SONARTRADE E Book Mini Dolar Futuro

E-BOOK
DÓLAR &
MINI DÓLAR
FUTURO
ÍNDICE
ÍNDICE
1. Introdução
2. Conceitos de Dólar
3. Características
Ÿ Lotes
Ÿ Nomenclatura
Ÿ Ajuste Diário
Ÿ Custos
Ÿ Margem de Garantia
4. Exemplo
5. Considerações Finais
IN
TRO
DU
ÇÃO
Você provavelmente já ouviu falar sobre os
contratos futuros da BM&F, mas sabe como
cada um deles funciona, a dinâmica para
operá-los, suas vantagens e desvantagens? Se
não, você está no lugar certo, pois nesse e-
book falaremos sobre as particularidades do
Dólar e Mini Dólar Futuro.
Boa leitura!
CONCEITOS
DE DÓLAR.
A taxa de câmbio é basicamente o valor de uma moeda internacional
medida pelo valor da moeda nacional, ou seja, a taxa de câmbio R$/US$ é
a quantidade de reais que deve ser utilizada para receber 1 dólar em troca,
reetindo o custo de uma moeda em relação a outra. A taxa de câmbio
utua livremente, e é pactuada entre as partes contratantes (vendedor e
comprador).
Os investidores e empresas, Sabendo dessa exposição e que

importadores e exportadores, pela o dólar futuro representa a divisa
natureza de seus negócios podem na data futura, as operações
possuir exposição cambial, seja utilizando dólar futuro se tornam
através de sua receita ou dívida. Se um instrumento muito utilizado
a oferta de dólares no mercado for para a tomada de decisão dos
superior a demanda, o preço do players que podem se proteger
dólar tende a cair frente ao real e das oscilações do câmbio.
vice versa.
CARACTERÍSTICAS.
Tamanho do Contrato (Lotes)
A cotação do dólar futuro é dada em R$ por US$1.000,00 e cada
contrato equivale a negociação de US$50.000,00. O lote padrão do Dólar
cheio é de 5 contratos, ou seja, US$250.000,00 (Cada ponto com 1 lote
padrão equivale a R$250).
Devido ao alto valor do contrato cheio, foram criados os mini
contratos, objetivando operações menores. O mini dólar equivale a 4% do
contrato cheio, ou seja US$10.000,00 por contrato, e seu lote padrão é de
1contrato (Cada ponto com 1 lote padrão equivale a R$10).
Nomenclatura
Os contratos de dólar Futuro possuem seu código composto por 4 letras e
2 números, seguindo a estrutura:
CÓDIGO DE
NEGOCIAÇÃO + MÊS DE
INVESTIMENTO
Os contratos de dólar futuro

+ ANO DE
INVESTIMENTO
O ano de vencimento do contrato
é dado pelos 2 últimos números
vencem mensalmente no
último dia útil de cada mês, do respectivo ano.
No caso do DÓLAR CHEIO, sendo esse também o
o código de negociação é o “DOL”. último dia de negociação.
Por exemplo, se pretendemos
No caso do MINI DÓLAR, Opera-se sempre o contrato negociar o contrato de mini dólar
o código de negociação é o “WDO”. vigente em outubro de 2018,
seguinte ao mês de vencimento,
ou seja, no mês de Outubro, devemos negociar o ativo
por exemplo, o contrato vigente “WDOX18”.
para operação é o X.
Janeiro F Maio K Setembro U

Feveveiro G Junho M Outubro V
Março H Julho N Novembro X
Abril J Agosto Q Dezembro Z
Ajuste Diário
Por se tratar de um derivativo de liquidação nanceira, o contrato
futuro de dólar possui um mecanismo de compensação diária,
denominado Ajuste, onde a bolsa credita ou debita diariamente cada
investidor de acordo com o preço do ajuste. Assim, no dia seguinte, todos
os players começam posicionados no mesmo preço.
Custos
Os custos operacionais são basicamente 2, corretagem e taxas da bolsa. A
corretagem varia de acordo com a corretora utilizada para realizar a
operação, mas normalmente segue uma taxa operacional básica que
pode ser xa ou variável. Já as taxas da bolsa são os emolumentos, taxa de
registro e taxa de permanência, que são calculadas pela própria BM&F e
variam de acordo com a quantidade de contratos negociados.
Margem de Garantia
A margem de garantia é o valor depositado em dinheiro ou ativos como
títulos públicos federais, ouro, ações, etc... e servirá para cobrir possíveis
perdas, prevenindo a inadimplência do investidor e mitigando risco de
crédito.
Tributação
A tributação do dólar Futuro é apurada no encerramento da posição
e é dada pela alíquota de 15% (14,995% acrescida de uma alíquota
de 0,005% de IR Retido na fonte) sobre a soma dos ajustes diários,
somente quando essa for positiva. Nos casos de day trade, a alíquota do IR
é de 20% (19% acrescida da alíquota de 1% retida na fonte).
Os custos e despesas das operações (como taxas de corretagem e da

bolsa), assim como perdas auferidas no próprio mês (ou subsequentes),
podem ser deduzidas para o cálculo dos impostos.
O recolhimento do imposto é de responsabilidade do investidor e deve ser

realizado até o último dia útil do mês subsequente ao de sua apuração.
Vamos exemplicar um caso de day trade
para que os conceitos apresentados sejam
visualizados na prática.
Atualmente o dólar futuro varia

em média de 40 a 80 pontos por dia,
possibilitando uma série de
oportunidades de operações ao longo do
pregão. É possível realizar com
consistência operações totalizando gains
de cerca de 25% do movimento total do
dia, ou seja, entre 10 e 20 pontos
diariamente. Como foi visto anteriormente,
o volume de negociação desse contrato é
imenso, possibilitando trades com uma
grande quantidade de contratos.
‘‘
Um trader iniciante operando o contrato WDOV18, realiza 2 operações no
dia 28/10/2018, primeiramente ele compra 2 mini contratos (seu lote
padrão de negociação, 2x o lote padrão mínimo) por 3.749,00 no início do
dia e os vende por 3.761,00 minutos mais tarde, quando o preço atinge o
ajuste do dia anterior, resultando em um lucro de 12 pontos (e alcançando
boa parte de sua meta diária).
Logo em seguida ele vende 1 mini contrato (como já estava com um bom
lucro diminua a quantidade de lotes para preservar o capital) por 3.761,00,
próximo ao ajuste do dia anterior, e o compra por 3.765,00, no rompimento
da banda de bollinger, resultando em um prejuízo de 4 pontos.
Supondo que a corretora cobra R$0,20 de corretagem por mini contrato

negociado, e que as taxas da bolsa equivalem a R$0,30 por contrato,
vamos calcular o lucro líquido do dia de operação.
1º Operação
Lucro Bruto Custo da operação
=QxPxL = C + Tx
Q= Quantidade contratos (2) C = corretagem (4 x R$0,20)
P= Pontos ganhos na operação Tx = Taxas da Bolsa (4 x R$0,30)
(3.761,00 - 3.749,00) Custo da operação = R$0,80 + R$1,20
L= Lucro por ponto por contrato Custo da operação = R$2,00
(R$10,00)
Lucro bruto = 2 x 12,00 x R$10,00
Lucro bruto = R$240
Lucro líquido = LB – CO
Lucro líquido = R$240,00 – R$2,00
Lucro líquido = R$238,00
2º Operação
Lucro Bruto Custo da operação
=QxPxL = C + Tx
Q= Quantidade contratos (1)
P= Pontos ganhos na operação C = corretagem (2 x R$0,20)
(3.761,00 - 3.765,00) Tx = Taxas da Bolsa (2 x R$0,30)
L= Lucro por ponto por contrato Custo da operação = R$0,40 + R$0,60
(R$10,00) Custo da operação = R$1,00
Lucro bruto = 1 x (-4,00) x R$10,00
Lucro bruto = -R$40,00
Lucro líquido = LB – CO
LB = Lucro Bruto
CO= Custo da operação
Lucro líquido = -R$40,00 – R$1,00
Lucro líquido = -R$41,00
RESULTADO DO DIA
RESULTADO DO DIA
Resultado do dia = Resultado 1ª operação + Resultado 2ª operação
Resultado do dia = R$238,00 – R$41,00
Resultado do dia = R$197,00
Calcula-se então o IR de 20% que deve ser pago sobre o resultado líquido
do dia, que equivale a R$39,40 (19% +1 % retido na fonte, R$1,97). Assim,
o resultado líquido do m do dia pós impostos, foi de R$157,60.
Um trader iniciante operando com o mínimo de contratos tem chances
reais de conseguir esse resultado em suas operações, e com o passar do
tempo, adquirindo conança e experiência, o aumento de contratos
acontece gradativamente, chegando certamente a patamares mais de 10,
20 vezes maiores que os apresentados no caso prático, quando se tornar
um trader consistente.
A principal vantagem do contrato de dólar
futuro é a de realizar o hedge contra
oscilações da taxa de câmbio, porém, existe
ainda a possibilidade de especulação na
variação de sua cotação, possibilitando ao
investidor realizar a compra ou a venda de
contratos futuros investindo apenas a margem
de garantia de cada contrato, lembrando
que por se tratar de um contrato volátil e
uma operação alavancada seus riscos são
bastante altos.
Estamos aqui para te ajudar a minimizar os
riscos e maximizar os ganhos nas operações
de day trade, ensinando técnicas e
apresentando estudos desenvolvidos por
prossionais de mercado que conquistaram a
consistência e eciência em suas operações
através deles.
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mercado financeiro.
www.sonartrade.com.br
[email protected]
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O recolhimento do imposto é de responsabilidade do investidor e deve ser

Atualmente o dólar futuro varia

Supondo que a corretora cobra R$0,20 de corretagem por mini contrato

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