P
 
 UP E
5IZTTFO 'BISUSFQQFO

9 S S
 
UPQ SJHIU 6 P P
Z Z
  F  F
   W  W
$PNC QMBUF 

 6 O EPXO MFGU 9 O
  
4
P
D   6 P
D
 )BOESBJM HVJEF   
S  S
F   6 F
H   H
 4
O  O
F F
 T  T
 T T
9 B B
UPQ MFGU  Q  Q
6 
  F 9 F
EPXO SJHIU 
$PNC QMBUF    UI   6 UI

 6   
 JO  JO
  $PNC QMBUF  6
4 
 UT   UT


D 4 D



'5 
UB  UB

EQGzS
O O
 P P
 D  D
9 EPXO MFGU 
 9
6 UZ  UZ
 
GF $PNC QMBUF    6 GF
B 
 6 B

4   4
4


   
 
 JH  JH
 '  '
G Q S
P Q UP
Z
O SV B
W
B , MF
Q O &
F
N T
P T
D Z
" I
5
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 -BZPVU PG DPOUSPM DBCJOFU

.BJOT TXJUDI
5IFSNBM .PUPS QSPUFDUJPO '

%PDVNFOUBUJPO
8JSJOH EJBHSBN
.BJO DPOUBDUPST
$POUSPM USBOTGPSNFS
$POUBDUPS , 
5JNF TFUUJOH
5IFSNJTUPS
"TZNNFUSJD SFMBZ ''

'VTFT 0WFSTQFFE NPOJUPSJOH "

$POOFDUPST
'
JH



$
P
O
US
P
M
D
B
C
JO
F
U

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 'BJMVSF NFTTBHFT
 0WFSTQFFE NPOJUPSJOH

'VODUJPOBM QSJODJQMF
5IF TQFFE NPOJUPS JT JOUFOEFE UP NPOJUPS UIF TQFFE PG FTDBMBUPST BOE QBTTFOHFS DPOWFZPST
*G UIF TQFFE PG UIF ESJWJOH NPUPS FYDFFET  UJNFT UIF TZODISPOPVT TQFFE UIF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE BOE UIF NPUPS JT TUPQQFE BT XFMM *G
UIF TQFFE GBMMT CFMPX    PG UIF TZODISPOPVT TQFFE UIF NPUPS XJMM BMTP CF TUPQQFE
4QFFE NFBTVSFNFOU JT EPOF CZ UXP NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPST JO UIF NPUPS
"QBSU GSPN TQFFE NPOJUPSJOH UIF EFWJDF BMTP DIFDLT JG CPUI NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPST EFUFDU UIF TBNF TQFFE BOE JG BO JOUFSOBM FSSPS IBT
PDDVSSFE
"GUFS UIF GBJMVSF *G UIF TQFFE NPOJUPS IBT SFMFBTFE UIF SFTFU CVUUPO NVTU CF QSFTTFE
%VSJOH UIF GJSTU UISFF TFDPOET BGUFS QPXFS PO UIF TQFFE NPOJUPS QFSGPSNT B TFMGUFTU %VSJOH UIJT UJNF UIF NPUPS DBOOPU CF TUBSUFE BT PUIFSXJTF
BO JOUFSOBM GBJMVSF XPVME CF SFDPHOJ[FE

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

/PUFT
'VODUJPO PG UIF JOQVUT BOE PVUQVUT
$POOFDUJPO    0VUQVU DPOUBDU JOUFSSVQUT UIF TBGFUZ DIBJO XIFO B GBJMVSF JT SFDPHOJ[FE 4FSJBM DPOOFDUJPO XJUI GVTF '
$POOFDUJPO     &MFDUSPOJD USBOTNJUUJOH DPOUBDU DMPTFT JG OP GBJMVSF JT QSFTFOU
$POOFDUJPO     &MFDUSPOJD USBOTNJUUJOH DPOUBDU DMPTFT JO DBTF B GBJMVSF IBT PDDVSSFE
$POOFDUJPO     *NQVMTF PVUQVU PG UIF JOJUJBUPS TJHOBM JOQVUT
$POOFDUJPO     *OJUJBUPS JOQVU NPUPS TQFFE JOJUJBUPS 
$POOFDUJPO     *OJUJBUPS JOQVU NPUPS TQFFE JOJUJBUPS 
$POOFDUJPO     4UPQ CZQBTT  7 BU NPUPS TUPQ
$POOFDUJPO     4VQQMZ WPMUBHF  7   )[
$POOFDUJPO     4UPQ CZQBTT  7 DMPTFE BU NPUPS TUPQ

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

4QFFE NPOJUPS 54$ XJUI NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS BU UIF WFOUJMBUPS JNQFMMFS

/PUFT

4QFFE NPOJUPS NPEFM 54$

3FTFU CVUUPO
-&% '"*- -&% /03. -&% -0 -&% )*

(FOFSBM GBJMVSF 0/ 0'' 0'' 0''

/PSNBM PQFSBUJPO 0'' 0/ 0'' 0''

5PP MPX TQFFE 0'' 0'' 0/ 0''

0WFSTQFFE 0'' 0'' 0'' 0/

'VTF '
4FMGUFTU FSSPS 0/ 0'' 0/ 0/

4UBSU FSSPS 0'' 0'' 0'' 0''

TIPXO WFSTJPO XJUI  7"$

BT VTFE VOUJM "VHVTU 

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

.PUPS EPFT OPU SVO $IFDL GVTF '  " JOFSU PO UIF GSPOU BOE SFQMBDF JU JG OFDFTTBSZ
5IF -&% PO UIF GSPOU BSF BMTP MJU XIFO UIF GVTF JT EFGFDUJWF
: 0OF PG CPUI NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPST JO UIF NPUPS JT EFGFDUJWF
: 8JSFT UP UIF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPST JOUFSSVQUFE
: $IFDLT UIF QMVHT
5IF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPST DBO CF DIFDLFE CZ WPMUBHF NFBTVSJOH *G UIF IBOEXIFFM PG UIF NPUPS JT
UVSOFE CZ IBOE  JNQVMTFT QFS SPUBUJPO XJMM CF QSPEVDFE 5IFTF JNQVMTFT BSF NFBTVSFE BU UIF DPOOFDUJPOT
 BOE   BOE  TFF 'JH  
5IF JNQVMTFT IBWF B WPMUBHF PG 7%$
: *O DBTF PG NBJO DPOUBDUPS GBJMVSFT TQFFE NPOJUPSJOH XJMM CF FOBCMFE 5IF UJNF TFUUJOH PG UIF TMPXSFMFBTF
UJNF CMPDL PO UIF DPOUBDUPS , NVTU CF  TFDPOE
/PUF 0ODF B GBJMVSF JT SFDPHOJ[FE UIF TQFFE NPOJUPS XJMM CF MPDLFE
3FTUPSJOH OPSNBM DPOEJUJPO DBO POMZ CF EPOF CZ QSFTTJOH UIF SFTFU CVUUPO
-PDLJOH JT OPU DBODFMMFE CZ JOUFSSVQUJOH UIF TVQQMZ WPMUBHF

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

5IF DFOUSJGVHBM NBTT PG UIF NPUPS JT JOUFHSBUFE JO UIF GMZXIFFM WFOUJMBUPS " NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS
JOUFHSBUFE CFMPX UIF DFOUSJGVHBM NBTT TFSWFT BT TQFFE TFOTPS
5IF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS VTFT UXP DIBOOFMT DPNQMFUFMZ TFQBSBUFE GSPN FBDI PUIFS JODMVEJOH
TFQBSBUF TVQQMZ PG CPUI DIBOOFMT 5IF PVUQVUT BSF PG UIF )5- UZQF
5IF GJFME TQJEFS TVQQMJFT  QVMTFT QFS SFWPMVUJPO
5IF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS JT DPOOFDUFE BU UIF NPUPS UP BO  QPMF DPOOFDUPS TIFMM
DPOOFDUFE TFF 'JH  
5IF TQFFE NPOJUPS 54$ NPOJUPST
4QFFE BOE VOJOUFOUJPOBM DIBOHF PG UIF EJSFDUJPO PG SPUBUJPO

'VODUJPOBM UFTU
"DDPSEJOH UP &/  B UFTU PG UIF TQFFE NPOJUPSJOH JT OPU OFDFTTBSZ GPS
UIF BTZODISPOPVT UISFFQIBTF NPUPST JO VTF
"T GBS BT TZTUFNT XJUI GSFRVFODZ DPOWFSUFS BSF DPODFSOFE UIF DPSSFTQPOEJOH UFTU DBO IPXFWFS
CF DPOEVDUFE CZ JODSFBTJOH UIF TQFFE BU UIF DPOWFSUFS

'
JH


*OUFSSVQUJOH POF TFOTPS DIBOOFM BU DPOOFDUPS  PS  PG UIF TQFFE NPOJUPS 54$ JT TVGGJDJFOU GPS UFTUJOH UIF TQFFE NPOJUPSJOH 5IF TQFFE NPOJUPS
JUTFMG DPSSFTQPOET UP DBUFHPSZ  %*/ &/  5IBU JT XIZ JU JT OPU OFDFTTBSZ UP UFTU UIF EFWJDF

.BJOUFOBODF
5IF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS EPFT OPU SFRVJSF BOZ NBJOUFOBODF

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

3FQMBDFNFOU PG UIF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS

 #MPDL BMM XBZT HVJEJOH UP UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS .' 
 5VSO PGG UIF NBJOT TXJUDI BOE QSPUFDU JU TP UIBU JU DBOOPU CF UVSOFE PO BHBJO
 0QFO UIF VQQFS SFUVSO TUBUJPO
 $IFDL JG UIF SFQMBDFNFOU NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS JT GJUUFE XJUI UIF
BQQSPQSJBUF DBCMF MFOHUIT EFQFOEJOH PO UIF NPUPS TJ[F FH    
 %JTNBOUMF UIF GMZXIFFM GSPN UIF NPUPS
 3FNPWF UIF SFUBJOFS SJOH
 6TJOH B QVMMJOHPGG EFWJDF MPPTFO UIF DFOUSJGVHBM NBTT GSPN
UIF NPUPS TIBGU

'
JH


 3FNPWF UIF SFUBJOFS SJOH GSPN UIF DBWJUZ  
 3FNPWF UIF MPDL XBTIFS  

'
JH



'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 3FNPWF UIF TDSFXT PG UIF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS  

 3FNPWF UIF DBCMF SFUBJOJOH TDSFXT  
 6TJOH UXP TDSFXESJWFST JO XBZ PG UIF DBCMFT
SFNPWF UIF NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS DBVUJPVTMZ  
/FWFS MPPTFO JU CZ GPSDF FH XJUI B IBNNFS 
 -PPTFO UIF IFBEMFTT TDSFX 3FNPWF UIF GJFME TQJEFS


'JFME
 TQJEFS
'
JH



'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 %JTDPOOFDU UIF DPOOFDUJPO DBCMF CZ QVMMJOH PVU UIF DPOOFDUPS

 -PPTFO UIF TDSFXT PG UIF DPOOFDUPS TIFMM BU UIF NPUPS  
 6OTDSFX UIF DPOOFDUPS TIFMM  
 3FNPWF UIF QJOT GSPN UIF TIFMM
 *OTFSU OFX QJOT JOUP UIF TIFMM BDDPSEJOH UP UIF DPEJOH


'
JH




*OTUBMMBUJPO JO SFWFSTF PSEFS

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

$POOFDUJPO EJBHSBN TQFFE NPOJUPS 54$ XJUI NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS WFSTJPO XJUI  7"$ BT VTFE VOUJM "VHVTU 
7 )[ 7

7%$

1MFBTF OPUF
+VNQFS UFSNJOBMT   SFRVJSFE
JG POMZ UIF  7 SFMFBTF JOQVU JT VTFE
$POOFDUPS )"/% BU UIF NPUPS

.PNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS  QVMTFT QF

/ /
'
JH




'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

4QFFE NPOJUPS 54$ WFSTJPO XJUI  7%$ XJUIPVU PXO USBOTGP XJUI JOUFSOBM GJMUFS BT VTFE TJODF 4FQUFNCFS 
$POOFDUJPO EJBHSBN TQFFE NPOJUPS 54$ 7%$ XJUI NPNFOUVN QVMTF HFOFSBUPS
"UUFOUJPOÝ 8IFO SFQMBDJOH 7VOJUT UIF
7 )[
DPOOFDUJPOT  BOE  NVTU CF XJSFE UP
 7
- /

 7%$
1MFBTF OPUF
- . +VNQFS UFSNJOBMT  
SFRVJSFE JG POMZ UIF  7
SFMFBTF JOQVU JT VTFE

$POOFDUPS )"/% BU UIF NPUPS

.PNFOUVN QVMTF
HFOFSBUPS *NQSFW

/

'
JH



'5  '4 

EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 "TZNNFUSZ  QIBTF TFRVFODF SFMBZ

'VODUJPOBM QSJODJQMF
"  SFE -&%
1IBTF BTZNNFUSZ

1  SFE -&% 1  1PUFOUJPNFUFS GPS

JT MJU JO DBTF PG B QIBTF TFRVFODF FSSPS TFUUJOH UIF TXJUDIJOH UISFTIPME CFUXFFO UP
PS GBJMVSF PG POF QIBTF  JO DBTF PG BTZNNFUSZ
1  1PUFOUJPNFUFS GPS
3  ZFMMPX -&% TFUUJOH UIF SFTQPOTF EFMBZ
JT MJU XIFO UIF TBGFUZ DPOUBDU JT DMPTFE     TFDPOET JO DBTF PG BTZNNFUSZ
6  HSFFO -&%
JT MJU XIFO UIF TVQQMZ WPMUBHF JT QSFTFOU

5ISFFQIBTF DVSSFOU JT TVQQMJFE WJB UIF UFSNJOBMT - - -

1SPWJEFE UIFSF JT OP GBJMVSF JO UIF NBJOT UIF PVUQVU SFMBZ JT BDUJWBUFE 5IF ZFMMPX BOE UIF HSFFO -&% BSF MJU
*G B QIBTF TFRVFODF FSSPS PDDVST PS JO DBTF PG QIBTF GBJMVSF UIF PVUQVU SFMBZ XJMM CF EFBDUJWBUFE JU DBOOPU SFTQPOE JO DBTF PG MPX WPMUBHF 
5IF ZFMMPX -&% FYUJOHVJTIFT BOE UIF SFE -&% 1 JT MJU
*G BO BTZNNFUSZ JT EJTDPWFSFE UIF PVUQVU SFMBZ JT EFBDUJWBUFE BGUFS UIF QSFTFU EFMBZ UJNF    TFDPOET 
5IF ZFMMPX -&% FYUJOHVJTIFT BOE UIF SFE -&% " JT MJU

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF QIBTF TFRVFODF SFMBZ JT : $IFDL JG UIF HSFFO -&% JT MJU TVQQMZ WPMUBHF
EFGFDUJWF *G :&4 XJUI UIF GBJMVSF TUJMM JOEJDBUFE
: $IFDL UIF XJSJOH

.FBTVSF UIF TVQQMZ WPMUBHF GPS UIF SFMBZ CFUXFFO UIF DPOOFDUJOH UFSNJOBMT - - BOE -
*G WPMUBHF JT QSFTFOU BOE UIF XJSJOH JT DPSSFDU UIF SFMBZ JT EFGFDUJWF
: 3FQMBDF UIF SFMBZ
1IBTF TFRVFODF SFMBZ JT XSPOH %P UIF GPMMPXJOH XJUI UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS
BEKVTUFE TUBOEJOH TUJMM

 5VSO QPUFOUJPNFUFS  UP NJOJNVN 1  1PUFOUJPNFUFS GPS

TFUUJOH UIF TXJUDIJOH UISFTIPME
 5VSO QPUFOUJPNFUFS  TMPXMZ EPXO GSPN  VOUJM CFUXFFO  UP 
UIF SFMBZ JT SFMFBTFE

 "U 1PUFOUJPNFUFS  JODSFBTF UIF WBMVF

CZ  1  1PUFOUJPNFUFS GPS
TFUUJOH UIF SFTQPOTF EFMBZ
 5FTU GPS QSPUFDUJOH UIF NPUPS BHBJOTU  QIBTFE SVO     TFDPOET
: 4UBSU UIF FTDBMBUPS
: *OUFSSVQU QIBTF - BU UIF TXJUDI GVTF
5IF FTDBMBUPS NVTU TUPQ BGUFS BQQSPYJNBUFMZ POF TFDPOE
: 3FQFBU UIJT XJUI UIF QIBTFT - BOE -
*G UIF NPUPS EPFT OPU TUPQ EVSJOH POF PG UIF UISFF UFTUT SFQFBU
UIF TFUUJOHT CFHJOOJOH XJUI JUFN 

 4FU QPUFOUJPNFUFS  UP  TFDPOET

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

3FE -&% 1 JT MJU : .FBTVSF UP DIFDL JG BMM  QIBTFT BSF BWBJMBCMF
'BJMVSF PG POF PS TFWFSBM
QIBTFT
"  SFE -&%
1IBTF BTZNNFUSZ

1  SFE -&%
1IBTF TFRVFODF FSSPS PS GBJMVSF PG POF QIBTF

5IF SFE -&% 1 BOE " BSF MJU : .FBTVSF UP DIFDL JG BMM  QIBTFT BSF BWBJMBCMF
1IBTF TFRVFODF FSSPS PS GBJMVSF PG *G :&4 UIF SPUBSZ GJFME JT XSPOH
POF QIBTF " SJHIUIBOEFE SPUBSZ GJFME JT BMXBZT OFFEFEÝ
: $IBOHF UXP BSCJUSBSZ QIBTFT UP DIFDL JG UIF SPUBSZ GJFME XBT DIBOHFE

/PUF *G UIFSF BSF TFWFSBM FTDBMBUPST  QBTTFOHFS DPOWFZPST JO UIF CVJMEJOH DIFDL BU GJSTU JG UIF QIBTF
TFRVFODF DPVME IBWF CFFO DIBOHFE CZ UIF DVTUPNFS

*G UIJT NFBTVSF EPFT OPU FMJNJOBUF UIF GBJMVSF UIF SFMBZ JT EFGFDUJWF
: 3FQMBDF UIF SFMBZ

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 5IFSNBM NPUPS QSPUFDUJPO

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IFSNBM NPUPS QSPUFDUJPO : $IFDL UIF XJSJOH CFUXFFO UIF UIFSNJTUPS SFMBZ ' BOE UIF NPUPS
15$ SFTJTUPS JO UIF NPUPS : 5IF SFTJTUBODF PG UIF 15$SFTJTUPS NVTU CF JOGFSJPS UP  LW

 5IFSNPSFMBZ ESJWJOH NPUPS

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

.PUPS EPFT OPU SVO 5IF NPUPS JT PWFSIFBUFE
: -FU UIF NPUPS DPPM EPXO
5IFSNPSFMBZ ' IBT SFMFBTFE : $IFDL JG UIF NPUPS DVSSFOU XBT TFU DPSSFDUMZ BDDPSEJOH UP UIF SBUJOH QMBUF BOE DJSDVJU EJBHSBN
: .FBTVSF UIF NPUPS DVSSFOU
'PS EJSFDU TUBSU 4FU UIF DVSSFOU BDDPSEJOH UP UIF SBUJOH QMBUF PG UIF NPUPS
'PS TUBS EFMUB TUBSU   Y 4FU UIF DVSSFOU BDDPSEJOH UP UIF SBUJOH QMBUF PG UIF NPUPS

*G 0,
: $IFDL UIF GVODUJPO PG UIF UIFSNPSFMBZ
: 4FU UIF $IFDL CVUUPO UP ."/6"- 1PTJUJPO ° )±
: 1VTI UIF SFTFU CVUUPO

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 #SBLF GVODUJPO

5IF CSBLF NBHOFU  &NFSHFODZ TIVUEPXO GPS CJOEFS NBHOFU
JT FTQFDJBMMZ DPOTUSVDUFE GPS FTDBMBUPST BOE &TDBMBUPST XJUI   DPOUJOVPVT PQFSBUJPO 
5IF CSBLF NBHOFU JT GJUUFE XJUI BO FNFSHFODZ TIVUEPXO GPS CJOEFS NBHOFUT
*UT DJSDVJU CPBSE JT JO UIF UFSNJOBM CPY PG UIF CSBLF NBHOFU

'
JH



"MM %*1 TXJUDIFT NVTU CF TFU BDDPSEJOH UP UIF ESBXJOH PO UIF NBSHJO %*1 TXJUDIFT 5FSNJOBM CMPDL

  NBHOFU DPJM
 OPU PDDVQJFE
  NBHOFU DPJM
 OPU PDDVQJFE
OPU PDDVQJFE
  NBJOT JOQVU 
  NBJOT JOQVU 

'
JH




'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 $PNC QMBUF DPOUBDUT UPQ MFGU BOE SJHIU EPXO MFGU BOE SJHIU

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF FTDBMBUPS IBT CFFO TXJUDIFE 5IF DPNC QMBUF TXJUDIFT NPOJUPS UIF
PGG EVSJOH PQFSBUJPO NPWFBCMF DPNC QMBUF 5IFZ
5IF TBGFUZ DIBJO JT SFHJTUFS JNQBDUT GSPN UIF TUFQ DIBJO  QBMMFU
JOUFSSVQUFE DIBJO

4
UF
Q
JO
MF
U
H
V
JE
F
 5IF DPNC QMBUF DPOUBDU UPQ MFGU FH CZ KBNNFE PCKFDUT BOE EJTBCMF UIF

.
P
W
F
B
C
MF
D
P
N
C
Q
MB
UF
PS SJHIU IBT SFMFBTFE ESJWF

$
P
N
C
Q
MB
UF
C
S
B
D
L
F
U
 5IF DPNC QMBUF DPOUBDU CPU *O PSEFS UP SFMFBTF UIJT TBGFUZ EFWJDF JU JT

'
JY
F
E
D
P
N
C
Q
MB
UF
$
P
N
C
T
F
H
N
F
O
UT
UPN MFGU PS SJHIU IBT SFMFBTFE OFDFTTBSZ UIBU B GPSDF JT FYFSUFE BHBJOTU UIF
QSFTTVSF TQSJOHT 5PP FBSMZ PS VOJOUFOUJPOBM
SFMFBTJOH 
FH CZ LJDLJOH BHBJOTU UIF DPNC TFHNFOUT 
XJMM CF QSFWFOUFE

4
MJ
E
F
S
P
E
4
B
GF
UZ
T
X
JU
D
I

$
P
W
F
S
Q
MB
UF
1
S
F
T
T
V
S
F
T
Q
S
JO
H
/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 )BOESBJM JOMFU CPYFT UPQ MFGU BOE SJHIU CPUUPN MFGU BOE SJHIU

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

1BTTFOHFS DPOWFZPS XBT 5IF IBOESBJM JOMFU CPY JT QSPUFDUFE CZ NFBOT PG
TXJUDIFE PGG EVSJOH B QBUFOUFE GMBQ TZTUFN

/
P
S
N
B
M
Q
P
T
JU
JP
O

GM
B
Q
T
D
MP
T
F
E
PQFSBUJPO 5IF HBQ CFUXFFO IBOESBJM BOE GMBQ TZTUFN JT

"
D
UV
B
UJ
P
O

P
Q
F
O
JO
H
P
G
UI
F
JO
O
F
S
GM
B
Q
T
5IF TBGFUZ DIBJO JT POMZ BQQSPY  NN

T
X
JU
D
I
F
T
UI
F
F
T
D
B
MB
UP
S
P
GG
JOUFSSVQUFE 5IF GMBQ TZTUFN DPOTJTUT PG UXP QBJST PG GMBQT

0
V
UF
S
GM
B
Q
T
S
F
MF
B
T
F
H
B
Q

O
P
E
B
O
H
F
S
P
G
T
R
V
F
F
[
JO
H
 5IF IBOESBJM JOMFU CPY UPQ MFGU PS BSSBOHFE POF BGUFS UIF PUIFS 5IF EJTUBODF
SJHIU IBT CFFO PQFOFE GSPN UIF IBOESBJM JT TPNFXIBU MPOHFS GPS UIF
 5IF IBOESBJM JOMFU CPY CPUUPN PVUFS GMBQ UIBO GPS UIF JOOFS GMBQ 5IF HBQ
MFGU PS SJHIU IBT CFFO PQFOFE CFUXFFO PVUFS GMBQ BOE IBOESBJM JT MBJE PVU JO B
XBZ UIBU FH B GJOHFS DBO PQFO UIF JOOFS GMBQ

-
F
W
F
S
GP
S
D
MP
T
JO
H
UI
F
GM
B
Q
T
8PSLJOH NFUIPE
*O OPSNBM QPTJUJPO UIF PVUFS GMBQT BSF TFDVSFE CZ BO JOUFSMPDLJOH UP QSFWFOU
VOJOUFOUJPOBM BDUVBUJPO
0QFOJOH UIF JOOFS GMBQT SFMFBTFT UIF JOUFSMPDL PG UIF PVUFS GMBQT BOE UIF
TBGFUZ TXJUDI TIVUT UIF QBTTFOHFS DPOWFZPS EPXO
8JUI UIF PVUFS GMBQT OPX QVU BTJEF UIFSF³T B CJH PQFOJOH XJUIPVU BOZ SJTL PG TRVFF[JOH BU UIF IBOESBJM JOMFU
CPY FWFO EVSJOH CSBLJOH UIF QBTTFOHFS DPOWFZPS
/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 )BOESBJM GSBDUVSF DPOUBDU MFGU BOE SJHIU PQUJPO

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF FTDBMBUPS EPFT OPU XPSL 5IF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE )BOESBJM
5IF IBOESBJM TBHT UPP NVDI
" IBOESBJM XBT QVMMFE PGG &BDI IBOESBJM VTFT B NPOJUPSJOH VOJU 5IF TBH PG UIF )BOESBJM MFOHUI DPOUBDU
UIF IBOESBJM HVJEF SBJM IBOESBJM JT DIFDLFE CZ NFBOT PG B MFWFS BOE B QMBTUJD SPMMFS
0OF IBOESBJM JT CSPLFO -FWFS XJUI SPMMFS

/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .' BOEPS .'

 1VTI CVUUPO CPUUPN

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF FTDBMBUPS EPFT OPU XPSL 5IF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE
%VSJOH NBJOUFOBODF UIF
FNFSHFODZ TUPQ BU UIF MPXFS SFUVSO : 6OMPDL UIF FNFSHFODZ TUPQ TXJUDI
TUBUJPO : 3FQMBDF B EFGFDUJWF FNFSHFODZ TUPQ TXJUDI
XBT FOBCMFE
 JOUFOUJPOBMMZ PS VOJOUFOUJPOBMMZ
BOE XBT OPU
SFMFBTFE BHBJO
 &NFSHFODZ TUPQ TXJUDI JT EF
GFDUJWF

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 4UFQ  QBMMFU SVO DPOUBDUT CPUUPN BOE UPQ

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

&TDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS 5IF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE
EPFT OPU SVO

4
B
GF
UZ
E
F
UF
D
UP
S
T
GP
S
UI
F
T
UF
Q
T
4UFQ NPOJUPSJOH EFWJDFT BSF MPDBUFE CFGPSF UIF 4BGFUZ EFUFDUPST
0OF TUFQQBMMFU JT EBNBHFE BOE VQQFS BOE UIF MPXFS SFUVSO TUBUJPO BOE TUPQ GPS TUFQ SPMMFST
IBT SFMFBTFE UIF TBGFUZ EFUFDUPS UIF ESJWF JO DBTF PG
UPQ PS CPUUPN GPS UIF TUFQT EBNBHJOH PS MPXFSJOH TUFQT
5IFSF BSF GJWF TBGFUZ EFUFDUPST PO B
" TUFQQBMMFU IBT MPXFSFE BOE IBT DPOUSPM TIBGU 5IF DPOUSPM TIBGU JT
SFMFBTFE UIF TBGFUZ EFUFDUPS UPQ PS UXJTUFE BOE BDUJWBUFT UIF TBGFUZ TXJUDI BT

4
B
GF
UZ
T
X
JU
D
I
CPUUPN GPS UIF TUFQT TPPO BT POF PG UIF TBGFUZ EFUFDUPST JT UPVDIFE
CZ UIF TUFQ DIBJO
" SPMMFS JT EFGFDUJWF BOE IBT 5IF TUFQ SVO NPOJUPSJOH JT QPTJUJPOFE JO B XBZ
SFMFBTFE UIF TBGFUZ EFUFDUPS UPQ PS UIBU UIF TUFQ DIBJO DBO FWFO CF
CPUUPN GPS UIF TUFQTQBMMFUT TMPXFE EPXO JO DBTF PG B GVMMZ MPBEFE FTDBMBUPS
CFGPSF UIF EFGFDUJWF TUFQ SFBDIFT UIF DPNC 4BGFUZ EFUFDUPST
QMBUF &WFO XIFO UIF TUFQT PS TUFQ SPMMFST BSF GPS TUFQ SPMMFST
EFGFDUJWF VTFST XJMM OPU HFU JOKVSFE

$
P
O
US
P
M
T
I
B
GU
/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 $IBJO UFOTJPOJOH DPOUBDU CPUUPN MFGU BOE SJHIU

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF FTDBMBUPS EPFT OPU XPSL 5IF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE

5
F
O
T
JP
O
JO
H
T
UB
UJ
P
O
4
UF
Q
D
I
B
JO
5IF DIBJO UFOTJPOJOH DPOUBDU 5IF UFOTJPOJOH TUBUJPO GPS UIF TUFQQBMMFU

4
UF
Q
S
P
MM
F
S
T
S
F
UV
S
O
H
V
JE
F
CPUUPN MFGU PS SJHIU IBT SFMFBTFE DIBJOT JT MPDBUFE JO UIF MPXFS SFUVSO TUBUJPO
XJUIJO UIF TVQQPSUJOH TUSVDUVSF *U JT FBTJMZ
BDDFTTJCMF GPS NBJOUFOBODF PQFSBUJPOT UIBOLT
UP UIF SFNPWBCMF DPWFS QMBUF

5IF DIBJO TMBDLFOT UPP NVDI

: SFQMBDF UIF DIBJO BOE SFQPTJUJPO UIF DPO
UBDU JG OFDFTTBSZ

$IBJO JT CMPDLFE
: &MJNJOBUF UIF DBVTF GPS UIF CMPDLJOH
4BGFUZ

1
S
F
T
T
V
S
F
T
Q
S
JO
H
TXJUDI

/PUF*G UIF DIBJO UFOTJPOJOH DPOUBDU IBT CFFO

BDUJWBUFE JU NVTU CF SFTFU CZ IBOE

/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 .JTTJOH TUFQ  QBMMFU NPOJUPSJOH TZTUFN UPQ BOE CPUUPN PQUJPOBM

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

&TDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS 5IF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE
EPFT OPU SVO
5IFSF JT B HBQ JO UIF TUFQ  QBMMFU CBOE JG CPUI
5IF NJTTJOH TUFQ  QBMMFU QSPYJNJUZ TXJUDIFT BOEPS MJHIU TDBOOFST
NPOJUPSJOH TZTUFN IBT TXJUDIFE TJNVMUBOFPVTMZ TJHOBMJ[F UIBU B TUFQ  QBMMFU JT

-J
HI
UT
DB
OO
FS

PGG UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS NJTTJOH 5IF QSPYJNJUZ TXJUDIFT  MJHIU
DPOWFZPS CFDBVTF B HBQ IBT TDBOOFST BSF MPDBUFE BU UIF VQQFS BOE MPXFS
CFFO EFUFDUFE JO UIF TUFQ  QBMMFU SFUVSO TUBUJPOT JO B XBZ UIBU UIF TUFQ  QBMMFU
CBOE CBOE XJMM CF TMPXFE EPXO CFGPSF UIF HBQ JO UIF
TUFQ  QBMMFU CBOE CFDPNFT WJTJCMF
'PS BEKVTUJOH UIF QSPYJNJUZ TXJUDIFT  MJHIU
TDBOOFST UVSO UXP TUFQT  QBMMFUT UISPVHI CZ
IBOE BOE DIFDL UIBU BU MFBTU POF QSPYJNJUZ

-J
HI
UT
DB
OO
FS

TXJUDI  MJHIU TDBOOFS JT BDUJWBUFE DPOUJOVPVTMZ
'PS UIF 64" BOE $BOBEB 1SFTT UIF SFTFU
CVUUPO BU UIF DPOUSPM VOJU

1
SP
YJ
N
JUZ
TX
JUD
I

1
SP
YJ
N
JUZ
TX
JUD
I

/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 4LJSUJOH DPOUBDU PQUJPO

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF QBTTFOHFS DPOWFZPS EPFT OPU : 5IF TBGFUZ DIBJO JT JOUFSSVQUFE %JTL TQSJOHT
SVO
4LJSUJOH NJDSPTXJUDIFT DBO CF QPTJUJPOFE
" TLJSUJOH NJDSPTXJUDI IBT BDDPSEJOH UP JOEJWJEVBM SFRVJSFNFOUT
TXJUDIFE PGG UIF FTDBMBUPS CFDBVTF  JO UIF USBOTJUJPO BSFB
BO PCKFDU IBT KBNNFE  TXJUDIFT GPS FBDI FTDBMBUPS  4BGFUZ TXJUDI
UIF HBQ CFUXFFO UIF TUFQT : 7FSJGZ CZ WJTVBM JOTQFDUJPO XIFSF UIF PCKFDU
BOE UIF TLJSUJOH JT KBNNFE JO UIF HBQ CFUXFFO TUFQT BOE
TLJSUJOH
: 3FNPWF UIF PCKFDU
: 4USBJHIUFO UIF TLJSUJOH JG OFDFTTBSZ
4UFQ

/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 'VODUJPOBM DPOUBDUPS UFTU

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF DJSDVJU NPOJUPST UIF DPSSFDU *O DBTF PG NBJO DPOUBDUPS GBJMVSFT TQFFE





GVODUJPO PG UIF NBJO DPOUBDUPST NPOJUPSJOH XJMM CF FOBCMFE



BOE LFZPQFSBUFE TXJUDIFT 5IF UJNF TFUUJOH PG UIF TMPXSFMFBTF UJNF CMPDL



8JUI UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS PO UIF DPOUBDUPS , NVTU CF  TFDPOE


,


$
P
O
UB
D
UP
S
P
Q
F
O





DPOWFZPS TXJUDIFE PGG BMM DPOUBDUT
NVTU CF JO OFVUSBM QPTJUJPO GPS ,  8JUI UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS




,



4
UB
SU
JO
H
C
Z
Q
B
T
T
UP QJDL VQ TXJUDIFE PO , NVTU CF SFMFBTFE

$
P
O
UB
D
UP
S
P
GG






4
Q
F
F
E
N
P
O
JU
P
S

"




0OMZ XJUI QJDLFE VQ , UIF  8JUI UIF FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS
FTDBMBUPS  QBTTFOHFS DPOWFZPS TXJUDIFE PGG , NVTU CF QJDLFE VQ




,


4
B
GF
UZ
D
P
O
UB
D
UP
S



DBO CF TXJUDIFE PO  "GUFS TXJUDIJOH PO UIF FTDBMBUPS  QBTTFO



HFS DPOWFZPS UIF UJNF CMPDL PG , NVTU
SFMFBTF XJUIJO POF TFDPOE JO B DMFBSMZ BVE
JCMF XBZ



,O 

 

,
F
Z

P
Q
F
SB
UF
E
T
X
JU
D
I
P
Q
F







,









,


,
F
Z

P
Q
F
SB
UF
E
T
X
JU
D
I
P
GG






"


,



"

/


/




'5  '4 

EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 4NPLF  GJSF EFUFDUPS PQUJPO

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF QBTTFOHFS DPOWFZPS EPFT OPU 8IFO UIJT PQUJPO JT QSFTFOU UIF TBGFUZ DJSDVJU JT JOUFSSVQUFE XIFO SFMFBTJOH UIF
SVO GJSF BMBSN DPOUBDU

 )BOESBJM TQFFE

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF TQFFE EJGGFSFODF &BDI IBOESBJM VTFT B NPOJUPSJOH VOJU "O JOJUJBUPS NFBTVSFT UIF
PG UIF IBOESBJMT BOE UIF TUFQ  TQFFE WJB B SPMMFS GPMMPXJOH UIF IBOESBJM 8IFO UIF FTDBMBUPS JT *OJUJBUPS GPS
QBMMFU DIBJO IBT CFDPNF UPP CJH SVOOJOH UIF DPSSFTQPOEJOH MJHIUFNJUUJOH EJPEFT BU UIF 1-$ TIBMM CF TZODISPOPV
GMBTIJOH XJUI UIF TBNF GSFRVFODZ SVO
5IF EJTUBODF CFUXFFO JOJUJBUPS BOE EJTL JO UIF GPMMPXJOH SPMMFS TIBMM CF NPOJUPSJOH
 NN
'PS UIF 64" BOE $BOBEB 1SFTT UIF SFTFU CVUUPO BU UIF DPOUSPM VOJU

)BOE
SBJM
4FF DIBQUFS  IBOESBJM CSFBLBHF DPOUBDU
/PUF 5IF TFUUJOH JT EFTDSJCFE JO .'

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF 
 5IZTTFO 'BISUSFQQFO
"
D
P
N
Q
B
O
Z
P
G
5
I
Z
T
T
F
O
,
SV
Q
Q
&
MF
W
B
UP
S

 "OOFY
 '* TBGFUZ TXJUDI  DPOUSPM GVTF

'BJMVSF  DBVTF 3FNFEZ PG UIF GBJMVSF  /PUFT

5IF '* TBGFUZ TXJUDI SFMFBTFT JO BO " '* TBGFUZ TXJUDI SFMFBTJOH GSFRVFOUMZ JOEJDBUFT IVNJEJUZ JO QMVHT PS EFGFDUJWF JOTVMBUJPOT
VOEFGJOFE NBOOFS FH
5IF DPOUSPM GVTF SFMFBTFT JO BO  8BUFS JO UIF CSFBL NBHOFU QMVH PS JO UIF EJTUSJCVUPS TIFMM
VOEFGJOFE NBOOFS  $BCMF EBNBHFE NFDIBOJDBMMZ JO UIF BSFB PG UIF IBOESBJM JOMFU CPY UIF IBOESBJM ESJWF
UIF USBOTNJTTJPO DIBJO

'5  '4 


EQGzS .BJOUFOBODF *OTUSVDUJPOT .'F 1BHF