Análise Custo - Volume - Lucro

ANÁLISE DAS RELAÇÕES DE CUSTO-VOLUME-LUCRO: UM ESTUDO DE
CASO EM UMA EMPRESA ATACADISTA DE ALIMENTOS EM NATAL (RN)
ANALYSIS OF COST-VOLUME-REVENUE RELATIONS: A CASE STUDY IN A

WHOLESALE FOOD COMPANY IN NATAL (RN)
JORGE INÁCIO FILHO

Graduado em Ciências Contábeis pelo Centro Universitário do Rio Grande do Norte –
UNIRN. E-mail: [email protected]
LIS DAIANA BESSA TAVEIRA

Mestre pelo Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-graduação em Ciências
Contábeis – UnB/UFPB/UFRN. Professora do curso de ciências contábeis da Universidade
Federal dos Vales do Jequitinhonha e Mucuri – UFVJM. E-mail: [email protected]
ROBERTO SILVA DA PENHA

Professor Assistente dedicação exclusiva da Universidade Federal de Minas Gerais - UFMG,
doutorando em Ciências Contábeis na Universidade Federal de Uberlândia - UFU e Mestre
em Ciências Contábeis pela Universidade de Brasília - UnB.
E-mail: [email protected]
Endereço: Avenida Universitária, 1.000 – Bairro Universitário Montes Claros – MG – CEP:

39.404-547.
Recebido em: 11/11/2017 Revisado por pares em: 30/11/2017 Aceito em: 10/12/2017
RESUMO
O objetivo deste trabalho é verificar de que forma as relações de custo-volume-lucro podem
contribuir na gestão financeira de uma empresa atacadista de alimentos em Natal (RN). A
pesquisa se enquadra quanto a abordagem qualitativa, quanto aos procedimentos, foi realizado
um estudo de caso em que foram coletados dados através de entrevista não estruturada com o
sócio majoritário da empresa. Baseando-se nos dados coletados relativos aos 10 produtos
mais vendidos pela empresa, em junho de 2014, foram calculadas as margens de contribuição
unitária e total, o ponto de equilíbrio contábil do mix de produtos, as margens de segurança e a
demonstração de resultado do período para efeito de análise gerencial. Constatou-se que a
partir dessas ferramentas de gestão a empresa tem condições de identificar as mercadorias
mais lucrativas e aquelas que mais remuneram o capital investido, e então estabelecer as
políticas diretivas que concorram para o alcance dos resultados almejados. Possibilitaram
também a determinação das vendas mínimas a serem realizados para cobrirem os custos e
despesas totais, tanto em quantidade como em valor monetário (R$). Os resultados apontaram
que a empresa possui perspectiva de continuidade por apresentar situação favorável na análise
do custo-volume-lucro.
Palavras-chave: Custo. Lucro. Margem de contribuição. Ponto de equilíbrio.

Artigo apresentado no XXIV Congresso Brasileiros de Custos ocorrido em Nov/2017 em Florianópolis – SC.
RAC - Revista de Administração e Contabilidade. Ano 16, n. 32, p.66-85, jul./dez. 2017. ISSN 2525-5487
INÁCIO FILHO, J.; TAVEIRA, L. D. B.; PENHA, R. S. da. Análise das relações de custo-volume-lucro: ... 67
ABSTRACT
The objective of this work is to verify the administration of a wholesale food company in
Natal (RN). A research is framed as to a qualitative approach, regarding a study procedure in
question. Database of data collected in relation to 10 best selling products by the company in
June 2014, calculations such as unit and total contribution margins, the accounting balance of
product mix, such as safety margins and income statement for the period for managerial
analysis purposes. It was verified that from management and company tools it is possible to
identify as more profitable goods and those that pay the capital invested more, and then to
establish as policies directives that compete to reach the desired results. They also enabled a
determination of the minimum sales to be made to cover total costs and expenses, both in
quantity and in monetary value (R $). The results showed that the company has a prospect of
continuity because it presents a favorable situation in the cost-volume-profit analysis.
Keywords: Cost. Profit. Contribution margin. Break-even point.
1 INTRODUÇÃO
A implantação e a condução de um empreendimento solicitam que o gestor faça

escolhas a todo o momento. As dificuldades acentuam-se ainda mais pelo ambiente
corporativo repleto de incertezas em decorrência da integração dos mercados e da maior
seletividade imposta pelos clientes, em âmbito mundial, exigindo que as organizações se
antecipem ou reajam prontamente às suas demandas. Assim, as variadas opções que se
oferecem multiplicam o desafio e requerem acurada capacidade gerencial de avaliação e
mensuração.
Nesse contexto, o embate pela sobrevivência e continuidade sustentada dos negócios,
em meio à crescente competição empresarial, tem motivado as organizações no sentido de
aprimorarem as ferramentas de gestão em busca de maior efetividade. As empresas têm se
empenhado em contemplar em suas estratégias meios para interpretar corretamente as
informações e em seguida transformá-las em conhecimento, que foi içado à condição de
gerador de riqueza das pessoas e, por conseguinte das empresas, a partir dos anos 90.
Dentre as vertentes do conhecimento relevantes que podem facilitar a gestão está a
contabilidade, tida por Perez Júnior e Begalli (1999, p.13) como um sistema que tem a função
de “coletar, processar e transmitir dados sobre a situação econômico-financeira de uma
entidade em determinado momento e sua evolução em determinado período”.
Notadamente a partir da revolução industrial, iniciada no final do século XVIII, os
negócios começaram a apresentar maior complexidade impulsionando os estudiosos a
buscarem novos elementos capazes de dá sustentação às decisões administrativas. Ante a
evolução das pesquisas emergiu a contabilidade de custos que, segundo Martins (2010), nos
primórdios atendia à avaliação de estoques, mas que recentemente passou a contribuir

também para o controle e tomada de decisões gerenciais.
Martins (2010) ainda acrescenta que através do controle, a contabilidade de custos
disponibiliza dados à elaboração de orçamentos e quanto à decisão, abastece de informações
úteis à definição de dilemas relativos a lançamento ou eliminação de produtos e ao
gerenciamento de preços de venda.
Um dos métodos desenvolvidos na Contabilidade de Custos voltados à quantificação e
análise de custos está o estudo das relações de custo-volume-lucro. Trata-se resumidamente
em identificar a que custo poderá se produzir ou comercializar o volume necessário para se
alcançar o lucro esperado.
Assim a indagação que surge é: De que forma as relações de custo-volume-lucro
podem contribuir na gestão financeira de uma empresa atacadista de alimentos em Natal
(RN)? Portanto, o objetivo deste trabalho é verificar de que forma as relações de custo-
volume-lucro podem contribuir na gestão financeira de uma empresa atacadista de alimentos
em Natal (RN).
Diante de um mercado fortemente segmentado, que mantém os preços de venda sob
constante pressão, as empresas esforçam-se em aperfeiçoar seus processos e em ajustar seus
gastos de forma a praticar preços competitivos e não perder receita. Daí a importância da
aplicação de instrumentos de gestão proporcionados pela análise custo-volume-lucro.
O artigo além desta introdução é estruturado com as seguintes seções referencial
teórico na segunda seção, no item terceiro pelos procedimentos metodológicos, a apresentação
e análise dos resultados na seção quatro e por fim as considerações finais.
2 REFERENCIAL TEÓRICO
Na fundamentação teórica apresenta-se o resultado da pesquisa bibliográfica centrado

na contabilidade de custos, cujo desdobramento contém considerações sobre margem de
contribuição, ponto de equilíbrio, margem de segurança e, por fim, uma breve exposição de
trabalhos relacionados.
2.1 CONTABILIDADE DE CUSTOS
Maher (2001, p. 38) conceitua a Contabilidade de Custos como o “ramo da

contabilidade que, mede, registra e relata informações sobre custos”. Às atividades
operacionais da organização estão associados custos que devem ser reduzidos e para isso
necessitam ser continuamente monitorados e gerenciados, de forma a facilitar a performance
dos produtos e serviços no mercado.
A Contabilidade de Custos, no entendimento de Horngren, Foster e Datar (2000, p. 2),
“mensura e relata informações financeiras e não financeiras relacionadas à aquisição e ao
consumo de recursos pela organização”. Observa-se que, tanto as aquisições, como o
consumo de recursos, que devem ser otimizadas, estão atreladas a decisões previamente
analisadas evidenciando o papel da nova gestão de custos.
Segundo Hansen e Mowen (2003), a Contabilidade de Custos contribui para o
planejamento, controle e tomadas de decisão, oferecendo respostas aos objetivos de custeio
tanto da Contabilidade Financeira quanto da Contabilidade Gerencial.
Hansen e Mowen (2003) destacam que o ramo de atividade em que a organização
trabalha e os objetivos a alcançar determinam o modelo de sistema de custos a empregar. O
sistema de informações da Contabilidade de Custos está inserido no sistema geral de
informações contábeis e na sua definição são ponderadas as especificidades de cada
organização. Deve ser moldado considerando todas as nuances do negócio, de modo a
satisfazer às necessidades dos clientes internos.
Nota-se que os gestores de empresas, tanto com fins lucrativos como sem fins
lucrativos, preocupam-se em conhecer como se comportam as receitas, os custos e o volume
de produção e qual o grau de interferência mútua quando ocorrem variações nesses itens.
Nesse sentido, Atkinson et al. (2000) reforçam que as previsões de resultados podem
ser prejudicadas por análises mal conduzidas de custos que ensejariam estimativas
equivocadas de vendas. Considerando na linha do tempo um período de até um ano, boa parte
dos custos e preços poderia ser determinada. A incógnita mais marcante é a quantidade que o
mercado absorveria do produto. Para os autores citados acima, o estudo da relação custo-
volume-lucro revela a influência da variação das vendas no resultado da empresa.
Combinar ações que foquem no controle e redução de custos de forma a possibilitar a
prática do melhor preço de venda com a identificação da quantidade a ser vendida capaz de
proporcionar o lucro desejado, é tarefa que faz parte do planejamento de vendas e constitui a
essência da análise da relação custo-volume-lucro.
Horngren, Foster e Datar (2000) ratificam afirmando que essa análise abrange o estudo
das variações das vendas e custos totais, bem como dos resultados motivadas pelas alterações
nas vendas, no preço de venda, custos variáveis por unidade ou custos fixos.
O estudo desse relevante instrumento de gestão requer o conhecimento dos conceitos

de margem de contribuição, ponto de equilíbrio e margem de segurança.
2.2 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
A margem de contribuição é obtida pela diferença entre a receita líquida com vendas e
os custos e despesas variáveis. Esse valor paga os custos e despesas fixas e o que sobrar
contribuirá para a formação do lucro. No caso de uma indústria com mix de produtos, em
condições normais de produção, deverá ser privilegiada a fabricação daquele item que oferece
maior margem de contribuição.
Em relação ao uso da margem de contribuição na demonstração de resultado, Garrison
e Noreen (2001) comentam que se trata de modelo para uso gerencial em que os custos são
organizados segundo os seus comportamentos, variáveis ou fixos, e tem ampla aplicação,
dentre as quais, na montagem do orçamento, análise da evolução de uma linha de produtos e
na decisão entre comprar ou produzir. Utiliza-se também a margem de contribuição unitária
que é obtida quando se subtrai o custo variável unitário do preço de venda líquido do produto,
e revela com quanto o produto está contribuindo para pagar os custos e despesas fixas e para
formação do lucro.
Já a taxa de margem de contribuição, que pode ser total ou unitária, é dada pelo
quociente entre a margem de contribuição e a receita líquida de vendas. Revela em termos
percentuais quanto das vendas está sendo revertido para pagamento dos custos e despesas
fixas e quanto está somando para a constituição do lucro. Bornia (2002) entende que o
conceito de margem de contribuição relaciona-se ao de lucratividade da mercadoria e a taxa
de margem de contribuição à sua rentabilidade.
As facilidades na obtenção e na interpretação da margem de contribuição resultam de
simplificações que ensejam limitações ao seu uso, as quais devem ser observadas atentamente
pelos administradores. Padoveze (2009) alerta que a margem de contribuição, ao não agregar
os custos fixos indiretos aos estoques, promove uma mudança no lucro, devido à mensuração
a menor dos produtos.
Por outro lado, Bruni e Famá (2004) sustentam que os obstáculos ao se lidar com os
custos mistos, aqueles que embutem uma parte fixa e outra variável, podem resultar em
levantamentos distorcidos dos custos fixos e variáveis, dada à dificuldade de se distinguir a
parte fixa da variável.
2.3 PONTO DE EQUILÍBRIO
Atkinson et al. (2000, p. 192) conceituam ponto de equilíbrio como sendo “o nível em
que o volume de vendas cobre os custos fixos dos recursos comprometidos”. É a situação em
que as receitas totais de vendas são iguais aos custos totais (fixos mais variáveis). O estudo do
ponto de equilíbrio, conforme Martins (2010) pode ser analisado sob três aspectos:
O ponto de equilíbrio contábil representado matematicamente pela expressão abaixo,
caracteriza-se por apresentar igualdade entre a margem de contribuição total e a soma dos
custos e despesas fixas significando lucro nulo (MARTINS, 2010).
Custos fixos + Despesas fixas

Ponto de equilíbrio contábil =
Margem de contribuição unitária
Fonte: Adaptado de Martins (2010).
O ponto de equilíbrio econômico leva em consideração que não convém para a

empresa trabalhar com lucro nulo, deve-se garantir, pelo menos, a remuneração do capital
próprio investido (MARTINS, 2010).
Custos fixos + Despesas fixas + Lucro desejado

Ponto de equilíbrio econômico =
O ponto de equilíbrio financeiro evidencia qual a receita mínima com vendas capaz de
proporcionar a atualização de suas máquinas e equipamentos e a amortização dos
empréstimos financeiros.
Custos fixos + Despesas fixas – Depreciação + Caixa

Ponto de equilíbrio financeiro =
Martins (2010) reforça que a aplicação das equações do ponto de equilíbrio acima,
limita-se a situações em que se tenha a produção ou comercialização de um só produto.
Observa-se que a situação mais comum abrange a produção ou comercialização de vários
produtos. Nesses casos aplicasse o cálculo do ponto de equilíbrio para o mix de produtos, cuja
fórmula é dada por:
Custos fixos + Despesas fixas

Ponto de equilíbrio contábil 𝑚𝑖𝑥 =
Margem de contribuição total em R$
Quantidade total em unidades
Na análise de viabilidade econômico-financeira de novos empreendimentos em que

investidores necessitam conhecer a sua rentabilidade, a importância do conhecimento do
ponto de equilíbrio é uma das variáveis a ser levada em conta na tomada de decisão.
Possui ainda a utilidade no acompanhamento do desempenho do mix de produtos e sua
possível alteração, na identificação do produto que requer um esforço adicional de vendas
visando a melhoria no seu retorno e no estabelecimento de projeções de vendas para fins
orçamentário.
2.4 MARGEM DE SEGURANÇA
Representa a sobra de vendas projetadas ou realizadas em comparação com as vendas

no ponto de equilíbrio. Horngren, Sundem e Stratton (2004) afirmam que o uso do ponto de
equilíbrio permite avaliar cenários em que se confrontam as vendas projetadas com as vendas
do ponto de equilíbrio, obtendo-se, em consequência, a margem de segurança, mostra quanto
as vendas podem cair abaixo do nível planejado, antes que ocorram prejuízos.
Hansen e Mowen (2003) têm margem de segurança como uma medida de risco face às
incertezas quanto ao futuro dos preços, custos e volumes de vendas. Para combater as
oscilações da economia, o controle e a redução dos custos ajudarão na manutenção de
margens de segurança confortáveis.
Corroborando, Eldenburg e Wolcott (2007), indicam como alternativa à melhora da
margem de segurança um esforço conjugado da empresa na contenção de custos e no
incremento das vendas. No caso de uma margem de segurança mais elevada, o gestor poderá
agregar outros custos fixos.
A margem de segurança também pode ser dada em percentual. Blocher et al. (2007)
enfatizam que o índice de margem de segurança, obtido da relação entre a margem de
segurança e as vendas realizadas, constitui um indicador utilizado para mensurar e ponderar o
risco de produtos diferentes quanto ao desempenho nas vendas.
2.5 ESTUDOS RELACIONADOS
Dalmacio et al. (2013) estudaram a aplicação de conceitos referentes à análise custo-

volume-lucro no acompanhamento do resultado operacional das empresas. O uso da margem
de contribuição e do ponto de equilíbrio, bem como conhecer e monitorar os custos fixos e
variáveis proporcionam informações que ajudam o gestor a atuar pontualmente naquele
produto que necessita melhorar sua performance.
No trabalho Assis, Silva e Cunha (2012) verificaram que o método de custeio adotado,
também chamado custeio pleno, dado que incorpora ao produto não somente os custos, mas
igualmente as despesas, possui características, destacadamente a sua rigidez conceitual e a
arbitrariedade no rateio dos custos indiretos, que não recomendam a sua aplicação com esse
mister. Alternativamente, sugerem que o método de custeio ABC, aplicado isoladamente ou
em conjunto com o método Reichskuratorium für Wirtschaftlichkeit (RKW), está isento de
aleatoriedades no rateio dos custos indiretos e fornece informações mais consistentes à
tomada de decisão.
Wernke, Lembeck e Mendes (2011) investigaram qual a contribuição que a análise
custo-volume-lucro pode proporcionar no planejamento, no acompanhamento dos negócios e
nas decisões estratégicas das organizações de pequeno porte. Para tanto, elaboraram um
estudo de caso numa pequena empresa pesqueira e efetuaram os cálculos da margem de
contribuição, do ponto de equilíbrio e da margem de segurança.
Com as margens de contribuição os gestores poderiam identificar, não somente os
itens, mais também as linhas de produtos que traziam maior retorno para a empresa. O
conhecimento do ponto de equilíbrio permitiria visualizar quanto a empresa necessitaria
vender, tanto em quantidade como em valor monetário, para conseguir pagar os custos e as
despesas fixas.
A margem de segurança possibilitaria mensurar quanto a empresa estava vendendo,
em unidades comercializadas e em moeda corrente, acima do ponto de equilíbrio. De posse
dessas informações os administradores poderiam elaborar estimativas de resultados a partir de
diversos cenários em que os custos, as despesas, os volumes de vendas e os preços dos
produtos se modificavam.
Wernke, Lembeck e Mendes (2011) concluíram que os relatórios resultantes da
análise, além dos benefícios acima elencados, ofereceriam informações adicionais capazes de
dá suporte ao gerenciamento da empresa como, por exemplo, no planejamento das vendas, na
contenção e no controle dos custos com vistas ao incremento do resultado.
Com o mesmo enfoque, Souza, Schnorr e Ferreira (2011) estudaram as relações custo-
volume-lucro como artefato gerencial em indústrias do Estado do Rio Grande do Sul,
concluindo que essas ferramentas são mais empregadas nas empresas atuantes nos mercados
em que a concorrência é maior.
Acrescentando outras linhas de pesquisa, Teixeira et al. (2010), pesquisaram o uso de
instrumentos facultados pela contabilidade gerencial em empresas do Estado do Espírito
Santo e o seu impacto nos resultados econômicos. Os estudos revelaram que aquelas empresas
que utilizavam ferramentas de gestão tradicionais alcançaram valores maiores no Retorno
sobre o patrimônio - ROE e no Retorno sobre o ativo - ROA em relação àquelas que não
utilizavam qualquer ferramenta gerencial.
3 PROCEDIMENTOS METODOLÓGICOS
Para Jung (2004), a pesquisa científica tem por fim último proporcionar ao homem
melhores condições de vida. Para tanto, apoia-se em técnicas aplicadas segundo métodos
cientificamente comprovados para produzir conhecimentos inovadores. Barros e Lehfeld
(1986) argumentam que pesquisar é um “ato dinâmico de questionamento, indagação e
aprofundamento consciente na tentativa de desvelamento de determinados objetos”. Portanto
a pesquisa científica é um conjunto de tarefas executadas, de acordo com procedimentos
científicos consistentes, com a finalidade de gerar dados na quantidade e qualidade suficientes
ao entendimento de um problema.
Demo (2001) expressa que pesquisa é “questionamento reconstrutivo” sinalizando que
há necessidade de aprofundamento e objetividade sistemáticos associados a uma interpretação
própria capaz de elucidar os fenômenos.
3.1 TIPOLOGIA DA PESQUISA
Quanto aos procedimentos, foi realizado um estudo de caso, no qual foram coletados
dados e documentos, através de entrevistas com o sócio majoritário da empresa, em julho de
2014, utilizando-se perguntas abertas, nas quais foram coletados dados operacionais relativos
ao mês de junho de 2014. Os dados também foram obtidos mediante consulta a relatórios e
planilhas eletrônicas de controle e acompanhamento dos negócios.
Barros e Lehfeld (1986) conceituam entrevista como sendo o instrumento de pesquisa
que levanta dados e informações acerca do evento ou fenômeno. A opção no trabalho foi pela
entrevista não estruturada que, consiste num diálogo aberto com o entrevistado em busca de
dados sobre o problema, sem que ocorram perguntas antecipadamente elaboradas. Também
foi efetuada análise documental a partir de relatórios empregados pela empresa na gestão do
seu dia-a-dia.
3.2 CARACTERIZAÇÃO DA EMPRESA E PERÍODO DE ANÁLISE
Trata-se de sociedade limitada do segmento atacadista de frios, constituída em

dezembro de 2008. A empresa é optante pelo lucro real, possui uma matriz, uma filial e um
centro de distribuição. A pesquisa se enquadra quanto à abordagem qualitativa, quanto aos
procedimentos, foi realizado um estudo de caso em que foram coletados dados através de
entrevista não estruturada com o sócio majoritário da empresa e tendo como período base para
análise o mês de junho de 2014.
4 APRESENTAÇÃO E ANÁLISE DOS RESULTADOS
Inicia-se com a apresentação dos dados coletados e, em seguida, foram determinadas a

margem de contribuição, o ponto de equilíbrio, a margem de segurança e por último a
demonstração de resultado do período.
4.1 LEVANTAMENTO DE DADOS
A empresa comercializa uma grande variedade de secos e molhados que ultrapassa os

400 itens, mas para efeito de estudo foram considerados os 10 produtos mais vendidos que
estão inseridos na Tabela 1.
Tabela 1 - Os 10 produtos mais vendidos, em junho 2014

PRODUTOS QUANT. - KG PREÇO UNIT. - R$ VENDAS - R$ % VENDAS
Filé de peito de frango 35.000 7,62 266.700,00 9,77%
Queijo mussarela 13.000 14,43 187.590,00 6,87%
Carcaça de frango 32.000 5,85 187.200,00 6,86%
Coxa e sobrecoxa c/ pele e osso 42.000 4,3 180.600,00 6,61%
Capa de contrafilé bovina 8.000 11,06 88.480,00 3,24%
Coxão mole bovino 6.000 14,39 86.340,00 3,16%
Salsicha hot dog 23.000 3,75 86.250,00 3,16%
Peito de frango 14.000 5,44 76.160,00 2,79%
Fígado bovino 12.000 4,61 55.320,00 2,03%
Galinha matriz congelada 11.000 4,3 47.300,00 1,73%

TOTAL DAS VENDAS 196.000 1.261.940,00 46,21%
Outros produtos 1.468.665,00 53,79%
TOTAL GERAL DAS VENDAS 2.730.605,00 100,00%
Fonte: Elaborado pelos autores.
Destacou-se como o mais vendido no período em estudo o item “Filé de peito de

frango” com 35.000 kg, totalizando R$ 266.700,00, o que equivale a 9,77% do total geral da
receita. Observa-se que o faturamento proporcionado por esses 10 produtos alcançou R$
1.261.940,00, correspondentes a 46,21% do total geral das vendas. As demais mercadorias
complementaram com R$ 1.468.665,00 ou 53,79%.
A Tabela 2 revela os custos fixos e variáveis coletados junto aos controles internos da
empresa. Observa-se que os gastos com “Depreciação”, “Aluguel”, “Energia” e “Salários”
correspondem a 83,70% de todos os custos fixos. Isto é, R$ 50.228,00 de um total de R$
60.015,00. Os imóveis onde a empresa funciona são todos alugados. Como a área destinada à
administração é muito pequena comparada com as áreas destinadas às vendas e aos estoques,
o gasto total com aluguel foi considerado custo fixo. Adotou-se idêntico critério para o gasto
com “Energia”, notadamente pelo consumo mais elevado das câmaras frias, que necessitam
permanecer em funcionamento independentemente do volume de vendas.
O item “Salários”, conforme Tabela 1, engloba os rendimentos de 6 vendedores
externos e 5 ajudantes que também fazem as entregas das mercadorias vendidas. O valor
mensal da rubrica “IPTU” foi obtido dividindo-se por 12 o gasto total anual.
O custo variável envolve apenas o custo de aquisição das mercadorias vendidas, tendo
em vista que o ICMS é recuperado, os produtos do mix são isentos de PIS e COFINS, o frete é
de responsabilidade dos fornecedores e o gasto com embalagem foi considerado despesa
variável em atendimento ao princípio da materialidade.
Tabela 2 – Custos totais

CUSTOS TOTAIS - R$ 984.115 %
CUSTOS FIXOS 60.015 100,00
Depreciação 15.800 26,33
Aluguel 12.800 21,33
Energia 11.000 18,33
Salários 10.628 17,71
Encargos sociais 5.682 9,47
Horas extras 1.950 3,25
Vales transporte 1.279 2,13
IPTU 875 1,46
CUSTOS VARIÁVEIS 924.100 100,00

Custos das mercadorias vendidas 924.100 100,00
As despesas totais somaram R$ 112.784,00 e retratam a posição do mês de junho de

2014, de acordo com a Tabela 3. As despesas foram classificadas em administrativas,
comerciais, variáveis e financeiras. As despesas administrativas corresponderam a 21,16% do
total.
As despesas comerciais do período alcançaram a cifra de R$ 53.533,00, sendo o grupo
que apresentou maior participação percentual (47,47%) da soma geral das despesas. A rubrica
com valor mais expressivo foi “Salários”, exatamente por ser na área comercial onde se
encontram alocados 63% de todo o efetivo da empresa. Nessa área, se encontram também os
salários mais elevados pela necessidade estratégica da empresa de manter uma força de venda
competente, capaz de entregar os resultados planejados.
Também se destacaram as despesas com “Combustível para veículos” que atingiram a
quantia de R$ 12.400,00, ou 10,99% do total geral. As despesas variáveis somaram R$
27.774,00 equivalentes a 24,63% das despesas totais.
Nesse grupo a rubrica “Comissões de vendas” em que é registrada a remuneração
variável da equipe de vendas preponderou com R$ 26.774,00, o que individualmente lhe
garantiu a posição de rubrica mais representativa no total das despesas com 23,74%. As
despesas financeiras totalizaram R$ 7.612,00.
Tabela 3 – Despesas totais

DESPESAS TOTAIS - R$ 112.784 100,00%
Serviços de segurança armada 4.000 3,55%
Salários 3.904 3,46%
Serviços de contabilidade 3.720 3,30%
Encargos sociais s/ folha de pag 1.989 1,76%
Serasa 1.806 1,60%
Depreciação 1.392 1,23%
Telefone 1.200 1,06%
Serviços de consultoria 1.086 0,96%
Serviços de informática 1.086 0,96%
Material de expediente 1.000 0,89%
Gratificações 600 0,53%
Vale transporte 581 0,52%
IPVA da moto 500 0,44%
Água 400 0,35%
Material de limpeza 400 0,35%
Combustível e manutenção da 200 0,18%
moto
DESPESAS 23.864 21,16%
ADMINISTRATIVAS
Salários 21.660 19,20%

Combustível para veículos 12.400 10,99%
Encargos sociais 6.630 5,88%
Publicidade 5.000 4,43%
Vales transportes 3.140 2,78%
Seguros dos veículos 2.545 2,26%
Manutenção de veículos 1.500 1,33%
IPVA veículos 659 0,58%
DESPESAS COMERCIAIS 53.533 47,47%
Comissões de vendas 26.774 23,74%
Embalagens 1.000 0,89%
DESPESAS VARIÁVEIS 27.774 24,63%
Juros s/ capital de giro 6.462 3,55%
Juros s/ financiamentos de veículos 1.150 3,46%
DESPESAS FINANCEIRAS 7.612 3,30%
Observa-se que os encargos financeiros relacionados aos financiamentos da frota de

veículos, por contemplarem melhores condições de taxa e prazo, foram inferiores aos do
capital de giro utilizado.
4.2 DETERMINAÇÃO DAS MARGENS DE CONTRIBUIÇÃO
A margem de contribuição unitária foi obtida deduzindo-se do preço de venda líquido

unitário o custo variável unitário e a despesa variável unitária. Para se encontrar a margem de
contribuição total do produto bastou multiplicar a margem de contribuição unitária pela
quantidade vendida.
Na Tabela 4 os produtos estão relacionados em ordem decrescente de margem de
contribuição unitária, sendo o produto “Coxão mole bovino” aquele que apresentou melhor
desempenho. Chegou-se ao valor de R$ 2,39 partindo-se do preço de venda líquido unitário
de R$ 12,66 do qual foram subtraídos o custo variável unitário e a despesa variável unitária,
iguais a R$ 10,12 e R$ 0,15, respectivamente.
Detalham-se, a seguir, os procedimentos seguidos no cálculo da margem de
contribuição unitária, conforme Tabela 4.
Tabela 4 – Margens de contribuição

PRODUTOS PVLu R$ Cvu R$ Dvu R$ Mcu R$ % MCu MCt R$ %MC Total
Coxão mole bovino 12,66 10,12 0,15 2,39 18,88 14.340,00 8,97
Capa de contrafilé bovina 9,73 7,92 0,11 1,70 17,47 13.600,00 8,51
Queijo mussarela 11,98 10,38 0,15 1,45 12,10 18.850,00 11,80
Filé de peito de frango 6,71 5,58 0,08 1,05 15,65 36.750,00 23,00
Fígado bovino 4,06 3,26 0,05 0,75 18,47 9.000,00 5,63
Peito de frango 4,79 4,14 0,06 0,59 12,32 8.260,00 5,17
Coxa e sobrecoxa frango 3,78 3,16 0,04 0,58 15,34 24.360,00 15,24
Carcaça de frango 5,15 4,51 0,06 0,58 11,26 18.560,00 11,61
Galinha matriz congelada 3,78 3,26 0,04 0,48 12,70 5.280,00 3,30
Salsicha hot dog 3,11 2,6 0,04 0,47 15,11 10.810,00 6,77
TOTAL MC 159.810,00
Onde: PVLu – Preço de venda liquido unitário; Cvu – Custo variável unitário; Despesa variável
unitária; Mcu – Margem de contribuição unitária; %Mcu – Percentual de margem de contribuição
unitária; MCt – Margem de contribuição total; %MCt – Percentual de margem de contribuição total.
A Tabela 5 apresenta as vendas líquidas, e o seu respectivo percentual sobre as vendas

totais líquidas, os custos e as despesas variáveis, a margem de contribuição total e a taxa de
margem de contribuição de cada produto. Tomando ainda como exemplo a mercadoria
“Coxão mole bovino”, tem-se que sua venda líquida foi igual a R$ 75.979, correspondente a
R$ 86.340 menos o ICMS de R$ 10.361 é equivalente a 6,93% das vendas líquidas totais.
Tabela 5 - Grau de importância dos produtos

PRODUTOS Vendas – R$ % Vendas CDV – R$ MCt %MCt
a) Coxão mole bovino 75.979 6,93% 61.617 14.362 18,90%
b) Capa de contrafilé bovina 77.862 7,10% 64.237 13.625 17,50%
c) Queijo mussarela 155.700 14,20% 136.887 18.813 12,08%
d) Filé de peito de frango 234.695 21,40% 198.097 36.598 15,59%
e) Fígado bovino 48.681 4,44% 39.717 8.964 18,41%
f) Peito de frango 67.021 6,11% 58.797 8.224 12,27%
g) Coxa e sobrecoxa de frango 158.927 14,49% 134.397 24.530 15,43%
h) Carcaça de frango 164.735 15,02% 146.237 18.498 11,23%
i) Galinha matriz congelada 41.624 3,79% 36.297 5.327 12,80%
j) Salsicha hot dog 71.588 6,53% 60.719 10.869 15,18%
TOTAIS 1.096.812 100,00% 937.002 159.810 14,57%
Onde: CDV – Custo e despesa variável; MCt – Margem de contribuição total; %MCt – Percentual de
margem de contribuição total.
Os custos e as despesas variáveis desse item somaram R$ 61.617 obtidos pela

multiplicação da quantidade vendida pela soma do custo variável unitário coma a despesa
variável unitária. A margem de contribuição total do produto de R$ 14.362 foi calculada
subtraindo os custos e despesas variáveis das vendas líquidas, enquanto que a taxa de margem
de contribuição de 18,90%, corresponde ao quociente entre a margem de contribuição e as
vendas líquidas.
4.3 CÁLCULO DO PONTO DE EQUILÍBRIO
O ponto de equilíbrio, conforme apresentado no referencial teórico, representa o ponto

em que as receitas se igualam aos custos e às despesas totais situação na qual a empresa
trabalha nem com lucro nem com prejuízo. Dito de outra forma constitui-se no ponto em que
a margem de contribuição equivale à soma dos custos fixos com as despesas fixas.
Como a empresa opera com uma grande quantidade de produtos, calculou-se o ponto
de equilíbrio contábil para o mix de produtos em estudo, de acordo com a Tabela 6.
Tabela 6 – Ponto de equilíbrio contábil mix

PONTO DE EQUILÍBRIO MIX
ITENS VALORES
a) Custos e despesas fixas - R$ 63.502,69
b) Margem de contribuição total - R$ 159.810,00
c) Quantidade vendida - Kg 196.000
d = a/(b/c) Ponto de equilíbrio - Kg 77.883
Fonte: Adaptado de Wernke, Lembeck e Mendes (2011, p.54).
Os custos fixos e as despesas fixas, dadas pelas despesas administrativas e comerciais,

totalizaram R$ 137.412,00. Desse valor cabem aos 10 produtos em estudo R$ 63.502,69,
assim distribuídos com base na proporção entre as vendas do mix e as vendas totais. A
margem de contribuição total foi calculada conforme a Tabela 5 e a quantidade vendida foi
informada na Tabela 1. O ponto de equilíbrio contábil encontrado foi de 77.883 kg.
A Tabela 7 demonstra o cálculo da parcela de cada um dos 10 produtos analisados que
a empresa necessita vender para alcançar o ponto de equilíbrio. A segunda coluna evidencia
os percentuais com que cada item contribuiu para que a empresa atingisse o volume de vendas
de 196.000 kg (Tabela 1).
Aplicando esses percentuais sobre o ponto de equilíbrio geral de 77.883 kg obtêm-se
os pontos de equilíbrio em kg indicados na terceira coluna. Para se calcular os pontos de
equilíbrio em valor monetário exibidos na última coluna bastou multiplicar as quantidades
encontradas pelos preços de venda unitários.
Como exemplo, o produto “Coxa e sobrecoxa de frango”, foram comercializados no
período 42.000 kg o que representa 21,43% do total de 196.000 kg. Aplicando-se esse
percentual sobre o ponto de equilíbrio geral de 77.883 kg chega-se a 16.691 kg.
Multiplicando-se essa quantidade pelo preço de venda unitário de R$ 4,30 encontra-se R$
71.771.
Tabela 7 – Ponto de equilíbrio contábil por produto do mix em Kg e valor

PRODUTOS % Quant. Vend Pto. equil. Mix/KG Preço Venda unit./R$ Pto. equil. Mix/R$
Coxa/sobrecoxa pele/osso 21,43% 16.691 4,30 71.771
Filé de peito de frango 17,86% 13.910 7,62 105.994
Carcaça de frango 16,33% 12.719 5,85 74.406
Salsicha hot dog 11,73% 9.136 3,75 34.260
Peito de frango 7,14% 5.562 5,44 30.257
Queijo mussarela 6,63% 5.164 14,43 74.516
Fígado bovino 6,12% 4.768 4,61 21.980
Galinha matriz congelada 5,61% 4.370 4,30 18.791
Capa de contrafilé bovina 4,08% 3.179 11,06 35.160
Coxão mole de bovino 3,06% 2.384 14,39 34.306
TOTAIS 100% 77.883 501.441
Dessa forma, constatou-se que no período sob estudo a empresa vendeu 196.000 kg de
mercadorias, bem acima dos 77.883 kg do ponto de equilíbrio, revelando que o desempenho
alcançado foi suficiente para cobrir os custos e despesas fixas e ainda contribuiu à formação
do lucro.
4.4 CÁLCULO DA MARGEM DE SEGURANÇA
O conceito de margem de segurança - MS relaciona-se com a folga nas vendas que a

empresa vem obtendo, expressa em quantidade e em moeda corrente, comparadas com os
desempenhos necessários para atingir o ponto de equilíbrio. Os esforços gerenciais e
operacionais da empresa, no período sob estudo, redundaram em margens de segurança de
118.117 kg e em R$ 760.499. A Tabela 8 detalha os procedimentos adotados nos cálculos.
Tabela 8 – Margens de segurança do mix de produtos

PRODUTOS Quant. Vendas PEC Mix kg PEC Mix R$ MS kg MS R$ % MS
Filé de peito de frango Kg(a)
35.000 R$(b)
266.700 Kg(c)
13.910 R$ (d)
105.994 e21.090
= a-c f = b-d
160.706 g60,26
= f/b
Queijo mussarela 13.000 187.590 5.164 74.516 7.836 113.074 60,28
Carcaça de frango 32.000 187.200 12.719 74.406 19.281 112.794 60,25
Coxa e sobrecoxa frango 42.000 180.600 16.691 71.771 25.309 108.829 60,26
Capa de contrafilé bovina 8.000 88.480 3.179 35.160 4.821 53.320 60,26
Coxão mole de bovino 6.000 86.340 2.384 34.306 3.616 52.034 60,27
Salsicha hot dog 23.000 86.250 9.136 34.260 13.864 51.990 60,28
Peito de frango 14.000 76.160 5.562 30.257 8.438 45.903 60,27
Fígado bovino 12.000 55.320 4.768 21.980 7.232 33.340 60,27
Galinha matriz congelada 11.000 47.300 4.370 18.791 6.630 28.509 60,27
TOTAIS 196.000 1.261.940 77.883 501.441 118.117 760.499
Onde: PEC Mix kg – Ponto de equilíbrio contábil em kg; PEC Mix R$ - Ponto de equilíbrio contábil
em R$; MS kg – Margem de segurança em kg; MS R$ – Margem de segurança em R$; %MS –
Percentual de Margem de segurança.
O produto “Filé de peito de frango” apresentou MS em valor monetário de R$

160.706, dada pela diferença entre R$ 266.700 e R$ 105.994, e MS em quantidade de 21.090
kg, dada pela diferença entre 35.000 kg e 13.910 kg. A última coluna da Tabela 8 traduz em
percentual a sobra financeira de cada mercadoria no período. Para o “Filé de peito de frango”
constatou-se uma folga de 60,26%, obtida pela relação entre R$ 160.706 e R$ 266.700.
4.5 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO PERÍODO
A utilização da análise custo-volume-lucro como ferramenta gerencial permite que a

apresentação do resultado seja de forma mais resumida contemplando informações diretas que
facilitem o processo decisório. Considerando os dados coletados das 10 mercadorias mais
comercializadas, a Tabela 9 revela o resultado alcançado pela empresa.
Para tanto, da margem de contribuição total de R$ 159.810, calculada na Tabela 9,
foram deduzidas as despesas fixas, constituídas pelas despesas administrativas e as despesas
comerciais, bem como os custos fixos, correspondentes ao mix de produtos analisado,
distribuídos na mesma proporção que esses produtos contribuíram para as vendas gerais da
empresa. Na última coluna está expresso o percentual de cada parcela da demonstração de
resultado em relação às vendas líquidas.
Tabela 9 – Demonstração do resultado de Junho/2014

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO - R$
Receita operacional líquida 1.096.812 100,00%
(-) Custos e despesas variáveis -937.002 85,43%
Custos variáveis 924.100
Despesas variáveis 12.902
(=) Margem de contribuição 159.810 14,57%
(-) Despesas fixas -38.102 3,47%
Despesas administrativas 11.074
Despesas comerciais 27.028
(-) Custos fixos -27.736 2,53%
(=) Resultado do período 93.973 8,57%
Essa demonstração com estrutura simplificada possibilita aos gestores análises mais
rápidas do resultado a partir de simulações de cenários com alterações dos custos e do volume
comercializado.
5 CONSIDERAÇÕES FINAIS
Na atual conjuntura, nota-se que o micro e pequeno empresário brasileiro ainda

enfrentam enormes dificuldades em implementar, na condução das atividades operacionais,
instrumentos e técnicas gerenciais atreladas às informações contábeis que promovam decisões
tempestivas e com o mais alto grau de acerto possível.
Nesse sentido, o propósito deste estudo foi demonstrar a utilidade da análise da relação
custo-volume-lucro e a sua relevância no combate às incertezas inerentes à atividade
empreendedora quanto ao atingimento dos objetivos estratégicos da empresa.
Após a verificação dos dados, constatou-se que a empresa adotando a análise custo-
volume-lucro estará capacitando-se à continuidade dos negócios. Poderá direcionar seus
esforços de venda para os produtos mais rentáveis que são aqueles com maiores %MCu e
saberá quanto precisará vender, tanto em volume quanto em Reais, sem que incorra em
prejuízo.
A relação custo-volume-lucro possibilita análises de sensibilidade que expõem o
comportamento das receitas, dos custos e do volume de vendas, bem como o grau de
interferência mútua quando ocorreram variações nesses itens.
O instrumento de gestão disponibilizou as margens de segurança que revelaram as
sobras de vendas realizadas em comparação com as vendas no ponto de equilíbrio, e permitiu
a construção da demonstração de resultado do período com possibilidade de serem feitas
simulações de resultado a partir dos diversos cenários projetados para quantidades vendidas,
custos e preços de venda.
Assim as precauções ligadas ao uso da margem de contribuição e do ponto de
equilíbrio, são inegáveis os benefícios que a análise custo-volume-lucro trouxe à empresa
notadamente quanto à racionalização do planejamento e do acompanhamento das vendas.
As limitações da pesquisa se deram pela não utilização da totalidade de produtos
comercializados pela empresa, as dificuldades de caracterização e segregação dos custos e
despesas. Bem como o aprofundamento do estudo poderia contemplar na determinação do
ponto de equilíbrio o lucro esperado que seria somado aos custos e despesas fixas redundando
no ponto de equilíbrio econômico.
Como sugestão para futuras pesquisas nessa área de conhecimento, entende-se que
estudos acadêmicos que versem sobre uma análise comparativa entre a margem de
contribuição e taxa de retorno como elemento base na avaliação de resultados, ajudariam a
disseminar novas ferramentas de gestão às organizações.
Vê-se que a empresa deve esforçar-se para conseguir uma redução do custo de
aquisição dos produtos, cotando preços junto a diversos fornecedores, tendo em vista que esse
custo é o principal item na composição dos custos variáveis. Verificou-se no presente caso
que o gestor não emprega nenhuma das técnicas trabalhadas nesta pesquisa.
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Grande do sul. Revista de Contabilidade e Organizações, v. 5, n. 12, p. 109-134, 2011.
TEIXEIRA, A. J. C.; GONZAGA, R. P.; SANTO, A. V. S. M.; NOSSA, V. A utilização de
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WELSCH, G. A. Orçamento empresarial. 4. ed. São Paulo: Atlas, 2010.
WERNKE, R.; LEMBECK, M.; MENDES, E. Z. Análise CVL aplicada ao agronegócio:
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A implantação e a condução de um empreendimento solicitam que o gestor faça

primórdios atendia à avaliação de estoques, mas que recentemente passou a contribuir

Na fundamentação teórica apresenta-se o resultado da pesquisa bibliográfica centrado

2.1 CONTABILIDADE DE CUSTOS

Maher (2001, p. 38) conceitua a Contabilidade de Custos como o “ramo da

O estudo desse relevante instrumento de gestão requer o conhecimento dos conceitos

2.2 MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO

2.3 PONTO DE EQUILÍBRIO

Custos fixos + Despesas fixas

O ponto de equilíbrio econômico leva em consideração que não convém para a

Custos fixos + Despesas fixas + Lucro desejado

Custos fixos + Despesas fixas – Depreciação + Caixa

Custos fixos + Despesas fixas

Na análise de viabilidade econômico-financeira de novos empreendimentos em que

2.4 MARGEM DE SEGURANÇA

Representa a sobra de vendas projetadas ou realizadas em comparação com as vendas

2.5 ESTUDOS RELACIONADOS

Dalmacio et al. (2013) estudaram a aplicação de conceitos referentes à análise custo-

3.1 TIPOLOGIA DA PESQUISA

3.2 CARACTERIZAÇÃO DA EMPRESA E PERÍODO DE ANÁLISE

Trata-se de sociedade limitada do segmento atacadista de frios, constituída em

4 APRESENTAÇÃO E ANÁLISE DOS RESULTADOS

Inicia-se com a apresentação dos dados coletados e, em seguida, foram determinadas a

4.1 LEVANTAMENTO DE DADOS

A empresa comercializa uma grande variedade de secos e molhados que ultrapassa os

Tabela 1 - Os 10 produtos mais vendidos, em junho 2014

Galinha matriz congelada 11.000 4,3 47.300,00 1,73%

Destacou-se como o mais vendido no período em estudo o item “Filé de peito de

Tabela 2 – Custos totais

CUSTOS VARIÁVEIS 924.100 100,00

As despesas totais somaram R$ 112.784,00 e retratam a posição do mês de junho de

Tabela 3 – Despesas totais

Salários 21.660 19,20%

Observa-se que os encargos financeiros relacionados aos financiamentos da frota de

4.2 DETERMINAÇÃO DAS MARGENS DE CONTRIBUIÇÃO

A margem de contribuição unitária foi obtida deduzindo-se do preço de venda líquido

Tabela 4 – Margens de contribuição

A Tabela 5 apresenta as vendas líquidas, e o seu respectivo percentual sobre as vendas

Tabela 5 - Grau de importância dos produtos

Os custos e as despesas variáveis desse item somaram R$ 61.617 obtidos pela

4.3 CÁLCULO DO PONTO DE EQUILÍBRIO

O ponto de equilíbrio, conforme apresentado no referencial teórico, representa o ponto

Tabela 6 – Ponto de equilíbrio contábil mix

Os custos fixos e as despesas fixas, dadas pelas despesas administrativas e comerciais,

Tabela 7 – Ponto de equilíbrio contábil por produto do mix em Kg e valor

4.4 CÁLCULO DA MARGEM DE SEGURANÇA

O conceito de margem de segurança - MS relaciona-se com a folga nas vendas que a

Tabela 8 – Margens de segurança do mix de produtos

O produto “Filé de peito de frango” apresentou MS em valor monetário de R$

4.5 DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO DO PERÍODO