GOODE. Tales of Foster High 2 - The End of The Beginning

Download as pdf or txt
Download as pdf or txt
You are on page 1of 76

!

!
!
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/$
$

!"#$%&'(%
!"#$%#&'(('(&$)*$+"#$,(-$

./$ 01.,$ '2$ %34-5#6$ 73#68439:$ 4(-$ ;$ <2#-$ +)$ =#$ +"#$ 8)2+$
>)><543$&<6$'($?)2+#3:$!#@42A$
!" #$%&" '()'" *%+,$-'" .+)$" ./0(" '%" 1%/2" )$*" !-." $%'"
2<>>)2#-$+)$246$+"'(&2$5'9#$+"4+:$)3$;$#(-$<>$2)<(-'(&$5'9#$4$
B)5)2245$-)<B"#=4&A$%/'"%3+4"'(+"5),'"*)1"!-3+"4+)567+*"&()'"!"
<2#-$+)$"4C#$4(-$")D$8<B"$;$5'9#-$"4C'(&$'+A$;($+D#(+6E*)<3$
(%/4," !-3+" 8%$+" 94%." !)>$ F)&$ +)$ "#$%&'(! '&'! D"4+#C#3$ +"4+$
&%4*" 6,2" )$*" !" &6,(" !" 0%/5*" ,)1" 6'" *6*$-'" ,/0#" )," ./0(:" !"
*6*$-'" #$%&" (%&" ./0(" !" ()*" #(G)6#-$ =#'(&$ >)><543$ <(+'5$ ;$
"4-$4$543&#$H)9#$+"3)D($'($86$*4B#A$
;(+4+" 6," )" ;<" ,(%&" '()'" !" 4+)551" *%$-'" &)'0(" &(+4+"
<(>)><543$ 9'-2$ &#+$ B)5-$ -3'(92$ +"3)D($ '($ +"#'3$ *4B#2$ G<2+$
D459'(&$-)D($+"#$"455A$!"#6$9'(-$)*$&42>$4(-$+"#($D'>#$+"#'3$
*4B#2$42$+"#$B)5)3#-$5'I<'-$-3'>2$-)D($+"#$*3)(+$)*$+"#8$D"'5#$
>#)>5#$43)<(-$+"#8$54<&"A$;$2<>>)2#$'+$849#2$*)3$4$&))-$='+$
)*$B)8#-6:$=<+$5#+$8#$+#55$6)<:$+"#$3#45'+6$2<B92$=4552A$$
.6$>3)=5#82$2+43+#-$D"#($;$D42$2'++'(&$'($+"#$=4B92+)>$
-<3'(&$ 5<(B"$ 4$ *#D$ -462$ 4&)$ D"'5#$ +"#$ &<6$ ;$ "4-$ 4$ "<&#$
B3<2"$ )($ +)5-$ 8#$ ;$ D42$ 5)2'(&$ "'8A$ !")2#$ 248#$ >3)=5#82$
#(-#-$ 4(-$ 4$ D")5#$ (#D$ 2#+$ =#&4($ D'+"$ 8#$ 2+4(-'(&$ '($ +"#$
8'--5#$ )*$ 4$ B3)D-$ -#B543'(&$ +"4+$ ;$ 5'9#-$ &<62$ +))A$ J"'B"$
&),$-'")"56+"6$",%"./0("),"6'"*6*$-'"9++5"56#+"'(+"+$'64+"'4/'(:"
%<+$ K65#:$ +"#$ &<6:$ D42$ 2+4(-'(&$ +"#3#$ =6$ "'82#5*$ =#'(&$ 2)$
=4)3+" '()'" !" 0%/5*$-'" >/,'" ,')$*" '(+4+" )$*" 5+'" (6." ()$8" =1"
"'82#5*A$ L)$ ;$ "4-$ 2+))-$ <>$ D'+"$ "'8$ 4(-$ 24'-$ ;$ 5'9#-$ &<62$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
0$
$

452)$4(-$+"4+$'*$4(6)(#$"4-$4$>3)=5#8$D'+"$+"4+:$+"#6$B)<5-$
')#+"6'"/?"&6'(".+:"!-."$%'",/4+"&()'"!"+")<&"+$D)<5-$B)8#$
4*+#3$+"4+:$=<+$455$)*$)*+%$&),$-'"6':$
!"#$(#@+$-46$;$D42$B)8>5#+#56$")2#-A$
0)384556$ ;$ &)+$ <>$ #4356:$ 2")D#3#-:$ -3#22#-:$ 4(-$ 84-#$
.1"&)1"'%"?60#"/?".1"8645946+$*"@+$$69+4:"!-*"()$8"%/'"6$"'(+"
2+<-#(+$<(')($=#*)3#$*'32+$>#3')-$4(-$2"))+$+"#$2"'+$D'+"$+"#$
)+"#3$ &<62$ 4(-$ +459$ 4=)<+$ D")$ D42$ "4C'(&$ D"4+$ >43+6$ +"'2$
&++#+$*")$*"69"6'"&),"&%4'("8%6$8"'%"%4"$%':";(+$"!-*"*%7+"%99"
'($ B5422:$ B)<(+'(&$ +"#$ 2#B)(-2$ <(+'5$ 5<(B"$ B48#$ 43)<(-A$
A%.+" $%%$" &+-*" )55" ,6'" )'" &()'" +3+41%$+" +5,+" 0)55+*" '(+"
M)<(-$!4=5#:$D"'B"$D42$D"#3#$#C#36)(#$D")$D42$4(6)(#$4+#$
4(-$>3#+#(-#-$+)$5'9#$#4B"$)+"#3A$!"4+$D)<5-$+"#($5#4-$+)$4$
B)<(+-)D($ <(+'5$ >34B+'B#$ 4*+#3$ 2B"))5$ D"#3#$ 86$ -46$ +3<56$
2+43+#-A$
0)D"#3#$'($+"#$D)35-$48$;$"4>>'#3$+"4($)($+"#$=42#=455$
*'#5-A$!"#$2<(:$+"#$D'(-:$+"#$28#55$)*$+"#$B<+$&3422:$455$)*$'+$'2$
G<2+$>#3*#B+$+)$8#$'($4$D46$+"4+$'2$"43-$+)$-#2B3'=#$+)$)+"#32A$
B%.+" 8/1," 56#+" 6'" =+0)/,+" 6'" &),$-'" =+6$8" 0%%?+*" /?" 6$" )"
05),,4%%.:" C'(+4," ,++." '%" 56#+" 6'" =+0)/,+" 6'-," ?(1,60)5D"
284B9'(&$ +"#$ =455$ 43)<(-$ '2$ 4$ &3#4+$ D46$ +)$ &#+$ )<+$ 455$ +"#$
>#(+E<>$ *3<2+34+')($ +"4+$ B)<5-$ 4BB<8<54+#$ -<3'(&$ 4$ -46$ )*$
2B"))5A$.)2+$)*$+"#$&<62$5'9#$'+$=#B4<2#$=#'(&$)($+"#$=42#=455$
+#48$849#2$6)<$B))5A$
0)+$ 8#A$ ;$ 5)C#$ =42#=455$ =#B4<2#$ =#'(&$ )<+$ +"#3#$ '2$ +"#$
)(56$>54B#$'($+"#$<('C#32#$D"#3#$;$B4($=#$862#5*A$
!" &),$-'" E)'()$" )$*" B/,)$-," %$51" =%1:" !" &),$-'" )" (68("
2B"))5$ 2+<-#(+$ D")$ D42$ <(4=5#$ +)$ 84'(+4'($ 4$ NAOP$ D'+")<+$
(+5?:"F$*"!"&),$-'"%$+"%9"'(+"$).+5+,,"#6*,"'()'"&+4+"=%4$2"
=3#-:$4(-$-'#-$)*$=)3#-)8$'($?)2+#3$#C#36$6#43A$Q<+$+"#3#$)($
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
1$
$

+"#$-'48)(-:$!"&),$-'")"*6,)??%6$'.+$'D"!"&),$-'"'%%"*/.=2"
)$*" 9%4" )" 0%/?5+" %9" (%/4," )" *)1" !" &),$-'" ,'/0#" 6$" G%,'+4:"
?3)8$ +"#$ 8)8#(+$ ;$ D459#-$ )(+)$ +"#$ *'#5-$ +)$ +"#$ 2#B)(-$ ;$
2+<8=5#-$=4B9$'(+)$+"#$5)B9#3$3))8:$;$D42$'($4$>54B#$+"4+:$'*$
4(6)(#$ 429#-$ 8#:$ ;$ D)<5-$ "4C#$ 24'-$ D42$ +"#$ B5)2#2+$ +)$
"#4C#($+"4+$;$48$#C#3$&)'(&$+)$2##A$;+$D42$+"#$#(+'3#+6$)*$86$
5'*#$ 2+4(-'(&$ )($ +"4+$ &3422$ B"42'(&$ 4*+#3$ *56$ =4552A$ ;$ 9()D$ '+$
2)<(-2$ B)3(6:$ =<+$ '+$ 3#4556$ D42$ +"#$ )(56$ =3'&"+$ >)'(+$ )*$ 4($
)+"#3D'2#$2"'++6$5'*#A$
0)384556$ 86$ #(+'3#$ -46$ D)<5-$ =#$ 4$ >3#5<-#$ +)$ +"4+$
8)8#(+A$ 0)+"'(&$ #52#$ 84++#3#-$ +)$ 8#$ 42$ 8<B"$ 42$ 2+4(-'(&$
4+$ ")8#$ >54+#:$ ")5-'(&$ 4$ =4+:$ D4'+'(&$ *)3$ 4$ =455$ +)$ +36$ +)$ &#+$
=6$8#A$
$H/'" '%*)1" &),$-'" 8%6$8" '%" =+" $%4.)5:" ;%*)1" &)," '(+"
C#36$)>>)2'+#$)*$()3845:$4(-$+"#3#$D42$()$D46$;$D42$&)'(&$+)$
4C)'-$ +"#$ *4B+A$ ;$ 24+$)($ +"#$ #-&#$ )*$ 86$ =#-:$ ()+$ 2<3#$ D"4+$;$
,(%/5*"*%"&6'(".1"'6.+:"!"0%/5*$-'"8%"?60#"/?"@+$$69+4D",(+"
"4-$+49#($)**$*3)8$2B"))5$4*+#3$86$4(()<(B#8#(+$4(-$2)$*43$
()*$-'"0)55+*".+:"C9"0%/4,+2"!"*6*$-'"()3+"'(+"=)55,"'%"0)55"(+4"
#'+"+42",%"!"&),$-'"'%%",/4?46,+*:$
!" &),$-'" ,/4+" 69" !" 0%/5*" 8%" ,6'" &6'(" +3+41%$+" 6$" '(+"
,'/*+$'"/$6%$:"!".+)$"&()'"0%/5*"!",)1I"JK6"8/1,:"B%")$1%$+"
+5,+" 0%.+" %/'" 1+,'+4*)1IL" !-." ,/4+" '()'-*" 8%" %3+4" 56#+" )" 9)4'"
6$" 0(/40(:" !" .+)$2" !" &),$-'" +3+$" ,/4+" 69" !" &)," 8)1$ )3$ ()+A$
B/4+"!"56#+*"M15+D"'()'"!"#$+&:"!"*6*$-'"#$%&")=%/'"'(+"4+,'"%9"
'+A$F'-$+#55'(&$+"#$D")5#$2B"))5$;$5'9#-$&<62$B)<(+$42$B)8'(&$
)<+R$H)<5-$;$+49#$'+$=4B9R$F'-$;$#C#($D4(+$+)R$
L)$ ;$ 24+$ +"#3#$ 4(-$ +")<&"+$ 4=)<+$ *49'(&$ 4$ "#43+$ 4++4B9$
2)$ ;$ B)<5-$ 29'>$ 2B"))5$ *)3$ 4$ *#D$ 8)(+"2A$ ;$ 8#4($ +"#6$
&%/5*$-'"5+'")"#6*"&6'(")"&+)#"(+)4'"*+)5"&6'(",%.+'(6$8"),"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
2$
$

"432"$42$"'&"$2B"))5:$D)<5-$+"#6R$;$9(#D$86$8)8:$+")<&"S$
,(+" &%/5*" %3+44+)0'" '%" '(+" ?%6$'" &+-*" +$*" /?" 6$" '(+"
+.+48+$01" 4%%.2" &(+4+" ,(+-*" '(4%&" )" 96'2" )55" '(+" &(65#$
>3)B54'8'(&$ +"4+$ ()$ )(#$ D)<5-$ 2##$ "#3$ 2)(A$ !"#$ -)B+)32$
D)<5-$*'(-$)<+$'($+D)$8'(<+#2$+"4+$;$D42$*'(#$4(-$86$8)8$
&)," $/',:" N+-*" +$*" /?" &6'(" $%" 46*+" (%.+" =+0)/,+" '(+" '&%"
T4(4@$ 2"#$ D)<5-$ 2D455)D$ '($ +"#$ 8'--5#$ )*$ "#3$ >4('B$ 4++4B9$
&%/5*" #60#" 6$2" )$*" ,(+-*" =+" /,+5+,,:" ;(+1-*" 0)55" .1" *)*" '%"
+#55$"'8$D"4+$"4-$"4>>#(#-:$4(-$+"#($+"#$2"'+$D)<5-$"'+$+"#$
*4(A$
!"#$ +")<&"+$ )*$ 86$ -4-$ *'(-'(&$ )<+$ ;$ 5'9#-$ &<62$ 458)2+$
84-#$8#$+"3)D$<>A$
;$B)<5-$"#43$86$>43#(+2-$2")D#3$3<(('(&:$D"'B"$8#4(+$;$
(##-#-$+)$=#$&)(#$'&,A$;$+"3#D$)($B5)+"#2$4(-$D#(+$)C#3$+)$
>'B9$<>$K65#$42$I<'B9$42$;$B)<5-A$;+$+))9$#C#36$')+4$)*$B)(+3)5$;$
"4-$ ()+$ +)$ 2I<#45$ 86$ +'3#2$ 42$ ;$ ><55#-$ )<+$ )*$ +"#$ -3'C#D46$
4(-$ +))9$ )**$ +)D43-$ "'2$ ")<2#A$ K65#$ "4-$ &'C#($ 8#$ +"#$
6.?4+,,6%$" '()'" (6," .%." &),$-'" )" .%4$6$8" ?+4,%$2" ,%" ;$
*6*$-'"0)55"'%"5+'"(6."#$%&"!"&),"0%.6$8"%3+4:"!"#$+&"&()'"6'"
D42$ 5'9#$ +)$ "4C#$ 4$ *3'#(-$ *<B9$ 6)<$ )C#3$ =6$ D49'(&$ <>$ 6)<3$
>43#(+2:$2'(B#$;$"4-$B4<&"+$2"'+$8)3#$+"4($)(B#$4*+#3$)(#$)*$
86$-3'(9'(&$*3'#(-2$B455#-$4+$+"3##$4A8A$$
M15+" *6*$-'" 563+" %$" '(+" $60+,'" 2'-#$ )*$ +)D(:$ =<+$ +"#($ ;$
&),$-'" ,/4+" &()'" '()'" .+)$'" )$1" .%4+:" C/4" 9).651" &),"
2<>>)2#-$+)$3#2'-#$'($)(#$)*$+"#$>3'B'#2+$43#42$'($?)2+#3A$!"#$
>#)>5#$;$9(#D$+"#3#$D#3#$8)3#$*<B9#-$<>$+"4($4(6$*48'56$'($
'%&$:" B/4+" '(+" ?+%?5+" %3+4" %$" '(6," ,6*+" %9" '%&$" *6*$-'" (4C#$
42$ 8<B"$ 8)(#6$ 42$ #C#36)(#$ #52#:$ =<+$ '($ 86$ )D($ >#32)(45$
#@>#3'#(B#:$8)(#6$)(56$849#2$>#)>5#$8#4(#3$4(-$(42+'#3A$;$
0%/5*$-'"6.)86$+"M15+"&),"?4%/*")=%/'"5636$8"6$")"?5)0+"56#+"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
3$
$

+"'2:$=<+$")(#2+56:$"#$"4-$()+"'(&$+)$=#$42"48#-$)*A$
K65#$D42$4$&3#4+$&<6:$=<+$!"*6*$-'"()3+"'(+",).+").%/$'"
)*$ *4'+"$ '($ +"#$ 3#2+$ )*$ +"#$ >#)>5#$ D")$ 5'C#-$ 43)<(-$ "'8A$ ;$
9(#D$ 8)3#$ +"4($ 4$ *#D$ &<62$ '($ 86$ )D($ (#'&"=)3"))-$ D")$
D)<5-$ &#+$ )**$ )($ 2B3#D'(&$ <>$ 4$ B43$ 5'9#$ 8'(#$ *)3$ 9'B92:$ 4(-$
+")2#$ &<62$ "4-$ 4$ 5)+$ 8)3#$ 8)(#6$ +"4($ +"#$ >#)>5#$ 43)<(-$
"#3#A$ ;*$ 4(6+"'(&$ "4>>#(#-$ +)$ +"'2$ B43:$ 86$ -4-$ D)<5-$ =#4+$
8#$+)$-#4+"$4(-$5#4C#$86$=)-6$"4(&'(&$'($+"#$*3)(+$643-$42$
4$D43('(&$+)$4(6)(#$+"4+$>422#-$=6A$
$!'"&),$-'"+3+$"+68('"6$"'(+".%4$6$82",%"(%$#6$8"9%4"M15+"
D42$)<+$)*$+"#$I<#2+')(:$D"'B"$8#4(+$;$(##-#-$+)$&#+$)<+$)*$
86$ B43$ +)$ 9()B9$ )($ +"#$ -))3A$ U<B9'56$ ;$ B)<5-$ >439$ 3'&"+$ '($
*3)(+$)*$"'2$4>43+8#(+:$2)$;$B)<5-$9##>$)(#$#6#$)($+"#$B43$42$
86$9(<B95#2$34>>#-$I<'B956$)($"'2$-))3A$
1*+#3$ 4$ *#D$ 2#B)(-2$ +"#$ -))3$ )>#(#-:$ 4(-$ K65#$ 2+))-$
+"#3#$'($"'2$=)@#32A$V'2$"4'3$D42$2+'B9'(&$<>$*3)8$25##>:$4(-$
+"#3#$D42$4$+))+"=3<2"$'($"'2$8)<+"A$V#$5))9#-$2)$B<+#$+"4+$
;$ *)3&)+$ 455$ 4=)<+$ 86$ B)(B#3($ 4(-$ D)336$ 4=)<+$ +"#$ >3#C')<2$
*)1-,"?4%05).)'6%$:"!"()*"'%",.65+:"JO%4$6$8:L$
V#$ 6#5>#-$ 2)8#+"'(&$ <(3#B)&('W4=5#$ 42$ 2>##B"$ 4(-$
25488#-$+"#$-))3$2"<+A$
!"#$%0#+*")8)6$:"JA%.+"%$2"M15+:"!")54+)*1",)&"1%/:L$
JN()'" *%" 1%/" &)$'IL" !" (+)4*" (6." ),#" 94%." '(+" %'(+4"
2'-#$)*$+"#$-))3A$
JN+55" !" &)," (+4+" '%" ?60#" 1%/" /?" 9%4" ,0(%%52" =/'" $%&" !"
D4(+$ +)$ +49#$ 4=)<+$ 4$ +")<24(-$ >'B+<3#2$ )*$ 6)<$ 5))9'(&$ 5'9#$
+"4'2L"!",)6*2"#$%&6$8"(+"&),",%"&%/$*"/?"(+"&%/5*$-'"')#+"
86$B"##36$D)3-2$42$4$G)9#A$
JN)6'"%/'"'(+4+2L"(+",)6*")9'+4")"9+&",+0%$*,:$
JM15+2"5+'".+"6$2L"!"4+?56+*2"5+)$6$8"/?")8)6$,'"'(+"*%%4:"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
4$
$

JN+" =%'(" #$%&" 1%/" )6$-'" 8%'" $%'(6$8" !" ()3+$-'" ,++$"
>#32)(45PL$
V#$ 2D<(&$ )>#($ +"#$ -))3:$ 4(-$ ;$ *#55$ =4B9D43-$ '(+)$ "'2$
)?)4'.+$':" JB(/'" /?QL" (+" +R05)6.+*2" 5%%#6$8" *%&$" )'" .+:"
?3)8$-)D($+"#3#$;$B)<5-$2##$"'8$=5<2"'(&:$4(-$'+$84-#$"'8$
#C#($B<+#3A$
!" 846$$+*" )$*" 04)$+*" .1" (+)*" =)0#:" JE60+" =%R+4,2" 1%/"
9()D$;$B4($2##$<>$6)<3PL$
JG/0#" 1%/2L" (+" ,)6*:" K+" '/4$+*" )&)1" )$*" ,?46$'+*" 6$'%"
"'2$3))8A$
;$54<&"#-$42$;$&)+$<>$4(-$B5)2#-$+"#$-))3$I<'#+56A$$
;(+" )?)4'.+$'" &),$-'" )," 05+)$" )," !" +R?+0'+*" 6'" '%" 5%%#"
=),+*"%$".1"%'(+4"946+$*-,"(%/,+:"S),'" '6.+"!"&),"(+4+2"(6,"
8)8$"4-$5#+$8#$D4'+$*)3$"'8$'$"(6,"4%%.D"'(+4+"()*$-'"=++$"
'6.+"'%"4+)551"5%%#")4%/$*"'(+"?5)0+:"!'"&),$-'")"&4+0#2"=/'"6'"
D42$ )=C')<256$ ()+$ 42$ B5#4($ 42$ 86$ 8)8$ 5'9#-$ +)$ 9##>$ )<32A$
!"#3#$ D#3#$ 4$ *#D$ =##3$ =)++5#2$ )($ +"#$ +4=5#$ 4(-$ 4($ 42"+346$
*<55$)*$B'&43#++#$=<++2$'($+"#$5'C'(&$3))8A$;$5))9#-$+"3)<&"$+"#$
42"#2$ *)3$ 4$ 2#B)(-$ 4(-$ B)<5-$ 2##$ ()+$ 455$ )*$ +"#8$ D#3#$
'%=)00%:" K6," *%%4" %?+$+*2" )$*" (+" ?%#+*" (6," (+)*" %/':" JT+'"
6$"(+4+QL"(+"&(6,?+4+*"94)$'60)5512"8+,'/46$8".+"6$:$
;$ D459#-$ )C#3$ B45856$ 4(-$ 25)D56:$ 9()D'(&$ +"#$ >4B#$
D)<5-$-3'C#$"'8$#C#($B34W'#3A$
JN655"1%/"(/441"/?QL"(+"(6,,+*:"K+"&),"4+)551"0/'+"&(+$"
"#$D42$<>2#+A$
J;(%/8('"1%/",)6*"'%"&)6'"%/'"(+4+2L"!",)6*"0),/)551:$
K65#$ &34==#-$ 86$ 438$ 4(-$ ><55#-$ 8#$ '($ "'2$ 3))8A$ V#$
"4-$+"3)D($)($4$"))-'#:$=<+$"#$D42$2+'55$'($+"#$=)@#32A$!"#6$
D#3#$ >45#$ D"'+#:$ 4(-$ ;$ B)<5-$ 2##$ D"4+$ ;$ 9(#D$ D42$ 4$ 2'W4=5#$
.+.=+4"95%??6$8")4%/$*"6$,6*+:"J!".+)$'"%/',6*+2"$%'"6$"'(+"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
5$
$

5636$8"4%%.2L"(+",)6*2"+R),?+4)'+*:$
;$ 2"3<&&#-:$ 9()D'(&$ D#55$ D"4+$ "#$ "4-$ 8#4(+$ =<+$
?5)16$8"*/.=:"JK%&"&),"!",/??%,+*"'%"#$%&IL"K+"4%55+*"(6,"
#6#2:$ D"'B"$ *'(4556$ 84-#$ 8#$ 54<&"$ )<+$ 5)<-A$ ;$ &34==#-$ +"#$
94%$'" %9" '(+" =)881" (%%*6+" )$*" ?/55+*" (6." 05%,+:" JA%.+" (+4+"
=+9%4+" 1%/" ()3+" )" ,'4%#+" %4" ,%.+'(6$8:L" !" #6,,+*" (6." ()4*2"
(##-'(&$ +)$ "'-#$ '($ "'2$ #8=34B#:$ '*$ #C#($ *)3$ 4$ *#D$ 2#B)(-2A$ ;$
*#5+$"'8$2+'**#($'($86$4382$*)3$4$2#B)(-:$4(-$+"#($"#$9'22#-$
8#$ =4B9:$ "'2$ 4382$ 25'>>'(&$ <(-#3$ 86$ 5#++#384($ G4B9#+$ 4(-$
><55'(&$8#$B5)2#A$
JU%/-4+"8%6$8"'%"=+"'(+"*+)'("%9".+2L"(+",)6*2",.656$8"/?"
4+$8#A$
S%%#6$8"6$'%"'(%,+"*++?"=5/+"+1+,2"!",&%4+"!"*6*$-'"0)4+"
D"4+$4(6)(#$+")<&"+$4(68)3#A$
JV+)'(" =1" #6,,6$82L" !" ,)6*2" 0/??6$8" (6,"),," '(4%/8(" '(+"
'(6$" .)'+46)5" %9" (6," =%R+4,:" J!" 0)$" '(6$#" %9" &%4,+" 9)'+,:L" !"
2I<##W#-:$4(-$;$*#5+$"'8$G<8>A$
JN+"$++*"'%"8+'"'%",0(%%52L"(+",)6*2",&)''6$8"%$+"%9".1"
"4(-2$4D46A$
JS+'-," 0/'2L" !" ,)6*2" '(+" )5.%,'" 9%48%'+#($ -3#4-$ B)8'(&$
=4B9$+)$8#A$
JN()'IL"(+",)6*2"?/556$8"=)0#:"U%/-*"()3+",&%4$"!-*">/,'"
429#-$ "'8$ +)$ "#4-$ )**$ +)$ F45542$ 4(-$ 9'55$ +"#$ >3#2'-#(+$ *3)8$
'(+" &)1" (+" 5%%#+*" )'" .+:" JU%/" 0)$-'" >/,'" 0/'" ,0(%%5QL" (+"
#@>54'(#-$42$'*$+"#$+")<&"+$)*$-'+B"'(&$B5422#2$D42$4$*#-#345$
B3'8#A$
JB/4+"1%/"0)$2L"!"),,/4+*"(6.2",6''6$8"%$"'(+"+*8+"%9"(6,"
=+*:" JN+" *%" 6'" )55" '(+" '6.+2L" !" )**+*2" 5+)$6$8" =)0#" &6'(" .1"
()$*," =+(6$*" .1" (+)*:" JU%/" *%" #$%&" 6'-," >/,'" (68(" ,0(%%52"
468('IL$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
6$
$

V#$ +<3(#-$ 43)<(-:$ &34==#-$ 4$ >4'3$ )*$ G#4(2$ 4(-$ 64(9#-$


+"#." %$:" J!'-," &4%$82" )$*" &+-55" 8+'" 6$" '4%/=5+2L" (+" 0(),'6,+*"
8#A$
JB%-," (6''6$8" ?+%?5+" 6$" '(+" =)55," &(65+" '(+" ),,6,')$'"
?46$06?)5" (%5*," '(+." =)0#:" H/'" '()'" *6*$-'" ,'%?" 1%/2L" !"
+#42#-A$
J!-."8%6$8"'%"=+"6$"+$%/8("'4%/=5+"%3+4"'()'2L"M15+",)6*2"
><55'(&$+"#$"))-'#$)**$D'+"$)(#$"4(-$4(-$>4D'(&$+"3)<&"$"'2$
-34D#32$*)3$4$!E,(64'")'"'(+",).+"'6.+:"J!"*%$-'"$++*"'%"863+"
.1".%.")$1".%4+")../$6'6%$:L$
;$ 2'&"#-$ 42$ ;$ >5)>>#-$ 86$ "#4-$ -)D($ )($ +"#$ =#-A$
JB0(%%5-,"8%$$)",/0#2L"!",)6*2",')46$8"/?")'"(6,"0+656$8:$
V#$ B5'8=#-$ )($ +)>$ )*$ 8#:$ 2+34--5'(&$ 86$ D4'2+$ 42$ "#$
5%%#+*"*%&$")'".+:"JF4+"1%/",%441"1%/",)6*")$1'(6$8IL$
;$D4(+#-$+)$+#55$"'8$+"#$+3<+"X$;$D42$+#33'*'#-$4=)<+$D"4+$
!-*" *%$+" )$*" ()*" $%" 6*+)" &()'" 6'" &)," 8%6$8" '%" .+)$:" !"
D4(+#-$ +)$ G<2+$ 2>'55$ 86$ &<+2$ 4(-$ "4C#$ '+$ -)(#$ D'+"A$ J"#($ ;$
5%%#+*" 6$'%" M15+-," +1+,2" !" #$+&" !" 0%/5*$-'" *%" '()':" K+" ()*"
2>#(+$ "'2$ #(+'3#$ "'&"$ 2B"))5$ 5'*#$ +36'(&$ +)$ =#$ 42$ '(C'2'=5#$ 42$
>)22'=5#:$ D"#($ K#556$ "4-$ +49#($ '+$ <>)($ "'82#5*$ +)$ B"))2#$
K65#$ +)$ =#$ +"#$ &<6$ "#$ D42$ &)'(&$ +)$ +)3+<3#$ *)3$ 4$ -46A$ J"4+$
K#556$ "4-(-+$ 9()D($ D42$ ")D$ 8<B"$ ;$ 5'9#-$ K65#$ 4(-$ +"4+$ '($
+"#$#(-:$()+$)(56$D42$;$&)'(&$+)$-#*#(-$"'8:$=<+$;$D42$&)'(&$
+)$ 2+4(-$ (#@+$ +)$ K65#$ 4(-$ -#B543#$ +)$ #C#36)(#$ +"4+$ ;$ 5'9#-$
&<62$+)):$4$-#B'2')($+"4+$D'55$8)2+$5'9#56$()+$&)$-)D($42$)(#$
)*$86$455E+'8#$=#2+$B")'B#2A$V#$5))9#-$G<2+$42$2B43#-$42$;$*#5+:$
4(-$ +"#$ )(56$ +"'(&$ +"4+$ "#$ B)<5-$ B)<(+$ )($ D42$ +"4+$ ;$ D42$
D'+"$"'8A$
V#$(##-#-$8#A$
!",.65+*")$*",(%%#".1"(+)*:"JE%2"$%'")'")552L"!")$,&+4+*"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
78$
$

D'+"$ 42$ 8<B"$ B)(C'B+')($ 42$ ;$ B)<5-$ 8<2+#3A$ ;$ ><55#-$ "'8$


-)D($)($+)>$)*$8#S$"#$8)C#-$<>$(#@+$+)$8#:$"'2$"#4-$)($86$
0(+,':" JN+-4+" '%8+'(+42" )$*" !" *%$-'" 0)4+" &(%" #$%&,2L" !" ,)6*2"
?4)16$8"'(+"&%4*,"*6*$-'",%/$*"),"(%55%&"),"'(+1"9+5':$
K+",W/++7+*".+"'68(':"J;()$#"1%/2"H4)*:L$
!"5%%#+*"*%&$:"JG%4"&()'IL$
JG%4">/,'"=+6$8"1%/2L"(+",)6*2"'(+"'&%"%9"<2$*455'(&$'(+)$4$
B)8*)3+4=5#$2'5#(B#$42$D#$546$+"#3#A$
;+$ D42$ 4$ ('B#$ 2+4+#8#(+A$ 0)D$ '*$ ;$ )(56$ 9(#D$ D")$ ;$ D42$
2<>>)2#-$+)$=#A$
JU%/"=+''+4"4/$")"0%.="'(4%/8("1%/4"()642L"!",)6*")9'+4"
)&(65+:"JU%/"5%%#"56#+")"().,'+4"$+,'+*"/?"6$"'()'">%6$':L$
V#$ ><(B"#-$ 86$ 2+%.)0(" )," (+" 8%'" /?:" J!" &),$-'"
+R?+0'6$8"0%.?)$1:L$
!"5)/8(+*"),"!"9%55%&+*"(6.:"JS%%#6$8"56#+"'()'2"6'"*6*$-'"
5%%#"56#+"1%/"&+4+"+R?+0'6$8"'%"5+)3+"'(+"(%/,+:L$
J!" &)$$)" ,++" &()'" 1%/" 5%%#" 56#+" 964,'" '(6$8" 6$" '(+"
.%4$6$82L"(+"'(4+)'+$+*:$
JX5)1" 1%/4" 0)4*," 468('" )$*" 1%/" .68('2L" !" ,)6*2" &)886$8"
86$#6#=3)D2$4(-$2"))+'(&$"'8$4($#C'5$&3'(A$V#$=5<2"#-$3'&"+$
)($B<#$42$;$><55#-$)<+$86$>")(#$4(-$2(4>>#-$4$>'B+<3#A$!"#$
*542"$84-#$"'8$=5'(9$42$;$5))9#-$4+$+"#$2B3##(A$V'2$*4B#$D42$
2)$ >#3*#B+:$ 2)$ 4-)34=5#$ +"4+$ ;$ *#5+$ 2)8#+"'(&$ 8)C#$ '($ 86$
0(+,':"!"&),$-'",/4+"69"!"56#+*"'(+"&)1"6'".)*+".1"(+)4'",#6?")"
=#4+$25'&"+56$)3$()+A$
JU%/" *60#QL" (+" ,04++0(+*" )," (+" '46+*" '%" 84)=" '(+" ?(%$+"
4D46$*3)8$8#A$
;$ "#5-$ "'8$ =4B9$ 42$ ;$ 25'>>#-$ +"#$ >")(#$ =4B9$ '(+)$ 86$
>)B9#+:" JE%" *60+:" ;()'" %$+" 6," )" #++?+4:L" !" 5+)$+*" 6$" )$*"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
77$
$

#6,,+*"(6."W/60#51:"J!-55"&)6'"9%4"1%/"%/',6*+:L$
V#$D42$2")B9#-$G<2+$#()<&"$=6$+"#$9'22$+)$&'C#$8#$+'8#$
+)$3#+3#4+$)<+$+"#$*3)(+$-))3A$;$=3#4+"#-$4$2'&"$)*$3#5'#*$D"#($;$
24D$ 86$ B43$ D42$ 2+'55$ +"#3#$ 4(-$ <(+)<B"#-A$ ;$ 5#4(#-$ )($ +"#$
.<2+4$8-,"(%%*")$*"&)6'+*:"!"0%/5*$-'"(+5?"?/556$8".1"?(%$+"
)<+A$;$5))9#-$4+$+"#$>'B+<3#$4&4'(A$;+$84-#$8#$28'5#A$V#$D42$
+3+41'(6$8"!"&),$-'2")$*"9%4"%$0+"6$".1"569+2"'()'"&),$-'")"=)*"
+"'(&A$ .'(<+#2$ 54+#3:$ "#$ B48#$ =)<(-'(&$ )<+:$ "4'3$ 25'B9#-$
=4B9A$V#$+)+#-$"'2$#C#3E>3#2#(+$=4B9>4B9$)C#3$)(#$2")<5-#3A$
!"&),"(%$+,'51",/4?46,+*"(+"*6*$-'"5+)$"'%"%$+",6*+"&(+$"$%'"
5<&&'(&$'+$43)<(-A$
$L##'(&$ K65#$ 3'-#$ '($ 86$ B43$ D42$ 5'9#$ D4+B"'(&$ 4$ 9'-$
)>#('(&$4$>3#2#(+$4+$H"3'2+842A$
.6$ )+"#3$ *3'#(-2$ 455$ "4C#$ B432$ 4(-$ 43#$ 455$ >3#++6$ =542Y$
)=%/'"'(+.:";(+1"?4+'+$*"56#+"6'-,"$%"=68"*+)5"()36$8")",(6$12"
(#D$ B43:$ =<+$ '(2'-#:$ D#$ 455$ 9()D$ +"4+$ +")2#$ *)<3$ D"##52$ 43#$
)(#$)*$+"#$8)2+$'8>)3+4(+$+"'(&2$'($)<3$D)35-A$$
H5)+"#2:$B432:$3#><+4+')(2X$+"#2#$D#3#$+"#$)(56$B<33#(B6$
+"4+$D42$4BB#>+#-$4+$?)2+#3$V'&"$=6$+")2#$D")$84++#3#-A$!)$
=#$ ")(#2+:$ ;$ "4-$ &)++#($ =)3#-$ D'+"$ 86$ B43A$ ;+$ D42$ 8)3#$ 4$
B"4'($43)<(-$86$(#B9$+"4($4($4B+<45$)=G#B+$;$+))9$>3'-#$'($
=#B4<2#$ )*$ +"#$ D46$ 86$ -4-$ "4-$ *)3B#-$ '+$ )($ 8#A$ V#$ "4-$
&)++#($ 8#$ +"#$ B43$ *3)8$ "'2$ -#45#32"'>:$ 849'(&$ 4$ "<&#$ -#45$
+"4+$ "'2$ 2)($ D42$ -3'C'(&$ 4$ +)>E)*E+"#E5'(#$ 8)-#5:$ 4(-$ (#C#3$
+))9$ 4$ =3#49$ *3)8$ 3#8'(-'(&$ 8#$ 4=)<+$ '+$ #C#36$ B"4(B#$ "#$
B)<5-A$ J"4+$ "4-$ 2+43+#-$ )<+$ 42$ 4($ 4D#2)8#$ &'*+$ "4-$
-#&#(#34+#-$ '(+)$ G<2+$ 4()+"#3$ D#4>)($ )*$ 8422$ 8'2#36$ 86$
>43#(+2$<2#-$+)$+36$+)$)(#E<>$+"#$)+"#3$'($+"'2$-'242+#3$+"#6$
B455#-$4$8433'4&#A$
;$ "4-$ *)3&)++#($ D"4+$ '+$ D42$ 5'9#$ ()+$ +)$ "4C#$ 4$ B43:$ 4(-$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
7/$
$

'(%/8(" 6'-," )" 04)??1" '(6$8" '%" ,)12" '(+4+-," $%" &)1" )" 8/1" 56#+"
K65#$ B)<5-$ 4**)3-$ 4$ B43$ 5'9#$ 8'(#A$ V#55:$ +"#$ +3<+"$ D42$ ;$
0%/5*$-'" )99%4*" )" 0)4" 56#+" 8'(#:$ #'+"#3A$ ;$ D)<5-$ "4C#$ =##($
"4>>6$ D'+"$ 2)8#$ )5-$ 8<2B5#EB43$ G<(9#3:$ 2)8#+"'(&$ ;$ B)<5-$
2>#(-$ +"#$ 2<88#3$ *'@'(&$ <>A$ V)D#C#3:$ 86$ -4-:$ 42$ 45D462:$
+))9$+"'(&2$+)$+"#$'+"$-#&3##$4(-$'(2'2+#-$+"4+$()$2)($)*$"'2$
D42$&)'(&$+)$-3'C#$4(6+"'(&$5#22$+"4($4$(#D$.<2+4(&$43)<(-$
+)D(A$
!)$ 86$ *48'56:$ B5)+"#2:$ B432:$ 4(-$ 3#><+4+')($ D#3#$ +"#$
)(56$+"'(&2$+"4+$B)<(+#-$42$D#55A$$
!"#$ .<2+4(&$ D42$ 2)8#+"'(&$ ;$ <2#-$ +)$ &#+$ )<+$ )*$ +"#$
(%/,+" )$*" '%" ,0(%%5:" H/'" 5%%#6$8" )'" '(+" 0)4" '(4%/8(" M15+-,"
#6#2$84-#$'+$2)$8<B"$8)3#$455$)*$4$2<--#(A$
J;(6," 6," )&+,%.+2L" (+" ,)6*" %3+4" '(+" ./,60P4(-$ D'(-:$
2'(B#$;$"4-$><+$+"#$+)>$-)D(A$
;$"4-$+)$28'5#$=4B9$42$;$3#4B"#-$)C#3$4(-$+))9$"'2$"4(-A$
JU+)(2"6'"6,2L"!")84++*"$%'"')5#6$8")=%/'"'(+"0)4")'")55:$
;$ 25)D#-$ 42$ D#$ (#43#-$ +"#$ 2+<-#(+$ >439'(&$ 5)+:$ 4(-$ ;$
+<3(#*" '(+" ./,60" *%&$:" JS),'" 0()$0+:" Y3+41%$+" 5%3+," )" 0/'"
*)1:L$
;$24D$"'8$='+#$"'2$=)++)8$5'>:$4(-$;$9(#D$;$D42$D#43'(&$
"'8$-)D(A$
J!'-," )" G46*)1:" ;(+1" )4+$-'" 8%6$8" '%" *%" )$1'(6$8"
)$1&)1,2L" !" ,)6*2" $%'" '()'" !" )0'/)551" #$+&" &()'" '(+" 9/0#"
"4>>#(#-$'($B5422$)($4(6$*)1:"F'"5+),'"!",%/$*+*"8%%*:"JN+"
B)<5-$ "#4-$ )<+$ +)$ +"#$ 549#:$ &34=$ 2)8#$ 2<(:$ #4+$ 5<(B"PG<2+$
'(+"'&%"%9"/,:L$
JN()'" )=%/'" &(+$" '(+1" 0)55" .1" .%.IL" (+" ),#+*2"
2)<(-'(&$ 5'9#$ "#$ D42$ +459'(&$ 4=)<+$ D"4+$ '*$ F43+"$ Z4-#3$
B48#$4(-$429#-$'*$+"#6$"4-$*)<(-$+"#$F#4+"$L+43$>54(2A$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
70$
$

JN(%" 0)4+,I" ;+55" (+4" 6'" &)," )" .6,')#+Z" '()'" 1%/" &+4+"
'(+4+:L" M15+" 5%%#+*" 56#+" (+" &)," 5+)$6$8" =)0#" '%&)4*" ,0(%%5:"
JA%.+" %$QL" !" ?5+)*+*:" J!" >/,'" &)$$)" ,?+$*" '6.+" &6'(" 1%/"
'%*)1:"!-."$%'"4+)*1"9%4"+3+41%$+"+5,+:L$
!" ,)&" (6." ,68(" )$*" #$+&" (+" &),$-'" 4+)*6$ *)3$ #C#36)(#$
+5,+2"+6'(+4:"JC#)12"0/'"*)1"6'"6,:L$
!"9+5'"=)*"'()'"!"()*$-'"'%5*"(6."'(+"4+)5"4+),%$"!"&)$'+*"
+)$29'>:$=<+$;$"4-$+)5-$"'8$#()<&"$+)$849#$8#$()+$*##5$5'9#$4$
B)8>5#+#$ >'#B#$ )*$ 2"'+A$ V'2$ "4(-$ 2(49#-$ <(-#3$ 8'(#$ 42$ D#$
-3)C#$)**:$4(-$;$><+$86$D)33'#-$+")<&"+2$=#"'(-$8#A$;$"4-$4$
D")5#$ D##9#(-$ +)$ *'&<3#$ )<+$ ")D$ +)$ -#45A$ .)(-46$ D42$ 4$
8'55')($6#432$4D46A$
U49#$?)2+#3$D42$4=)<+$+D#(+6$8'(<+#2$)<+2'-#$)*$+)D(A$
;+$ D42$ 4=)<+$ +"#$ )(56$ +"'(&$ D#$ "4-$ 42$ 4$ >54B#$ +)$ &)$ )($ +"#$
D##9#(-A$1$('&"+$)*$#(+#3+4'(8#(+$D42$>3#++6$8<B"$"#4-'(&$
)<+$4(-$-3'(9'(&$455$('&"+:$=<+$D"#($6)<$&3#D$<>$'($?)2+#3:$
'+$ D42$ +"#$ )(56$ 2)8#+"'(&$ D#$ 9(#DA$ Q<3$ +)D($ D42$ ")<32$
4D46$*3)8$=)+"$F45542$4(-$L4($1(+)('):$2)$'*$6)<$D4(+#-$+)$
8%" ,%.+&(+4+" %$" '(+" &++#+$*2" 1%/" *6*$-'" ()3+" )" 5%'" %9"
B")'B#2A$ J#$ B)<5-$ &)$ +)$ +"#$ Z'(#:$ D"'B"$ D42$ )<3$ B34>>6$
+"#4+#3$+"4+$>546#-$+D)$4(B'#(+$8)C'#2$=4B9$+)$=4B9A$[#)>5#$
)(56$D#(+$2)$+"#6$B)<5-$849#$)<+$'($+"#$=4B9$3)D$)3$2(#49$4$
B)<>5#$ )*$ =)++5#2$ )*$ 2B"(4>>2$ '($ 4(-$ &#+$ D42+#-$ D"'5#$
#C#36)(#$54<&"#-$4+$+"#$2B3##(A$Q3$D#$B)<5-$"#4-$)C#3$+)$+"#$
=%&56$8" )55+12" &(60(" &)," )#6$" '%" ()$86$8" %/'" 6$" )" *%0'%4-,"
)**'B#:$'+$"#5-$2)$8<B"$G)6A$Q(56$+"'(&$+"4+$D42$#C#($B5)2#$+)$
*<($D42$8'-('&"+$=)D5'(&:$D"#($+"#6$+<3(#-$)($+"#2#$=54B9$
5'&"+2:$ 4(-$ 6)<$ =)D5#-$ D'+"$ &5)D'(&$ =4552A$ V)(#2+56$ '+$ D42$
)(56$*<($D"#($6)<$D#3#$-3<(9:$D"'B"$2##8#-$+)$=#$+"#$)(56$
D46$?)2+#3$D42$84(4&#4=5#A$Q3$6)<$B)<5-$&)$+)$+"#$549#$4(-$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
71$
$

&#+$ D42+#-$ '($ >#4B#$ D'+")<+$ 4(6$ 4-<5+2$ 43)<(-$ D4'+'(&$ +)$
(43B$)($6)<A$
;$"4C#$2>#(+$8)3#$+'8#$4+$+"#$549#$+"4($;$D)<5-$B"))2#$
+)$ 4-8'+:$ =<+$ (#C#3$ 4+$ +"#$ =3'&"+$ 4(-$ 2<((6$ =#&'(('(&$ )*$ 4$
0)C#8=#3$8)3('(&A$;$"4-$5#*+$'+$4+$+"4+$+'8#:$=<+$2")D'(&$<>$
'(6," +)451" &)," )" 964,':" ;(+" 5)#+" &)," *+,+4'+*" &(+$" 6'" &),$-'"
2<88#3$ )3$ +"#$ D##9#(-A$ ;$ 24D$ 4$ *#D$ =)4+2$ )<+$ +"#3#$ D'+"$
3#+'3#-$ 8#($ D")$ 2>#(+$ +"#'3$ 4*+#3())($ *'2"'(&:$ =<+$ =#2'-#2$
+"#8$ D#$ D#3#$ 45)(#A$ ;$ >439#-$ (#@+$ +)$ +"#$ B48>2'+#$ D#$
<2<4556$"<(&$)<+$4+$)($D##9#(-2A$!"#3#$D42$4$=#(B"$<(-#3$
4$+3##:$4$&3'55:$4(-$4$('B#$5'++5#$2+3#+B"$)*$54(-$+"4+$B)((#B+#-$
+)$+"#$549#A$;+$D42$>3'8#$3#45$#2+4+#$*)3$?)2+#3$U49#:$4(-$D#$
"4-$'+$455$+)$)<32#5C#2A$
;$"4-$()$'-#4$D"4+$+)$-)$4+$+"#$549#$4+$#'&"+$+"'3+6$'($+"#$
8)3('(&A$
J#$24+$4(-$D4+B"#-$+"#$549#$'($2'5#(B#A$;$B<32#-$862#5*$
*)3$ +"'(9'(&$ +"4+$ +"#3#$ D)<5-$ =#$ 4(6+"'(&$ +)$ -)$ )<+$ "#3#$ 2)$
#4356$)($4$D##9$-46A$;$2")<5-$"4C#$B"#B9#-$+)$2##$'*$86$8)8$
"4-$5#*+$*)3$"#3$6)&4$B5422$4(-$+49#($K65#$+)$86$>54B#A$V#55:$;$
0%/5*" ()3+" ')#+$" (6." '%" E)$01-,2" '(+" *6$+4" )04%,," 94%." '(+"
Z'(#A$ J#$ B)<5-$ 4+$ 5#42+$ "4C#$ "4-$ =3#49*42+A$ ;$ D42$ 3<(('(&$
4D46$*3)8$86$>3)=5#82$4&4'(:$D"'B"$D42$>3#++6$8<B"$")D$;$
5'C#-$ 86$ #(+'3#$ 5'*#:$ 4(-$ ()D$ ;$ D42$ -34&&'(&$ 2)8#)(#$ 45)(&$
D'+"$8#A$
!"0)$",)12"&6'("$%">%1"%4"+8%"&()',%+3+42"'()'"!-3+"$+3+4"
%$0+",'%%*"/?"'%")"?4%=5+.:"!-3+",.65+*".1"&)1"%/'"%9"'(+.2"
5'#-$ 86$ D46$ >42+$ +"#8:$ 4(-$ )(B#$ )3$ +D'B#:$ =<55'#-$ 86$ D46$
)C#3$ +"#8:$ =<+$ (#C#3$ )(B#$ 5))9#-$ )(#$ -'3#B+56$ '($ '+2$ #6#A$ ;$
"4+#-$ +"4+$ 4=)<+$ 862#5*A$ ;$ (#C#3$ 2)5C#-$ 4(6+"'(&S$ ;$ G<2+$
?/,(+*" 6'" ),6*+" /$'65" +6'(+4" 6'" =5+&" /?" 6$" .1" 9)0+" %4" *6*$-'"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
72$
$

.)''+4" )$1.%4+:" !-*" $+3+4" =4%#+$" /?" &6'(" )" 8645:" !" >/,'"
2+)>>#-$ B455'(&$ +"#8$ <(+'5$ +"#6$ &)+$ +"#$ "'(+A$ ;$ (#C#3$ +)5-$
,%.+%$+" !" *6*$-'" 56#+" '(+." )$1.%4+:" !" >/,'" ,?+$'" '6.+" &6'("
2)8#)(#$ #52#$ <(+'5$ +"#6$ D#(+$ 4D46A$ 1(-$ +"#($ +"#3#$ D42$
K#556A$
!"0%/5*$-'"*%"'(6,"'%"M15+:$
;$)>#(#-$86$8)<+"$+)$+#55$"'8$+"'2$D42$4$8'2+49#:$4(-$
D#$2")<5-$&)$=4B9$+)$2B"))5:$=<+$=#*)3#$;$B)<5-$246$4(6+"'(&:$
(+" '/4$+*" '%" .+" )$*" ,)6*2" J;(6," 6," ,%" )&+,%.+Q" !-3+" $+3+4"
=++$"%/'"(+4+"=+9%4+:L$
;$ 24D$ +"#$ 4D#$ 4(-$ +"#$ D)(-#3$ '($ "'2$ #6#2$ 4(-$ D42$
2+3<B9$-<8=$=6$+"#$'(+#(2'+6$)*$"'2$#8)+')(2A$;$422<8#-$"#$
8#4(+$'($+"#$-46:$=<'"!"4+)567+*"./'+51"'()'"(+-*"$+3+4"=++$"
%/'" (+4+" =+9%4+2" )'" )55:" K+" >/,'" &),$-'" ?%?/5)4" +$%/8(" '%"
"4C#$=##($'(C'+#-$)<+$"#3#:$2)$+"'2$D42$4$D")5#$(#D$+"'(&$+)$
"'8A$;$3#8#8=#3#-$+"#$*'32+$+'8#$;$B48#$)<+$D'+"$4$*#D$)*$+"#$
)5-#3$ >546#32$ 4(-$ ")D$ 8<B"$ ;$ "4-$ =##($ =5)D($ 4D46$ ;$ D42$
4B+<4556$4+$)*#$549#$D'+"$+"#8A$
J;()$#" 1%/2L" (+" ,)6*2" '416$8" '%" .%3+" %3+4" 05%,+4:" ;(+"
B#(+#3$B)(2)5#$2+))-$=#+D##($<2A$
JU%/" &)$$)" ,6'" 6$" '(+" =)0#" ,+)'IL" !" ),#+*" )$*" ,)&" (6,"
(+)*" $%*" ,%" 4)?6*51" !" &)," )94)6*" (+-*" ?),," %/':" !" ,(%%#" .1"
"#4-$4(-$54<&"#-$42$"#$><+$+"#$+)>$<>$4(-$B5'8=#-$'(+)$+"#$
=4B9$ 2#4+A$ J"#3#$ +"#$ =<B9#+$ 2#4+2$ 43#$ >3)"'='+'C#$ +)$
2(<&&5'(&:$ +"#$ =4B9$ 2#4+$ 2##82$ 84-#$ *)3$ '+A$ ;$ "4-$ 2>#(+$ 4$
('&"+$)3$+D)$=4B9$+"#3#$D'+"$\#(('*#3S$=<+$*)3$2)8#$3#42)(:$'+$
2##8#-$4$5)+$8)3#$B)8*)3+4=5#$D'+"$K65#A$$
;$25'>>#-$86$G4B9#+$ )**$4(-$=<(-5#-$'+$<>$=#"'(-$8#$+)$
5#4($ )(A$ ;$ 5'9#-$ +"#$ *##5$ )*$ "'8$ >3#22'(&$ <>$ 4&4'(2+$ 8#S$ "#$
&),$-'"),"94)65"%4"),",.)55"),"'(+"8645,"!"()*"=++$"&6'(:";(+4+"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
73$
$

D42$ 4$ D#'&"+$ +)$ "'8:$ 4$ 2)5'-(#22$ +"4+$ ;$ "4-$ +)$ 4-8'+$ D42$
+<3('(&$ 8#$ )(A$ V#$ 28#55#-$ 5'9#$ 4$ &<6P"'2$ 2"48>)):$ "'2$
B)5)&(#:$#C#($"'2$-#)-)34(+$455$8'@#-$+)&#+"#3$4(-$3#8'(-#-$
8#$=#6)(-$4$2"4-)D$)*$4$-)<=+$+"4+$;$D42$'($+"#$=4B9$2#4+$
D'+"$4()+"#3$845#A$
1(-$;$*)<(-$+"4+$#3)+'B$'($4$='&:$=4-$D46A$
;$9'B9#-$86$2(#49#32$)**$4(-$><55#-$"'8$'(+)$86$4382A$
JK+1"'(+4+2L"!",)6*2"846$$6$8:$
JK+12L"(+")$,&+4+*2")"56''5+"=4+)'(5+,,:$
;$5#4(#-$-)D($+)$9'22$"'8A$;$5'9#-$+"#$D46$"#$9'22#-$8#$
=4B9$ '(2+#4-$ )*$ G<2+$ +49'(&$ '+A$ .)2+$ )*$ +"#$ &'352$ ;$ "4-$ -4+#-$
D#3#$4$5'++5#$)($+"#$>422'C#$2'-#A$!"#6$9(#D$86$3#><+4+')(X$;$
D42$ +"#$ 9'(-$ )*$ &<6$ +"4+$ D#(+$ 4*+#3$ D"4+$ "#$ D4(+#-A$ 0)+$
84(6$+3'#-$+)$2+)>$8#:$2'(B#$+"#6$D4(+#-$+"#$248#$+"'(&A$
$M15+" &)," *699+4+$':" K+" &),$-'" >/,'" '(+4+" =+0)/,+" (+"
D4(+#-$ +)$ -4+#$ +"#$ 2+43$ 2#B)(-$ =42#84($ )3$ D4(+#-$ +)$ D#43$
86$B5422$3'(&A$V#$D42$"#3#$=#B4<2#$"#$5'9#-$+"#$3#45$8#:$4(-$
(+" &)$'+*" '%" =+" &6'(" '()'" 8/1:" !" &),$-'" ,/4+" &(%" '()'" 8/1"
D42:$ =<+$ K65#$ 2##8#-$ +)$ 5'9#$ "'8$ 4$ 5)+A$ ;$ "4C#$ ()$ '-#4$ ")D$
2)8#)(#$ +"'2$ 2>#B'45$ "4-$ =##($ '&()3#-$ *)3$ 2)$ 5)(&:$ =<+$ +"#$
8)3#$+'8#$;$2>#(+$D'+"$"'8:$+"#$8)3#$4(-$8)3#$;$5'9#-$"'8A$
B)9+" %$" '(+" +*8+" %9" S)#+" G%,'+42" !" *6*$-'" ()3+" '%" &%441"
4=)<+$#C#36)(#$#52#A$
;$=<3'#-$+")2#$+")<&"+2$42$;$B<>>#-$+"#$=4B9$)*$"'2$"#4-$
)$*" #6,,+*" (6." ()4*+4:" !" &),$-'" (+4+" '%" '(6$#" )=%/'" &()'" !"
D42$3<(('(&$*3)8A$;$D42$"#3#$+)$ #(G)6$D"4+$;$+")<&"+$;$D42$
3<(('(&$+)D43-A$$
!"9+5'"(6."4+)0':"!"&),$-'",/4+"(+"()*")"5%'"%9"+R?+46+$0+"
=#'(&$ '(+'84+#$ D'+"$ 4(6)(#:$ =<+$ ;$ B4($ +#55$ 6)<:$ +"#$ =)6$ "4-$
29'552A$J"4+$"#$846$"4C#$54B9#-$'($#@>#3'#(B#:$"#$8)3#$+"4($
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
74$
$

B)8>#(24+#-$ *)3$ D'+"$ >422')(A$ ;+$ D42$ -'**#3#(+$ =#'(&$ D'+"$


,%.+%$+",%"+R?4+,,63+2"&(%"*6*$-'"()3+")"?%#+4"9)0+"&(+$"6'"
B48#$ +)$ D"4+$ +"#6$ 5'9#-$ 4(-$ ")D$ 8<B"$ +"#6$ 5'9#-$ '+A$
\#(('*#3$ "4-$ 9()D($ ;$ D42$ B)B96$ 4(-$ (#C#3$ 5#+$ 8#$ )(B#$
=#5'#C#$2"#$"4-$5'9#-$8#$42$8<B"$42$;$5'9#-$"#3:$D"'B"$D42$4$
>)'(+$ ;$ "4-$ -#=4+#-$ D'+"$ 862#5*$ 4$ +")<24(-$ +'8#2A$ ;+$ D42$
45D462$ 4$ &48#$ D'+"$ "#3$ +"4+$ 84-#$ 8#$ 9##>$ 86$ )D($ B43-2$
05%,+" '%" .1" 0(+,'" ,%" !" &),$-'" '(+" %$+" &6'(" .1" +1+=)55,"
"4(&'(&$ )<+$ )*$ 86$ 29<55$ D"'5#$ 86$ +)(&<#$ <(3)55#-$ 5'9#$ 4$
B43>#+A$ 1+$ *'32+$ '+$ D42$ 4$ B"455#(&#$ +)$ 2B)3#$ D'+"$ +"#$ ")++#2+$
&'35$ '($ +)D(:$ =<+$ D"4+$ 2+43+#-$ 42$ -4+'(&$ =#B48#$ 8)3#$ 5'9#$
B)8=4+$+"#$D46$2"#$-4(&5#-$4**#B+')($'($*3)(+$)*$8#$5'9#$+"#$
B"##2#$ 4+$ +"#$ #(-$ )*$ 4$ 84W#A$ ;$ "4-$ ()$ B")'B#$ =<+$ +)$ *'&"+$
=4B9:$4(-$D"4+$2+43+#-$42$4$")+$3)84(B#$=#B48#$4$B)5-$D43A$
Q3$'($)+"#3$D)3-2:$D#$D#3#$G<2+$5'9#$86$>43#(+2A$
M15+"56#+*".+")$*"*6*$-'"0)4+"&(%"#$+&:$
V#$D42$"45*$9(##5'(&$'(+)$8#:$>'((#-$'($+"#$B)3(#3$42$"#$
9'22#-$8#$>422')(4+#56:$4(-$'+$D42$")++#3$+"4($4(6+"'(&$#52#$
!-*" +R?+46+$0+*:" O1" ()$*," &+$'" /$*+4" (6," ;E2"'3+:$ 4(-$ ;$
0%/5*$-'"=+56+3+"(%&",.)55"(+"&),:"K+"5%%#+*"56#+")"=+)$?%5+2"
=/'" '(+4+" &),$-'" )$" %/$0+" %9" 9)'" %$" (6.:" K+" &)," )55" 0%65+*"
8<2B5#$4(-$5#4((#22$+"4+$-3)C#$8#$(<+2A$;$"4C#$45D462$=##($
4$='&$&<6:$4(-$+")<&"$;$5'*+$4(-$3<($#C#36$-46:$;$"4-$45D462$
2#B3#+56$ D4(+#-$ +)$ =#$ =<'5+$ 5'9#$ K65#A$ ,C#36$ +'8#$ ;$ 5))9#-$ '($
+"#$8'33)3:$;$24D$862#5*$4$*#D$=4-$6#432$*3)8$=#B)8'(&$86$
-4-:$ 4(-$ +"4+$ '84&#$ 84-#$ 8#$ D)39$ )<+$ #C#($ "43-#3A$ K65#:$
+")<&":$D'+"$G<2+$4$B)<>5#$)*$D##92$'($+"#$&68:$D)<5-$=#$B<+$
42$"#55$4(-$B5<#5#22$4=)<+$")D$B<+#$"#$D42A$
V'2$ =5)(-$ =4(&2$ "'-$ "'2$ #6#2:$ D"'B"$ D42$ 4$ 2"48#$
=#B4<2#$+"#$'((#3$2>4395#$)*$+"#'3$=5<#(#22$D42$455<3'(&A$V#$
5%%#+*"56#+")",#)'+42")55"+5=%&,")$*"#$++,2")$*"'(+4+"&),$-'")"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
75$
$

D46$ +"4+$ "#$ -'-(]+$ +<3($ 8#$ )(A$ ;$ *#5+$ "'8$ &'&&5#$ <(-#3$ 86$
+)<B":$)$*"(+"?/55+*"=)0#",568('51:"J;60#5+,2L"(+"&(6,?+4+*:$
JC("4+)551IL"!"),#+*2",.656$8"+36551:$
JH4)*2" *%$-'QL" (+" =+88+*" )," !" =+8)$" '%" '60#5+" (6." 6$"
+)4$+,':"JC("?5+),+",'%?QL$
V'2$54<&"+#3$D42$5'9#$8<2'B:$2)$><3#:$2)$3#45$+"4+$'+$D42$
'(*#B+')<2A$ 0)$ )(#$ ;$ 9(#D$ 54<&"#-$ 5'9#$ "'8A$ !"#$ >#)>5#$ ;$
"<(&$ )<+$ D'+"$ D)<5-$ =#$ B4<&"+$ -#4-$ =#*)3#$ +"#6$ 84-#$ +"'2$
8<B"$ ()'2#$ )C#3$ 4(6+"'(&A$ V#$ 2>428#-$ '($ 86$ &342>$ 42:$
4++4B9'(&$"'8:$;$D3#2+5#-$"'2$2"'3+$)C#3$"'2$"#4-A$;$+"3#D$'+$'($
+"#$ *3)(+$ 2#4+$ 4+$ +"#$ 248#$ +'8#$ ;$ ><55#-$ "'8$ '(+)$ 8#$
8'-54<&"A$ V#$ &42>#-$ D"#($ ;$ ('==5#-$ )($ "'2$ (#B9A$ V'2$ 29'($
D42$ 245+6$ 42$ ;$ 9'22#-$ 4(-$ +)(&<#-$ 86$ D46$ +)$ "'2$ (4>#A$ ;$
B)<5-$ *##5$ "'8$ 2"'C#3$ 42$ ;$ B)(+'(<#-$ +)$ 5'&"+56$ ='+#$ "'8:$
8)C'(&$ +)$ "'2$ 3'&"+$ ('>>5#A$ V'2$ "4(-2$ &34==#-$ +"#$ 2'-#2$ )*$
86$ "#4-$ 42$ ;$ 5'B9#-$ +"#$ ('>>5#:$ *##5'(&$ '+$ "43-#($ <(-#3$ 86$
8'('2+34+')(2A$ !"#6$ D#3#$ 28455$ 4(-$ >#3+A$ ?)3$ 2)8#$ 3#42)($
9()D'(&$+"#6$D#3#$4$5'C#$D'3#$+)$"'2$2#@$-3'C#$+<3(#-$8#$)(A$
JH4)*QL"(+"+R05)6.+*"/$*+4"(6,"=4+)'("),"(6,"()$*,"*/8"
'(+)$ 86$ "4'3A$ ;$ 8)C#-$ +)$ "'2$ )+"#3$ ('>>5#$ 4(-$ =3)<&"+$ '+$ +)$
+"#$ 248#$ 2+4+#$ )*$ #@B'+#8#(+$ '(2+4(+56A$ V#$ 2##8#-$ 2")B9#-$
=6$ +"#$ 2#(24+')(2$ "#$ D42$ *##5'(&A$ ;$ 9(#D:$ +"#(:$ "#$ D42$ 4$
36486$:" !" *%$-'" #$%&" (%&2" =/'" !" >/,'" #$+&" '(6," &)," '(+"
9)4'(+,'"(+-*"+3+4"8%$+:"$
JU%/" 56#+" '()'IL" !" ),#+*" &6'(" )" &6*+" 846$:" K6,$ 43)<245$
)(56$ 4--#-$ +)$ 86$ )D($ +'+'554+')($ 42$ ;$ &)+$ +<3(#-$ )($ +<3('(&$
"'8$)(A$V#$()--#-:$<(4=5#$+)$*)38$D)3-2A$;$8)C#-$)(#$"4(-$
=+'&++$" /,2" 0/??6$8" '(+" =/58+" 6$" (6," =)881" ?)$',:" !" ()*$-'"
,?+$'" )" 5%'" %9" '6.+" .+),/46$8" %'(+4" 8/1,-" *60#,2" =/'" !" #$+&"
=#6)(-$ 4$ 2"4-)D$ )*$ 4$ -)<=+$ +"4+$ 86$ =)6$ "#3#$ D42$ >4B9'(&$
8)3#$ 8#4+$ +"4($ (#4356$ #C#36)(#$ 4+$ 2B"))5A$ ;$ 3<==#-$ '+$ 4(-$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
76$
$

24D$ "'2$ #6#2$ B5#(B"$ 2"<+$ '($ #@"'5434+')($ 4(-$ *#5+$ 86$ )D($
0%0#"4+,?%$*:"J!"'(6$#"1%/"56#+"6'2L"!",)6*2"4/==6$8"()4*+4:$
JC(" @+,/,2L" (+" .%)$+*" )," (+" ?4+,,+-$ "'2$ #3#B+')($ '(+)$
86$"4(-A$
;$8)C#-$86$)+"#3$"4(-$43)<(-$4(-$<(=<B95#-$"'2$=#5+A$
V#$D)3#$G#4(2$+"4+$D#3#$#42'56$+"3##$2'W#2$+))$='&$*)3$"'8:$()$
-)<=+$ +)$ B)C#3$ +"#$ *4B+$ "#$ D42$ "45*$ -)(9#6A$ ;$ 3#8#8=#3#-$
D"#($ ;$ "4-$ +459#-$ +)$ "'8$ '($ +"#$ "455:$ 4(-$ "#$ "4-$ &)++#($
"43-A$V#$"4-$+")<&"+$"#$D42$=#'(&$25'B9$B)C#3'(&$'+$D'+"$"'2$
*)5-#3:$ =<+$ ")(#2+56:$ +"#3#$ D42$ ()+"'(&$ 2")3+$ )*$ "'-'(&$
=#"'(-$ 4$ =3'B9$ D455$ +"4+$ B)<5-$ B)(B#45$ +"4+$ 8)(2+#3A$ ;$ "4-$
(#C#3$+")<&"+$4=)<+$'+$B)(2B')<256:$=<+$+"#$*4B+$+"4+$"#$"4-$
4$='&&#3$-'B9$+"4($;$-'-$84-#$8#$2)$*3#49'(&$")+$+"4+$'+$D42$
=5)D'(&$86$8'(-A$
;$ "4-$ *))5#-$ 43)<(-$ D'+"$ #@4B+56$ +D)$ &<62$ =#*)3#$ K65#:$
4(-$(#'+"#3$+'8#$D42$'+$2#3')<2A$
!"#$ *'32+$ D42$ H)-6$ [#55#3:$ 4$ &<6$ )($ 86$ *))+=455$ +#48$
D"#($ ;$ D42$ +"'3+##(A$ J#$ "4-$ D)($ +"#$ 542+$ &48#$ )*$ )<3$
2+),%$" )$*" ()*" ,'/99+*" %/4,+53+," 0+5+=4)'6$8" )'" X)$#1-,"
['WW4$ =#*)3#$ B342"'(&$ 4+$ 86$ ")<2#A$ .6$ 8)8$ D42$ 453#4-6$
<(B)(2B')<2$*)3$+"#$('&"+:$4(-$86$-4-$D42$5)B9#-$'($"'2$-#($
D'+"$)3-#32$*)3$<2$+)$2"<+$<>$)3$#52#A$H)-6$4(-$;$"4-$24+$)($
86$=#-$4(-$D4+B"#-$-$.+'/#$#00(!1)&$2:$2'(B#$=)+"$)*$<2$"4-$
B54'8#-$ 4$ "<&#$ B3<2"$ )($ V'55436$ F<**A$ ;$ "4-$ (#C#3$ +)5-$ "'8$
+"4+$ #C#($ +")<&"$ ;$ +")<&"+$ V'55436$ D42$ B<+#:$ 86$ #6#2$ "4-$
45D462$=##($)($H"4-$.'B"4#5$.<3346A$;(2+#4-$D#$=)+"$4B+#-$
5'9#$ +"#$ 5'++5#$ ")3($ -)&2$ D#$ D#3#:$ =34&&'(&$ 4=)<'" &()'" &+-*"
)54+)*1" *%$+" &6'(" 8645," )$*" =%),'6$8" )=%/'" &()'" &+-*" *%" 69"
D#$4B+<4556$&)+$)<3$"4(-2$)($)(#A$J#$=)+"$&)+$#@B'+#-$D"'5#$
D#$D4+B"#-$+"#$8)C'#:$4(-$)(B#$+"#$5'&"+2$D#3#$)<+:$D#$&)+$4$
5'++5#$"4(-26A$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/8$
$

J#$(#C#3$+459#-$4=)<+$'+$4&4'(:$=<+$;$D42$+#33'*'#-$H)-6$
&%/5*" '+55" ?+%?5+" &()'" &+-*" *%$+:" !" #6$*" %9" 68$%4+*" (6."
D"#(#C#3$;$24D$"'8$4&4'(:$4(-$"#$+3#4+#-$8#$+"#$248#$D46:$
D"'B"$D42$*'(#$D'+"$8#A$;$+3'#-$+)$><+$'+$)<+$)*$86$8'(-:$=<+$
'(+4+"&),"$%"*+$16$8"!"()*"56#+*"&()'"&+-*"*%$+:$
$!"4+$2<88#3$86$-4-$2#(+$8#$+)$*))+=455$B48>A$V#$D42$
-#+#38'(#-$+"4+$;$D42$&)'(&$>546$*))+=455$D"#($;$&)+$+)$"'&"$
2B"))5PG<2+$ 5'9#$ "'8A$ !"4+$ *4B+$ +"4+$ ;$ 5'9#-$ =42#=455$ 8)3#$
*6*$-'".+)$")"*).$"'(6$8:"$
K#556$4(-$;$D#3#$453#4-6$*3'#(-2A$;$"4-$&34C'+4+#-$+)D43-$
"'8$ 4*+#3$ H)-6$ 4(-$ ;$ "4-$ )<3$ *455'(&$ )<+A$ V#$ 2##8#-$ 8)3#$
+"4($"4>>6$+)$=#$86$*3'#(-:$2)$8<B"$2)$+"4+$D"#($D#$&)+$+)$
B48>:$;$=#&4($D)(-#3'(&$'*$"#$D42$5'9#$8#$)3$()+A$
%6$+"#$2#B)(-$D##9:$D#$D#3#$'(2#>434=5#A$V#$D42$3#4556$
#@>3#22'C#:$5'9#$4$-)&$+"4+$G<2+$5)C#-$+)$G<8>$<>$)($6)<$4(-$
5'B9$ 6)<3$ *4B#$ 3#>#4+#-56A$ ?))+=455$ B48>$ D42$ 4$ 5)+$ 5'9#$ 4(6$
)+"#3$+6>#$)*$B48>X$4$+)($)*$<2#5#22$4B+'C'+'#2$-<3'(&$+"#$-46$
+)$9##>$<2$)BB<>'#-:$4$B)<>5#$)*$B34>>6$8#452:$4(-$+"#($42$
+"#$2<($D#(+$-)D(:$D#$D#3#$+)5-$+)$*#(-$*)3$)<32#5C#2$<(+'5$
5'&"+2$ )<+$ D42$ B455#-A$ 7<62$ =#&4($ +)$ ><55$ 4>43+$ '(+)$ >4B92:$
-'**#3#(+$B5'I<#2$)*$>#)>5#$+"4+$2##8#-$+)$"'+$'+$)**$'($4$I<42'E
,+R/)5" #6$*" %9" &)1:" U%/-*" =+" ,/4?46,+*" (%&" ./0(" %9"
>3)*#22')(45$ 2>)3+2$ '2$ 3#4556$ G<2+$ ")8)2#@<45$ #(#3&6$
B"4((#5#-$'(+)$45+#3(4+#$8#4(2$)*$4B+'C'+6A$7<62$;$>546#-$=455$
D'+"$D#3#$C#36$B5)2#A$J#$"4-$()$>3)=5#82$><++'(&$)<3$"4(-2$
)($ #4B"$ )+"#3$ 4(-$ +")<&"+$ +"4+$ 3)<&"")<2'(&$ D"'5#$ (49#-$
D42$*<((6A$
F<3'(&$+"4+$2<88#3$;$3#45'W#-:$+")<&":$+"#3#$D42$4$5'(#$
9%4" .+" '()'" %'(+4," *6*$-'" ,++." '%" )??4%)0(:" !" &),$-'" >/,'"
D3#2+5'(&$D'+"$&<62$ +)$>3)C#$;$D42$+)>$-)&$4(-$+)$><+$+"#8$
'($+"#'3$>54B#A$;$9(#D$+"#3#$D42$4$2#@<45$#-&#$+)$D"4+$;$D42$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/7$
$
-)'(&A$;$-4(B#-$43)<(-$+"4+$*4B+$*)3$6#432$+)$B)8#A$
0)$)(#$#C#3$&<#22#-$4$+"'(&A$;$D42$+"#$+6>#$)*$&<6$)+"#3$
&<62$ 5'9#-$ =#'(&$ 43)<(-A$ ;$ D42$ #426$ )($ +"#$ #6#2$ 4(-$ B)B96$
#()<&"$ +)$ ><55$ '+$ )**A$ !"#6$ 2##8#-$ +)$ 5'9#$ *)55)D'(&$ 8#$ *)3$
2)8#$ 3#42)(A$ ;$ D42$ <2<4556$ 84-#$ +#48$ 5#4-#3$ )3$ 2I<4-$
)**'B#3$ )3$ D"4+#C#3$ D#$ D#3#$ -)'(&A$ H)4B"#2$ 5)C#-$ +)$ ><+$ 8#$
'($B"43&#:$4(-$()$)(#$#52#$2##8#-$+)$8'(-A$!"#$&<62$;$9#>+$
)4%/$*".+"&+4+"?+%?5+"'()'"&+4+$-'"=468('"+$%/8("'%"=+")=5+"
'%",++"'(4%/8(".1"=/55,(6'")$*"0)'0(".+:"!-*"5%3+"'%",)1"'()'"
6'"&),")$"6$,'6$0'/)5"'(6$82"'()'"!"&),$-'",.)4'"+$%/8("'%"*%"
6'"%$"?/4?%,+2"=/'"+3+$"!-."$%'"'()'"*/.=:"X+%?5+"56#+"K#556$
D#3#$ +))$ #(48)3#-$ D'+"$ G<2+$ =#'(&$ *3'#(-2$ D'+"$ +"#$ [)><543$
7<6$+"4+$+"#6$D)<5-$(#C#3$)(B#$5))9$+D'B#$4+$8#$)3$I<#2+')($
4$D)3-$;$24'-A$
.6$B5)2#2+$*3'#(-2$D#3#$5'9#$4++4B9$-)&2:$4$>4B9$)*$5)645$
&<62$D")$(#C#3$)(B#$429#-$D"6$;$+)5-$+"#8$+)$-)$4(6+"'(&A$$
;$ D42$ 2<33)<(-#-$ =6$ >#)>5#:$ =<+$;$ D42$45D462$ 45)(#$ 42$
(+55:" !" *6*$-'" #$%&" &()'" &)," 8%6$8" '(4%/8(" .1" .6$*2" =/'" !"
#$+&"!"&),$-'"56#+"'(+.:"!'"9+5'"56#+"+3+41%$+")4%/$*".+"&),"
+D)E-'8#(2')(45:$ 4(-$ ;$ D42$ +"#$ )(56$ >#32)($ D")$ "4-$ +"4+$
#@+34$2)8#+"'(&$+"4+$5#+$8#$2##$+"3)<&"$+"#$=<552"'+$43)<(-$
.+:"!'"&),$-'"'()'"!"&),",.)4'+4"%4"%5*+4"'()$")$1%$+"+5,+D"6'"
D42$ 8)3#$ 5'9#$ ;$ 2>#(+$ 2)$ 8<B"$ +'8#$ D)336'(&$ 4=)<+$ 3#45$
+"'(&2P5'9#$'*$;$5'9#-$&<62$)3$()+P+"4+$28455#3$+"'(&2$5'9#$'*$;$
D42$ &))-E5))9'(&$ )3$ '*$ &'352$ D)<5-$ &)$ )<+$ D'+"$ 8#$ 2##8#-$
548#$ '($ B)8>43'2)(A$ L)$ +"4+$ 2<88#3$ D'+"$ K#556:$ ;$ D42$ +"#$
B5)2#2+$ ;$ "4-$ #C#3$ &)++#($ +)$ =#'(&$ 3#$ '()$" !-*" +3+4" =++$"
=#*)3#$)3$2'(B#A$$
!"4+$D42:$)*$B)<32#:$<(+'5$K65#A$
J"#($D#$D#3#$45)(#:$K#556$&<2"#-$)($8#P(#C#3$)C#3+56$
2#@<45$=#B4<2#$;$-)(-'"'(6$#"(+"()*")"$).+"9%4"6'"+6'(+4:"K+"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
//$
$

G<2+$ &#(<'(#56$ 5'9#-$ 8#$ 4(-$ "4-$ ()$ D)3-2$ +)$ #@>54'($ D"6A$
%<+$;$-'-A$;$B)<5-$2##$+"#$248#$B)(*<2#-$"<(&#3$'($"'2$#6#2$
+"4+$;$"4-$2##($'($86$8'33)3$8)3#$+"4($)(B#A$;$D'2"$;$B)<5-$
246$ ;$ D42$ 3#4556$ 4++34B+#-$ +)$ K#556A$ ;$ 8#4($ "#$ D42$ 4$ &))-E
5))9'(&$&<6$D'+"$4$-#B#(+$=)-6A$!3<+"$D42:$+")<&":$+"4+$D#$
D#3#$ =)+"$ 458)2+$ *)<3+##($ '($ +"#$ 8'--5#$ )*$ +"4+$ 4D9D43-$
>"42#A$Q<3$")38)(#2$D#3#$34&'(&$5'9#$84&84$8)C'(&$<(-#3$
+"#$2<3*4B#A$;$D)<5-$"4C#$-36$"<8>#-$4$B"4'3$'*$;$+")<&"+$'+$
D)<5-$ &#+$ 8#$ )**A$ K#556$ D42$ G<2+$ B)(C#('#(+$ 4(-$ ()+$
B)8>5#+#56$&3)22:$2)$;$-#B'-#-$)($"'8A$
;$2+'55$*##5$&<'5+6$42$"#55$4=)<+$+"4+A$
!")<&"$D#$"4-$=##($"4(-#-$)<+$B4='($422'&(8#(+2:$+"#$
B)4B"#2$ "4-$ ()$ '-#4$ D")$ D#$ D#3#$ )<+2'-#$ )*$ >4-2$ 4(-$
G#32#62:$2)$D#$"4-$2D'+B"#-$+)$=#$D'+"$)<3$*3'#(-2$#4356$)(A$
155$ +"#$ B)4B"#2$ 4(-$ B)<(2#5)32$ B43#-$ 4=)<+$ D42$ +"4+$ +"#6$
24D$4$=)-6$'($4$=#-A$!"#$#@4B+$'-#(+'+6$)*$+"#$=)-6$D42$C#36$
8<B"$ <('8>)3+4(+A$ 1+$ *'32+$ K#556$ 4(-$ ;$ 2"43#-$ 4$ B4='($ D'+"$
+D)$ )+"#3$ &<62:$ =<+$ 42$ +"#$ B48>$ D#(+$ )(:$ )(#$ 2>34'(#-$ "'2$
4(95#$ 4(-$ "4-$ +)$ &)$ ")8#:$ 4(-$ +"#$ )+"#3$ #(-#-$ <>$ 8)C'(&$
)<+$4(-$=<(9'(&$'($)(#$)*$+"#$543&#3$B4='(2$D'+"$2'@$=#-2A$0)$
)(#$B43#-$4=)<+$+"#$+D)$)*$<2$'($)<3$B4='($45)(#A$;*$4(6+"'(&:$
42$ 2))($ 42$ -'((#3$ D42$ )C#3:$ )<3$ B4='($ =#B48#$ )*#! B4='($ +)$
=+:" Y3+41%$+" &%/5*" 0%.+" %3+4:" N+-*" ?5)1" ./,602" )4."
D3#2+5#:$ 2)8#+'8#2$ >546$ B43-2:$ +")<&"$ ()(#$ )*$ <2$ 3#4556$
9(#D$+"#$3<5#2A$J#$G<2+$&))*#-$)**$<(+'5$+"#$B)<(2#5)32$B48#$
>)<(-'(&$ )($ +"#$ -))3$ 246'(&$ #C#36)(#$ "4-$ +)$ =#$ =4B9$ '($
+"#'3$B4='(2$'($=#-A$$
K#556$25#>+$'($+"#$+)>$=<(9:$4(-$;$"4-$+49#($+"#$)(#$)($
+"#$=)++)8A$$
!"'3+6$8'(<+#2$4*+#3$5'&"+2$)<+:$+"#$D")5#$B48>$=#B48#$
()E.)$-," 5)$*" =+0)/,+" $%" %$+" &)," 8%6$8" '%" 0(+0#" %$" 1%/"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/0$
$

<(5#22$ 2)8#)(#$ 34'2#-$ ")56$ "#55$ )3$ +<3(#-$ )($ 4$ 5'&"+A$ K#556$
4(-$;$"4-$()$>54(2$)($-)'(&$#6'(+4:"N+"*6*$-'"&)$'"'%"*4)&"
)''+$'6%$" '%" %/4,+53+,:" K+-*" ,56?" *%&$" )$*" 04)&5" 6$'%" .1"
=<(9A$ Q<3$ #@B<2#$ D42$ +"4+$ D#$ B)<5-$ +459$ 4(-$ ()+$ "4C#$ +)$
34'2#$ )<3$ C)'B#2:$ =<+$ +"#$ +3<+"$ D42$ +"4+$ +"#$ =#-$ D42$ 28455:$
)$*" &+" &+4+" )5.%,'" 516$8" 6$" +)0(" %'(+4-," )4.,:" H%'(" %*$ <2$
D)3#$)(56$=)@#32:$4(-$G<2+$8)C'(&$43)<(-:$29'($)($29'(:$D42$
>3#++6$8<B"$+"#$8)2+$#3)+'B$+"'(&$#'+"#3$)(#$)*$<2$"4-$-)(#$
/?"'%"'()'"?%6$':"!".+)$2",/4+"!-*"=++$"/$*+4"'(+",(64'2")=%3+"
+"#$=34$D'+"$.#5'224$H43C#3:$4(-$%3'+(#6$D"4+2"#3(48#$"4-$
&)++#($8#$)**$+"#$('&"+$)*$+"#$L4-'#$V4D9'(2$F4(B#:$=<+$29'($
)($ 29'($ 5'9#$ D#$ D#3#$ -<3'(&$ +")2#$ ('&"+2$ D42$ *43+"#3$ +"4($
4(6$&'35$D)<5-$"4C#$455)D#-$4+$+"4+$4&#A$
K#556$3<==#-$"'82#5*$4&4'(2+$8#$5'9#$4$-)&A$?3)8$D"4+$;$
0%/5*"9++52"(+"&),$-'"),"=68"),"!"&),2"=/'"&()'"(+$ 54B9#-$'($
4B+<45$2'W#$"#$84-#$<>$*)3$'($#(+"<2'428A$J#$D#(+$5'9#$+"4+$
*)3$ +"#$ *'32+$ *#D$ ('&"+2$ D#$ "4-$ +"#$ B4='($ 45)(#A$ V'8$ 56'(&$
&6'(" .+2" /," ')5#6$8" )=%/'" '(+" *)1" )$*" '(+" ?5)1," &+-*" 4/$2"
4(-$ +"#($ 54>2'(&$ '(+)$ 2'5#(B#$ 42$ D#$ &3)<(-$ 4&4'(2+$ #4B"$
)+"#3A$;$3#8#8=#3$"'8$546'(&$"'2$"#4-$)($86$>'55)D:$"'2$5'>2$
%$" .1" ,(%/5*+42" (6," '%$8/+" =)4+51" '%/0(6$8" .1" ,#6$:" !-*"
8)C#$ "'2$ "4(-$ )C#3$ 8#:$ <2'(&$ "'8$ 5'9#$ +"#$ )=G#B+$ ;$
B)(2'-#3#-$ "'8$ +)$ =#A$ !"'2$ D42$ &))-$ +)$ &#+$ )**$ *)3$ +"#$ *'32+$
*)<3$ -462:$ 2"))+'(&$ '($ 2'5#(B#$ 4(-$ "'8$ B5'8='(&$ <>$ +)$ "'2$
=<(9$42$;$-3'*+#-$)**$D'+"$4$2'&"A$
!"#$*'*+"$-46:$;$8)C#-$"'2$*4B#$+)$86$B"#2+A$V#$B)8>5'#-:$
('==5'(&$)($8#$42$"#$+")<&"+$"#$<(-#32+))-$D"4+$;$D4(+#-A$
12$"#$8)C#-$5)D#3:$;$><2"#-$"'8$*43+"#3$4(-$*43+"#3$-)D(A$;$
25'>>#-$86$=)@#32$)**$2)$"#$9(#D$D"4+$;$D4(+#-A$!"#$3#2+$)*$
+"#$ 2<88#3$ D#(+$ 4$ 5)+$ 5'9#$ +"4+A$ ;$ (#C#3$ 3#B'>3)B4+#-:$ )*$
B)<32#A$ !"#$ )(56$ D46$ ;$ B)<5-$ 422#3+$ +)$ 862#5*$ +"4+$ ;$ D42$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/1$
$

2+34'&"+$ D42$ =#B4<2#$ ;$ (#C#3$ +)<B"#-$ "'8$ =4B9A$ !"4+$ D42$


2+<>'-$4(-$>#++6:$=<+$'+$D42$()+"'(&$B)8>43#-$+)$D"4+$;$-'-$
+)$"'8$(#@+A$$
M+551" &)," )" $60+" +$%/8(" 8/12" =/'" (+" &),$-'" '(+" .%,'"
>#32)(4=5#$ )*$ +6>#2A$ ;$ 48$ 2<3#$ 4$ 5)+$ )*$ +"#$ -#8)(2$ +"4+$
>54&<#-$"'8$"4C#$4$>54B#$'($86$"#4-$42$D#55:$=<+$4+$+"#$+'8#$
!" *6*$-'" 0)4+:" F," '(+" ,/..+4" &+$'" %$2" .%,'" %9" '(+" 8/1,"
=#&4($ I<#2+')('(&$ "'2$ B5)2#(#22$ +)$ 8#A$ Q*$ B)<32#:$ ;$ D42$
&)5-#(:$2)$;$(#C#3$&)+$4(6$5))92A$!"#6$455$D)(-#3#-$D"4+$D42$
D3)(&$D'+"$K#556$4(-$)(#$-46$=3)<&"+$'+$<>$+)$8#A$
;$ 3#8#8=#3$ 86$ "#43+$ *3##W'(&$ '($ >54B#$ 42$ ;$ 2+)>>#-$
=3#4+"'(&$45+)&#+"#3A$
!" *%$-'" 4+0)55" ./0(" %9" &(4+$ +"#6$ 24'-A$ 155$ ;$ 9(#D$ D42$
+"4+$K#556$D42$2<2>#B+$4(-$+"4+$8#4(+$;$D42$=6$422)B'4+')(A$
!"4+$ 248#$ ('&"+:$ D"#($ "#$ B5'8=#-$ -)D($ '(+)$ 86$ =<(9:$ ;$
>3#+#(-#-$ +)$ *3#49$ )<+:$ 429'(&$ "'8$ D"4+$ "#$ D42$ -)'(&A$ V#$
()*"$%")$,&+42",6$0+"6'"&),"'(+",).+"'(6$8"&+-*"=++$"*%6(&$
+"#$ #(+'3#$ 2<88#3A$ !"#$ "<&#$ -'**#3#(B#$ D42$ +"4+$ "#$ "4-$
-)(#$+"'(&2$+)$8#$+"#$#(+'3#$+'8#:$4(-$;$"4-$-)(#$()+"'(&$+)$
"'8A$ ;+$ D42$ 2+<>'-:$ =<+$ ;$ B4($ 422<3#$ 6)<$ +"4+$ '($ +"'3+##(E
6#43E)5-E=)6$5)&'B$'+$84-#$>#3*#B+$2#(2#A$!"#$(#@+$8)3('(&$;$
2"<((#-$"'8$>3#++6$"43-A$!"4+$4*+#3())($;$8)C#-$)<+$)*$+"#$
B4='($4(-$8)C#-$'(+)$+"#$542+$=#-$'($+"#$"<&#$B4='(:$D"#3#$
'($+"#$('&"+$;$24+$'($+"#$-439$4(-$+)5-$2+)3'#2$4=)<+$"'8$D'+"$
+"#$)+"#3$&<62A$
K#556$ (#C#3$ 9(#D$ D"4+$ "#$ -'-$ D3)(&:$ 4(-$ ;$ (#C#3$
#@>54'(#-$ '+$ +)$ "'8A$ J"#($ ;$ &)+$ =4B9$ ")8#:$ ;$ D#(+$ +)$ 86$
.%.")$*"'%5*"(+4"'()'"!"*6*$-'"&)$'"'%"?5)1"9%%'=)55")$1.%4+2"
+"4+$ ;$ 5'9#-$ =42#=455:$ =<+$ ;$ D42$ 4*34'-$ +)$ +#55$ F4-A$ \<2+$ 42$ ;$
"4-$ *'&<3#-:$ 86$ 8)8$ <2#-$ +"#$ '(*)384+')($ 42$ 4$ D#4>)($
4&4'(2+$ 86$ -4-:$ =548'(&$ "'8$ *)3$ *)3B'(&$ "'2$ )D($ '-#452$ )($
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/2$
$

.+")8)6$,'".1"&655:"!"9+5'"5%/,12"=/'"!"*6*$-'",)1")$1'(6$8"'%"
4(6)(#A$;$8)C#-$'(+)$G<(')3$C432'+6$4(-$(#C#3$>546#-$*))+=455$
4&4'(A$ 1()+"#3$ +D)$ 6#432$ >422#-$ =#*)3#$ ;$ 24D$ K#556$ '($ "'&"$
2B"))5A$ .6$ 9()D5#-&#$ )*$ D"4+$ "#$ "4-$ -)(#$ 455)D#-$ 8#$ +)$
9##>$"'8$<(-#3$86$+"<8=$D'+"$G<2+$4$5))9A$
!"'2$ D42$ +"#$ 5'++5#$ 2>'345$ )*$ &<'5+$ 4(-$ -)<=+$ +"4+$ (#C#3$
455)D#-$ 8#$ +)$ +"'(9$ ;$ D42$ 42$ &))-$ 4$ >#32)($ 42$ +"#$ >#)>5#$
43)<(-$8#$+")<&"+$ ;$D42A$;$D42$5'C'(&$4$5'#:$=<+$+"#$5'#$D42$
2)$8<B"$=#++#3$+"4($+"#$+3<+"$'($86$"#4-A$!"#6$"4-$()$'-#4$
D")$ +"#$ *<B9$ ;$ D42:$ 4(-$ ;$ (#C#3$ D4(+#-$ +"#8$ +)$ 9()DA$ ;$
=#&4($-4+'(&$&'352$4&&3#22'C#56$4*+#3$+"4+$2<88#3$D'+"$K#556A$
;$ 5'9#-$ 2#@:$ 4(-$ &'352$ 5'9#-$ 8#:$ 2)$ '+$ D42$ (#C#3$ 4$ 2+3#+B"$ *)3$
8#$+)$-4+#$4$&'35$*)3$4$D"'5#$D'+"$3#54+'C#$#42#A$;$84-#$2<3#$;$
D42$ (#C#3$ 3#4556$ '(+)$ 4(6$ )(#$ &'35S$ 8)2+$ =#5'#C#-$ ;$ D42$
4()+"#3$ >546#3:$ 42$ 8)2+$ G)B92$ D#3#A$ ;$ +459#-$ 4$ &))-$ &48#:$
4(-$4&4'(:$8)2+$>#)>5#$D4(+#-$+)$5'9#$8#:$2)$'+$D42$#426$+)$
"'-#$'($+"#$3)5#A$!"#$*'32+$+D)$6#432$)*$"'&"$2B"))5:$;$&)+$5)2+$
'($+"#$3)5#$4$5'++5+:"!-*"()$8"&6'("'(+"%5*+4"8/1,"%$"'(+"'+).2"
&#+$2842"#-$4+$+"#$549#:$4(-$5#+$2)8#$&'35$+49#$4-C4(+4&#$)*$
8#$ <(-#3$ +"#$ 2+432A$ ;$ #43(#-$ 4$ 3#><+4+')($ 4(-$ <2#-$ +"#$
3#><+4+')($ +)$ 86$ )D($ (##-2A$ %6$ +"#$ +'8#$ \#(('*#3$ 2#+$ "#3$
2'&"+2$)($-4+'(&$8#$4(-$2+459#-$8#:$2"#$9(#D$+"4+:$4+$=#2+:$;$
&),"8%6$8"'%"=+"6$*699+4+$'"'%&)4*"(+4:"!"(%$+,'51"*6*$-'"'(6$#"
2"#$D42$-4+'(&$8#S$2"#$D42$-4+'(&$86$5#++#384($G4B9#+A$!"4+$
D42$*'(#$2'(B#$2"#$D42$)(#$)*$+"#$")++#2+$&'352$'($2B"))5A$
J#$+34-#-$>)><543'+6:$4(-$()$)(#$D42$+"#$D'2#3A$
JU%/"%#)1IL"M15+"),#+*")9'+4")"9+&".6$/'+,:$
;$5))9#-$<>:$()+$3#45'W'(&$;$"4-$-3'*+#-$)**$'($+"#$8'--5#$
%9"&()'"&+"&+4+"*%6$8:";(+"04/,(6$8"&+68('"%9"+3+41'(6$8"!-*"
-)(#$+)$"'-#$D")$;$D42$4(-$+"#$3#45'W4+')($;$8'&"+$-)$D)32#$
+)$ K65#$ >)<(-#-$ '(+)$ 8#:$ 4(-$;$ =#8)$" '%" '+)4" /?:" JE%2L" &),"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/3$
$
455$;$B)<5-$246$=#*)3#$;$=#&4($+)$B36A$
V#$ "<&&#-$ 8#$ +'&"+:$ +")<&"$ "#$ "4-$ ()$ '-#4$ D"4+$ D42$
D3)(&A$ V'8$ "<&&'(&$ 8#$ D42$ +"#$ ('B#2+$ +"'(&$ 4(6)(#$ "4-$
#C#3$-)(#$*)3$8#A$.6$5'*#$D42$2>'(('(&$)<+$)*$B)(+3)5:$4(-$455$
;$B)<5-$+"'(9$4=)<+$D42$4/$$6$8")&)1"94%."6':"!"*6*$-'"&)$'"
+)$"<3+$K65#:$=<+$;$9(#D$D"4+$;$"4-$-)(#$=#*)3#A$;*$;$*)55)D#-$
,/6'2"!"&%/5*"(/4'"(6."'(+",).+"&)1"!-*"(/4'"M+551")$*"A%*1:"
F$*"!",%"*6*$-'"&)$'"'%"*%"'()'"'%"M15+:$
JN()'-," &4%$8IL" (+" ),#+*2" .%36$8" .+" )4%/$*" /$'65" (+"
D42$ 5#4('(&$ =4B9:$ 4(-$ ;$ D42$ =#'(&$ ><55#-$ '(+)$ "'8A$ 0)$ )(#$
"4-$ #C#3$ -)(#$ +"4+$ *)3$ 8#$ =#*)3#A$ .6$ >43#(+2$ D#3#$ ()+$ +"#$
#@>3#22'C#$9'(-$)*$>#)>5#S$42$4($)(56$B"'5-:$;$D42$5#*+$)($86$
)D($ 8)3#$ +'8#2$ +"4($ ()+A$ 12$ ;$ &3#D$ <>:$ >#)>5#$ 422<8#-$ ;$
D42$&)'(&$+)$=#$)*()!&<6:$+"#$)(#$+"4+$>#)>5#$5'2+#(#-$+):$+"#$
)(#$ +"4+$ +"#6$ *)55)D#-A$ 0)$ 5#4-#3$ 2")D2$ +"#'3$ D#49(#22$ +)$
+")2#$43)<(-$+"#8:$4(-$+"#$8)3#$>#)>5#$;$2##8#-$+)$B)55#B+:$
'(+"9)4'(+4")$*"9)4'(+4")&)1"!"(6*:"!"0%/5*$-'">/,'"=4+)#"*%&$"
'($ *3)(+$ )*$ 2)8#)(#A$ \#(('*#3$ D)<5-$ "4C#$ =##($ 8)3+'*'#-$ +)$
2##$ 8#$ B36$ 5'9#$ 2<B"$ 4$ ='+B"A$ 0)$ )(#$ &4'(2$ 4(6$ >)><543'+6$
>)'(+2$*)3$&)'(&$)<+$D'+"$4$B36=4=6A$
J!" >/,'PL" !" 0(%#+*" %/'2" $%'" +3+$" ,/4+" !" &)," &6556$8" '%"
,)1:" F9'+4" )" ,+0%$*" !" ,(%%#" .1" (+)*" )$*" >/,'" 8)3+" /?:" J!"
*%$-'"#$%&:L$
J!'-," %#)12L" (+" ,)6*2" (%5*6$8" .+" 05%,+:" J!'-," 8%$$)" =+"
%#)1:L"$
!" &),$-'" ,/4+" (+" #$+&" &()'" &)," /?,+''6$8" .+2" =/'" 6'"
2)<(-#-$ 5'9#$ "#$ D42$ +459'(&$ 4=)<+$ D"4+$ ;$ D42$ *3#49'(&$ )<+$
4=)<+A$ J42$ '+$ &)'(&$ +)$ =#$ )946R$ V)D$ D42$ ;$ 2<>>)2#-$ +)$ &)$
=4B9$ +)$ 2B"))5$ 4(-$ '&)$ =+" '()'" 8/1I" JK%&" *%" 1%/" #$%&IL" !"
429#-:$"4+'(&$862#5*$*)3$2)<(-'(&$2)$D#49$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/4$
$

V#$28'5#-$4+$8#:$4(-$;$B)<5-$2##$"'2$#6#2$+#43'(&$<>$42$
&+55:"JH+0)/,+"&+"()3+"+)0("%'(+4:L$
;$5))9#-$4D46$4(-$"4+#-$862#5*$#C#($8)3#A$
J!-.",%441"!"4/6$+*"'(+".%%*2L"!",)6*2",$69956$8:$
JK+12"'()'"&),"'(+"964,'"'6.+"!-3+"+3+4"8%''+$"05%,+"'%"'()'"
.%%*2L"(+",)6*"&6'(")"'%%'(1"846$:"JB%"'()'-,"0%%5:L$
;$54<&"#-$4(-$546$86$"#4-$4&4'(2+$"'2$B"#2+A$V'2$"#43+$
D42$>)<(-'(&:$4(-$'+$D42$3#422<3'(&$=#B4<2#$;$9(#D$'+$D42$
=#4+'(&$>43+56$*)3$8#A$J#$546$5'9#$+"4+$*)3$4$*#D$8'(<+#2:$4(-$
+"#($"'2$2+)84B"$&3<8=5#-$5)<-56$<(-#3$86$#43A$$
JB%4412L"(+",)6*"),"!"=/4,'"%/'"5)/8(6$8:$
JU%/"(/$841IL"!"),#+*2",6''6$8"/?:$
K+" 5%%#+*" )'" .+" ,(++?6,(51:" J!" &)," 8%6$8" '%" ()3+"
=4+)#9),'"=+9%4+"!"8%'"*4+,,+*:L$
;$3)55#-$86$#6#2$42$;$&)+$<>$4(-$&34==#-$"'2$2"'3+$*3)8$
'(+"94%$'",+)':"J;(+$"5+'-,"8%"8+'",%.+"9%%*:L$
JN()'" 69" ,%.+%$+" ,++," /,IL" (+" ),#+*2" 56#+" &+" ()*" >/,'"
3)==#-$4$=4(9A$
!" 056.=+*" 6$'%" '(+" 94%$'" ,+)':" J;4/,'" .+2" M15+:" U%/-4+"
&6'(" .+:L" !" '/4$+*" )4%/$*" )$*" 8)3+" (6." .1" '(%/,)$*ED4++$
,.65+:"JU%/-4+"/$'%/0()=5+:L$

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/5$
$

!"#$%)*+%
.'--5#2$15D462$L<B9$

;$J1L$ (#C#3$4$>#32)($=<+$'(2+#4-$4$D#55E&3))8#-$=43&4'('(&$
B"'>A$
.6$ >43#(+2$ D#3#$ "'&"$ 2B"))5$ 2D##+"#43+2:$ D"'B"$ '2$ 4$
'+4."'()'".+)$,"J'%%",'/?6*"'%"/,+")"0%$*%.:L"N(+$".1"*)*"
D#(+$+)$B)55#&#:$86$8)8$D42$453#4-6$>3#&(4(+$D'+"$8#A$!"4+$
'4)$,5)'+*" '%" J$%" .)''+4" (%&" 9)4" .1" *)*" '(%/8('" (+" &),"
8%6$82" 6'" &),$-'" 8%6$8" '%" =+" 9)4" +$%/8(:L" V#$ "4-$ #43(#-$ 4$
2B")5432"'>$ >546'(&$ *))+=455A$ ^(*)3+<(4+#56:$ "#$ 452)$ "4-$
)>#34+#-$<(-#3$+"#$-#5<2')($+"4+$2'(B#$2)8#)(#$D42$>46'(&$
"'2$ +<'+')($ =#B4<2#$ "#$ B)<5-$ "'+$ >#)>5#$ "43-:$ '+$ D42$ )946$ '*$
"#$B)(+'(<#-$+)$"'+$>#)>5#$"43-$)**$+"#$*'#5-A$
;+$+<3(#-$)<+$D"#($"#$"'+$>#)>5#$4+$4$5)B45$=43$4(-$2#(+$
2)8#)(#$ +)$ +"#$ ")2>'+45:$ ()$ )(#$ >4'-$ *)3$ "'2$ =4'5A$ ;+$ +<3(#-$
)<+$ D"#($ "#$ D42$ 4334'&(#-$ *)3$ 4224<5+$ 4(-$ =4++#36:$ ()$ )(#$
>4'-$ *)3$ "'2$ 54D6#3:$ #'+"#3A$ 1(-$ '+$ +<3(#-$ )<+$ D"#($ "#$ D42$
><+$)($>3)=4+')($4(-$8'22#-$+"3##$>34B+'B#2$'($4$3)D:$>#)>5#$
2+)>>#-$ >46'(&$ *)3$ "'2$ +<'+')(A$ .6$ -4-$ "4-$ #2B4>#-$ ?)2+#3$
*)3$ #@4B+56$ *'C#$ 4(-$ 4$ "45*$ 8)(+"2A$ ;$ 9()D:$ =#B4<2#$ "#$
2B3#48#-$ +"4+$ 4+$ 86$ 8)+"#3$ #C#36$ +'8#$ +"#6$ 43&<#-$ 4=)<+$
(#4356$4(6+"'(&A$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
/6$
$

V#$ 8433'#-$ 86$ 8)8$ 4(-$ D#(+$ +)$ B)88<('+6$ B)55#&#:$


.)$)8+*"'%"0%.+"%/'"&6'(")$"),,%06)'+-,"6$"=/,6$+,,:"G4%."
&()'" !" 8)'(+4+*2" '(+4+" &),$-'" )$" )0'/)5" ,(%'8/$" 6$3%5C#-:$
=<+$ .1" 84)$*9)'(+4" %$" .1" .%.-," ,6*+" ()*" $+3+4" =++$" ,(1"
4=)<+$2"43'(&$+"#$*4B+$;$"4-$4$*4+"#3$=#B4<2#$)*$D"4+$"#$"4-$
24'-$D"#($86$-4-$2+43+#-$=4B9>#-45'(&$=#*)3#$+"#$D#--'(&A$
$73)D'(&$ <>$ '($ 4$ *<B9#-E<>$ *48'56$ D42$ 4$ 5)+$ 5'9#$ 5'C'(&$
D'+"$4$>4B9$)*$+'&#32A$
$!"*6*".1"=+,'"$%'"'%"8+'")$1%$+-,")''+$'6%$2")$*"69"'(+1"
D#3#$ B458:$ ;$ 84-#$ 2<3#$ +"#6$ 2+46#-$ +"4+$ D46A$ ,4356$ )($ ;$
<(-#32+))-$ +"4+$ B)(C#324+')($ '($ )<3$ ")<2#$ D42$ D"4+$ )+"#3$
>#)>5#$ B)(2'-#3#-$ 6#55'(&$ '($ +"#'32A$ .6$ 8)+"#3$ +))9$ B4(-6$
+"4+$ 84-#$ "#3$ "4>>6$ 4(-$ 84-#$ "#3$ 24-A$ !"#$ B4(-'#2$ 84-#$
"#3$*455$425##>$4(-$+"#6$84-#$"#3$D49#$ <>A$.6$-4-:$)($+"#$
)+"#3$ "4(-:$ -34(9$ &3)D(E<>$ 2+<**$ +"4+$ 84-#$ "'8$ #C#($
)$846+4" ,%.+" $68(',:" N(+$" !" &)," 1%/$8+42" !" *6*$-'" 8+'" W/6'+"
D"6$ +"#6$ +))9$ D"4+$ +"#6$ -'-:$ =<+$ ;$ 452)$ <(-#32+))-$ +"4+$ '*$
+"#6$2+)>>#-:$+"'(&2$&)+$D)32#A$
;+$D42$422<8#-$=6$=)+"$)*$+"#8$+"4+$;$D42$&)'(&$+)$&3)D$
<>$=#'(&$+"#$455E18#3'B4($=)6A$
;$ D42$ &)'(&$ +)$ >546$ 2>)3+2:$ =#$ D#55E84((#3#-$ 4(-$
#@>#B+#-$+)$=#$+"#$9'-$*3)8$+"#$"4>>6$*48'56$()$84++#3$")D$
./0(" =/55,(6'" '(+" &(%5+" J()??1" 9).651L" '(6$8" &),:"
,C#36+"'(&$ D42$ 4=)<+$ )<+2'-#$ '8>3#22')(2S$ +"#$ *4B+$ +"4+$ D#$
D#3#$8'2#34=5#$"<84($=+6$8,"*6*$-'".)''+4:$;*$D#$"4-$4$('B#$
0)42"'(+$"+3+41'(6$8"&),")55"468(':"O1"*)*"5%)'(+*".1".%.-,"
#C#3E=4+)'(6$8" 8/',2" =/'" '()'" *6*$-'" 0%/$':" !9" ,(+" (4-$ 3#45$
>#4352$4(-$>#)>5#$9(#D$+"#6$D#3#$3#45:$+"#($2"#$D42$"4>>'56$
8433'#-$+)$4$&3#4+$84(A$1(-$+"#$*4B+$+"4+$86$*4+"#3$"4-$()$
>4+'#(B#$*)3$4$6)<(&$B"'5-$4(-$(#C#3$8'22#-$4($)>>)3+<('+6$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
08$
$

'%" '+55" .+" '()'" &(65+" =+4)'6$8" .+" )," )" =/4*+$" *6*$-'" .)''+4"
42$ 5)(&$ 42$ "#$ 2>)(2)3#-$ D"4+#C#3$ 2>)3+2$ +#48$ ;$ D42$ )($ 4+$
'(+"'6.+:"!"()*")"84+)'"*)*"&(%"&),"+$8)8+*"6$"(6,",%$-,"569+2"
4(-$;$2")<5-$=#$&34+#*<5$*)3$+"4+A$
;$"4+#-$#C#36+"'(&$4=)<+$86$5'*#A$
12$ ;$ &3#D$ <>:$ ;$ 5#43(#-$ +"4+$ B)8>54'('(&$ 3#2<5+#-$ '($
()+"'(&$ =<+$ 8'2#36A$ .)8$ 4(-$ F4-$ =)+"$ 9(#D$ +"4+$ D#$ D#3#$
455$ B4<&"+$ '($ 2)8#$ 9'(-$ )*$ -)8#2+'B$ ><3&4+)36$ <(+'5$ ;$
&34-<4+#-$ "'&"$ 2B"))5A$ %'+B"'(&$ 4=)<+$ '+$ D42$ )(56$ &)'(&$ +)$
#@4B#3=4+#$+"#$2'+<4+')(A$;(2+#4-$)*$5)C#$4(-$B)8>422')(:$D#$
2<=2+'+<+#-$_)3$+34-#-$'(`$#8)+')($*)3$8)(#6A$.6$-4-$#(-#-$
<>$ <2'(&$ D"4+$ 5'++5#$ 5)B45$ B#5#=3'+6$ "#$ "4-$ '($ ?)2+#3$ +)$ 2#55$
B432$ 4(-$ 2#55$ 4$ 5)+$ )*$ +"#8A$ V#$ #(-#-$ <>$ =#'(&$ 84-#$ 4$
>43+(#3$ '($ +"#$ -#45#32"'>:$ D"'B"$ 8#4(+$ #C#($ 8)3#$ 8)(#6:$
D"'B"$8#4(+$#C#($8)3#$2+4+<2$+)$84'(+4'(A$
J#$ 8)C#-$ +)$ 4$ ='&&#3$ ")<2#:$ D"'B"$ 8#4(+$ =#++#3$
*<3('2"'(&2$ 4(-$ =#++#3$ B432A$ !"#$ 3#2<5+X$ +"#$ 8)3#$ 8)(#6$
=#B48#$ ()+$ #()<&"$ 8)(#6:$ 4(-$ +"4+$ 8#4(+$ 8)3#$ *'&"+2A$ ;$
(+)4*" ,%.+" &+64*" ,)16$8" %$0+[" JM++?6$8" /?" &6'(" '(+"
@%$+,+,:L"E%&"!"()3+"$%"6*+)"&(%"'(+"9/0#"'(+"@%$+,+,"&+4+2"
=<+$ D#$ D#3#$ '($ 4$ 34B#$ +)$ 9##>$ <>$ D'+"$ +"#$ 73#684392:$ D'+"$
+"#$ *'B+')(45$ C#32')(2$ )*$ )<32#5C#2A$ U#+$ 8#$ +#55$ 6)<:$ +"#$
960'6%$)5"/,"&+4+"#60#6$8"'(+"4+)5"/,-,"),,:$
;$45D462$"4-$+"#$(#D#2+$='9#:$+"#$=#2+$B5)+"#2:$4(-$+"#$
8)2+$ #54=)34+#$ =4B9643-$ 2#+<>2$ '($ +"#$ (#'&"=)3"))-A$ J#$
"4-$ 4$ >))5:$ 4$ "<&#$ +3##")<2#$ 2+3<B+<3#$ +"4+$ 86$ -4-$ "4-$
84-#$*)3$8#$=6$+"3##$B)(+34B+)32:$4(-$#I<'>8#(+$*)3$"45*$4$
-)W#($-'**#3#(+$2>)3+2$=4B9$+"#3#A$,C#36$9'-$D'+"'($2'@$=5)B92$
B48#$+)$86$")<2#$+)$"4(&$)<+$-<3'(&$2<88#3A$J"#($;$D42$
6)<(&:$ '+$ D42$ 4D#2)8#:$ =#B4<2#$ ;$ D42$ 2+<>'-$ #()<&"$ +)$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
07$
$

+"'(9$ +"#6$ D#3#$ +"#3#$ +)$ "4(&$ D'+"$ 8#A$ 12$ ;$ &)+$ )5-#3$ ;$
*'&<3#-$ )<+$ ;$ D42$ G<2+$ +"#$ 9'-$ D")2#$ >43#(+2$ D#3#$ =<6'(&$
"'8$>)><543'+6$'($2>4-#2A$
1*+#3$+"4+$'+$=#B48#$>3#++6$2"'++6$+)$=#$8#A$
!"#3#$ '2$ ()+"'(&$ D)32#$ +"4($ 4$ +#(E6#43E)5-$ 9'-$ D")$
9(#D$+"4+$()$)(#$5'9#-$"'8$*)3$D")$"#$D42A$,C#36$54<&"$D42$
")55)D:$#C#36$28'5#$G<2+$86$5'>2$&)'(&$+"3)<&"$+"#$8)+')(A$;$
2+43+#-$+)$=#$4$-'B9A$K()D'(&$+"4+$+"#6$D#3#$+"#3#$+)$<2#$86$
2"'+:$ ;$ 84-#$ '+$ B)2+$ +"#8$ +)$ -)$ '+A$ ;$ D42$ 4$ 5'++5#$ 422")5#:$
+<3('(&$&<6,")8)6$,'"+)0("%'(+4",%"'()'"'(+1-*"968('"'%"0%.+"
)C#3$4(-$=#$86$*3'#(-A$[#)>5#$D4(+#-$+"'(&2:$4(-$'*$6)<$"4-$
+"#$+"'(&2:$+"#($>#)>5#$D4(+#-$6)<A$$
!"#$=4-$>43+$D42$+"4+$#C#36)(#$;$9(#D$D42$G<2+$5'9#$8#A$
155$ )*$ 86$ *3'#(-2$ D#3#$ 3'B"$ 9'-2:$ 4(-$ +"#6$ "4-$ B)8#$ +)$
+"#$248#$3#45'W4+')($;$"4-$43)<(-$+"#$248#$+'8#A$J#$=#B48#$
+"#$ 2+<B9E<>$ 5'++5#$ =42+43-2$ )*$ +"#$ +)D(:$ 5'C'(&$ <>$ +)$ #C#36$
B34>>6$2+#3#)+6>#$4=)<+$>3'C'5#&#-$9'-2$#C#3$-3#48#-$<>A$J#$
-34(9$'($G<(')3$"'&"S$D#$2+)5#$2+<**$D#$ 9(#D$D#$"4-$8)(#6$
*)3S$D#$+342"#-$2"'+$=#B4<2#$D#$"4+#-$+"#$+)D(A$$
;$+"'(9$'+$D42$D"#($;$3#45'W#-$+"4+$;$2+43#-$4+$+"#$)+"#3$
&<62$ 5)(&#3$ +"4($ D42$ (#B#22436$ D"'5#$ D#$ -3#22#-$ '($ +"#$
5)B9#3$ 3))8:$ D"#($ ;$ D42$ -)'(&$ 8)3#$ +"4($ G<2+$ B)8>43'(&$
D"#($ D#$ 2")D#3#-A$ 1*+#3$ H)-6:$ ;$ 9(#D$ ;$ D42$ ()+"'(&$ 5'9#$
+"#2#$ >#)>5#:$ 4(-$ )(B#$ ;$ 3#45'W#-$ +"4+:$ ;$ D42$ -'2&<2+#-P'($
862#5*:$'($+"#8:$'($+"#$#(+'3#$5'*#2+65#$D#$D#3#$5'C'(&A$;$D)<5-$
=#&'($+)$&#+$(#3C)<2$B"4(&'(&$)<+:$2"49'(&$=#*)3#$&48#2$42$;$
*#43#-$ +"4+$ 4(6$ 5'++5#$ +"'(&$ D)<5-$ &'C#$ 8#$ 4D46A$ ;$ D42$ 2)$
2B43#-$)*$'+$+"4+$;$G<2+$D455#-$'+$)**:$=<'5+$4$*4B4-#$43)<(-$8#$
)*$+"#$&<6$#C#36)(#$453#4-6$+")<&"+$;$D42A$!"#3#$D42$4$28455$
>43+$ )*$ 8#$ +"4+$ D4(+#-$ +)$ 2B3#48$ )<+$ +"#$ +3<+":$ =<+$ 8<B"$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
0/$
$

5'9#$86$>43#(+2:$;$5'+#34556$"4-$()$'-#4$")D$+)$5'C#$4(6$)+"#3$
D46A$ ;$ "4-$ 45D462$ "4-$ 4$ +)($ )*$ *3'#(-2:$ #C#($ +")<&"$ +"#6$
*6*$-'" 4+)551" #$%&" .+:" !" ()*" $+3+4" =++$" *6,56#+*" =1" )"
.)>%46'1" %9" '(+" ?+%?5+2" +3+$" '(%/8(" '(+1" *6*$-'" 56#+" .+" =/'"
+"#$ '84&#$ ;$ >3)G#B+#-A$ 1(-$ ;$ "4-$ (#C#3$ =##($ B)(2'-#3#-$
4(6+"'(&$ =<+$ 4++34B+'C#:$ 45+")<&":$ '*$ +")2#$ >#)>5#$ D#3#$ +)$
5%%#" 6$,6*+" .+" '(+1-*" #$%&" !" &)," /851:"!" &)," ,'/0#" &6'(" $%"
B")'B#$=<+$+)$B)(*)38$4(-$"4+'(&$862#5*$*)3$B)(*)38'(&A$
!"()*"=++$".6,+4)=5+"9%4",%"5%$8"!-*"84%&$"$/.="6$,6*+:$
K#556$ "4-$ =##($ 4$ 8'2+49#:$ 4(-$ ;$ 9(#D$ '+A$ !"#3#$ D42$
2)8#+"'(&$ '(2'-#$ )*$ 8#$ ;$ -'*$-'" &)$'" '%" 9)0+:" !" *6,0%3+4+*"
'()'",')16$8"0%.?5+'+51",'655")$*"*46$#6$8")"5%'"*6*$-'"(+5?"'(+"
>4'($&)$4D46:$=<+$'+$84-#$8#$5#22$4D43#$'+$D42$+"#3#A$1+$+"#$
248#$ +'8#:$ ;$ *#5+$ +34>>#-$ '($ 86$ )D($ 5'*#A$ J"#($ ;$ 84-#$
C432'+6:$ ;$ B)<5-$ *##5$ +"#$ ())2#$ +'&"+#('(&$ 43)<(-$ 86$ (#B9A$ ;$
D42$3<(('(&$)<+$)*$)>+')(2A$Z432'+6$8#4(+$+"#$(#@+$6#43$4(-$
4$"45*$D)<5-$=#$2>#(+$>546'(&$86$422$)<+$*)3$2B)<+2A$;*$;$D42$
3+41"8%%*2"!-*"8+'")"?),,"%/'"%9"G%,'+42"+6'(+4"6$'%"0%55+8+"=)55"
)3$)(+)$4$*438$+#48$>546'(&$*)3$(#@+$+)$()+"'(&$=<+$2D'(&'(&$
4+$ +"#$ B"4(B#$ *)3$ +"#$ >3)2A$ ;$ 452)$ 9(#D$ 42$ 8<B"$ 42$ ;$ *#5+$
3#2+3'B+#-$ >546'(&$ =455$ '($ "'&"$ 2B"))5:$ '($ B)55#&#$ )3$ )($ 4$
>3)*#22')(45$+#48:$'+$D)<5-$&#+$8<B"$D)32#A$$
!"*6*$-'"563+"&6'("'(+"655/,6%$,"!"&),"8%%*"+$%/8("9%4"?4%"
=455:$ =<+$ 4$ *3##$ 3'-#$ +)$ B)55#&#$ D)<5-$ =#$ +"#$ )(56$ +"'(&$ +"4+$
B)<5-$&#+$8#$)<+$)*$?)2+#3A$!"#$)(56$>3)=5#8$D)<5-$=#$+"4+$
!-*" +6'(+4" ()3+" '%" =+0%.+" )$" 6$04+*6=5+" ,5/'2" 9/0#6$8" +3+41"
&'35$D")$+"3#D$"#32#5*$4+$8#$+)$>3)C#$;$D42$4$ 452:$)3$84336$
\#(('*#3A$;*$+"#$422<8>+')($'($"'&"$2B"))5$D42$+"4+$455$G)B92:$
'(B5<-'(&$8#:$(##-#-$+)$"4C#$4$&'35:$'($B)55#&#$'+$D)<5-$)(56$
8<5+'>56$+#(*)5-A$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
00$
$

,C#36$ +'8#$ 86$ +")<&"+2$ 2+43+#-$ +)$ 2>'345$ +)D43-$ +"#$


*<+<3#:$ ;$ B)<5-$ *##5$ 86$ "#43+$ =#&'($ +)$ 34B#$ 4(-$ 86$ 2+)84B"$
B)(+34B+$42$'*$;$D42$&)'(&$+)$+"3)D$<>A$!"+4+"&),$-'")"$68('"!"
*6*$-'" 9)55" ),5++?" &6,(6$8" !" &)," >/,'" 56#+" +3+41%$+" +5,+2" )"
8'(-5#22$ "'&"$ 2B"))5$ G)B9$ D4(-#3'(&$ +"#$ "4552$ 5'9#$ 4$ 2"##>$
&34W'(&$'($+"#$*'#5-A$;$>3)8'2#$6)<$+"#$)(56$+"'(&$D)32#$+"4($
=#'(&$ 4$ 34+$ +34>>#-$'($ 4$ 84W#$ '2$ =#'(&$4D43#$ +"4+$ 6)<$ D#3#$
+"4+$34+A$
JF$*"1%/2"(%$+1IL$
.6$ "#4-$ 2(4>>#-$ <>$ 4(-$ ;$ =5'(9#-:$ 2<3>3'2#-A$ ;$
&%$*+4+*"(%&"5%$8"'(+"&)6'4+,,")'"E)$01-,"()*"=++$"&)6'6$8"
9%4" .1" %4*+4:" JG%/4E#&&ED"'+#$ )8#5#+$ D'+"$ B"#--43:$ )(')(2:$
)$*" )" ,6*+" %9" (),(" =4%&$,:L" !" ,)&" M15+-," +1+," &6*+$" )'" .1"
%4*+42" )$*" !" ,(4/88+*" )," !" ()$*+*" (+4" '(+" .+$/:" J!-." )"
84%&6$8"=%1:L$
V#$5))9#-$)C#3$+"#$2#5#B+')(2$4$*#D$+'8#2$4(-$+"#($)>+#-$
*)3$2)8#$>4(B49#2A$
!"#$ D4'+3#22$ 28'5#-$ 4(-$ +))9$ +"#$ 8#(<$ 42$ 2"#$ 429#-$
.+:"JN(%-,"1%/4"946+$*2"H4)*I"K+"%$"'(+"'+).IL$
JF" 946+$*2L" !$ ,)6*" &)1" '%%" W/60#51:" J@/,'" )" 946+$*:L" ;()'"
&),"$%"=+''+4:"J!".+)$")"946+$*"&(%Z:L"!"4+)567+*"'(+4+"&),"
()$D46$*)3$8#$+)$&#+$)<+$)*$+"'2$D'+"$86$-'&('+6$'(+4B+:$2)$;$
>/,'"8)3+"/?")$*",)6*:"JE%2"(+-,"$%'"%$"'(+"'+).:L$
L"#$&4C#$8#$4$5)(&$5))9:$+"#$248#$5))9$,(+-*",(%%'".+"
'*$;$D42$=#'(&$"#5-$4&4'(2+$86$D'55$4(-$(##-#-$"#3$+)$B455$abb$
)3$ 2)8#+"'(&A$ ;$ 28'5#-$ 4(-$ 5))9#-$ 4D46:$ 9()D'(&$ ;$ "4-$
*<8=5#-$+"4+$>422$'($G<2+$4=)<+$#C#36$D46$>)22'=5#A$
1$*#D$2#B)(-2$54+#3:$M15+",)6*"W/6+'512"JN+55"'()'"&),$-'"
4D9D43-$4+$455:L$
;$ +3'#-$ +)$ &'C#$ "'8$ 4$ ='&$ 28'5#:$ =<+$ ;$ 9(#D$ 86$ "#43+$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
01$
$

&),$-'"6$"6':"J!-.",%441:"G64,'"'6.+"!"()*"'%"*%"'()':L$
JU%/-3+" $+3+4" =4%/8('" )$1%$+" '%" +)'" (+4+IL" (+" ),#+*:"
N+"=%'("#$+&"(+"&),$-'"')5#6$8")=%/'"'()'")'")55:$
JG64,'"'6.+"!"+3+4"=4%/8('")"8/1"!"()*"><2+$=##($849'(&$
%/'"&6'("6$".1"=)0#",+)':L"!",)&"(6."=5/,(2")$*"!"#$+&".1"
846$" ()*" &%$" '(+" *)1:" JN+-55" 8+'" =+''+4" )'" '(6,2L" !" ,)6*2"
9()D'(&$ +"#$ 2#B)(-$ ;$ )>#(#-$ 86$ 8)<+"$ ;$ D42$ B)88'++'(&$
862#5*$ *<3+"#3$ '(+)$ 2)8#+"'(&$ ;$ D42$ '($ ()$ D46$ B)8*)3+4=5#$
D'+":$ 2'(B#$ '+$ 8#4(+$ +"#$ '(#C'+4=5#$ -#2+3<B+')($ )*$ +"'2$
B43#*<556$B34*+#-$2()D$&5)=#$;$B455#-$4$5'*#A$
JN+" #6$*)" ()3+" '%2" 468('IL" K6," 3%60+" &)," (%?+9/52" )$*"
+"4+$")>#$D42$5'9#$4$+'(6$2+4=$'($86$B"#2+A$
;$ 2'&"#-$ 4(-$ +))9$ 4$ -3'(9$ )*$ 86$ )34(&#$ G<'B#:$ 5))9'(&$
4B3)22$ +"#$ 2+3##+$ 4+$ +"#$ Z'(#A$ ;+$ D42$ =43#56$ +#($ '($ +"#$
.%4$6$8:"!"*%$-'"'(6$#")$1%$+"&),"+3+$"'(+4+"1+':";(+1"()*"
4$())($84+'(##$-)<=5#$*#4+<3#$+"4+$+"#$&<62$4(-$;$"4-$<2#-$
8)3#$+"4($)(B#$+)$29'>$+"#$4*+#3E5/$0("05),,+,:"X+%?5+"*6*$-'"
<2<4556$ &)$ +)$ +"#$ 84+'(##:$ 2)$ +"#$ Z'(#$ D42$ 4$ &))-$ >54B#$ +)$
+49#$ 4$ &'35$ 4(-$ *))5$ 43)<(-$ )3$ 846=#$ B4+B"$ 4$ =<WW$ =#*)3#$
"#4-'(&$ =4B9$ *)3$ >34B+'B#A$ 0)+"'(&$ D42$ *<(('#3$ +"4($
D4+B"'(&$*'C#$"45*ED42+#-$&<62$2+3<&&5'(&$+)$3<($54>2$43)<(-$
+"#$=4B9*'#5-$D'+")<+$+"3)D'(&$<>$#C#36D"#3#A$$
!"#$3#2+$)*$+"#8$+))9$+"#'3$B<#2$*3)8$8#:$4(-$D'+"$8#$
&)(#:$ ()$ )(#$ D)<5-$ "4C#$ +"#$ &<+2$ +)$ 4B+<4556$ 2>#49$
2)8#+"'(&$ 4(-$ 2<&&#2+$ 29'>>'(&$ 4(-$ "#4-'(&$ )C#3$ 4*+#3$
5/$0(:"E%"%$+"&%/5*"=+"'(+4+",6$0+"!"&),$-'")'"5/$0("'%"=46$8"
+"#$'-#4$<>A$
M15+-,"96$8+4,",$)??+*"6$"94%$'"%9".6$*4B#A$
JU%/" %#)1IL" (+" ),#+*" &(+$" !" 5%%#+*" =)0#" )'" (6.:" !"
$%**+*2" '416$8" '%" 9%0/," .1" )''+$'6%$" %$" (6.2" =/'" !" 0%/5*$-'"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
02$
$

*)."%99"'(+"4+,'"%9"'(+"3%60+,"6$".1"(+)*:"J!"&),"),#6$8"1%/"
&()'"1%/"&)$'+*"'%"*%"&6'("'(+"4+,'"%9"'(+"*)1:L"!-*",++$"'()'"
5))9$=#*)3#$*3)8$)+"#3$>#)>5#A$V#$D42$429'(&$8#$D"4+$+)$-):$
)$*",/**+$512"!"0%/5*$-'"9)#+")$")$,&+4:$
J!"*%$-'"#$%&2"M15+2L"!",$)??+*"%/'"%9"$%&(+4+:"J!"*%$-'"
()3+" )$1" 9/0#6$8" )$,&+4,:L" K6," 9)0+" ?)5+*" 6$" ).)7+.+$'2"
)$*"!",(%%#".1"(+)*2"'416$8"'%"0)5."*%&$:"J!-.">/,'"$%'"'($4$
8%%*".%%*:"!-.",%441:L$
!"#$D4'+3#22$B48#$=4B9$4(-$><+$)<3$>54+#2$)($+"#$+4=5#$
'($ *3)(+$ )*$ <2A$ !"#3#$ "4-$ (#C#3:$ '($ +"#$ "'2+)36$ )*$ 4D9D43-$
B)(C#324+')(2:$ =##($ 4$ 8)3#$ *)3+<'+)<2$ 433'C45$ )*$ *))-:$ #C#3A$
JU%/"=%1,"$++*")$1'(6$8"+5,+IL",(+"),#+*:$
1$+'8#$84B"'(#$4(-$4$&<(R$
JN+-4+" 8%%*2" '()$#,2L" !" ,)6*2" 8636$8" (+4" )$%'(+4"
3#422<3'(&$28'5#A$
JK%55+4"69"1-)55"$++*")$1'(6$82L",(+",)6*2"&)5#6$8")&)1:$
;$ =#&4($ +)$ 2B))>$ *))-$ '(+)$ 86$ 8)<+":$ ")>'(&$ +"4+$ +"#$
8#45$ D)<5-$ 2+4C#$ )**$ 4(6$ 8)3#$ C#3=45$ 8'22+#>2$ )($ 86$ >43+A$
V#$ >4<2#-$ *)3$ 4$ 5)(&$ D"'5#$ =#*)3#$ "#$ =#&4($ +)$ #4+$ 42$ D#55A$
L9'((6$)3$()+:$"#$B)<5-$><+$2)8#$*))-$4D46:$D"'B"$8#4(+$;$
"4-$=)<&"+$862#5*$2)8#$8)3#$+'8#A$
!'8#$ +"4+$ D42$ ()+$ &)'(&$ +)$ -)$ 8#$ 4(6$ &))-$ =#B4<2#$ ;$
D42$ ()$ B5)2#3$ +)$ *'&<3'(&$ )<+$ D"4+$ +)$ -)$ +"4($ ;$ "4-$ =##($
=40#")'"(%.+:"O1"=4)6$"&),"'+556$8".+"'%">/,'"+$*"&()'"&+-*"
2+43+#-:$('>$'+$'($+"#$=<-:$B3<2"$"'2$2>'3'+2$'($)(#$*#55$2D))>:$
4(-$+36$+)$+49#$=4B9$D"4+$;$"4-$24'-$6#2+#3-46A$Q*$B)<32#$<>$
'%" '(6," ?%6$'2" '(+" '(6$#6$8" '()'" !-*" *%$+" ()*" ,$)45+*" .1" 569+"
'(+)$4$8#22:$2)$D"4+$-'-$;$9()DR$$
1$>43+$)*$8#:$45=#'+$4$28455$>43+:$9(#D$+"4+$2+4(-'(&$<>$
$+R'" '%" M15+" &)," '(+" =+,'" '(6$8" !-*" +3+4" *%$+:" ;(+" 9++56$8" %9"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
03$
$

*'(4556$ 2"3<&&'(&$ )**$ +"'2$ -'2&<'2#$ 4(-$ +459'(&$ D'+"$ 86$ )D($
C)'B#$*)3$)(B#$D42$3#*3#2"'(&A$;+$D42$8)3#$+"4($3#*3#2"'(&S$'+$
D42$ 5'=#34+'(&$ '($ 2<B"$ 4$ D46$ +"4+$ '+$ D42$ 458)2+$ 5'9#$ =#'(&$
-3<(9A$!"4+$2)<(-#-$=#++#3$+)$8#X$;$D42$-3<(9$)($#8)+')(:$
)$*"'()'"&),"&(1"!-*"'%5*"'(+"+$'64+",0(%%5".1",+04+':$
Y3+$"!"*6*$-'"=+56+3+"'()'"%$+:$
\#(('*#3$"4-$+)$"4C#$-)(#$+"#$84+"$42$D#55$4=)<+$D"#3#$
D#$ D#3#$ "#4-'(&$ =#B4<2#$ 2"#$ "4-$ =##($ +459'(&$ 4=)<+$ +"#$
*<+<3#$ 8)3#$ 4(-$ 8)3#A$ J"4+$ B)55#&#2$ ;$ D42$ +"'(9'(&$ 4=)<+:$
D"4+$ 2B)<+2$ 8'&"+$ =#$ B)8'(&$ +)$ D4+B"$ 8#$ >546:$ 4(-$ D"#3#$
+"#'3$ *438$ +#482$ D#3#$ 5)B4+#-A$ L"#$ (#C#3$ *54+$ )<+$ +)5-$ 8#$
+"4+$2"#$D42$453#4-6$849'(&$>54(2$+)$8)C#$D"#($4(-$D"#3#$
;$ -'-:$ =<+$ +"#$ '8>5'B4+')($ D42$ B362+45$ B5#43A$ ;*$ =42#=455$ D42$
.1"'60#+'"%/'"%9"'(6,"'%&$2"!"&),"@+$$69+4-,"6$")"=682"=)*"&)1:"
Q+"#3$ +"4($ B)8>5#+#$ 4B4-#8'B$ #@B#55#(B#:$ D"'B"$ \#(('*#3$
D42$(#C#3$&)'(&$+)$><55$)**:$+"#3+"&+4+$-'".)$1"&)1,"9%4")"8645"
+)$ &#+$ )<+$ )*$ ?)2+#3$ 24C#$ *<B9'(&$ 4$ &<6$ 4(-$ ")5-'(&$ )($ *)3$
-#43$ 5'*#A$ ?)2+#3$ 4(-$ 734(4-4:$ )<3$ 3'C45$ 2B"))5:$ 54<&"#-$ 4+$
'(+" 0%$0+?'" %9" &%.+$-," ,?%4',:" !" ()*" )" =+''+4" 0()$0+" %9"
0/46$8"0)$0+4"'()$")"8645"()*"%9"8+''6$8")",?%4'-,$2B")5432"'>A$
!9" !" 9/0#+*" /?2" !" &),$-'" >/,'" 0%$,68$6$8" .1,+59" '%" )"
5'*#+'8#$ )*$ &#++'(&$ -3<(9$ '($ +"#$ =4B9$ )*$ 4$ >'B9<>$ #C#36$
D##9#(-$ 4(-$ D)39'(&$ 4$ 2"'++6$ G)=$ '($ 4$ ()D"#3#$ +)D(:$ =<+$ ;$
D42$*<B9'(&$"#3$*<+<3#$)C#3$+))A$$
[#)>5#$ +")<&"+$ \#(('*#3$ D42$ 4$ ='+B":$ =<+$ +"4+$ D42$
=#B4<2#$2"#$D42$+"#$=#2+E5))9'(&$&'35$'($+)D(A$Q(B#$4(6$&<6$
3#4B"#-$ +"#$ 4&#$ +"4+$ "#$ 9(#D$ D"4+$ "'2$ -'B9$ D42$ *)3:$ "#$
D4(+#-$+)$&#+$'($"#3$>4(+2A$?)2+#3$'2$4$28455$+)D(:$4(-$&'352$
"4-$ '+$ >3#++6$ =4-$ =#B4<2#$ )*$ +"#$ -)<=5#$ 2+4(-43-$ 42$ *43$ 42$
25##>'(&$ 43%/$*" &+$':" N+" &+4+" 8%%*" %5-" ;+R)," =%1,2" )$*"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
04$
$

?+%?5+" ),,/.+*" '()'" &+-*" '41" '%" 9/0#" )$1'(6$8" '()'" .%3+*:"
0)$ )(#$ #C#3$ B455#-$ <2$ 4$ 25<+$ )3$ 4$ D")3#S$ +"#6$ B455#-$ <2$
"#45+"6$ =)62A$ %<+$ 4$ &'35$ 2>3#4-2$ "#3$ 5#&2$ D'+"$ 4(6)(#$ 2"#$
()*$-'"=++$"*)'6$8"9%4")"1+)4"%4"&),"+$84&#-$+):$4(-$2"#$D42$
B)(2'-#3#-$4$B)8>5#+#$D42+#$)*$*5#2"A$
;$(#C#3$<(-#32+))-:$=#B4<2#$D")$-'-$+"#6$+"'(9$D#$D#3#$
2<>>)2#-$ +)$ *<B9X$ +"#$ B)D2R$ ?)3$ #C#36$ 455E18#3'B4($ =)6$
2)D'(&$ "'2$ )4+2:$ +"#3#$ D42$ 4($ 455E18#3'B4($ &'35$ D")$ 2")<5-$
"4C#$ =##($ -)'(&$ +"#$ 248#S$ 6#+$ )(#$ D459#-$ 4D46$ D'+"$ 4$ >4+$
)($ +"#$ =4B9$ 4(-$ 4$ =##3$ 4(-$ +"#$ )+"#3$ D42$ 2"<((#-$ <(+'5$
2)8#)(#$ +))9$ >'+6$ 4(-$ 8433'#-$ "#3A$ \#(('*#3$ D42$ B)5-$ 4(-$
,')$*%996,(2"=/'"!"0%/5*$-'"=5).+"(+4:"F9'+4")552"6$")"'%&$"9/55"
%9"J*+560)'+";+R),"4%,+,2L",(+"&),"0%$,6*+4+*"'(+"=#2+$)*$+"#$
=#2+A$L"#$"4-$"<(+#-$8#$-)D($42$+"#$&<6$+)$-4+#$D"#($D#$
&+4+"=%'(",%?(%.%4+,:"!-*"56#+"'%"'(6$#"6'"&),"=+0)/,+"!"&),"
2)$-48($")+:$=<+$;$45D462$D)33'#-$+"#3#$D42$4$-##>#3$3#42)($
2"#$D)<5-$(#C#3$&<#22A$
;$"4-$458)2+$()$'(+#3#2+$'($+36'(&$+)$*<B9$"#3A$
;$*5'3+#-$4(-$*))5#-$43)<(-$=#B4<2#$'+$D42$#@>#B+#-:$=<+$
;$ (#C#3$ *#5+$ 4($ )C#3D"#58'(&$ <3&#$ +)$ +"3)D$ 4$ &'35$ -)D($ 4(-$
2B3#D$"#3$+)$-#4+"A$Q(56$D"#($;$D42$-3<(9:$4(-$#C#($+"#($'+$
&),$-'" '(+" =+,'" %9" +R?+46+$0+,2" &%/5*" !" 96$*" .1,+59" (%4$1"
#()<&"$ +)$ 4B+<4556$ 2#45$ +"#$ -#45A$ .6$ 54B9$ )*$ '(+#3#2+$ 4(-$
,/=*/+*",+R"*463+"&+4+")"?+49+0'"96'"9%4"@+$$69+4-,"$++*,2")$*"
2"#$D42$+"#$#@4B+$+"'(&$;$"4-$=##($5))9'(&$*)3A$
L)8#)(#$+)$"'-#$=#"'(-A$
0)$)(#$=5'(9#-$+D'B#$D"#($D#$2+43+#-$+)$&)$)<+A$;$9()D$
'+$ 2)<(-2$ 433)&4(+:$ =<+$ D#$ D#3#$ +"#$ =#2+E5))9'(&$ )*$ )<3$
=<(B"S$)*$B)<32#$D#$#(-#-$<>$>4'3'(&$<>A$K#556$(#C#3$24'-$4$
&%4*2" )$*" 6'" &%/5*$-'" ()3+" .)''+4+*" 69" (+" ()*:" Y3+$" 69" (+-*"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
05$
$

4-8'++#-$+)$2<B9'(&$86$-'B9:$K#556$D)<5-$"4C#$=##($B455#-$4$
*4&$ 4(-$ )2+34B'W#-A$ J)32#:$ "#$ D)<5-$ "4C#$ =##($ 4BB<2#-$ )*$
=#'(&$ 4$ 5'43:$ 2'(B#$ ;$D42$ %34-$ 4(-$ <(+)<B"4=5#A$ ;$ "4+#-$ +"#$
D")5#$B34>>6$8#22$2)$8<B"A$
\#(('*#3$ 4(-$ ;$ "4-$ (#C#3$ )(B#$ "4-$ +)$ +459$ 4=)<+$ +"#$
<(2>)9#($3<5#$+"4+$24'-$D#$B)C#3#-$*)3$#4B"$)+"#3$'($><=5'BA$
;$ D42$ 45D462$ +"#$ 45))*$ =<+$ *4'+"*<5$ =)6*3'#(-$ G)B9:$ 4(-$ 2"#$
D42$+"#$>3#++6$4(-$B"42+#$B"##35#4-#3A$J#$>546#-$)<3$>43+2A$
!"#$%&")'"5+),'"9%4".+2"!"()'+*"+3+41",+0%$*"%9"6':"!"*6*$-'"()'+"
"#3:$=<+$'*$;$"4-$+)$B"))2#$+"#$9'(-$)*$>#32)($+)$2>#(-$+'8#$
&6'(2",(+"&%/5*$-'"()3+"=++$"'()'"?+4,%$:"!"0%/5*"$+3+3$+#55$'*$
2"#$ *#5+$ +"#$ 248#$ D46$ +)D43-$ 8#:$ 4(-$ #C#36$ +'8#$ ;$ +")<&"+$
+))$"43-$4=)<+$'+:$;$&)+$*542"#2$)*$86$8)8$4(-$-4-A$
J#$ "4-$ *'('2"#-$ +"#$ =<59$ )*$ )<3$ =3#49*42+$ 4(-$ D#3#$
>'B9'(&$)C#3$+"#$B43B422$+36'(&$+)$#@+#(-$+"#$2'5#(B#$42$5)(&$
42$>)22'=5#$D"#($"#$2#(+$4$2")+$4B3)22$86$=)DA$
JN+"*%$-'"()3+"'%"*%"'(6,2L"(+",)6*",%9'51:$
JN(60("'(6,IL"!"),#+*2"?/,(6$8".1"?5)'+")&)1:$
?3)8$+"#$5))9$)($"'2$*4B#:$'+$D42$+"#$#@4B+$D3)(&$+"'(&$
+)$246A$
J!" &)," ')5#6$8" )=%/'" '%*)12" =/'" $%&" !-." &%$*+46$8"
)=%/'" +3+41'(6$82L" (+" ,)6*2" 455$ +"#$ '(-#B'2')($ 4(-$ -)<=+$
#C4>)34+'(&$*3)8$"'2$C)'B#:$3#C#45'(&$+"#$2+##5$<(-#3(#4+"A$
JC(2L"!",)6*2"#$%&6$8"!"()*",(%&$".1"0)4*,"'%%",%%$:$
JC(IL" (+" ,)6*" )," (6," 3%60+" 8%'" 5%/*+4:" JN()'-," '()'"
,/??%,+*"'%".+)$IL$
J!'".+)$,"%(2L"!"964+*"=)0#:"JB%4412"6'-,")55"!"8%':L$
J\+)5512" H4)*I" ]C(-" 6," )55" 1%/" 8%'IL" !" ,(/,(+*" (6." )$*"
&#2+<3#-$*)3$"'8$+)$9##>$'+$-)D(A$$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
06$
$

J!-." ,%4412" =/'" '(6," 6,$-'" +),1" 9%4" .+2L" !" +R?5)6$+*2"
3#45'W'(&$")D$B34>>6$+"4+$2)<(-#-$#C#($42$;$24'-$'+A$
J\68('2" -0)/,+" 6'-," )" 0)#+" &)5#" 9%4" .+2L" (+" 0%/$+#3#-:$
4(-$;$9(#D$"#$D42$3'&"+$4(-$D3)(&$4+$+"#$248#$+'8#A$
J!">/,'"*%$-'"#$%&"(%&"'%"()$*5+"'(6,"1+'2L"!"+5)=%4)'+*:"
J!" ()3+" )" 5%'" %9" '(6$8," '%" 0%$,6*+42" )$*" 6'-," >/,'" 9/0#6$8" .+"
/?:L$
JG6$+2L" (+" ,)6*2" ?/556$8" %/'" (6," &)55+':" JH+0)/,+" !" )."
G<2+$ 4$ 5)2#3$ D")$ "42$ ()+"'(&$ +)$ D)336$ 4=)<+:$ =#B4<2#$ D")$
0)4+,"69"!-."8)12"468('IL$
!'" &),$-'" /$'65" )*()! 8)8#(+$ ;$ 3#45'W#-$ "#$ 8'&"+$ "4C#$ 4$
5)+$)($"'2$8'(-$+))A$
J!" *6*$-'" .+)$" '()'2" M15+:L" !" ?)/,+*:" JN()'" )4+" 1%/"
*%6$8IL$
JX)16$8" 9%4" .1" =4+)#9),'2L" (+" ,)6*" )," (+" '(/.=+*"
+"3)<&"$+"#$)=C')<256$#8>+6$D455#+A$
J!"8%'"6'2L"!",)6*:$
K+" =+8)$" *6886$8" '(4%/8(" (6," ?%0#+',:" JE%2" 6'-," %#)12"
H4)*:L" K6," 3%60+" &)," 56#+" 60+:" J!" *%$-'" &)$'" '%" +$*" /?" %&6$8"
1%/" )$1'(6$8:L" K+" ,5)..+*" (6," ()$*" *%&$:" ;(+4+" &),"
#'&"+6E%$+" 0+$',:" J!-55" 8+'" '(+" 4+,'" '%$ 1%/" '%.%44%&:L" K+"
+<3(#-$+)$D459$)<+:$4(-$;$&34==#-$"'2$438A$
JA%.+"%$2"?5+),+"*%$-'"*%"'(6,2L"!"?5+)*+*:$
K+" 5%%#+*" )'" .1" ()$*" )$*" '(+$" '%" .+:" JU%/" =+''+4" 5+'"
8%:"U%/"*%$-'"&)$'")$1%$+"'%"'(6$#"&+-4+"W/++4:L$
;$+))9$86$"4(-$4D46$42$'*$=<3(#-A$
JT%%*=1+2L"(+"24'-:$2)<(-'(&$8)3#$-#*#4+#-$+"4($4(&36A$
!"*6*$-'"#$%&"&()'"&),"&%4,+2".+".)#6$8"(6."'()'".)*"
%4"'(+"9)0'"!"*6*$-'"0(),+")9'+4"(6.:"!"0()5#+*"'(+."=%'("/?"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
18$
$

42$#I<4556$2"'++6$4(-$D4'+#-$*)3$+"#$B"#B9$'($2'5#(B#A$
;$5#*+$4$D4-$)*$='552$4(-$D459#-$)<+$+)$?'32+$L+3##+A$?)2+#3$
6,$-'"#$%&$"9%4"6',"#655+4"'4)99602")$*"=+9%4+"5/$0(2"'(+",'4++'"
546$ 458)2+$ #8>+6A$ ;$ 24D$ .3A$ [439#3$ )<+$ '($ *3)(+$ )*$ "'2$
2>)3+'(&$&))-2$2+)3#$2D##>'(&$+"#$2'-#D459:$4(-$4$B)<>5#$)*$
54-'#2$ D459#-$ )<+$ )*$ +"#$ *5)D#3$ 2")>$ (#@+$ +)$ "'8A$ K65#$ D42$
()&(+4+" '%" =+" ,++$:" !" &),$-'" 4+)551" +R?+0'6$8" '%" ,++" (6.:" !"
,'655"&),$-'",/4+"69"!-*"8%''+$"&()'"!"&)$'+*"&(+$"(+-*"')#+$"
)**:$ )3$ D"#+"#3$ ;$ "4-$ G<2+$ 5)2+$ D"4+$ ;$ (##-#-A$ ,'+"#3$ D46:$ ;$
D42$45)(#A$$
;$ 24D$ +"#$ *3)(+$ -))32$ )>#($ +)$ +"#$ Z'(#$ 4(-$ .2A$ 743(#3$
+<3($ )($ +"#$ 843I<##A$ ;*$ ;$ +")<&"+$ ;$ D42$ +"#$ 9'(-$ )*$ >#32)($
T%*"&%/5*"'%,,")"=%$+"'%2"!-*"')#+"6'"),")",68$"94%."/?")=%3+:"
;(2+#4-$;$B"459#-$'+$<>$+)$&))-$+'8'(&$4(-$B3)22#-$+"#$2+3##+$
'%"=/1")"'60#+':"O4:"X)4#+4"&)3+*")'".+:"!-*"?4)0'60)551"84%&$"
<>$43)<(-$"'2$2")>:$2'(B#$;$>546#-$2>)3+2$42$2))($42$;$B)<5-$
D459A$ V#$ D42$ )5-$ =<+$ ()+$ +"4+$ )5-:$ 5'9#$ +"'3+6$ )3$ 2)A$ ;$ "#43-$
"#$"4-$2B)3#-$4$2B")5432"'>$*)3$*))+=455$D"#($"#$"4-$&)(#$+)$
?)2+#3$ =<+$ =5#D$ "'2$ 9(##$ )<+$ 4*+#3$ 4$ B)<>5#$ )*$ 6#432$ 4(-$
8)C#-$=4B9$'(+)$+)D(A$%#'(&$*)3B#-$+)$B)8#$")8#$"4-$84-#$
.1" *)*" )" =6''+42" '&6,'+*" 8/12" =/'" 6'" ()*$-'" ,++.+*" '%" )99+0'"
.3A$ [439#3$ '($ 4$ (#&4+'C#$ D46$ 4+$ 455A$ V#$ D42$ 2+'55$ '($ &3#4+$
2"4>#$4(-$>3#++6$8<B"$+"#$8)2+$#5'&'=5#$=4B"#5)3$'($+)D($42$
*43$ 42$ +"#$ )5-#3$ 54-'#2$ D#3#$ B)(B#3(#-A$ ;$ D4C#-$ =4B9:$
&%$*+46$8"&()'"(+-*"*%"69"(+"#$+&"&(%"!"4+)551"&),:"N%/5*"
"#$=#$2)$I<'B9$+)$D4C#:$)3$D)<5-$"#$"4C#$2B)D5#-$4(-$&)(#$
=4B9$'(2'-#:$'&()3'(&$8#R$
JH1" 1%/4,+59" '%*)1IL" O,:" T)4$+4" ),#+*" )," ,(+" '%%#" .1"
8)(#6A$
JG%4" '(+" 9%4+,++)=5+" 9/'/4+2L" !" ./.=5+*2" >)..6$8" .1"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
17$
$

"4(-2$ '($ 86$ >)B9#+2$ 42$ ;$ D459#-$ '(+)$ +"#$ +"#4+#3A$ 12$ ;$
D459#-$ -)D($ +"#$ 4'25#:$ !" 4+)567+*" !" *6*$-'" +3+$" #$%&" &()'"
D42$>546'(&A$;$*#55$'(+)$4$2#4+$(#43$+"#$*3)(+:$()+$3#4556$B43'(&$
4=)<+$D4+B"'(&$+"#$8)C'#A$$
;$2")<5-$"4C#$&)(#$4*+#3$K65#:$=<+$D"4+$D42$;$2<>>)2#-$
'%",)1I"!"*6*$-'"()3+")$1")$,&+4,")$*2"'%"=+"(%$+,'2"(+"&),"
=#++#3$)**$D'+")<+$8#A$0)$)(#$D)<5-$&'C#$"'8$4$"43-$+'8#$'*$
(+" &)," =1" (6.,+59:" K+" &),$-'" &%4'(" '(+" '6.+" )$*" +99%4'" '%"
8)B9$*)3$8)2+$>#)>5#A$0)$)(#$3#4556$9(#D$D")$"#$D42:$2)$4+$
+"#$#(-$)*$+"#$-46$+"#3#$D42$()$>3)*'+$'($+#43'(&$"'8$4>43+A$;$
D42$ +"#$ =#++#3$ B")'B#:$ +"#$ )(#$ >#)>5#$ D)<5-$ &#+$ 4$ +"3'55$
+#43'(&$-)D(A$;$D42$+"#$)(#$D")$"4-$=##($+"#$8)2+$>)><543$
G)B9$ 4+$ ?)2+#3:$ 4(-$ +"4+$ 8#4(+$ ;$ "4-$ *43+"#3$ +)$ *455$ +"4($ "#$
-'-A$%#2'-#2:$'*$"#$D42$D'+"$8#:$>#)>5#$D)<5-$4++4B9$"'8$G<2+$
%/'" %9" ,?6'+:" M15+" *6*$-'" *+,+43+" '()':" K+" ()*$-'" *%$+"
4(6+"'(&$+)$+"#2#$>#)>5#$5'9#$;$"4-A$
O1" #)4.)" ()*" 0%.+" )4%/$*2" )$*" (+" ,(%/5*$-'" ()3+" '%"
?)1"=+0)/,+"!-*"=++$")"*60#:$
!"#$5'&"+2$D#(+$)<+$4(-$+"#$+34'5#32$2+43+#-A$;$2#++5#-$'(:$
D)(-#3'(&$ '*$ ;$ B)<5-$ B4+B"$ 4$ (4>$ -<3'(&$ +"#$ 8)C'#2:$ D"'B"$
D)<5-$ =#$ 4$ >54B#$ +)$ "'-#$ <(+'5$ 4*+#3$ 2B"))5$ 5#+$ )<+A$ ;$ B)<5-$
8'22$)(#$>34B+'B#A$,C#36)(#$D)<5-$+#55$+"#$B)4B"$;$"4-$=##($
)=,+$'" )55" *)1:" !-*" =+" 8%5*+$" /$'65" O%$*)1:" N()'" !-*" ,)1"
.)(-46:$ ;$ "4-$ ()$ '-#4A$ ;$ D42$ =43#56$ 9##>'(&$ *'C#$ 8'(<+#2$
4"#4-$)*$862#5*:$5#+$45)(#$+D)$-462A$
;$(##-#-$+)$2+)>$4(-$+"'(9:$3#&3)<>$4(-$*'&<3#$)<+$D"4+$
;$D42$&)'(&$+)$-)A$15)(#$'($+"#$-439(#22$)*$+"#$+"#4+#3:$'+$D42$
#426$ +)$ 246A$ ;$ D4(+#-$ +)$ =#$ D'+"$ K65#$ -#2>#34+#56A$ ;$ D4,$-'"
2<3#$ '*$ +"4+$ D42$ #C#($ >)22'=5#$ '($ ?)2+#3:$ =<+$ '+$ D42$ D"4+$ ;$
D4(+#-A$J4(+#-$'+$#()<&"$+)$=#$8)B9#-$4+$2B"))5P=<+$+"#($
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
1/$
$

+"#$+")<&"+$)*$D"4+$86$-4-$D)<5-$246$84-#$8#$2'B9$+)$86$
2+)84B"$455$)C#3$4&4'(A$
N(+$"!"&),"56''5+2"'(6$8,",++.+*",6.?5+:"!-*"9/0#"/?")(-$
(+-*"(6'".+:"O1".%."&),"'%%"#3&)+&'(0$+)$"4(-5#$-'2B'>5'(#:$
4(-$5))9'(&$=4B9$4+$'+$;$45D462$+")<&"+$2"#$(#C#3$D4(+#-$+)$
=#$ +"#$ =4-$ &<6$ D'+"$ 8#$ 2'(B#$ 2"#$ (##-#-$ 4($ 4556$ 42$ 2"#$
D4&#-$ "#3$ #8)+')(45$ Z'#+(48$ 4&4'(2+$ 86$ -4-A$ J"#($ ;$
2B3#D#-$ <>$ 42$ 4$ 9'-:$ 4(-$ ;$ 2B3#D#-$ <>$ 4$ 5)+:$ -'2B'>5'(#$
45D462$*#55$)($"'8A$
$;+$ 2+43+#-$ )<+$ 42$ 2>4(9'(&:$ *'32+$ )C#3$ "'2$ 54>$ D'+"$ "'2$
"4(-:$ 4(-$ 54+#3$ &34-<4+'(&$ <>$ +)$ 4$ =#5+A$ !"#$ "<8'5'4+')($
84-#$ 8#$ B36$ 8)3#$ +"4($ +"#$ 4B+<45$ =5)D2:" !" 0)$-'" 6.)86$+"
D"4+$ =#'(&$ *)3B#-$ +)$ "4C#$ 2#@$ '2$ 5'9#:$ =<+$ =#'(&$ "#5-$ -)D($
D"'5#$ 86$ -4-$ "'+$ 8#$ D'+"$ 4$ =#5+$ D42$ 42$ B5)2#$ 42$ ;$ #C#3$
D4(+#-$+)$&#+$+)$'+A$!"#$"#5>5#22(#22$)*$=#'(&$"#5-$8)+')(5#22$
4(-$ "'+$ =6$ 2)8#)(#$ #52#$ '2$ 4=)<+$ 42$ =4-$ 42$ 4$ 2'+<4+')($ B4($
&#+$D'+")<+$)>#(56$=)3-#3'(&$)($4(6+"'(&$2#@<45A$$
L>4(9'(8")$*"=+5'6$8"*6*$-'".)#+".+")"=+''+4"?+4,%$:$
;*$4(6+"'(&:$+"#$><('2"8#(+2$&4C#$8#$4()+"#3$3#42)($+)$
"4+#$ 86$ -4-$ 4(-$ 86$ 5'*#$ '($ &#(#345A$ ;$ "4+#-$ "'8$ *)3$ "'++'(&$
8#:$ "4+#-$ 86$ 8)8$ *)3$ ()+$ 2+)>>'(&$ "'8:$ 4(-$ "4+#-$ 862#5*$
*)3$ =#'(&$ 2<B"$ 4$ =4-$ >#32)($ +"4+$ F4-$D42$ *)3B#-$ +)$ ><('2"$
8#A$ 12$ ;$ &3#D$ )5-#3:$ +"#$ 2>4(9'(&2$ =#B48#$ 8)3#$ 4(-$ 8)3#$
#(#3&#+'BA$J#$8)C#-$*3)8$=#5+2$+)$"4'3=3<2"#2$+)$2")#2$4(-$
+"#($*'(4556$+)$*'2+2A$ !"#$*'32+$+'8#$86$ -4-$><(B"#-$8#$D42$
D"4+$;$'84&'(#-$&#++'(&$2")+$D)<5-$*##5$5'9#A$0)$>4'($4+$*'32+:$
D46$ +))$ 8<B"$ 2")B9$ *)3$ 4(6+"'(&$ #52#$ +)$ 3#&'2+#3$ '($ 86$
=4)6$:"O1"*)*-,"$%'")"?(1,60)551"&+)#".)$2",%"!"),,/4+"1%/"
(+" &),$-'" (6''6$8" .+" )," ()4*" )," (+" 0%/5*:" F'" '(+" '6.+2"
")D#C#3:$ +"4+$ -'2+'(B+')($ D42$ 5)2+$ )($ 8#$ 42$ ;$ &'(&#356$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
10$
$

+)<B"#-$86$*4B#$D"#3#$"#$"4-$"'+$8#A$
JV%$-'" .)#+" .+" *%" '()'" )8)6$2L" (+-*" &)4$+*2" $+)'51"
+<3('(&$ +"#$ 8)8#(+$ 2)$ +"4+:$ 5'9#$ #C#36+"'(&$ #52#$ '($ 86$ 5'*#:$
"'8$ ><(B"'(&$ 8#$ D42$ #(+'3#56$ 86$ *4<5+:$ 4(-$ "#$ D42$ +"#$
C'B+'8A$ ;$ D42$ 28455#3:$ 4(-$ +"#3#$ D42$ ()$ D46$ ;$ B)<5-$
>"62'B4556$+49#$"'8$)(:$2)$;$+))9$86$3#C#(&#$'($*<B9'(&$D'+"$
'(+" 655/,6%$" %9" %/4" ?+49+0'" 56''5+" 9).651:" !-*" 8%" %/'" &6'(" )"
B)<>5#$ )*$ &<62:$ &#+$ D42+#-:$ 4(-$ +"#($ #(-$ <>$ ><9'(&$ '($ +"#$
&<++#3$)*$?'32+$L+3##+$4+$+"3##$'($+"#$8)3('(&A$1$2I<4-$B43$'($
*3)(+$)*$)<3$")<2#$D'+"$8#$'($+"#$=4B9$'($B<**2$42$#C#36)(#$
>##9#-$+"3)<&"$+"#'3$B<3+4'(2$D42$42$=4-$'*$()+$D)32#$+"4($
4(6$><(B"$"#$B)<5-$+"3)D$86$D46A$V4C'(&$+"#$B)>2$#@>54'($
'()'2" ,6$0+" .1" *)*" &)," &(%" (+" &),2" '(+1-*" 5+'" .1" =+()36%4"
25'-#$D42$+"#$2)B'45$#I<'C45#(+$)*$9'B9'(&$"'8$'($+"#$=4552A$
J"#($ ;$ "4-$ 2+43+#-$ -3'(9'(&:$ +"#$ ><('2"8#(+2$ #C)5C#-$
*3)8$ "'8$ 2D'(&'(&$ 4+$ 8#$ +)$ <2$ +"3)D'(&$ -)D($ D"#3#C#3$ D#$
"4>>#(#-$ +)$ =#$ 4+$ +"#$ +'8#A$ 12$ ;$ &)+$ )5-#3$ 4(-$ ='&&#3:$ +"#$
*'&"+2$ =#B48#$ D)32#$ 4(-$ 8)3#$ -#2+3<B+'C#A$ .6$ 8)8$ D)<5-$
2+4(-$+"#3#$2B3#48'(&$4+$<2$+)$2+)>$D"'5#$D#$D#(+$4+$'+$5'9#$
+D)$ 34='-$ -)&2$ *'&"+'(&$ *)3$ -)8'(4(B#A$ .)2+$ ('&"+2$ "#$ D42$
42$24<B#-$42$;$D42:$2)$(#'+"#3$)(#$)*$<2$*#5+$4(6$>4'($42$D#$
D#(+$4+$'+A$0)$>4'($=<+$5)4-2$4(-$5)4-2$)*$4(&#3A$
$!"#$542+$+'8#$"#$+3'#-$+"4+$D42$4$*#D$8)(+"2$4&)$-<3'(&$
2<88#3$3)0)'6%$:"!"0)$-'"+3+$"4+.+.=+4"&()'"!-*"*%$+2"=/'"!"
-'-$9()D$;$D42$-)(#$D'+"$=#'(&$4$><(B"'(&$=4&$*)3$"'8A$
V#$ "4-$ 84-#$ +"#$ 8'2+49#$ )*$ =#'(&$ -3<(9$ D"'5#$ ;$ "4-$
=++$" 0%.?5+'+51" ,%=+4:" H1" '(+" '6.+" !-*" 4+)0(+*" ,+3+$'++$2"
+"#$ -'**#3#(B#$ =#+D##($ )<3$ >"62'B45$ 2+3#(&+"2$ "4-$ -D'(-5#-$
>42+$ +"#$ >)'(+$ D"#3#$ D#$ D#3#$ 458)2+$ #C#(A$ !"4+$ ('&"+$ D#$
=)+"$-'2B)C#3#-$;$"4-$B3)22#-$+"#$5'(#$4(-$=#B)8#$2+3)(&#3$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
11$
$

+"4($ "#$ D42A$ ;$ D'2"$ ;$ B)<5-$ 246$ '+$ D42$ 4$ 5'=#34+'(&$ *##5'(&:$
+"4+$4+$+"4+$8)8#(+$;$*#5+$4$3<2"$)*$>)D#3$4(-$B)(+3)5$'($86$
5'*#A$V)(#2+56:$+")<&":$455$;$"4-$D42$-'2&<2+$4(-$>'+6$*)3$+"#$
0%.?5+'+"5%,+4"!-*"5+'"&+)4".+"*%&$"9%4",%".)$1"1+)4,:"B6$0+"
+"#($ D#$ "4-$ 2+46#-$ 4D46$ *3)8$ #4B"$ )+"#3A$ J"4+#C#3$ ;$ -'-:$
3'&"+$ )3$ D3)(&:$ D42$ "4(-5#-$ =6$ 86$ 8)+"#3:$ 4(-$ 86$ -4-$
2+46#-$ )<+$ )*$ '+A$ ,@B#>+:$ )*$ B)<32#:$ 86$ 8)+"#3$ "4(-5#-$
()+"'(&A$
!"9+5'"56#+"!-*"=++$"6$")"')65,?6$",6$0+"'(+$:$
.6$5'*#$()$5)(&#3$"4-$=)<(-43'#2:$4(-$86$=#"4C')3$"4-$
()$ B)(2#I<#(B#2A$ J"4+$ ;$ "4-$ 45D462$ +")<&"+$ D)<5-$ =#$ +"#$
B))5#2+$D46$+)$5'C#$86$5'*#$"4-$+<3(#-$)<+$+)$=#$4$*42+$+34B9$+)$
()D"#3#A$ J"#($ 2B"))5$ "4-$ 2+43+#-$ '($ +"#$ *455:$ ;$ B<+$ 8)3#$
'()$" +3+4:" N()'" *6*" !" 0)4+" )=%/'" )$1" %9" '(6,I" !" 0%/5*$-'"
B)(C'(B#$+"#$#(+'3#$&3)<>$+)$B)8#$D'+"$8#$)**$B48><2$#C#36$
+'8#:$=<+$#C#36$-46$4+$5#42+$)(#$)3$+D)$)*$+"#8$D)<5-$4&3##:$
#(4=5'(&$ 86$ B"4)+'B$ 4(-$ 2#5*E-#2+3<B+'C#$ +#(-#(B'#2A$ ;$ D42$
D#55$ )($ 86$ D46$ +)$ B)8>5#+#56$ 5)2'(&$ 86$ D46$ D"#($ H)4B"$
7<(($ ><55#-$ 8#$ 42'-#$ 4(-$ '(*)38#-$ 8#$ ;$ D42$ -4(&#3)<256$
B5)2#$+)$*4'5'(&$"'2$B5422:$4(-$'*$;$*4'5#-:$;$D42$)**$+"#$+#48A$
;+$ D42$ +"#($ ;$ 3#45'W#-$ 86$ 5'*#$ 2+'55$ "4-$ 4$ 5)(&$ D46$ +)$ &)$
=#*)3#$'+$"'+$3)B9$=)++)8A$
V#$24'-$;$(##-#-$+)$>422$+"#$8'-+#38$)3$;$D42$&)(#A$V#$
#$+&" !-*" =++$" 9/0#6$8" %99" 9%4" .%,'" %9" '(+" ,+.+,'+42" )$*" (+"
D42$ B)(C#6'(&$ '($ ()$ <(B#3+4'($ +#382$ +"4+$ "#$ D42$ -)(#$
><++'(&$<>$D'+"$'+A$V#$9(#D$")D$8<B"$;$5)C#-$=42#=455:$4(-$
G<2+$ +"#$ +"3#4+$ )*$ 5)2'(&$ '+$ 2)=#3#-$ 8#$ <>$ '(2+4(+56A$ V#$
+R?5)6$+*"!"()*")"5%'"%9".)'+46)5"'%"0%3+42")$*"69"!"*6*$-'"?),,"
D'+"$4$%:$;$B)<5-$+<3($'($86$G#32#6$4(-$9'22$86$2>)+$)($+"#$
+#48$&))-=6#A$12$"#$>4B9#-$<>$"'2$84+#3'452:$"#$2<&&#2+#-$;$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
12$
$

*'(-$4$+<+)3$4(-$*'(-$)(#$I<'B9A$
JH4)*I"H4)*2"(%$+12L")"3%60+",)6*"94%.".1"468(':$
;$ 3#45'W#-$ ;$ "4-$ ()--#-$ )**$ 4(-$ 24+$ <>$ 2)$ *42+$ 86$ "#4-$
2><(A$ !"#$ B3#-'+2$ D#3#$ 2B3)55'(&$ <>$ +"#$ 2B3##(:$ 4(-$ +"#$
")<2#$5'&"+2$84-#$8#$2I<'(+A$.2A$743(#3$D42$5))9'(&$4+$8#:$
B)(B#3(#-:$>3)=4=56$D)33'#-$;$D42$-3<(9$4(-$25##>'(&$'+$)**A$
J;(+" 964,'" .%36+" 6," %3+42L" ,(+" ,)6*" ?5+),)$'51:" JU%/" 8%$$)"
,')1"9%4"'(+",+0%$*IL$
!"4/==+*".1"+1+,")$*"1)&$+*"5%/*51"),"!"$%**+*:"JU+)(:"
!-.",%4412"*6*$-'"8+'"./0(",5++?"5),'"$68(':L$
J!'-," %#)12" *+)42L" ,(+" ,)6*2" ,.656$8:" JU%/" &)$'" '%" 8+'" )"
A%#+"&(65+"H)4$+1"5%)*,"'(+"$+R'".%36+IL$
1$ H)9#$ 2)<(-#-$ &))-:$ 4(-$ ;$ *)55)D#-$ "#3$ )<+$ +)$ +"#$
5)==6:$=5'(9'(&$"432"56$4+$+"#$-'**#3#(B#$=#+D##($4$-439#(#-$
+"#4+#3$4(-$+"#$4*+#3())($2<(A$;$=)<&"+$862#5*$4$"<&#$H)9#$
4(-$=#&4($+)$2'>$'+$42$;$D4'+#-A$;$D4(-#3#-$43)<(-$+"#$5)==6:$
D)(-#3'(&$ '*$ 86$ 8)8$ D)<5-$ #C#($ 246$ 4(6+"'(&$ '*$ ;$ B48#$
")8#$ 2)$ #4356$ '($ +"#$ -46:$ D"#($ \#(('*#3$ D459#-$ =6$ +"#$
D'(-)DA$;$*3)W#$'($8'-2'>A$L"#$+<3(#-$+)$B"#B9$"#32#5*$'($+"#$
D'(-)D$4(-$'(2+#4-$24D$8#$2+4(-'(&$)>#(8)<+"#-$'($2")B9$
4+$ +"#$ '(G<2+'B#$ )*$ '+$ 455A$ !"'3+6$ 2#B)(-2$ #'+"#3$ D46$ 4(-$ ;$
D)<5-$"4C#$=##($*'(#A$;*$;$"4-$+49#($5)(&#3$+)$D49#$<>:$&)(#$
+)$+"#$=4+"3))8$'(2+#4-:$-#B'-#-$()+$+)$+#55$+"#$2B"))5$;$D42$
)"W/++4Z:$
L"#$ B)(+'(<#-$ +)$ 2+43#$ 4+$ 8#:$ ()$ -)<=+$ D)(-#3'(&$ '*$ ;$
D42$4$8'34&#$)3$()+A$?'(4556$2"#$+<3(#-$4(-$"#4-#-$'(+)$+"#$
+"#4+#3:$ 849'(&$ 4$ =##5'(#$ 4B3)22$ +"#$ 5)==6$ +)D43-$ 8#A$ .2A$
743(#3$()+'B#-$"#3$433'C#$4(-$=#&4($+)$2+#>$)<+$*3)8$=#"'(-$
+"#$B)(B#22')($2+4(-$+)$2#55$"#3$4$+'B9#+A$\#(('*#3$2+)>>#-$'($
94%$'"%9".+:"JK6*6$8IL",(+"),#+*:$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
13$
$

J;(6$#6$82L" !" 05)4696+*" +3+$" '(%/8(" ,(+" ()*" $)65+*" 6'" 6$"
)(#A$
B(+" 5%%#+*" )$841:" E%2" '()'-," $%'" 9)64" '%" )$841" ?+%?5+:"
L"#$ 5))9#-$ *<3')<2$ 42$ 2"#$ =#&4($ +)$ B)3345$ 4$ B)55#B+')($ )*$
D)3-2$'($"#3$8'(-:$8<B"$5'9#$4($422422'($8'&"+$438$"'82#5*$
=+9%4+" )" #655:" JV%" 1%/" ()3+" )$1" 6*+)" (%&" (%446=5+" '%*)1" (),"
=++$IL$
!" #$+&" (%&" =)*" 6'" ()*" =++$" 9%4" .+2" =/'" !" *6*$-'" '(6$#"
+"4+$D42$D"4+$2"#$D42$"'(+'(&$4+A$
J!")."'(+"5)/8(6$8,'%0#"%9"'(+",0(%%5:"X+%?5+"&(6,?+46$8"
=#"'(-$ 86$ =4B9:$ #C#36)(#$ 5))9'(&$ 4D46$ 42$ ;$ >422$ =6A$ J"4+$
)."!",/??%,+*"'%"*%"$%&IL",(+"*+.)$*+*:$
J!" *%$-'" ()3+" )$1" )$,&+4,2L" !" )$,&+4+*" 5).+51:" !'"
2)<(-#-$42$=4-$42$'+$"4-$D"#($;$+)5-$K65#$+"#$248#A$
J!," 6'" '4/+IL" ,(+" 6$W/64+*" &6'(" (+4" (+)*" 0%0#+*:" !" &),"
8)3#$+"4($4$5'++5#$2")B9#-:$2'(B#$'+$D42$+"#$B5)2#2+$;$"4-$#C#3$
,++$" (+4" 0%.+" '%" 0/''6$8" .+" )" =4+)#:" JH+0)/,+" 69" 1%/" &+4+"
G<2+$ 2+'B9'(&$ <>$ *)3$ +"#$ 548#$ 9'-:$ 6)<$ B4($ +#55$ >#)>5#$ +"4+:$
)$*"'(+1-*"=+56+3+"1%/:L$
1(-$+"#6$D)<5-:$+"#$248#$'-#4$"4-$=##($8<55'(&$)C#3$'($
86$"#4-$+"#$#(+'3#$*)1"+3+$"'(%/8("!"()*$-'"&)$'+*"'%"863+"
'+$4B+<45$+")<&"+A$;$D42$%34-$73#68439:$4(-$>#)>5#$D4(+#-$
+)$ =#5'#C#$ ;$ D42$ G<2+$ 4$ 2+34'&"+$ &<6$ D")$ "4-$ 2+<B9$ <>$ *)3$
2)8#$>))3:$>'B9#-E)($&46$9'-$34+"#3$+"4($4BB#>+$8#$=#'(&$4$
*4'36$862#5*A$;$2<>>)2#$>#)>5#$=#'(&$D'556$8"'%")00+?'"'()'"!-*"
24'-$ D"4+$ ;$ -'-$ +)$ >3)+#B+$ 2)8#)(#$ 2")<5-$ "4C#$ B)8*)3+#-$
8#:$=<+$455$'+$-'-$D42$849#$8#$4(&36A$
JC$+2" (+" 6,$-'" 5).+2L" !" ,)6*" 0%5*51:" B(+" &),$-'" ,(%0#+*D"
+"'2$D42$+"#$54(&<4&#$)*$)<3$5'++5#$&3)<>A$[43+$243B428:$>43+$
C)B45$ #C'2B#34+')(A$ 0)$ )(#$ -43#-$ 2"43#$ 4B+<45$ *##5'(&2$ )3$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
14$
$

B)(B#3(2$ 5#2+$ +"#6$ =#B)8#$ *4'3$ &48#A$ ;(2+#4-$ D#$ +34-#-$


D)3-2$ 4(-$ >"342#2$ +"4+$ D#3#$ 4+$ =#2+$ C#3=45$ *#'(+2$ 4(-$ 4+$
&%4,'">/,'"%/'468('"=/55,(6':"J;&%2"1%/"'(6$#"'%*)1"(),"=++$"
4(6$ #42'#3$ )($ 8#R$ /)<$ +"'(9$ ;$ B4($ G<2+$ 246$ 2)8#+"'(&$ 5'9#$
+"4+$4(-$()+$=#PL"!".+$')551"?/55+*".1,+59"=)0#"94%.",)16$8"
,0)4+*"%4"'+44696+*",6$0+"'(+1"6.?56+*"&+)#$+,,:"JPB)(B#3(#-$
)=%/'" (%&" 6'" &655" )99+0'" .1" 569+I" U%/" 0)$-'" =+" ,%" 0%$0+6'+*"
'()'"1%/-3+".)*+"'(6,")55")=%/'"1%/4,+59IL"K+4"+1+,"5%%#+*")2$
'*$ 28)9#$ 8'&"+$ '22<#$ *3)8$ +"#8$ 4+$ 4(6$ 2#B)(-:$ 2"#$ D42$ 2)$
.)*:"JF$*"'(4++2"1%/"()*"'%"()3+",%.+"05/+:"F9'+4")552"&),$-'"
+"#$ 3#42)($ 6)<$ D#(+$ )<+$ D'+"$ 8#$ '($ +"#$ *'32+$ >54B#$ D42$
=+0)/,+" 1%/" *6*$-'" &)$'" '%" ()3+" ,%.+" 8/1" '416$8" '%" 8+'" /?"
<(-#3$6)<3$29'3+$#C#36$*'C#$2#B)(-2R$J#$=)+"$9()D$;$D42$+"#$
,)9+"0(%60+:L$
JO)1=+" !" &)$'+*" 1%/" '%" 8+'" /?" /$*+4" 6'" .%4+2L" ,(+"
*543#-A$
JN+55" '(+$" .)1=+" 1%/" ,(%/5*" ()3+" *)'+*" ,%.+%$+" &(%"
&),"6$'%"1%/QL"$
1(-$*)3$4$=3'#*$2#B)(-$+"#$8429$25'>>#-$)**$"#3$*4B#:$4(-$
;$24D$+"#$4B+<45$>4'($+"4+$D42$"'-'(&$=#"'(-$'+A$!"4+$D42$4$
8#4($+"'(&$+)$246$+)$4(6)(#:$8<B"$5#22$+)$+"#$&'35$;$"4-$G<2+$
"<8'5'4+#-$ '($ *3)(+$ )*$ +"#$ #(+'3#$ 2B"))5A$ .6$ #@>3#22')($
0()$8+*" )," !" '46+*" '%" )?%5%867+:" J@+$$69+42" '()'" &),$-'" &()'"
;PL$
!" *6*$-'" 8+'" '%" 96$6,(" ,6$0+" ,(+" 834==#-$ 86$ H)9#$ 4(-$
+"3#D$ '+$ '($ 86$ *4B#$ 42$ "43-$ 42$ 2"#$ B)<5-A$ ;$ *#5+$ '+$ =<3($ 86$
#6#2$42$;$=#&4($+)$B)<&"$*3)8$+36'(&$'("45#$4+$+"#$248#$+'8#:$
&)'(&$-)D($+)$)(#$9(##A$!"#$'B#$"4-$>#5+#-$8#$455$)C#3:$4(-$
'+$ *#5+$ 5'9#$ 2)8#)(#$ "4-$ +"3)D($ 4$ "4(-*<5$ )*$ 3)B92$ 4+$ 86$
9)0+:" JG/0#" 1%/2" H4)*QL" ,(+" ,04+).+*2" '(4%&6$8" '(+" +.?'1"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
15$
$

B<>$ 4+$ 86$ "#4-A$ ;$ D42$ 4=)<+$ +)$ +36$ +459'(&$ 4&4'($ D"#($
2)8#+"'(&$+"4+$"<3+$5'9#$4$2)($)*$4$='+B"$"'+$86$"#4-A$$
JG/0#QL"!"0)55+*"),",(+",'%4.+*"%/':$
;$ +3'#-$ +)$ D'>#$ 86$ *4B#$ B5#4($ 42$ ;$ =3#4+"#-$ +"3)<&"$ 86$
8)<+"A$%6$+"#$+'8#$;$B)<5-$2##$4&4'(:$2"#$D42$&)(#:$4(-$.2A$
743(#3$ D42$ 2+4(-'(&$ (#@+$ +)$ 8#:$ ()+$ 2<3#$ D"4+$ +)$ -)A$ L"#$
"4-$4$268>4+"#+'B$*4B#$42$2"#$"#5-$86$B5422$3'(&$)<+$+)$8#A$
JB(+Z" *4%??+*" '(6,2L" ,(+" ,)6*" $%'" &)$'6$8" '%" ,)1" @+$$69+4"
"4-$ +"3)D($ '+$ 4+$ 8#A$ ;$ +))9$ '+$ 4(-$ 3<==#-$ 86$ "#4-$ *3)8$
D"#3#$'+$"4-$"'+$8#A$
;($+"#$2'5#(B#:$%43(#6$D459#-$'(+)$+"#$5)==6$4(-$>3)<-56$
?4%05)6.+*:"JE+R'".%36+-,",')4'6$8Q"U%/"=+''+4"(/441"/?:L$
;$ 2<--#(56$ (##-#-$ +)$ =#$ 4(6D"#3#$ #52#$ =<+$ +"#3#A$ ;$
&34==#-$86$3'(&$4(-$*5#-$+"#$2B#(#A$
H)9#$2+'55$-3'>>#-$*3)8$86$"4'3$D"#($;$&)+$)<+$)(+)$+"#$
2+3##+A$;$2"))9$86$"#4-$5'9#$4$-)&$D")$"4-$G<2+$34($+"3)<&"$
4$><--5#:$9()D'(&$;$B)<5-$(#C#3$&#+$'($86$B43$+"'2$2)49#-A$;$
+))9$ )**$ 86$ G4B9#+$ 4(-$ &3)4(#-:$ 2##'(&$ +"#$ D"'+#$ 453#4-6$
2+4'(#-$ =3)D($ 4*'+4" 6'," =4%&$" ,(%&+4:" JC(" 9/0#" .+QL" !"
B<32#-:$2"49'(&$86$G4B9#+$)<+$+"#$=#2+$;$B)<5-A$
JE++*")"'%&+5IL")"3%60+"),#+*".+:$
;$5))9#-$)C#3$4(-$24D$.3A$[439#3$5#4('(&$'($+"#$-))3D46$
)*$"'2$2+)3#:$*'('2"'(&$4$B'&43#++#A$V#$+)22#-$+"#$=<++$'(+)$+"#$
,'4++':" JU%/" 5%%#" 56#+" 1%/-4+" ()3+" )" =)*" *)1:" A%.+" 6$" )$*"
5+'-,"8+'"1%/"05+)$+*"/?:L$
V#$D459#-$=4B9$'(:$4(-$;$*)55)D#-$8'2#34=56A$;$+"'(9$86$
2)B92$ D#3#$ 2I<'2"'(&A$ V)D$ -'-$ +"#$ H)9#$ &#+$ '(+)$ 86$
2(#49#32R$.6$#(+'3#$D)35-$2<B9#-A$$
!"#$2+)3#$D42$#8>+6:$=<+$+"#$*48'5'43$28#55$)*$(#D$C'(65$
4(-$ >542+'B$ +"4+$ D42$ '(&34'(#-$ '(+)$ 86$ =34'($ 42$ 8#4('(&$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
16$
$

,?%4'," 0%.9%4'+*" .+:" J!" '(6$#" !-." *46??6$8" %$" 1%/4" 95%%42L" !"
24'-:$2##'(&$4$><--5#$*)38$<(-#3(#4+"$8#A$
K+"'%,,+*".+"W/)4'+4=)0#"'%&+5:"J^,+"'()'"&(65+"!",++"69"
;$"4C#$4(6+"'(&$='&&#3$'($+(+"=)0#:L$
;$2)49#-$+"#$#@B#22$H)9#$)**$8#A$;$G<2+$9(#D$'+$D42$&)'(&$
+)$=#$2+'B96$42$*<B9$D"#($'+$-3'#-A$;$><55#-$86$!E2"'3+$4D46$
94%.".1"0(+,'"%$0+"!"4+)567+*"6'"&),",'60#6$8"'%".+:"JT+'"'(+"
#@+34E5)48+" A%#+2L" !" ./.=5+*" '%" .1,+59:" J!'-," %$51" )" W/)4'+4"
8)3#:L"$
.3A$ [439#3$ B48#$ )<+$ D'+"$ 4$ B)<>5#$ )*$ =#4B"$ +)D#52$ '($
(6," ()$*:" JK+4+2" ,')$*" %$" '()'" %$+" )$*" /,+" '(6," %$+" '%" *41"
%99"&6'(:L$
;$2>3#4-$+"#$*'32+$+)D#5$<(-#3$8#$4(-$2+))-$)($+)>$42$;$
-3'#-$862#5*$D'+"$+"#$)+"#3A$J"#($;$&)+$8)2+$)*$+"#$8#22$)<+:$
;$ 5))9#-$ <>$ +)$ 2##$ +"4+$ "#$ "#5-$ 4$ ?)2+#3$ V'&"$ 2D#4+2"'3+$ '($
(6," ()$*:" JU%/4" ,(64'" 6," &),'+*:" K+4+2" 1%/" ?/'" '(6," %$:L" !"
><55#-$86$2"'3+$)**$4(-$+)22#-$'+$)($+"#$*5))3A$;$-3'#-$)**$D"4+$
!"0%/5*"=+9%4+"?/''6$8"'(+",&+)',(64'"%$:"JU%/-3+"84%&$",6$0+"
+"#$542+$+'8#$;$24D$6%/2L"(+"%=,+43+*"0),/)551:$
J;()$#,:L"!")$,&+4+*",56??6$8"'(+",&+)',(64'"%$"%3+4".1"
(+)*:"JT%6$8"9%4";)15%4-,"(6''6$8"4+0%4*"'(6,"1+)4:L"$
K+",(%%+*".+"%99"'(+"'%&+5")$*"=/$*5+*"6'"/?:"J!"&),")'"
?)2+#3$ 248#$ 6#43$ 42$ !465)3S$ "#$ D42$ 4($ 4('845$ )($ +"#$ *'#5-A$
7))-$ 5<B9$ D'+"$ +"4+$ D")5#$ 3#B)3-E=4+)#6$8" '(6$8:L" K+"
$%**+*"'%&)4*"'(+"=)0#"%9"'(+",'%4+:"JT4)=")"?)64"%9"'4/$#,"
6$"1%/4",67+")$*"')#+"'(%,+">+)$,"%99:"!-55"'(4%&")55"'(6,"6$"'(+"
&),(6$8".)0(6$+:L$
!" 84)==+*" )" 4+*" ?)64" %9" =),#+'=)55" ,(%4',:" JU%/" ()3+" )"
D42"#3$ 4$*" *41+4" (+4+IL" !" ),#+*" )," !" ,(6..6+*" %/'" %9" .1"
G#4(2A$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
28$
$

JU+)(:" N+" *%" /$69%4." 4+$')5,2" )$*" $%'" +3+41%$+" =46$8,"


'(+."=)0#"05+)$+*2L"(+"1+55+*"%3+4"'(+",%/$*"%9")"5%)*"8%6$8"
'(+)$ +"#$ -36#3A$ ;$ *)55)D#-$ "'8$ +)$ +"#$ 2+)34&#c54<(-36$ 3))8$
4(-$"4(-#-$"'8$86$G#4(2$4(-$=)@#32A$
J;()$#,"9%4"*%6$8"'(6,2"O4:"X)4#+4:"U%/-4+")"569+",)3+4:L"$
K+" '(4+&" ,%.+" ,%)?" 6$" )$*" 05%,+*" '(+" 56*:" JE%'" )"
?4%=5+.:" N),$-'" '()'" 1%/4" 8645" &(%" )5.%,'" ')0#5+*" .+"
0%.6$8"%/'"%9"'(+"<6$+IL$
!"$%**+*"),"!",)'"%$")",'%%5:"JU+)(2",(+-,")"56''5+"?6,,+*:L$
K+" 0(/0#5+*:" J;()'-," )$" /$*+4,')'+.+$':L" K+" ()*" )"
28455$ *3'-&#$ (#@+$ +)$ "'2$ B348>#-$ -#29A$ 1*+#3$ 4$ 2#B)(-:$ "#$
%?+$+*"'(+"*%%4")$*"?/55+*"%/'"'&%"=%''5+,"%9"0%#+:"J!"#$%&"
1%/-3+")54+)*1"()*",%.+2"=/'"1%/"&)$'")$%'(+4"A%#+IL$$
;$ *#5+$ 4$ &3'($ 2+43+'(&$ '($ +"#$ B)3(#3$ )*$ 86$ 8)<+"$ 4(-:$
*'(4556:$54<&"#-$4$5'++5#$42$;$()--#-A$$
JF$1'(6$8" 1%/" &)$$)" ')5#" )=%/'IL" (+" ,)6*" ()$*6$8" .+"
)(#$)*$+"#8A$
JU%/"&%/5*$-'"/$*+4,')$*2L"!",)6*"')#6$8")"5%$8",&68:$
JT645" '4%/=5+IL" (+" ),#+*:" !" ,(%%#" .1" (+)*" $%:" JH%1"
'4%/=5+IL$
;$2+43+#-$+)$B)<&"$4(-$2+43#-$<>$4+$"'8:$>4('B9#-A$
V#$ ><+$ -)D($ "'2$ H)9#$ 4(-$ =#&4($ +)$ 254>$ 86$ =4B9A$
JN(%)" '(+4+2" ,.)55" =4+)'(,:" U%/" )$*" A%#+" )4+$-'" )" 8%%*" 96'"
'%*)12")4+"1%/IL$
!"5%%#+*"/?")'"(6.:"JK%&"*6*"1%/"#$%&IL$
V#$ 43B"#-$ 4($ #6#=3)D$ 4(-$ +"#($ &34==#-$ 4()+"#3$ 2+))5$
4(-$ 2)'" )04%,," 94%." .+:" JN+552"!" *6*$-'" 6'&,$ 4(6+"'(&$ <(+'5$
>/,'"$%&2"=/'"!"()*")"9++56$8:L$
!"84%)$+*")$*"?/'".1"(+)*"6$".1"()$*,:"JC(">++7Q"F."!"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
27$
$

'()'"%=36%/,IL$
K+"5)/8(+*:"JE%'"6$"'(+"5+),'2"H4)*:"!">/,'"()??+$"'%"=+"
)$"+R?+4'"6$",?%''6$8"'(6$8,"56#+"'()':L$
;$=#&4($+)$D)(-#3$'*$#C#36)(#$'($+"#$*<B9'(&$+)D($9(#D$
4=)<+$8#A$J"4+$'*$'+$D42$G<2+$5'9#$\#(('*#3$D42$246'(&R$J"4+$
'*$#C#36)(#$"4-$=##($+459'(&$=#"'(-$86$=4B9:$54<&"'(&$4+$+"#$
I<##3$42$"#$>3#+#(-#-$+)$=#$2+34'&"+R$;$*#5+$#C#($D)32#$+"4($;$
"4-$=#*)3#:$4(-$;$"4-$=##($>3#++6$2<3#$;$"4-$84@#-$)<+$86$
8'2#36$5'8'+$*)3$+"#$-46A$
F'" 964,'2" O4:" X)4#+4-," &%4*," ()*$-'" .+)$'" )$1'(6$8:"
!"#($+"#'3$2'&('*'B4(B#$284B9#-$86$=34'(A$V43-A$$
!"5%%#+*"/?:"JN)6'2"&()'IL$
V#$ 28'5#-A$ ;$ "4-$ +)$ 4-8'+:$ *)3$ 4($ )5-$ &<6:$ "#$ D42$
28)9'(&$ ")+A$ J!" .+)$'" !" ()*" ,%.+" +R?+46+$0+" 6$" ,++6$8"
'(6$8,"56#+"'()'"6$"8/1,"56#+"1%/:L$
;+$ *#5+$ 5'9#$ "#$ D42$ +459'(&$ '($ 4()+"#3$ 54(&<4&#$ *)3$ 4$
,+0%$*:" !" 0%/5*" (+)4" '(+" &%4*,2" =/'" '(+1" *6*$-'" .)#+" ,+$,+"
?/''6$8"'(+."'%8+'(+4:"JS6#+".+I"!"*%$-'P")D$D)<5-$6)<PL$
!"#($+"#$)+"#3$2(#49#3$-3)>>#-A$
JU%/".+)$P1%/IL"!"),#+*",(%0#+*"),"!"()*"+3+4"=++$"6$"
86$5'*#A$
V#$()--#-A$$
JH/'" 1%/-4+P!" .+)$2" 1%/" ?5)1+*" 0%55+8+" =)55IL" !" &),"
*54==#3&42+#-A$0#C#3$3#4556$<(-#32+))-$+"4+$D)3-$=#*)3#$()D:$
=<+$ 2<--#(56:$ '+$ D42$ 849'(&$ 455$ +"#$ 2#(2#$ '($ +"#$ D)35-A$ .6$
*54==#3$D42$8)3#$+"4($&42+#-A$
JN()'I" U%/" '(6$#" '(+4+" 6," )" ,'4)68('" '+,'" 1%/" ()3+" '%"
?),,"'%"8+'"6$'%"'(+"EAFFIL"K+"0(/0#5+*:"J!"),,/4+"1%/2">/,'"
-0)/,+" ,%.+%$+" ?5)1," )" ,?%4'" *%+,$-'" .+)$" (+" 0)$-'" 56#+"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
2/$
$

8/1,:L$
.6$ 8'(-$ D42$ &)'(&$ '($ 4$ 8'55')($ -'**#3#(+$ -'3#B+')(2$ 4+$
)(B#$42$;$+3'#-$+)$3#2#+$86$3#45'+6$+)$'(B5<-#$+"#$*4B+$+"4+$+"#$
8/1" &(%" %&$+*" '(+" ,?%4'6$8" 8%%*," ,'%4+" &)," 8)1" '%%:" JH/'"
6)<$4B+$2)P,%".)$51:L"O)$2"'()'",%/$*+*"5).+:"J!".+)$"$%"
%$+"&%/5*"8/+,,"1%/"6$")".6556%$"1+)4,QL$
K+" ,(4/88+*:" JE%" %$+" (),2" '%" =+" (%$+,':L" ;(+$" (+"
'(%/8('" )=%/'" 6':" JN+552" .1" .%.2" =/'" !" *%$-'" '(6$#" '()'"
0%/$',:"O%.,"#$%&"+3+41'(6$8:L$
JK%&2" !" .+)$2" &(+$" *6*" 1%/P")D$ -'-$ 6)<$ 9()D$ 4=)<+$
.+IL"!"96$)551"),#+*:$
K+" 96$6,(+*" (6," A%#+:" JB)&" 1%/" )$*" '()'" =%1" %3+4" )'"
E)$01-," '(6," .%4$6$8:L" K+" (+5*" (6," ()$*" %/'" '%" ')#+" .1"
+.?'1" =%''5+:" JK+-," 6$" 5%3+" &6'(" 1%/:L" !" ()$*+*" 6'" %3+42"
,'/?+96+*"=1"O4:"X)4#+4-,"&%4*,:"B%.+%$+"&),"&)'0(6$8"/,I"
V)D$84(6$)+"#3$>#)>5#$"4-$()+'B#-$<2R$V#$24D$86$B)(B#3($
)$*",(%%#"(6,"(+)*:"JV%$-'"&%441:"U%/"'&%")4+$-'"%=36%/,"%4"
)$1'(6$8:"E%'"/$5+,,"1%/"#$%&"&()'"1%/-4+"5%%#6$8"9%4:L$
!"&6,(+*"!"()*$-'",68(+*",/0(")"(/8+"=4+)'("%9"4+56+92"=/'"
;$-'-A$
JB%"&()'"()??+$+*I"U%/"'&%"=4+)#"/?IL$
Q($ )(#$ "4(-$ '+$ D42$ 2)$ '(24(#$ +)$ =#$ "4C'(&$ +"'2$
B)(C#324+')($ D'+"$ "'8:$ =<+$ )($ +"#$ )+"#3:$ '+$ D42$ 2)$ 3#5'#C'(&$
+)$ +459$ +)$ %&3#&'#$ )=%/'" 6':" JK+" &)," 8+''6$8" ?60#+*" %$" )'"
,0(%%5"1+,'+4*)12")$*"(+"#6$*)"0).+"%/':L"!"=+8)$"'%"4/$".1"
"4(-$ +"3)<&"$ 86$ "4'3:$ =<+$ '+$ D42$ )(#$ 2+'B96$ 8#22:$ 4(-$ 86$
96$8+4,",')55+*:"JF$*"!"#6$*)Z"/.Z"0).+"%/'"'%%:L$
K+"5%%#+*"=5%&$")&)1"),"&+",)'"'(+4+"6$",65+$0+:"JC#)1Q$
N+55"!"$+3+4"*6*"'()':L$
JU+)(2L" !" 4+?56+*" .6,+4)=51:" JF$*" $%&" !" &6,(" !" $+3+4"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
20$
$

()*:L$
V#$ 2+<-'#-$ 8#$ '(+#(+56$ *)3$ 458)2+$ 4$ 8'(<+#$ =#*)3#$
),#6$8:"JN(1IL$
JN(1"&()'IL"!"),#+*"0%$9/,+*:$
JN(1" *%" 1%/" &6,(" 1%/" (#C#3$ 24'-$ 4(6+"'(&R$ %#B4<2#$
1%/"*%$-'"56#+"8/1,"%4"=+0)/,+"1%/"*%$-'"&)$'"'(+",(6'",'%4."
'()'"0%.+,"&6'("6'IL$
;+$ D42$ 4($ )--$ I<#2+')($ +)$ 8#:$ 4(-$ ;$ "4-$ +)$ +"'(9$ )($ '+$
9%4" )" 9+&" ,+0%$*,:" !" ()*$-'" )0'/)551" *63%40+*" '(+" '&%"
+")<&"+2$ '($ 86$ "#4-A$ ;$ D42$ 3#&3#++'(&$ 246'(&$ 4(6+"'(&$
=#B4<2#$ )*$ +"#$ #C#(+<45$ -3484$ +"4+$ B48#$ D'+"$ '+:$ ()+$
=+0)/,+"!"*6*$-'"56#+"M15+:"JN+552"'(+",(6'",'%4."!"8/+,,:L$
JF$*"*%"1%/"56#+"'()'"=%1"!",)&IL$
JM15+2L"!"0%44+0'+*"(6.:$
JF$*"*%"1%/"56#+"M15+IL$
!"$%**+*",5%&51:"J!"*%2"=/'PL$
JE%2L" (+" ,)6*2" 0/''6$8" .+" %99:" J;(+4+" 6," $%" ]=/'-" )9'+4"
'()':L" K+" ,++.+*" )$841" 9%4" )" ,+0%$*" =/'" '(+$" '%%#" )" *++?"
=4+)'(:"JS%%#2"H4)*2"!"#$%&"!"*%$-'"#$%&"1%/"%/',6*+"%9"'(6,"
,'%4+")$*")552"=/'"0)$"!"863+"1%/",%.+")*360+IL$
JB/4+2L"!",)6*"$%'",/4+"&(+4+"O4:"X)4#+4"&),"(#4-'(&A$
J!-." 1%/" 6$" '&+$'1" 1+)4,:" A%$,6*+4" .+Z:L" K+" '%%#" )"
,+0%$*" )$*" ./,+*" %$" 6':" JA%$,6*+4" .+" '(+" 8(%,'" %9"
A(46,'.),"1+'"'%"=+:L$
J!'-,"$%'"A(46,'.),2L"!"?%6$'+*"%/':$O4:"X)4#+4"&),$-'"'(+"
5#42+$='+$-'2+34B+#-$=6$86$4++#8>+$4+$28)9#$4(-$8'33)32A$
J!'-," *%+,$-'" .)''+42L" (+" ,)6*2" &)36$8" .1" ,')'+.+$'" %99:"
J@/,'" /$*+4,')$*" '()'" !" )." &()'" 1%/" &655" =+0%.+" 69" 1%/"
B)(+'(<#$ -)D($ +"'2$ >4+"A$ %34-:$ ;$ D42$ 2)$ 2B43#-$ &3)D'(&$ <>$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
21$
$

+"4+$ >#)>5#$ D)<5-$ 5))9$ 4+$ 8#$ 4(-$ 9()D$ ;$ D42$ &46$ 4(-$ G<2+$
*3#49$ )<+$ +"4+$ ;$ (#C#3$ +)5-$ 4(6)(#A$ ;$ -4+#-$ &'352$ '($ "'&"$
2B"))5:$D#(+$)**$+)$?5)3'-4$4(-$-4+#-$8)3#$&'352$+"#3#:$4(-$;$
D42$8'2#34=5#A$;$(#C#3$"4-$+"#$&<+2$+)$=#$")(#2+$D'+"$862#5*A$
J"#($;$=5#D$86$9(##$)<+$4(-$"4-$+)$B)8#$=4B9$"#3#PD#55$'+$
9+5'"56#+"=+6$8"'(4%&$"6$">)65:L$
;$D42$*3#49'(&$)<+$=#B4<2#$.3A$[439#3$2)<(-#-$G<2+$5'9#$
8#d$
J!-3+" ,?+$'" .%,'" %9" .1" 569+" 5%0#+*" 6$" )" =%R" %9" .1" %&$"
849'(&:$ 4(-$ '+$ 2<B92:$ 5#+$ 8#$ +#55$ 6)<A$ ;*$ ;$ "4-$ +)$ -)$ '+$$
4&4'(PL"K+"5)/8(+*"*)4#51:"JN+55"69"!"()*",%.+%$+"56#+"M15+"
,')$*6$8"$+R'"'%".+2"!-*"'+55"'(+"4+,'"%9"'(+$D)35-$+)$*<B9$)**$
)$*" ')#+" )," ./0(" ()??1" )," !" 0%/5*" 84)=:L" F$*" (6," +1+,"
5%0#+*"&6'(".6$+2")$*"!"9+5'")"0(655"*%&$".1",?6$+:"JH+0)/,+2"
H4)*2" )'" '(+" +$*" %9" '(+" *)12" ,?%4'," &%$-'" .)#+" 1%/" ()??12"
1%/4"946+$*,"&%$-'".)#+"1%/"()??12")$*"1%/4"9).651"&655">/,'"
D)$*+4"&()'"6,"&4%$8"&6'("1%/:";(+"%$51"&)1"'()'"1%/-55"=+"
()??1"6,"69"1%/".)$"/?")$*"9)0+"&(%"1%/")4+:L$
JF"9)8IL"!"),#+*:$
JV699+4+$'2L" (+" ,)6*" ()4,(51:" JB'%?" /,6$8" %'(+4" ?+%?5+-,"
&%4*," '%" (/4'" 1%/4,+59:" ;(+4+" 6,$-'" )" '(6$8" &4%$8" &6'(" &()'"
1%/Z" &()'" &+" )4+:" !"#$ >3)=5#8$ '2$ D'+"$ )+"#3$ >#)>5#$ D")$
0)$-'"()$*5+"6':"U%/"'(6$#"'(%,+"?+%?5+")4+"8%6$8"'%"5%3+"1%/I"
H)8*)3+$ 6)<R$ L+4(-$ =#"'(-$ 6)<$ *)3$ +"#$ 3#2+$ )*$ 6)<3$ 5'*#R$ ;$
0)$-'".)#+"'(6,")$1"05+)4+42"H4)*:"!9"1%/"563+"1%/4"569+",0)4+*"
)*$ D"4+$ )+"#3$ >#)>5#$ +"'(9:$ +"#($ 6)<$ D'55$ 45D462$ =#$
.6,+4)=5+:"F$*"'()'-,"'(+"T%*-,"(%$+,'"'4/'(:L$
JF4+"1%/".6,+4)=5+IL"!"),#+*"(6.",%9'51:$
K+",')4+*"*%&$2")$*"9%4")",+0%$*"(+"*6*$-'"5%%#")55"'()'"
./0("%5*+4"'()$".+:"JO%4+"'()$"1%/"0)$"?%,,6=51"6.)86$+:L$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
22$
$

!"#$ D42"#3$ 2+)>>#-$ 2>'(('(&:$ 4(-$ "#$ &)+$ <>$ +)$ +"3)D$
86$ B5)+"#2$ '(+)$ +"#$ -36#3A$ V'2$ D)3-2$ B"42#-$ +"#82#5C#2$
)4%/$*" 6$" .1" (+)*" )," !" '46+*" '%" ?4%0+,," &()'" (+-*" ,)6*:" K+"
D42$ 3'&"+A$ ;$ 8#4(:$ ;$ "4-$ *'&<3#-$ 455$ +"4+$ )<+$ =#*)3#:$ =<+$
"#43'(&$ '+$ *3)8$ 2)8#)(#$ #52#$ 2<--#(56$ 84-#$ '+$ 3#45A$ ;$ D42$
3<(('(&$ ,0)4+*" =+0)/,+" %9" )" 84%/?" %9" ?+%?5+" !" 4+)551" *6*$-'"
5'9#$ 8'&"+$ 246$ 2)8#+"'(&$ 4=)<+$ 8#R$ L'(B#$ D"#($ -'-$ ;$ B43#$
D"4+$+")2#$'-')+2$+")<&"+R$
JS%%#2"6'-,"1%/4"569+:L"K+"96,(+*")"?)0#"%9",.%#+,"%/'"%9"
(6," >+)$,:" J!" 0)$-'" '+55" 1%/" &()'" '%" *%:" !-." >/,'" ,)16$8:" U%/"
*%$-'"&)$'"'%"+$*"/?"56#+".+:";4/,'".+2"5636$8"&6'(")"569+"9/55"
)*$ 3#&3#+2$ '2$ G<2+$ 4=)<+$ +"#$ 2"'++'#2+$ D46$ ;$ B4($ +"'(9$ )*$
+R6,'6$8:L"K+"&)5#+*"=)0#"'%"'(+"94%$'"%9"'(+",'%4+:"J!-."8%6$8"
'%",.%#+:"!-55"=+"468('"=)0#:L$
JB.%#6$8-,"=)*"9%4"1%/2L"!",)6*"),"(+"&459#-$4D46A$
JB%-,"4/$$6$8"94%." 1%/4"?4%=5+.,2L"(+" ,(%'"=)0#"),"(+"
2+#>>#-$)<+2'-#A$
V#$"4-$4$>)'(+A$
;$ D42$ %34-5#6$ 73#68439:$ 4(-$ +"4+$ 8#4(+$ 2)8#+"'(&$ '($
?)2+#3A$ 0)+$ =#B4<2#$ )*$ 86$ -4-$ 4(-$ ()+$ =#B4<2#$ )*$ 86$
*3'#(-2A$%#B4<2#$)*$8#A$;$D42$+"#$&<6$+"#6$*)55)D#-:$ ()+$+"#$
8/1" &(%" 9%55%&+*" +3+41%$+" +5,+:" !" &),$-'" =%4$" )" ,(++?2" )$*"
()$84++#3$")D$8<B"$;$8'&"+$D'2"$;$D42$=5'22*<556$'&()34(+:$;$
&),$-':" !" .68('" $%'" 56#+" =+6$8" '(+" %$+" 6$" 0()48+2" =/'" !" &),:"
F$*"!-*"=+"*).$+*"69"!"&),"8%6$8"'%"5+'"'()'"?)0#"%9",'/0#E<>$
'-')+2$-'B+4+#$D")$4(-$D"4+$;$D42A$
%6$ +"#$ +'8#$ .3A$ [439#3$ B48#$ '(:$ ;$ 9(#D$ D"4+$ ;$ "4-$ +)$
*%:" !'" &),$-'" 8%6$8" '%" =+" +),12" )$*" 6'" &),$-'" 8%6$8" '%" =+" )55"
(/8," )$*" ?/??6+,2" =/'" !" ()*" $%" 0(%60+:" JB%" &()'" )=%/'"
$%&IL"!"),#+*"(6."&(+$"(+",)'"*%&$:$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
23$
$

JN()'")=%/'"&()'IL$

JN()'" )=%/'" $%&I" !-3+" $+3+4" (+)4*" )" '(6$8" )=%/'" 1%/2"
)$*"6$"'(6,"'%&$"'()'-,"6.?%,,6=5+:"B%"&()'")=%/'"$%&I"U%/"
,'655"(6*6$8IL"!"&%/5*"()3+"$+3+4",?%#+$"'%")$")*/5'"56#+"'(6,"
=#*)3#:$=<+$*)3$2)8#$3#42)($;$*#5+$5'9#$D#$D#3#$458)2+$#I<452$
()DA$V#$D42$+D'B#$86$4&#:$4(-$"#$D42$G<2+$42$2B43#-$)*$+"'2$
D")5#$&46$+"'(&:$D"'B"$84-#$"'8$8)3#$86$4&#$4(-$8#$)5-#3$
+"4($;$D42$D"#($;$D459#-$'(A$
J!"&%/5*$-'",)1"(6*6$8PL"(+"=+8)$:$
JB%" '()'-," )" 1+,:L" !" 0/'" *+3$ %99" $%&:" JC#)12" (%&" )=%/'"
+"'2R$ ;*$ ;$ "4C#$ +"#$ &<+2$ +)$ 2+4(-$ <>$ 4(-$ *4B#$ +"#$ +3<+":$ B4($
1%/"'%%IL$
K+"4)6,+*")$"+1+=4%&:"JS6#+"&()'I"U%/"&)$'".+"'%"?/'")"
,68$"/?"6$"'(+"94%$'"&6$*%&"%4",%.+'(6$8IL$
JU%/" '(6$#" &+-4+" '(+" %$51" 8)1" 8/1," 6$" G%,'+4IL" !" ),#+*"
)$*" ,)&" (6," 4+)0'6%$" %$" (6," 9)0+:" JN+552" .)1=+2" =/'" '()'"
*%+,$-'" .)''+4:" !"#3#$ '2$ +"'2$ D)(-#3*<5$ +"'(&$ B455#-$ +"#$
!$'+4$+':" S+'," 1%/" .++'" ?+%?5+" 94%." )55" %3+4" '(+" &%45*:L" !"
846$$+*")$*"'+),+*"(6.:"J!"#$%&")$"%5*".)$"56#+"1%/".68('"
$%'"#$%&"&()'"'()'"6,2"=/'"'4/,'".+2"6'-,"%/'"'(+4+:L$
JK+12"!-."$%'"+3+$"'(64'1QL"(+"?4%'+,'+*:$
JS'9#$ ;$ 24'-:$ )5-$ 84(A$ %<+$ '*$ ;$ 48$ D'55'(&$ +)$ 3'29$ '+:$ 6)<$
$++*"'%"?/'"1%/4,+59"%/'"'(+4+"'%%2L"!"0%/$'+4+*:$
JF$*"69"!"*%$-'IL"(+"),#+*:$
JN+55" '(+$" 1%/-4+" 8%6$8" '%" =+" .6,+4)=5+2" )$*" !" '(6$#"
'()'-," #6$*)" ,)*2L" !" )$,&+4+*" (%$+,'51:" JU%/-4+" $%'" )" =)*E
5))9'(&$&<12")$*"1%/",++."0%%5:"T/1,"56#+"/,",(%/5*$-'"()3+"
'%"=+")5%$+:L$
JS6#+"/,IL"(+"),#+*",.656$8:$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
24$
$

JK%'2" )'(5+'60" 8)1" 8/1,2L" !" 4+?56+*2" 8636$8" (6." )"


-#*'('+')(A$
$JB%"!-."(%'IL"(+"),#+*:$
JG%4")$"%5*"8/12",/4+:L$
J#$=)+"$54<&"#-$4+$+"4+A$
JN+-55" ,++2L" (+" ,)6*2" ,()#6$8" (6," (+)*:" J!'-," $%'" 56#+" !"
()3+")"M15+"&)$*+46$8")4%/$*"),#6$8".+"%/':L$
JF$*"1%/"$+3+4"&655"/$5+,,"1%/"')#+")"0()$0+:L"$
V#$ 3<==#-$ "'2$ B"'($ 42$ "#$ >3#+#(-#-$ +)$ +"'(9$ 4=)<+$ '+A$
JU%/".68('"=+"468(':L$
J!"#$%&"!-."468(':";(6,"%5*"8/1"!-."946+$*,"&6'("'%5*"6'"+)$
.+:L$
K+" .)*+" )" 9)0+:" J;()'" ]%5*-" ,(6'" 6," =+86$$6$8" '%" &+)4"
'(6$:L$
J;(+$"*%",%.+'(6$8")=%/'"6'2L"!"0()55+$8+*"(6.:$
J!-55"0()48+"1%/"9%4"'(+"05%'(+,2L"(+"'(4+)'+$+*:$
JG6$+2L"!",)6*"),"!",')4'+*"?/556$8"'(+",&+)',(64'"%3+4".1"
(+)*:" JU%/" +R?5)6$" &(1" 1%/" ()3#$ 4$ (49#-$ +##(4&#3$ '($ +"#$
=)0#"%9"1%/4",'%4+:L$
JC#)1"%#)1"%#)1QL"(+"046+*"),"(+"?/55+*".1")4.,"*%&$:"
JU%/"&6$Q"!"?4%.6,+"'%"?/'".1,+59"%/'"'(+4+"$+R'"'6.+"!"()3+"
'(+"0()$0+:L$
JU%/" .+)$" '()'I" H+0)/,+" 69" 1%/" )4+" >/,'" ,)16$8" 6'" '%"
2"<+$ 8#$ <>:$ ;$ 9()D$ D"#3#$ 6)<$ 5'C#:$ 4(-PL" !" =+8)$" '%"
+"3#4+#(A$
J!".+)$'"6'QL"K+"&),"5)/8(6$8"$%&:"J!".+)$'"+3+41"&%4*"!"
,)6*:L$
JT%%*2L" !" ,)6*2" $%**6$8:" JF$*" !" ?4%.6,+" '%" ,'%?"
4/$$6$8:L$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
25$
$

K+"(+5*"%/'"(6,"()$*:"JB()#+"%$"6':L$
;$&34==#-$4(-$D#$2"))9A$
.6$-46$=#&4($+)$&#+$=#++#3A$

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
26$
$

!"#$%),#((%
!"#$,(-$)*$+"#$%#&'(('(&$

%/$ !V,$ +'8#$ 86$ B5)+"#2$ D#3#$ -)(#:$ '+$ D42$ 4=)<+$ +"#$ 248#$
+'8#$ +"4+$ 2B"))5$ D42$ 5#++'(&$ )<+$ *)3$ +"#$ -46:$ 2)$ ;$ *#5+$ 24*#$
"#4-'(&$ ")8#A$ ;$ +"4(9#-$ .3A$ [439#3$ 4&4'($ =#*)3#$ ;$ 5#*+$ 4(-$
3#8'(-#-$"'8$)*$)<3$-#45A$V#$5#+$8#$9##>$+"#$2D#4+2"'3+$4(-$
+3<(92:$D"'B"$;$+")<&"+$D42$D46$B))5$B)(2'-#3'(&$+"4+$+")2#$
+"'(&2$ 43#$ 2+<>'-$ #@>#(2'C#A$ ;$ +)22#-$ +"#$ =4&$ '(+)$ +"#$ =4B9$
2#4+$ 4(-$ "#4-#-$ )<+$ +)$ 86$ ")<2#A$ ;$ D4(+#-$ +)$ +459$ +)$ K65#$
()D:$=<+$'*$"#$D42$&)'(&$+"3)<&"$#C#($"45*$)*$+"#$2"'+$*56'(&$
43)<(-$'($86$8'(-:$"#$D42$&)'(&$+)$(##-$2)8#$2>4B#A$
1(-$;$"4-$+)$4-8'+$;$(##-#-$+)$&#+$86$"#4-$)($2+34'&"+A$
!" ()*" *+06*+*"!" &),$-'" 8%6$8" '%" 5+'" &()'" %'(+4," '(%/8('"
)$*"9+5'")99+0'"'(+"&)1"!"563+*".1"569+2"=/'"'()'"*6*$-'".+)$"!"
9(#D$D"4+$;$D42$&)'(&$+)$-)$4=)<+$'+A$;$(##-#-$4$&48#$>54($
=#*)3#$;$=3)<&"+$K65#$'($)($'+A$;$9()D$'*$"#$2")D#-$<>$246'(&$
J!"&)$'"'%"*%"'(6,2"=/'"!"()3+"$%"6*+)"(%&2L"!-*"=+".%4+"/?,+'"
+"4($ ;$ "4-$ =##($ =#*)3#A$ V#$ "4-$ +49#($ +"#$ *'32+$ 2+#>:$ D"'B"$
8#4(+$+"#$(#@+$)(#$D42$<>$+)$8#A$
12$ ;$ +<3(#-$ '(+" 0%4$+4" %$'%" .1" =5%0#2" !" ,)&" .1" *)*-,"
B43$'($+"#$-3'C#D46$4(-$B<22#-$<(-#3$86$=3#4+"A$;$"4-$3#4556$
=##($")>'(&$+)$"4C#$2)8#$+'8#$+)$862#5*$*)3$)(B#$D'+")<+$86$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
38$
$
?)4+$',-" 7&$)(0! 8&39()$ 3##(4B+8#(+2$ +)$ -'2+34B+$ 8#A$ ;$
>439#-$(#@+$+)$"'2$B43:$D"'B"$D42$+"#$'-#(+'B45$+D'($)*$8'(#$
#@B#>+$ =54B9A$ ;$ "4-$ +)$ 4-8'+$ +"#$ '('+'45$ G)6$ )*$ 3#B#'C'(&$ 4$
=34(-$ (#D$ .<2+4(&$ "4-$ =##($ +#8>#3#-$ =6$ +"#$ *4B+$ +"4+$
&'C'(&$ +"#$ B43$ +)$ 8#$ D42$ G<2+$ 4()+"#3$ D46$ *)3$ 86$ -4-$ +)$
3#8'(-$ 8#$ +"4+$ ;$ 2")<5-$ =#$ &34+#*<5$ +)$ "'8A$ ;$ 2+'55$ +))9$ +"#$
B43$4(-$+"4(9#-$"'8:$=#B4<2#$;$48$()$*))5A$$
;$-'-$")5-$"'2$+4B+'B2$4&4'(2+$"'8$'($86$8'(-:$+")<&"A$
12$ ;$ D459#-$ '(+)$ +"#$ ")<2#:$ ;$ B)<5-$ "#43$ "'8$ '($ +"#$
9'+B"#($ +459'(&$ )($ +"#$ >")(#A$ ;$ 25'>>#-$ 86$ 2")#2$ )**:$ 5#2+$ ;$
'(B<3$ +"#$ D34+"$ )*$ .)8W'554:$ 4(-$ +3'#-$ +)$ 34B#$ <>$ +)$ 86$
4%%.:" C9" 0%/4,+" '()'" *6*$-'" ()??+$:" JH4)*QL" (+" ,04+).+*"
94%."'(+"%'(+4"4%%.:"JT+'"6$"(+4+QL$
JG/0#:L" !" 84%&5+*" /$*+4" .1" =4+)'(" )," !" '/4$+*" )$*"
843B"#-$'(+)$+"#$9'+B"#(A$
V'2$ G4B9#+$ D42$ )**:$ 4(-$ "'2$ +'#$ D42$ 5))2#:$ D"'B"$ 8#4(+$
(+-*"=++$"(%.+"9%4")"&(65+A$;$24D$+"#$#C#3E>3#2#(+$+<8=5#3$)*$
2B)+B"$)($+"#$B)<(+#3$(#@+$+)$"'8$4(-$9(#D$"#$D42$>3)=4=56$
G<2+$-3<(9$#()<&"$+)$=#$-4(&#3)<2$4(-$()+$-3<(9$#()<&"$+)$
#C#(+<4556$>422$)<+A$V#$2+'55$"4-$"'2$%54B9=#336$<>$+)$"'2$#43$
),"(+"$%**+*:"J!"/$*+4,')$*:L"X)/,+:"JE%$!-.",/4+"&+"0)$"96R"
'(6,:L"S%$8+4"?)/,+:"JE%2"!")84++"0%.?5+'+512"0%)0(:L$
1(-$ +"4+$ D42$ D"#($ +"#$ *5))3$ 2##8#-$ +)$ -3)>$ )<+$ *3)8$
<(-#3$8#A$
J!-55" ')5#" '%" (6.2L" (+" ,)6*2" 8636$8" .+" )" ()4,(" 85)4+:"
J;()$#"1%/:L"F$*",')==+*"'(+"Y$*"=/''%$:"K+",5)..+*"'(+"
>")(#$-)D($4(-$'88#-'4+#56$3#4B"#-$*)3$+"#$-3'(9A$V#$4(-$
.1" .%." )5&)1," 4+.6$*+*" .+" %9" '(%,+" .%$#+1," '()'" &%$-'"
5#+$)(#$+"'(&$&)$<(+'5$+"#6$"4C#$4$&3'>$)($2)8#+"'(&$#52#A$;+$
+))9$ 4$ 5)+$ +)$ &#+$ 4$ &5422$ )*$ =))W#$ )<+$ )*$ +"#'3$ "4(-2:$ 4(-$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
37$
$

-48($D"4+#C#3$'+$D42$+"4+$84-#$+"+."?/'"6'"*%&$:"JN(1")4+"
1%/" (%.+IL" (+" ),#+*2" ,')'6$8" +)0(" &%4*" *6,'6$0'512" )," 69" (+"
D42$4$54D6#3$4(-$;$D42$)($+3'45A$
JH5+&"%99",0(%%52L"!",)6*"),"0),/)551"),"?%,,6=5+:$
JN(1")4+$-'"1%/")'"?4)0'60+IL"(+"*+.)$*+*:$
;(+4+" &),$-'" )$" )$,&+4" '()'" &)," 8%6$8" '%" =+" &))-$
+$%/8("9%4"(6.2",%"!"*6*$-'"+3+$"'41:"J!"$++*+*")"*)1"%99:L$
JC(2" =+0)/,+" 1%/-3+" =++$" ,'/*16$8" ,%" ()4*2" 468('IL" K+"
D42$&3)D'(&$4(&3'#3$42$"#$D#(+$)(:$4(-$;$9(#D$D#$"4-$G<2+$
=+8/$:"JA%)0("T/$$"'%5*".+"1%/"&+4+"9)656$8"(6,'%41"),"&+55"
42$ 4$ B)<>5#$ )*$ )+"#4" 05),,+,2" )$*" $%&" 1%/-4+" .6,,6$8"
?4)0'60+I"N()'"+R)0'51"6,"&4%$8"&6'("1%/2"H4)*IL$
J!-." &%4#6$8" %$" .1" 84)*+,2L" !" ,)6*2" '416$8" '%" +$*" '(+"
B)(C#324+')($D"'5#$D#$D#3#$2+'55$G<2+$+459'(&A$
JF$*"?4)0'60+IL$
J!".6,,+*"%$+"?4)0'60+D"'(+"&%45*"&%$-'"+$*:L"!"0%/5*"9+#5$
86$)D($#8)+')(2$3#4B+'(&$+)$"'2A$
J!"&%/5*"()3+"$+3+4".6,,+*")"?4)0'60+"6$".1"*)1:L"N(60("
D42$ "'2$ ()3845$ B)8>54'(+$ 4=)<+$ 4(6+"'(&$ ;$ -'-A$ V#$ D)<5-$
"4C#$(#C#3$-)(#$+"'2S$"#$D)<5-$"4C#$(#C#3$-)(#$+"4+A$;$D42$
2)$2'B9$)*$"#43'(&$D"4+$"#$D)<5-$4(-$D)<5-$()+$"4C#$-)(#A$
K+-*",/$8"'()'",%$8"%$+"'%%".)$1"'6.+,:$
JN+55" !-." $%'" ?5)$$6$8" %$" =+6$8" 1%/2" V)*2" ,%" 6'" *%+,$-'"
84+'+4" &()'" 1%/" &%/5*" ()3+" *%$+:L" ;$ D42$ =#&'(('(&$ +)$ 5)2#$
86$B))5A$
JU%/-*"=+"5/0#1"'%"+$*"/?"),"&+55"),"!"()3+2L"(+")48/+*:"
J;(+"&)1"1%/-4+"8%6$82"1%/-55"=+")"5%,+4"'(+"4+,'"%9"1%/4"569+:L$
J;(64'1" ?%/$*," %3+4&+68('" 6$" )" 5%3+5+,," .)446)8+" )'" )"
()D"#3#$B43$-#45#32"'>$'2$#@4B+56$D"4+$>#)>5#$+"'(9$)*$D"#($
'(+1"'(6$#"%9"5%,+4:L"F$*"!-*"5%,'"6':$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
3/$
$
JN()'"'(+"9/0#"*6*"1%/">/,'",)1IL"(+"4%)4+*:$
J!-."$%'"1%/Q"!"&655$$+3+4"=+"1%/QL"!",(%/'+*"=)0#:$
JB%"9)42"1%/-4+"*%6$8"+R)0'51"&()'"!"*6*:"B#6??6$8",0(%%52"
&#++'(&$D42+#-$#C#36$D##9#(-$D'+"$6)<3$<2#5#22$*3'#(-2A$?4B#$
6'2" 0().?2" 1%/-4+" >/,'" %$+" =4%#+$" 0%$*%." )&)1" 94%." '(6,"
569+QL"(+",)6*2"8+''6$8"6$".1"9)0+:$
J;()'"&655"$+3+4"()??+$QL"!"1+55+*")'"(6.:$
J;()'-,"&()'"!"'(%/8('QL$
J!'-,"*699+4+$'"9%4".+Q";4/,'".+QL"N+"&+4+"'%%"9)4"8%$+"'%"
=4B9$)**A$
K+"0%0#+*"(6,"(+)*")$*"),#+*",)40),'60)551:"JC("4+)5512"
8+$6/,I"YR?5)6$"'%".+"(%&"1%/-4+",%"9/0#6$8"*699+4+$'IL$
J!-."8)1QL"$
1(-$+"#3#$'+$D42A$
V'2$ *4B#$ D42$ >45#$ 42$ "#$ 2+43#-$ 4+$ 8#:$ "'2$ 8)<+"$ )>#(A$
JN()'"*6*"1%/",)1IL$
;+$D42$+"#$)(56$D#4>)($;$"4-:$2)$;$-#B'-#-$+)$D'#5-$'+$42$
&+55"),"!"0%/5*:"JU%/"(+)4*".+Q"!-."8)12"*)*:"B%"'(+4+"6,"$%"
&)1"!-55"+$*"/?"8+''6$8",%.+"=6'0("!"()'+"?4+8$)$'")(-$=#'(&$
'4)??+*" 6$" )" 569+" !" 0)$-'" 8+'" '(4%/8(" &6'(%/'" *%&$6$8" ()59" )"
=%''5+" %9" ,0%'0(" )" *)1QL" K+" '%%#" )" 5%%#" )'" '(+" 85),," 6$" (6,"
()$*")$*"'(+$"=)0#")'".+"),"!"#+?'"8%6$8:"JU%/"*%$-'"#$%&"
8#:$4(-$6)<$(#C#3$D'55A$;$48$()+"'(&$5'9#$6)<:$)5-$84(:$4(-$
'*$ ;$ #(-$ /?" (%.+5+,,2" =+886$8" 9%4" 0()$8+" %$" G64,'" B'4++'2"!-55"
()3+")"=+''+4"569+"'()$"1%/4,:L$
V#$2D<(&$"'2$"4(-$4+$8#:$5))9#-$5'9#$"#$D42$&)'(&$*3)8$
)"=)0#()$*",+43+2"=/'"&+"&+4+$-'"8%6$8"*%&$"'(6,"4%)*"+3+4"
4&4'(A$;$B4<&"+$"'2$"4(-$4(-$"#5-$'+$+"#3#:$+36'(&$+)$849#$'+$
5%%#"),"+99%4'5+,,"),"?%,,6=5+:"JE+R'"'6.+"1%/",&6$8")'".+2"!-."
8%6$8"'%",&6$8"=)0#2L"!",)6*2".1"+1+,"$+3+4"5+)36$8"(6,:"JF$*"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
30$
$
'4/,'".+:"!"(6'")"5%'"()4*+4"'()$"1%/"*%:L$
V#$+3'#-$+)$><55$"'2$"4(-$=4B9:$=<+$;$3#*<2#-$+)$5#+$'+$&)A$
JU%/"&)$$)"')#+".1"043$4D46R$?'(#A$/)<$D4((4$+"3)D$
.+" %/'" %9" '(+" (%/,+I" T4+)':" H/'" 1%/" *%$-'" 8+'" '%" (6'" .+"
)$1.%4+:L" !" '&6,'+*" (6," &46,'" )$*" .)*+" (6." 041" %/'" )," (+"
'/4$+*2"'416$8"'%"+),+"'(+"?)6$:"JT%'"6'IL$
V#$()--#-$2'5#(+56:$4(-$;$5#+$"'8$&)A$
J!-55" 8+'" .1" 84)*+," /?:" V%$-'" &%441" )=%/'" 6'2L" !" ,)6*"
+<3('(&$43)<(-$4(-$"#4-'(&$+)$86$3))8A$
;$#@>#B+#-$"'8$+)$2B3#48$4+$8#$42$;$D459#-$4D46A$;$*<556$
#@>#B+#-$ +)$ "#43$ "'8$ B<32'(&$ 4(-$ +"3#4+#('(&$ 8#$ 42$ ;$ +))9$
+"#$2+4'32$+D)$4+$4$+'8#A$%<+$"#$24'-$()+"'(&$42$;$B5)2#-$+"#$
-))3$=#"'(-$8#$4(-$5)B9#-$'+$*)3$&))-$8#42<3#A$;$24+$)($+"#$
#-&#$ )*$ 86$ =#-$ 4(-$ 3#45'W#-$ ;$ D42$ 2"49'(&A$ ,'&"+$ ")<32R$ ;+$
"4-$ )(56$ =##($ #'&"+$ ")<32$ 2'(B#$ ;$ 24+$ "#3#$ 4(-$ D)(-#3#-$
D"4+$ ;$ D42$ &)'(&$ +)$ -)$ D'+"$ 862#5*A$ 1(-$ "#3#$ ;$ D42$ 4&4'(:$
D)(-#3'(&$+"#$#@4B+$248#$+"'(&A$
;$ *'2"#-$ 86$ >")(#$ )<+$ )*$ 86$ G#4(2$ 4(-$ ><55#-$ <>$ +"#$
>'B+<3#$)*$K65#$;$"4-$+49#($+"4+$8)3('(&A$;$"4-$()$'-#4$D"4+$
+)$ -)$ 4=)<+$ "'8:$ 4(-$ '+$ 84-#$ 8#$ *##5$ 2'B9A$ ;$ 5'9#-$ "'8$ 2)$
./0(2"=/'"!"*6*$-'",++")$1"&)1"&+"0%/5*"=+"'%8+'(+4")$*"$%'"
G<2+$ =#$ 8'2#34=5#A$ ,C#36$ >43+'B5#$ )*$ B)(*'-#(B#$ ;$ "4-$ *#5+$ 4+$
O4:"X)4#+4-,"&),"8%$+2")$*"%$0+")8)6$"!"&),",/4+".1"569+"&),"
)C#3A$
;$*#55$=4B9$)($86$=#-$4(-$842"#-$86$>'55)D$-)D($)C#3$
86$ *4B#$ =#*)3#$ ;$ 2B3#48#-$ '(+)$ '+$ 42$ 5)<-56$ 42$ >)22'=5#:$
B<32'(&$G<2+$4=)<+$#C#36+"'(&$'($+"#$D)35-$;$B)<5-$+"'(9$)*A$;*$
86$ 4(&#3$ "4-$ =##($ 4$ 2)5'-$ )=G#B+:$ 86$ 2B3#48$ D)<5-$ "4C#$
=5)D($ +"3)<&"$ +"#$ >'55)D$ 4(-$ 2842"#-$ 4$ ")5#$ +"3)<&"$ )<3$
3))*$ =#*)3#$ 2"))+'(&$ )<+$ '(+)$ 2>4B#A$ ;$ 2B3#48#-$ 2)8#$ 8)3#:$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
31$
$

+36'(&$+)$#@>#5$42$8<B"$)*$86$34&#$42$;$B)<5-:$9()D'(&$+"4+$
=)++5'(&$'+$<>$'(2'-#$D)<5-$2#3C#$()$><3>)2#$#@B#>+$+)$849#$
86$-46$D)32#$4(-$D)32#A$
$;$ +")<&"+$ 4=)<+$ 86$ 542+$ D)3-2$ +)$ 86$ -4-$ 4(-$
3#8#8=#3#-$+"4+$&#++'(&$86$&34-#2$<>$D42$D"4+$"4-$5#-$8#$
+)$ K65#$ '($ +"#$ *'32+$ >54B#A$ 1*+#3$ H)4B"$ 7<(($ "4-$ 54'-$ -)D($
+"#$ 54D$ +)$ 8#$ 4=)<+$ "'2+)36$ 4(-$ D"4+$ *4'5'(&$ '+$ B)<5-$ B)2+$
8#:$;$9(#D$;$(##-#-$+)$5#43($"'2+)36:$4(-$5#43($'+$*42+A$
.6$ *'32+$ +")<&"+$ D42$ +)$ *'(-$ )(#$ )*$ +"#$ =)++)8$ *##-#32$
+"4+$")C#3#-$43)<(-$)<3$&3)<>A$%)++)8$*##-#32$D#3#$>#)>5#$
&(%"&+4+$-'"),"?%?/5)4"),"'(+"4+,'"%9"/,"=/'"56$8+3#-$43)<(-$
<2:$ D4'+'(&$ *)3$ )(#$ )*$ <2$ +)$ -3)>$ +"#8$ 4$ B3<8=$ )*$
4+0%8$6'6%$:" O%,'" %9" '(+." &+4+" 8645," &(%" &+4+$-'" /851" )'" )55"
=/'" &(%" &+4+$-'" =5+,,+*" &6'(" '(+" 8+$+'60" 869'," '()'" @+$$69+4"
4(-$ +"#$ 3#2+$ )*$ "#3$ "43>'#2$ >)22#22#-A$ \#(('*#3$ 4(-$ "#3$
B5)(#2$+3#4+#-$+")2#$&'352$5'9#$B34>:$=<+$;$(#C#3$24'-$4(6+"'(&$
4=)<+$ '+:$ 2'(B#$ +"#$ I<42'EG)B92$ D")$ C'#-$ *)3$ 86$ 4++#(+')($
&+4+$-'")$1"=+''+4:$
!"#3#$ '2$ 2)8#+"'(&$ G<2+$ <(4>>#45'(&$ 4=)<+$ -#2>#34+')($
+"4+$B5'(&2$+)$>#)>5#$()$84++#3$")D$"43-$+"#6$+36$+)$B)(B#45$
'+A$ ;$ (#C#3$ "4-$ 4(6+"'(&$ >#32)(45$ 4&4'(2+$ '(-'C'-<45$
D4((4=#2:$=<+$4(6)(#$D")$D4(+#-$+)$=#$43)<(-$8#$2'8>56$
=#B4<2#$ +"#6$ D4(+#-$ +)$ =#$ 8)3#$ >)><543$ 84-#$ 8#$ 2'B9A$
L<3C'C'(&$ +"#$ #(-5#2256$ B'3B5'(&$ >))5$ )*$ 2)B'45$ 2"4392$ #6#'(&$
#4B"$ )+"#3$ *)3$ 4($ )>#('(&$ +)$ +49#$ *'32+$ =5))-$ 8#4(+$ +"4+$
<2'(&$)(#$)*$+"#$")C#3#32$D42$)<+A$!"#3#$D)<5-$=#$I<#2+')(2:$
4(-$ +"#$ +3<+"$ 4=)<+$ 86$ &34-#2$ 4(-$ +"#$ >)22'='5'+6$ )*$ 8#$
=#'(&$)**$+"#$+#48$D)<5-$B)8#$)<+A$!-*"=+")"')48+'"$%$+"%9"'(+"
)+"#32$B)<5-$'&()3#A$
;$5))9#-$43)<(-$42$B42<4556$42$>)22'=5#$*)3$4(6)(#$D")$
9(#D$ 4(6+"'(&$ 4=)<+$ "'2+)36:$ D"'B"$ 8#4(+$ 2)8#)(#$ D")$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
32$
$

)0'/)551"?)6*")''+$'6%$"6$"A%)0("T/$$-,"05),,"&(65+"'416$8"'%"
5'2+#($+)$D"4+$D#$D#3#$&)'(&$)C#3$+)$2##$")D$=4-$'+$D42A$.6$
"<(+$ 3#C#45#-$ +D)$ +"'(&2$ +)$ 8#A$ Q(#:$ +"4+$ ;$ "4-$ ()$ *<B9'(&$
'-#4$ D"4+$ +"#6$ D#3#$ +459'(&$ 4=)<+A$ 1(-$ +D):$ +"#3#$ D42$ 4$
B<+#E422$ =5)(-$ &<6$ D")$ 2##8#-$ +)$ 9()D$ #C#36+"'(&A$ ;$ D42$
,(%0#+*"!"()*$-'"$%'60+*"(6."=+9%4+")4%/$*",0(%%5:";(%/8("!"
(#C#3$ 4B+<4556$ ><+$ 4(6$ 3#45$ +'8#$ '(+)$ D)(-#3'(&$ D"4+$ 86$
+6>#$)*$&<6$8'&"+$=#:$;$9(#D$3'&"+$4D46$+"4+$86$+6>#$D)<5-$
5))9$4$5)+$5'9#$"'8A$
!"4+$-46$;$2"4-)D#-$"'8$42$=#2+$;$B)<5-A$
V#$ D42$ 5'9#$ 4$ -48($ ('(G4$ D459'(&$ +"3)<&"$ +"#$ "4552$
=#+D##($B5422#2A$V#$8)C#-$+"3)<&"$B3)D-2$)*$>#)>5#$5'9#$"#$
D42$ 4$ &")2+$ 34+"#3$ +"4($ *5#2"$ 4(-$ =5))-A$ ;$ 24D$ "'8$ +"4+$
4*+#3())($2'++'(&$)($+"#$2+#>2$)*$+"#$=4(-$"455$(#43$)<3$+4=5#$
)$*"&%$*+4+*"(%&"5%$8"(+-*"=++$"'(+4+")$*"!"()*"$+3+4"+3+$"
()+'B#-A$;$429#-$#C#36)(#$'*$+"#6$9(#D$D")$"#$D42:$=<+$5'9#$
8#:$ +"#6$ 4B+#-$ 42$ '*$ +"#6$ D#3#$ 2##'(&$ "'8$ '($ 2B"))5$ *)3$ +"#$
*'32+$+'8#A$
;$D42$'(+3'&<#-A$
!"#$ (#@+$ -46$ ;$ 429#-$ 4=)<+$ "'8$ '($ +"#$ )**'B#A$ !"#$ &'35$
D")$ -'-$ D)39$ 2+<-6$ +"#3#$ "4-$ 4$ B3<2"$ )($ 8#$ 4(-$ D)<5-$
"4C#$ &'C#($ 8#$ 5)B9#3$ B)8='(4+')(2$ '*$ ;$ 28'5#-$ 4+$ "#3$ 5)(&$
#()<&"A$L"#$#@>54'(#-$"#$D42$'($+D)$")()32$B5422#2$=<+$()+$
'($ 4(6$ #@+34B<33'B<543$ B5<=2A$ L"#$ 9(#D$ &:$ (6." =/'" *6*$-'"
9()D$"'8A$!"4+$2##8#-$+)$=#$4$3#)BB<33'(&$+"#8#$+"#$8)3#$;$
429#-$43)<(-$4=)<+$"'8A$
;+$D42$H)4B"$7<(($D")$9(#D$+"#$8)2+$4=)<+$"'8A$
JU%/".+)$"M15+I"B.)4'+,'"#6*"6$")$1"%9".1"05),,+,2L"(+"
,)6*"=+9%4+"05),,:"J_/6+'"%$+2"=/'"(+",++.,"56#+")"8%%*"#6*:L"
K+" 8)3+" .+" )" 846$:" JU%/" 0%/5*" *%" )" 5%'" &%4,+" 69" 1%/" &+4+"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
33$
$
5%%#6$8"9%4")"'/'%4:"K+-,"?/556$8"*%&$")"`:a")3+4)8+:L$
J!'"8%+,"(68(+4"'()$"`:bIL"!"),#+*2",(%0#+*:$
J!'"*%+,"9%4"?+%?5+"56#+"(6.:L$
1*+#3$ +"4+$;$ 9(#D$;$"4-$ 86$ +<+)3A$;$ "4-$ +)$ *'(-$ 4$ +'8#$;$
0%/5*" )??4%)0(" (6." &6'(%/'" )$" +$'%/4)8+:" !" *6*$-'" &)$'" '%"
*4)&" )''+$'6%$" '%" .+" 9)656$8" )" 05),,2" )$*" !" 0%/5*$-'" 6.)86$+"
"4C'(&$ 4$ &3)<>$ )*$ >)><543$ >#)>5#$ 4>>3)4B"'(&$ 6)<$ G<2+$ +)$
')5#"'%"1%/"&%/5*"=46$8"%/'"M15+-,"0%$96*+$0+:"!'"&%/5*"()3+"
2##8#-$+))$8<B"$5'9#$4$2B#(#$*3)8$ ;$+'4! <)!=':$4(-$()$)(#$
D4(+#-$+"4+A$
1+$ 2)8#$ >)'(+$ -<3'(&$ 86$ 8#8)36$ D459$ +)D43-$ K65#:$ ;$
*#55$ 425##>A$ 158)2+$ +D)$ ")<32$ "4-$ >422#-$ =#*)3#$ 86$ 8)8$
#$%0#+*" %$" .1" *%%42" &)#6$8" .+" /?:" JH4)*5+12L" ,(+" 0)55+*2"
J)4+"1%/"6$"'(+4+IL$
L"#$9(#D$;$D42$'($86$3))8$<(5#22$;$"4-$B34D5#-$)<+$86$
D'(-)D$ 4(-$ 2)8#")D$ *)<(-$ 4$ D46$ +)$ &#+$ -)D($ *3)8$ +"#$
2#B)(-$2+)36$D'+")<+$=3#49'(&$86$5#&2A$;*$;$"4-$=##($4=5#$+)$
-)$ +"4+:$ ;$ D)<5-$ "4C#$ #@'+#-$ 2+4&#$ 3'&"+$ 453#4-6A$ ;$ 24+$ <>:$
3<=='(&$86$#6#2:$5))9'(&$)C#3$4+$+"#$B5)B9$)($86$('&"+$+4=5#A$
JU+)(2"(%5*"%$2L"!",)6*"8+''6$8"/?")$*"/$5%0#6$8"'(+"*%%4:$
L"#$ "4-$ +"4+$ 248#$ >#3>#+<4556$ D)33'#-$ 5))9$ +"4+$ ;$
422)B'4+#-$ D'+"$ 28455:$ 6'>>6$ -)&2:$ +"#$ )(#2$ +"4+$ 45D462$
5))9#-$D)33'#-:$42$'*$2)8#)(#$8'&"+$2+#>$)($+"#8A$L<3#:$86$
8)8$ 5))9#-$ "4385#22$ +)$ +"#$ <(2<2>#B+'(&$ #6#:$ =<+$ ;$ 9(#D$
2"#$D42$4$&34(-$842+#3$)*$>422'C#$4&&3#22'C#$D43*43#A$
$J"'5#$86$-4-$D42$)C#3+:$4&&3#22'C#:$4(-$5)<-:$86$8)8$
D42$263<>6$2D##+:$45D462$28'5'(&:$3'&"+$<>$+)$+"#$5)D#3$5'-2$
%9"(+4"+1+,:"!-."$%'",/4+"69"6'"&),"(+4".#-'B4+')($)3$4$-#*#(2#$
8#B"4('28:$ =<+$ 2"#$ (#C#3$ 5)2+$ "#3$ B))5A$ ;$ *'&<3#-$ 2"#$ 9#>+$
"#3$ +#8>#3$ =#B4<2#$ 5)2'(&$ '+$ D)<5-$ 8#4($ +"4+$ D"4+#C#3$ 86$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
34$
$

-4-$"4-$24'-$)3$-)(#$"4-$B4<2#-$"#3$+)$3#4B+:$4(-$+"4+$2"#$
D)<5-$'&)$*%:"JF4+"1%/"(/$841IL",(+"),#+*2"&%446+*:"N+"=%'"$
#$+&"(+4"=+6$8"6$".1"4%%."&),$-'")=%/'"*6$$+42"=/'"),#6$8"
'*$;$ D42$ "<(&36$ D42$ +"#$ #@B<2#$ 2"#$ (##-#-$ +)$ 9()B9$ )($ 86$
-))3A$$
JE%2" !-." 8%%*2L" !" ,)6*2" ,6''6$8" =)0#" *%&$" %$" .1" =+*:"
;(+4+"&),"$%"&)1"6$"'(+"&%45*".1"*)*"()*$-'"'%5*"(+4"&()'"
!-*" ,)6*" '%" (6." +)456#3A$ ;$ 8#4(:$ '($ +"#$ D)35-$ )*$ +"#'3$ )D($
?463)'+" */+5" '%" '(+" *+)'(2" '(+4+" 0%/5*$-'" =+" )$1" (68(+4"
0)56=+4"=/55+'"'()$"JU%/"#$%&"1%/".)*+"1%/4",%$"8)12"*%$-'"
1%/IL" O%." ()*" 0%.+" '%" .+" ,++#6$8" $%'" %$51" 0%$964.)'6%$"
+"4+$D"4+$"#$"4-$24'-$D42$+3<#$)3$-#('45$'*$'+$D),$-'2"=/'")5,%"
*)3$ <2#*<5$ 488<('+')($ *)3$ 4$ 3#+<3($ =4334&#A$ Q*$ +"4+$ ;$ D42$
2<3#A$
B(+"'%%#"'&%",'+?,")$*",'%??+*">/,'"6$,6*+".1"4%%.:"!-."
$%'",/4+"'()'",(+-*" +3+4"=++$"6$"6':"N+" ()*")".)6*"&(%"*6*"
%/4" 5)/$*41" )$*" .)*+" %/4" =+*," +3+41" *)12" ,%" !" 0%/5*$-'"
'84&'(+"&(1"O%."&%/5*"()3+"$++*+*"'%:"JU%/4"*)*",)6*"1%/"
8/1,"8%'"6$'%")"968(':L"N(60("&),"56#+",)16$8"'()'"<%5*+.%4'"
)$*" K)441" X%''+4" ()*" ,'4%$8" &%4*," &6'(" +)0(" %'(+4:" JU%/"
&)$'"'%"')5#")=%/'"6'IL$
JE%2L"!")$,&+4+*"(%$+,'51:$
L"#$ D459#-$ 4B3)22$ +"#$ 3))8$ 4(-$ 24+$ (#@+$ +)$ 8#:$ "#3$
()$*,"6$"(+4"5)?:"J!"*%$-'"=5).+"1%/2L",(+",)6*"$%**6$8:$
!"&),$-'",/4+"69",(+"&),"&)6'6$8"9%4".+"'%",)1",%.+'(6$82"
=<+$'+$D42$C#36$<(B)8*)3+4=5#$2'++'(&$+"#3#$246'(&$()+"'(&A$;$
D'2"#-$ 2"#$ D)<5-$ G<2+$ &#+$ +)$ "#3$ >)'(+$ 4(-$ +"#($ 5#4C#:$ =<+$
D#$G<2+$24+$+"#3#$4(-$B)(+'(<#-$+)$246$()+"'(&A$J4'+'(&A$
G6$)551" ,(+" ),#+*2" JV6*" !" +3+4" '+55" 1%/" &()'" ()??+$+*"
&(+$"!"9%/$*"%/'"!"&),"?4+8$)$'"&6'("1%/IL$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
35$
$

!" 5%%#+*" %3+4" )'" (+42" .1" +1+," &6*+:" !" &),$-'" ,/4+" &()'"
(#D$+4B+'B$+"'2$D42:$=<+$+"#3#$D42$()$D46$;$D42$&)'(&$+)$*455$
9%4"6':"JO%.2"*6*"1%/"&)$'",%.+'(6$8IL$
L"#$2+43#-$)<+$86$D'(-)D:$28'5'(&$+"#$D")5#$+'8#$42$'*$;$
()*$-'",)6*")$1'(6$8:"JU%/4"84)$*.)"'%%#".+"'%"V4:"K+$41:L"
B(+"?)/,+*")$*"5%%#+*"%3+4")'".+:"JK+"/,+*"'%"=+"'(+"'%&$"
-)B+)3$D"#($;$D42$6)<3$4&#A$V#$>422#-$4D46$6#432$4&):$=<+$
(+"&),")"$60+".)$:L"!"5%%#+*")'"(+42"0%$9/,+*2"$%'",/4+"69",(+"
()*")"?%6$'"%4"&),">/,'"4).=56$8:"JB%"1%/4"84)$*.)"'%%#".+"
+)$ 2##$ "'8$ 4*+#3$ ;$ D42PL" F$*" ,(+" ?)/,+*" )," ,(+" '46+*" '%"
94).+"(+4"&%4*,"?4%?+451:"JF9'+4"6'"&),"05+)4",%.+'(6$&$D42$
*699+4+$'"&6'(".+:L$
JU%/" &+4+" 5)'+IL" !" ),#+*:" JC4" .%4$6$8" ,60#$+,,IL" ;()'"
B4<&"+$ "#3$ )**$ &<43-A$ L"#$ 5))9#-$ 42$ '*$86$ "#4-$ "4-$ 2><($4$
*<55$efg$-#&3##2$)3$42$'*$;$"4-$2>'+$&3##($>#4$2)<>$'(2+#4-$)*$
429'(&$"#3$4$()3845$*#8'('(#$"6&'#(#$I<#2+')(A$
JK%&" *%" 1%/" #$%&" )=%/'" '()'IL" ,(+" ),#+*" )," 69" !" ()*"
G<2+$ 3#C#45#-$ ;$ 9(#D$ D"#3#$ +"4+$ =)@$ ;(-'4(4$ \)(#2$ D42$
5))9'(&$*)3$"4-$=##($=<3'#-A$
JO%.2"!-.",+3+$'++$:"!"*%"#$%&"(%&"=)=6+,")4+".)*+:L$
;(+"568('"&),$-'"84+)'"6$".1"4%%.2"=/'"!"&),"?4+''1",/4+"
2"#$=5<2"#-A$1*+#3$)"9+&",+0%$*,2",(+"&+$'"%$:"JF$1&)12"&+"
&+$'" '%" ,++" (6.:" H)0#" '(+$" '+,'6$8" &),$-'" )" ,/4+" '(6$8:" K+"
+))9$ =5))-$ +"4+$ -46:$ 4(-$ +"#($ D#$ D4'+#-$ 4$ *#D$ -462$ *)3$ +"#$
3#2<5+2$+)$B)8#$=4B9A$L)$;$24+$4+$")8#$*)3$+"3##$-462A$!"3##$
*)1," &(+4+" !" &),$-'" ,/4+" &()'" &)," 8%6(&$ +)$ "4>>#($ +)$ 86$
5'*#A$ /)<3$ *4+"#3$ 453#4-6$ "4-$ "'2$ 2B")5432"'>:$ 2)$ ;$ 9(#D$ "#$
&),$-'"8%6$8"'%"=+")$1"(+5?:"!"&),"$%'"+3+$")"1+)4"%5*+4"'()$"
1%/")4+"$%&2")$*"!"&),")"56''5+"?6,,+*:L$
;$ "45*$ 28'5#-$ 42$ 86$ >3)>#3$ 4(-$ 3#2#3C#-$ 8)8$ 24'-$ +"#$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
36$
$
&%4*"J?6,,+*:L$
J!".+)(:$;$"4-$>54(2A$;$D4(+#-$+)$&)$+)$B)55#&#A$;$>54((#-$
%$" '4)3+56$8:" !" *6*$-'" #$%&" &()'" +R)0'51" =+6$8" ?4+8$)$'"
D)<5-$8#4(A$%<+$'*$;$D42:$;$-'-$9()D$#C#36+"'(&$D)<5-$"4C#$
'%"0()$8+:L"$
!"94%&$+*")"56''5+")$*"6$'+44/?'+*:"J!9"'(6,"6,",/??%,+*"'%"
0(++4".+"/?Z:L$
JK/,(2L",(+",)6*"0/4'51:"JB%"(+"0)55+*"=)0#")$*"'%5*".+"
"#$"4-$86$3#2<5+2:$4(-$+"4+$;$(##-#-$+)$=#$4+$"'2$)**'B#$'($+"#$
.%4$6$8:L"B(+"?)/,+*"9%4")".%.+$'2")$*"!"'(%/8('",(+"&),"
8%6$8"'%"041:"JF$*"!"#$+&"&()'"'()'".+)$'2",%"!"'()$#+*"(6."
4(-$"<(&$<>$+"#$>")$+")$*">/,'",'%%*"'(+4+:L$
JH+0)/,+" 1%/4" 569+" &)," 4/6$+*2L" !" ,)6*" '%" 9655" '(+" 8)?6$8"
2'5#(B#A$
B(+"'/4$+*"'%".+2")$*"'(+4+"&+4+"'+)4,"6$"(+4"+1+,:"JE%:"
%#B4<2#$ ;$ 3#45'W#-$86$ 5'*#$ D42$ G<2+$ 2+43+'(&A$ J#$ 455$ &3)D$ <>$
+"'(9'(&$ D#$ 43#$ &)'(&$ +)$ =#$ )(#$ +"'(&$ )3$ 4()+"#3:$ 4(-$ D#$
B5<+B"$ +")2#$ -3#482$ +)$ )<3$ B"#2+2$ 5'9#$ +"#6$ 43#$ +"#$ 8)2+$
6.?%4')$'" '(6$8," 6$" '(+" &%45*:" H/'" 569+Z" 569+" ()," 6'," %&$"
>54(2$ *)3$ <2:$ 4(-$ '+$ B)<5-$ B43#$ 5#22$ D"4+$ )<3$ >54(2$ 43#$
=#B4<2#$ 5'*#$ '2$ 45D462$ 8)3#$ '8>)3+4(+$ +"4($ D"4+$ >#)>5#$
+"'(9$+"#6$D4(+A$!"#3#$43#$4$5)+$)*$>#)>5#$'($+"'2$D)35-$D")$
3#*<2#$+)$)>#($+"#'3$#6#2$+)$D"4+$5'*#$D4(+2$)*$<2A$;(+1"*%$-'"
<(-#32+4(-$ +"4+$ 5'*#$ '2$ 8)3#$ '8>)3+4(+$ +"4($ 4-)5#2B#(+$
-3#482A$ !"#6$ ")5-$ )($ +)$ +")2#$ -3#482$ 42$ 5)(&$ 42$ >)22'=5#:$
-)'(&$ #C#36+"'(&$ +"#6$ B4($ +)$ 4C)'-$ 5)2'(&$ +"#8:$ ()$ 84++#3$
D"4+$ +"#$ B)2+$ +)$ #C#36)(#$ 43)<(-$ +"#8:L" B(+" ?/'" (+4" ()$*"
%$".1"0(++#2")$*"!"9+5'".1,+59",')4'6$8"'%"0(%#+"/?:"J!"$+3+4"
)(B#$ 3#&3#++#-$ "4C'(&$ 6)<$ =#B4<2#$ ;$ 9(#D$ '($ 86$ "#43+$ +"4+$
6)<$ D)<5-$ &3)D$ <>$ *3)8$ 4$ *4(+42+'B$ =)6$ +)$ 4($ '(B3#-'=5#$
84(A$1(-$'*$;$B4($=#$#C#($4$5'++5#$>43+$)*$+"4+:$+"#($+"4+$'2$+"#$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
48$
$
.%,'"6.?%4')$'"'(6$8"!"0%/5*"+3+4"*%:L$
0)D$;$*#5+$862#5*$2+43+'(&$+)$B36A$
J;"#$ B)8>5'B4+')(2$ 6)<3$ *4+"#3$ 4(-$ ;$ *4B#$ ()3+$-'" =++$"
*4'3$+)$6)<:$=<+$6)<$"4C#$+)$9()D$+"#$D46$D#$43#$"42$()+"'(&$
+)$ -)$D'+"$6)<A$!"#$)(56$+"'(&$;$#C#3$D4(+#-$D42$*)3$6)<$+)$
=+"()??1:"F$*"$%'(6$8"+5,+".)''+4,:L";+)4,"&+4+"9)556$8"*%&$"
"#3$B"##92$()D:$"#3$849#<>$28#43'(&A$
J!"&)$'"'%"=+"()??12L"!",)6*2"'(+",(++4"'%$$)8+"%9"'%*)1-,"
#C#(+2$*'(4556$B342"'(&$-)D($)C#3$8#A$;$*#5+$862#5*$+))$+'3#-$+)$
#++?".%36$8:"J!"*%$-'"#$%&"&()'"'%"*%"'%"=+"()??1:L"!"96$)551"
B34B9#-A$L"#$><55#-$8#$'(+)$4$"<&:$4(-$;$*'(4556$G<2+$=#&4($+)$
2)=$42$2"#$3)B9#-$8#A$
JB'%?"5636$8"%/4"+R?+0')'6%$,2L",(+",)6*"),",(+"0%.9%4'+*"
.+:" JF$*" ,')4'" 5636$8" 1%/4" %&$" 569+:L" B(+" ,.%%'(+*" .1" ()64"
)=,+$'51:"J@/,'"=+"1%/4,+592"H4)*5+1D"1%/"0)$"$+3+4"8%"&4%$8"
&6'("'()':L"B(+"?/55+*"=)0#")$*"?60#+*"/?".1"?(%$+:"M15+-,"
2")B9#-$2+43#$*3)8$+"'2$8)3('(&$=3)<&"+$4$5'++5#$28'5#$+)$"#3$
+1+,:"J;(6,"6,"'(+"=%1IL$
;$()--#-A$
JK+"56#+,"1%/IL"$
;$()--#-$4&4'(A$
JU%/"56#+"(6."'%%IL$
!",.65+*")$*"5%%#+*")&)1"),"!"8)3+")"W/6+'2"JU+)(:L$
J;(+$"*%",%.+'(6$8")=%/'"6'2L",(+",)6*"()$*6$8".+".1"
?(%$+:" J!9" 1%/" *%$-'2" 1%/-55" ,?+$*" '(+" 4+,'" %9" 1%/4" 569+"
D)(-#3'(&$")D$+"'(&2$D)<5-$"4C#$=##($-'**#3#(+$'9"1%/"()*:L$
!" 0%/5*$-'" ,)1" )$1'(6$8" )," !" '%%#" &()'" ,%5)0+" !" 0%/5*"
94%.".1".%'(+4-,"?+4.6,,6%$:$
F9'+4" )5.%,'" )" ,+0%$*" ,(+" )**+*2" JK%$+12" 1%/" $++*" '%"
,')4'" &),(6$8" 1%/4" ()64" .%4+:" !'" 9++5," 56#+" )" 4)'-," $+,'" 468('"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
47$
$
$%&:L$
;$54<&"#-$*)3$+"#$*'32+$+'8#$2'(B#$K65#$5+9'".+")'"E)$01-,:$
$
$

K/U,$ "4-$ =##($ +)<&"$ +)$ >'($ -)D($ 42$ 86$ "'2+)36$ +<+)3A$ ;$
3#8#8=#3#-$+36'(&$+)$&#+$"'2$4++#(+')($-<3'(&$B5422$D'+"$()$
2<BB#22A$ V#$ D42$ #'+"#3$ '&()3'(&$ 8#$ )3$ G<2+$ <(4D43#$ +"4+$
4(6)(#$ 8'&"+$ D4(+$ +)$ +459$ +)$ "'8$ 4+$ 455A$ ;$ >4<2#-$ 4+$ +"#$
B54223))8$ -))3$ 2)$ "#--$ "4C#$ +)$ >422$ 8#A$ 12$ "#$ &)+$ +)$ 8#:$ ;$
34'2#-$4$"4(-$4(-$)>#(#-$86$8)<+"$+)$246$2)8#+"'(&:$=<+$
(+">/,'"&)5#+*"?),'".+2"$+3+4"5%%#6$8"/?:"!"*%$-'"'(6$#"'()'"
"4-$#C#3$"4>>#(#-$+)$8#$=#*)3#A$
;+$D42$9'(-$)*$B))5A$
!"0%/5*$-'"96$*"(6."'(+"$+R'"'&%$>#3')-2A$V#$B)<5-$"4C#$
-'24>>#43#-$*)3$455$;$9(#DA$;$D42$G<2+$2+43+'(&$+)$<(-#32+4(-$
D"6$ ;$ "4-$ (#C#3$ ()+'B#-$ "'8$ =#*)3#A$ ;$ *'(4556$ B4<&"+$ 4$
&5'8>2#$)*$"'8$*3)8$+"#$=4B9$"#4-'(&$-)D($4$"455D46:$4(-$;$
*)55)D#-$"'8$*3)8$4$-'2+4(B#A$;$*#5+$5'9#$;$D42$'($4$2>6$8)C'#$
"4(&'(&$=4B9$4(-$+4'5'(&$"'8:$<(()+'B#-A$;$24D$\)2"$J459#3$
B)8'(&$-)D($+)D43-$<2:$4(-$;$9(#D$;$D42$2B3#D#-A$V#$D42$
)($+"#$=42#=455$+#48:$+)):$4(-$"#$D42:$'($86$)>'(')(:$=#++#3E
5))9'(&$ +"4($ ;$ D42A$ V#$ D42$ 2)8#+"'(&$ 5'9#$ 2'@$ *)<3$ D'+"$ 4$
D#55E=<'5+$ *348#$ +"4+$ "#$ >)<3#-$ #C#36$ -46$ '(+)$ 4$ >4'3$ )*$
J34(&5#32$ +"4+$ 2")<5-$ "4C#$ =##($ '55#&45A$ !"#3#$ D42$ ()+"'(&$
('B#3$ +"4($ D4+B"'(&$ \)2"$ D459'(&$ 4D46$ *3)8$ 6)<$ =#B4<2#$
"'2$ 422$ D42$ 4$ D)39$ )*$ 43+$ +"4+$ 3#I<'3#-$ #@+#(-#-$
4>>3#B'4+')(A$
12$"#$D459#-$=6:$;$24D$K65#$5))9$=4B9$4(-$+49#$4$I<'B9$
>##9$4+$'+A$
!" 94%7+2" &%$*+46$8" 69" !" ()*" >/,'" 6.)86$+*" &()'" !-*" ,++$"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
4/$
$

K65#$ -)A$ \)2"$ 429#-$ 8#$ D"4+$ D42$ <>$ 4(-$ 2)8#+"'(&$ 4=)<+$
'(+" ,+),%$" '()'" !" *6*$-'" 0)'0(:" !" &)'0(+*" M15+" &)5#" )&)12"
D)(-#3'(&$'*$+"#3#$D42$8)3#$+)$+"'2$&<6$+"4($;$+")<&"+A$
0)D$;$2+459#-$D'+"$4$><3>)2#A$
;+$ D42$ #426$ +)$ *)55)D$ "'8$ 2'(B#$ "#$ 4B+#-$ 5'9#$ "#$ D42$
>34B+'B4556$ '(C'2'=5#$ D459'(&$ +"3)<&"$ +"#$ "4552A$ ;+$ D42$ 42$ '*$
+"#$ +")<&"+$ +"4+$ 2)8#)(#$ 8'&"+$ =#$ D4+B"'(&$ "'8$ D42$ G<2+$
()+$4$>)22'='5'+6A$!"#$24-$>43+$D42:$*3)8$D"4+$;$24D:$"#$D42$
=42'B4556$3'&"+A$;$D4+B"#-$"'8$5'9#$4$"4D9:$4(-$'+$2##8#-$()$
)(#$#C#($&4C#$"'8$+"#$+'8#$)*$-46$42$"#$(4C'&4+#-$+"#$"4552A$
V#$ D42$ 4$ &))-E5))9'(&$ &<6S$ "'2$ "4'3$ D42$ (4+<34556$ 4$ =3'&"+$
=5)(-:$4(-$'+$D42$2"4&&6$'($4$D46$+"4+$;$+")<&"+$D42$B<+#$42$
"#55A$/#+$69")$1%$+"+5,+"$%'60+*"M15+2"!"*6*$-'",++"6':"F,"'(+"*)1"
D#(+$)(:$;$=#B48#$8)3#$4(-$8)3#$)=2#22#-$D'+"$"'8A$
!"#$ 8)3#$ ;$ D4+B"#-$ +"#$ 8)3#$ ;$ =#B48#$ B)(C'(B#-$ "#$
56#+*" 8/1," '%%:" V%$-'" 8+'" .+" &4%$82" (+" ()*" .)*" ,#655," )'"
"'-'(&$ '+:$ =<+$ "#$ D42$ 2)$ *)B<2#-$ )($ D4+B"'(&$ >#)>5#$ 4(-$
2+46'(&$ )<+$ )*$ +"#'3$ 2'&"+$ +"4+$ '+$ 2##8#-$ +"4+$ '+$ (#C#3$
)BB<33#-$ 2)8#)(#$ 8'&"+$ =#$ D4+B"'(&$ "'8A$ ;$ B4<&"+$ "'8$
B"#B9'(&$ )<+$ 4$ B)<>5#$ )*$ &<62:$ 4(-$ ;$ 5'9#-$ "'2$ +42+#A$ !"#$
8)3#$ ;$ D4+B"#-:$ +"#$ 5#22$ ;$ B43#-$ 4=)<+$ 86$ &34-#2:$ 4(-$ +"#$
8)3#$;$D)(-#3#-$69"(+-*"56#+".+"'%%:"$
$
$

!V,L,$-462$;$3#45'W#-$+"4+$;$D42$2+'55$B"42'(&$4*+#3$K65#$4(-$
D)(-#3'(&:$)(56$()D$;$D42$D)(-#3'(&$'*$;$B)<5-$=#$+"#$&<6$"#$
(##-#-$ 8#$ +)$ =#A$ 1*+#3$ 4$ 2")D#3$ 4(-$ 2)8#$ 25##>:$ ;$ &)+$ <>$
#4356$+"#$(#@+$8)3('(&:$-#+#38'(#-$+)$2##$"'8A$
;$ -'*$-'" ()3+" )" 05/+" %9" &()'" !" &)," 8%6$8" '%" *%2" =/'" !"
(##-#-$ "'8$ +)$ 9()D$ ;$ D42$ '($ '+$ *)3$ +"#$ 5)(&$ "4<5A$ .6$ 8)8$
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
40$
$

"4-$ B)(C'(B#-$ 8#$ +"4+$ '*$ ;$ 9#>+$ +36'(&$ +)$ =)++5#$ <>$ 86$
*##5'(&22" !-*" +$*" /?" )," =6''+4" )$*" )$841" )," .1" *)*:" H+9%4+" !"
"#4-#-$)<+$)*$+"#$")<2#:$;$()+'B#*"'(+"*%%4"'%".1"*)*-,"*+$"
B34B9#-$ )>#($ 4(-$ 4$ 5'&"+$ )($ '(2'-#A$ !#8>+'(&$ *4+#:$ ;$ >##9#-$
'($*)3$4$2#B)(-$+)$2##$'*$"#$D42$'($+"#3#A$V#$D42$>422#-$)<+$
)($ +"#$ B)<B"$ '($ +"#$ *43$ B)3(#3S$ +"#$ -#($ "4-$ =#B)8#$ >3#++6$
8<B"$ "'2$ =#-3))8$ 3#B#(+56A$ 125##>:$ *4B#$ 28))+":$ D'+")<+$
4(6$5'(#2$)*$4(&#3$)3$-'24>>)'(+8#(+:$"#$5))9#-$5'9#$"'82#5*A$
;$+3'#-$+)$2##$+"#$>#32)($86$8)8$8<2+$"4C#$&5'8>2#-$=4B9$
=+9%4+" !" &)," =%4$2" =/'" !" 0%/5*$-':" F55" !" ,)&" &)," )" 8/1" '()'"
"4-$=##($'($+"#$248#$>)2'+')($'($"'&"$2B"))5$+"4+$;$D42A$!"#$
-'**#3#(B#$D42$+"4+$86$-4-$"4-$=#5'#C#-$=#'(&$>)><543$3#4556$
-'-$849#$"'8$=#++#3$+"4($#C#36)(#$#52#A$
,C#($ +")<&"$ ;$ "4-$ 45D462$ 9()D($ 86$ >54B#$ '($ +"#$
,0(%%5-," ,%06)5" ,'4)')2" !" $+3+4" %$0+" .6,'%%#" '()'" ),"
2)8#+"'(&$D'+"$4(6$4B+<45$D)3+"$'($+"#$#6#2$)*$+"#$D)35-A$;*$
4(6+"'(&:$+"#$8)3#$>#)>5#$5))9#-$<>$+)$8#$4(-$'-)5'W#-$8#:$
+"#$ D)32#$ ;$ *#5+$ 4=)<+$ 862#5*A$ ;$ 9(#D$ ;$ D42$ >#3>#+34+'(&$ 4$
*34<-$+"4+$"4-$()$=42'2$'($3#45$5'*#$4+$455A$F4-$(#C#3$24D$+"4+:$
=#5'#C'(&$ '(2+#4-$ +"4+$ "'2$ >)2'+')($ '($ "'&"$ 2B"))5$ 8#4(+$
2)8#+"'(&A$ 1(-$ ()$ 84++#3$ ")D$ 8<B"$ 8)(#6$ "#$ 84-#:$ ")D$
#@>#(2'C#$"'2$B43$D42:$)3$#C#($D"4+$2'W#$")<2#$"#$)D(#-:$'($
+"#$ *'(45$ 4(4562'2:$ 86$ -4-$ D42$ 4$ 8'--5#E4&#-$ -'B9$ 2+'55$
B5'(&'(&$+)$4($'55<2')($4(-$8'59'(&$'+$*)3$455$'+$D42$D)3+"A$
$!"&),$-'"8%6$8"'%"8%"*%&$"'()'"4%)*:$
!"4+$8<B"$;$9(#D$*)3$2<3#A$
;$ B5)2#-$ +"#$ -#($ -))32$ 4(-$ ><55#-$ 86$ 2")#2$ )($ 42$ ;$
")>>#-$ )<+$ +)D43-$ 86$ B43A$ ;$ "4-$ ()$ -#5<2')(2$ 4=)<+$ +"#$
>)22'='5'+6$+"4+$+"#3#$D42$4$B5)B9$")C#3'(&$)C#3$86$B43:$4(-$
+"#$B)<(+-)D($"4-$=#&<(A$1$B)<>5#$)*$")<32$2)=#3$4(-$+"#$
3#45'W4+')($ +"4+$ "'2$ )(56$ B"'5-$ D42$ &46$ D)<5-$ =#$ 8)3#$ +"4($
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
41$
$

#()<&"$+)$"4C#$F4-$64(9$86$2D##+$3'-#$)<+$*3)8$<(-#3$8#A$
!" &%$*+4+*" &()'" 6'-*" =+" 56#+" ()36$8" '%" 8+'" )4%/$*" %$" 9%%'2"
4(-$ +"#($ 3#8#8=#3#-$ ;$ "4-$ G<2+$ B)8#$ )<+A$ %#'(&$ 2##($
D459'(&$D42$+"#$5#42+$)*$86$D)33'#2A$
;$ 54<&"#-$ 4+$ +"#$ 4=2<3-'+6$ )*$ +"#$ 2'+<4+')($ 4(-$ 3#45'W#-$
+"4+$ .3A$ [439#3$ "4-$ =##($ -#4-$ )($ +43&#+X$ 2))(#3$ )3$ 54+#3$
#C#36+"'(&$D42$&)'(&$+)$=#$455$3'&"+A$
^(5'9#$ )<3$ (#'&"=)3"))-:$ +"#$ 43#4$ )*$ +)D($ +"4+$ K65#$
563+*" 6$" *6*$-'" ,++." '%" ()3+" )" 5%'" %9" +)451" 46,+4,:" !$" .1$
(#'&"=)3"))-:$4$C'3+<45$4386$)*$"<2=4(-2$4(-$*4+"#32$B48#$
)<+$ +)$ 2>#(-$ 4$ &))-$ B"<(9$ )*$ +"#$ D##9#(-$ )($ 643-$ -<+6:$
9##>'(&$ +"#$ &3422$ 2")3+$ 4(-$ +"#$ D##-2$ '($ B"#B9:$ D"'5#$ +"#$
+$'64+")4+)")4%/$*"M15+-,"?5)0+"&),")"8(%,'"'%&$:"F,"!"?/55+*"
'($ *3)(+$ )*$ "'2$ >54B#:$ ;$ D)(-#3#-$ '*$ 4(6$ 9'-2$ 5'C#-$ 43)<(-$
(+4+:" !" 0%/5*$-'" 6.)86$+" $%'" ()36$8" 8/1," .1" %&$" )8+" $+)4"
8#$42$;$"4-$&3)D($<>A$!"#$8)3#$;$-'2B)C#3#-$4=)<+$K65#:$+"#$
8)3#$ ;$ <(-#32+))-$ ")D$ "#$ B)<5-$ "4C#$ #(-#-$ <>$ =#'(&$ 2)$
3#2#3C#-A$ ;*$ D#$ "4-$ &3)D($ <>$ 3#C#32#-:$ D)<5-$ "#$ =#$ +"#$
>)><543$ )(#$ 4(-$ D)<5-$ ;$ #(-$ <>$ =#'(&$ +"#$ B<+#$ &<6$ ()$ )(#$
9(#D$4=)<+R$
J)<5-$"#$"4C#$=##($+"#$G)B9R$J)<5-$;$"4C#$=##($+"#P
J#55:$()$D46$'($"#55$;$D42$2843+$#()<&"$+)$=#$4$(#3-:$2)$+"4+$
D42$)<+A$;$2+'55$D)(-#3#-$")D$-'**#3#(+$D#$D)<5-$"4C#$#(-#-$
<>$'(2+#4-A$
;$ 34'2#-$ 86$ *'2+$ +)$ 9()B9:$ =<+$ +"#$ -))3$ )>#(#-$ =#*)3#$ ;$
B)<5-A$ K65#$ 2+))-$ +"#3#:$ +"'2$ +'8#$ 5))9'(&$ 4$ 5)+$ 8)3#$ 4D49#$
+"4($"#$"4-$6#2+#3-46A$V#$D42$4(&36:$=<+$;$B)<5-$2##$"#$D42$
'416$8"'%"#++?"(6,"0%%5:"JN()'IL"(+",$)??+*:$
N+552"(+"&),$-'"'416$8")55"'()+$"43-A$
JN+"$++*"'%"')5#2L"!",)6*2"(%?6$8"(+"&),"+6'(+4"8%6$8"'%"
!

!"#$%&'$()$*"#$+#,-&&-&,$.$!"#$%&""'($
42$
$
B)8#$)<+2'-#$)3$'(C'+#$8#$'(A$
JB%"')5#2L"(+",)6*2"$%'"=/*86$8:$
JU%/" 4+)551" &)$$)" *%" '(6," %/'" (+4+IL" !" ),#+*2" ,%" $%'"
B43'(&$'*$4(6)(#$#52#$"#43-$<2$)3$()+A$J"#($"#$24'-$()+"'(&:$
;$ G<2+$ 2"3<&&#*" )$*" ,')4'+*:" JC#:" !-." 04)71" )=%/'" 1%/:L" ;(+"
G)6$)*$2##'(&$"'2$#6#2$D'-#($'($B)8>5#+#$42+)('2"8#(+$84-#$
/?"9%4"(6,",'/==%4$$+,,:"J!"#$%&"!"&),",0)4+*2")$*"!"()$*5+*"
'()'"56#+"04)?2"=/'"!-."(+4+"$%&:L$
JN()'")4+"1%/"*%6$8IL"(+"),#+*2")5.%,'"&(6,?+46$8:$
JO)#6$8" '(6$8," 468('2L" !" ,)6*" &6'(" $%" (+,6')'6%$:" J;(6,"
6,$-'"8%6$8"'%"=+"+),12")$*"!"()3+"$%"6*+)")=%/'"&()'"6,")=%/'"
'%"()??+$2"=/'"!"#$%&"$%".)''+4"(%&"()4*"6'"8+',2"!-."8%6$8"
'%"=+"(+4+"9%4"1%/:L"!"'(%/8('")=%/'"6'"9%4")",+0%$*:"JB04)'0("
'()'2"!-."8%6$8"'%$=#$"#3#$,+)*$1%/:L$
V#$ D42$ 2+'55$ 2>##B"5#22:$ =<+$ ;$ B)<5-$ 2##$ +"#$ #8)+')($
B3##>'(&$<>$)($"'2$*4B#A$
J!" &)$'" '%" =+" &6'(" 1%/:" U%/2" M15+2L" !" ,)6*2" ?%6$'6$8" )'"
(6.:" JF$*" !" .)1" ,04+&" /?2" )$*" !" .)1" =+" ,'/?6*2" =/'" !" )."
$+3+4" 8%6$8" '%" 5+'" 1%/" =+" )5%$+:L" !" '%%#" )" ,'+>$ +)D43-$ "'8$
)$*"84)==+*"(6,"()$*,:"J!-."(+4+"/$'65"'(+"*)1"1%/"'+55".+"'%"
8%")&)1:L"!"5+)$+*"6$")$*"&(6,?+4+*"6$"(6,"+)42"JF$*"!-."'(+"
%$+" &(%" %&+," 1%/:L" K+" 5%%#+*" *%&$" )$*" %?+$+*" (6," ()$*:"
!$,6*+" &+4+" +68('1" %$+" 0+$'," )$*" .1" 05),," 46$8:" JU%/" 9%48%'"
6)<3$0()$8+:L$
V'2$*4B#$=3)9#$'(+)$4$28'5#$42$"#$"<&&#-$8#A$
JT+'"6$"(+4+2L"(+",)6*2"?/556$8".+"6$,6*+:$
F'"'()'".%.+$'"!"#$+&"!-*"9%55%&"(6.")$1&(+4+"(+"'%%#"
8#A$

!
H)>63'&"+$
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
!
"#$!%&'!()!*#$!+$,-&&-&,!./(012-,#*!3(#&!4(('$5!6788!
!
9:;<-=#$'!;1!
>2$?@=0-&&$2!92$==!
AB6!C%!8D8=*!E*2$$*!FBBA6D!
G-?@-5!HI!AA8JDKABDD5!LEM!
#**0NOOPPPQ'2$?@=0-&&$202$==QR(@O!
!
"#-=!-=!?!P(2S!()!)-R*-(&Q!C?@$=5!R#?2?R*$2=5!0<?R$=5!?&'!-&R-'$&*=!$-*#$2!?2$!*#$!02(':R*!()!*#$!
!"#$%&'()*+!,*-!#*%-)%&)!&.)"'./)0*1#*#*%"'234)!-/)!-3)&.'.+52!-1.)#%)!1#"!2)6.&'%-'4)2*7*-,)%&)/.!/4!
;:=-&$==!$=*?;<-=#@$&*=5!$T$&*=5!(2!<(R?<$=!-=!$&*-2$<1!R(-&R-'$&*?<Q!
!
/(T$2!M2*!;1!9?:<!U-R#@(&'!!#**0NOOPPPQ0?:<2-R#@(&'=*:'-(QR(@!
!
"#-=!;((S!-=!<-R$&=$'!*(!*#$!(2-,-&?<!0:2R#?=$2!(&<1Q!>:0<-R?*-(&!(2!'-=*2-;:*-(&!T-?!?&1!@$?&=!-=!
-<<$,?<!?&'!?!T-(<?*-(&!()!V&*$2&?*-(&?<!/(012-,#*!I?P5!=:;W$R*!*(!R2-@-&?<!02(=$R:*-(&!?&'!:0(&!
R(&T-R*-(&5!)-&$=5!?&'O(2!-@02-=(&@$&*Q!"#-=!$+((S!R?&&(*!;$!<$,?<<1!<(?&$'!(2!,-T$&!*(!(*#$2=Q!C(!
0?2*!()!*#-=!$+((S!R?&!;$!=#?2$'!(2!2$02(':R$'!P-*#(:*!*#$!$X02$==!0$2@-==-(&!()!*#$!9:;<-=#$2Q!"(!
2$Y:$=*!0$2@-==-(&!?&'!?<<!(*#$2!-&Y:-2-$=5!R(&*?R*!>2$?@=0-&&$2!92$==!?*N!AB6!C%!8D8=*!E*2$$*!
FBBA6D5!G-?@-5!HI!AA8JDKABDD5!LEM!
#**0NOOPPPQ'2$?@=0-&&$202$==QR(@O!
!
U$<$?=$'!-&!*#$!L&-*$'!E*?*$=!()!M@$2-R?!
>$R$@;$2!6788!
!
$+((S!%'-*-(&!
$+((S!VE+CN!DJBK8KZ8AJ6K6A8K6!

You might also like