Working with the RSI

Working with the RSI
b J h H d
by John Hayden

POINT – July 7th 2010

 Our Goals
Our Goals
• An understanding of:
1. The nature of the marketplace.
p
2. The determination of the dominant trend.
3 The end of a contra‐trend, allowing a:
3. The end of a contra trend allowing a:
• New entry in the direction of the dominant trend.
• I
Increasing our position size.
i ii i
4. The use of a trend determination checklist with 
precise rules for trend identification.
• Increasing our profitability!
g p y
 What is the “nature” of the stock 
market?
• If the marketplace was s a living entity named 
f h k l li i i d
“Miss Market” what information does she require 
t li ?
to live?
– Order flow (buy and sell orders).
• Does “Miss Market” know anything else?
– No, she only understands order flow.
• Once “Miss Market” has processed the 
information contained within the order flow, is it 
still valuable?
– No, it has been discounted.
 “Miss
Miss Market
Market” & Google
& Google
• An Example:
A E l
– Jan 1 2010, there are 100 traders in China that know that Google will 
no longer be complying with their censoring arrangement of the 
Chinese Communist
Chinese Communist.
– Does “Market” know this now (1/1/2010)? No. Why? These 100 
traders are not acting on this knowledge – yet.
– As these 100 traders begin selling (1/5/10) 
As these 100 traders begin selling (1/5/10) “Miss
Miss Market
Market” begins to 
begins to
understand that the order flow from China is bearish.
– The value of “Miss Market’s” knowledge  decreases as she sees ever 
increasing amounts of sells entering into her system.
increasing amounts of sells entering into her system.
• If you are lucky you hear a “rumor” (Jan 12) and can take action (remember 
“buy the rumor and then sell the fact”).
– Once all of the order flow is done the knowledge has been widely 
d
disseminated and is worthless (Jan 29). 
d d hl ( )
– Only then will you read (March 13) about how Google is indeed 
quitting China.
 “Market’s”
Market s  Knowledge
Knowledge
• “Miss Market” is aware of bearish order flow:                        “Market” has fully digested Google vs. China –
“Mi M k t” i f b i h d fl “M k t” h f ll di t d G l Chi k
knowledge is
l d i
worthless.   
 Understanding “Miss
Understanding  Miss Market
Market” 
• Consider the following –
C id th f ll i
• Heavy selling from Asia is impacting a particular stock ‐
– A story is being communicated. 
• What is the “story”?  –> What information is Miss Market telling you? 
Hint: the market reaction is reflecting the information left behind.
– Price – some prices can be bearish, some bullish – pending analysis
– E.g.. 10year Treasury increasing to 1%  yield –
E g 10year Treasury increasing to 1% yield bearish or bullish? Depends right?
bearish or bullish? Depends right?
– Volume
– Falling prices, rising volume vs. falling prices and falling volume ?
– Timing 
– Is this on the opening, closing, during lunch or after hours?
– Market  cap value change
– Is vast amounts of market cap being wiped out?  Ex. BP

• TTechnical Analysis attempts to determine this 
h i lA l i d i hi
information.
 What is the Story?
What is the Story?
– The market has “knowledge” – translate it!
– Once all of the order flow is done
– Is the knowledge & experience “lost”  Æ No!!!  
– It  is captured in the history/RSI’s! 
– Footprints in time, ready for understanding & interpretation 
– To interpret & understand in a probabilistic framework.
– Central
Central point is that this information can tell you a lot 
point is that this information can tell you a lot
about your objective/prey –
– Retracing price, volume, time & economic value change 
R t i i l ti & i l h
– What are the tools?  Computers, technical analysis, news,  horoscopes, palm 
readers, tea leaves, moon phases, etc.. 
 What is “Technical
What is  Technical Analysis
Analysis”??
• Is this it?
hi i ?
 Is this "Technical
Is this  Technical Analysis
Analysis”??
• Trendline's & Patterns
dl '
 Is this "Technical
Is this  Technical Analysis
Analysis”??
A Program:                                                     A Math Formula:
h l

inputs: The beginnings of the Black–Scholes model:

FastLength( 3 ), Define
SlowLength( 10 ), S, the price of the stock . 
AlertLength( 14 ), V(S,t), the price of a derivative as a function of time and stock price. 
ColorNormLength( 14 ), C(S,t) the price of a European call and P(S,t) the price of a European put option. 
UpColor( Yellow ),  K, the strike of the option.
DnColor( Red ),   r, the annualized risk‐free interest rate, continuously compounded.
GridForegroundColor( Black ) ;  μ, the drift rate of S, annualized. 
σ, the volatility of the stock; this is the square root of the quadratic variation of the stock's
variables: log price process. 
ApplicationType( 0 ), t a time in years; we generally use now = 0, expiry = T. 
ChaikinOscVal( 0 ), Π, the value of the portfolio. 
AnyVol( 0 ), R, the accumulated profit or loss following a delta‐hedging trading strategy. 
ColorLevel( 0 ) ; N(x) denotes the  standard normal cumulative distribution function.

if CurrentBar = 1 then
ApplicationType = GetAppInfo( aiApplicationType ) ;

if BarType >= 2 then 
AnyVol = Volume 
else  N'(x) denotes the standard normal probability density function. 
AnyVol = Ticks ;

ChaikinOscVal = ChaikinOsc( AnyVol, FastLength, SlowLength ) ;

Plot1( ChaikinOscVal, "ChaikinOsc" ) ;
Plot2( 0 , "ZeroLine" ) ;
 Technical Analysis is:
Technical Analysis is:
• An attempt by a trader to simplify a 
complicated reality.
p y
• An attempt to quickly grasp the “reality” of 
what we are focusing our attention upon
what we are focusing our attention upon.
• Technical analysis binds the trader to using 
numbers – he is not permitted to use non‐
subjective criteria.
subjective criteria.
 Technical Analysis is:
Technical Analysis is:
• Technical analysis is the creation of a 
mathematical construct based upon multiple 
p p
factors in a time series, which allows our 
minds to quickly grasp the reality of the
minds to quickly grasp the reality of the 
situation.
Making Money with Technical Analysis
Making Money with Technical Analysis

• Remember the nature of the market – it only 
values unknown information
values unknown information.
• This is why trading with just moving averages or just candlesticks will put 
you in the poor house! Using moving averages does not reveal unique 
information.
• In other words Miss Market has made these methods ineffective because 
they are widely known.
• Unique & Unknown Information Requires that:
• Your mathematical construct MUST be unique!
OR
• Your interpretation of a non‐unique mathematical construct MUST be 
unique. This is our goal!
 Do you want the “red” pill or the 
“blue” pill?
• H
How “deep” do you really want to go down this rabbit 
“d ”d ll d hi bbi
hole?
• If you take the “red” pill you will see “reality”. However 
If t k th “ d” ill ill “ lit ” H
there is no bottom, no exoteric mathematical formula 
that will ever give you the certainty you desire
that will ever give you the certainty you desire.
• If you take the “blue” pill you will remain ignorant of 
“reality”.
reality . Your life will be much simpler.
Your life will be much simpler.
• In either case your profitability may or may not be 
stellar.
• There is no correct answer regarding this. Its’ a 
p
personal decision.
 The Goal of Technical Analysis
The Goal of Technical Analysis
• The discovery of unique information.
• The forecasting of the more probable 
The forecasting of the more probable “event”.
event .
• In the end it is the desire to decrease 
uncertainty, and increase profitability.
i di fi bili
• Is the ability to hear Miss Market before 
y
everyone else.
 Definition of a Profitable Trader:
Definition of a Profitable Trader:
• Th
They interpret market information better (and earlier) 
i t t k ti f ti b tt ( d li )
than other traders!
• They must have the ability to gain the knowledge of 
They must have the ability to gain the knowledge of
“Miss Market” before she has fully discounted “this” 
knowledge.
• A trader who takes profits and min. loss. 
• A trader that can gain “Market’s” knowledge in a 
predictable manner apply it consistently and have
predictable manner, apply it consistently and have 
infinite number of trades.
• Ability to apply unique knowledge & skills.
Ability to apply unique knowledge & skills
• A trader that has a lot of self‐discipline.
 Definition of a Profitable Trader:
Definition of a Profitable Trader:
• You must either have:
– Inside knowledge –
g often illegal.
g
– Unique knowledge – not illegal.
• You must act
Y t t on this knowledge!
thi k l d !
 The “Relative Strength Index “ (RSI)
by W. Wilder
• Created in: 1978
• A very widely used indicator.
A very widely used indicator.
• Available in almost all charting applications.
• It is a momentum based indicator, based upon 
the use of a time series of price data.
p
• It is the only “public” indicator I still use.
• However, I use it in a very unconventional way.
l
 The “Relative Strength Index “ (RSI)
by W. Wilder
• It is a “bounded” indicator –
i “b d d” i di (0
(0 to 100).
00)
• Its value is based upon the momentum of the ratio of higher closes to lower 
closes.
• It is important to remember that the RSI value acts logarithmically. As its value 
approaches its upper or lower bounds it moves less in relation to the movement of 
the underlying price.
 Bullish & Bearish Divergence
Bullish & Bearish Divergence
• A
Any momentum based indicator will have instances where 
t b d i di t ill h i t h
the indicator under‐performs price behavior creating either 
a bullish/bearish divergence.
• In other words, if price action is making a new low (a lower low) but 
yet the value of the indicator (RSI) is not making new lows then we 
can say that the behavior of the RSI is diverging from that of the 
price behavior, i.e. its’ underperforming.
• If this diverging behavior is seen while price is making new lows 
g g
then it is said that the “RSI is showing a Bullish Divergence”.
• Likewise if the behavior of the indicator (RSI) is diverging from price 
action as price is making new highs then it is said that the “RSI is 
g g
showing a Bearish Divergence”.
 Bullish Divergence
Bullish Divergence
• A “Bullish” Divergence implies a “Bull” market –
“ ll h” l “ ll” k yes??
 Bearish Divergence
Bearish Divergence
• A “Bearish” Divergence implies a “Bear” market –
“ h” l “ ” k yes??
 # 1 on our Trend Determination Checklist:
Bullish & Bearish Divergence
• Remember that:
R b th t
• “Bullish Divergence’s” – come in a Bear Market!
• “Bearish
Bearish Divergence
Divergence’s”
s  – come
come in a Bull Market!
in a Bull Market!
• A divergence is only a “detour” in the primary trend. It is 
indicating a contra‐trend.
• The smaller the period is between the bars – the more 
significant the divergence becomes!
• Prove it to yourself:
Prove it to yourself:
• Identify a long term Bull trend, then look for a “bullish 
divergence” – there are none!
• Identify a long term Bear trend, then look for a “bearish 
divergence” – there are none!
 Moving Averages
Moving Averages
• A moving average is based on past prices and 
defines the current trend, but does not indicate 
the future trend.
• It is very effective at removing 
It is very effective at removing “noise”,
noise , or a price 
or a price
which exceeds one standard deviation from the 
data stream
data stream.
• Because of their mathematical formula there is a 
time lag from when prices change direction and 
i l f h i h di i d
the moving average changes direction. 
 Common Moving Averages Formula’ss
Common Moving Averages Formula

• There are several mathematical constructs used by traders. 
The most common are:
ƒ Simple Moving Averages (SMA)
Simple Moving Averages (SMA)
ƒ Calculates the total closing price over ‘n’ days then divide by ‘n’.

ƒ Weighted Moving Averages (WMA)
ƒ Calculated by assigning a varying ‘weight’ to each  closing price 
over prior ‘n’ days, then obtain the average. The ‘weight’ is greater 
f ‘ t d ’ l
for ‘yesterdays’ close vs. and the decreases arithmetically to zero on 
d th d ith ti ll t
the n’th day.

ƒ E
Exponential Moving Average (EMA)
i lM i A (EMA)
ƒ Calculated similarly to the weighted moving average, however the 
weight assigned is to the entire data series is done exponentially.
 Using Moving Averages
Using Moving Averages
• Place a 9 period simple moving average on the 
close, and another one on the RSI.
,
• Place a 45 period weighted moving average on 
the close and another one on the RSI
the close, and another one on the RSI.
• Arrange the panels so that the price action in 
on the top panel, and the RSI panel is on the 
bottom panel.
bottom panel.
Using Moving Averages
Using Moving Averages
 # 2 on our Trend Determination Checklist:
Fast & Slow Moving Average Trends
• We can determine 2 types of trend using moving averages.
W d t i 2t ft d i i
• Fast Trend: Where is the ‘value’ which is being calculated in 
relationship to the ‘fast’ moving average (the 9 period SMA in 
this instance)? In other words is the close above the SMA, or 
h )? h d h l b h
below it?
ƒ Above it = Uptrend.
ƒ Below it = Downtrend
• Slow Trend: Where is the faster moving average in regards to 
the slower moving average?
• If the faster moving average is above the slower then it’s a uptrend, or 
vice versa.
• Generally I will say that the moving averages have gone “positive” (the 
f t i b
faster is above the slower), or that they have gone “negative” (the 
th l ) th t th h “ ti ” (th
slower is now above the faster).
Disadvantages of Moving Averages
Disadvantages of Moving Averages
• That there is a significant time lag in moving averages.
• That every trader in the universe has access to the same moving 
averages – no unique information.
averages – information
• Combining moving averages on different indicators in 
j p g g
conjunction with price and then using them together is not a 
significant unique advantage.
• The only way to use moving averages to your advantage is to 
use a moving average which is constructed uniquely –
i hi h i d i l
unfortunately these are very expensive and computationally 
intensive.
 Bull/Bear RSI Range’ss
Bull/Bear RSI Range
• Forget everything you have read, here is the 
real deal:
ƒ If the RSI is above the ‘60’ level, the bulls are in 
charge!
ƒ The bulls stay in charge until the RSI goes under 
the ‘40’
the  40  level. When this happens the bears are in 
level When this happens the bears are in
charge.
ƒ The cycle repeats once the bulls manage to get 
Th l t th b ll t t
the close above 60.
 Bull/Bear RSI Range’ss
Bull/Bear RSI Range
• The Bullish RSI Range:  40 to 80
• The Bearish RSI Range: 60 to 20
The Bearish RSI Range: 60 to 20
• Remember:
ƒ That the RSI behaves logarithmically – as the RSI 
becomes overbought or oversold it takes an 
increasing drastic price move to maintain those 
RSI levels.
ƒ The RSI can become overbought/oversold and stay 
g
there for a long time!
Bull/Bear RSI Range’ss
Bull/Bear RSI Range
# 3 on our Trend Determination Checklist:
What is the current RSI Range?
• Trend is up when the RSI range is: 40 to 80
• Trend is Down when the RSI is: 60 to 20
Trend is Down when the RSI is: 60 to 20
 Definition of a Trend
Definition of a Trend
• Definition of a Up‐Trend:
• Higher Highs & Higher Lows & most importantly what 
was Resistance is Now Support. 

• Definition of a Down‐Trend:
• LLower Highs & Lower Lows & most importantly what 
Hi h & L L & i l h
was Support is Now Resistance. 
 Momentum Discrepancy Reversal 
Points (MDRP)
• Thi
This concept I learned in 1996 in a series of seminars 
tIl d i 1996 i i f i
by Andrew Cardwell a C.T.A (at the time).
– Mr.
Mr. Cardwell offered live seminars covering many aspects 
Cardwell offered live seminars covering many aspects
of technical analysis not covered in any books. One of the 
many concepts he taught was what I now call M.D.R.P.
– Mr. Cardwell was in turn introduced to the concept of the 
Mr Cardwell was in turn introduced to the concept of the
RSI generating buy/sell signals while he was working as a 
futures broker by a client of his who trading pork bellies.
• The concept applies to ANY momentum based 
indicator.
• Once understood, you can use a mathematical formula 
Once understood you can use a mathematical formula
to generate price targets and a risk:reward ratio.
 Definition of a Momentum 
Discrepancy Reversal Points (MDRP)
• In
In any momentum based indicator there are instances where the indicator 
any momentum based indicator there are instances where the indicator
over‐performs (or exceeds) price behavior (the opposite of a divergence 
which under‐performs price action).
• In other words, if price action is not
In other words if price action is not making a new low relative to a 
making a new low relative to a
previous low i.e., a higher low, yet the value of the indicator (RSI)  is
making a lower low vis‐a‐vis the previous price low then we can say that 
there is a discrepancy in the behavior of the RSI. This is the opposite of a 
divergence.
• If this diverging behavior is seen while price is making a higher low and yet 
the RSI is making a lower low, then it is said that there is a bullish 
discrepancy in the RSI This is often a point in time where prices then
discrepancy in the RSI. This is often a point in time where prices then 
reverse higher i.e., a MDRP‐Buy signal.
• Likewise if price is making lower lows and yet the behavior of the indicator 
(RSI) is making higher highs then we can say that there is a bearish
(RSI) is making higher highs, then we can say that there is a bearish 
disprepance in the RSI. Since this is often a point in time where prices 
reverse lower we call it a MDRP‐Sell signal.
An Example of a MDRP Buy Signal
An Example of a MDRP‐Buy Signal
ƒ A
A low close (point A), followed by increasing prices, then 
l l ( i t A) f ll db i i i th
followed by declining prices which are still more than the close 
at point “A’.
ƒ Now compare the current RSI value to that at point ‘A’ –
N th t RSI l t th t t i t ‘A’ is the  i th
RSI value lower? If so then we have a potential MDRP‐Buy 
signal.
ƒ If after a period of declining close’s we get a up close (point B) 
If ft i d f d li i l ’ t l ( i t B)
the RSI will also increase, creating a ‘hook’. If the RSI value at the 
low (the day before the hook) is less than point ‘A’ and the price 
is greater then we have a locked in MDRP Buy signal
is greater then we have a locked in MDRP‐Buy signal.
ƒ We can determine the upside price target on either the 
“potential” or “locked in” signal by taking the difference 
between points A and B and then adding it to the highest close
between points A and B and then adding it to the highest close 
between points A,B.
 MDRP Buy Chart of ‘GLD’
MDRP‐Buy Chart of  GLD
• An Example of a MDRP‐Buy on ‘GLD’ 10/28/09
An Example of a MDRP Buy on ‘GLD’ 10/28/09
– We have a new low on 9/25/10 @97.00 (A)
– Followed by a rally to a high close on 
10/13/10 @ 104 26 (C)
10/13/10 @ 104.26 (C).
– Followed by a decent (B) to 10/28/10 @ 100.73
– Note the “Bear Divergence”.
– Target = (B –
a get ( A) + C
) C
– 107.99 = (100.73 – 97.00) + 104.26
– Note the RSI value at ‘B’ was 48.85
indicating the bulls were still in charge.
– If we entered a bull trade when the
high (97.81)of the 25th was negated
and we used the low of the 25th (96.77)  as 
our exit stop then our risk was $1.06 
p $
(96.76 – 97.82) .
– Yet our targeted gain was $3.73 giving was 
a risk:reward ratio of 1:3.5 – not a bad ratio!
 Momentum Discrepancy Reversal 
Points (MDRP)
• Things to Remember:
Thi t R b
– The strength of a MDRP signal depends upon the number of 
bars (time periods) between points A & B. The shorter the 
b
better. In other words a MDRP‐Buy signal with only 1 bar (2 
h d l h l b (
periods) is much stronger than a MDRP‐Buy with 20 bars 
between A & B.
– MDRP reversal points (B) are always significant 
support/resistance levels – regardless if the price target is hit or 
not.
– The price target is validated only when the close exceeds the 
targeted level (an intra‐day high/low doesn’t count).
– A MDRP signal which fails (price target is not hit) is just as 
g (p g ) j
significant as a signal which works. 
– The price at point ‘B’ is always important. It will become future 
pp p g p
support or resistance depending upon the trend!
 MDRP Sell Chart of MON)
MDRP‐Sell Chart of MON)
• An Example of a MDRP Sell on MON
An Example of a MDRP‐ Sell on MON
– We have a new high on 1/19/10 @ 81.42 (A)
– Followed by a decline to a low close (C) on 
2/8/10 @ 74.21
– Followed by a rally to high close (A) 2/17/10 @ 78.10
F ll db ll hi h l (A) 2/17/10 @ 78 10
– Note the “Bull Divergence” at ‘C’.
– Target = (B – A) + C
– 74.21 = (78.10 – 81.42) + 74.21
– Note the low RSI value just prior to ‘C’ was 
28.75 indicating the bears were now in charge.
– If we entered a bear trade when the
low of the 17th (77.61) was negated
d d th WMA f th 17thth (78.80)  as 
and we used the WMA of the 17th (78 80)
our exit stop then our risk was ‐$1.21 
(77.60 – 78.81) .
– Yet our targeted gain was $3.39 giving was 
a risk:reward ratio of 1:2.8 – not a bad ratio!
a risk:reward ratio of 1:2.8  not a bad ratio!
– Note: We used the RMA value instead of the high 
of the 17th as the high was 78.49 very close to the 
RMA. 
 Momentum Discrepancy Reversal 
Points (MDRP)
• Remember:
– That the MDRP is NOT looking for a top or a 
g p
bottom.
– The MDRP is looking for the end of a contra
The MDRP is looking for the end of a contra‐
trend, allowing you to enter into a trade with a 
high reward to risk ratio
high reward to risk ratio.
– The best MDRP signals are:
• Where the period is small.
Wh th i di ll
• The first signal opposite the previous trend.
 # 4 on our Trend Determination Checklist:
What MDRP Signals are we seeing?
• If we are seeing MDRP‐Buy Signals then the 
main trend is UP.

• If
If we are seeing MDRP‐Sell Signals then the 
i S ll Si l h h
main trend is DOWN.
 Trend Determination using the RSI
‐ Bull Market
• A Bull trend is your friend!
A B ll di f i d!
• Step # 1: Are we seeing Bear Divergences?
• Step # 2: What are the moving averages telling us?
– What are the moving averages on price telling you? Ideally 
b th th f t t d ( l
both the fast trend (close > SMA) and the slow trend 
> SMA) d th l t d
(SMA{close} > WMA{close}) are bullish.
– What are the moving averages on RSI telling you? Ideally 
What are the moving averages on RSI telling you? Ideally
both the fast trend (RSI > SMA) and the slow trend 
(SMA{RSI} > WMA{RSI}) are bullish.
• Step # 3 What is the range of the RSI? Is it 40 to 80?
• Step # 4 Are we seeing only MDRP‐Buy’s?
 Trend Determination using the RSI
‐ Bear Market
• A Bear trend is your friend (even more so than a bull)!
AB di f i d( h b ll)!
• Step # 1: Are we seeing Bull Divergences?
• Step # 2: What are the moving averages telling us?
– What are the moving averages on price telling you? Ideally 
b th th f t t d ( l
both the fast trend (close < SMA) and the slow trend 
< SMA) d th l t d
(SMA{close} < WMA{close}) are bearish.
– What are the moving averages on RSI telling you? Ideally 
What are the moving averages on RSI telling you? Ideally
both the fast trend (RSI < SMA) and the slow trend 
(SMA{RSI} < WMA{RSI}) are bearish.
• Step # 3 What is the range of the RSI? Is it 60 to 20?
• Step # 4 Are we seeing only MDRP‐Sell’s?
 Trendline’ss based upon MDRP
Trendline based upon MDRP
• Significantly Valid Trendline’s can be drawn based upon MDRP points ‘A’ 
f l ld dl ’ b d b d ‘ ’
and ‘B’.
Trend Determination using the RSI
‐ What Symbol is this?
Wh S b l i hi ?
‐ Bear or Bull?
Trend Determination using the RSI
Trend Determination using the RSI
The Only Divergence that “works”!
The Only Divergence that  works !
• A
A Hidden Divergence Signal!
Hidd Di Si l!
• It is nothing more that a Divergence in the middle of 
th h t! It i “hidd ” b
the chart! It is “hidden” because most traders only look 
tt d l l k
for a divergence at the top or bottom of the chart.
• They 
They “work”
work  because almost all of the time the price 
because almost all of the time the price
will do exactly as the name implies!
• Remember that they still follow the same rule as a 
Remember that they still follow the same rule as a
“regular” divergence i.e., Bullish Divergence’s come in 
a Bear Trend and vice versa!
• Look at the previous chart – the hidden bearish 
g g g
divergence’s are highlighted.
 MDRP’ss are everywhere!
MDRP are everywhere!
• Every momentum based indicator has 
divergences and MDRP signals!
g g
• Investors Business Daily in Thursday’s edition 
looking at commodity charts
looking at commodity charts.
• Stochastic’s
• MACD
• ROC and so on.
ROC d
 Closing Thoughts
Closing Thoughts
• Using RSI Theory we can:
U i RSI Th
1. Make the “Trend Our Friend”.
2. We can identify the trend – using our rules.
3. We must the patience to wait for a contra‐trend to appear.
• We patiently wait for the momentum of the RSI to overextend itself (the 
rubber band is now taunt) vis‐à‐vis a previous price  and its correlated RSI 
value.
• Only then do we go fishing for that bull or bear fish.
4. Our protective stop (puke up point) is known to us at the time of 
entry allowing us to define our risk to reward ratio, and if we 
y g ,
actually want to go fishing.
• Our goal is the discovery of “Unique Knowledge”!
• Being the first with this knowledge is our “edge”!
Being the first with this knowledge is our  edge !
• Remember that large traders (the elephants) always leave 
footprints that we can use to either fade or go along with.
 A “Sounding
A  Sounding Board
Board” for traders.
for traders
• It is my attempt to solve some trading problems In particular:
It is my attempt to solve some trading problems. In particular:
– Provide professional traders a way to solve their problem of sizing a trade.
– Provide a way for system/program developers  to  check their methodology against a different 
time tested methodology. 
– Provide a fair way of pricing search a service . 
P id f i f i i h i
• PlentyOfStocks.com provides a database of various trend indicators, buy/sell 
signals, and exit strategies all based upon unique mathematical constructs.
• Compliments a traders unique approach against my approach – a sanity check?
Compliments a traders unique approach against my approach  a sanity check?
• Registered users have access to a free historical database which include MDRP 
signals and other much more advanced indicators. The only limitation is that no 
data is provided which is more recent than 30 days ago. Registering is free.
• Those traders who want current data may subscribe to the service.
h d h d b b h
• Access to current(today’s) is limited to 100 traders.
• The monthly fee is determined by a monthly auction. The 100 traders with highest 
bid will each pay what the lowest bid was (out of those 100 highest bidders) This
bid will each pay what the lowest bid was (out of those 100 highest bidders). This 
prices the service most fairly. This is the same auction used in selling Treasury 
debt.
 Resources
• Books:
– The 21 Irrefutable Truths of Trading: A Traders Guide to Developing a Mind to Win, by John 
Hayden
– The Disciplined Trader: Developing Winning Attitudes, by Mark Douglas
– The Zurich Axioms, by Max Gunther
Th Z i h A i b M G h
– Peaks and Valleys: Making Good and Bad Times Work For You – At Work and in Life, by 
Spencer Johnson
• Websites:
– RealClearMarkets.com – News for traders – free, links.
– FirstVolgaInvestments.com – Where I post various graphs and comments.
• Newsletters:
– The Gartman Letter –
The Gartman Letter – TheGartmanLetter.com
TheGartmanLetter com
• Programs:
– ThinkOrSwim.com – Trading Platform
– TradeStation.com – Trading  Platform and Brokers.
– DataSharks.biz – Download Free Stock, Futures, and other data from around the world.
– eSignal.com – Independent real time data provider of FOREX, Stock, Options, and Futures 
Data.
 Contact Information
Contact Information
• [email protected]