Economie Monetaire Partie 1

Semestre 3
ECONOMIE MONETAIRE ET
TECHNIQUES BANCAIRES
Année universitaire :
2022 - 2023
Méthodologie de travail
• Assiduité, être attentif, ponctualité …
• Prise de notes lors des explications (IMPORTANT)
• Recherche, documentation et lecture d’ouvrages, articles …etc.
• Être à jour concernant l’actualité de l’économie monétaire et
financière marocaine.
• Assimiler n'est pas apprendre par cœur.
• Supports de cours et d’autres documents utiles seront mis sur le
site.
2
Plan du cours
Chapitre 1: La monnaie : définitions,
fonctions et acteurs
I-Définitions, formes et fonctions de la monnaie
II - La masse monétaire
III - Les acteurs de la vie monétaire
IV – Le système monétaire et financier
Chapitre 2 : Les différentes approches de la
monnaie
I – Monnaie et prix : la démarche classique
II – Monnaie et activité économique : la démarche keynésienne
III – Les approches contemporaines de la monnaie
Chapitre 3 : La politique monétaire
I – Les agrégats monétaires
II- Les instruments de politique monétaire
III - Efficacité de la politique monétaire
IV- Architecture et évolution du système monétaire au
Maroc
Chapitre 4 : Le système bancaire
I – La réglementation bancaire
II - La création monétaire
II - Offre de crédit et comportement des banques
III – Economie d’endettement et économie de marché
financier
IV – Techniques bancaires
V – Performance bancaire et réglementation prudentielle
Prérequis du chapitre : Les agents économiques
5
CHAPITRE N°1 :
DÉFINITION,
FONCTIONS ET
ACTEURS DE LA
MONNAIE
6
I - DÉFINITIONS, FORMES ET
FONCTIONS DE LA MONNAIE
 La monnaie a-t-elle toujours existée ?
 Quelles sont ses formes actuelles ?
 Quelles sont les fonctions de la monnaie ?
 Pourquoi les agents économiques veulent-ils
détenir de la monnaie ?
8
A. Définitions de la monnaie
• Pièce de métal frappée par l'autorité souveraine pour
servir à la mesure des valeurs, aux échanges, à
l'épargne : Monnaie d'or, d'argent, de
cuivre.(synonyme d’espèce)
• La monnaie est généralement définie comme étant
tout ce qui est accepté pour le paiement de biens ou
de services, ou pour le remboursement des dettes.
 La monnaie est une condition nécessaire du
développement des échanges économiques.
 La monnaie, comme elle est connue aujourd’hui, a
passé par plusieurs évolutions historiques.

9
Du troc … à la monnaie
 Si les Hommes n’avaient pas d’argent,
comment faisaient-ils pour se procurer
quelque chose ?
 Avant l’apparition de la monnaie
(préhistoire), la première forme d’échange a
été le troc : échange d’un bien contre un
autre bien.
10
 Cette forme d’échange (le troc) présente des
limites suivantes:
 Nécessité d’avoir des besoins réciproques
 Coûts liés à la transaction
 Établissement des termes d’échange
 Nombre de prix relatifs important
11
 Nécessité d’avoir des besoins réciproques
• Exemple : Si un individu souhaite échanger le blé
qu’il produit mais dont il n’a pas besoin contre du
poisson, il est nécessaire qu’il trouve un autre
individu pêchant le poisson et désirant l’échanger
contre du blé.
12
 Coûts liés à la transaction

• Les coûts de transaction correspondent aux coûts
engendrés directement par le déplacement de
l’individu qui souhaite réaliser un échange.
• Les individus désirant échanger peuvent être localisés
à des endroits différents. Un individu doit ainsi se
déplacer pour rencontrer le second afin de
concrétiser cette double coïncidence des désirs
d’échange. 13
 Établissement des termes d’échange
• Pour chaque échange dans le système de troc, les
individus doivent s’entendre a priori sur les valeurs
d’échange respectives de leurs biens.
• Autrement dit, ils doivent définir les termes de
l’échange.
14
Du troc … à la
monnaie
 Nombre de prix relatifs important
• Dans une économie de 100 biens, il faut négocier 4 950

prix relatifs.
15
16
Évolution de la monnaie
 Peu à peu, les métaux précieux s’imposaient
comme monnaie d’échange pour leurs qualités
communément admises : divisibilité, inaltérabilité et
homogénéité.
 Ces métaux circulaient à l’origine sous forme de
lingots qui devaient être pesés lors de chaque
transaction.
17
 Pour éviter les problèmes de pesage, des pièces
de monnaie métallique du même poids sont
apparues vers le VIème siècle avant J.C. 
Monnaie frappée.
 Circulation de pièces qui contiennent des métaux
(Or, argent)  Valeurs relatives des monnaies et
disparition de la « bonne » monnaie (Loi de
Gresham). 18
Loi de Gresham :
« Lorsque deux monnaies sont en circulation, l’une considérée comme bonne, l’autre
considérée comme mauvaise, la mauvaise monnaie chasse la bonne » Thomas
Gresham (1519 – 1579)
 Les agents économiques préfèrent conserver la « bonne » monnaie, et utilisent la «

mauvaise » pour les transactions afin de s'en débarrasser.
 Passage du système bimétallisme (Or et argent) à un système monométallisme (Or).
19
 Vers le IXème siècle, apparition des billets de
monnaie suite à la pénurie des métaux et aux
problèmes liés au transport de l’or.
 Vers le XVIIème siècle, on assiste à l’émission du
premier billet de monnaie sans une contrepartie
d’or en réserve (Banque de Stockholm).

20
 La valeur nominale de la monnaie n’est plus sa valeur
intrinsèque (valeur des métaux qui la constituent).
 Depuis 1971 : La monnaie n’est plus adossée à aucun
bien tangible (Fin de l’étalon-or).
 Les échanges deviennent ainsi basés sur la
confiance vis-à-vis de la valeur de la monnaie.
21
 De nos jours, la majorité des transactions

se font avec des simples écritures en
comptes chèques auprès des banques
commerciales (achats par carte bancaire,
virements, …etc.).
 On parle de monnaie scripturale.

22
Récapitulation
Monnaie- Monnaie Monnaie

Monnaie
marchand métalliqu scriptural
papier
ises e e
23
Définition
Quoi ?
• Moyens de paiement utilisés par agents
économiques
Pourquoi ?
• Payer des dettes suites à des transactions
commerciales
24
Définition
« La monnaie est l’instrument d’échange qui permet l’achat
immédiat de tous les biens, services et titres sans coûts de
transactions ni coûts de recherche et qui conserve la valeur entre
deux échanges.
C’est un phénomène social car elle repose sur la confiance des
agents dans le système qui la produit » ; (Michelle de Mourgues ;
2000)
25
Caractéristiques de la monnaie
• La monnaie est au centre de la vie économique et

sociale ; la monnaie sous toutes ses formes est
devenue un instrument d’utilisation permettant
pour tous les agents économique d’effectuer des
échanges.
• Il apparaît comme un bien indirect représentant
un droit de créance et constituant un moyen de
libération universel, indéterminé et immédiat.
26
Caractéristiques de la monnaie
La monnaie et les supports y affèrent
possèdent des qualités en termes de :
• Validité : valeur reconnue
universellement
• Durabilité : non périssable
• Divisibilité : pièces métalliques ;
passage du prix relatif au prix absolu
27
B. Fonctions de la monnaie
• La monnaie remplit depuis toujours un

certain nombre de fonctions :
Intermédiaire des échanges
Mesure de valeur
Réserve de valeur
28
La monnaie comme intermédiaire des
échanges
• Échanges = Achats et ventes
• C’est la monnaie qui permet
de développer les
mécanismes des marchés.
• Elle garantit la liberté de
choix entre les biens et
services offerts.
29

Economie Monetaire Partie 1

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Economie Monetaire Partie 1

Transféré par

Informations du document

Titre original

Copyright

Formats disponibles

Partager ce document

Partager ou intégrer le document

Options de partage

Avez-vous trouvé ce document utile ?

Ce contenu est-il inapproprié ?

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Economie Monetaire Partie 1

Transféré par

Droits d'auteur :

Formats disponibles

Semestre 3

 Quelles sont ses formes actuelles ?

 Quelles sont les fonctions de la monnaie ?

 Pourquoi les agents économiques veulent-ils

 La monnaie est une condition nécessaire du

développement des échanges économiques.

 La monnaie, comme elle est connue aujourd’hui, a

passé par plusieurs évolutions historiques.

 Cette forme d’échange (le troc) présente des

 Nécessité d’avoir des besoins réciproques

 Coûts liés à la transaction

 Établissement des termes d’échange

 Nombre de prix relatifs important

 Nécessité d’avoir des besoins réciproques

• Exemple : Si un individu souhaite échanger le blé

qu’il produit mais dont il n’a pas besoin contre du

poisson, il est nécessaire qu’il trouve un autre

individu pêchant le poisson et désirant l’échanger

 Coûts liés à la transaction

 Établissement des termes d’échange

• Pour chaque échange dans le système de troc, les

individus doivent s’entendre a priori sur les valeurs

d’échange respectives de leurs biens.

• Autrement dit, ils doivent définir les termes de

 Nombre de prix relatifs important

• Dans une économie de 100 biens, il faut négocier 4 950

comme monnaie d’échange pour leurs qualités

communément admises : divisibilité, inaltérabilité et

 Ces métaux circulaient à l’origine sous forme de

lingots qui devaient être pesés lors de chaque

de monnaie métallique du même poids sont

apparues vers le VIème siècle avant J.C. 

 Circulation de pièces qui contiennent des métaux

(Or, argent)  Valeurs relatives des monnaies et

disparition de la « bonne » monnaie (Loi de

 Les agents économiques préfèrent conserver la « bonne » monnaie, et utilisent la «

 Passage du système bimétallisme (Or et argent) à un système monométallisme (Or).

 Vers le IXème siècle, apparition des billets de

monnaie suite à la pénurie des métaux et aux

problèmes liés au transport de l’or.

 Vers le XVIIème siècle, on assiste à l’émission du

premier billet de monnaie sans une contrepartie

d’or en réserve (Banque de Stockholm).

 La valeur nominale de la monnaie n’est plus sa valeur

intrinsèque (valeur des métaux qui la constituent).

 Depuis 1971 : La monnaie n’est plus adossée à aucun

bien tangible (Fin de l’étalon-or).

 Les échanges deviennent ainsi basés sur la

confiance vis-à-vis de la valeur de la monnaie.

 De nos jours, la majorité des transactions

 On parle de monnaie scripturale.

Monnaie- Monnaie Monnaie

• Moyens de paiement utilisés par agents

• Payer des dettes suites à des transactions

« La monnaie est l’instrument d’échange qui permet l’achat

immédiat de tous les biens, services et titres sans coûts de

transactions ni coûts de recherche et qui conserve la valeur entre

C’est un phénomène social car elle repose sur la confiance des

agents dans le système qui la produit » ; (Michelle de Mourgues ;