Sans Titre 2
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GUIDE DE TRADING
INTRODUCTION :
Nous abordons ici les grandes généralités de la théorie des vagues d’Elliott, une
des approches les plus communes du cycle fractal.
Dans les années 1930, les recherches d’Elliott ont porté sur la décomposition
des mouvements des cours en une combinaison très structurée de vagues. Son
travail s’appuie sur deux paramètres acquis, les actions sont toujours suivies de
réactions et les mêmes causes produisent les mêmes effets.
L’analyste technique utilise les vagues d’Elliott dans un troisième temps, après
l’analyse chartiste et les indicateurs mathématiques. C’est la conjonction de ces
trois approches qui permet d’optimiser son travail de recherche. Il existe
naturellement d’autres méthodes et outils très utiles comme Ichimoku, Renko
etc… Chaque analyste peut combiner les méthodes de son choix à partir du
moment où il les maîtrise.
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L’approche fractale est un facteur technique cadre, les vagues d’horizons de
temps différents sont imbriquées les unes dans les autres. Le décompte des
vagues débute avec la temporalité la plus large car il éclaire le décompte des
horizons de temps inférieurs. Il est fréquent que l’analyste technique
commence par l’horizon de temps hebdomadaire puis il passe sur l’horizon de
temps journalier, puis horaire etc… De manière générale, vous devez procéder
de cette façon pour toutes les approches d’analyse technique des marchés
financiers.
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VOICI UN EXEMPLE DU RÔLE DE LA FRACTALE DANS LA PRÉVISION BOURSIÈRE
DE MOYEN TERME : mouvements et proportions – Tout débute avec une
hypothèse de travail.
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Once d’Or – Graphique hebdomadaire – hypothèse de travail fractale
Les vagues 1,3 et 5 sont des vagues d’impulsion qui correspondent à des
séquences bien spécifiques du marché haussier.
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La vague 2 vient ensuite corriger la vague 1, c’est une vague essentiellement
contrarienne, de consolidation de la tendance qui a démarré en vague 1.
La vague 3 est la plus importante des vagues d’impulsion, elle est souvent la
plus ample, jamais la plus courte dans tous les cas de figure. Elle représente le
cœur du marché haussier, les suiveurs ouvrent des positions acheteuses, la part
du consensus haussier augmente significativement. Il s’agit de la phase de
marché où la dynamique est au cœur de sa maturité.
La vague 5 est l’ultime vague d’impulsion, celle qui voit les retardataires entrer
sur le marché. Il s’agit d’une vague d’épuisement dans le sens de la tendance
de fond. Elle voit généralement se développer des configurations chartistes de
retournement de tendance et des divergences d’indicateurs de momentum.
Les acheteurs de la vague 1 prennent leur profit dans cette période.
La vague A correspond à des prises de profits. La vague B est une simple reprise
technique portée par ceux qui pensent que le marché haussier n’est pas
terminé. La vague C les prend immédiatement à contre-pied, c’est la phase de
correction la plus ample.
La vague 5 en biseau : cette vague 5 se fait en cinq temps mais ces cinq temps
se sous décomposent en trois temps. Dans ce type de structure, le bas de la 4
enfoncera souvent le sommet de la 1 (« overlap »).
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La vague A se décompose en trois temps, la B en trois temps et la C en cinq
temps.
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Exemple A/ = C/. On attend désormais une B en trois temps après une A en
trois temps (A/, B/, C/)
Seul le flat peut avoir une forme irrégulière. Quel que soit la forme irrégulière,
le flat se décomposera toujours en 3/3/5.
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Le flat en running apparaît dans les mouvements directionnels très forts. Il
s’agit d’une phase de correction ascendante, il n’y a presque pas de transition
entre les vagues 1 et 3.
Le triangle est une vague de correction qui se développe très souvent en vague
4. Il s’agit de l’unique séquence de correction qui se réalise en cinq temps. Les
cinq vagues à l’intérieur du triangle sont liées entre elles par des proportions
bien définies. On retrouve un ratio très fréquent, le 0,764.
Le flat en X est une structure complexe qui voit le flat au moins se dédoubler.
Les deux séquences en A/B/C sont liées entre elles par une vague X qui
prolonge la durée globale du flat.
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Le fondement de l’identification de ces points à un stade précoce repose sur
l’existence de règles de proportions entre les différentes vagues du
mouvement. Une vague peut être la projection d’une vague antérieure, c'est-à-
dire l’amplitude antérieure à laquelle on applique un coefficient multiplicateur.
Une vague peut avoir une partie seulement de l’amplitude de la vague passée,
soit un pourcentage inférieur à 100% de la taille de la vague précédente. Dans
ce second cas de figure, on parle de retracement.
Les 14 premiers entiers sont : 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233… ou
0+1=1, 1+1=2, 1+2=3, 3+2=5 etc…
On peut observer que le quotient entre deux entiers consécutifs converge vers
0,618. Par conséquent, si on multiplie chaque entier de la série par 0,618, on
obtient la valeur de l'entier précédant.
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Cette série chiffrée fait apparaître des proportions récurrentes entre les
nombres, ce sont ces proportions qui sont utilisés dans la théorie d’Elliott et
dans le cycle fractal de manière générale.
c) Il est possible que la vague 3 ne soit pas la plus grande mais elle n’est jamais
la plus petite.
Une extension est une sous-décomposition qui peut atteindre entre neuf et
treize temps à l’intérieur de la vague 3 ou de la vague 5.
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Les cas de figure de projections sont nombreux mais n’ont pas historiquement
la même probabilité de réalisation.
Le point de départ de la projection est le creux de la vague 2. Les deux cas les
plus probables sont que la T3 représentent 1,618 ou 2.618 de la vague 1.
Les possibilités de retracement sont nombreuses mais des cas les plus
probables ont été détectés empiriquement.
a) Retracements usuels pour la vague 2 :
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Il s’agit de retracer un pourcentage de la hauteur totale de la vague 5. Le cas de
la plus habituel est de voir un retracement de 0,618 de la vague 5.
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Vague 4 0,236 ***
% de la vague 3 0,382 ****
0,5 ***
0,618 *
0,764 *
Vague A 0,236 *
% de la vague 5 0,382 ***
0,5 ****
0,618 ****
0,764 *
1 **
7) Projections et retracements lors des cas particuliers :
Le triangle apparaît dans 90% des cas en vague 4. Il peut aussi se former en
vague 2 mais c’est une situation très rare. Le principe de l’alternance ne doit
pas être oublié : si un triangle se forme en vague 2, il est très peu probable qu’il
se forme aussi en vague 4.
b) La vague B irrégulière :
Dans le cas d’une B irrégulière, la C peut revenir sur les bas de la A. A peut être
égale à C, on peut aussi reporter l’excès (5 top de la B) au creux de la A pour
anticiper l’amplitude de la vague C.
c) La vague 5 en biseau :
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Les formations en biseau se développent exclusivement en vague 5 et se sous-
décomposent en cinq temps. Il s’agit d’une configuration chartiste
d’épuisement, prémisse d’un retournement de tendance. On « overlap » très
souvent dans une structure en biseau ascendant (cas d’un marché haussier qui
s’épuise). On fait généralement des projections de 0,764 du mouvement
précédent.
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