BNDES – Apresentação Exportações de Serviços

(15/09/2019)

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Agentes do Processo de Financiamento às
Exportações de Serviços
(*) Por Exemplo, Res. CAMEX 44/2003: upgrade de limites e riscos para
operações cursadas no CCR/Aladi – risco nível 1

1. MDIC (Diretrizes de Política de Comércio Exterior) (*) e/ou Acordo Binacional

2. Exportador/Importador – Negociações Contratos Comerciais (negociações individuais)

3. Exportador – Consulta Prévia (Proex-Equalização – BB; Assunção de risco – SBCE/ABGF;

Financiamento – BNDES)
4. SBCE/ABGF - Avaliação e Precificação Risco da Operação

5. BB – Avaliação Equalização de Taxa de Juros

6. COFIG – Aprovação do Risco e Limite de Crédito (FGE) e Equalização de Juros (Tesouro)

7. Conselho de Ministros da CAMEX – Análise e Aprovações de Condições Específicas das

Operações

8. BNDES – Contratação dos Financiamentos nas Condições Aprovadas pelos Agentes acima

2
Fluxo das Operações de Exportações de Serviços
IMPORTADOR

Contrato Comercial

EXPORTADOR

Legislação de
Comércio Exterior Exportações
Acompanhamento
Área Operacional

Órgãos do Detalhamento Cronograma

Carta Consulta Físico-Financeiro Desembolso
Poder Executivo da operação

CAMEX/
Análise da
COFIG Enquadramento Aprovação Elaboração
Operação
do Contrato
Seguro - ABGF Comitê de Crédito do Equipe de Análise Diretoria do
BNDES BNDES Equipe Jurídica
PROEX Equal. - BB

Fluxo de aprovação interno ao BNDES Alçada Decisória

3
Governança do Processo: CAMEX e COFIG
DECRETO Nº 4.732, DE 10 DE JUNHO DE 2003

Art. 1º A Câmara de Comércio Exterior – CAMEX, da Presidência da República, tem por objetivo a formulação, a adoção, a
implementação e a coordenação de políticas e atividades relativas ao comércio exterior de bens e serviços...
Art. 4º A CAMEX terá como órgão de deliberação superior e final um Conselho composto pelos seguintes Ministros de
Estado:
I - Chefe da Casa Civil da Presidência da República, que o presidirá;
CAMEX II - da Indústria, Comércio Exterior e Serviços;
III - das Relações Exteriores;
IV - da Fazenda;
V - dos Transportes, Portos e Aviação Civil;
VI - da Agricultura, Pecuária e Abastecimento;
VII - do Planejamento, Desenvolvimento e Gestão; e
IX - Chefe da Secretaria-Geral da Presidência da República.

DECRETO Nº 4.993, DE 18 DE FEVEREIRO DE 2004 (Cria o Comitê de Financiamento e Garantia das

Exportações – COFIG)

Art. 2º O COFIG tem a seguinte composição:

I - Secretário-Executivo do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior, que o presidirá;
II - um representante de cada um dos seguintes órgãos:
a) Ministério da Fazenda, que será o Secretário-Executivo do Comitê;
COFIG b) Ministério das Relações Exteriores;
c) Ministério da Agricultura, Pecuária e Abastecimento;
d) Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão;
e) Casa Civil da Presidência da República; e
f) Secretaria do Tesouro Nacional, do Ministério da Fazenda.

Art. 2º § 3º do Decreto 4.993, dispõe que representantes do BB, BNDES e ABGF poderão ser convocados para participar das
reuniões do COFIG para apresentar operações, sem direito a voto.

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Desembolsos BNDES de Exportações de Serviços

Em US$ MM

VENEZUELA

1400
URUGUAI

REPUBLICA
1200 DOMINICANA
PERU

PARAGUAI
1000
MOCAMBIQUE

MÉXICO
800
HONDURAS

GUATEMALA
600
GANA

400 EQUADOR

CUBA

200 COSTA RICA

ARGENTINA

0
ANGOLA
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Resolução CAMEX 44/2003 – slide 10

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Desembolsos, Pagamentos e Inadimplementos – Exportação
de Serviços
1998 a 2019 – US$ Milhões

Prestações Total não pago +

Saldo devedor a Prestações vencidas Total não pago pelo
Desembolsos para o Pago pelo Devedor vencidas e saldo a vencer dos
País vencer aguardando Devedor
exportador (desde 1998) (principal + juros) indenizadas pelo inadimplentes
(a) indenização (c) (b + c)
FGE (b) (a + b + c)
ANGOLA 3.273 3.480 639 - - -
ARGENTINA 2.006 2.348 203 - - -
VENEZUELA 1.507 89% 1.160 390 356 18 374 764
REPUBLICA DOMINICANA 1.215 1.303 326 - - -
EQUADOR 685 944 119 - - -
CUBA 656 246 499 26 36 62 561
PERU 348 445 - - - -
MOCAMBIQUE 188 56 66 37 81 118 184
GUATEMALA 168 78 134 - - -
GANA 154 44 130 - - -
MEXICO 90 ND ND - - -
PARAGUAI 77 109 - - - -
HONDURAS 59 18 50 - - -
COSTA RICA 43 25 26 - - -

URUGUAI 31 43 - - - -

TOTAL 10.499 10.297 2.582 418 135 554 1.509

(b): Valor das parcelas inadimplidas e que já foram indenizadas pelo SCE/FGE. Valores não constam mais no balanço do BNDES como dívida. O crédito tornou-se da União contra o devedor original.
(c): Valores das parcelas vencidas e não pagas pelos devedores e que aguardam o prazo do certificado de seguro de crédito à exportação para serem indenizadas pelo SCE/FGE.

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US$ 10,5 Bi liberados // US$ 10,3 Bi em principal e juros retornados // Atrasos de US$ 0,4 Bi já indenizados
Principais Exportadores de Serviços – Desembolsos
(Países)
1998 a 2019 – US$ Milhões

ANDRADE QUEIROZ CAMARGO

País ODEBRECHT
GUTIERREZ GALVAO CORREA
OAS Outros TOTAL %

Angola 2.455 277 314 203 - 23 3.273 31%

Argentina 1.809 - - 46 118 33 2.006 19%

Venezuela 876 631 - - - - 1.507 14%

Republica
927 252 25 - - 11 1.215 12%
Dominicana
Cuba 641 - - - - 15 656 6%

Moçambique 124 64 - - - - 188 2%

Total parcial 6.833 1.223 340 249 118 83 8.845 84%

Demais países 1.151 262 59 - 50 132 1.654 16%

Total geral 7.984 1.485 399 249 168 215 10.499 100%

Total % 76% 14% 4% 2% 2% 2% 100%

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Principais Exportadores de Serviços – Desembolsos
(Anual)
Em US$ MM

1400

1200

OAS
1000
Camargo
800
AG

600
Odebrecht

400

200

0
1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Resolução CAMEX 44/2003 – slide 10

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Condições Comparativas das Operações das Exportações
de Serviços
1998 a 2019
Desembolsos para o exportador
Número de Cobertura do Contragarantias e/ou mitigadores
(desde 1998) Prazo Equalização1
operações SCE/FGE exigidos pelo SCE/FGE
em US$ milhões
ANGOLA 3.273 86 10 a 15 anos Sim Sim Recebíveis de petróleo no exterior
ARGENTINA 2.006 9 5 a 12 anos - Sim CCR2
VENEZUELA 1.507 6 8,5 a 12,5 anos - Sim CCR2
REPUBLICA DOMINICANA 1.215 89% 19 5 a 12 anos - Sim CCR2
EQUADOR 685 7 10 a 14,5 anos - Sim CCR2
CUBA 656 6 10 a 25 anos Sim Sim Conta dentro de Cuba3
PERU 348 2 15 a 18 anos - Sim Recebíveis e Ativos do Projeto
MOCAMBIQUE 188 3 12,7 a 15 anos Sim Sim Conta no exterior / - 4
GUATEMALA 168 1 15 anos Sim Sim Banco Multilateral (BCIE)
GANA 154 2 10 a 19,5 anos Sim Sim Conta no exterior
MEXICO 90 1 16,7 anos - Não (operação privada)
PARAGUAI 77 1 11 anos - Sim CCR/Banco Central
HONDURAS 59 1 15 anos - Sim Banco Multilateral (BCIE)
COSTA RICA 43 1 12 anos - Sim Fiança do Controlador do Importador
URUGUAI 31 3 7 a 11 anos - Não (operação privada)
TOTAL 10.499 148 11 anos

Notas:
1. O Tesouro assume parte dos encargos financeiros de exportações financiadas por instituições no País e no exterior, tornando-os equivalentes àqueles praticados no mercado internacional.
2. Res. CAMEX 44/2003: upgrade de limites e riscos para operações cursadas no CCR/Aladi – risco nível 1
3. Condição “não usual” pois a conta dentro do próprio país não mitigava o risco soberano
4. Nacala – conta no exterior. Moamba Major – não teve contragarantia

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Histórico do Custo do Risco País Mitigado pelo CCR

Prêmio de Risco

Até 05/2000 De 05/2000 a 12/2003 De 12/2003 a 08/2015 De 08/2015 a 11/2016 A partir de 11/2016

Circular 2982 BCB de

Média dos prazos
10/05/2000 * Resolução CAMEX 44/2003 108ª Reunião CAMEX 143º COFIG
País totais das operações
Reembolso Automático Precificação do SCE de 17/12/2003 04/08/2015 24/11/2016
de serviços de pelo Banco Central do segundo metodologia Precificação do SCE Precificação do SCE Precificação do SCE:
engenharia Brasil OCDE ajustado para a mitigação ajustado para novo Novo custo com Risco
(Sem operações nesse CCR custo Risco Único CCR ajustado por país
período)

14,68% 1,24% 4,88% 9,68%

Argentina 132 meses 0%
(Risco 7 de 7) (Risco 1 de 7) (Risco 3,48 de 7) (Risco 5,08 de 7)

17,00% 1,39% 6,21% 8,55%

Equador 150 meses 0%
(Risco 7 de 7) (Risco 1 de 7) (Risco 3,48 de 7) (Risco 4,06 de 7)

República 8,99% 1,28% 5,15% 4,58%

138 meses 0%
Dominicana (Risco 5 de 7) (Risco 1 de 7) (Risco 3,48 de 7) (Risco 3,02 de 7)

10,94% 1,20% 4,88% 12,11%

Venezuela 126 meses 0%
(Risco 6 de 7) (Risco 1 de 7) (Risco 3,48 de 7) (Risco 6,14 de 7)

Observações: 1) As taxas acima não incluem o custo da garantia bancária local em favor do Banco Central do país do devedor.
2) No período entre a suspensão do reembolso automático do Banco Central até a aprovação pela CAMEX do custo do SCE com mitigação pelo curso no
CCR não houve operação de crédito para serviços de engenharia.
* Reembolso Automático somente para operações de até 1 ano

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CCR - Convênio de Pagamentos e Créditos Recíprocos

DEFINIÇÃO

 O Convênio de Pagamentos e Créditos Recíprocos – CCR foi firmado em 1982, no âmbito da Associação Latino-
Americana de Integração – Aladi. São signatários do Convênio os bancos centrais dos países membros da Aladi -
Argentina, Bolívia, Brasil, Chile, Colômbia, Equador, México, Paraguai, Peru, Uruguai, Venezuela (exceto Cuba) - e
da República Dominicana

 Mecanismo de compensação multilateral de pagamentos, concebido, originalmente, para facilitar o intercâmbio

comercial da região, ao reduzir as transferências internacionais num cenário de escassez de divisas na década de 80.

FUNCIONAMENTO

 Sistema de Compensação de Pagamentos operacionalizado pelos bancos centrais participantes, por meio de
compensações quadrimestrais.

 São cursados e compensados pagamentos internacionais entre esses bancos centrais, de modo que, logo após o
encerramento de cada período de compensação, somente se transfere ou se recebe, segundo resulte deficitário ou
superavitário, o saldo global do banco central de cada país perante os demais

 Até a inadimplência da Venezuela na compensação de janeiro de 2018, a inadimplência no CCR/ALADI era nenhuma.
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Casos em Destaque

Cuba Venezuela Moçambique Angola

 Complexo Portuário  Metrô, Siderúrgica,  Aeroporto Nacala,  Diversos setores,

de Mariel, Planta Estaleiro Barragem Moamba incluindo rodovias,
Farmacêutica Major saneamento
 US$ 656 Milhões  US$ 1.507 Milhões  US$ 188 Milhões  US$ 3.273 Milhões

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Casos em Destaque

Cuba Venezuela Moçambique Angola

 Complexo Portuário  Metrô, Siderúrgica,  Aeroporto Nacala,  Diversos setores,

de Mariel, Planta Estaleiro Barragem Moamba incluindo rodovias,
Farmacêutica Major saneamento
 US$ 656 Milhões  US$ 1.507 Milhões  US$ 188 Milhões  US$ 3.273 Milhões

US$ milhões (30 jun)

Saldo Prestações Prestações Total não pago +
Valor Pago Total não pago
Valor Devedor a vencidas e vencidas saldo a vencer
Exportação Projeto Exportador (Principal + pelo Devedor
Desembolsado Vencer indenizadas aguardando dos inadimplentes
Juros) (b+c)
(a) pelo FGE (b) indenização (c) (a + b + c)
Porto de Mariel
COI (Odebrecht) 641 229 497 25 35 60 557
(5 tranches)
Planta Farmacêutica TPRO e
15 13 2 1 1 2 4
Pharmaster
Total
656 242 499 26 36 62 561

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Casos em Destaque

Cuba Venezuela Moçambique Angola

 Complexo Portuário  Metrô, Siderúrgica,  Aeroporto Nacala,  Diversos setores,

de Mariel, Planta Estaleiro Barragem Moamba incluindo rodovias,
Farmacêutica Major saneamento
 US$ 656 Milhões  US$ 1.507 Milhões  US$ 188 Milhões  US$ 3.273 Milhões

US$ milhões (30 jun)

Valor Valor Pago Saldo Prestações Prestações Total não pago +
Desembolsado (Principal + Devedor a vencidas e vencidas Total não pago pelo saldo a vencer dos
Exportação Projeto Exportador
Juros) Vencer indenizadas pelo aguardando Devedor (b+c) inadimplentes
(a) FGE (b) indenização (c) (a + b + c)
4 operações de
Construção Metrôs –
Linhas 3, 4 e 5 e Los
Odebrecht 875 871 17 210 - 211 228
Teques Linha 2

Construção Siderúrgica Andrade

Nacional Gutierrez 391 196 206 87 - 87 293
Construção do Estaleiro Andrade
Astialba Gutierrez 242 46 167 58 18 76 243

Total 1.507 1.113 390 356 18 374 764

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Casos em Destaque

Cuba Venezuela Moçambique Angola

 Complexo Portuário  Metrô, Siderúrgica,  Aeroporto Nacala,  Diversos setores,

de Mariel, Planta Estaleiro Barragem Moamba incluindo rodovias,
Farmacêutica Major saneamento
 US$ 656 Milhões  US$ 1.507 Milhões  US$ 188 Milhões  US$ 3.273 Milhões

US$ milhões (30 jun)

Prestações Prestações
Valor Pago Total não pago Total não pago + saldo a
Valor Saldo devedor vencidas e vencidas
Exportação/Projeto Exportador (Principal + pelo Devedor vencer dos inadimplentes
Desembolsado a vencer (a) indenizadas pelo aguardando
Juros) (b+c) (a + b + c)
FGE (b) indenização (c)

Aeroporto de Nacala Odebrecht 80 22 0 24 52 76 76

Obras complementares
Aeroporto de Nacala
Odebrecht 44 9 0 13 29 42 42
Barragem de Moamba Andrade
Major
64 16 66 0 0 0 66
Gutierrez
TOTAL 188 47 66 37 81 118 184

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Casos em Destaque

Cuba Venezuela Moçambique Angola

 Complexo Portuário  Metrô, Siderúrgica,  Aeroporto Nacala,  Diversos setores,

de Mariel, Planta Estaleiro Barragem Moamba incluindo rodovias,
Farmacêutica Major saneamento
 US$ 656 Milhões  US$ 1.507 Milhões  US$ 188 Milhões  US$ 3.273 Milhões

US$ milhões (30 jun)

Valor Pago Saldo Devedor

Exportação/Projeto Número de operações Exportadores Valor Desembolsado Valor em Atraso
(Principal + Juros) (Principal)

43 Odebrecht 2.455 2.527 545 0

14 Andrade Gutierrez 277 332 27 0

Diversos 18 Queiroz Galvão 314 356 40 0

8 Camargo Correa 203 237 17 0

4 Outras 25 28 8 0

87 TOTAL 3.273 3.480 637 0

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Medidas Adotadas pelo BNDES

Termo de Compliance como Condição Adicional para Liberação

 Em 2016, em acordo com MPF, o BNDES passou a exigir a assinatura de um Termo de Compliance como
condição adicional para liberação do crédito das operações contratadas.
 Visava atestar o uso regular dos recursos financiados.

Retenção de US$ 11 Bilhões

 Dos saldo das operações ativas que existiam em 2016 (47 operações), US$ 11 Bi não foram liberados pelo
BNDES dado que as Construtoras não assinaram o Termo
 US$ 112 milhões (em três operações da Andrade Gutierrez e da Queiroz Galvão) liberados após assinatura
de Termo de Compliance. Posteriormente, também estas operações tiveram seus saldos a desembolsar
cancelados.

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Número de Apurações por Órgãos de Controle

TCU 18 CGU 4
12 em aberto 2 em aberto

CPIs 41 em aberto
CAIs 1 0 em aberto
Além de diversos inquéritos e procedimentos investigatórios pela Polícia Federal e Ministério Público

18
 Planilha “Operações de exportação pós-embarque - serviços de engenharia (1998 a 30.06.2019)”

Essa planilha contém os detalhes de todas as operações de financiamento às exportações de serviço

poderão ser encontradas no endereço:

https://www.bndes.gov.br/wps/portal/site/home/transparencia/centraldedownloads
Última planilha neste endereço

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