Artigo Persistência FIDC
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INVESTIMENTOS DE DIREITO
CREDITÓRIO DO AGRONEGÓCIO,
Revista da Universidade Vale do Rio Verde
INDÚSTRIA E COMÉRCIO
ISSN: 1517-0276 / EISSN: 2236-5362
Vol. 16 | n. 1 | Ano 2018
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RESUMO
N /4 N /4 N /4 N /4
RD = WL× LW
Onde, N é o número total de indicadores
analisados. Para o caso de uma matriz (2 x 2)
Onde WW= fundos que obtiveram a
esta fórmula apresenta um grau de liberdade. As
variável i superior a mediana em dois períodos
quatro células da matriz têm uma frequência
consecutivos, LL= fundos que obtiveram a
idêntica: número de indicadores dividido por
variável i inferior em dois períodos consecutivos,
quatro.
WL= fundos que obtiveram a variável i superior
A utilização destas provas estatísticas
em um primeiro momento e inferior no segundo
permite verificar a seguinte hipótese: Hipótese:
e LW= fundos que obtiveram a variável i inferior
H0 = Não existe relação significativa entre a
no primeiro período e superior no segundo.
variável i passada e variável i futura dos fundos
A partir de RD pode-se calcular um novo
FIDC, agronegócio, indústria e comércio. Ha =
valor de Z, com distribuição normal (0,1):
Existe relação significativa entre a variável i
passada e futura dos fundos FIDC, agronegócio,
indústria e comércio. O valor p quando inferior a
5% permite rechaçar a hipótese H0 aceitando a
hipótese Ha.
Em que:
RENTABILIDADE
Pelo Metodo x² de Khan e Rudd (1995) a
expressão é a seguinte:
Em relação a análise de persistência da
2
n n
( Oij− Eij ) rentabilidade, no quadro 01, pode-se perceber
∑ ∑ E ij uma concentração de fundos nas extremidades
2 = i=1 j=1
Nas medidas de Brown e Goetzmann comprova tal persistência, uma vez que os
(1995), Khan e Rudd (1995) e Malkiel (1995), se valores de p são inferiores a 0,5 (quadro 02).