MASA DEPAN PASAR MODAL SYARIAH

Irwan Abdalloh
Kepala Divisi Pasar Modal Syariah
Bursa Efek Indonesia
GAMBARAN GLOBAL
Islamic Finance Services Institutions (IFIS) Stability Report 2023, IFSB
Asia Tenggara menguasai
pasar modal syariah global
BERDASARKAN SEKTOR BERDASARKAN REGIONAL

69% 46% 23.3%

18.6%

ASET
ASET ASET
PASAR 12.5%
KEUANGAN KEUANGAN 2.7%
MODAL
SYARIAH SYARIAH 1.7%
SYARIAH
2%
0.5%
1% 30% 39% 53.6%

Perbankan Pasar Modal

GCC SEA MESA Others AFRICA
Asuransi
Gulf South- Middle East
Cooperation East & South
Council Asia Asia
Pasar modal syariah tumbuh paling
tinggi selama 10 tahun terakhir
 966 2,249 3,246
PASAR PERBANKAN KEUANGAN
MODAL SYARIAH SYARIAH
SYARIAH TUMBUH 77% TUMBUH 105%
TUMBUH 1,274
229%
1,584
294

2012 2022 2012 2022 2012 2022

USD Billion
GAMBARAN INDONESIA
mekanisme efek sebagai prinsip syariah yang
transaksi jual beli objek transaksi harus dipenuhi

PASAR | MODAL | SYARIAH

Pasar Modal
Indonesia

POJK Fatwa
(Peraturan DSN-MUI
Otoritas Jasa
Keuangan)
 15/2015 30/2016
Penerapan prinsip KIK Dire Syariah
syariah di pasar modal
18/2015 dan 3/2018
Sukuk
53/2015
Akad yang digunakan
dalam penerbitan
17/2015
efek syariah
Saham oleh
POJK Emiten syariah
61/2016
Penerapan prinsip 20/2015
syariah pada EBA Syariah
manajer investasi
35/2017
Daftar Efek Syariah
5/2021 33/2019
Ahli Syariah Pasar Reksa dana syariah
Modal
BEI adalah Bursa Efek pertama di dunia yang
mengembangkan mekanisme transaksi saham syariah
yang terintegrasi dan memenuhi prinsip syariah

FATWA FATWA FATWA FATWA

135 80 138 124

SAHAM TRANSAKSI KLIRING PENYELESAIAN

DI IDX DI KPEI DI KSEI

ada 26 fatwa DSNMUI tentang produk

dan mekanisme di pasar modal syariah
Semua boleh, kecuali ada
dalil yang melarangnya

produk + cara transaksi

sesuai syariah
Ekosistem
Pasar Modal Syariah
Indonesia SRO

Perusahaan penerbit efek syariah

Efek yang diterbitkan sesuai
dengan prinsip syariah
Pihak yang berinvestasi di pasar Regulator
modal syariah efek
emiten investor
syariah (OJK)
Lembaga keuangan syariah yang
terlibat dalam setiap proses
transaksi efek syariah
Self Regulatory Organization
(BEI, KPEI, KSEI)
Lembaga
keuangan
syariah
ABSOTS (Sharia Online Trading System)

diturunkan dari fatwa IPOT Syariah Indo primer sekuritas

No. 80 DSN-MUI HOTS Syariah Mirae Aset sekuritas
dibangun oleh BIONS Syariah BNI Sekuritas
perusahaan efek MOST Syariah Mandiri Sekuritas
POST Syariah Panin Sekuritas
diserti ikasi oleh
DSN-MUI PROFITS Syariah Phintraco Sekuritas
FAST Syariah FAC Sekuritas
alat bantu transaksi MNC Trade Syariah MNC Sekuritas
saham syariah
HPEX Syariah HenanPutih Rai Sekuritas
POEMS Syariah Phillip Sekuritas Indonesia
• hanya saham syariah RHB Trade Smart Syariah RHB Sekuritas
• margin trading dilarang MayBank Trade Syariah MayBank Sekuritas Indonesia
• short selling dilarang STAR Syariah Samuel Sekuritas Indonesia
• transaksi berbasis cash BRIGHTS BRI Danareksa Sekuritas
• portofolio saham iTRADE Syariah CGS-CIMB Sekuritas
syariah dicatat terpisah KOINS Syariah Korea Investment Sekuritas Indonesia
f
Shariah Online Trading System (SOTS)

sahamnya cukup punya

syariah? uangnya? sahamnya?
ISSI RDNSYARIAH REKENING EFEK
Banyak pilihan produk
investasi di pasar modal syariah
Efek syariah adalah produk investasi yang efek syariah
memenuhi prinsip-prinsip syariah dan dapat adalah
objek
ditransaksikan di pasar modal syariah. transaksi

602
3 311
282 Saat ini terdapat 4 jenis Efek
saham reksa dana syariah yang dapat ditransaksikan
ETF syariah sukuk
syariah syariah
di pasar modal syariah Indonesia:
• Saham syariah
• Sukuk
zakat infak wakaf wakaf
saham saham saham sukuk • Reksa dana syariah
syariah syariah syariah ritel • EBAS - SP
 7 AB SOTS 8 lembaga ilantropi
yang mengembangkan produk 5 nazhir
ilantropi islam di pasar modal 3 laznas

82% 55% 32%

14.094
1.296 Rp634 juta
lot
investor nilai
saham
18% 45% 68%

1.067 muzzaki & mun iq Rp286 juta wakaf 9.549 lot wakaf
229 wakif Rp348 juta infak dan zakat 4.545 lot infak dan zakat

zakat & infak wakaf

f
f
f
 diterbitkan oleh OJK diterbitkan oleh BEI
setiap Mei dan November review sesuai waktu penerbitan DES

seluruh saham syariah 70 saham syariah

tercatat di BEI (2011) paling likuid (2018)

DES ISSI JII70 JII 30 saham

Indeks Saham Jakarta Jakarta syariah paling
Daftar Efek
Syariah Islamic Islamic likuid (2000)
Syariah Index 70 Index 30
Indonesia

30 saham
17 saham syariah
IDX syariah dengan
IDX-MES BUMN paling Shariah pertumbuhan
BUMN17 likuid (2021) Growth paling tinggi
(30) (2022)
Ruang tumbuh pasar modal
syariah masih sangat besar
 Pasar Modal Market Cap
Syariah Saham Syariah Posisi Desember 2022
terhadap GDP terhadap GDP
Aset Pasar Modal Syariah: Rp1.427 Triliun
Aset Pasar Modal: Rp7.787 Triliun
Aset Keuangan Syariah: Rp2.376 Triliun
7% 24% (tidak termasuk saham syariah)

Pendapatan Domestik Bruto: Rp19.588 Triliun

Market Cap Saham Syariah: Rp4.786 Triliun
Pasar Modal Pasar Modal
Syariah terhadap Syariah terhadap pertumbuhan YoY pasar modal syariah
Pasar Modal Keuangan Syariah
di tahun 2022 (15,51%)

18% 60%

tidak termasuk kapitalisasi pasar saham syariah

sumber: BEI, OJK, dan BPS

Pasar modal syariah Indonesia mulai
diperhitungkan di tingkat global
 THE 1ST THE 3RD
THE 3RD
TOP GLOBAL MOST DEVELOPED
TOP GLOBAL
ISLAMIC FINANCE COUNTRY IN
SUKUK MARKET
COUNTRY ISLAMIC FINANCE
IFDR 2022
IFCI 2021 IFDR 2022

IFDR 2021
GIFA 2021

BEI adalah satu-satunya

THE BEST Bursa Efek di dunia yang
SOVEREIGN GREEN
ISLAMIC CAPITAL
MARKET
MARKET PIONEER mendapatkan penghargaan
IN 2021 the Best Islamic Capital
OF THE YEAR
GIFA 2019, 2020, 2021, 2022
CLIMATE BOND AWARDS 2022 Market of the year 4 tahun
berturut-turut.
WHAT’S NEXT?
IFN Correspondent Report: Indonesia
Will the general election have an impact on the
performance of the Islamic capital market?
By Irwan Abdalloh

Since the Indonesian Sharia Stock Index (ISSI) was launched in 2011, Indonesia
has held two presidential and legislative general elections, in 2014 and 2019.
During these election years, the performance of the Islamic capital
market was relatively una ected, data shows that the ISSI increased by
17 .5% in 2014 and 2% in 2019. Likewise with the growth in the number of Islamic
investors, consistently growing 237% in 2014 and 54% in 2019.
ff
kelompok produktif adalah kunci
83,5% yang mempunyai hak suara adalah
kelompok produktif (17 - 56 tahun)

ruang tumbuh pasar modal syariah

yang sangat besar
rasio market cap ti GDP Indonesia masih
dibawah 50% vs rata-rata dunia 133%
IFN Correspondent Report: Indonesia
Will the general election have an impact on the
performance of the Islamic capital market?
By Irwan Abdalloh

Apart from these two factors, there are other

things that need to be considered and are
expected to have an impact on the growth of
the Indonesian Shariah capital market in 2024.
 Tekanan global
lebih dari 64 negara menyelenggarakan
pemilihan umum di 2024

Ekuilibrium baru setelah pandemi

memasuki tahun kedua new normal, 2023
kinerja pasar modal syariah terkoreksi cukup
signi ikan dibandingkan periode pandemi
f
STAY HUNGRY,
STAY INVEST.
BUT DON’T BE
GREEDY.
idxislamic IDX islamic idxislamic.idx.co.id