Frases famosas de grandes investidores sobre a Bolsa

André Kostolany

Andre Kostolany morreu em 1999, mas a sua memória vive no mundo de língua alemã.
Ele continua a ser o guru do mercado de ações na Alemanha e seus muitos livros interessantes
ainda estão disponíveis, mas não em Inglês. Kostolany era particularmente conhecido por sua
mistura astuto e perspicaz da psicologia e seu conhecimento sagaz de ações e mercados. Ele
também era um convidado frequente em programas de entrevistas e seus seminários foram sempre
esgotados. (Leia sobre outros grandes nomes da nossa grande Investors Tutorial ).

Kostolany era um indivíduo espirituoso que era tão famoso por investir como ele era por suas
citações concisos, como este: "Nunca correr atrás de um ônibus ou um estoque Basta ter paciência
- o próximo virá com certeza.".

Em seus livros, o exilado húngaro carismático muitas vezes referido a interação alternada entre o
grupo de investidores frio, calmo e recolhidos por um lado, e os nervosos, amadores em pânico,
por outro.

"Você não confia em quem já encontrou a verdade; confiar apenas em aqueles que ainda
estão procurando por ela "(André Kostolany)

O mundo do mercado de ações e investimento em geral é demasiado complexo para dominar

alguém atinge completamente. Nós também temos que ter em mente que o conhecimento não é
estático, mas é um reflexo da economia global e, portanto, uma coisa viva que está em constante
evolução. Para ser um bom investidor, mesmo o melhor do mundo, não é necessário ter um
conhecimento perfeito. Há uma base de conhecimento que é válido em todos os momentos e, a
partir dessa base de cada investidor deve ser adaptar a sua estratégia para as mudanças que estão
acontecendo na economia.

Se alguém tem a sensação de saber tudo o que provavelmente nem sequer percebem o quanto
ignorado.
 Se houver mais burro do papel no mercado, o mercado de ações sobe. Se houver mais
papel do que os tolos, baixa bolsa (André Kostolany)

É uma maneira áspera para ilustrar a lei da oferta e da procura. Na verdade, o número de ações
compradas é sempre exatamente igual ao número de ações vendidas porque não podem comprar
um estoque se houver alguém que o vendes e não pode ser vendido se há alguém compra.

O que muda é a força de compradores e vendedores. Se os compradores estão mais ansiosos para
comprar do que os vendedores vendem terá de oferecer preços cada vez mais elevados para os
vendedores para encontrar -los atraentes. E se os vendedores estão mais dispostos a vender do
que os compradores comprar vai ter que ir para baixo os preços para encontrar compradores.
Além disso, a frase refere que "tolos" são sempre compradores e que é falsa. Tendências em curto
e médio prazo são, por vezes sobre os compradores lado direito e outros vendedores, mas em
nenhum caso ser desperdiçada a respeitar aqueles que estão do lado errado.

Você nunca deve ser executado após um bonde e ação.! Paciência! Em seguida, vem com
segurança (André Kostolany)

Um investidor de longo prazo deve evitar a compra de um estoque apenas depois de um rallie de
alta. Os "aquecedores" provocados por rumores ou qualquer motivo de ordem técnica sem uma
base fundamental por trás têm uma duração limitada e geralmente são corrigidos mais cedo ou
mais tarde.

O investidor de longo prazo deve ser claro sobre seu objetivo e tentar comprar ações de boa
qualidade quando eles não estão na moda e sofreram reveses em suas cotações.

O que na bolsa todos sabem, eu não estou interessado (André Kostolany)

Quando toda a gente sabe uma coisa e concordar com sua interpretação você provavelmente já
ser descontado nos preços e, portanto, não é útil para um lucro rápido.

Por exemplo, se um clima de verão é pior do que o habitual e hotéis de praia têm uma ocupação
muito baixa, provavelmente, as empresas cotações de hotéis com a exposição a áreas de praia
refletir essas piores expectativas antes de publicar os resultados do terceiro trimestre do ano. Em
princípio, seria inadequado para vender as suas ações a crédito no final do mês de setembro à
espera de preços mais baixos ao publicar os resultados no final de outubro. No final de setembro
todos saberiam desde o Verão tem sido ruim e que os resultados dessas empresas são também
vai ser ruim no terceiro trimestre, então provavelmente no final de preços de setembro já refletem
os maus resultados e não têm reduções adicionais no momento da publicação desses resultados.

Uma questão diferente seria a de que um investidor sabia ou esperar que os resultados vão ser
ainda pior do que o esperado pelo mercado como um todo, caso em que eles poderiam ser
diminuições adicionais no preço da ação no momento da publicação dos resultados.

É inútil proclamar a verdade em economia ou recomendar coisas úteis. É a melhor maneira

de fazer inimigos (André Kostolany)

Infelizmente, a demagogia e populismo são muito comuns em economia. Ele é habitual para a
maioria das pessoas soluções eficazes para os problemas de som pior do que as alternativas
populistas no resolver nada e, na pior, melhor agravar ainda mais a situação, em teoria, destina-se
a corrigir.

A maioria dos políticos estão interessados em aumentar o tamanho do tudo estado possível para
ganhar acesso a uma maior quantidade de dinheiro, com tudo que isso implica, conseguida através
de impostos. Resolver problemas é para eles secundário.

Quanto maior o nível de conhecimentos financeiros e económicos aspetos de uma sociedade

menos eficazes são as medidas demagógicas e populistas. Em uma demagogia sociedade
verdadeiramente informado e populismo que iriam causar enormes perdas de votos, exatamente o
oposto do que realmente acontece. Por isso, é muito importante que o nível de literacia financeira
e económica da população aumentar tanto quanto possível. Os principais beneficiários seriam os
mais desfavorecidos.

Não acredito que os outros, quando massivamente comprar um estoque, sei mais ou são
mais bem informados. Suas causas podem ser tão diferentes que é praticamente
impossível tirar consequências dele (André Kostolany)

Cada investidor deve fazer as suas próprias decisões e assumir a responsabilidade por eles. Em
adição, é melhor conhece a sua situação pessoal e sua estratégia de investimento. Você não pode
"delegar" responsabilidade em outros investidores e comprar quando os outros comprar ou vender
quando outros vendem.
Há um desenho ilustrando como muitos movimentos de stock curto e médio prazo originam:

Em uma rua há dois bares vazios de características semelhantes e atinge um potencial cliente é
decidido por um deles, sem qualquer razão particular, simplesmente porque ele não pode entrar
ambos ao mesmo tempo. Chegando um segundo cliente vê que uma das barras é uma pessoa e o
OTR está vazio, assim que vem em que já existe uma pessoa que pensa que eles vão ter escolhido
o bar para alguma coisa, o preço, melhor serviço, etc. O terceiro cliente ainda segue o mesmo
raciocínio e pensa que os dois primeiros fizeram a sua decisão por alguma razão sólida e confiar
em seu julgamento. Depois de um tempo um dos bares é total e o outro está vazio, já que para os
clientes sucessivos é cada vez mais claro que ele não pode ser uma coincidência que todos os
clientes estão em um dos bares e a outra está vazia. A escolha aleatória do primeiro cliente
determinadas decisões subsequentes de todos os outros, que não parou para comparar preços,
serviços, produtos, etc. ambas as barras pensando que os outros tinham feito para eles.

O problema não é só que os outros podem cometer erros, mas pode ser tomada a decisão certa
para outras estratégias que não têm nada a ver com a nossa, a revelar-se um erro no nosso caso,
o que para outros é um movimento sábio.

Não seguir os acontecimentos com os olhos, mas com a cabeça (André Kostolany)

Os investidores recebem grandes quantidades de informação. A coisa certa é para extrair as

informações pertinentes para o seu caso pessoal, analisar isso e tomar as decisões adequadas
com base nessa análise. Isto seguiria os eventos com a "cabeça”.

Outro ponto de vista, menos desejável, não é para analisar as informações recebidas e comprar
quando o mercado de ações vai para cima ou vender quando o mercado de ações tanques. Isso
iria seguir os acontecimentos com "olhos”.

Não se deixar levar por aquilo que fazem a maioria dos investidores, sem analisar as razões que
possa ter, ou não, por trás dessas decisões.

Sobe a bolsa, ir a público; os tanques do mercado de ações, as folhas de audiência (André

Kostolany)

Esta frase refere-se ao fato de que muitas vezes as pessoas tomam as suas decisões depois de
um forte movimento do mercado de ações, pensando que este movimento vai continuar assim
indefinidamente sem correção.
Por exemplo, após um aumento acentuado muitas pessoas que entram na bolsa "porque" tem
subido muito, e depois de uma venda descida íngreme ", porque" despencou.

Na maioria dos casos, as pessoas que compram ou vendem seguindo este raciocínio que tomar as
decisões erradas.

O Exchange não se move em uma linha reta, mas com altos e baixos. Ele é muito mais sábio para
tirar vantagem cai para comprar, desde que sejam valores de qualidade, e sobe para vender.
Às vezes, as principais tendências têm sido desenvolvidas no qual, após um aumento inicial
acentuado, têm sido ganhos ainda mais fortes. Isso ocorre quando a economia passa por grandes
mudanças estruturais melhorias colocadas decisiva e permanente para a economia. Mas estes
raramente a expressão correta seria comprar ", apesar de" o mercado de ações tem sido
recentemente um forte aumento (e após ter analisado a situação com cuidado), e não "porque" só
tinha uma subida íngreme.

Esses investidores que compram e vendem tarde para ajudar com as suas decisões para os
movimentos do mercado de ações alcançar mais end points. As pessoas que compram após um
aumento acentuado na bolsa fazem com que os preços sobem ainda mais antes de se virar. E
venda depois de uma descida íngreme estão causando novas quedas.

As palavras mais úteis no saco são: talvez, como esperado, poderia ser, no entanto,
embora, certamente, eu acho, eu acho, mas, possivelmente, eu acho ... Tudo é pensado e
dito está condicionada (André Kostolany)

Muitas pessoas, quando se pede para o conselho para os seus investimentos quer para saber
exatamente o que a empresa vai aumentar ainda mais este ano, quanto vai negociar Telefónica em
o final de o ano, se Iberdrola já fez o mínimo para o quanto isso vai diminuir as Pessoas 's Banco
antes de retornar -se, etc.

Mas o mundo do mercado de ações não é um mundo de precisão, mas as probabilidades e

estimativas. Por exemplo, para ganhar tempo - dinheiro prazo é suficiente para chegar a estimativa
de que uma empresa é boa, é barato e seu negócio vai crescer nos próximos anos. Ele seria o ideal
para saber exatamente o quão boa a empresa é, se ele vai ser mais barato ou não no futuro e como
exatamente crescer os seus lucros, mas não realista.

É preferível ter boas aproximações para exatas dados não irá cumprir.
 Um investidor perde a capacidade de raciocinar quando você ganha os primeiros dez mil
dólares. A partir daí, torna-se um bode expiatório facilmente manipulado (André Kostolany)

Isto não acontece sempre, mas às vezes. A frase refere-se ao caso de pessoas fazendo nada de
bom investimento começo de operação ou negociação devido a um golpe de sorte e imediatamente
concluem que "isso é fácil". Porque isso não se preocupam em adquirir mais conhecimento e de
longo prazo eles perdem muito mais dinheiro do que o inicialmente ganhou.

Não é algo que acontece a todos que começa com bom pé no mercado de ações depende da
personalidade de cada um.

Aprender a investir é algo acessível a todos, mas também não é uma questão de sorte ou você
pode obter bons longo - resultados prazo sem estar preparado.

Comprar títulos, ações de empresas, tomar algumas pílulas para dormir para 20/30 anos e
quando você acorda, isto é!! Ele é um milionário (André Kostolany)

É um resumo da estratégia conhecida como "buy and hold"(em Inglês "comprar & hold"). Existem
várias maneiras de se tornar um milionário, ou pelo menos elevar significativamente os níveis de
vida. Um está disponível praticamente qualquer; a paciência.

Esquematicamente os passos são os seguintes:

1. salvar
2. Investir as poupanças adequadamente
3. Continuar realizando as etapas 1 e 2 para 20 ou 30 anos sistematicamente

A maior dificuldade deste processo é a psicologia humana. Muitas pessoas não são capazes de
pensar a longo prazo e auto - Os limites impostos neste para aumentar o seu bem-estar futuro.
O problema com este sistema é que ele é lento e requer sacrifícios, tantas pessoas rejeitá-la. Mas
a maioria dos que descartar essa estratégia não vai encontrar outro.

Para que esta estratégia de trabalho é essencial para investir em ações de qualidade cujos lucros
e dividendos crescem mais rapidamente do que a inflação. Esta estratégia não funciona com as
empresas de baixa qualidade.
"Dormir por 20/30 anos" deve ser traduzido como "salvar a gastar menos de que você entra e
investi-lo em uma maneira sistemática de dividendos que estão ganhando são reinvestidos".

Benjamin Graham

Graham é considerado o precursor da estratégia buy and hold de investimentos em ações, adotada
por seu seguidor bilionário Warren Buffett. O foco desta estratégia é comprar ações de empresas
sólidas e com ótimas perspetivas de geração de caixa e mantê-las no portfólio de investimentos
por um longo período, objetivando, desta forma, a maximização dos lucros, eliminando custos
excessivos de transações e imposto de renda. Por isso o nome buy and hold, ou seja, "compre e
segure" (tradução literal).

Os discípulos conhecidos de Graham incluem Jean-Marie Eveillard, Warren Buffett, William J.

Ruane, Irving Kahn, Walter J. Schloss, entre outros.

Graham, que era de ascendência judia, e cujo sobrenome original era Grossbaum, nasceu em
Londres e mudou-se para Nova Iorque com sua família quando tinha um ano de idade. Seus pais
mudaram o nome de família durante a Primeira Guerra Mundial, quando os alemães colocaram
diversos nomes sob suspeita. Após a morte de seu pai e de experimentar a humilhação da pobreza,
transformou-se em um bom estudante, graduando-se na Universidade de Columbia aos 20 anos.
Recebeu um convite para trabalhar como instrutor de inglês, matemática e filosofia, mas escolheu
um trabalho em Wall Street, iniciando a parceria Graham-Newman.[1]

Seu livro, Security Analysis, com David Dodd, foi publicado em 1934 e considerado a bíblia dos
investidores desde então.

Que investir em ações não deve ... (Benjamin Graham)

"Quem investe em ações não deve estar muito preocupado com as flutuações de preços erráticos
de valor, uma vez que no curto prazo o mercado de ações se comporta como uma máquina de
votação, mas em atos de longo prazo como uma escala”, Benjamin Graham.

Ben Graham foi um dos melhores investidores de longo prazo na história e é considerado o pai da
análise fundamental. Esta afirmação é verdadeira e muito válido para investidores de longo prazo.
Uma coisa é o preço de uma ação e um seu valor. Um investidor de longo prazo deve comprar
aquelas empresas cujo preço é inferior ao seu valor e esperar que o mercado como um todo
reconhece esse valor e, em seguida, aumentar o preço. Mas a análise fundamental não é bom em
prever quando as coisas vão acontecer, por isso devemos evitar impaciência. Os movimentos têm
os preços das ações no curto prazo não deve distrair o investidor de longo prazo que investe com
base em fundamentos da empresa. E muito menos um longo - estratégia de longo prazo deve ser
modificado por ter os movimentos do mercado no curto prazo.

A comparação entre o voto e a escala significa que nos movimentos de curto prazo são
determinadas pelo sentimento do investidor, não pelo valor real das empresas. Poderíamos dizer
que, se a maioria dos investidores estão errados sobre o valor das ações de curto prazo cordas
certas, embora a longo prazo será o valor de empresas que define a direção para a citação. Se a
maioria dos investidores estão em um momento de desconfiança e acreditamos que o mercado vai
cair mais provável a cair pelas vendas que você faz essa maioria, embora as empresas estão
subvalorizadas. Da mesma forma, se a maioria dos investidores é lançado para comprar (por
qualquer motivo) mais provável que o aumento do mercado de ações, mesmo se você estiver
superestimada.

Isto é, a curto prazo as funções do mercado de ações como uma eleição por voto; se a maioria
decide que a Bolsa de Valores vai subir vai subir e se você decidir que você vai perder a bolsa vai
cair.

Mas os movimentos de preços contra o valor não podem ser mantidos indefinidamente e,
eventualmente, as coisas "estão sob o seu próprio peso"; ações subvalorizadas e sobrevalorizadas,
eventualmente, vai acabar caindo.

Para os comerciantes de curto prazo esta frase é inválida porque, de uma forma muito esquemática
e admitindo muitas variantes, sua estratégia é justamente para detetar o que é a "votação" a maioria
de seguir e sair do mercado antes que a maioria mudar de ideia e o mercado virar.

Sr. Mercado é um esquizofrênico, a curto prazo, mas recupera sua sanidade mental a longo
prazo (Benjamin Graham)

Sr. Mercado é o "Senhor Mercado", ou seja, o mercado de ações.

A frase faz alusão ao facto de os preços de longo prazo, seguindo a tendência que marca-los
funcionar o negócio da empresa. Se o negócio de uma empresa vai bem o seu preço, a longo prazo,
vai subir. E se der errado o seu preço, a longo prazo, ele vai cair.
Mas no curto prazo muito mais influência sobre o preço de uma empresa que a sua declaração de
renda e balanço. Não é raro que uma empresa aumenta seus lucros, enquanto o seu preço cai, por
exemplo. Estes desequilíbrios levar a muitos longa - os investidores prazo ao desânimo e incerteza
sobre seus investimentos. Na verdade, esses desequilíbrios não são um coisa ruim e deve saber a
sua existência e procurar o lado positivo, permitindo que as populações buy desvalorizado e vender
ações sobrevalorizadas.

No mercado existem muitos tipos de investidores ou comerciantes, cada um com suas estratégias
e prazos. investidores de longo prazo deve saber que os preços não são sempre um reflexo, a curto
e médio prazo, a evolução dos negócios das empresas e tomar essa circunstância em seu favor.

John Davidson Rockefeller

John Davison Rockefeller (Richford, 8 de julho de 1839 – Ormond Beach, 23 de maio de 1937) foi
um investidor, empresário e filantropo americano.

Rockefeller revolucionou o setor do petróleo e definiu a estrutura moderna da filantropia. Em 1870,

fundou a Standard Oil Company e a comandou agressivamente até sua aposentadoria oficial em
1897. A Standard Oil começou com uma parceria em Ohio de John com seu irmão, William
Rockefeller, Henry Flagler, Jabez Bostwick, o químico Samuel Andrews e Stephen V. Harkness.
Como a importância do querosene e da gasolina estava em alta, a riqueza de Rockefeller cresceu
e ele se tornou o homem mais rico do mundo e o primeiro americano a ter mais de um bilhão de
dólares. Em 1937 (ano de sua morte) sua fortuna foi avaliada em 1,4 bilhão de dólares[a 1].
Ajustando sua fortuna da época à inflação, é o homem mais rico da história, com cerca de 663
bilhões de dólares em 2015 (2.519.4 trilhões de reais - cotação do dólar em 10 de novembro de
2015)

Rockefeller passou seus últimos 40 anos de vida como aposentado. Sua fortuna foi usada para
criar um moderno e sistemático estilo de filantropia, com fundações que tiveram grande efeito na
medicina, educação e pesquisas científicas.

Quando meu engraxador investe no mercado de ações eu vender tudo (John Davidson
Rockefeller)

Há uma discussão sobre esta frase. Alguns atribuem a John Davidson Rockefeller e outros para
Joseph P. Kennedy. Mesmo que não está claro se a história é real ou apenas uma lenda inventada.
Nenhuma dessas coisas que eu acho que são importantes. Não importa quem disse isso ou mesmo
se realmente disse ou não.

O que é importante é a compreender o significado da frase e aplica-lo para o momento da verdade:

O "engraxador" não é um homem que limpa botas, mas o grupo de pessoas que não estão
acostumados a investir o seu dinheiro, e dá exatamente como são engraxate, dependente do
comércio, os engenheiros nucleares, de prestígio, de contabilidade ou dançarinos cirurgiões.

A bolsa em si pode ser o mercado de ações, mas também imobiliário, de ouro, pinturas, títulos do
Tesouro ou selos. É tudo o que é um investimento ou é suscetível de ser visto como tal pela maioria
da população.

Então eu acho que a maneira correta de ler esta frase é:

"Quando a maioria das pessoas não estão habituadas a investir investe em X (qualquer que seja)
e falar sobre isso como se eles tivessem uma vida inteira fazendo isso, então é muito possível que
estamos diante de uma bolha no X, e se assim o faria em muito mau momento para comprar e
muito bom para vender. "

Uma situação como esta frase descrevendo ocorreu durante a bolha da internet nos anos de 1999
a 2000. Muitas pessoas que nunca tinham investido em o mercado de ações colocar todo o seu
dinheiro ou uma grande parte dele em empresas de Internet não sabia o que eles fizeram ou se
eles fizeram o dinheiro ou não (a maioria deles eram em perdas e não tinha previsão para ganhar
dinheiro no futuro).

Há também foi durante a bolha imobiliária começou a estourar em 2007. Neste caso, eles
compraram os “engraxadores meninos " não eram ações, mas andares, mas a validade da
sentença permanece completo.

E situações semelhantes podem ocorrer, e irá ocorrer no futuro com qualquer outro ativo de
investimento ou suscetível de ser considerada como um investimento (ouro, arte, coleções,
matérias-primas, etc.) para a maioria da população em um dado momento se ocorrer circunstâncias
apropriadas.

Esta frase não descreve o quão perigoso pode se tornar a Bolsa, mas o quão perigoso pode ser
qualquer investimento, seja ele qual for.
 Peter Lynch

Peter Lynch, hoje aposentado, foi gestor do Fidelity Magellan Fund, o maior fundo de ações do
mundo.

Lynch criou um conhecido mantra para investimento em ações: "Invista em o que você conhece".
Este princípio é importante para investidores em ações que não tem tempo, ou não desejam, fazer
estudos complexos sobre o mercado de ações. Uma vez que as pessoas geralmente conhecem
bem determinadas empresas, ou produtos, ou mercados, Lynch desenvolve o conceito de que
investir nessas empresas é o mais adequado.

Não sei se o próximo 1.000 pontos do Dow Jones vai estar acima ou para baixo, mas tenho
certeza que o próximo 10.000 vai nascer (Peter Lynch)

Peter Lynch é um verdadeiro investidor de longo prazo. A sua estratégia é baseada na análise
empresas a partir de um ponto de vista fundamental. Lynch ignora totalmente a macroeconomia,
ou seja, não faz previsões sobre as taxas de juros, crescimento do PIB, inflação, etc. Se você
acreditar que uma empresa está subvalorizada compra e se você pensa que é exagerada vende,
mas não faz previsões sobre se haverá uma crise vem ou não.

Esta frase é o que significa que o mercado de ações é um investimento a longo prazo, e é preferível
a realização de uma crise estar dentro do mercado (1.000 pontos de queda) do que o risco de
perder grandes reavaliações obtidos a longo prazo (10.000 pontos fazer upload).

Claro, o ideal é capaz de detetar quedas para vender antes que ocorram e para comprar de volta
para baixo. Mas isso é muito difícil para a maioria dos investidores e Lynch acredita que é preferível
a "segurar uma tempestade", ocasionalmente, eles nunca investir no mercado de ações e renunciar
reavaliações obtidos a longo prazo, ou sair do mercado reentrando depois a preços mais elevados.

O destino de um investidor que você marcar o seu estômago, não seu cérebro (Peter Lynch)

Para investir em o mercado de ações que você precisa para ter algum conhecimento, mas também
é muito importante psicologia e ações a serem realizadas utilizando esse conhecimento.

Ninguém ganha dinheiro ideias e conhecimentos que você tem, mas como você usar essas ideias
e conhecimentos.
Uma vez que analisou os dados necessários para tomar decisões e implementá-los. Há pessoas
que são muito bons analistas, mas quando tomam decisões são bloqueados e não conseguem
realmente implementá-los. Outras pessoas não podem fazer tão bem, mas analises com qualidade
suficiente, que juntamente com a sua decisão de agir de acordo com os resultados de sua análise
leva-los para executar as suas decisões e obter bons resultados.

Muitas vezes surgem dúvidas no momento da compra, uma vez que não existe uma análise perfeita
para garantir resultados positivos em 100%. Na opinião de Peter Lynch, os resultados obtidos ao
longo de sua vida um investidor dependerá da sua capacidade de superar ou não essas dúvidas e
ser capaz de agir em vez de especialização.

Não siga em meus passos, porque mesmo que adivinha direito de comprar você não vai
saber quando a vender (Peter Lynch)

O que está aconselhando Peter Lynch com esta frase para os investidores é que aprender a ser
independente quando fazendo suas decisões, uma vez que também é a maneira de ganhar
dinheiro de verdade.

Não uma boa ideia para seguir cegamente as recomendações de ninguém, nem mesmo os
melhores investidores no mundo, por muitas razões:

1. Cada investidor segue uma estratégia de investimento diferente. Se você quer para investir
a longo prazo não lhe servir o melhor conselho de curto - trader prazo no mundo. Por outro lado,
também. Mesmo dentro do que é chamado de "longa - termo" ou "curto prazo" há muitas
variantes.

2. Se um analista recomendado em um jornal, uma teia ou um rádio comprar um estoque

provavelmente irá não vêm imediatamente nesses mesmos meios que a ação é nada mais
para vender depois de alguns meses ou uns alguns anos. Mesmo se eu não iria ouvi-lo
exatamente as mesmas pessoas que o ouviram dar uma recomendação de compra. E o mais
importante, se você faz um erro e gira para fora para ser uma má vontade decisão que irá
reconhecer o seu erro em público rapidamente, provavelmente irá não ser muitos , e aqueles
que seguiram a sua recomendação para comprar continuará com uma empresa em sua carteira
em que a pessoa que deu a recomendação não confia mais longos.
 3. O risco é importante. Talvez o analista está a pensar dedicar à empresa recomenda a 1%
do seu portfólio , mas ouvir as pessoas não sabem o fato e poderia dedicar 5%, 10% ou 20%
dos seus ativos para que o investimento correndo o risco de que o analista dá a recomendação
(teoricamente mais conhecimento) que não executar em qualquer caso.

Basicamente você tem que usar o bom senso. Se houvesse qualquer analista infalível para fazer
todas as recomendações iria garantir grandes lucros ao público e todo mundo iria simplesmente
seguir sem pensar, e não haveria ninguém trabalhando, porque todos seriam férias
permanentes. Desde que é impossível, por muitas razões, isso é melhor não olhar dessa forma
para não perder tempo.

Philip Fischer

Philip Arthur Fisher (08 de setembro de 1907 - 11 de março de 2004) foi um americano investidor
de ações mais conhecido como o autor de Ações e lucros pouco frequentes, um guia para o
investimento que se manteve na impressão desde que foi publicado pela primeira vez em 1958.

O melhor momento para vender nunca é uma excelente companhia (Philip Fischer)

É uma maneira de expressar a estratégia de "comprar e manter”.

Eu acho que serve para destacar a importância da aparência psicológica para investir na Bolsa de
Valores.

Possivelmente os conhecimentos necessários para investir no mercado de ações de longo prazo

não são tão difíceis de adquirir como muitas pessoas pensam que nunca esteve interessado no
mercado de ações ou para começar a fazê-lo.

No entanto, há um outro conjunto de dificuldades geralmente não prestar atenção a eles, as

dificuldades psicológicas.

Muitas pessoas que investem em o que mercado de ações não parar de confiar nele, mesmo se
você faz bem, e que muitas vezes leva a "garantir" lucros por venda de ações em ganhar dinheiro.
Mas, em um verdadeiro planeamento para o longo prazo não é simplesmente vende porque ele
está fazendo o dinheiro. Na verdade, é revertida para ganhar, por isso vencedora deve ser algo
relativamente normal. Antes de vender, devemos perguntar se há é qualquer lugar melhor para ter
o dinheiro, e se não é não mais dinheiro no futuro provavelmente irá ganhar deixando o dinheiro
onde ele ainda está vendendo e fechar que a possibilidade de ganhos futuros.

Que a desconfiança psicológica Bolsa leva muitas pessoas a se contentar com pequenos ganhos
em curto e médio prazo que os impedem de desfrutar de lucros reais a longo prazo.

Warren Buffett

Warren Edward Buffett (Omaha, 30 de agosto de 1930) é um investidor e filantropo americano. É o

principal acionista, presidente do conselho e diretor executivo da Berkshire Hathaway.
Constantemente citado na lista das pessoas mais ricas do mundo, ocupou o primeiro lugar em
2008. Amplamente considerado o mais bem-sucedido investidor do século XX, é conhecido como
o Oráculo de Omaha.

Warren E. Buffett nasceu em Omaha, veia Nebraska, Estados Unidos. O segundo de três filhos e
único filho homem de Leila (née Stahl) com Howard Buffett. Seu pai foi um corretor da bolsa e
membro do Congresso dos Estados Unidos. Warren Buffett tem duas irmãs, Doris e Bertie. Seu
avô era dono de uma loja de produtos alimentícios em Omaha.

Buffett começou sua educação na Escola Elementar Rose Hill em Omaha. Em 1942 seu pai foi
eleito para o Congresso e após mudar-se com sua família para Washington, Warren acabou o
primário e foi para a Escola Alice Deal Junior e graduou-se na Escola Woodrow Wilson.

Desde criança Warren demonstrou interesse por fazer e guardar dinheiro. Ele ia de porta em porta
para vender balas, Coca-Cola ou revistas semanais e também trabalhou na loja de doces de seu
avô paterno. Ainda no ensino médio, ele era dono de várias ideias bem-sucedidas para ganhar
dinheiro, tais como: vender bolas de golfe remanufacturas e customizar carros entre elas. Sua
primeira declaração fiscal foi feita em 1944, alegando que sua bicicleta e relógio eram essenciais
em seu trabalho teve uma dedução de $35. Em 1945 ele e um amigo da escola gastaram $25 para
comprar uma maquina de pinball, colocando-a em um barbearia local. Após algum tempo, eles
eram donos de dezenas de máquinas em diferentes lojas.

Os interesses em investir na bolsa de valores vinham desde a infância. Em uma viagem a Nova
Iorque aos dez anos ele fez questão de visitar o New York Stock Exchange. E nesse mesmo período
ele comprou ações para ele e sua irmã. Na época do ensino médio ele já acumulara uma
considerável quantia em dinheiro guardada, investiu em uma empresa de seu pai e comprou uma
fazenda, trabalhando em renda. No período em que terminou o colégio, Buffett já acumulava mais
de US$90.000.

Iniciou sua vida acadêmica universitária dentro da Universidade de Pensilvânia, em 1947, onde
participava de uma fraternidade chamada Alpha Phi Alpha. Dois anos após ele se transferiu para a
Universidade Nebraska-Lincoln, onde em 1950, aos dezanove anos, ele terminou seu curso,
tornando-se um Bacharel em Economia.

Buffett ingressou na Escola de Negócios Columbia após aprender com Benjamin Graham e David
Dodd, dois conhecidos analistas econômicos, autores dos livros "Security Analyses" e "O Investidor
Inteligente". Ele recebeu a graduação de Mestre em Economia em 1951. Buffett também tem
graduação pelo Instituto de Finanças de Nova Iorque.

Benjamin Graham, como diz Buffett, depois de seu pai foi a pessoa que mais exerceu influência
em sua vida. Isso porque a abordagem de investimentos usada por Buffett é baseada em Graham.
Buffett gosta de comprar ações de empresas que estavam sendo negociadas abaixo de seu valor
intrínseco (valor real de uma ação).

Além de Graham, Fisher foi outro investidor que influenciou as abordagens de Buffett. Para Fisher,
comprar uma empresa barata não era tudo. Fisher acreditava que os investidores deviam comprar
papéis de grandes empresas. Empresas líderes no setor, com alguma vantagem competitiva
durável.

Nas palavras de Buffett: "Eu sou 15% Fisher e 85% Benjamin Graham"

Grande parte do sucesso pode ser atribuída a inatividade. A maioria dos investidores não
pode resistir à tentação de comprar e vender constantemente (Warren Buffett)

Warren Buffett é um forte defensor da estratégia de "comprar e manter", que tão bons resultados
lhe deram. Buffett é normal ter uma mesma empresa em sua carteira ao longo de décadas ação
nenhuma não vendidos em qualquer caso, a compra de mais pacotes de uma mesma empresa ao
longo do tempo.

Com essa frase quer para refletir que a maioria dos investidores, na prática, eles obter melhores
resultados por comprar ações de boas empresas e segurando-os indefinidamente que saltar de
uma aplicação para outra.
Suponha que duas estratégias:

 Estratégia A: Compre uma sólida carteira de 10 empresas e mantê-los por 20-30 anos,
reinvestindo os dividendos, por vender a qualquer momento.

 Estratégia B: Comprar e vender esses mesmos 10 empresas ao longo desses mesmos 20-
30 anos tentando escolher em todos os momentos que mais vai subir no futuro próximo e evitar
indo a cair.

O maior potencial de rentabilidade seria obtido usando a estratégia B corretamente, mas, na prática,
a maioria dos investidores, incluindo muitos profissionais de obter melhores resultados usando a
estratégia A.

O preço é o que você paga. O valor é o que você ganha (Warren Buffett)

Para um investidor a longo prazo é essencial para distinguir o preço de uma parte do valor dessa
ação.
O preço é negociado no mercado. É informação pública e todos sabem disso.

Onde você ganhar ou perder, o dinheiro é determinar o valor de uma empresa. Buffett passa a
maior parte de suas empresas tempo analisando, tentando estimar o seu valor, tanto quanto
possível. Em seguida, compare esses valores com citações do mercado de ações estimada, e
quando você considerar que uma empresa está sendo negociada a um preço muito abaixo do seu
valor de compra.

Nunca pense que "se a empresa está cotada euros X Y é porque vale a pena, porque senão as
pessoas não pagariam". Se eles pagam é porque eles acreditam que vale a pena, mas posso estar
errado. Mesmo que muitas pessoas que investem no mercado de ações não param para pensar
sobre a diferença entre valor e preço.
Uma ampla diversificação é necessária apenas quando o investidor não entende o que está
fazendo (Warren Buffett)

Eu acho que esta afirmação é verdadeira, mas muito abrupto, mas eu também acho que 99,99%
dos investidores não devem seguir essa recomendação Warren Buffett.

Diversificar realmente é aceitar um retorno inferior que pode ser obtido em troca de reduzir o risco
de herança como um todo. Um investidor que tem uma carteira de ações seria obter mais lucro se
você se concentrar todo o seu dinheiro na empresa que vai conseguir uma maior rentabilidade no
futuro. O problema é que isso não é fácil, e o risco de escolher o pior, em vez de o melhor
funcionamento ...

Buffett tem um enorme conhecimento de análise e gestão de negócios, e também pertence aos
conselhos de várias empresas, pode conversar com qualquer gerente ou analista que deseja, tem
uma equipe de dezenas de pessoas que ajudá-lo na tomada de decisões, etc.

Todas estas condições são impossíveis de obter com os outros investidores, por isso, é preferível
utilizar diversificação. Mesmo muito bons investidores e saber o que eles estão fazendo não tem
perfeito conhecimento e é, portanto, uma medida de prudência e bom senso para usar
diversificação. Embora nem ela deve diversificar apenas para diversificar, as empresas que não
sabem ou têm simplesmente estudadas para aumentar o número de explorações de comprar.

Até o próprio Buffett tem uma carteira muito concentrada, mas não investe todo o seu dinheiro em
uma empresa. Um investidor que passou quase para acabar com esta recomendação Warren
Buffett, e também com resultados muito bons, é Ram Bhavnani.

Se os mercados foram eficientes, eu estaria pedindo caridade na rua (Warren Buffett)

Esta frase é o produto de uma controvérsia aquecida no mundo dos investimentos. Não são duas
teorias opostas:

O mercado é eficiente: Um dos maiores defensores desta teoria é Burton Malkiel, que dedica seu
livro "Um Passeio Aleatório de Down Wall Street”. Muito resumidamente esta teoria diz que é
impossível de superar a rentabilidade média do mercado de forma consistente. Por isso, acredita
que a melhor opção é para investir através de fundos mútuos que seguem os índices de mercado
amplo (IBEX 35, Eurostoxx 50, Merval, S & P 500, Bovespa, etc.).

O mercado é não é eficiente: A teoria Buffett, entre outros, que se consideram pode superar
consistentemente as taxas e também deve ser tentada.

Malkiel e Buffett defendeu sua teoria frente para o outro repetidamente. Buffett quis dizer com esta
frase que ele próprio é a melhor demonstração de que o mercado não é eficiente, porque os
resultados extraordinários se fosse não teria conseguido obtidos sempre na base de que o mercado
não é eficiente.

Na minha opinião Buffett é certo e o mercado não é eficiente, mas a estratégia de investimento que
defende Malkiel é muito bom e tem muitas vantagens, por isso é muito apropriado para muitas
pessoas.

Você tem que ser ganancioso quando os outros são medrosos e temerosos quando outros
têm os olhos vermelhos de ganância (Warren Buffett)

É uma versão da famosa frase "comprar quando todo mundo está vendendo e vender quando todos
estão comprando."

Assumindo que as decisões futuras nunca devem basear-se no cálculo das probabilidades é
conhecido.

Em a curto e médio prazo "as duas grandes forças que movem os mercados são ganância e medo”,
por isso as chances de acertar as decisões de investimento são em parte dos investidores que
podem evitar tanto ganância e medo.

Quando parece que o mundo vai afundar e a maioria dos investidores vender suas ações (porque
eles têm medo), é provável que o mundo não vai afundar e os investidores que compram naquele
momento obter bons retornos a longo prazo.

Por outro lado, quando todo mundo quer comprar (eles são gananciosos) porque parece que não
haverá nenhum problema no futuro as probabilidades estão a favor daqueles que são cautelosos e
evitar comprar a preços elevados ou até mesmo vender suas ações sobrevalorizadas.
Tudo isso é válido para um investidor de longo prazo. Aqueles que operam no curto prazo, no
entanto, deve juntar-se a massa (ter medo quando os outros estão com medo e ganancioso quando
os outros são gananciosos), mas ter a capacidade de "abandonar o navio" antes do estado de
espírito dos investidores mudar e deixá-los presos em perdas.

A razão mais idiota do mundo para comprar uma ação é porque ele está a subir (Warren
Buffett)

Esta declaração é válida para investidores de longo prazo. Quando os investidores compram ações
de longo prazo deve levar a uma mentalidade semelhante para ter ao comprar roupas, por exemplo.
As ações, como camisas, têm uma qualidade específica e independente de seu preço. A qualidade
de um baixo nenhuma ação porque baixar o preço ou o preço sobe porque ascensão.

Muitas pessoas esperam para comprar a camisa que gosto nas vendas, para que eles possam
comprar a mesma camisa por um preço menor. Ninguém está com medo e parar de comprar uma
camisa para que o preço menor nas vendas.

Da mesma forma que qualquer investidor de longo prazo deve ter medo, porque a empresa que
você quer comprar tem uma queda no seu preço, como deveria vê-lo como uma oportunidade para
comprar mais ações pelo mesmo preço, semelhante a um supermercado 3 x 2.

O ponto importante nesta matéria é para assegurar que a qualidade da empresa não mudou. Uma
vez que os movimentos de preços não causem, por si próprios, as variações na qualidade da
empresa, mas as variações na qualidade da própria empresa causar variações nas citações. Ou
seja, uma empresa tem menos qualidade, pois baixar os seus preços para baixo, mas pode
acontecer que a qualidade de uma empresa para baixo e que provoca quedas de preço, que não
seriam boas oportunidades de compra. Por outro lado, uma empresa não é melhor porque o seu
preço sobe, mas como uma empresa aumenta o seu valor é normal que o aumento de preços.

No caso dos comerciantes de curto prazo em si é direito de comprar uma ação só porque ele está
subindo, mas deve ter a capacidade de sair antes de virar.
 O investidor de verdade é aquele que quer que as ações de uma empresa descem, para
poder comprá-los mais baratos (Warren Buffett)

Isto é verdade para os verdadeiros investidores de longo prazo. Claro que, se uma ação meramente
descer à falência e não há nada para se alegrar aproximadamente.

Mas os investidores objetivos a longo prazo costumam comprar ações de boas empresas com o
menor preço possível. contribuições pontapés dessas empresas são a oportunidade de aumentar
a posição a preços mais baixos, o que é uma boa notícia quando ele realmente é investido para o
longo prazo. Se estas empresas não têm investidores retrocessos a longo prazo aumentar as suas
posições não podiam ou teria que fazê-lo a preços mais elevados.

A menos que você pode ver suas ações cair 50% a menos que você causar um ataque de
pânico, você não deve investir no mercado acionário (Warren Buffett)

Isto depende grandemente da situação.

Warren Buffett refere-se a ações de alta qualidade e, neste caso, é verdade que em muitas
estratégias de investimento a longo prazo deve ser considerado essa possibilidade. Há uma
maneira de evitar estas quedas tão pronunciadas; o uso de stop-loss. Mas o stop-loss também têm
os seus inconvenientes e são uma solução válida para alguns casos, mas não para todos.

Um deve cair em 50% uma ação que tem uma exigência de carteira é de ter feito uma análise
fundamental muito completo e estar convencido de que a queda no preço das ações não é devido
a problemas estruturais do negócio da empresa, mas por razões técnicas mercado completamente
alheios ao negócio real da empresa.

As ações de baixa qualidade, as empresas com problemas, comprou apenas com base em
rumores, etc. Eles não devem ser largados até agora. Nestes casos, deve ser utilizada a perda de
paragem.
Compre somente aquelas ações que você pode manter em sua carteira, alegremente, bem
como o mercado fechar daqui a 10 anos (Warren Buffett)

É a visão de Warren Buffett sobre o que deve ser o investimento de longo prazo; concentrar-se
totalmente na execução do negócio da empresa e esquecer a citação.

Obviamente, uma das grandes vantagens do mercado de ações é de liquidez, mas por muito tempo
- os investidores prazo devem prestar mais atenção aos dividendos e resultados de empresas que
têm em seu portfólio a evolução da cotação. Cada investidor deve ter uma estratégia clara e curta
- movimentos prazo não deve ser uma razão para modificar ou abandonar um longo - estratégia de
longo prazo.

Você está certo ou errado, porque a multidão não concorda com você. Você está certo,
porque seus dados e o raciocínio estão correto (Warren Buffett)

Ele é muito importante para pensar de modo independente. Comprar quando todos comprar ou
vender quando todos vendem geralmente dá resultados muito pobres.

Mas como ser independente não é tomar o sistematicamente contrário a todos os investidores.
Entre outras coisas, porque às vezes esse conjunto de hits e outra se os investidores não têm uma
opinião definitiva, para que possam ser mal seja contrária.

A maneira correta de proceder é para escolher uma estratégia de investimento, adquirir

conhecimento adequado desenvolve-lo e siga-lo com disciplina, independentemente do que os
outros pensam.

Da mesma forma que concordar com maioria sentimento do mercado não é equivalente a estar no
lado direito, assim diz Warren Buffet, nem uma análise é bom simplesmente porque ele leva o
oposto da maioria dos investidores, mas porque ele é bem feito e dar bons resultados.

Como sempre o senso comum é um bom guia. Se você fazer Diferentemente da maioria dos
investidores não foi sempre a coisa certa seria muito fácil para se tornar um milionário em um curto
espaço de tempo, e não precisa saber nada sobre o mercado de ações. Ele seria suficiente para
comprar quando a maioria vende e vender quando a maioria de compra.
 Nunca investir em negócios que você não entende (Warren Buffett)

Esta afirmação é válida para a troca e qualquer outro tipo de investimento (edifícios, arte, matérias-
primas, etc.). Ele é essencial para saber o que eles estão investindo.

Muitas pessoas são atraídas pelos investimentos somente quando ouvir que não é algo muito
rentável, mas tal comportamento, eventualmente, produz maus resultados. Para investir em algo
que não é o suficiente para saber que algo é muito rentável. O investidor deve ter o seu próprio
julgamento em que algo de decidir se que o investimento será rentável no futuro, tem sido rentável
no passado, mas é pouco provável que assim permaneça no futuro, etc.

Quando sabemos que um determinado tipo de investimento, devemos perceber que há muitas
pessoas que se conhecem e estão em uma séria desvantagem contra eles. Obter retornos elevados
geralmente não é tão fácil como ouvir ou ler um comentário casualmente, obter algum dinheiro e
esperar para os lucros.

O investimento em Bolsa é mais seguro do que pensa a maioria das pessoas, mas você tem que
dedicar algum tempo para estudar isso e planejar isso. Se a empresa em que você investe não se
sabe como a empresa faz dinheiro, como você pode se defender contra uma crise, etc. as chances
de sucesso são muito reduzidas.

É realmente viável para escolher aleatoriamente uma empresa e ganhar dinheiro a qualquer
momento, mas se as possibilidades de perder dinheiro no longo prazo e atua sistematicamente são
extremamente elevados.

Também não devemos pensar que as empresas não sabem que são maus investimentos em geral.
Eles são maus investimentos para nós, porque nós não entendemos o negócio, mas eles podem
ser muito bons investimentos para outros investidores.

A lição mais importante dessa frase é que, eventualmente, a prudência dá muito melhores
resultados do que o investimento não planejado, pois a prudência nos fará perder algum bom
investimento, mas vamos evitar grandes perdas, que são prejudiciais para seriamente património
um investidor. Você pode ganhar um monte de dinheiro ao longo da vida passando -se boas
oportunidades (na verdade não há absolutamente ninguém capaz de detetar todas as boas
oportunidades), mas não pode ter sucesso como um investidor cair em grandes erros regularmente.
Algo que normalmente não conhecem a maioria das pessoas que iniciam no mercado de ações é
que ninguém sabe e analisa todas as empresas (Nota: Eu quero dizer a partir de um ponto de vista
fundamental, a apenas após a análise técnica em si é possível). Para ganhar dinheiro de forma
consistente não é necessário atender todas as companhias listadas na Bolsa de Valores. O que os
investidores que ganham dinheiro a longo prazo são para acompanhar e analisar aqueles que
sabem melhor.

O mesmo Warren Buffet, por exemplo, não investe em empresas de tecnologia porque ele diz que
não sabe o suficiente para investir o seu dinheiro neles.

Não tente prever a direção do mercado de ações, a economia, taxas de juro ou eleições
(Warren Buffett)

Esta frase está propondo o que Warren Buffett é que muito tempo - os investidores prazo ignorar
completamente a macroeconomia e os movimentos do mercado no a curto prazo e concentrar-se
unicamente na análise de empresas concretas.

A evolução da macroeconomia é absolutamente crítica para o progresso da economia e, portanto,

também do saco longo prazo. Isso é algo que ninguém contesta. O Warren Buffett não nega este
fato, que está destacando é que para corrigir previsões macroeconómicas é extremamente difícil.
Mesmo quando ele parece fácil que é muito difícil. É algo que tem sido e vai continuar a ver em
várias ocasiões. Quando a economia vai bem e nenhum problema foi visto no horizonte vai "algo"
que, de repente escurece a imagem. Outras vezes, quando " isso está claro" que a economia vai
completamente afundar de repente começa a melhorar sem saber como.

Fazer previsões macroeconómicas é para analisar o mundo e o comportamento de todas as

pessoas que estão na Terra. Extremamente complexa. Ele é muito mais fácil de analisar uma
empresa para analisar o mundo, a qualquer momento, sem negar que as coisas estão totalmente
interligadas. O que acontece no mundo afeta a empresa e que a empresa faz afetar o resto do
mundo.

O valor deste conselho é que você pode investir, e fazem muito bem como Warren Buffett, sem
gastar algo tempo tão complicado como macroeconomia. E a verdade é que a maioria dos
investidores que estão ato muitas vezes mal sucedida no sentido oposto ao proposto por Warren
Buffett; Eles compram quando acreditam que a economia global vai bem e vender quando eles
acreditam que vai dar errado. E nenhum dos 2 casos muitas vezes passam sem tempo para analisar
as empresas; comprar o mais soam eles, ou ter ouvido ou lido em um artigo que vai subir. (Nota:
Eu recomendo a leitura várias vezes este parágrafo e corretamente compreender a sua mensagem,
porque esta é uma das principais causas dos erros cometidos por investidores que não recebem
bons resultados em o mercado de ações Se você tiver alguma dúvida, consulte a ele no. Fórum de
Investimento).

Quanto aos movimentos a curto - prazo do mercado são geralmente mais influenciadas pelas
previsões macroeconómicas vigentes existia naquela época (geralmente errada) de que a situação
das empresas.

Também é verdade que alguns investidores de sucesso, altamente qualificados e com grande
experiência, atuar no sentido oposto; analisando a macroeconomia e ignorando a situação das
empresas individuais. investidores normalmente institucionais.

Minha experiência é que os melhores resultados são obtidos pelo seguinte o conselho de Warren
Buffett. Enquanto os meios de comunicação e a maioria dos investidores falar sobre se a deixar ou
não a crise (e quando) ou sobre o quão bem a economia é e quanto ele vai crescer nos próximos
anos, a minha recomendação é para ouvir a eles (porque isso é bom para ser informado), mas ao
invés de juntar-se ao debate dedicar seu tempo para a análise das empresas individuais e não o
quão bem ou mal a economia vai nos próximos anos.

Comprar empresas com bom histórico de lucros e uma posição dominante no negócio
(Warren Buffett)

Esta é a filosofia de Warren Buffett.

Para analisar uma empresa é muito importante para saber o seu passado; o bom registo de
benefícios referidos pelos Warren Buffet. Ele é importante para ver o que aconteceu nos últimos
anos com lucros, rendimentos, dividendos, etc. uma empresa, mas que também é igualmente
importante para estimar a probabilidade de que o caminho é mantido no futuro ou não. Para isso é
o que se refere a discutir a posição dominante no negócio; a empresa pode manter o seu lugar no
mercado ou tem uma atividade que é provável que aparecem novos concorrentes e que a empresa
não tem um futuro tão brilhante quanto seu passado?
Quando as ações de uma empresa são compradas dinheiro está indo para ganhar por isso a
empresa vai, no futuro, não para o que ele fez no passado. E estimar o futuro é muito importante
analisar o passado, uma vez que ambos estão intimamente relacionados, e ter um conhecimento
do negócio da empresa em que para avaliar se há alguma coisa que pode quebrar no futuro e
permanentemente o bom desempenho da empresa no passado ou não.

Otimismo é o inimigo do comprador racional (Warren Buffett)

É uma frase semelhante a "As duas grandes forças motrizes do mercado são ganância e medo”.

Da mesma forma é um erro de se deixar levar pelo medo quando baixa o mercado de ações e
venda nos piores momentos para fazê-lo apenas por pressão psicológica do ambiente é também
um erro de se deixar levar pela atmosfera geral, quando todo mundo compra e ações eles estão
supervalorizados porque a maioria dos investidores se esqueceram de controle de risco. Naqueles
tempos também manter a cabeça fria e não relaxar o monitoramento de risco, embora a maioria
dos investidores esquecer e fazer lucros no curto prazo, porque se a situação se transforma aqueles
que têm controlado os riscos em todas as vezes ser o para ganhar a longo prazo.

A capacidade de dizer "não" é uma enorme vantagem para o investidor (Warren Buffett)

Os pequenos investidores também têm vantagens sobre os grandes investidores, embora muitos
não acreditam.

Um investidor privado tem uma flexibilidade muito maior do que o gestor de um fundo de
investimento, por exemplo.

Em momentos de euforia em que os preços estão sobrevalorizados gestor de um fundo que recebe
novas contribuições constantemente não tem escolha a não ser comprar, mas um investidor
individual pode dizer "não" e suspender as compras, ou mesmo fazer vendas, enquanto o mercado
ser superestimada.

O pequeno investidor também pode recusar-se a investir em uma indústria que não sabe ou não
aparecer atraente, mesmo que ele está muito na moda. O gerente de um fundo de investimento em
geral tem que investir em todos os setores pela política de o fundo de investimento que gere.
Este caso ocorreu durante a bolha da internet, por exemplo. O setor de tecnologia da Internet e
entrou em uma bolha que o fez ter aumento de peso nos índices gerais (Ibex 35, Eurostoxx 50, S
& P 500, etc.). Uma vez que a grande maioria dos fundos de investimento replicar uma forma mais
ou menos direta do estoque índices mais cresceu mais bolha do dinheiro tinha para entrar nesses
negócios, que no longo prazo causados los pesadas perdas. Os investidores individuais, no
entanto, não eram obrigados a comprar estas empresas, e eles fizeram alguns muito bons
resultados, uma vez picados a bolha.

As oscilações selvagens neles preços parcialmente têm ao invés de ver com os lemingues
de comportamento deles, os investidores institucionais que, com os resultados obtidos
pela empresa (Warren Buffett)

Lemmings são animais que, aparentemente, por vezes, se matam em grupos. Eles dizem que estão
um atrás do outro e se o primeiro é jogado de um penhasco outros vão atrás dele e também
disparou.

Os gestores de fundos de investimento têm um comportamento semelhante entre eles. Para

entender isso é essencial para conhecer a natureza humana. O primeiro objetivo de um gestor de
fundos de investimento não é perder o emprego. E como se manter no trabalho não está fazendo
muito pior do que outros gestores de fundos de investimento.

Entre os incentivos positivos (bônus e outros para fazer melhor do que a média) e negativos
incentivos (perda de trabalho se feito pior do que a média) os últimos são mais fortes. Por que todos
os gestores são seguidos de perto e as suas decisões são bastante semelhantes.

Muitos curta - movimentos bruscos prazo ocorrer porque um gerente ou um pequeno grupo de
gerentes de iniciar uma série de compras ou vendas e são imediatamente seguidos pelos outros
operadores. Analisando as coisas objetivamente não é provavelmente não é uma razão suficiente
para que um amplo movimento, mas a entrada em tromba d'água de todos os gestores (ou pelo
menos uma grande parte deles) em uma direção faz com que a reação exagerada das citações.

Tais movimentos ocorrem tanto para cima e para baixo.

Você também pode comparar as competições de vela.

Às vezes os barcos chegar à última corrida da competição com uma pontuação tais que nesta
última corrida o barco X só vai ficar bem atrás do barco e para ganhar a competição. Não importa
o barco e primeira à esquerda e segundo barco X para a esquerda ou de que ambos estão nas
posições penúltimo e último, em qualquer um dos barcos 2 casos X ganha a competição.

Veleiros não ir do ponto A ao ponto B, em uma linha reta, mas ir "rotunda maneira " tentando para
tirar proveito das correntes e do vento melhor do que outros para chegar lá em primeiro lugar. Em
situações como a descrita no parágrafo anterior o barco X segue o barco e tudo o que acontece e
onde quer que vá . A tripulação do barco X esquecer os ventos, correntes e qualquer outra coisa
que eles podem usar para navegar melhor e seu único objetivo é para manter o barco Y "até ao fim
do mundo" . Se o barco e errado e escolher o pior caminho, porque nada acontece o suficiente para
eles para obter logo atrás dele para vencer a competição.

Os gerentes operam de um modo semelhante. Não é um grande problema recebendo seria errado
se outros gestores também fazer o mal, mas para fazer o mal, enquanto outros fazem bem pode
resultar em perda de trabalho. Então, muitas vezes eles fazem o mesmo que os outros gestores,
mas acreditamos que é o caminho errado para evitar a possibilidade, ainda que pequena, de que
aqueles que parecia equivocados provar para ser correto.

Alguns gestores de fundos de investimento não seguem este comportamento "lemming", mas a
maioria se encaixa muito bem com a descrição de Warren Buffett.

Um investidor precisa fazer muito poucas coisas bem se você evitar grandes erros. Não é
necessário fazer coisas extraordinárias para conseguir resultados extraordinários (Warren
Buffett)

Para investir em o mercado de ações a longo prazo é necessário para ter algum conhecimento
técnico muito alto ao alcance de muito poucas pessoas. Os conhecimentos necessários para
investir em o mercado de ações são muito mais acessíveis do que pode parecer para as pessoas
que se tornam interessados no mercado de ações ou nunca fizeram.

Muito poucas pessoas podem colocar um foguete na Lua, mas qualquer pessoa pode aprender a
investir em o mercado de ações.
Uma vez que o conhecimento mínimo necessário adquiriu a maior parte dos grandes erros são não
comprometidos por causa da falta de conhecimento, mas por negligenciar o bom senso ou não
saber como para controlar as emoções, como a ganância e o medo.

Se um investidor consegue evitar esses grandes erros baseados sempre usar o bom senso,
controlar suas emoções, etc. muito provavelmente você tem alguns bastantes resultados acima da
média.