i

matn 2008/6/27 13:15 page 53 #50

Aula
D ESCONTO

4
NA

S IMPLES C APITALIZAC AO

Objetivos
Ao nal desta aula, voc e ser a capaz de: 1 entender o conceito de desconto; 2 entender os conceitos de valor nominal, valor o de um t atual e prazo de antecipac a tulo; 3 entender os conceitos envolvendo o desconto por dentro ou racional e o desconto por fora ou o simples; comercial na capitalizac a 4 interpretar e resolver os problemas propostos.

i i i

matn 2008/6/27 13:15 page 54 #51

Matem atica Financeira | Desconto na Capitalizac a o Simples

I NTRODUC AO
Quando uma pessoa f sica ou jur dica toma uma quantia emprestada, assume uma d vida que dever a ser paga no futuro. Para que esse compromisso seja rmado, o credor recebe um documento chamado t tulo, com o qual pode provar publicamente que e a pessoa que deve receber aquela quantia em determinada data. Os t tulos mais usados em empr estimos s ao a nota promiss oria e a duplicata. A nota promiss oria e um t tulo de cr edito que corresponde a uma promessa de pagamento futuro. Ela e muito usada entre pessoas f sicas. A duplicata e um t tulo emitido por uma pessoa jur dica contra o seu cliente (pessoa f sica ou jur dica) para o qual vende mercadoria a prazo ou prestou servic os que ser ao pagos no futuro.

VALOR N OMINAL , VALOR ATUAL E P RAZO DE A NTECIPAC AO

o 4.1 Denic a O valor nominal (valor de face) de um compromisso e quanto ele vale na data de vencimento, enquanto valor atual (valor descontado ou valor l quido ou ainda valor pago) e o valor que ele adquire numa data que antecede o seu vencimento. O intervalo de tempo entre a data em que o t tulo e negociado e a data de vencimento do mesmo e o prazo de antecipac a o.

D ESCONTO
o 4.2 Denic a Desconto e a diferenc a entre o valor nominal de um t tulo e seu valor atual. Desconto, tamb em, pode ser denido como o abatimento a que o devedor faz jus quando antecipa o pagamento de um t tulo.

54 C E D E R J

i i i

matn 2008/6/27 13:15 page 55 #52

D ESCONTO POR D ENTRO (R ACIONAL OU R EAL )

o 4.3 Denic a Desconto por dentro e o desconto dr que determina um valor atual A que, corrigido nas condic o es de mercado (taxa, prazo de antecipac a o e capitalizac a o), tem para montante o valor nominal N, ou seja, dr s ao os juros que s ao incorporados ao capital A para reproduzir N. No desconto por dentro, ou desconto racional ou desconto real, o valor de refer encia para o c alculo porcentual do desconto e o valor atual ou l quido.

D ESCONTO POR F ORA OU C OMERCIAL

o 4.4 Denic a O desconto por fora ou comercial dc e o juro calculado sobre o valor nominal A a uma taxa chamada taxa de desconto, durante o tempo que decorre da data da transac a o at e a data de vencimento do t tulo. No desconto por fora ou comercial, a refer encia para o c alculo porcentual do desconto e o valor nominal N .

S IMPLES D ESCONTO NA C APITALIZAC AO

D ESCONTO POR D ENTRO R ACIONAL OU R EAL
Nesse caso, sabe-se que a base do desconto e o valor atual racional Ar considerando a taxa i e o prazo de antecipac a o n; temos, ent ao, que o desconto dr ser a dado por dr = Ar i n
C E D E R J 55

i i i

AULA

1 4 1 MODULO

matn 2008/6/27 13:15 page 56 #53

Matem atica Financeira | Desconto na Capitalizac a o Simples

e como Ar = N dr , ent ao: Ar = N d r Ar = N Ar i n N = Ar + Ar i n N N = Ar ( 1 + i n ) Ar = . 1+in

D ESCONTO POR F ORA C OMERCIAL OU BANC ARIO

Nesse caso, sabe-se que a base do desconto e o valor nominal N considerando a taxa i e o prazo de antecipac a o n; temos, ent ao, que o desconto dc ser a dado por dc = N i n. O valor comercial Ac pode ser obtido atrav es da equac a o Ac = N dc , isto e , temos, ent ao, que: Ac = N N i n Ac = N ( 1 i n ) N = Ac 1in

Se consideradas as mesmas condic o es, isto e , o mesmo valor nominal N , o mesmo prazo de antecipac a o n e a mesma taxa de desconto i, o desconto comercial dc e sempre maior do que o desconto racional dr , ou seja, o valor atual racional Ar e sempre maior do que o valor atual comercial Ac .

Exemplo 4.1

1. Um t tulo com valor nominal de R$ 8.800,00 foi resgatado dois meses antes do seu vencimento, sendo-lhe por isso concedido um desconto racional simples a ` taxa de 60% a.m. Nesse caso, qual foi o valor pago pelo t tulo? o: Soluc a
Temos que: tulo) N = 8.800,00 (valor nominal do t n = dois meses (prazo de antecipac a o) i = 60% ao m es (taxa de desconto racional simples)

Como no desconto racional simples a relac a o entre o valor nominal N e o valor atual Ac e dada por N = Ar (1 + i n), tem-se que 8.800, 00 8.800,00 = Ar (1 + 0, 6 2) Ar = Ar = 4.000, 00 2, 2

Resposta: R$ 4.000,00.
56 C E D E R J

i i i

matn 2008/6/27 13:15 page 57 #54

o: Soluc a
Temos que: tulo) Ar = 2.500,00 (valor atual racional do t n = 45 dias = 1,5 m es (prazo de antecipac a o) i = 6% ao m es (taxa de desconto racional simples) Como N = Ar (1 + i n), temos que: N = 2.500, 00 (1 + 0, 002 45) = 2.500 1, 09 N = 2.725, 00

Resposta: R$ 2.725,00. 3. Qual o desconto racional simples sofrido por um t tulo de R$ 6.715,60 descontado a 24% ao ano em um m es e quinze dias? o: Soluc a
Temos que: tulo) N = 6.715, 60 (valor nominal do t n = um m es e quinze dias = 1, 5 m es (prazo de antecipac a o) i = 24% ao ano (taxa de desconto racional simples)

No desconto racional simples, a relac a o entre o valor nominal N e o valor atual A e dada atrav es da equac a o: N N = Ar (1 + i n) Ar = . (1 + i n) 6.715, 60 Ar = Ar = 6.520, 00. 1 + 0, 02 1, 5 Como dr = N Ar , temos ent ao que: dr = 6.715, 60 6.520, 00 dr = 195, 60

Resposta: 195,20. 4. Uma letra de valor nominal igual a R$ 2.400,00 sofre um desconto comercial simples a ` taxa de 6% ao m es, cem dias antes do seu vencimento. Obter o desconto e o valor descontado. o: Soluc a
Temos que: tulo) N = 2.400, 00 (valor nominal do t n = 100 dias (prazo de antecipac a o) i = 6% ao m es = 0, 2% ao dia (taxa de desconto comercial simples)

C E D E R J 57

i i i

AULA

1 4 1 MODULO

2. Um t tulo, ao ser descontado racionalmente 45 dias antes do vencimento, a ` taxa linear de 6% ao m es, teve valor atual igual a R$ 2.500,00. Qual o valor de face desse t tulo?

matn 2008/6/27 13:15 page 58 #55

Matem atica Financeira | Desconto na Capitalizac a o Simples Como dc = N i n, tem-se ent ao que dc = 2.400, 00 0, 002 100 dc = 480, 00. Por outro lado, sabe-se que Ac = N dc , logo Ac = 2.400, 00 480, 00 Ac = 1.920, 00.

Resposta: R$ 480,00 e R$ 1.920,00. Do ponto de vista da instituic a o nanceira, na operac a o de desconto comercial simples foi feito um investimento. Ela antecipa o pagamento do t tulo mediante um desconto, para receb e-lo no vencimento o seu valor de face. Ou seja, o desconto dado, e o juro recebido pela instituic a o nanceira na operac a o. Portanto, dc . a taxa de juros efetiva da operac a o ser a dada por A c Esta taxa e sempre maior do que a taxa de desconto. No exemplo anterior, a taxa linear efetiva de ganho e dada por 1480 = 0 , 25 em 100 dias ou 0,075 ao m e s, .920 ou ainda 7, 5% ao m es. Pode tamb em determinar essa taxa, lembrando que a instituic a o nanceira aplicou 1.920,00 em 100 dias e recebeu um montante de 2.400,00, portanto a taxa linear i dessa operac a o ser a dada por 2.400, 00 = 1920, 00 (1 + i 100) 100i = 0, 25 i = 0, 0025 ao dia ou i = 0, 25% ao dia ou ainda i = 7, 5% ao m es.

5. Determinar o valor nominal de um t tulo que, descontado comercialmente 60 dias antes do vencimento a ` taxa linear de 12% ao m es, resultou um valor descontado de R$ 608,00. o: Soluc a
tulo) A = 608, 00 (valor atual comercial do t n = 60 dias = 2 meses (prazo de antecipac a o) i = 12% ao m es (taxa de desconto comercial simples) Sabemos que no desconto comercial simples Ac = N (1 i n) N = temos ent ao que: Ac , 1in 608, 00 N = 800, 00 0, 76

608, 00 = N (1 2 0, 12) N =

Resposta: R$ 800,00.
58 C E D E R J

i i i

matn 2008/6/27 13:15 page 59 #56

o: Soluc a
tulo) N = 60.000,00 (valor nominal do t n = 2 meses (prazo de antecipac a o) i = 2, 8% ao m es (taxa de desconto comercial simples) Como dc = N i n, ent ao temos que nesse caso, dc = 60.000, 00 0, 028 2 dc = 3.360, 00. a dado por Ac = 60.000, 00 Portanto, o valor atual comercial Ac ser 3.360, 00 = 56.640, 00. Por outro lado, sabe-se que o banco cobra uma comiss ao de 1, 5% sobre o valor nominal do t tulo, ou seja, 60.000, 00 0, 015 = 900, 00. Logo, o valor l quido recebido pelo portador da duplicata ser a dado por 56.640, 00 900, 00 = 55.740, 00. Do ponto de vista do banco, esta foi uma operac a o de um empr estimo de R$ 55.740,00 que render a os juros simples em dois meses um montante de R$ 60.000,00, isto e , um juro de R$ 4.260,00. Logo, a taxa de juros simples mensal i dessa operac a o ser a obtida por: 4.260, 00 = 55.740, 00 i 2 i = ao m es, isto e , i = 3, 82% ao m es. 4.260, 00 i = 0, 038213 111.480, 00

Resposta: R$ 4.260,00, R$ 55.740,00 e 3, 82% ao m es. 7. Uma nota promiss oria foi descontada comercialmente a uma taxa linear de 5% ao m es, quinze meses antes do seu vencimento. Se o desconto fosse racional simples, qual deveria ser a taxa adotada para produzir um desconto de igual valor? o: Soluc a
i = 5% ao m es (taxa de desconto comercial simples) n = 15 meses (prazo de antecipac a o) C E D E R J 59

i i i

AULA

6. Uma duplicata de valor nominal de R$ 60.000,00 foi descontada num banco dois meses antes do vencimento. A taxa de desconto comercial simples usada na operac a o foi de 2, 8% ao m es. Sabe-se ainda que o banco cobra uma taxa de 1, 5% sobre o valor nominal do t tulo, para cobrir despesas administrativas descontados e pagos integralmente no momento da liberac a o dos recursos administrativos. Determinar o desconto e o valor descontado e a taxa efetiva da operac a o.

1 4 1 MODULO

matn 2008/6/27 13:15 page 60 #57

Matem atica Financeira | Desconto na Capitalizac a o Simples Podemos supor sem perda de generalidade que N = 100, 00 e como dc = N i n, tem-se ent ao que, nesse caso, dc = 100, 00 0, 05 15 dc = 75, 00. Por outro lado, sabendo-se que o desconto racional simples dr pode ser obtido atrav es da relac a o dr = Ar i n e como Ar = N , ent ao temos que (1 + i n) N dr = in (1 + i n) N in . (1 + i n) Logo, supondo que dc = dr , tem-se que: 100 i 15 75, 00 = 75, 00 + 1.125 i = 1.500 i 1 + 15 i 75 = 0, 2 ao m es ou i = 20% ao m es. i= 375 Resposta: 20% ao m es. dr =

Sabemos que considerando as mesmas condic o es, isto e , taxa de desconto e prazo de antecipac a o, o desconto comercial simples dc e maior que o desconto racional simples dr , e tem-se que dc = dr (1 + i n), onde i e a taxa de desconto e n o prazo de antecipac a o. De fato: sabe-se que dc = N i n, por outro lado, N dr = N A = N 1+in dr = N in N i n = dr (1 + i n) 1+in

dc = dr ( 1 + i n) .

Exemplo 4.2

O desconto comercial simples de um t tulo descontado tr es meses antes de seu vencimento a ` taxa de 40% ao ano e de R$ 550,00. Qual e o desconto racional? o: Soluc a
dc = dr (1 + i n) 550, 00 = dr (1 + 0, 4 0, 25) dr = 550, 00 = 500, 00 1, 1

Resposta: R$ 500,00.
60 C E D E R J

i i i

matn 2008/6/27 13:15 page 61 #58

Exerc cio 4.1 1. Calcular o desconto por dentro sofrido por uma letra de R$ 8.320,00, descontada a ` taxa linear de 6% ao ano, 8 meses antes do seu vencimento? Resposta: R$ 320,00. 2. Determinar o valor nominal de uma letra, descontada por dentro a ` taxa linear de 8% ao m es, um m es e quinze dias antes de seu vencimento, e que apresentou o desconto de R$ 400,00. Resposta: R$ 3.733,33. 3. Um t tulo sofreu desconto racional simples 15 dias antes do vencimento. O valor nominal e o valor atual s ao inversamente proporcionais a 40 e 44, respectivamente. Qual foi a taxa anual de desconto? Resposta: 2,4 ao ano. 4. Aceitei um t tulo venc vel a 1 ano, 1 m es e 10 dias. Tendo sido descontado por dentro a 9% ao ano, deu R$ 1.000,00 de desconto. Qual era o valor nominal do t tulo? Resposta: R$ 11.000,00. 5. Numa operac a o de desconto por dentro, a raz ao entre o valor nominal e o valor atual e igual a 1,08. Se a taxa de juros simples e de 6% ao m es, qual e o prazo de antecipac a o? Resposta: 40 dias.

C E D E R J 61

i i i

AULA

Nesta aula, voc e aprendeu os conceitos de desconto, valor nominal, valor atual e prazo de antecipac a o de um t tulo. Esses conceitos ser ao ainda utilizados na pr oxima aula. Aprendeu tamb em a determinar o desconto por fora ou comercial e o desconto por dentro ou racional na capitalizac a o simples, assim como a relac a o entre eles.

1 4 1 MODULO

Resumo

matn 2008/6/27 13:15 page 62 #59

Matem atica Financeira | Desconto na Capitalizac a o Simples

6. O valor nominal de um compromisso e de cinco vezes o desconto racional simples, caso a antecipac a o seja de oito meses. Qual e o seu valor nominal, se o valor de resgate e de R$ 1.740,00? Resposta: R$ 2.175,00. 7. Uma duplicata de valor nominal igual a R$ 1.200,00 e descontada em um banco 60 dias antes do vencimento. Sabendo-se que a taxa de desconto e de 10% ao m es, pede-se: a) o desconto comercial simples; Resposta: R$ 240,00. b) o desconto racional simples; Resposta: R$ 200,00. c) o valor descontado racionalmente; Resposta: R$ 1.000,00. d) a taxa efetiva dessa operac a o, considerando o desconto comercial simples. Resposta: 25%. 8. Um t tulo foi descontado cinco dias antes do seu vencimento, sofrendo um desconto por fora a ` taxa linear de 36% a.m. Sabendo-se que o devedor pagou R$ 2.820,00, qual o seu valor nominal? Resposta: R$ 3.000,00. 9. Qual o valor nominal de uma nota promiss oria, a vencer em 30 de maio, que descontada por fora no dia 3 de abril do mesmo ano a ` taxa de 6% a.m. produziu um desconto de R$ 1.881,00? Resposta: R$ 16.500,00. 10. Um t tulo, descontado por fora, a ` taxa linear de 0, 5% ao 1 dia, produziu o desconto equivalente a de si mesmo. De8 terminar o prazo de antecipac a o. Resposta: 25 dias.

62 C E D E R J

i i i

matn 2008/6/27 13:15 page 63 #60

Resposta: 200 dias. 12. Um banco oferece empr estimos pessoais, cobrando 5% ao m es de taxa de desconto comercial simples, mais uma comiss ao de 2%. Se uma pessoa necessita de R$ 4.150,00 para pagar daqui a tr es meses, qual deve ser o compromisso assumido? Resposta: R$ 5.000,00. 13. Um t tulo de valor nominal de R$ 111,11 foi descontado em um banco a ` taxa de 4% a.m., cinco meses antes do vencimento (desconto comercial simples). Qual a taxa mensal que representou para o banco esse investimento? Resposta: 5%. 14. Qual a taxa efetiva mensal de uma operac a o de desconto comercial simples de um t tulo realizada a ` taxa de 18, 4% a.a., tr es meses antes do seu vencimento? Resposta: 1,61% a.m. 15. Achar a diferenc a entre o desconto comercial simples e o racional simples de um t tulo de R$ 2.100,00, descontada a 3% ao m es, 50 dias antes de seu vencimento. Resposta: R$ 5,00. 6 16. O desconto comercial simples de um t tulo e igual a do 5 desconto racional simples. Calcular o prazo de antecipac a o do pagamento, sabendo-se que a taxa de desconto e de 10% ao m es. Resposta: 2 meses. 17. Uma empresa descontou uma duplicata em um banco que adota uma taxa de 84% a.a. e o desconto comercial simples. O valor do desconto foi de R$ 10.164,00. Se na operac a o fosse adotado o desconto racional simples, o desconto seria reduzido em R$ 1.764,00. Nessas condic o es, qual e o valor nominal da duplicata? Resposta: R$ 48.400,00.

C E D E R J 63

i i i

AULA

1 4 1 MODULO

11. O valor atual de um t tulo e duas vezes o valor de seu desconto comercial simples. Qual e o vencimento do t tulo expresso em dias, sabendo-se que a taxa de desconto comercial adotada e de 60% ao ano?

matn 2008/6/27 13:15 page 64 #61

Matem atica Financeira | Desconto na Capitalizac a o Simples

18. Sabe-se que o valor do desconto racional de um t tulo a ` taxa linear de 66% ao ano e prazo de desconto de 50 dias atinge R$ 28.963,00. Para estas mesmas condic o es, determine o valor do desconto desse t tulo, nas mesmas condic o es, se fosse adotado o crit erio de desconto comercial simples. Resposta: R$ 31.617,94. 19. O desconto de uma duplicata de valor nominal de R$ 77.000,00 e com prazo de vencimento de 141 dias produz um valor atual de R$ 65.000,00. Determinar a taxa linear de desconto por dentro e por fora desta operac a o. Resposta: 3, 93% a.m. e 3, 32% a.m.. 20. Uma pessoa descontou duas duplicatas em um banco, no regime de desconto comercial, a uma taxa de juros simples de 15% ao ano. O primeiro t tulo vencia em 270 dias e o segundo em 160 dias, sendo que o u ltimo era de valor nominal 50% superior ao primeiro. Sabendo-se que os dois descontos somaram o valor de R$ 382,50, determine o valor nominal do t tulo que produziu o maior desconto. Resposta: R$ 1.800,00.
 

o Auto-avaliac a

Voc e entendeu os conceitos de desconto, valor nominal, valor atual e prazo de antecipac a o de um t tulo? Eles ser ao necess arios na pr oxima aula. Conseguiu resolver todos os exerc cios propostos sem diculdade? Se a resposta foi sim, ent ao voc e entendeu os conceitos envolvendo o desconto por dentro ou racional e o desconto por fora ou comercial, em particular na capitalizac a o simples. Se n ao conseguiu, n ao desista, volte a ` aula e reveja os conceitos e exemplos antes de comec ar a pr oxima aula e discuta com seus colegas de p olo a soluc a o desses problemas.  

64 C E D E R J

i i i