Friday, March 02, 2018

Volume JCI Index ID X Statistics C lo sing

7,000 30,000

Millions
25,000 JCI 6,606.05
6,000
20,000 Transaction Value Regular Market (IDR tn) 7.148
5,000 15,000 Transaction Volume Regular Market (mn shares) 9,235
10,000
4,000 Foreign Net Buy (Sell) (IDR bn) (674)
5,000
Foreign Net Buy (Sell) (0.68)
3,000 0
Total Market Capitalization (IDR tn) 7,374.26

YT D
Other Indices C lo sing 1-D ay C hg (%)
C hg (%)
IHSG naik sebanyak 8.8 poin (0.13%) ke level 6606.05.
Sementara LQ45 naik sebanyak 1.6 poin (0.15%) ke level LQ45 1,101.89 0.15 2.08
1101.89. Foreign net sell sebesar Rp 673.56 miliar. EIDO 28.52 (0.31) 0.32

IDX 25.05 (0.28) 0.85

DOW JONES 24,608.98 (1.68) (0.45)

S&P 500 2,677.67 (1.33) 0.15

Today’s Market: NASDAQ 7,180.56 (1.27) 4.02

FTSE 7,175.64 (0.78) (6.66)

 IHSG diperkirakan bergerak mixed dengan kecenderungan
NIKKEI 21,724.47 (1.56) (4.57)
melemah. Bursa AS ditutup melemah pada perdagangan
HANG SENG 31,044.25 0.65 3.76
Jumat (01/03) setelah Presiden Donald Trump berencana
memberlakukan bea masuk tinggi untuk impor baja dan STRAITS TIMES 3,513.85 (0.12) 3.26

aluminium, yang menyebabkan kekhawatiran terhadap KLSE 1,860.86 0.25 3.56

perang dagang. Selanjutnya, produksi minyak mentah oleh
Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak Bumi
YT D
(OPEC) turun 70,000 barel per hari dengan penyusutan C urrency Spo t R ate R ate (ID R ) 1-D ay C hg (%)
C hg (%)
paling tinggi dilakukan oleh Uni Emirat Arab. OPEC menar-
USD/IDR 13,740.00 (0.16) 1.34
getkan produksi pada 2018 sebanyak 32,73 juta barel per
hari. EUR/IDR 16,870.67 0.65 3.77

JPY/IDR 129.37 0.41 7.02

 Dari dalam negeri, Badan Pusat Statistik mencatat, tingkat SGD/IDR 10,404.84 0.48 2.46
inflasi Februari lalu 0,17%, lebih rendah dibandingkan AUD/IDR 10,673.13 0.21 0.80
Januari 2018 yang sebesar 0,62%. Penyumbang inflasi
GBP/IDR 18,940.34 0.09 3.29
tertinggi adalah kelompok bahan makanan jadi, minuman,
rokok, dan tembakau sebesar 0,43%.
Last YT D
C o mmo dities P rice
 Sehubungan dengan emiten, JPFA meraih laba tahun ber- T ransactio n C hg (%)

jalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas Crude Oil (USD/barrel) 61.13 8:22:42 AM 1.18
induk sebesar Rp 997,35 miliar pada 2017, turun diband- Coal (USD/mn tons) 102.90 3/1/2018 2.08
ingkan laba Rp2,06 triliun yang diraihnya pada 2016. Se-
Natural Gas (USD/mmBtu) 2.70 8:21:48 AM (8.53)
lain itu, penjualan neto naik menjadi Rp29,60 triliun dari
Gold (USD/ounce) 1,317.20 8:32:44 AM 1.10
Rp27,06 triliun dan beban pokok naik lebih tinggi yakni
menjadi Rp24,57 triliun dari Rp21,58 triliun membuat laba Nickel (USD/mn tons) 13,455.00 8:32:44 AM 5.45

bruto turun menjadi Rp5,03 triliun dari Rp5,47 triliun ta- Tins (USD/mn tons) 21,600.00 8:32:43 AM 7.87
hun sebelumnya. CPO (MYR/mn tons) 2,564.00 3/1/2018 4.91

Rubber (JPY/kg) 180.50 8:11:27 AM (12.12)

 Secara teknikal indeks hari Jumat (02/03), IHSG diprediksi
Wheat (USD/bushel) 505.50 3/1/2018 18.38
bergerak di kisaran 6576-6625.
Corn (USD/bushel) 378.75 8:18:36 AM 7.98

Top Buy: ERAA, RALS, PWON BoW: ASRI

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research
www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report 1
Daily Corporate and Industry News
 Badan Pusat Statistik mencatat, tingkat inflasi Februari lalu 0,17%, lebih rendah dibandingkan Januari 2018
yang sebesar 0,62%. Penyumbang inflasi tertinggi adalah kelompok bahan makanan jadi, minuman, rokok, dan
tembakau sebesar 0,43%. Source: Investor Daily

 Kementrian ESDM mewajibkan seluruh perusahaan migas untuk menyetor dana kegiatan pascaoperasi
(abandonment and site restoration/ASR), meskipun dalam kontrak kerja samanya tidak ada ketentuan pen-
cadangan dana ASR. Kewajiban ini tercantum dalam Peraturan Menteri ESDM No. 15 Tahun 2018 tentang
kegiatan pasca operasi kegiatan usaha hulu migas. Source: Investor Daily

Produksi minyak mentah oleh Organisasi Negara-Negara Pengekspor Minyak Bumi atau OPEC turun 70,000 barel
per hari dengan penyusutan paling tinggi dilakukan oleh Uni Emirat Arab. OPEC menargetkan produksi pada
2018 sebanyak 32,73 juta barel per hari. Source: Bisnis Indonesia

 Rasio kredit bermasalah (non performing loan/NPL) perbankan pada awal tahun ini mengalami kenaikan seiring
dengan penurunan portfolio pembiayaan pada periode tersebut. Data Otoritas Jasa Keuangan (OJK) menyebut-
kan, per Januari 2018 persentase NPL gross mencapai 2,86% meningkat 27 basis poin (bps) dari realisasi akhir
2017 sebesar 2,59%. Selain itu NPL net juga meningkat menjadi 1,23% dari posisi Desember 2017 sebesar
1,11%. Source: Bisnis Indonesia

 Bank Central Asia (BBCA) menargetkan kredit pemilikan rumah tumbuh sekitar 10%-12% pada tahun ini, lebih
rendah bila dibandingkan dengan realisasi tahun lalu. Pada 2017, penyaluran KPR BBCA berhasil mencapai Rp 79
triliun atau tumbuh 23% dibandingkan dengan tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Japfa Comfeed Tbk (JPFA) meraih laba tahun berjalan yang dapat didistribusikan kepada pemilik entitas induk
sebesar Rp997,35 miliar hingga periode 31 Desember 2017 turun tajam dibandingkan laba Rp2,06 triliun yang
diraihnya pada periode sama tahun sebelumnya. Selain itu, penjualan neto naik menjadi Rp29,60 triliun dari
Rp27,06 triliun dan beban pokok naik lebih tinggi yakni menjadi Rp24,57 triliun dari Rp21,58 triliun membuat
laba bruto turun menjadi Rp5,03 triliun dari Rp5,47 triliun tahun sebelumnya.Source: IQPlus

 Hero Supermarket Tbk (HERO) mencatatkan penurunan tipis pada pendapatan menjadi Rp13,03 triliun hingga
periode 31 Desember 2017 dibandingkan pendapatan bersih Rp13,67 triliun di periode sama tahun sebelumnya.
Sedangkan rugi tahun berjalan diderita Rp191,40 miliar usai meraih laba tahun berjalan tahun sebelumnya
Rp120,58 miliar.Source: IQPlus

 Astra International (ASII), melalui Astra Honda Motor (AHM) menargetkan penjualan Honda Supra X 215 FI se-
banyak 125 ribu unit pada tahun 2018. Untuk mencapai target tersebut, Honda melakukan penyegaran tampilan
pada motor bebek andalannya tersebut. Source: Investor Daily

 Acset Indonusa (ACST) membukukan pendapatan bersih Rp 3,03 triliun sepanjang tahun 2017, tumbuh 69,27%
YoY. Sementara laba bersih naik 125,47% menjadi Rp 154,25 miliar. Source: Kontan

 Kalbe Farma (KLBF) menargetkan pembukaan 60 gerai ritel farmasi di Arab Saudi menyusul selesainya proses
akuisisi, Dwaa Ltd. Co., pada Maret 2018. Saat ini Dwaa memiliki 30 gerai ritel farmasi di Arab Saudi. Setelah di
akusisi, ditargetkan ada penambahan 60 gerai dalam rentang 2 tahun - 3 tahun mendatang. Source: Bisnis In-
donesia

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report 2

Daily Corporate and Industry News
 Garuda Maitenance Facility Tbk (GMFI) akan melakukan Penambahan Modal Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih
Dahulu dengan menerbitkan sebanyak-banyaknya 2.337.734.850 saham atau mewakili 8,28% dari total modal
disetor dan ditempatkan. Adapun harga pelaksanaannya minimal sekurang-kurangnya Rp336,16 berdasarkan
harga rata-rata penutupan perdagangan saham perseroan dari 19 Desember 2017 sampai 25 Januari 2018.
Source: IQPlus

 Mandom Indonesia (TCID) menargetkan pertumbuhan penjualan tahun ini mencapai double digit dibandingkan
realisasi sepanjang 2017. Adapun tahun lalu, perseroan membukukan penjualan sebesar Rp 2,71 triliun, naik
7,5%.

 Sumber Alfaria Trijaya (AMRT) akan memfokuskan penambahan gerai melalui skema waralaba (franchise) tahun
ini. Adapun, hingga kini porsi gerai waralaba baru berkontribusi sekitar 30% terhadap total gerai Alfamart.
Perseroan akan ekspansi gerai melalui penambahan di ruang area publik, seperti stasiun. AMRT memutuskan
bekerja sama dengan DAM Corp dan M Cash Integrasi (MCAS) terkait kerja sama digital untuk 50 ribu warung
binaan Alfamart. Source: Investor Daily

 Wika Gedung (WEGE) mencatatkan pendapatan bersih sepanjang tahun 2017 sebesar Rp 3,9 triliun atau naik
102.1% secara year on year (yoy). Selain itu, laba bersih dicatatkan sebesar Rp 297,9 miliar atau naik 105.9%
dibandingkan dengan tahun lalu. Source: Bisnis Indonesia

 Artajasa Pembayaran Elektronis siap menggelar penawaran umum perdana (IPO). Perusahaan akan melepas
437,50 juta saham ke pasar dengan rentang harga di Rp 850-1.250 per saham. Dengan itu, perusahaan akan
meraup dana Rp 371,9 hingga 546,9 miliar. Selain itu, harga IPO Artajasa mencerminkan PER 9,4-14x. Source:
Kontan

 Jaya Trishindo membidik dana IPO berkisar Rp 27,5 - 31,25 miliar. Perseroan akan melepas sebanyak 250 juta
saham atau setara dengan 30,53% saham. Perusahaan penyewaan helikopter ini menetapkan harga IPO berk-
isar Rp 110-125 per saham. Source: Investor Daily

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report 3

World Equity Indices
W O R L D E Q U IT Y IN D IC E S

NO T IC K E R 52-WEEK C H A N GE YTD P E R ( x) P B V ( x) M A R KE T C A P (B n)

D o m a in
A m e ric a H IG H LO W P O IN T % 2 0 17 2 0 18 E 2 0 17 2 0 18 E US D
C urre nc y

1 IN D U Index 26,616.71 20,379.55 (110.24) (0.45) 20.60 16.63 3.88 3.75 6,689.16 6,689.16

2 SP X Index 2,872.87 2,322.25 4.06 0.15 22.33 17.14 3.30 3.20 23,669.74 23,669.74

3 C C M P Index 7,505.77 5,769.39 277.17 4.02 39.26 21.88 3.81 3.85 11,278.46 11,278.46

4 SP T SX Index 16,421.42 14,785.78 (815.18) (5.03) 19.80 15.15 1.91 1.90 2,345.67 1,822.30

5 M EXB O L Index 51,772.37 46,597.58 (1,755.00) (3.56) 19.54 16.18 2.65 2.59 5,702.72 301.92

E uro pe

6 SX5E Index 3,708.82 3,306.66 (104.80) (2.99) 18.17 13.57 1.63 1.58 2,818.22 3,441.61

7 UKX Index 7,792.56 7,073.03 (512.13) (6.66) 22.95 13.54 1.97 1.81 1,982.43 2,722.87

8 C A C Index 5,567.03 4,933.77 (50.00) (0.94) 18.22 14.51 1.60 1.57 1,481.29 1,808.95

9 D A X Index 13,596.89 11,850.27 (726.70) (5.63) 18.82 12.67 1.86 1.79 1,135.34 1,386.48

10 IB EX Index 11,184.40 9,581.10 (305.30) (3.04) 15.07 12.80 1.47 1.42 616.37 752.71

11 F T SEM IB Index 24,050.15 19,307.02 595.04 2.72 358.30 12.54 1.18 1.15 513.90 627.57

12 A EX Index 572.81 501.00 (14.99) (2.75) 18.65 15.27 1.90 1.83 634.11 774.38

13 SM I Index 9,616.38 8,491.61 (589.49) (6.28) 24.57 15.46 2.59 2.46 1,070.75 1,131.63

A s ia / P a c if ic

14 A S51 Index 6,150.00 5,629.80 (91.79) (1.51) 18.01 16.00 2.09 2.01 1,743.16 1,348.51

15 A S30 Index 6,256.50 5,670.70 (91.60) (1.49) 19.00 16.34 2.00 1.90 1,896.37 1,467.03

16 SH SZ 300 Index 4,403.34 3,312.89 18.23 0.45 16.54 13.48 2.05 1.95 30,084.02 4,733.39

17 SH A SH R Index 3,757.20 3,158.89 (34.71) (1.00) 16.82 12.82 1.79 1.71 33,423.21 5,258.78

18 SZ A SH R Index 2,148.88 1,734.00 (68.57) (3.45) 29.07 19.60 3.12 3.15 22,949.89 3,610.92

19 H SI Index 33,484.08 23,438.86 1,125.10 3.76 13.72 12.12 1.39 1.31 20,364.69 2,601.65

20 H SC EI Index 13,962.53 9,882.17 719.58 6.15 9.15 7.90 1.05 0.96 5,871.37 750.09

21 SEN SEX Index 36,443.98 28,716.21 (9.89) (0.03) 24.53 22.34 3.10 3.07 59,923.04 918.68

22 N IF T Y Index 11,171.55 8,860.10 (72.35) (0.69) 23.76 21.01 3.10 3.05 74,828.38 1,147.19

23 J C I Index 6,693.47 5,369.75 250.40 3.94 23.90 16.92 2.57 2.52 7,374,256.64 534.87

24 LQ 45 Index 1,132.92 888.72 22.50 2.08 21.14 18.00 3.39 3.35 4,909,797.38 356.12

25 KSE100 Index 53,127.24 37,736.73 3,038.91 7.51 9.13 9.49 1.49 1.46 7,704.37 69.56

26 N KY Index 24,129.34 18,224.68 (1,040.47) (4.57) 19.39 16.35 1.89 1.71 385,321.22 3,607.54

27 N EY Index 376.09 290.58 (15.84) (4.43) 16.02 13.88 1.38 1.25 436,244.19 4,084.30

28 T P X Index 1,911.31 1,452.15 (77.36) (4.26) 16.33 14.26 1.41 1.27 654,531.20 6,128.00

29 F B M KLC I Index 1,880.56 1,701.14 64.05 3.56 16.40 16.56 1.67 1.68 1,129.78 287.31

30 N Z SE Index 1,524.66 1,296.52 (13.75) (0.91) 19.27 22.36 2.03 0.54 122.25 88.40

31 P C O M P Index 9,078.37 7,146.27 (92.65) (1.08) 23.10 18.63 2.51 2.43 10,278.56 198.31

32 F SST I Index 3,611.69 3,104.33 110.93 3.26 11.09 14.15 1.22 1.21 589.48 444.52

33 KO SP I Index 2,607.10 2,067.68 (40.13) (1.63) 16.25 9.39 1.06 1.03 1,557,784.70 1,436.61

34 T WSE Index 11,270.18 9,562.75 142.93 1.34 15.57 13.86 1.75 1.67 32,228.70 1,098.68

35 SET Index 1,852.51 1,528.78 76.42 4.36 18.68 16.55 2.08 2.09 18,331.55 581.16

36 SET 50 Index 1,223.67 968.10 70.43 6.20 17.43 16.41 2.26 2.29 12,367.32 392.08

37 VN IN D EX Index 1,130.10 705.55 131.55 13.37 19.15 19.56 2.81 2.69 3,023,941.89 132.95

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report 4

LQ45
L Q 4 5 In d e x
5 2 -W E E K C H A N G E Y TD P E R (x ) P B V (x ) M A R K ET C A P
L Q 4 5 In d e x 1 -M a r -1 8
H IG H LOW P O IN T % 2017 2018E 2017 2018E (B n )

1 A D H I IJ 2 ,4 6 0 2 ,5 0 0 1 ,7 0 5 575 3 0 .5 0 1 6 .6 4 1 7 .1 8 1 .2 1 1 .4 7 8 ,7 5 9 .6 9
2 A D R O IJ 2 ,4 2 0 2 ,6 5 0 1 ,3 9 5 560 3 0 .1 1 8 .7 9 1 0 .9 7 1 .2 7 1 .6 3 7 7 ,4 0 6 .0 3
3 A K R A IJ 6 ,1 5 0 8 ,0 2 5 5 ,4 0 0 (2 0 0 ) (3 . 1 5 ) 2 6 .9 5 2 1 .4 4 3 .4 8 3 .1 9 2 4 ,6 3 8 .9 3
4 A N TM IJ 940 960 595 315 5 0 .4 0 - 1 ,1 6 0 .2 6 0 .8 3 1 .2 9 2 2 ,5 8 8 .9 2
5 A S II IJ 8 ,0 7 5 9 ,3 5 0 7 ,6 2 5 (2 2 5 ) (2 . 7 1 ) 1 7 .7 8 1 5 .0 8 2 .7 2 2 .3 5 3 2 6 ,9 0 4 .6 9
6 B B C A IJ 2 3 ,1 7 5 2 4 ,7 0 0 1 5 ,3 5 0 1 ,2 7 5 5 .8 2 2 4 .2 0 2 4 .7 5 4 .2 4 4 .3 9 5 7 1 ,3 7 9 .8 4
7 B B N I IJ 9 ,6 2 5 1 0 ,1 7 5 6 ,0 7 5 (2 7 5 ) (2 . 7 8 ) 1 3 .5 6 1 1 .5 2 1 .8 7 1 .6 8 1 7 9 ,4 9 3 .3 2
8 B B R I IJ 3 ,7 9 0 3 ,9 2 0 2 ,3 7 0 150 4 .1 2 1 5 .3 4 1 4 .3 0 2 .6 7 2 .5 2 4 6 7 ,4 8 0 .6 2
9 B B TN IJ 3 ,7 6 0 3 ,8 5 0 2 ,0 0 0 190 5 .3 2 1 2 .4 9 1 1 .1 3 1 .7 5 1 .6 1 3 9 ,8 1 8 .4 0
10 B J B R IJ 2 ,2 8 0 2 ,9 9 0 1 ,9 2 5 (1 2 0 ) (5 . 0 0 ) 2 0 .6 3 1 3 .2 0 2 .2 1 1 .9 9 2 2 ,1 0 7 .5 4
11 B M R I IJ 8 ,3 7 5 9 ,0 5 0 5 ,6 0 0 375 4 .6 9 1 8 .0 9 1 5 .3 3 2 .2 4 2 .0 7 3 9 0 ,8 3 3 .3 3
12 B M TR IJ 635 755 478 45 7 .6 3 - - 0 .9 0 - 9 ,0 1 6 .1 2
13 B R P T IJ 2 ,5 7 0 2 ,7 2 0 1 ,1 0 5 310 1 3 .7 2 2 0 .1 0 1 8 .6 4 2 .2 1 1 .8 7 3 5 ,8 7 6 .6 5
14 B S D E IJ 1 ,8 5 0 1 ,9 6 5 1 ,5 6 0 150 8 .8 2 6 .6 2 1 2 .3 0 1 .2 9 1 .3 4 3 5 ,6 0 6 .3 9
15 B U M I IJ 312 462 166 42 1 5 .5 6 3 .3 7 3 .7 7 - - 2 0 ,3 9 7 .4 9
16 EX C L IJ 2 ,8 9 0 4 ,0 6 0 2 ,8 1 0 (7 0 ) (2 . 3 6 ) 8 5 .1 6 3 0 .6 8 1 .4 6 1 .3 8 3 0 ,8 8 8 .2 1
17 G G R M IJ 7 9 ,8 2 5 8 6 ,4 0 0 6 1 ,9 2 5 (3 , 9 7 5 ) (4 . 7 4 ) 2 1 .5 2 2 0 .5 0 4 .0 4 3 .5 8 1 5 3 ,5 9 0 .3 2
18 H M S P IJ 4 ,8 1 0 5 ,5 5 0 3 ,3 5 0 80 1 .6 9 4 2 .3 7 4 3 .0 4 1 7 .7 8 1 5 .8 6 5 5 9 ,4 8 9 .9 5
19 IC B P IJ 9 ,0 0 0 9 ,2 7 5 7 ,9 7 5 100 1 .1 2 2 7 .2 1 2 7 .2 0 5 .4 9 5 .3 5 1 0 4 ,9 5 7 .1 7
20 IN C O IJ 3 ,3 0 0 3 ,8 9 0 1 ,8 3 5 410 1 4 .1 9 - 2 3 .9 4 1 .1 5 1 .5 1 3 2 ,7 8 9 .9 2
21 IN D F IJ 7 ,7 7 5 9 ,0 0 0 7 ,2 7 5 150 1 .9 7 1 6 .5 9 1 5 .6 4 2 .1 7 2 .1 6 6 8 ,2 6 7 .8 2
22 IN D Y IJ 4 ,2 2 0 4 ,6 3 0 680 1 ,1 6 0 3 7 .9 1 3 9 .2 5 6 .8 0 1 .7 5 1 .4 0 2 1 ,9 8 7 .0 1
23 IN TP IJ 2 1 ,6 0 0 2 3 ,9 5 0 1 5 ,2 0 0 (3 5 0 ) (1 . 5 9 ) 3 7 .9 5 3 8 .4 4 3 .3 5 3 .0 8 7 9 ,5 1 4 .6 0
24 J S M R IJ 5 ,4 2 5 6 ,7 7 5 4 ,4 0 0 (9 7 5 ) (1 5 . 2 3 ) 2 1 .1 1 1 8 .1 0 3 .0 8 2 .2 9 3 9 ,3 7 3 .9 5
25 K L B F IJ 1 ,6 0 0 1 ,7 9 5 1 ,4 4 0 (9 0 ) (5 . 3 3 ) 3 3 .3 3 3 0 .7 6 6 .2 5 5 .6 3 7 5 ,0 0 0 .2 0
26 L P K R IJ 510 850 476 22 4 .5 1 1 3 .1 9 1 1 .5 5 0 .5 2 0 .6 0 1 1 ,7 6 9 .6 2
27 L P P F IJ 1 1 ,2 5 0 1 5 ,9 5 0 8 ,4 7 5 1 ,2 5 0 1 2 .5 0 1 5 .2 9 1 5 .4 2 1 2 .5 3 9 .2 9 3 2 ,8 2 6 .5 8
28 M N C N IJ 1 ,5 3 5 2 ,0 5 0 1 ,2 0 0 250 1 9 .4 6 1 5 .5 3 1 4 .5 2 1 .9 1 2 .1 3 2 1 ,9 1 3 .8 2
29 M YR X IJ 154 198 101 44 4 0 .0 0 - - - - 1 3 ,3 5 2 .3 0
30 P G A S IJ 2 ,6 1 0 2 ,8 6 0 1 ,3 6 5 860 4 9 .1 4 1 8 .6 5 2 1 .0 3 1 .0 0 1 .4 3 6 3 ,2 7 0 .3 4
31 P TB A IJ 3 ,1 7 0 3 ,4 8 0 1 ,8 1 0 710 2 8 .8 6 7 .1 9 9 .4 0 2 .0 4 2 .7 5 3 6 ,5 2 0 .4 9
32 P TP P IJ 3 ,1 5 0 3 ,6 3 0 2 ,2 5 0 510 1 9 .3 2 1 2 .9 3 1 3 .6 6 1 .5 7 1 .7 2 1 9 ,5 2 9 .6 8
33 P W O N IJ 695 725 540 10 1 .4 6 1 8 .5 4 1 7 .0 7 3 .3 4 3 .1 2 3 3 ,4 7 0 .9 2
34 S C M A IJ 2 ,8 1 0 3 ,0 1 0 1 ,9 3 5 330 1 3 .3 1 2 5 .1 6 2 7 .0 8 8 .5 2 1 0 .6 3 4 1 ,0 8 6 .7 0
35 S M G R IJ 1 1 ,0 5 0 1 1 ,7 7 5 8 ,6 0 0 1 ,1 5 0 1 1 .6 2 1 9 .2 3 2 7 .8 6 2 .0 5 2 .2 1 6 5 ,5 4 3 .3 0
36 S R IL IJ 336 496 278 (4 4 ) (1 1 . 5 8 ) 8 .3 1 6 .0 9 1 .3 9 1 .1 6 6 ,8 7 1 .9 3
37 S S M S IJ 1 ,4 4 5 1 ,7 9 5 1 ,3 6 5 (5 5 ) (3 . 6 7 ) 1 5 .3 1 2 0 .0 7 3 .6 7 3 .5 1 1 3 ,7 6 3 .6 3
38 TL K M IJ 4 ,0 6 0 4 ,8 4 0 3 ,7 9 3 (3 8 0 ) (8 . 5 6 ) 1 9 .5 1 1 7 .3 1 4 .8 5 4 .2 2 4 0 9 ,2 4 7 .9 9
39 TP IA IJ 5 ,9 0 0 6 ,6 7 5 4 ,1 4 0 (1 0 0 ) (1 . 6 7 ) 2 2 .4 2 2 0 .3 8 4 .8 1 4 .4 2 1 0 5 ,2 1 7 .7 7
40 TR A M IJ 406 432 69 208 1 0 5 .0 5 - - - - 2 0 ,1 5 0 .3 4
41 U N TR IJ 3 6 ,5 2 5 4 0 ,5 0 0 2 2 ,8 7 5 1 ,1 2 5 3 .1 8 1 7 .8 4 1 5 .5 5 2 .9 1 2 .8 6 1 3 6 ,2 4 3 .1 9
42 U N V R IJ 5 3 ,9 7 5 5 8 ,1 0 0 4 1 ,8 2 5 (1 , 9 2 5 ) (3 . 4 4 ) 6 0 .8 9 5 1 .7 0 8 2 .4 4 6 9 .7 1 4 1 1 ,8 2 9 .2 5
43 W IK A IJ 1 ,9 1 0 2 ,5 5 0 1 ,4 9 0 360 2 3 .2 3 9 .5 5 1 3 .9 9 1 .1 8 1 .3 3 1 7 ,1 3 2 .6 1
44 W S B P IJ 470 560 336 62 1 5 .2 0 1 2 .0 5 1 1 .2 9 1 .4 5 1 .5 0 1 2 ,3 8 9 .7 4
45 W S K T IJ 2 ,9 1 0 3 ,1 5 0 1 ,7 7 5 700 3 1 .6 7 8 .1 9 1 1 .7 8 2 .3 3 2 .4 4 3 9 ,5 0 0 .0 6

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report 5

Macro data
S e c t o rs

D e s c ript io n 1- D a y ( %) 5 - D a ys ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

P ro perty (0.68) 0.98 0.23 9.32

B asic Industry (0.78) 1.26 3.03 12.31

Trade 1.55 1.58 (1.82) 3.23

Finance (0.07) (1.41) (0.28) 4.13

M iscellaneo us Industry (0.03) 0.67 (6.27) (2.13)

Co nsumer 0.04 0.82 (0.66) (0.70)

Infrastructure 0.48 0.37 0.62 (1.44)

A griculture 4.23 5.68 6.53 8.72

M ining (0.35) (0.63) 0.54 25.68

E c o no m ic Indic a t o rs

E c o no m ic P a ra m e t e rs J a n- 18 J a n- 18

Inflatio n YTD (in %) 0.79 3.61

Inflatio n Yo Y (in %) 3.18 3.25

Inflatio n M o M (in %) 0.17 0.62

Fo reign Reserves (in USD bn) 131.98 130.20

F OR EX S po t R a t e 1- D a y ( %) 1- M o nt h ( %) Y T D ( %)

USD/IDR 13,739.00 0.07 (2.09) (1.34)

USD/CNY 6.36 (0.43) (0.98) 2.34

USD/EUR 0.82 (0.02) 1.52 (2.16)

USD/JP Y 106.14 0.09 3.80 6.17

USD/SGD 1.32 0.13 (0.11) 1.11

USD/A UD 1.29 (0.12) 2.05 0.53

USD/GB P 0.73 (0.01) 2.49 (1.95)

Le nding a nd D e po s it R a t e s ( in %)

JIB OR (in IDR) 5.88

LIB OR (in GB P ) 0.91

SIB OR ( in USD) 1.46

Indo nesia 5-Year Go vernment B o nds Yield 6.03

Indo nesia 10-Year Go vernment B o nds Yield 6.61

Indo nesia 15-Year Go vernment B o nds Yield 7.07

Source: Bloomberg, Sinarmas Investment Research

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report 6
State Budget
2016 2017 2018
INDICATOR
LKPP APBNP RAPBN
GDP Growth (%, YoY) 5,0% 5,2% 5,4%
Exchange rate (USD/IDR) 13307 13300 13500
Inflation (%, YoY) 3% 4,3% 3,5%
3 Months SPN (%) 5,7% 5,2% 5,3%
Indonesian C rude Oil (USD/barrel) 40 45 48
Oil Lifting ( thousands barrel/day) 829 815 800
Gas Lifting (thousands, BOE/day) 1,18 1,15 1,2
Total State Budget (in IDR trillion) 1556 1714 1878

Upcoming IPO
Company Business IPO Issued Offering Date (2017) Listing Underwriter
Price Shares
(Rp) (Mn)
LC K Global Kedaton Tbk 208 200 03/01/2018-09/01/2018 16/01/2018

Dividend
Stock DPS (Rp) Status Cum Date Ex Date Recording Payment
ADRO USD 0.00313 C ash 28/12/2017 29/12/2017 03/01/2018 12/01/2018
GEMS USD 0.0102 C ash 22/12/2017 27/12/2017 29/12/2017 12/01/2018
JTPE 15 C ash 22/12/2017 27/12/2017 29/12/2017 15/01/2018
LINK 50.75 C ash 22/12/2017 27/12/2017 29/12/2017 15/01/2018
TBLA 30 C ash 22/12/2017 27/12/2017 29/12/2017 10/01/2018

Rights Issue
Ticker Ratio Price (Rp) Cum Date EX Date Trading
C ASA 369 : 100 101 05/01/2018 08/01/2018 12/01/2018-25/01/2018
BSWD 1 : 3 1,890 20/12/2017 21/12/2017 29/12/2017-05/01/2018
MABA 2 : 1 282.6 15/12/2017 18/12/2017 22/12/2017-03/01/2018

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Picks of The Day
ERAA - Daily 3/1/2018 4:13:00 PM Open 995, Hi 1065, Lo 970, Clos e 1050 (5.5%) MA(Clos e,50) = 807.90 1140.8

1,100
1100

1,050
1,050
1050.19

1000 1,000

950
947.562

905 900
879.262
850

807.9
800

750

700

650

600

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
ERAA - MACD(12,26) = 58.98, Signal(12,26,9) = 49.54 60
58.9821
40
49.5446
20
0
-20
Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
ERAA - Stoch %K(15,3) = 87.37, Stoch %D(15,3,3) = 83.73 87.366
83.725980

20

ERAA - RSI(15) = 76.47 76.4707

ERAA : TRADING BUY 70

ERAA telah berhasil break Resistance 1.050 dan berpeluang melanjutkan penguatan dengan menguji Resistance berikutnya di30
C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

1.100 dan 1.140 dalam jangka pendek. Namun, jika ERAA gagal break Resistance 1.100 maka berpeluang untuk mencoba Support
1.050,1.000 dan 970. ERAA dilihat dari Indikator MACD dan Stoc osc yang mengindikasikan pola Reversal.

Entry point : 1.040 — 1.050

Exit point : 1.100, 1.140
Stop Loss : 1.000

RALS - Daily 3/1/2018 4:12:00 PM Open 1180, Hi 1255, Lo 1180, Clos e 1255 (6.4%) MA(Clos e,50) = 1,163.90

1,500

1,450

1,400

1,350
Res is tance 1300
Res is tance 1280 1,300

Res is tance 1240 1,255

1,250

Support1200
1,200
Support 1170
1,163.9
Support 1140
1,150
Support 1115
1,100

1,050

1,000

950

900

850

Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
RALS - MACD(12,26) = 6.03, Signal(12,26,9) = 2.61
50
6.02967 0
2.60743
-50
Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
RALS - Stoch %K(15,3) = 77.14, Stoch %D(15,3,3) = 66.19
77.1429
80
66.1905

20

RALS - RSI(15) = 61.19

RALS : TRADING BUY

70
61.1867

RALS telah berhasil break Resistance 1.240 dan berpeluang melanjutkan penguatan dan menguji Resistance di 1.280 dan 1.300.
30

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

Jika RALS gagal break Resistance 1.300 maka RALS terbuka peluang menguji Support 1.240 dan 1.200. Indikator Stoc Osc masih
menunjukan pola Uptrend.

Entry point : 1.240 — 1.255

Exit point : 1.280, 1.300
Stop Loss : 1.200

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

Picks of The Day
PWON - Daily 3/1/2018 4:14:00 PM Open 675, Hi 710, Lo 670, Clos e 695 (3.0%) MA(Clos e,50) = 683.00

760

740

725 720

710
700
700 695
690 683
680

670
660 660

645 640

620

600

580

560

540

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
PWON - MACD(12,26) = -2.31, Signal(12,26,9) = -3.45
20
-2.30793 0
-3.45167
-20

Nov Dec 2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
PWON - Stoch %K(15,3) = 70.09, Stoch %D(15,3,3) = 51.88
80
70.0855
51.8803

20

PWON - RSI(15) = 56.38

PWON : TRADING BUY

70
56.3789

PWON telah berhasil break Resistance 700 dan berpeluang menguji Resistance berikutnya di 725 dan 765. Jika PWON gagal
30

C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

break Resistance 725 maka PWON terbuka peluang menguji Support 670 dan 645. Indikator MACD masih mengindikasikan pola
Uptrend.

Entry point : 690 — 700

Exit point : 725, 765
Stop Loss : 645

ASRI - Daily 3/1/2018 4:13:00 PM Open 394, Hi 406, Lo 392, Clos e 400 (2.0%) MA(Clos e,50) = 379.32

420
416.032
Res is tance406 410
406
Support 398 400 400
Support 392
391.877 390
Support 388

379.32
380

370

360

350

340

330

320

310

2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
ASRI - MACD(12,26) = 2.23, Signal(12,26,9) = 1.69
10
2.23082
0
1.69385
-10
2017 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2018 Feb Mar
ASRI - Stoch %K(15,3) = 70.87, Stoch %D(15,3,3) = 55.91
70.869880
55.913

20

ASRI - RSI(15) = 60.10

ASRI : BUY ON WEAKNESS
70
60.1011

ASRI belum berhasil break Trendline 412 dan berpeluang menguji Support 398 dan 392 dalam jangka pendek. Namun, jika ASRI 30
C reat ed wit h Am iBrok er - adv anc ed c hart ing and t ec hnic al analy s is s of t ware. ht t p: / / www. am ibrok er. c om

berhasil break dan bertahan di Resistance 416, maka akan mencoba Resistance 420 dan 434. Indikator Stoc osc juga menunjukan
pola Reversal.

Entry point : 392 — 398

Exit point : 420, 434
Stop Loss : 388

www.sinarmassekuritas.co.id See important disclaimer at the end of this report

PT Sinarmas Sekuritas
Sinarmas Land Plaza Tower III, 6th Floor. EQUITY ANALYST
Jl. M. H. Thamrin No. 51
Richard Suherman
Jakarta 10350, Indonesia
Tel: +62 21 392 5550 Coal & Mining, Telecommunication, Media
Fax: +62 21 392 5540
[email protected] Tel: +62 21 3925550 Ext: 610
www.sinarmassekuritas.co.id [email protected]

Equity Research Team

HEAD OF RESEARCH EQUITY ANALYST

Evan Lie Hadiwidjaja Richardson Raymond

Banking, Automotive Property, Industrial Estate

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] [email protected]

SENIOR EQUITY ANALYST RESEARCH ASSOCIATE

Wilbert Paulina

Consumer Goods, Tobacco, Plantation Retail, Healthcare

Tel: +62 21 3925550 Ext: 611 Tel: +62 21 3925550 Ext: 611

[email protected] [email protected]

EQUITY ANALYST TECHNICAL ANALYST

Henny Indrawati Eddy Wijaya

Construction, Cement Tel: +62 21 3925550 Ext: 159

Tel: +62 21 3925550 Ext: 610 [email protected]

[email protected]

DISCLAIMER
This material is issued by PT Sinarmas Sekuritas, a member of Indonesia Stock Exchanges, represent the opinion of PT Sinarmas
Sekuritas, derived its judgment from sources deemed reliable, however, PT Sinarmas Sekuritas and its affiliated cannot guarantee
its accuracy and completeness. PT Sinarmas Sekuritas or its affiliates may be involved in transactions contrary to any opinion
herein or have positions in the securities recommended herein and may seek or will seek investment banking or other business
relationships with the companies in this material. PT Sinarmas Sekuritas, its employees and its affiliates, expressly disclaim any and
all liability for representation or warranties, expressed or implied, here in or omission there from or for any loss how so ever arising
from any use of this material or its contents or otherwise arising in connection there with. Opinion expressed in this material are
our present view and are subject to change without notice. For further information please contact our number +62 21 392 5550 or
fax +62 21 392 2320.