Prezentarea societii comerciale ADILA S.R.L.

1. Scurt istoric. Obiectul de activitate i organizarea S.C. ADILA S.R.L. Constituire S.C. ADILA S.R.L. a fost nfiinat n decembrie 1994, avnd ca principal activitate importul exclusiv al produselor KNORR n Romnia, prin fabrica din Turcia. Pn n 1996 ct a deinut exclusivitatea pentru aceste produse, societatea a mai desfurat i o activitate privind exportul de tabl i mic mobilier n Turcia. Din 1996 societatea a intrat pe piaa materialelor de construcii n urma ncheierii unui contract de distribuie zonal (jud. Clrai, Constana, Tulcea, Brila, Galai) a produselor DYO (vopsele acrilice, sintetice, lacuri i vopsele decorative pentru lemn, etc.). Din 1996 i pn n prezent societatea a cutat s se adapteze cerinelor pieei de construcii prin diversificarea produselor comercializate, i anume: -import produse de feronerie din Turcia ncepnd cu anul 1998 (broate ITO, balamale, ilduri, accesorii mobilier etc.) -distribuie de parchet masiv de la fabrica AFA- Budeti; -import de parchet laminat marca ELESGO, productor HDM - Germania ncepnd cu anul 2000, societatea fiind singurul furnizor la nivel naional al acestui parchet; -import de accesorii pentru vopsit-zugrvit de la Expert Color - Germania; -distribuie usi interior-exterior marca PORTA ncepnd cu anul 2005; -distribuia exclusiv n zon, a mortarelor uscate ABS ncepnd cu anul 2005, iar din 2008 a cimentului portland OYAK (echivalentul Lafarge). n 1998 societatea a deschis un punct de lucru n Clrai, iar n 2000 la Galai. S-a extins colaborarea n judeele Brila, Tulcea. n anul 2006 societatea mai deschide un punct de lucru n Constana, bulevardul Aurel Vlaicu nr.186. Forma juridic Este persoan juridic romn cu rspundere limitat, conform Legii nr. 31/1990 republicat, ale crei obligaii sociale sunt garantate cu patrimoniul social, asociaii fiind rspunztori n cadrul societii, numai n limita aporturilor sociale. Societatea i desfasoar activitatea n conformitate cu prevederile statutului, contractului de societate i a legislaiei romne. Sediul social Sediul social al societii este n municipiul Constana, judeul Constana, Bulevardul I.G. Duca nr. 21, et. 1, ap. 1. Numerele de telefon/fax sunt: 0241/614567; 0241/619259. Adresa de e-mail este: [email protected]. Adresa de web este: http:// www.adila.ro/.

Societatea este nregistrat la Oficiul Registrului Comerului Constana sub numrul J13/4576/1994, cod unic de nregistrare 6604049 , avnd atribut fiscal RO. Obiect de activitate n conformitate cu documentele de nfiinare, obiectul de activitate al S.C. ADILA S.R.L Constana, este comerul cu ridicata i en-detail al materialelor de construcii. Cod CAEN Potrivit Clasificrii Activitilor din Economia Naional - CAEN, aprobat prin Hotrrea Guvernului nr. 656/1997, cu modificrile i actualizrile ulterioare, activitatea principal a societii este Comer cu ridicata al materialului lemnos i al materialelor de construcii i echipamentelor sanitare cod 4673. Societatea mai are incluse n obiectul de activitate i urmtoarele activiti secundare: Comer cu amnuntul al articolelor de fierarie, al articolelor din sticl i a celor pentru vopsit, n magazine specializate cod CAEN 4752; Comer cu amnuntul al mobilei, al articolelor de iluminat i al articolelor de uz casnic n.c.a., n magazine specializate cod CAEN 4759. Capitalul social Capitalul social total subscris de asociai n numele i la dispoziia societii comerciale ADILA S.R.L. este n sum de 2000 RON, n numerar = 200 pari sociale a cte 10 RON/ parte social, mparit ntre asociai astfel : Hampikyan Canik, cetean turc: 850 RON= 85 p.s.; Grdal Adem, cetean romn : 850 RON= 85 p.s.; Refi Eden, cetean romn : 300 RON = 30 p.s. Participarea la profit i pierdere este n proporie de 42,50% pentru Hampikyan Canik, 42,50% pentru Grdal Adem i 15% pentru Refi Eden. Conducerea societii Asociaii au convenit s delege mandatul de administrator domnului Refi Eden - asociat, care n aceast calitate reprezint societatea fa de teri. 1. Analiza mediului concurenial al firmei Mediul concurenial poate fi definit ca ansamblul tuturor componentelor externe ale ntreprinderii care influeneaz n mod direct sau indirect activitatea. Putem spune c mediul reprezint un cumul al barierelor, forelor i deciziilor externe ale firmei. Mediul geografic - Sediul social al societii este n municipiul Constana, judeul Constana n 1998 societatea a deschis un punct de lucru n Clrai, iar n 2000 la Galai. S-a extins colaborarea n

judeele Brila, Tulcea. n anul 2006 societatea mai deschide un punct de lucru n Constana, bulevardul Aurel Vlaicu nr.186. Mediul economic import produse de feronerie din Turcia ncepnd cu anul 1998 (broate ITO, balamale, ilduri, accesorii mobilier etc.) -distribuie de parchet masiv de la fabrica AFA- Budeti; -import de parchet laminat marca ELESGO, productor HDM - Germania ncepnd cu anul 2000, societatea fiind singurul furnizor la nivel naional al acestui parchet; -import de accesorii pentru vopsit-zugrvit de la Expert Color - Germania; -distribuie usi interior-exterior marca PORTA ncepnd cu anul 2005; -distribuia exclusiv n zon, a mortarelor uscate ABS ncepnd cu anul 2005, iar din 2008 a cimentului portland OYAK (echivalentul Lafarge). Mediul tehnologic Din 1996 societatea a intrat pe piaa materialelor de construcii n urma ncheierii unui contract de distribuie zonal (jud. Clrai, Constana, Tulcea, Brila, Galai) a produselor DYO (vopsele acrilice, sintetice, lacuri i vopsele decorative pentru lemn, etc.). Din 1996 i pn n prezent societatea a cutat s se adapteze cerinelor pieei de construcii prin diversificarea produselor comercializate Mediul politic i juridic politica economic ca element al mediului politic acioneaz asupra planurilor firmei, fcnd s evolueze mrimea acestora. Stabilitatea politic reprezint un factor esenial esenial pentru activitatea unei firme pentru c aceasta permite dezvoltarea economiei. Din pcate efectele crizei mondiale s-au fcut simite n Romnia astfel c msurile anticriz luate de ctre Guvern au avut ca efect reducerea per ansamblu a veniturilor societii. Dintre msurile luate de ctre Executiv amintim aici creterea taxei pe valoarea adugat de la 16% la 24% Mediul socio-cultural societatea ne modeleaz convingerile, valorile i normele de via. Alegerea consumatorilor este strns legat att de modul de manifestare a nevoilor i dorinelor fiecrui individ, ct i modului de via ale colectivitii umane, valorilor morale,si estetice unde firma i desfoar activitatea. Flota de maini s-a mrit de la o main Dacia la apte (autoturisme Dacia, autoutilitare Iveco, Kia, autoturisme Cielo, schimbate ulterior cu Renault, Peugeot, Dacia Logan pentru personalul administrativ i de distribuie). Punctele de lucru din Galai si Clrai funcionau sub form de magazine, similare cu cel de la sediul central din Constana, de unde se fcea i distribuie en-gros, fiind dotate cu cte o autoutilitar Dacia. Aprovizionarea acestora se efectua direct cu mijloacele furnizorului sau mijloace proprii de transport, de la sediul central din I.G. Duca i din 2006 de la punctul de lucru din b-dul A.Vlaicu nr. 186 (depozit central de distributie zonal a materialelor de construcii) care asigur distribuia (prin

dotarea cu mijloace de ncrcare / descrcare, spaiu mare de depozitare, acces facil al autotrenurilor) unui volum mai mare de produse i ntr-un timp mai scurt. Dezvoltarea firmei a avut loc odat cu dezvoltarea pieei materialelor de construcii cu mici stagnri datorate sezonalitii pieei (sfritul trimestrului I i IV din fiecare an aduceau o scdere a vnzrilor cu aproximativ 40%), i datorit concurenei care a crescut cu aproximativ 80% n raport cu anul 1997, cnd pe piaa vopselelor acrilice nu existau dect doi sau trei importatori naionali i nici un productor local, iar n Constana nu erau dect dou depozite mari de materiale de construcii i materiale generale (BJATM-actualul COMAT i BADUC Ovidiu). n acest timp toi cei nou venii forau intrarea pe piaa materialelor de construcii printr-o politic de vnzri agresiv (preuri mici, termene de plat mai mari). Astfel societatea noastr a fost nevoit s treac: -de la adaosuri de 40-50% la adaosuri de chiar 3-5% pe en-gros; -de la termene de plat imediate la termene de plat la 90 zile i chiar mai mult n unele cazuri; -pruden mai mare la livrarea ctre firme noi, necunoscute, chiar refuzarea acestora dac nu prezentau garanii suficiente (probabil pierderea unor clieni solvabili)Volumul de vnzari a avut o evoluie cresctoare n perioada 1996-2007, dar ncepnd cu anul 2008 evoluia a fost descresctoare (datorit i nceputului manifestrii crizei in Romnia). Volumul vnzrilor n perioada 1995-2010, a fost urmtorul, aa dup cum se observ din Tabelul nr. 1:
Nr. crt. An Cifra de afaceri ronNr. crt. An Cifra de afaceri -ron-

9. 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 4.855 10. 247.900 11. 828.689 12. 1.398.509 13. 1.519.513 14. 1.928.074 15. 3.622.897 16. 4.304.756

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

4.667.097 5.347.514 5.377.179 5.488.405 5.674.411 5.222.670 2.756.978 2.088.356

Din datele prezentate mai sus se observ o cretere semnificativ a cifrei de afaceri n perioada 1995-1999. n anul 2001 cifra de afaceri a crescut cu 87,90 % fa de anul 2000, un rol important fiind al importului de parchet laminat ELESGO din Germania. n perioada 2002-2008 cifra de afaceri a crescut anual, dar nu cu valori considerabile, cea mai mare cretere fiind de 18,82% n anul 2002 fa de anul 2001, iar cea mai mic cretere de 0,06 % s-a nregistrat n anul 2005 comparativ cu anul 2004. ncepnd cu anul 2008 cifra de afaceri scade fa de anul 2007 cu 7,96 %. Din anul 2009 au loc pierderi semnificative nregistrndu-se o scdere de 47,21%, iar n anul 2010 comparativ cu anul 2009 cifra de afaceri scade cu 24,25%. S.C. ADILA SRL, a realizat n anul 2009 o cifra de afaceri n valoare de 2.756.978 lei, compus din vnzri cu ridicata 1.777.263 lei i din vnzri cu amnuntul 979.715 lei.

n anul 2010 cifra de afaceri n valoare de 2.088.356 lei a fost compus din vnzri cu ridicata 1.321.967 lei i din vnzri cu amnuntul 766.389 lei. Creterea concurenei, datorit mai ales apariiei: -marilor distribuitori Arabesque, G&G Romania, Woodcot, Black Sea, etc.; -magazinelor de retail Practiker, Bricostore; -prudenei n livrarea mrfurilor ctre firme noi sau chiar i mai vechi, care ncepuser s manifeste greuti n plata datoriilor, cernd termene tot mai mari de plat sau care au nregistrat refuzuri la instrumentele de plat; -sau a dispariiei lucrrilor de mare anvergur: -City Park; -spaii hoteliere sau rezideniale n zon Nvodari, Mamaia, Tomis Plus, etc. -a dus la scderea cotei de pia deinut de societatea noastr de la 40% (1997-1998) pe piaa din Constana la aproximativ 5% (2008). Scderea cotei de pia s-a datorat i restrngerii ct mai mult posibil a cheltuielilor societii, cnd economia a nceput sa dea semne de intrare n criz: -nchiderea punctelor de lucru din Clrai, Galai, -restrngerea personalului i a flotei auto, -restrngerea costurilor cu chiriile (micorarea spaiilor nchiriate).

n prezent se caut o reorganizare a cheltuielilor cu stocurile de marf greu vandabile, personal, chirii, parcul auto etc, fr a afecta vnzrile pentru aceast perioad de var cnd se preconizeaz o relansare usoar a cerinelor de materiale de construcii i de recuperare a cotei de piaa.

1.1. Modele de analiz strategic: metoda B.C.G. Modelul Boston Consulting Group, cunoscut i sub numele de matricea B.C.G. sau matricea creterecot de pia, a fost elaborat de o firm american de consultan managerial avnd acelai nume. Cu ajutorul acestei matrice se grupeaz activitile (produsele) existente n portofoliu unei ntreprinderi n patru categorii, n funcie de dou criterii: - Rata de cretere a pieei, activitii (produsului). Ca prag de difereniere s-a considerat valoarea de 10% care distinge o pia aflat n cretere rapid i una aflat n cretere lent, stagnare sau scdere; - Cota relativ de pia deinut de o ntreprindere n cadrul pieei respective. Ca prag de difereniere s-a considerat valoarea 1,00 care difereniaz produsele lider de cele non-lider ale ntreprinderii.

Metoda B.C.G. pentru societatea Adila SRL se prezint n felul urmtor:

Vedetele (stelele) importul exclusiv al produselor KNORR n Romnia, prin fabrica din Turcia Vacile cu lapte

Dilemele distribuie de parchet masiv de la fabrica AFABudeti; Poverile

distribuie zonal (jud. Clrai, Constana, Tulcea, distribuie usi interior-exterior marca PORTA Brila, Galai) a produselor DYO (vopsele acrilice, ncepnd cu anul 2005; sintetice, lacuri i vopsele decorative pentru lemn, etc.).

2. Analiza potenialului uman i material al firmei 2.1. Analiza asigurrii firmei cu resurse umane Angajai Personalul angajat al firmei s-a mrit de la 5 persoane n 1994 la 34 persoane n anul 2007. Aa cum am menionat mai sus, scderea cotei de pia a dus din pcate i la scderea numrului mediu de salariai

astfel c n 2009 societatea nregistra 16 salariai, iar la sfritul anului 2010 societatea avea 10 salariai din care: -personal administrativ: 1 -ef depozit i magazin: 2 -personal TESA: 2 -lucrtori comerciali: 3 -conductor auto: 1 -paznic noapte: 1 Cheltuielile pe care le-a nregistrat societatea cu personalul n anii 2009-2010 au fost mprite astfel: cheltuielile cu salariile i cheltuielile cu asigurrile i protecia social. Tabel nr. 2 Cheltuielile cu personalul 2009-2010

Nr. crt.

Denumirea indicatorului

2009

2010

Modificare absolut - lei-

Modificare relativ (%) 59,95 61,16

1. 2

Cheltuieli cu salarii Cheltuieli cu asigurrile sociale

181.019 50.252

108.514 30.773

72.505 19.479

n anul 2010 comparativ cu anul 2009 se observ o scdere a cheltuielilor cu salariile de 40,05% , i de 38,84% a cheltuielilor cu asigurrile i protecia social. Aceast scdere se datoreaz micorrii numrului de personal. Societatea a meninut n anul 2010 acelai nivel al salariilor ca i n anul 2009. Nu s-au acordat indemnizaii membrilor organelor de administraie, conducere i supraveghere 2.2. Analiza timpului de munc Fondul de timp om-zile /om-ore 2.3. Analiza eficienei utilizrii resurselor umane Productivitatea fizic a muncii: 2.4. Analiza posibilitii de sporire a productivitii muncii Productivitatea muncii este influenat de mai muli factori: factori de natur bio-psiho-sociologic, factori legai de managementul firmei, factorii privind introducerea progresului tehnic. 3. Analiza asigurrii firmei cu resursele materiale Active imobilizate au fost structurate pe clase de imobilizri, ponderea deinnd-o activele corporale.

Tabel nr. 3- Evoluia activelor imobilizate 2009-2010

VALOARE BRUT

AJUSTRI LA VALOARE (amortizri i ajustri pentru depreciere sau pierdere de valoare) Sold la Sold la Ajustri Reduceri Sold la sfrsitul sfritul nceputul nregistrate sau exercitiului exerciiului exerciiului n cursul reluri financiar financiar financiar exerciiului 4=1+2-3 5 6 7 8=5+6-7

Denumirea elementului

Sold la nceputul exerciiului financiar 1 0

Creter i

Cedri, transferuri i alte reduceri 3

0 Imobilizri necorporale Terenuri Construcii Instalaii teh. i maini Alte instal. utilaje, mobil.

504

504

318

3.890 62.831

0 0

0 0

3.890 62.831

0 17.490

0 1.667

0 0 8.505

0 19.157

516.004

8.505

507.499

415.778

46.543

453.816

15.527 137.895 5.916 15.520 128.284 90.832 10.284 85.589

24.032 Total 720.620 6.420 24.032 703.008 524.100 58.812 558.880

Activele corporale de natura mijloacelor fixe, au fost prezentate n bilan astfel : Societatea nu nregistreaz n cursul exerciiului financiar al anului 2010 cheltuieli de constituire, cheltuieli de dezvoltare sau fond comercial; Mijlocele fixe deinute de societate au durate de via stabilite n conformitate cu H.G. nr. 2139/2004, modificat cu H.G. 1496/2008, iar metoda de amortizare folosit este cea liniar n anul 2010 datorit situaiei financiare precare, nu au avut loc micri semnificative n cadrul activelor imobilizate. S-a nregistrat o scdere a valorii fa de 2009 cu suma de 24.032lei, reprezentnd mijloace fixe amortizate integral, scoase din gestiune prin proces-verbal de casare, datorit

imposibilitii utilizrii lor, acestea fiind defecte. Creterea de 6.420 lei reprezint: 504 lei pentru licene antivirus i de 5.916 lei s-au achiziionat mobilier pentru magazin i depozit n vederea depozitrii mrfii. La sfritul anului 2010 valoarea activelor imobilizate este mai mic cu 2,44% fa de 2009, iar valoarea rmas de amortizat fiind de 144.128 lei. 3. Elemente de analiz financiar 3.1. Indicatori de activitate (indicatori de gestiune)

Analiznd indicatorii de activitate, se obin urmtoarele informaii din Tabelul nr.3.9. Evoluia indicatorilor de activitate: 1. Viteza de rotaie a stocurilor (rulajul stocurilor) = costul vnzrilor / stoc mediu aproximeaz de cte ori a fost rulat stocul de-a lungul exerciiului financiar. Viteza de rotaie a stocurilor 2009 = 2.082.611 / 876.622 = 2,38 Viteza de rotaie a stocurilor 2010 = 1.723.568 / 682.301 = 2,53 Dup cum se observ, n anul 2010 rotaia stocurilor are o cretere de 6,3% fa de 2009. 2. Numr de zile de stocare - (Stoc mediu /Costul vnzrilor ) x365- indic numrul de zile n care bunurile sunt stocate n unitate. Numr de zile de stocare 2009 = (876.622 / 2.082.611) x 365 = 153,64 Numr de zile de stocare 2010 = (682.301 / 1.723.568) x 365 = 144,49 Scderea numrului de zile cu 5,96 % arat o mbuntire a situaiei, dar nu foarte mare, n sensul c stocurile mai vechi au fost utilizate n procesul de vnzare, dei unele din ele sunt stocuri cu micare lent sau greu vandabile. 3. Viteza de rotaie a debitelor-clienti = (sold mediu clieni / cifra de afaceri) x365 exprim numrul de zile pn la data la care debitorii i achit datoriile ctre entitate. Viteza de rotaie a debitelor-clienti 2009 = (627.094 / 2.756.978) x 365 = 83,02 Viteza de rotaie a debitelor-clienti 2010 = (458.013 / 2.088.356) x 365 = 80,05 Se constat c n 2010 fa de anul 2009, eficiena societatii n colectarea debitelor sale a nregistrat o cretere, prin scderea numrului de zile, privind colectarea debitelor cu 3,58%, dar cu toate acestea n unitate sunt probleme legate de controlul creditului acordat clienilor i n consecin creanele sunt mai greu de ncasat (clieni ri platnici). Entitatea a luat msurile care se impun pentru urgentarea ncasrii acestora, prin notificarea clienilor i calcularea de penaliti, prin nvestirea cu formul executorie a

biletelor la ordin i cec-urilor refuzate la ncasare, prin deschiderea procedurii de insolven a unor clieni ru platnici. 4. Viteza de rotaie a creditelor-furnizorii = (sold mediu furnizori / achiziii de bunuri - fr servicii) x365 exprim numrul de zile de creditare pe care entitatea l obine de la furnizorii si (creditorii comerciali). Viteza de rotaie a creditelor-furnizorii 2009 = (1.109.762 /2.471.102) x 365 = 163,92 Viteza de rotaie a creditelor-furnizorii 2010 = (1.015.170 /1.839.800) x 365 = 201,40

n anul 2010 se observ o crestere a numrului de zile cu 22,86% fa de 2009, situaie ce se datoreaz n special relaiei de ntrajutorare cu principalul furnizor S.C. CHEMICALCOM ADYA S.R.L. Bucureti. Subliniez n acest sens faptul c viteza de rotaie a creanelor trebuie s depeasc viteza de rotaie a datoriilor curente, ntruct o vitez de rotaie a creanelor situat sub nivelul vitezei de rotaie a datoriilor ar nsemna reducerea numerarului ncasat i nevoia de credite urgente de trezorerie (descoperire de cont). Analiznd corelaia creane/obligaii, per ansamblul activitii, realizat prin corelaia ntre viteza de rotaie a creanelor i viteza de rotaie a datoriilor observm c n cazul societii analizate durata de ncasare a creanelor este inferioar duratei de plat a datoriilor, situaie favorabil societii. 5. Viteza de rotaie a activelor imobilizate = cifra de afaceri / active imobilizate arat numrul de rotaii pe care l fac activele imobilizate pentru obinerea unui anumit nivel al cifrei de afaceri. Viteza de rotatie a activelor imobilizate 2009 = 2.756.978 / 196.520 = 14,03 Viteza de rotatie a activelor imobilizate 2010 = 2.088.356 / 144.128 = 14,49 Creterea obtinut a vitezei de rotaie a activelor imobilizate n anul 2010 fa de 2009 este de 3,28%, acest lucru datorndu-se reducerii cifrei de afaceri cu 24,25% n raport cu reducerea activelor imobilizate cu 26,66%. 6. Viteza de rotaie a activelor totale = cifra de afaceri / total active - se calculeaz ca raport ntre cifra de afaceri i activele totale i arat numrul de rotaii pe care l fac activele totale pentru obinerea unui anumit nivel al cifrei de afaceri nete. Viteza de rotaie a activelor totale 2009 = 2.756.978 / 1.560.657 = 1,77 Viteza de rotaie a activelor totale 2010 = 2.088.356 / 1.385.096 = 1,51

10

Numrul de rotaii a nregistrat n 2010 fa de 2009 o scdere de 14,69%, situaie nevaforabil n acest caz. Tabelul nr.4 - Evoluia indicatorilor de activitate

Nr. crt.

Indicatori

Formula de calcul

2009

2010

Modificare relativ (%)

1. 2.

Viteza de rotaie a stocurilor Numr de zile de stocare

Costul vnzrilor / stoc mediu Stoc mediu / Costul vnzrilor x 365 Sold mediu clieni / cifra de afacerix365 Sold mediu furnizori / achiziii de bunuri-fr servici) x365 Cifra de afaceri / active imobilizate Cifra de afaceri / total active

2,38 153,64

2,53 144,49

106,30 94,04

3.

Viteza de rotaie a debitelorclieni Viteza de rotaie a creditelor furnizori Viteza de rotaie a activelor imobilizate Viteza de rotaie a activelor totale

83,02

80,05

96,42

4.

163,92

201,40

122,86

5.

14,03

14,49

103,28

6.

1,77

1,51

85,31

n anul 2010 comparativ cu anul 2009 stocurile reprezint 50,28% din totalul activelor circulante, n scdere cu 4,4%. Creanele au avut si ele o scdere de 5,73% reprezentnd 32,64%, iar contul casa i conturile la banci au o cretere de 10,13% reprezentnd 17,08% din totalul activelor circulante.

11

3.2. Calculul i analiza lichiditii i solvabilitii

Analiznd indicatorii de solvabilitate i lichiditate sub forma unor rate, se obin urmtoarele informaii din Tabelul 3.8. Evoluia indicatorilor de solvabilitate i lichiditate : 1. Rata solvabilitii generale exprim gradul de autonomie financiar. Rsg 2009 = Active / Datorii totale = 1.560.657 / 1.366.842 = 1,14 Rsg 2010 = Active / Datorii totale = 1.385.096 / 1.250.447 = 1,11 Se constat o valoare supraunitar, dar n scadere cu 2,63% a ratei solvabilitii generale a ntreprinderii. 2. Rata ndatorrii totale - levierul financiar Rd 2009 = Datorii totale / Capitalul propriu = 1.366.842 / 193.815 = 7,05 Rd 2010 = Datorii totale / Capitalul propriu = 1.250.447 / 134.649 = 9,29 Capitalul propriu a sczut cu 30,52%, iar datoriile totale au sczut n aceeai perioad cu 8,52%. n 2010 se observ o cretere o gradului de ndatorare cu 31,77% fa de anul 2009, cu mult peste limita normal, situaie nevaforabil n acest caz. Acest situaie poate duce i la creterea riscului financiar de a nu face fa angajamentelor, afectnd solvabilitatea. 3. Rata lichiditii generale - exprima gradul de lichiditate potenial, echilibrul pe termen scurt. Rlg 2009 = Active circulante / Datorii pe termen scurt = 1.358.297 / 1.363.060 =0,997 Rlg 2010 = Active circulante / Datorii pe termen scurt= 1.236.865/ 1.242.372 = 0,995 Valorile subunitare ale ratei n cei doi ani analizai, arat o lichiditate nesatisfctoare ca urmare a unui fond de rulment negativ. 4. Rata lichiditii reduse reflect capacitatea de rambursare a datoriilor sub un an. Rlr 2009=(Activ circulant- Stocuri)/Datorii pe t.s. = (1.358.297-742.737)/1.363.060= 0,45 Rlr 2010=(Activ circulant- Stocuri)/Datorii pe t.s. = (1.236.865-621.865)/1.242.372= 0,50

Observm c valoarea acestui indicator, este subunitar n ambele momente, de asemenea indicatorul nu se ncadrez n limitele normale chiar dac se consider c un nivel ntre 0,6 -1 reflect o bun capacitate de plat a obligaiilor pe termen scurt. 5. Rata lichiditii imediate reflect capacitatea efectiv a societii de a face fa imediat achitrii unor obligaii.

12

Rli 2009=Disponibiliti / Datorii pe termen scurt = 94.404 / 1.363.060 = 0,07 Rli 2010= Disponibiliti / Datorii pe termen scurt = 211.291 / 1.242.372 = 0,17

n anul 2010 se observ o cretere de 142,86% faa de 2009 a disponibilitilor bneti, ns chiar i cu aceast cretere, rata nu se ncadrez n limitele acceptate.

Tabel nr.5 - Evoluia indicatorilor de solvabilitate i lichiditate

Nr. Indicatori crt. Rata solvabilitii generale Rata ndatorrii totale Rata lichiditii generale Rata lichiditii reduse Rata lichiditii imediate Formula de calcul 2009 2010

Modificare relativ (%)

1. 2. 3.

Active / Datorii totale Datorii totale / Capital propriu Active circulante / Datorii TS (Activ circulant - Stocuri)/Datorii pe TS Disponibiliti / Datorii TS

1,14 7,05 0,997

1,11 9,29 0,995

97,37 131,77 99,80

4.

0,45

0,50

111,11

5.

0,07

0,17

142,86

Analiza fluxurilor de numerar Trezoreria net (TN) poate fi determinat pornind de la egalitatea bilanier care conduce la confruntarea fondului de rulment cu necesarul fondului de rulment. Reprezint disponibilul bnesc, partea din fondul de rulment ce depete necesarul de fond de rulment. TN2009 = Fond de rulment Necesarul de fond de rulment = -2.705 (-99.167) = - 101.872 lei TN2010 = Fond de rulment Necesarul de fond de rulment

13

= -9.479 (-211.291)= -220.700 lei Observm n intervalul analizat 2009-2010, o scdere considerabil a trezoreriei nete n 2010, cu 116,64 % fa de anul precedent. Trezoreria net nregistreaz niveluri negative n ambele momente, -101.872 lei n 2009 i 220.700 lei n 2010, ceea ce reflect ncheierea exerciiului financiar n 2010 cu un deficit monetar, care va fi acoperit pe seama unor noi resurse monetare (credite pe termen scurt sau de trezorerie). Aceasta arat ca firma depinde de resurse financiare externe. n cazul n care se va apela la resurse financiare externe, firma va fi interesat s aleag acele surse ce se caracterizeaz prin cel mai mic cost posibil. Ideal ar fi ca acoperirea deficitului s se realizeze prin utilizarea mai multor tipuri de surse de finantare. Atunci cnd trezoreria net este negativ se limiteaz autonomia financiar pe termen scurt, dar nu apare implicit starea de insolvabilitate. 6. Cash Flow (CF) Cash-flow= Trezoreria net la sfaritul exerciiului contabil - Trezoreria net la nceputul exerciiului contabil CF = TN 2010 TN 2009 = -220.700 (- 101.872) = -118.828 lei Deoarece fluxul monetar net al exerciiului (cash-flow-ul perioadei exerciiului) este negativ, se nregistreaz nc o scdere a valorii societii, rezultnd o srcire mai mare a activului net real. Tabel nr. 6.- Evoluia indicatorilor echilibrului financiar

Nr. Crt

2009 Indicatori Formula de calcul (lei) Situaia net (SN) Fondul de rulment (FR) Fond de rulment propriu (FRp) Necesar de fond de rulment (NFR) Trezoreria net (TN) Active Datorii Capital perm.Necesar perm. Capital propriu Imobilizri nete (Stocuri+Creane) Datorii de exploatare FR - NFR 193.815 - 2.705

2010 (lei) 134.649 - 9.479

Modificare relativ (%) 69,47 350,43

1. 2.

3.

- 2.705

- 9.479

350,43

4. 5.

-99.167 - 101.872

-211.291 -220.700

213,07 216,64

14

CONCLUZII

n perioada supus analizei, indicatorii analizai au valori ce reprezint un nivel sub normal pentru caracteristicile sectorului de activitate al firmei analizate, S.C. ADILA S.R.L. Analiza fondului de rulment scoate n eviden o scdere care are drept cauz micorarea activelor circulante i imobilizate n raport cu o scdere prea mic a datoriilor. ns, valoarea sa se menine pozitiv. Se constat c nevoia de fond de rulment are valori negative i n scdere, ceea ce semnific un deficit de nevoi temporare n raport cu sursele temporare disponibile ce pot fi imobilizate. Factorul care determin acest lucru este existena unui decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i a creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare, n sensul ncetinirii ncasrilor i accelerrii plilor. Trezoreria net nregistreaz niveluri negative n ambele momente, ceea ce reflect ncheierea exerciiului financiar n 2010 cu deficit monetar, ca urmare a scderii disponibilitilor bneti. Din analiza datelor obinute se constat o valoare supraunitar dar n scdere a ratei solvabilitii generale a societii, i acest lucru se datoreaz n principal creterii datoriilor n raport cu creanele. Societatea nregistreaz i un grad mare de ndatorare, peste limita normal, riscnd s nu fac fa plilor. Rata lichiditii generale este subunitar datorit unui fond de rulment financiar negativ, i arat o lichiditate nesatisfctoare. Se ntrevd dificulti n trezoreria imediat iar situaia n care se afl ntreprinderea trebuie supus unei permanente observaii. Societatea are pierdere att la nceputul anului ct i la sfritul perioadei analizate, iar valoarea este n scdere de la 84.756 lei n 2009 la 59.166 lei pentru ncheierea exerciiului financiar 2010. De asemenea, se nregistreaz i scderea cifrei de afaceri de la 2.756.978 lei n 2009 la 2.088.356 lei n 2010.

15

Nivelul indicatorilor analizai reflect n totalitate situaia prin care trece societatea n intervalul analizat, situaie care din pcate este dificil. Situaiile financiare anuale au ca scop prezentarea rezultatelor i a poziiei financiare a unei entiti patrimoniale la sfaritul exerciiului financiar, oferind informaii pertinente i utile unei game largi de utilizatori n vederea lurii deciziilor economice conforme cu situaia dat.

n ceea ce privete analiza rezultatelor societii S.C. ADILA S.R.L., n perioada 31.12.2009 31.12.2010 s-ar impune unele msuri menite s mbunteasc situaia privind rentabilitatea pe termen scurt, echilibrul financiar pe termen lung i s evite riscul de faliment. Astfel, pentru o eviden cat mai clar a facturilor emise de ctre furnizori, dar i de ctre clieni, se ntocmete de ctre departamentul financiar-contabilitate o situaie financiar sptmnal privind ncasrile de la clieni, plile ctre furnizori, urmrindu-se de ctre conducere termenele scadente de plat sau de ncasare a facturilor. Disfuncionalitile cu care s-a confruntat ntreprinderea pe parcursul perioadei analizate s-au datorat n principal urmtorilor factori: -datorit concurenei prin apariia marilor distribuitori i magazinelor de retail; -politica de vnzri agresive a unor concureni (preuri mici, termene de plat mai mari); -creterea duratei de ncasare de la clieni. Durata medie de ncasare a ajuns i la 90 zile, chiar mai mult n unele cazuri;

-prudena mai mare la livrarea ctre firme noi, necunoscute, chiar refuzarea acestora dac nu prezentau garanii suficiente (probabil pierderea unor clienti solvabili);
-creterea preurilor de achiziie al mrfurilor; -deprecierea leului comparativ cu moneda european; -ndatorarea societii peste limita admis a dus la scderea considerabil a autonomiei i a stabilitii financiare a acesteia, cu implicaii asupra capacitii de autofinanare. Aciunile acestor factori nu au putut fi anihilate de societate n cursul anului 2010 prin msurile luate, care au vizat n principal reducerea cheltuielilor.

16

Consiliul de Administraie ar putea s propun acionarilor s identifice noi surse de finanare, inclusiv majorarea capitalului social cu aport n numerar al acionarilor, proporional cu cota de capital deinut, oferte publice sau alte forme de atragere a resurselor financiare.

Bibliografie Sptariu, Elena Noiuni de analiz economico-financiar la nivel microeconomic, Ed. Ponto, 2007 Jaba, Octavian Analiza strategic a ntreprinderii, Ed. Sedcom Libris, 1999 Dinu, Eduard Analiza economico-financiar, Ed. ASE, 2001 Niculescu, Maria Diagnostic economic i diagnostic financiar, 2003 Vlceanu, Gh., Georgescu, Nicolae, Robu, Vasile Analiz economico-financiar, Ed. Economic, 2006

17