RÉSULTAT SEMESTRIEL

S1-2022

Le Conseil d’Administration de la société SOTHEMA, réuni le jeudi 22/09/2022

à 15H sous la présidence de Madame Lamia TAZI, a examiné les états de
synthèse et les comptes clos au 30 juin 2022, qui se présentent comme suit :

United energies for life

 COMMUNIQUÉ FINANCIER
2ème Trimestre
2022
COMMENTAIRES PDG, Lamia TAZI
« SOTHEMA conforte sa dynamique de croissance grâce à son portefeuille de produits différenciés et sa stratégie d’expansion à l’international. Cette
approche combinée est l’essor de la vision du groupe, portée par la diversification des activités avec des perspectives prometteuses de croissance organique
et externe à court et moyen terme.
A fin juin 2022, nous avons mené notre croissance avec une gestion disciplinée des dépenses et l’étendue de nos efforts de commercialisation sur le
continent africain, Middle-East et l'Europe. Encore une fois, le marché émergent du Sénégal a fortement contribué à nos performances accomplies par la filiale
West Afric Pharma qui a atteint d’excellentes réalisations.
Au deuxième trimestre, nous avons poursuivi nos objectifs avec le lancement réussi du premier antibiotique 100% marocain OLIPEN ® qui constitue une
première étape d’une série d’objectifs stratégiques visant à renforcer la complétude de notre Portefeuille-Produits, et soutenir l’accélération et l’innovation
de notre R&D.
Aujourd’hui, grâce à la solidité financière de SOTHEMA et son expertise pionnière sur les biosimilaires, injectables et traitement à base des plantes
thérapeutiques, le groupe se projette dans une nouvelle phase de croissance à MLT via le vecteur de diversification des activités, en mettant l’accent sur les
opportunités de développement potentiel sur le marché national et international. Ainsi, nous sommes bien positionnés pour appuyer notre leadership sur le
marché marocain et consolider davantage de croissance programmée sur l’horizon 2022-2025. »

RÉALISATIONS Chiffre d’affaires Consolidé (+18,2%)

Un 1er Semestre marqué par une solide croissance des ventes à deux chiffres et un bon niveau de rentabilité
En MMAD juin-21 juin-22 Var Evol. % T2 2021 T2 2022 Var Evol. % 1 147 MMAD de
Chiffres d'affaires 985 1 147 162 16,5% 503 580 78 15,4% Chiffre d’affaires
Chiffres d'affaires Consolidé 973 1 150 177 18,2% 497 581 84 16,9% Social
+ 16,5%
En MMAD juin-21 juin-22 Var Evol. %
Esxcédent Brut d'Expl. 224 280 56 25,0%
EBITDA Consolidé 220 282 62 28,2% 1 150 MMAD de
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires Consolidé a enregistré courant (S1-2022) une hausse de 177,5 MMAD soit +18,2% par rapport à (S1-2021), Consolidé
situation favorisée par la solide contribution des réalisations commerciales de la filiale West Afric Pharma. Le volume des ventes + 18,2%
en (T2-2022) ressort en progression de 16,9% comparé à (T2-2021) passant de 497 MMAD à 581 MMAD.

Investissement en augmentation et Endettement Net maîtrisé

En MMAD juin-21 juin-22 Var Evol. %
Investissement 7 14 7 100,0%
Endettement Net
Gearing
133
10,5%
118
13,4%
(15)
2,8%
11,3%
14 MMAD
Investissement
Au deuxième trimestre 2022, l’Endettement Net est en amélioration de 11,3 % pour atteindre 118 MMAD contre 133 MMAD à
fin juin 2021. SOTHEMA a engagé une enveloppe de 14 MMAD courant (S1-2022) en augmentation de 7 MMAD par rapport à
la période précédente (S1-2022).
13,4%
Le Gearing a atteint 13,4%, ce qui demeure faible et reflète la capacité d’endettement importante permettant à SOTHEMA Gearing
d’atteindre ses objectifs ambitieux.

PERSPECTIVES Activité en expansion et réelles opportunités de développer des activités novatrices

Couverture sanitaire universelle : projet d’envergure propulseur du secteur de l’industrie pharmaceutique
Ce projet d’ampleur stratégique pour le royaume va créer un écosystème très favorable au secteur pharmaceutique à travers la protection sociale généralisée
des citoyens pour accéder aux soins et médicaments. Cette politique de l’Etat est créatrice d’opportunités à saisir pour l’industrie pharmaceutique et médicale
marocaine.
Maroc, vers la création d’une agence nationale de médicaments : nouvelle fenêtre pour prémunir le Made in Morocco
Projet de mise à niveau de la politique nationale sanitaire pour assurer une continuité, coordination et liaison entre les différents intervenants du secteur
pharmaceutique via la création d’une agence nationale de médicaments ayant pour objectif de promouvoir, protéger et armer l’industrie nationale.
SOTHEMA progresse dans la mise en œuvre de sa stratégie de croissance au Maroc et à l’international
Pour renforcer sa stratégie de diversification de ses activités et partenariats, le groupe SOTHEMA a acquis une participation stratégique dans une cible
industrielle avec une plateforme technologique spécialisée dans la fabrication des dispositifs médicaux. Cette acquisition permettra à SOTHEMA d’être un
précurseur et avoir le leadership sur cette industrie nouvelle au Maroc.
Le groupe est sur le point de franchir un pas important pour concrétiser ses objectifs de croissance à l’international, pour marquer cette ambition, SOTHEMA
compte s’implanter sur la région de l’Afrique centrale où des pourparlers ont été entamés à cet effet. Ceci permettra au groupe de créer un pont pour
s’introduire commodément sur les marchés de l’Afrique anglophone de la région australe et d’accéder aux opportunités des marchés de l’Afrique de l’est, et
ainsi, renforcer sa présence dans une phase ultérieure.
Sénégal vise la souveraineté nationale de l’industrie pharmaceutique : vers la réforme et l’endurcissement des mesures anti-dumping
Dans le cadre de la protection de son industrie nationale, la Direction de la Pharmacie et du Médicament du Sénégal sera transformée en Autorité Nationale de
Régulation de la Pharmacie avec un objectif de relancer, protéger et développer le secteur via des politiques et réformes contraignant les pratiques anti-
dumping pour créer un climat sain pour l’investissement et la promotion de l’industrie pharmaceutique au Sénégal. Cette politique va entrainer une croissance
des parts de marchés du groupe à travers la filiale sénégalaise West Afric Pharma.
SOTHEMA, BP n°1
n 1 20180- 05.22.33.41.09- EMAIL : [email protected] Site : www.SOTHEMA.com
20180-Bouskoura - Maroc Tél : 05.22.43.70.40 LG Fax : 05.22.33.41.09-
Lien vers la communication financière : http://SOTHEMA.com/web/publications-financieres/
 COMPTES SOCIAUX
AU 30 JUIN
2022
BILAN SOCIAL COMPTE DE PRODUITS ET DE CHARGES
[ ACTIF ]

juin-22 déc-21 OPERATION juin-22 juin-21

En MAD
Brut Amort.&Prov. Net Net NATURE
Concernant les
Exercice
IMMOBILISATIONS EN NON VALEURS (A) 10 638 868 5 638 868 5 000 000 6 013 603 exercices précedents
* Frais préliminaires 27 206 27 206 27 206 1 2 3=1+2 4
* Charges à repartir sur plusieurs exercices 10 611 662 5 611 662 5 000 000 5 986 397 PRODUIT D'EXPLOITATION 1 203 319 626 1 203 319 626 1 032 431 700
* Primes de remboursement des obligations * Ventes de marchandises (en l'etat) 441 994 429 441 994 429 337 221 522
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES (B) 54 403 484 31 973 827 22 429 657 24 150 229 * Vente de biens et services produits 704 925 897 704 925 897 647 498 553
* Immobilisation en recherche et développement 261 553 261 553 Chiffre d'affaires 1 146 920 326 1 146 920 326 984 720 075
* Brevet, marques, droits et valeurs similaires 45 171 640 31 712 274 13 459 365 15 245 444 *Variations de stocks de produits(1) 27 106 405 27 106 405 15 652 997
* Fonds commercial 3 500 000 3 500 000 3 500 000 *Immobilisations produites par l'entreprise pour
* Autres immobilisations incorporelles 5 470 292 5 470 292 5 404 785 elle-même
IMMOBILISATIONS CORPORELLES (C) 989 687 533 669 370 533 320 317 001 327 188 832

EXPLOIT.
ACTIFIMMOB.

*Subventions d'exploitation 11 200 11 200

* Terrains 47 719 400 47 719 400 47 719 400 *Autres produits d'exploitation
* Constructions 434 955 733 280 838 875 154 116 858 161 032 292 *Reprises d'exploitation: transferts de charges 29 281 694 29 281 694 32 058 628
* Installation techniques, matériel et outillage 440 346 290 350 699 923 89 646 367 88 364 150 Total 1 1 203 319 626 1 203 319 626 1 032 431 700
* Matériel transport 4 100 963 3 226 211 874 752 1 089 259 CHARGES D'EXPLOITATION 939 305 566 939 305 566 826 293 046
* mobilier, matériel de bureau et aménagements divers 41 280 569 32 012 555 9 268 014 9 713 680 *Achats revendus(2) de marchandises 295 984 791 295 984 791 239 997 645
* Autres immobilisations corporelles 2 633 376 2 592 968 40 408 44 730 *Achats consommés(2) de matières et fournitures 300 909 646 300 909 646 268 226 987
* Immobilisations corporelles en cours 18 651 203 18 651 203 19 225 320
*Autres charges externes 150 676 363 150 676 363 139 855 888
IMMOBILISATIONS FINANCIERES (D) 59 351 209 59 351 209 59 341 209 *Impôts et taxes 797 530 797 530 864 251
* Prêts immobilisés
*Charges de personnel 138 126 618 138 126 618 127 225 179
* Autres créances financières 610 559 610 559 600 559
*Autres charges d'exploitation 1 300 000 1 300 000 1 300 000
* Titres de participation 58 740 650 58 740 650 58 740 650
*Dotations d'exploitation 51 510 619 51 510 619 48 823 097
* Autres titres immobilisés
Total 2 939 305 566 939 305 566 826 293 046
ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (E)
RESULTAT D'EXPLOITATION(1-2) 264 014 059 206 138 654
* Diminution des créances immobilisées
PRODUITS FINANCIERS 4 986 855 4 986 855 5 096 150
* Augmentations des dettes de financement
*Produits des titres de partic,et autres titre immobilisés
TOTAL I(A+B+C+D+E) 1 114 081 094 706 983 227 407 097 867 416 693 873
*Gains de change 2 363 357 2 363 357 2 778 714
STOCKS(F) 693 163 964 27 258 077 665 905 886 558 297 195
*Interêts et autres produits financiers 635 877 635 877 452 590
* Marchandises 185 912 850 8 217 217 177 695 632 173 692 182
*Reprises financier : transfert charges 1 987 620 1 987 620 1 864 846
* Matières et fournitures, consommables 289 095 782 11 976 604 277 119 177 199 660 280
FINAN.

Total 4 4 986 855 4 986 855 5 096 150

* Produit en cours 35 370 431 339 205 35 031 226 32 664 839
* Produits intermédiaires et produits résiduels CHARGES FINANCIERES 15 205 375 15 205 375 6 616 417
* Produits finis 182 784 902 6 725 051 176 059 851 152 279 893 *Charges d'interêts 1 389 469 1 389 469 2 477 780
CREANCES DE L ACTIF CIRCULANT (G) 933 671 326 18 887 244 914 784 082 710 445 064 *Pertes de change 4 949 519 4 949 519 1 712 927
ACTIFCIRC.

* Fournis. débiteurs, avances et acomptes 30 170 052 30 170 052 13 458 401 *Autres charges financières 207 639 207 639 137 569
* Clients et comptes rattachés 726 921 570 18 887 244 708 034 326 564 130 642 *Dotations financières 8 658 748 8 658 748 2 288 141
* Personnel 2 835 404 2 835 404 1 446 787 Total 5 15 205 375 15 205 375 6 616 417
* Etat 53 616 450 53 616 450 50 636 107 RESULTAT FINANCIER(4-5) - 10 218 520 - 1 520 267
* Comptes d associés RESULTAT COURANT(3+6) 253 795 539 204 618 388
* Autres débiteurs 107 112 649 107 112 649 80 455 038 PRODUITS NON COURANTS 259 100 259 100 267 978
* Comptes de régularisation-actif 13 015 200 13 015 200 318 089 *Produits de cessions d'immobilisations
TITRES ET VALEURS DE PLACEMENT (H) 6 000 000 768 147 5 231 853 *Subventions d'equilibre
ECARTS DE CONVERSION-ACTIF (I) 7 890 600 7 890 600 1 950 344 *Reprises sur subventions d'investissement 258 000 258 000 258 000
*Autres produits non courants 1 100 1 100 9 978
NONCOURANT

Eléments circulants 7 890 600 7 890 600 1 950 344

TOTAL II (F+G+H+I) 1 640 725 890 46 913 469 1 593 812 421 1 270 692 603 *Reprises non courantes : transferts de
TRESORERIE-ACTIF 74 160 613 74 160 613 81 595 231 Total 8 259 100 259 100 267 978
* Chéques et valeurs à encaisser 2 357 787 2 357 787 2 962 724 CHARGES NON COURANTES 14 644 169 14 644 169 6 549 831
TRESOR.

* Banques, TG et CCP 71 751 036 71 751 036 78 613 153 *Valeurs nettes d'amorttissements des
* Caisse, Régie d avances et accréditifs 51 790 51 790 19 355 *Subventions accordées
TOTAL III 74 160 613 74 160 613 81 595 231 *Autres charges non courantes 11 301 822 11 301 822 6 549 831
TOTAL GENERAL I+II+III 2 828 967 597 753 896 696 2 075 070 901 1 768 981 707 *Dotations non courantes aux amortissements 3 342 348 3 342 348
total 9 14 644 169 14 644 169 6 549 831
RESULTAT NON COURANT (8-9) - 14 385 069 - 14 385 069 - 6 281 853
[ PASSIF ]
RESULTAT AVANT IMPÔTS (7+10) 239 410 469 198 336 534
IMPOTS SUR LES RESULTATS 77 404 553 77 404 553 64 104 368
En MAD déc-21 RESULTAT NET (11-12) 162 005 916 134 232 166
juin-22
CAPITAUX PROPRES 1 122 442 665 1 140 436 748
*Capital social ou personnel(1) 360 000 000 360 000 000 TOTAL DES PRODUITS (1+4+8) 1 208 565 580 1 037 795 829
*Moins :actionnaires, capital souscrit non appelé TOTAL DES CHARGES (2+5+9+13) 1 046 559 664 903 563 662
*capital appelé RESULTAT NET.(total des produits-total des charges) 162 005 916 134 232 166
*Dont versé
*Prime d'émissin ,de fusion,d'apport
* Ecarts de réevaluation
*Réserve légale
*Autres reserves
32 098 678 18 000 000
ETAT DES SOLDES INTERMEDIAIRES (E.S.G)
*Report à nouveau (2) 568 338 070 480 463 181
*Résultat nets en instance d'affectation(2)
*Résultat net de l'exercice(2) 162 005 916 281 973 567
FINAN.PERM.

Total des Capitaux Propres (A) 1 122 442 665 1 140 436 748 juin-22 juin-21
CAPITAUX PROPRES ASSIMILES(B) 2 870 620 3 128 620 1 Ventes de marchandises (en l'etat) 441 994 429 337 221 522
*Subvention d'investissement 2 870 620 3 128 620 2 - Achats revendus de marchandises 295 984 791 239 997 645
*Provision réglementées = MARGE BRUTE SUR VENTES EN L'ETAT 146 009 638 97 223 877
Provisions pour amortissements dérogatoires + PRODUCTION DE L'EXERCICE (3+4+5) 732 032 302 663 151 550
Provisions pour investissement 3 *Ventes de biens et de servises produits 704 925 897 647 498 553
Provisions pour acquisition et construction logement 4 *Variations stocks produits 27 106 405 15 652 997
Autres Provisions réglementées 5 *immobilisations produites par l'entreprise pour elle meme
DETTES DE FINANCEMENT (C) 22 723 951 38 220 061 - CONSOMMATION DE L'EXERCICE(6+7) 451 586 009 408 082 874
*Emprunts obligataires 6 *Achats consommés de matières et fournitures 300 909 646 268 226 987
*Autres dettes de financement 22 723 951 38 220 061 7 *Autres charges externes 150 676 363 139 855 888
PROVISION DURABLE POUR RISQUE ET CHARGES (D) = VALEUR AJOUTEE(I+II+III) 426 455 931 352 292 553
*Provision pour risques 8 + Subventions d'exploitations 11 200
* Provision pour charges 9 - Impots et taxes 797 530 864 251
ECARTS DE CONVERSION -PASSIF (E) 10 - Charge de personnel 138 126 618 127 225 179
*Augmentation des créances immobilisées = EXCEDENT BRUT D'EXPLOITATION(EBE) 287 542 983 224 203 123
*Diminution des dettes de financement = OU INSUFFISANCE BRUTE D'exploitation(IBE)
TOTAL 1(A+B+C+D+E) 1 148 037 236 1 181 785 429 11 + Autres produits d'exploitation
DETTES DU PASSIF CIRCULANT (F) 737 927 751 417 316 887 12 - Autres charges d'exploitation 1 300 000 1 300 000
*Fournisseurs et comptes rattachés 446 523 595 297 356 112 13 + Reprises d'exploitation,transferts de charges 29 281 694 32 058 628
*Clients créditeurs ,avances et acomptes 15 279 922 1 400 259 14 - Dotations d'exploitation 51 510 619 48 823 097
*Personnel 18 077 279 28 429 896 = RESULTAT D'EXPLOITATION(+ou-) 264 014 059 206 138 654
PASSIFCIRC.

*Organisme sociaux 21 880 276 23 097 897 +- RESULTAT FINANCIER - 10 218 520 - 1 520 267
*Etat 20 471 875 29 797 910 = RESULTAT COURANT 253 795 539 204 618 388
*Comptes d'associés 182 172 499 1 074 999 +- RESULTAT NON COURANT (+ou-) - 14 385 069 - 6 281 853
*Autres créanciers 30 199 629 36 078 653 15 - Impot sur les resultats 77 404 553 64 104 368
*Comptes de regularisation passif 3 322 676 81 159 = RESULTAT NET DE L'EXCERCICE 162 005 916 134 232 166
AUTRES PROVESION POUR RISQUES ET CHARGES (G) 11 472 948 2 740 889
ECARTS DE CONVERSION-PASSIF(Elements circulants) (H) 2 403 663 2 941 013
TOTAL 2(F+G+H) 751 804 362 422 998 788
TRESORERIE-PASSIF 175 229 304 164 197 490
TRESOR.

*Crédits d'escompte 30 795 710 61 940 452

*Crédits de tresorerie 133 696 500 102 257 038
* Banques (soldes créditeurs) 10 737 095
TOTAL 3 175 229 304 164 197 490
TOTAL GENERAL 1+2+3 2 075 070 901 1 768 981 707
 COMPTES SOCIAUX
AU 30 JUIN
2022
CAPACITÉ D’AUTOFINANCEMENT TABLEAU DE FINANCEMENT
juin-22 juin-21 Variation

1 Resultat net de l'exercice 162 005 916 134 232 166 MASSES juin-22 déc-21 Emplois Ressources
*Bénéfice 162 005 916 134 232 166 Financement permanent (1) 1 148 037 236 1 181 785 429 33 748 193
*Perte Moins actif immobilisé (2) 407 097 867 416 693 873 9 596 006
2 + Dotations d'exploitation (1) 23 665 132 23 075 281 = FOND DE ROULEMENT(1-2) (A) 740 939 369 765 091 556 24 152 187
3 + Dotations financières (1) Actif circulant (4) 1 593 812 421 1 270 692 603 323 119 818
4 + Dotations non courantes(1) Moins passif circulant (5)3 751 804 362 422 998 788 328 805 573
5 - Reprises d'exploitation (2) = BESOINS DE FINANCEMENT GLOBAL (4-5) (B) 842 008 060 847 693 815 5 685 755
6 - Reprises financières TRESORERIE NETTE (ACTIF - PASSIF) = A-B - 101 068 691 - 82 602 259 18 466 432
7 - non courantes (2)(3) 258 000 258 000
8 - Produits des Reprises cessions d'immobilisation (1)
9 + Valeurs nettes d'ammortiss.des immob.cédées EXERCICE juin 2022 EXERCICE PRECEDENT
CAPACITE D'AUTOFINANCEMENT (C.A.F) 185 413 048 157 049 448 EMPLOIS RESSOURCES EMPLOIS RESSOURCES
10 - Distrubitions de bénéfices 180 000 000 151 200 000 I. RESSOURCES SRABLES DE L'EXERCICE (FLUX)
AUTOFINANCEMENT 5 413 048 5 849 448 AUTOFINANCEMENT (A) 5 413 048 177 270 258
Capacité d'autofinancement 185 413 048 328 470 258
Distrubution de bénéfices 180 000 000 151 200 000
ETAT DES CHANGEMENTS DES METHODES CESSION ET REDUCTIONS D IMMOBILISATIONS 33 333
Cession d'immob. incorporelles
Cession d'immob. corporelles 33 333
Cession d'immob. financières
NATURE JUSTIFICATION INFLUENCE SUR LE PATRIMOINE.LA SITUATION
DES CHANGEMENTS DES CHANGEMENTS FINANCIERE ET LES RESULTATS Récupération sur créances immobilisées
AUGMENTATION DES CAPITAUX PROPRES ET ASSIMILES
Changements affectant les méthodes d'évaluation NEANT NEANT Augmentation de capital, apports
Subvention d'investissements
AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D)
TOTAL I-RESSOURCES STABLES (A+B+C+D) 5 413 048 177 303 591
II. EMPLOIS STABLE DE L'EXERCICE (FLUX)
Changements affectant les règles de présentation NEANT NEANT
ACQUISITION ET AUGMENTATION D'IMMO. 14 069 125 41 018 986
Acquisitions d'immo incorporelles 543 852 6 942 493
Acquisitions d'immo corporelles 13 515 273 34 068 993
Acquisitions d'immo financières
TABLEAU DES SURETES REELES Acquisitions des créances immob 10 000 7 500
REMBOURSSEMENT DES CAPITAUX PROPRES (F)
REMBOURSSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT (G) 15 496 110 30 992 220
VALEUR COMPTABLE NETTE DE LA
TIERS CREDITEURS OU TABLEAU DES SURETES NATURE DATE ET LIEU
OBJET 2 3 SURETE DONNEES A LA DATE DE
EMPLOIS EN NON VALEURS (H) 27 206
TIERS DEBITEURS REELES DONNEES OU RECUES 1 D'INSCRIPTION
CLOTURE TOTAL II-EMPLOIS STABLES (E+F+G+H) 29 565 235 72 038 412
III.VARIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT (B.F.G) 5 685 755 24 700 866
SURETES DONNEES
IV.VARIATION DE LA TRESORERIE 18 466 432 80 564 313
NEANT
TOTAL GENERAL 29 565 235 29 565 235 177 303 591 177 303 591
SURETES RECUES
NEANT

ENGAGEMENTS FINANCIERS REÇUS OU DONNÉS HORS OPÉRATIONS

MONTANT EXERCICE MONTANT EXERCICE
ENGAGEMENTS DONNES MONTANT EXERCICE ENGAGEMENTS REÇUS MONTANT EXERCICE
PRECEDENT PRECEDENT
. Avals et cautions
. Avals et cautions
. Engagements en matière de pensions de retraites et obligations similaires
. Cautions : . Autres engagements reçus
Caution envers SERVICE ALCOOL 756 000 756 000 CAUTION DE SOPHACENTRE EN GARANTIE DE SOPHADIM (MONTANT DÛ)
Acte de caution solidaire envers ARAB BANK en garantie de la filialle AXESS CAUTION DE UGP SOPHANORD EN GARANTIE DE DISTRIPHAK (MONTANT DÛ)
PHARMA detenue à cent pour cent par Sothema 16 000 000 16 000 000 CAUTION DE SOPHANORD EN GARANTIE DE DISPHAT 150 000 150 000
Acte de caution solidaire envers la Banque Populaire en garantie de la filiale
CAUTION DE SOPHAFES EN GARANTIE DE REPHAR (MONTANT DÛ)
AZERYS 1 000 000
TOTAL (1) 16 756 000 17 756 000 CAUTION DE SOPHADIM EN GARANTIE DE GLOBADIS (MONANT DÛ)
(1) Dont engagements à l'egard d'entreprises liées ... CAUTION DE PHARMA 5 EN GARANTIE DE MD5 5 000 000 5 000 000
CAUTION DE ABDELAZIZ ELMGHARI EN GARANTIE DE UPHAG (MONTANT DÛ)
CAUTION DE SOREMED EN GARANTIE DE CPRE (MONTANT DÛ)
CAUTION DE SOREMED EN GARANTIE DE LODIMED (MONTANT DÛ)
CAUTION DE PHARMA 5 EN GARANTIE DE MD5 MARRAKECH 450 000 450 000
CAUTION DIVERSE DE PHARMA RIF REPARTITION 300 000
TOTAL(1) 5 900 000 5 600 000

ETAT DES DÉROGATIONS

INDICATION DES DEROGATIONS JUSTIFICATION DES DEROGATIONS INFLUENCE DES DEROGATIONS SUR LE PATRIMOINE ET LA SITUATION FINANCIERES

NEANT NEANT
I-DEROGATIONS AUX PRINCIPES COMPTABLE FONDAMENTAUX

II-DEROGATION AUX METHODES D'EVALUATION NEANT NEANT

NEANT NEANT
III-DEROGATIONS AUX REGLES D'ETABLISSEMENT ET DE PRESENTATION DES ETATS DE SYNTHESES
 COMPTES SOCIAUX
AU 30 JUIN
2022
TABLEAU DES IMMOBILISATIONS AUTRES QUE FINANCIÈRES
NATURE Ouverture AUGMENTATION DIMINUTION juin-22
Acquisition Prod. Entr. Elle Virement Cession Retrait Virement
IMMOBILISATIONS EN NON-VALEURS 10 638 868 10 638 868
Frais préliminaires 27 206 27 206
*Charges à répartir sur plusieur exercices 10 611 662 10 611 662
*Primes de remboursement obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 47 321 690 543 852 478 345 54 403 484
*Immobilisation en recherche et développement 261 553 261 553
*Brevets,marques,droitset valeur similaires 44 693 294 45 171 640
*Fonds commercial 3 500 000 3 500 000
*Autres immobilisations incorporelles 5 404 785 543 852 478 345 5 470 292
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 976 172 260 13 515 273 7 978 230 989 687 533
*terrains 47 719 400 47 719 400
*Constructions 431 616 558 2 327 602 434 955 733
*Installation technique,matériel et outillage 430 459 765 9 801 062 440 346 290
*Matériel de transport 4 100 963 4 100 963
*Mobilier,matériel de bureau et aménagements 14 485 054 155 129 14 669 003
*Autres immobilisations corporelles 2 633 376 2 633 376
*Immobilisation corporelles en cours 19 225 320 631 638 7 978 230 18 651 203
* Matériel informatique 25 931 824 599 842 26 611 566
TOTAL GENERAL 1 040 670 760 14 059 125 8 456 575 1 054 729 885

TABLEAU DES AMORTISSEMENTS

Amortissements sur Cumul d'amort. fin
Cumul début exercice Dotation de l'exercice
NATURE immobilisation sorties exercice
1 2
3 4=1+2-3
IMMOBILISATION EN NON-VALEURS 4 625 265 1 013 603 5 638 868
*frais préliminaires
*Charges à repartir sur plusieur exercices 4 625 265 1 013 603 5 638 868
*Primes de remboursement des obligations
IMMOBILISATIONS INCORPORELLES 29 709 403 2 264 424 31 973 827
*Immobilisation en recherche et développement 261 553 261 553
*Brevet, marques, droits et valeur similaires 29 447 850 2 264 424 31 712 274
*Fonds commercial
*Autre immobilisations incorporelles
IMMOBILISATIONS CORPORELLES 648 983 428 20 387 105 669 370 533
*Terains
*Constructions 270 584 265 10 254 610 280 838 875
*Installations techniques;materiel et outillage 342 095 615 8 604 308 350 699 923
*Matériel de transport 3 011 704 214 507 3 226 211
*Mobilier ,matériel de bureau et aménagements 30 703 198 1 309 358 32 012 555
*Autres immobilisations corporelles 2 588 646 4 322 2 592 968
*Immobilisations corporelles en cours
TOTAL GENERAL 683 318 096 23 665 132 706 983 227

TABLEAU DES PROVISIONS

NATURE Ouverture DOTATIONS REPRISES juin-22

Expl. Fin. N.C Expl. Fin. N.C
1.Provisions pour dépréciation de l'actif immobilisé
2.Provisions réglementées
3.Provisions durables pour risques et charges
SOUS TOTAL(A)
4.Provisions pour dépréciation de l'actif circulant (hors Trésor.) 47 030 984 27 845 487 768 147 28 731 150 46 913 469
5.Autres provisions pour risques charges 2 740 889 7 890 600 550 545 1 950 344 11 472 948
6.Provisions pour déppréciation des comptes de trésorerie
SOUS TOTAL(B) 49 771 873 27 845 487 8 658 748 29 281 694 1 950 344 58 386 417
TOTAL(A+B) 49 771 873 27 845 487 8 658 748 29 281 694 1 950 344 58 386 417
 COMPTES SOCIAUX
AU 30 JUIN
2022

TABLEAU DES TITRES DE PARTICIPATIONS

EXTRAIT DES DERNIERS ÉTATS DE SYNTHÈSE DE LA PRODUITS

RAISON SOCIALE DE LA SOCIÉTÉ SECTEUR D'ACTIVITÉ CAP. SOCIAL PART. AU CAPITAL PRIX D'ACQUIS. VNC INSCRITSS AU
N° IF SOCIÉTÉ ÉMETTRICE
ÉMETTRICE C.P.C DE
L'EXERCICE
DATE CLOT. SITUATION NETTE RÉSULTAT NET

TABID 2200914 Immobilier 10 000 95,00 2 850 000 2 850 000 30/06/2022 44 354 - 1 250 1 750
WAPH - Pharma. 27 658 000 92,82 26 881 962 26 881 962 30/06/2022 11 006 823 2 322 934 39 809 863
LIDEN PHARMA - Commerciale 1 650 000 100,00 3 013 688 3 013 688 30/06/2022 1 884 276 24 507 -
AXESS PHARMA 1087856 Pharma. 16 000 000 100,00 18 000 000 18 000 000 30/06/2022 - 10 291 976 - 4 444 438 16 134 146
AZERYS 26133530 Trait. plantes natur. 9 900 000 51,00 7 695 000 7 695 000 30/06/2022 - 6 683 425 - 4 131 916 6 871 275
A.S.D 2227323 Recherche 1 000 000 30,00 300 000 300 000 30/06/2022 - 10 123 224 - 11 529 -
TOTAL CUMULE 56 218 000 - 58 740 650 58 740 650 - - 14 163 173 - 6 241 693 62 817 034

TABLEAU DES CREANCES

CREANCES ANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSE

MONTANTS VIS-A- MONTANTS

ECHU ET NON MONTANT EN MONTANTS SUR
juin-22 PLUS D'UN AN MOINS D'UN AN
RECOUVREE DEVISES
VIS DE L'ETAT ET
LES ENTREPRISES
REPRESENTES
ORG. PUB PAR EFFETS

DE L'ACTE IMMOBILISE 610 559 610 559

- Prêts immobilisés
- Autres créances financières 610 559 610 559
DE L'ACTE CIRCULANT 933 671 326 908 449 384 858 037 547 904 840 149 827 881 213 932 576 144 967 633 73 758 428
- Fournisseur débiteurs, avances et acomptes 30 170 052 30 170 052 28 166 274
- Clients et comptes rattachés 726 921 570 264 949 527 461 972 043 117 668 627 160 316 125 59 034 836 73 758 428
- Personnel 2 835 404 908 449 1 926 955
- Etat 53 616 450 53 616 450 53 616 450
- Comptes d'associés
- Autres débiteurs 107 112 649 21 179 853 85 932 797 3 992 980 85 932 797
- Compte de régularisation-Actif 13 015 200 13 015 200
TOTAL 934 281 885 1 519 009 384 858 037 547 904 840 149 827 881 213 932 576 144 967 633 73 758 428

TABLEAU DES DETTES

DETTES ANALYSE PAR ECHEANCE AUTRES ANALYSE

MONTANTS VIS-A-
MONTANTS VIS-A- MONTANTS
ECHU ET NON MONTANT EN VIS DES
juin-22 PLUS D'UN AN MOINS D'UN AN
RECOUVREE DEVISES
VIS DE L'ETAT ET
ENTREPRISES
REPRESENTES PAR
ORG. PUB EFFETS
LIEES

DE FINANCEMENT 22 723 951 9 401 754 13 322 197

- Emprunts obligataires
- Autres dettes de financement 22 723 951 9 401 754 13 322 197
DU PASSIF CIRCULANT 737 927 751 3 712 326 725 133 585 9 150 537 316 527 797 23 488 321 98 633 15 497 460
- Fournisseurs et comptes rattachés 446 523 595 446 446 470 134 473 295 622 493 15 497 460
- Clients créditeurs, avances et acomptes 15 279 922 15 279 922 525 676
- Personnel 18 077 279 18 077 279 11 350
- Organismes sociaux 21 880 276 21 880 276 3 016 446
- Etat 20 471 875 20 471 875 20 471 875
- Comptes d'associés 182 172 499 182 172 499
- Autres créanciers 30 199 629 3 712 326 17 482 588 9 004 714 20 379 629 98 633
- Comptes de régularisation-passif 3 322 676 3 322 676
TOTAL 760 651 702 13 114 081 738 455 782 9 150 537 316 527 797 23 488 321 98 633 15 497 460
 COMPTES SOCIAUX
AU 30 JUIN
2022
ATTESTATION D’EXAMEN LIMITÉ DE LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES SOCIAUX
 COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN
2022
BILAN CONSOLIDÉ COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ
[ ACTIF ] [ Compte de Résultat ]
En KMAD juin-22 déc-21 En KMAD juin-22 juin-21
Immobilisations incorporelles 25 842 27 216 Chiffre d'affaires 1 150 229 972 665
Ecarts d'acquisition 34 662 34 662 Autres produits de l'activité 0 0
Immobilisations corporelles 737 216 747 695 Achats consommés - 599 592 - 510 034
Titres mis en équivalence - 0 0 Charges externes - 138 629 - 125 675
Autres actifs financiers 950 908 Charges de personnel - 150 470 - 133 960
Impôts différés 4 333 2 695 Impôts et taxes - 1 324 - 1 234
Autres actifs long terme 17 068 17 005 Dotation aux amortissements - 27 713 - 25 634
Actifs non-courants 820 070 830 181 Dotation aux dépréciations et provisions - 28 737 - 26 467
Stocks et en-cours 705 624 578 129 Variation des stocks d'en-cours et produits finis 27 166 16 484
Clients et autres débiteurs 807 670 629 264 Autres produits et charges d'exploitation 29 249 31 977
Autres actifs courants 13 032 192 Résultat opérationnel courant 260 178 198 121
VMP et autres placements 5 232 - Résultat sur cession de participations consolidées - -
Disponibilités 78 662 88 160 Autres produits et charges opérationnels - 11 919 - 3 837
Actifs courants 1 610 220 1 295 744 Autres produits et charges opérationnels - 11 919 - 3 837
Actifs non courants et groupes d'actifs destinés à être cédés - - Produits de trésorerie et d'équivalents de trésorerie 308 452
TOTAL ACTIF 2 430 290 2 125 925 Coût de l'endettement financier brut - 4 384 - 3 842
Coût de l'endettement financier net - 4 076 - 3 390
[ PASSIF ] Autres produits et charges financiers - 9 801 3 172
Autres produits et charges financiers - 9 801 3 172
En KMAD juin-22 déc-21 Impôts sur les bénéfices - 77 810 - 63 021
Capital 360 000 360 000
Autres réserves - 755 - 828
Réserves 757 289 656 509
Q-P de résultat des mises en équivalence - 105 - 72
Résultat de l'exercice 158 284 278 849 Résultat des activités destinées à être abonndonnées ou cédées - -
Autres - -
Capitaux propres, part du groupe 1 274 818 1 294 529 Résultat Net Total 156 467 130 974
Intérêts minoritaires - 6 581 - 4 770
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES 1 268 237 1 289 759 Part du groupe 158 284 130 882
Emprunts et dettes financières 75 792 11 939
Intérêts minoritaires 1 817 - 92
Engagements envers le personnel 26 125 26 325
Autres provisions 10 593 10 459
Nombre d'actions 7 200 000 7 200 000
Impôts différés 80 144 79 437 Résultat par action 22,0 18
Autres passifs long terme 555 1 400 Résultat dilué par action 22,0 18
Passifs non courants 193 209 129 560
Emprunts et concours bancaires (part à moins d'un an) 194 219 211 741
Provisions (part à moins d'un an) 3 608 810
Fournisseurs et autres créditeurs 744 140 464 789
[ Autres éléments du résultat global ]
Dettes d'impôt 12 796 20 940
Autres passifs courants 14 082 8 326 En KMAD juin-22 juin-21
Passifs courants 968 844 706 606 Résultat net consolidé de l'exercice 156 467 130 974
Passifs liés à un groupe d'actifs destinés à être cédés - -
Réévaluation des immobilisations incorporelles et corporelles - -
TOTAL PASSIF 2 430 290 2 125 925
Actifs financiers disponibles à la vente - -
Couverture de flux de trésorerie - -
PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION Ecarts actuariels ias19r 1 801 - 6 854
Impôts différés reconnus en capitaux propres - 552
Pourcentage de Méthode de Réserves de conversion
Entité Activité 80 - 1 128
contrôle en % consolidation
Consolidante
Variation des gains et pertes comptabilisés directement en
Sothema Pharma
West Afric Pharma Pharma 93 Intégration Globale capitaux propres 1 329 - 7 982
Axess Pharma Pharma 100 Intégration Globale Consolidated comprehensive income of the period 157 796 122 991
ASD R&D Pharma 30 Mise En Equivalence
Leiden Pharma Distrib. Pharma 100 Intégration Globale
Azerys-SA Traitement des plantes 51 Intégration Globale
TABID SCI 95 Intégration Globale
 COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN
2022
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES
Réserves de Capitaux INTÉRÊTS NON
Résultat de
Capital Réserves conversion Autres propres ASSORTIS DE Total capitaux
l'exercice
En KMAD groupe Part du groupe CONTRÔLE propres

Situation à l'ouverture de l'exercice 2021,12 180 000 766 915 230 198 735 -1 141 1 176 707 -2 779 1 173 928
Affectation du résultat de l'exercice N-1 230 198 -230 198 0 0
Dividendes versés -151 200 -151 201 -151 200
Augmentation de capital - - 0
Variation de l'auto-contrôle
Changement de méthodes comptables 0
Variation des taux de change 0 0 0 -1 563 0 -1 563 -125 -1 688
Résultat de l'éxercice 278 849 278 849 -3 903 274 946
Autres mouvements 180 000 -180 910 0 -7 352 -8 262 2 037 -6 225
Situation à la clôture de l'exercice 2021,12 360 000 665 002 278 849 -828 -8 493 1 294 529 -4 770 1 289 759
Affectation du résultat de l'exercice N-1 278 849 -278 849 0 0
Dividendes versés -180 000 -180 000 -180 000
Augmentation de capital - - 0
Variation de l'auto-contrôle
Changement de méthodes comptables
Variation des taux de change 0 0 0 74 0 74 6 80
Résultat de l'éxercice 158 284 158 284 -1 817 151 858
Autres mouvements 130 0 1 801 1 931 0 1 931
Situation à la clôture de l'exercice 2022,06 360 000 763 981 158 284 -755 -6 692 1 274 818 -6 581 1 268 237

Tableau de flux de trésorerie PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION

En KMAD juin-22 juin-21 1. Référentiel comptable et déclaration de conformité

Résultat net total consolidé 156 467 130 974 Les états financiers sont présentés en milliers de dirhams
Ajustements : (KMAD), le dirham est la devise de reporting groupe.
Elim. du résultat des mises en équivalence 105 72
Elim. des amortissements et provisions 30 984 25 166 Les présents états financiers consolidés du Groupe SOTHEMA
Elim. des résultats de cession et des pertes et profits de dilution 2 986 - ont été préparés conformément aux Normes Internationales
Capacité d'autofinancement après coût de l'endettement financier 190 542
net et impôt
156 212
d’Information Financières (IAS/IFRS) publiées par l’International
Elim. de la charge (produit) d'impôt 77 810 63 021
Accounting Standards Board (IASB) et adoptées par l’Union
Elim. du coût de l'endettement financier net 4 076 3 390
Européenne.
Capacité d'autofinancement avant coût de l'endettement financier 272 428
net et impôt
222 623

Incidence de la variation du BFR - 161 571 - 51 243

Les normes et interprétations IFRS sont appliquées dans les
Impôts payés - 86 915 - 56 810 comptes du Groupe SOTHEMA de façon constante sur les
Flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles 23 942 114 569 périodes présentées.
Acquisition d'immobilisations corporelles et incorporelles - 16 709 - 14 792
Variation des prêts et avances consentis - 42 - 12 2. Modalités de consolidation
Subventions d'investissement reçues 2 117
Cession d'immobilisations corporelles et incorporelles 2 -
L’intégration globale est pratiquée pour toutes les filiales dont
Autres flux liés aux opérations d'investissement
le Groupe détient directement et indirectement le contrôle
Flux de trésorerie liés aux activités d'investissement - 14 632 - 14 804
exclusif.
Augmentation de capital -
Emission d'emprunts 1 212 -
Remboursement d'emprunts - 20 501 - 20 192 Les entreprises sont consolidées sur la base de leurs comptes
Intérêts financiers nets versés - 4 084 - 3 365 sociaux retraités pour être mis en conformité avec les principes
Dividendes payés aux actionnaires du groupe - - comptables retenus par le Groupe.
Autres flux liés aux opérations de financement 27 - 35 430
Flux de trésorerie liés aux activités de financement - 23 346 - 58 988 Toutes les transactions significatives bilan et PL entre les
Incidence de la variation des taux de change 20 - 108 Sociétés consolidées ainsi que les profits internes ont été
Variation de la trésorerie - 14 015 40 670 éliminées. Le compte de résultat consolidé intègre les comptes
Trésorerie d'ouverture 85 374 20 687 de résultat des sociétés acquises à compter de leur date
Trésorerie de clôture 71 359 61 358 d’acquisition.
 COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN
2022
PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION (suite 1/3)

3. Méthodes et règles d’évaluation

Utilisation d’estimation La durée d’utilité des immobilisations incorporelles fait

l’objet d’une revue lors de chaque arrêté. Le cas échéant,
La préparation des états financiers, conformément aux normes
l’incidence des modifications de celle-ci est comptabilisée de
IFRS, nécessite l’utilisation d’estimations et de jugements pour
manière prospective comme un changement d’estimation
l’évaluation de certains actifs, passifs, produits, charges et
engagements. Les principales estimations retenues par le comptable.
Groupe sont décrites dans les notes suivantes :
L’amortissement des immobilisations incorporelles est
O Calculs actuariels conforme à la norme IAS 19 pour enregistré dans le compte de résultat sur la ligne
déterminer la provision des avantages au personnel. Amortissement des incorporels.

O Expertise immobilière effectué par un expert indépendant Le Groupe dispose d’un Fonds commercial qualifié sous IAS
pour la réévaluation des terrains. 38 en immobilisation incorporelles dont la durée d’utilité est
indéterminée. Lorsqu’il existe une indication interne ou
O Utilisation d’un modèle d’estimation des pertes attendues sur externe de perte de valeur, le Groupe évalue la valeur
les créances suivant la norme IFRS 9. recouvrable des immobilisations incorporelles et
comptabilise une perte de valeur lorsque la valeur nette
O Adoption d’un taux d’actualisation estimé dans le cadre de comptable des actifs excède leur valeur recouvrable.
l’IFRS 16 pour déterminer les droits d’utilisation et les dettes L’examen de ces indicateurs est effectué à chaque date
correspondantes. d’arrêté annuel.
Le Groupe SOTHEMA procède à ces estimations et Le groupe procède annuellement aux tests de dépréciation
appréciations de façon continue sur la base de son expérience des immobilisations incorporelles et GW de ses entités
passée ainsi que de divers autres facteurs jugés raisonnables
comme prévu par la norme IAS 36. Aucun indice de perte de
qui constituent le fondement de ces appréciations. Ainsi, les
valeur n’a été décelé lors des tests effectués et donc n’ayant
comptes consolidés de l’exercice ont été établis en tenant
constaté aucune dépréciation de cette nature sur les
compte des paramètres financiers de marché disponibles à la
date de clôture. Les montants qui figureront dans ses futurs comptes consolidés du groupe Sothema au 30 juin 2022.
états financiers consolidés sont susceptibles de différer de ces
estimations en fonction de l’évolution de ces hypothèses ou de Travaux liés à la recherche et de développement réalisés en
conditions différentes. interne :

Changement de méthodes comptables Conformément à IAS 38, Immobilisations incorporelles, une

immobilisation incorporelle est comptabilisée s’il est
En application de la norme IAS 8 "Méthodes comptables, probable que les avantages économiques futurs attendus de
changements d’estimations comptables et erreurs", le groupe a l’actif iront au Groupe et si le coût de l’actif peut être évalué
constaté une correction (rétrospective) de l’impact IAS 19 de façon fiable. Ces critères n’étant pas respectés pour les
portant sur les avantages au personnel pour se conformer au frais de recherche internes, ces derniers sont comptabilisés
taux d’inflation et le turn over recommandés en se basant sur la en charges, en Frais de recherche et développement, dès lors
dernière mise à jour des données actuarielles. qu’ils sont encourus.

Immobilisations incorporelles En raison des contraintes liées aux autorisations

réglementaires et à la complexité du processus de recherche
Les immobilisations incorporelles sont initialement évaluées à et de développement, les critères IAS 38 d’immobilisation
leur coût d’acquisition ou leur coût de production pour le des travaux R&D du groupe ne sont pas réputés remplis. Par
Groupe, comprenant tous les coûts directement attribuables à conséquent, les coûts engagés sont comptabilisés en charges
la préparation de leur utilisation, ou à leur juste valeur à la date de l'exercice au cours duquel elles sont rattachées.
de regroupement d’entreprises. Elles sont amorties
linéairement selon leur durée d’utilité..
 COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN
2022
PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION (suite 2/3)
Recherche et développement acquis séparément Conformément à IAS 36 sur les dépréciations d’actifs corporels,
lorsqu'il existe une indication interne ou externe de perte de
Les travaux de recherche et développement acquis séparément valeur, le Groupe évalue la valeur recouvrable des
sont comptabilisés en tant qu’actifs, car les critères de immobilisations corporelles et comptabilise une perte de valeur
reconnaissance des actifs incorporels sont considérés comme lorsque la valeur nette comptable des actifs excède leur valeur
toujours satisfaits. recouvrable.

Les acquisitions auprès de tiers de droits relatifs à des R&D et Contrats de location
spécialités pharmaceutiques n’ayant pas encore abouties
(n‘ayant pas encore obtenu d’autorisation de mise sur le En application de la norme IFRS16, un droit d’utilisation est
marché) sont comptabilisées à l’actif. Ces droits sont amortis reconnu à l’actif en contrepartie d’une dette locative au passif.
linéairement, à partir de l’obtention de l’autorisation de mise
sur le marché, sur leur duréed’utilité. L’analyse des durées, notamment pour les constructions prend
en compte la durée contractuelle minimale à laquelle
Autres immobilisations incorporelles s’ajoutent les périodes non résiliables et les renouvellements
possibles, dès lors que le Groupe est raisonnablement certain
Les brevets sont immobilisés pour leur coût d’acquisition et de les exercer.
sont amortis sur leur durée d’utilité correspondant à leur durée
de protection légale ou à leur durée de vie économique Ce retraitement inclue les deux catégories de contrats IFRS 16,
lorsqu’elle est inférieure. à savoir, les contrats de location simple éligibles et les contrats
de location financement (crédit-bail).
Les licences, autres que celles relatives à des spécialités
pharmaceutiques ou à des projets de recherche, notamment Stocks
les licences de logiciels sont immobilisées sur la base du coût
d’acquisition comprenant les coûts directement attribuables à Les stocks sont évalués au plus bas du coût ou de leur valeur
la préparation de l’utilisation des logiciels. Les licences de nette de réalisation. Le coût correspond au prix de revient.
logiciels sont amorties linéairement sur leur durée d’utilité pour Celui-ci est calculé selon la méthode du prix moyen pondéré ou
le Groupe (3 à 5 années). selon la méthode FIFO « premier entré, premier sorti » selon la
nature des stocks.
Les coûts de développement des logiciels développés en
interne, relatifs à la création ou à l’amélioration de ces derniers Le coût des produits finis comprend les coûts d’acquisition, les
sont immobilisés dès lors que les critères de comptabilisation coûts de transformation et les autres coûts encourus pour
des immobilisations de la norme IAS 38 sont respectés. Ils sont amener les stocks à l’endroit et dans l’état où ils se trouvent.
amortis linéairement sur la durée d’utilité des logiciels dès lors
qu’ils sont prêts à être utilisés. La valeur nette de réalisation est le prix de vente estimé dans le
cours normal de l’activité, diminué des coûts estimés pour
Immobilisations corporelles l’achèvement et des coûts estimés nécessaires pour réaliser la
vente. Une dépréciation est constatée lorsque la valeur
Les immobilisations corporelles figurent au bilan à leur coût comptable des stocks est supérieure à leur valeur nette de
d’acquisition ou de production. réalisation.

La norme IAS 16 prévoit le calcul des amortissements en Les comptes des stocks consolidés sont impactés par les
fonction de la durée d’utilisation estimée des différentes éliminations des marges sur stocks des cessions intragroupes.
catégories d’immobilisations.
Résultat par action
Les principales durées d’utilisations retenues sont les suivantes
Conformément à IAS 33, le résultat par action correspond au
o Pour les construction et leur composants ➔ durée estimée résultat net consolidé -part du groupe- se rapportant au
entre 8 et 50 ans nombre moyen pondéré d’actions de la société mère, en
circulation au cours de l’exercice.
o Pour les installations techniques, matériel et outillage et leur
composant ➔ durée estimée entre 8 et 50 ans
 COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN
2022
PRINCIPES ET RÈGLES DE CONSOLIDATION (suite 3/3)

Créances et dettes Engagements de retraites et prestations assimilées

Les créances clients font parties des actifs courants. Dans le cadre de l’évaluation de ses engagements sociaux,
Les dettes fournisseurs font parties des passifs courants. SOTHEMA a soumissionné un cabinet indépendant pour
Les créances et les dettes sont valorisées à leur valeur l’évaluation actuarielle et la comptabilisation, conformément à
nominale. la norme IAS 19 révisée, des engagements sociaux relatifs aux
avantages du personnel accordés au personnel actif et retraité
Une provision pour dépréciation des créances est pratiquée à fin juin 2022.
nominativement lorsque la valeur d’inventaire est inférieure à
la valeur comptable. Les engagements sociaux de SOTHEMA évalués au 30 juin .2022
s'élèvent à 26.125 KMAD VS 26.325 KMAD à fin décembre
Les créances sont soumises au modèle de dépréciation 2021, soit une baisse de 1% de la provision.
conformément à IFRS 9 menant à constater sur les comptes
consolidés une dotation complémentaire ou reprise en Ce montant est déterminé en fonction des conditions
ajustement de l’impact enregistré en social. conventionnelles de départ, l’ancienneté des salariés étant
La méthode ECL retenue consiste à déterminer pour chaque calculée à la date de leur départ éventuel à la retraite à l’âge de
exercice un taux de perte attendue obtenue par rapport au CA 60 ans. Il tient compte de la probabilité que le salarié quitte la
HT en fonction de l’ancienneté de la créance échue non encore société avant d’atteindre l’âge du départ en retraite.
encaissée. Ainsi, en se basant sur l’historique des dix dernières
années un taux moyen ECL est adopté pour le calcul de L’ensemble de ces coûts, charges sociales incluses, est
l’impact. provisionné et systématiquement pris en compte dans le
résultat sur la durée d’activité des salariés.
Impôts sur les bénéfices
Opérations en devises
Conformément à la norme IAS 12 « Impôts sur le résultat », les
Conformément à IAS 21, les écarts de conversion des créances
différences temporelles entre les valeurs comptables des actifs
et dettes en devises ont été comptabilisés en résultat financier.
et des passifs et leurs bases fiscales donnent lieu à la
constatation d’un impôt différé.
La conversion en dirhams de l’ensemble des actifs et passifs des
filiales est effectuée au cours de la monnaie fonctionnelle de la
Les impôts différés actifs sont des produits d’impôts futurs et
filiale étrangère en vigueur à la date du bilan, et la conversion
correspondent à une différence temporaire déductible ou des
des comptes de résultat est effectuée sur la base d’un cours
retraitements de consolidation imputables sur les exercices
moyen pondéré de la période. L’écart de conversion qui en
futurs.
résulte est porté directement en capitaux propres et n’est
repris en résultat qu’au moment de la cession de la filiale.
Les impôts différés passifs sont des charges d’impôts futures et
correspondent à une différence temporaire imposable ou des
Subventions d’investissements
retraitements de consolidation imposables lors des exercices
futurs.
Les subventions d’investissement publiques reçues par le
Groupe sont reclassé en produits différés conformément au
Les actifs et les passifs d’impôt différés sont compensés selon
retraitement recommandé par IAS 20.
les dispositions de la norme IAS 12. Conformément à la norme
IAS 12, les impôts différés ne sont pas actualisés ou si leur
récupération est probable par suite de l’existence d’un bénéfice Chiffre d’affaires
imposable attendu au cours de leur période de dénouement.
Le chiffre d’affaires est retraité suivant la norme IFRS 15 en ce
Les comptes consolidés sont impactés des impôts différés sur qui concerne les échantillons et les escomptes accordés qui
les déficits fiscaux transitant par le compte de résultat. viennent en diminution du chiffre d’affaires consolidé.
 COMPTES CONSOLIDÉS
AU 30 JUIN
2022
ATTESTATION D’EXAMEN LIMITÉ DE LA SITUATION INTERMÉDIAIRE DES COMPTES CONSOLIDÉS