TD Série 2

Analyse financière
Travaux dirigés : série n° 2
Analyse du bilan et de la structure financière

Exercice n° : 1
Le bilan de l’entreprise MEDAF se présente comme suit au 31/12/2015 :

AMOR
ACTIF BRUT & NET PASSIF MONTANT
PROV.
Actif immobilisé Financement permanent
Frais préliminaires 20 000 5 000 15 000 Capital social ou personnel 180 000
Matériel de transport 300 000 50 000 250 000 Autres réserves 80 000
Actif circulant HT Résultat net de l’exercice 15 000
Marchandises 60 000 10 000 50 000 Autres dettes de financement 60 000
Clients et comptes rattachés 30 000 5 000 25 000 Passif circulant HT
Titres et valeurs de placement 13 000 1 000 12 000 Fournisseurs et comptes rattachés 20 000
Trésorerie-actif Etat – créditeur 5 000
Banques, T.G. & C.P.D. 8 000 - 8 000 Trésorerie-passif
TOTAL 431 000 71 000 360 000 TOTAL 360 000
L’entreprise envisage de réaliser un important investissement au cours de l’exercice 2016 en
recourant à l’emprunt bancaire. Avant de prendre la décision de lui accorder le montant de
prêt demandé, le banquier désire savoir si l’entreprise est solvable et si elle aura la liquidité
suffisante pour régler ses dettes qui viennent à échéance. Estimant que le bilan ci-dessus est
insuffisant pour le renseigner convenablement, le banquier réalise un diagnostic de la
situation financière de l’entreprise. De ce diagnostic ressort que :
- Le matériel de transport peut être revendu pour 280 000 DH.
- Les stocks ne valent en fait que 40 000 DH.
- Les titres et valeurs de placement peuvent être cédés immédiatement pour 15 000
DH.
- Un emprunt de 15 000 DH vient à échéance dans un mois.
- Une dette fournisseur d’un montant de 10 000 DH ne sera pas réglée avant un an.
- Les 2/3 des bénéfices seront mis en réserves. Le reste sera payé aux associés dans 2
mois sous forme de dividendes.
Travail à faire :
1. Procéder aux rectifications nécessaires pour que le bilan reflète la situation réelle de
l’entreprise.
Exercice n° : 2
L’entreprise « ALKARAMA-SA », spécialisée dans la production de consommables pour
ordinateurs, met à votre disposition le document suivant pour élaborer son bilan financier de
l’exercice 2015 :
Document n°1 : Extrait du bilan comptable au 31/12/2015
AMORT
ACTIF BRUT NET PASSIF MONTANT
& PROV
1 400 Financement
Actif immobilisé 2 800 000 1 400 000 2 500 000
000 permanent
1 500
Actif circulant 2 000 000 500 000 Passif circulant 950 000
000
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Analyse financière
Trésorerie-Actif 620 000 20 000 600 000 Trésorerie-Passif 50 000

3 500
Total général 5 420 000 1 920 000 Total général 3 500 000
000
Document n°2 : Informations sur la situation financière de l’entreprise au 31/12/2015
- La valeur nette d’amortissements de l’immobilisation en non-valeurs est de 60 000 DH.
- Le fonds commercial créé par l’entreprise est estimé à 400 000 DH.
- Le stock-outil est estimé à 200 000 DH.
- Une provision durable pour risques de 150 000 DH est jugée sans objet ; impôt sur les
sociétés : 30%.
- 1 000 actions (titres et valeurs de placement), d’une valeur nette comptable de 100 000
DH, sont facilement cessibles.
Travail à faire : Compléter le tableau des redressements et reclassements.
Actif Trésorerie- Capitaux
Stocks Créances DLMT DCT
immobilisé Actif propres
Valeurs
comptables
……..…… 1 000 000 ……..… ……..…… 1 700 000 ……..… ……..……
Valeurs
financières
……..…… ……..…… ……..… ……..…… ……..…… ……..… ……..……
Exercice n° : 3
On met à votre disposition les informations et documents suivants :
1- Les éléments actif et passif du bilan comptable de l’entreprise
« SOCOMO » :
Bilan au 31/12/N
Actif Brut A et P Net Passif Montants
Immob. en non valeurs 4 000 3 000 1 000 Capital social 100 000
Immob. Corporelles 105 500 36 500 69 000 Réserves 20 000
Immob. Financières 22 000 4 400 17 600 Report à nouveau - 6 000
Stocks 76 000 3 000 73 000 Résultat net de l’ex. +14 000
Clients et comptes R 66 500 2 500 64 000 Emprunts A.E.C 36 000
T.V.P 25 000 - 25 000 Prov. Pr. R et C 22 000
Banque 15 000 - 15 000 Fournisseurs 84 000
Caisse 5 400 - 5 400 - -
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Analyse financière
Total 319 400 49 400 270 000 Total 270 000
2- Les renseignements relatifs au bilan du 31/12/N :

- Les stocks ont une valeur réelle de 65 000 dont un stock outil de 25 000.
- Des actions achetées 10 000 sont difficilement négociables à moins d’un an, le
reste des TVP est réalisable immédiatement.
- Les immobilisations corporelles comprennent un terrain acquis pour 50 000 et
dont la valeur réelle est estimée à 65 000.
- Des effets à recevoir d’un montant de 24 000 sont escomptables dans la limite
de 12 000.
- Après extinction du report à nouveau débiteur, le bénéfice sera réparti comme
suit : 60% mis en réserves et 40% aux actionnaires (à payer dans deux mois).
- Une dette fournisseurs de 14 000 est à échéance de 14 mois.
- Les provisions pour risques et charges sont sincères et correspondent à un
risque lointain, sauf une provision de 4 000 correspondant à un risque de
moins de 3 mois.
T.A.F :
1- Etablir le tableau de redressement et de reclassement des éléments du bilan.
2- Présenter le bilan financier condensé au 31/12/N.
3- Calculer et commenter le fonds de roulement liquidité.
Exercice n° : 4
Soit le bilan avant répartition du résultat au 31/12/N de la société « ATLAS » :
Actif Brut A et P Net Passif Montants
Immob. en non valeurs 20 000 2 000 18 000 Capital social 129 000
Immob. Incorporelles 50 000 5 000 45 000 Réserves légales 7 000
Immob. Corporelles (1) 100 000 20 000 80 000 Autres réserves 18 000
Immob. Financières 60 000 - 60 000 Report à nouveau 1 000
Ecart de conversion actif(2) 20 000 - 20 000 Résultat net de l’ex. +80 000
Stocks (3) 80 000 10 000 70 000 Subventions d’Ive. 10 000
Clients et comptes R (4) 100 000 20 000 80 000 Dettes de financ. 100 000
T.V.P (5) 40 000 - 40 000 Prov. Dur.Pr. R et C 8 000
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Analyse financière
Ecart de conversion actif (6) 20 000 - 20 000 Ecart de conv. passif 15 000
Trésorerie actif 60 000 - 60 000 Dettes du P.C (7) 100 000
- - - - Autres P P.R.C 10 000
- - - - Ecart de conv. passif 5 000
- - - - Trésorerie passif 10 000
Total 550 000 57 000 493 000 Total 493 000
(1) Dont un terrain acquis pour 10 000 vaut actuellement 19 000 et une machine
dont sa valeur nette d’amortissement est de 8 000 n’a qu’une valeur actuelle de
6 000.
(2) Dont 4 000 non couvert par des provisions.
(3) Dont stock rossignol : 1 000.
(4) Dont des créances clients 1 500 irrécouvrables non comptabilisées.
(5) Dont des T.V.P achetés pour 3 000 facilement cessibles pour 3 200 et d’autres
T.V.P achetés pour 5 000 facilement négociables pour 4 700.
(6) Dont 2 000 non couvert par des provisions.
(7) Dont 3 000 à ne jamais régler.
T.A.F :
1- Présenter le bilan financier condensé.
2- Calculer les indicateurs d’équilibre financier.
Exercice n° : 5
Après répartition du bénéfice de l’exercice 2013, le bilan de l’entreprise
SARL « JIHAD», se présente ainsi :
ACTIF Montant PASSIF Montant

Immobilisations en non valeurs 50000 Capital social 600000
Immobilisations corporelles 240000 Réserves 100000
Immobilisations financières 150000 Provisions pour risques et charges 50000
Stocks 350000 Dettes de financement 120000
Créances 210000 Fournisseurs et comptes rattachés 140000
Trésorerie actif 40000 Créditeurs divers 30000
Total 1040000 Total 1040000
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On vous fournit les informations suivantes pour réaliser une analyse financière :
-la valeur du fond commercial est estimée à 130 000 DH.
-la valeur réelle des immobilisations corporelles est de 270 000 DH.
-Les immobilisations financières sont estimées à 210 000 DH.
-Tous les effets : 130 000 DH sont escomptables.
-Effets à payer à plus d’un an 25 000 DH.
-Les provisions pour risques et charges comprennent :
Une provision pour litige 10 000 DH : la décision doit intervenir et l’entreprise
devra payer la somme prévue dans les 3 mois.
Une provision grosse réparation 12 000 DH, les travaux seront réglés sous 2
mois.
Les autres provisions couvrent des risques plus lointains,
T.A.F :
1) Présenter le tableau de retraitements et des reclassements pour obtenir le bilan
financier condensé ? (4 postes à l’actif et 3 postes au passif).
2) Présenter le bilan financier (Valeurs absolues et relatives).
3) Calculer et commenter le fonds de roulement, le Besoin de financement et la
trésorerie nette.
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Analyse du bilan et de la structure financière

Le bilan de l’entreprise MEDAF se présente comme suit au 31/12/2015 :

Trésorerie-Actif 620 000 20 000 600 000 Trésorerie-Passif 50 000

Total 319 400 49 400 270 000 Total 270 000

2- Les renseignements relatifs au bilan du 31/12/N :

ACTIF Montant PASSIF Montant

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