Agentes Do Mercado Financeiro

Agentes do Mercado
Financeiro
Introdução
Para obter uma melhor compreensão sobre o mercado financeiro e

sua importância é imprescindível conhecer os agentes que o
compõem. Nesse módulo vamos conhecer os principais agentes do
sistema financeiro e suas principais características e atribuições.
Objetivos da aula
Conhecer os Tipos de Bancos e suas devidas funções.

Compreender a função Bolsa de Valores B3.
Corretora de Valores e suas principais atribuições.
Câmara de Liquidação e Custódia - o que é, e qual sua
importância.
Resumo
Tipos de Bancos
No mercado financeiro, existem diversos tipos de bancos e cada

um tem suas características e funções muito claras, você enquanto
consumidor foca no serviço que o banco está lhe oferecendo e não
em que categoria o banco é classificado, mas para se aprofundar e
entender melhor o mercado financeiro e seus agentes é necessário
conhecer os tipos de banco e 3 tipos se decantam frente aos
demais.
Banco Comercial: são instituições financeiras privadas, públicas

ou públicas, constituídas sob a forma de sociedade anônima. São
basicamente as instituições que fornecem os serviços mais
comuns aos clientes e suas principais funções são:
Captação de recursos através de depósito à vista – Conta

Corrente.
Abertura de crédito em conta corrente, cheque especial.
Operações de transferências de recursos: DOC, TED e Pix.
Prestação de Serviços – Cobrança bancária, arrecadação de
tarifas e tributos.
Banco de Investimentos: são instituições financeiras privadas,

públicas, constituídas sob a forma de sociedade anônima e ou
LTDA, e são bancos focados em investimentos de médio e longo
prazo para pessoas físicas e jurídicas. Suas principais funções são:
Administração de capital de terceiros – Gestão de Fundos de

Investimentos.
Assessoria de Investimentos (planejamento, alocação de
ativos entre outros).
Aquisição de títulos e valores mobiliários.
Execução de abertura de capital e venda de ações (IPO –
oferta pública inicial).
Bancos Múltiplos: Para ser considerado um banco múltiplo a

instituição precisa de 2 carteiras ou mais sendo uma delas
necessariamente: Comercial ou de Investimentos.
Vale lembrar que as carteiras comerciais e de investimentos são as
mais comuns, porém não são as únicas, podemos elencar algumas
outras como:
Banco de desenvolvimento (BNDES).

Arrendamento Mercantil (leasing).
Companhias Hipotecárias (financiamento imobiliário).
Financeiras.
Um banco que possua por exemplo a carteira de ‘’ arrendamento

mercantil’’ e de ‘’financiamento imobiliário’’, não é considerado um
banco múltiplo, para ser considerado como tal é necessário ter
mais que uma carteira sendo uma delas necessariamente
‘’comercial’’ e ou ‘’investimentos’’.
Fonte: autoral, 2023.
Bolsa de Valores B3
Se trata de uma empresa de infraestrutura do mercado financeiro

com fins lucrativos, viabilizando diversas operações em diferentes
complexidades, o termo B3 se dá pelo seguinte conjunto de
palavras: Brasil, Bolsa e Balcão.
Brasil = Local.
Bolsa = Bolsa de valores como um todo, onde os investidores
fazem suas negociações.
Balcão = Local de negociações específicas, quando um
banco compra ativos de outro por exemplo, ele faz através do
balcão. Outras negociações também são feitas no balcão:
mercado a termo, compra e venda de cotas e empresas LTDA
e de capital fechado. De maneira geral é onde as grandes
negociações entre empresas acontecem.
A B3 é um agente que dentro das suas principais atribuições estão:
Administração de sistemas de Negociação

Fazer contraparte das negociações garantido as operações
Habilitação de instituições financeiras para realizar as
operações
A B3 também viabiliza a negociação de ativos financeiros e valores

mobiliários como: ações de empresas, sociedades anônimas,
derivativos em geral e cotas de fundos de investimentos. Mas é
importante entender que para negociar esses ativos o investidor
não procura a B3, ele deve procurar uma corretora de Valores.
Corretora de Valores
Se trata de instituições financeiras que viabilizam a negociação de

valores mobiliários na B3. As corretoras de valores funcionam
como uma espécie de market place, ou seja, na corretora você
compra e vende ativos que não pertencem a corretora
necessariamente, na maioria das vezes são ativos de outras
instituições, como ações de empresas e ativos de renda fixa.
Além da compra de venda de ativos, os clientes de uma corretora

têm acesso: Análise de mercado e investimentos; Administração de
carteiras; Apoio de especialistas nas decisões entre outros
serviços.
Vale lembrar que esses serviços não são gratuitos, existem as

chamadas taxas de corretagem entre outros custos. A taxa de
corretagem é o principal custo de uma corretora e o investidor deve
estar atento a esse valor, pois ele pode reduzir o lucro de suas
operações. Imagine um corretor de imóveis, quanto mais alta for a
comissão, menor será o lucro do vendedor e maior será o custo do
comprador, na negociação de ativos na corretora a lógica é a
mesma.
Para um investidor comprar um ativo na bolsa ele deve

necessariamente ter um cadastro na corretora: Ações, Derivativos,
tesouro direto entre outros.
Câmara de liquidação e custódia
Se através da corretora de valores eu dou a ordem de compra e

venda nas Clearings House (câmara de liquidação e custódia)
acontece a efetivação e guarda dos ativos.
Assim como um ativo físico, o ativo financeiro precisa de um lugar

para ficar, imagine que você compre um carro, você precisa
deixá-lo em algum lugar, e por muitas vezes é alugado um local,
como uma garagem, e isso te gera um custo, mercado financeiro
chamamos esse custo de taxa de custódia, algumas corretora
conseguem conceder a isenção dessa taxa, porém é um custo que
por lei pode ser cobrado.
Dentre os objetivos de CH estão a proteção, visando reduzir os

riscos, ninguém vai conseguir mexer nos seus ativos, somente
você e também garantir a excelência nas negociações com maior
confiabilidade no mercado financeiro.
Clearings House = câmara de liquidação e custódia: cada tipo de

ativo tem sua própria CH aqui vamos conhecê-las.
SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custodia: essa CH é

responsável por fazer a guarda dos títulos públicos federais e
municipais negociados no mercado interbancário e no mercado
balcão.
Atenção: não confundir ‘’ O sistema SELIC’’ com a ‘’Taxa SELIC’’ o
sistema é responsável pela guarda dos títulos e a taxa é a
referência de juros praticados no país.
B3 – Brasil, Bolsa e Balcão: a B3 também é uma CH e é

responsável pela guarda dos seguintes ativos: ações, títulos
públicos e títulos privados.
Conteúdo bônus
Tópicos avançados
Você pode conhecer mais sobre os agentes do mercado financeiro

e suas funções através dos seus sites oficiais:
B3 – https://www.b3.com.br/pt_br/
Banco Central do Brasil - https://www.bcb.gov.br/

Você pode se aprofundar mais em seus conhecimentos através do
youtube:
Canal – Jovens de Negócios.

Morning call de qualquer instituição financeira (XP, Itaú, Safra
entre outros).
Referência Bibliográfica
REIS, Danilo Pereira. Aconselhamento Financeiro e

Diversificação de Carteiras de Investimentos de investidores
individuais. São Paulo: Artigo mestrado FECAP, 2020.
MARKOWITZ, H. Portfolio Selection. The Journal of Finance 7(1)
77-91, 1952.

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Para obter uma melhor compreensão sobre o mercado financeiro e

​ Conhecer os Tipos de Bancos e suas devidas funções.

No mercado financeiro, existem diversos tipos de bancos e cada

Banco Comercial: são instituições financeiras privadas, públicas

​ Captação de recursos através de depósito à vista – Conta

Banco de Investimentos: são instituições financeiras privadas,

​ Administração de capital de terceiros – Gestão de Fundos de

Bancos Múltiplos: Para ser considerado um banco múltiplo a

​ Banco de desenvolvimento (BNDES).

Um banco que possua por exemplo a carteira de ‘’ arrendamento

Se trata de uma empresa de infraestrutura do mercado financeiro

A B3 é um agente que dentro das suas principais atribuições estão:

​ Administração de sistemas de Negociação

A B3 também viabiliza a negociação de ativos financeiros e valores

Se trata de instituições financeiras que viabilizam a negociação de

Além da compra de venda de ativos, os clientes de uma corretora

Vale lembrar que esses serviços não são gratuitos, existem as

Para um investidor comprar um ativo na bolsa ele deve

Câmara de liquidação e custódia

Se através da corretora de valores eu dou a ordem de compra e

Assim como um ativo físico, o ativo financeiro precisa de um lugar

Dentre os objetivos de CH estão a proteção, visando reduzir os

Clearings House = câmara de liquidação e custódia: cada tipo de

SELIC – Sistema Especial de Liquidação e Custodia: essa CH é

B3 – Brasil, Bolsa e Balcão: a B3 também é uma CH e é

Você pode conhecer mais sobre os agentes do mercado financeiro

Banco Central do Brasil - https://www.bcb.gov.br/

​ Canal – Jovens de Negócios.

REIS, Danilo Pereira. Aconselhamento Financeiro e

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