Recherches et Applications en Finance Islamique

‫بحوث و تطبيقات في المالية االسالمية‬

Researches and Applications in Islamic Finance

ISSN : 9052- 0224

Volume 4, Numéro 1, février 2020

La perception des instruments de financement participatifs par les

dirigeants des TPE au Maroc

Ikram ZOUITENE Aziz BENSBAHOU

FSJESK, Université Ibn Toufail FSJESK, Université Ibn Toufail
Kénitra, Maroc Kénitra, Maroc
[email protected] [email protected]

Résumé
Ce papier vise à étudier la sensibilisation, la volonté et les perceptions des propriétaires-dirigeants
d’adopter les produits financiers participatifs en tant que décision alternative au financement
conventionnel. La recherche a utilisé des méthodes qualitatives pour recueillir des données. Une
enquête via des entretiens en face-à-face avec dix propriétaires-dirigeants de TPE opérant dans la
région de Rabat-Salé-Kénitra. Une analyse descriptive et thématique a été réalisée pour étudier les
données.Les résultats indiquent que les propriétaires-dirigeants des TPE au Maroc sont conscients
de l’existence de la finance participative au Maroc et connaissent les principaux instruments et
principes bancaires participatifs, bien que la finance participative soit nouvelle au Maroc
Mots clés : Maroc ; Perception ; Propriétaire-dirigeant ; TPE ; Finance participative.

Abstract
This paper aims to study the awareness, willingness and perceptions of owner-managers to adopt
participatory financial products as an alternative decision to conventional financing. The research
used qualitative methods to collect data. A survey via face-to-face interviews with ten owner-
managers of VSEs operating in the Rabat-Salé-Kénitra region. A descriptive and thematic analysis
was performed to study the data. The results indicate that the owner-managers of VSEs in
Morocco are aware of the existence of crowdfunding in Morocco and know the main participatory
banking instruments and principles, although crowdfunding is new in Morocco.
Keywords: Morocco; Perception; Owner-manager; VSBs; Participatory finance.

Article reçu le : 15 janvier 2020, accepté le : 20 février 2020

Citation : Zouitene I. et A. Bensbahou (2020), La perception des instruments de financement participatifs

par les dirigeants des TPE au Maroc, Recherches et Applications en Finance Islamique, Volume 4,
Numéro 1, pages : 113-128.

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Introduction
Une raison importante d'écrire sur la finance islamique est sa taille (Warde, 2000). En effet, l'industrie
bancaire et financière islamique est l'une des industries où la croissance est la plus rapide du système
financier international. Les actifs financiers islamiques mondiaux ont atteint environ 2.000 milliards de
dollars en 2018 et le secteur bancaire représente environ 85% du total des actifs. En outre, les opérations
bancaires islamiques ont lieu dans plus de 60 pays, et l'industrie est désormais d'importance systémique dans
13 juridictions (IMF, 2019)1.
Toutefois, pour se développer, il est essentiel que les institutions bancaires financières islamiques
comprennent pourquoi les clients potentiels décideraient d'adopter des méthodes de la finance islamique.
Plus particulièrement, il est important d'en savoir plus sur les attitudes, la sensibilisation, la préférence et la
volonté d'adopter le financement islamique.
C’est dans ce but que plusieurs études ont discuté des attitudes et des intentions des particuliers à l'égard des
services bancaires islamiques (Echchabi et Nafiu Olaniyi, 2012 ; Gait et Worthington, 2008). Pourtant, « peu
de travaux empiriques ont été réalisés pour examiner l'attitude envers la banque et la finance islamiques du
point de vue des entreprises » (Badaj et Radi, 2017, p. 2). Dans leur article de synthèse sur les attitudes, la
perception et la connaissance des produits et services financiers islamiques, Gait et Worthington (2008) ont
identifié ce domaine comme une lacune dans la littérature.
Étant donné que les très petites entreprises sont des acteurs économiques importants, il est essentiel de
comprendre leurs pratiques de financement qui, selon Wahab et Abdesamed (2012), « servent de base à
l'accélération de la croissance économique ». Cependant, des études précédentes confirment l’importance de
la compréhension et de l’attrait des petites entreprises pour les méthodes de la finance islamique (Abdesamed
et Wahab, 2015 ; Gait, 2009 ; Jaffar et Musa, 2013 ; Jalaluddin et Metwally, 1999 ; Osman et Ali, 2008 ;
Shaharuddin et al., 2005 ; Wahab et Abdesamed, 2012 ; Badaj et Radi, 2017).
Ainsi, notre article s’intéresse aux TPE ; définies par le haut-commissariat au plan comme étant les unités
ayant un chiffre d’affaire moins de 3 MDH et un effectif inférieur à 10 employés.2 Notre contexte de
recherche est le paysage bancaire marocain, marqué en 2018 par le démarrage de l’activité de banques
participatives. Le Maroc a maintenant un système dualisme, la banque islamique qui fonctionne côte à côte
avec la banque conventionnelle. Les TPE marocaines peuvent donc choisir entre les deux banques.
Cette finance islamique jeune, au Maroc, doit donc faire face à un certain nombre de défis, en particulier la
sensibilisation du public. Pour que le secteur bancaire islamique au Maroc se développe, il est urgent de
mettre en place des programmes de sensibilisation du public axés sur les produits et services conformes à la
charia et de fournir des instruments bancaires participatifs pour les TPE, comme l'a suggéré, le fournisseur
mondial d'informations sur la finance islamique (Bilal Fiaz, Islamic Finance News, 2015).
La présente étude vise à examiner le niveau de sensibilisation et de volonté des propriétaires-dirigeants à
adopter des méthodes de financement islamiques et leur perception envers ces méthodes. Il va sans dire que
le succès de cette forme de financement dépend fortement de l’empressement des clients à accepter et
adopter cette nouvelle offre de financement.
En outre, cette étude vise un triple objectif : contribuer d’abord de manière importante à la littérature
financière participative des TPE dans la mesure où la plupart des études sur le financement des TPE portent

1
Rapport annuel du fond monétaire international (FMI) 2019. Our Connected World.
2
HCP, 2019. ENQUETE NATIONALE AUPRES DES ENTREPRISES. Premiers résultats.

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sur le financement conventionnel, nous obtenons une perspective plus complète en analysant le financement
participatif adapté aux petites entreprises. Ensuite, examiner les recherches précédentes qui ont étudié
l’influence de la sensibilisation sur la perception des propriétaires-dirigeants à l’égard du financement
participatif. Et finalement, explorer, grâce aux entretiens semi-directifs, les deux dimensions de la
sensibilisation, à savoir la connaissance et la conscience des propriétaires-dirigeants des TPE envers le
financement participatif.
Cette étude essayera également de fournir la base de recherches futures visant à incorporer de nouveaux
développements dans la littérature financière des TPE, améliorant ainsi notre compréhension du processus
comportemental financier souhaité par les TPE concernant la finance participative.

1. Revue de littérature

1.1. Des instruments de financement participatif des TPE

Le monde des affaires est en constante évolution ; par conséquent, des instruments financiers innovants
adaptés à cet environnement sont sans cesse proposés. Les modèles financiers traditionnels avec leurs taux
d'intérêt fixes n'offrent actuellement pas de flexibilité aux petites entreprises, et, contrairement aux
entreprises établies, ne sont pas particulièrement bien adaptés aux TPE ou au démarrage d'une nouvelle
entreprise ou une nouvelle idée.
Dans le financement traditionnel, les emprunteurs, y compris les TPE, doivent rembourser les intérêts
stipulés sur leur prêt, quelles que soient les conditions économiques existantes ; ils sont également
responsables du remboursement du capital avec intérêt, qu'ils réalisent ou non un profit ou subissent une
perte.
Néanmoins, étant donné que les bénéfices fluctuent en raison de l'incertitude du marché, de la concurrence et
du manque d'expérience en affaires, les TPE ont besoin des instruments financiers qui leur permettent de
survivre et où elles peuvent partager le risque avec un fournisseur de financement.
Alors que les banques traditionnelles financent simplement les entreprises en fournissant des fonds, les
banques islamiques sont obligées de s'impliquer dans le processus de vente et d'achat de marchandises
conformément aux règles commerciales prescrites par la loi islamique. Elles ont droit au profit en prenant
des risques commerciaux (Ayub, 2007).
A travers ses instruments de partage des profits et des pertes, la finance islamique offre une diversité de
produits qui sont considérés comme une alternative aux accords basés sur les intérêts employés par les
banques classiques. Parmi les instruments financiers islamiques adaptés aux petites entreprises on trouve :
Murabaha ; Ijara ; Istisna ; Musharaka ; Moudaraba.
 Murabaha est définie comme la vente d'une marchandise au prix d'achat avec un bénéfice défini.
Cela peut être un pourcentage du prix de vente ou une somme forfaitaire. Il est bien clair que la transaction
en vertu de la Murabaha doit remplir les conditions générales applicables à la vente ordinaire3.

Shaban et al. (2014) ont suggéré que les contrats Murabaha sont parfaits pour le financement des PME, et ils
encouragent les gestionnaires de banques islamiques à moins se soucier de l'asymétrie d'information associée

3
Pour un compte rendu de ces conditions voir les travaux de Hassan et al., (2013) ; AAOIFI, (2014)

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au financement des PME. En effet, la Murabaha est basée sur une garantie contractuelle, de sorte que la
banque conserve la propriété de l'actif jusqu'à la fin du contrat.
 Ijara qui signifie la location d'une propriété en vertu de contrats qui obtiennent l'avantage admissible
spécifié pour une période de temps spécifique pour une contrepartie admissible spécifiée (AAOIF, 2014).
Dans le domaine de la finance islamique, le crédit-bail est un outil important avec un grand potentiel
commercial pour les institutions financières islamiques, non seulement en raison de ses avantages, mais aussi
en raison de l'investissement des « actifs basés sur la nature » dans la finance islamique (Kettell, 2010).
 Istisna : le mot Istisna est dérivé du mot Sanaa qui signifie littéralement fabriquer ou construire
quelque chose (Hassan et al., 2013; AAOIFI, 2014). Istisna est un contrat de vente d'articles spécifiés à
fabriquer ou à construire, avec une obligation de la part du fabricant ou constructeur (entrepreneur) de les
livrer au client à la fin du contrat (Hassan et al., 2013 ; AAOIFI, 2014).
 Musharaka est décrit comme une coentreprise entre une banque islamique et un client ou une
entreprise pour certaines opérations. La banque islamique peut potentiellement agir en tant que fournisseur
de fonds pour financer l'industrie, le commerce et presque tous les projets légaux par le biais d'une prise de
participation ou d'une participation directe.

Saad et Razak (2013) ont affirmé que les institutions financières islamiques devraient considérer les contrats
de Musharaka comme les principaux produits de financement des petites entreprises car ils sont le produit
idéal. En outre, un certain nombre de chercheurs ont recommandé que la Musharaka Mutanaqisah soit la
technique de financement moderne la plus appropriée.
De même, Sadique (2008) a indiqué que l'instrument de la Musharaka Mutanaqisah, comme le permettaient
un certain nombre de chercheurs actuels, pourrait être un outil hautement viable pour aider les petites
entreprises à obtenir des actifs nécessaires et à financer des projets complets (Sadique, 2008; Ahmed, 2007).
Ainsi les propriétaires-dirigeants potentiels de TPE qui ne sont pas en mesure de fournir des garanties et, par
conséquent, ne satisfont pas aux exigences strictes d'une banque traditionnelle pourraient être les
bénéficiaires de cette catégorie de financement.
 Mudarabah : Contrairement à Musharaka, l'instrument de contrat de Mudarabah a été appelé contrat
de partage des bénéfices et d'absorption des pertes, plutôt que de partage des bénéfices et des pertes (Gafoor,
2006). Il s'agit d'un contrat dans lequel deux parties sont impliquées pour établir un projet ; la première partie
(appelée l'investisseur ou le financier) fournit le capital nécessaire et ne joue aucun rôle supplémentaire dans
le projet tandis que l'autre (appelée l'entrepreneur) offre ses compétences, son expérience et ses efforts
(AAOIFI, 2014). En cas de perte, le financier supporte entièrement la perte financière, tandis que
l'entrepreneur supporte les pertes d'exploitation et ne reçoit aucune récompense pour ses efforts (Nawawi,
2009). Abdul Rahmen (2007) a souligné qu'une exception dans laquelle l'entrepreneur devient responsable
du montant du capital investi est en cas de négligence et de violation des termes du contrat (Abdul Rahman,
2007).

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Warde (2000) a déterminé que les accords de Mudarabah étaient fréquemment associés à l'aléa moral et à
l'antisélection. Cela s'explique en partie par le fait que l'honnêteté, la transparence et la fiabilité, caractérisant
vraisemblablement l'entrepreneur, ne peuvent être garanties. Comme de tels problèmes sont susceptibles
d'être nécessaires dans les accords de Mudarabah, Segrado (2005) recommande qu'une formation spécifique
soit nécessaire pour surmonter ces problèmes, confirmant ainsi que les accords de Mudaraba pourraient être
plus adaptés aux entreprises avec un cycle de profit plus long.
Shaban et al. (2014) ont déclaré que leur étude est la première à fournir une analyse complète de la volonté
des banques de prêter aux petites entreprises. L'étude a révélé que les grandes banques sont moins intéressées
par le financement des petites entreprises, par rapport aux petites banques, et que les banques islamiques
bénéficient davantage des prêts aux petites entreprises, ce qui donne des améliorations substantielles à leur
marge d'intérêt nette et à un capital inférieur par rapport aux banques conventionnelles.
L'étude a également révélé que les produits bancaires islamiques et leurs structures sont mieux adaptées aux
prêts aux petites entreprises en termes d'assouplissement des exigences de garantie conditionnées des
banques conventionnelles.
Dans un autre contexte, Oseni et al. (2013) ont examiné la nécessité de trouver une alternative crédible au
financement par emprunt sur garantie pour les PME françaises. Construits sur des modèles économiques
éthiques, les PME et les modèles de micro-finance devraient favoriser l'innovation et la durabilité pour les
petits acteurs économiques. L'étude a révélé que c'est une bonne incitation à l'intégration de la finance
islamique dans le cadre français.
Il est essentiel que les entreprises soient prudentes lors du choix entre les banques, en particulier compte tenu
de l'émergence des banques islamiques. Comme Abdesamed et Wahab (2015) le notent, en travaillant en
partenariat avec des entrepreneurs islamiques, les opérations bancaires peuvent produire un résultat
supérieur, car une telle collaboration conduit à de meilleures décisions commerciales que celles qui peuvent
être produites en travaillant isolément.
Par conséquent, il est important de comprendre les attitudes des entrepreneurs à l'égard de la finance
islamique, car les attitudes et les perceptions des propriétaires-dirigeants de PME à l'égard des banques
islamiques sont importantes lorsqu'ils envisagent une expansion et un développement futurs (Abdesamed et
Wahab, 2015).
1.2. Perception des propriétaires-dirigeants des TPE à l’égard de la finance participative

La sensibilisation fait référence à la conscience et ou à la connaissance des clients existants et potentiels sur
le produit et ou le service innovant. Dans ce contexte, la sensibilisation est la compréhension des différents
produits et services offerts par les banques islamiques. En outre, la sensibilisation à la banque islamique
commence par une conscience à la culture et aux terminologies fondamentales des banques islamiques.
Les données que les gens sélectionnent pour le traitement, le type et la quantité d'informations qu'ils
reçoivent influencent leur sensibilisation. Les individus interprètent les informations différemment, leurs
connaissances, sentiments et attitudes envers les autres influencent leur interprétation des informations
(Wanyana, 2011).
Des études empiriques ont fermement établi que la sensibilisation des consommateurs influence de manière
significative leur attitude et leur intention d'utiliser les services bancaires islamiques (Thambiah, Eze et
Ismail, 2011). Meilleure est la connaissance, la sensibilisation et la compréhension de la finance islamique,
plus grande est l'intention d'acheter les produits financiers islamiques (Kewuyemi, 2015; Wahyuni, 2012).

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De plus, selon Wahyuni (2012), la variable de sensibilisation doit être prise en compte dans la construction
d'un modèle de comportement autour de la sélection ou de l'utilisation de nouveaux produits, y compris les
banques islamiques.
Parmi les études réalisées dans le domaine de la perception de la clientèle, Mahmoud et Abduh (2014) ont
examiné le rôle de la sensibilisation dans la prévision de l'intention de clientélisme des banques islamiques
en Mauritanie. Un échantillon de 227 répondants a été sélectionné et il a été constaté que la sensibilisation
influait de manière significative sur l’attitude des clients et l’intention des mauritaniens de parrainer les
banques islamiques.
De même, Abduh et Idrisov (2014) ont examiné le rôle de la sensibilisation et des valeurs perçues chez les
daghestaniens lors de leur acceptation des banques islamiques. En utilisant la théorie modifiée de l'action
raisonnée et la modélisation par équation structurelle, ils ont découvert que la prise de conscience influence
positivement l'intention envers les banques islamiques par l'attitude.
Dans un autre contexte, Gerrard & Cunningham (1997) ont étudié la sensibilité et les attitudes des
singapouriens à l’égard des banques islamiques dans la perspective d’un système bancaire où les banques
islamiques n’étaient pas encore fondées. Leur conclusion a montré que les non-musulmans ignoraient
totalement les méthodes de financement islamiques par rapport à leurs homologues musulmans.
De même, quand Abduh et Omarov (2013) ont examiné le niveau de sensibilisation des musulmans du
Kazakhstan aux concepts de base de la banque islamique, ils ont constaté que plus de la moitié d'entre eux
connaissaient bien ces concepts, bien que la banque islamique n'ait pas encore été opérationnelle au
Kazakhstan.
Les spécialistes des sciences sociales ont établi que, bien que les connaissances et les attitudes soient
interdépendants, il existe cependant un lien étroit entre connaissances et prise de conscience, par exemple,
lorsque les personnes sont mieux informées sur un produit ou un service particulier, elles en deviennent
finalement plus conscientes. Par conséquent, ils seront motivés à le soutenir.
Ainsi, les banques participatives doivent être conscientes de la nécessité de sensibiliser davantage les
clients à la promotion et au maintien de la qualité de leurs services, en plus du respect de la charia (Dusuki et
Abdullah, 2007 ; Abduh & Omar, 2012 ; Abduh et Omarov, 2013 ; Mahmoud & Abduh, 2014).
Selon Echchabbi4.A (2015), la combinaison des deux dimensions, la connaissance et la conscience, est
nécessaire dans l’étude de la banque islamique au Maroc en raison de la stratégie de commercialisation5
autorisée par le gouvernement.
La sensibilisation est essentielle car une attitude ne peut être développée envers quelque chose qu’on ignore.
Ainsi, cette étude a pour objet d’examiner la sensibilisation des propriétaires-dirigeants des TPE au
financement islamique en termes : de son existence, des différences avec le financement conventionnel, de la
charia, de la réglementation et du modèle de partage des profits et pertes.

4
Echchabi, A. et al. (2015). Current state and future prospects of Islamic banking in Morocco: An empirical
investigation. Hassanuddeen A.A et al/ Journal of Emerging Economies and Islamic Research 2015, Vol. 3, No. 2
5
BAM a interdit toute utilisation d'argument religieux pour commercialiser les produits financiers participatifs.

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2. Méthodologie
2.1. Échantillon de l’étude et méthode de collecte de donnée

L’étude qualitative se caractérise par un échantillon de taille réduite qui n’a aucun objectif de
représentativité. Le recours aux entretiens individuels se justifie par la recherche de la richesse du contenu et
sa profondeur.
L’administration des entretiens s’est basée sur les principes de non directivité au niveau du fond et la
directivité au niveau de la forme. Le principe de non directivité des entretiens permet de recueillir un
discours de plus en plus en profondeur et de surmonter les mécanismes de défense des individus. Ainsi, ces
entretiens permettent une adhésion individuelle plus forte et contribuent à un échange d’informations faisant
que chaque interviewé considère le problème commun selon différents points de vue.
En appliquant l'échantillonnage boule de neige6 pour recueillir l'échantillon pour les entretiens semi-
structurés, la recherche a commencé avec quatre personnes principales lesquelles ont identifié le reste des
personnes interrogées. À la fin, nous avons élaboré une liste de près de 10 dirigeants des TPE qui réalisent un
chiffre d’affaire inférieur à 3MDH et un nombre de salariés inférieur à 10 employés, opérants dans la région
de Rabat-Salé-Kenitra.
Le profil des répondants et les caractéristiques de leurs entreprises sont caractérisés comme suit (Echantillon
en annexe) :
- 7 des 10 répondants étaient des hommes. Cette disposition de genre est relativement cohérente avec
l’environnement des affaires au Maroc où plus d’hommes que de femmes possèdent des entreprises.
- En ce qui concerne le fonctionnement du secteur de leurs entreprises, 50% des TPE exerçaient des
activités commerciales. Le reste des TPE opèrent dans des secteurs divers tels que l’enseignement,
BTP et travaux divers. Le secteur du commerce est le plus grand parmi les secteurs existants et où la
majorité y sont exploitées par de petites entreprises.
- Plus que la moitié des entreprises de l'échantillon employaient entre 1 à 5 employés.

2.2. Résultats et analyse des données

Pour l’analyse des données, nous avons eu recours à l’un des logiciels professionnels d’analyses des données
qualitatives « NVivo 10 ».
La phase du codage et de regroupement des réponses par nœuds s’est basée sur une démarche méthodique
par une approche de requête par mots afin d’identifier les éléments les plus cités par les répondants.
Une analyse textuelle des discours des interviewés a permis de dégager certains concepts fréquemment
utilisés. Le tableau ci-dessous présente la fréquence d’utilisation de quelques concepts.

6
C’est une méthode pour identifier (ou sélectionner) les cas dans un réseau. Dans l'échantillonnage boule de neige, la
caractéristique cruciale est que chaque personne ou unité est connectée à une autre par une liaison directe ou
indirecte.

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Tableau : Requête fréquence des mots

Pourcentage
Mot Longueur Nombre
pondéré (%)

Banque 6 24 1,44
Finance 7 22 1,32
Participative 13 16 0,96
Islamique 9 13 0,78
Financement 11 11 0,66
Crédit 6 9 0,54
Source : Notre Analyse empirique
D’après le tableau, on remarque que le mot finance et banque sont les plus cités dans les discours des
interviewés avec une fréquence, successivement, de 22 et 24 dans une totalité de 10 entretiens. Ceci reflète
l’importance accordée à ces deux concepts, mais ceci ne donne aucun indice sur le degré de connaissance.
Raison pour laquelle nous avons opté pour la recherche textuelle à l’aide du logiciel NVivo pour enrichir nos
résultats et porter des éléments des réponses à ce point. La figure 2 retrace les schémas de chaque concept.
Il apparait clairement que le mot « banque » est associé, dans la plupart des cas, aux mots « islamique » et
« participatif ».
Nous avons fait un retour vers les discours des interviewés pour voir leur conception du financement
participatif. D’après l’analyse menée, il a été remarqué que 80% des dirigeants ont une connaissance sur les
banques participatives. Toutefois la définition donnée par chaque interviewé diffère de l’un à l’autre ; tantôt,
c’est une finance islamique, tantôt une finance participative ou alternative.

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Figure 2 : Requête recherche textuelle - banque -

Source : Notre Analyse empirique

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Figure 3 : Requête recherche textuelle - finance -

Source : Notre Analyse empirique

La finance islamique est un nouveau système qui vient d’être mis en place pour faire face aux contraintes
religieuses. La conception des banques participatives chez les dirigeants des TPE reste encore limitée et est
basée sur une connaissance superficielle émanant d’une discussion avec des amis, des confrères ou des
membres de la famille. Certains interrogés ont exprimé leur volonté de savoir plus d’information sur ce
nouveau système de financement.
Un verbatim d’un dirigeant de TPE reflète son point de vue sur la finance participative : « Oui je suis au
courant de la mise en place de la finance islamique au Maroc, mais je n’ai pas vraiment une documentation
très poussée sur le sujet. Je pense que c’est un nouveau système en train d’être mis en place en parallèle

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avec le système classique, l’idée peut-être est de permettre aux gens qui ont un frein d’avoir recours à un
crédit classique, d’un point de vu religieux, et leur permettre d’accéder à un autre moyen de financement
sans avoir cette contrainte de l’intérêt ».
Ci-après l’arbre du concept « financement » illustrant un aperçu sur son contexte en délimitant les phrases
qui le précèdent et celles qui le suivent.
Figure 4 : Requête recherche textuelle - financement -

Source : Notre Analyse empirique

Il y a des personnes qui ont des difficultés à comprendre la différence entre le financement islamique et le
financement conventionnel. Certaines par exemple pensent que la finance islamique n’est qu’un changement
de nom sans autres caractéristiques spéciales. Un dirigeant d’un TPE déclare qu’: « En ce qui concerne la
question d’intérêt, je trouve qu’il présente les mêmes avantages que la banque normale sauf que l’opération
diffère. Personnellement, pour moi une banque c’est une banque, pourquoi dire une banque islamique ? ».
Par ailleurs, le nuage des mots a soulevé d’autres facteurs lors des entretiens tels que : la rapidité de
traitement des dossiers, la différenciation par rapport aux produits courants, la disponibilité des produits, la
communication efficace, la conviction personnelle et les efforts fournis de la part des banques participatives,
lesquels constituent des facteurs qui favorisent et facilitent le choix des produits financiers islamiques.

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Figure 5 : nuage des mots

Source : Notre Analyse empirique

L’indisponibilité et la rareté des agences, la complexification des formalités, les coûts élevés des prêts et la
mauvaise commercialisation des produits financiers islamiques.
Un autre défi concerne les clauses des contrats contraignantes et incompréhensibles, tel que le paiement
avant échéance qui n'accorde aucun avantage à l'acquéreur du bien immobilier au titre du contrat Mourabaha.
Ainsi dans le cas où le client manque au paiement de 3 échéances consécutives sans raison valable, la banque
a le droit d’exiger le paiement immédiat de toutes les sommes restantes dues ; ainsi que la réclamation de
dédommagements pour dégâts subis, ce qui rend difficile le choix de l’adoption des produits des banques
islamiques.

3. Discussion des résultats

Les personnes interrogées ne perçoivent pas la différence entre les banques islamiques et les banques
classiques en termes de qualité des services et de tarification, ce qui peut influencer leur prise de
conscience à l’égard des produits financiers participatifs. Cela est conforme à la proposition de Thambiah et

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al. (2011), ce qui est également conforme aux conclusions de To et al. (2008), Abdul Rehman et Abdul
Rahim (2006) ainsi que Rammal et Zurbruegg (2007).
La conception des banques participatives chez les dirigeants des TPE est basée essentiellement sur une
connaissance émanant d’une discussion avec des amis, des confrères ou des membres de la famille. Ce
constat nous oriente vers les conclusions de Taylor et Todd (1995b) et d'Abduh (2012) qui indiquent que la
norme subjective a une influence positive significative sur l’attitude à l’égard des services bancaires. Ainsi
les groupes de référence qui sont principalement pris en compte par les répondants sont les parents, les pairs,
les frères et sœurs et les collègues. Cela implique que les banques islamiques devraient se concentrer sur ces
groupes dans leur stratégie de marketing et de promotion.
Les répondants ont déclaré qu’il y a une sécheresse d’information et de communication de la part des
banques participatives marocaines ; Il y a très peu de publicités pour les produits financiers participatifs.
La littérature a indiqué que le manque d’information peut influencer le recours aux produits financiers
islamiques. Sumar (2009) confirme à travers une étude sur des répondants britanniques, qui estimaient que
les banques islamiques et les fenêtres des banques conventionnelles n'avaient pas fait la promotion des
services bancaires islamiques, et que la plupart des publicités sur les chaînes de télévision britannique
concernaient des produits financiers conventionnels. (Sumar, 2009)

Conclusion
Dans cet article, les données primaires ont été collectées via des enquêtes en face à face avec dix
propriétaires-dirigeants opérant à la région de Rabat-Salé-Kenitra. Ce type d’enquêtes permet de réduire
toute confusion potentielle des répondants sur les questions posées et produire des données de haute qualité
(Szolnoki et Hoffmann, 2013), en particulier pour comprendre la perception des propriétaires-dirigeants des
TPE sur la finance participative.
La perception fait référence dans notre étude à la conscience et la connaissance des principes fondamentaux
des instruments financiers participatifs par les répondants. Les résultats ont montré que les répondants
cherchent des informations et des données sur les nouveaux instruments financiers afin d’avoir une
connaissance et prendre conscience de cette innovation.
Cette prise de conscience est essentielle car on ne peut pas développer une attitude envers quelque chose
dont on ignore tout. Ainsi les résultats de notre enquête ont dévoilé que 80% des répondants ont conscient de
l’existence de la finance participative au Maroc, mais leur prise de conscience envers ses différences avec le
financement conventionnel, la loi de la charia et le modèle de partage des pertes et profits est très restreinte.
Les constatations de nos résultats qualitatifs ont des implications importantes pour les banques participatives
et pour les opérateurs de fenêtres dans un pays à dominance musulmane. Pour concurrencer les banques
conventionnelles établies dans le secteur bancaire marocain, les institutions financières participatives doivent
comprendre ce qui affecte l’utilisation par les marocains des nouveaux instruments financiers, qui sont
récemment devenus disponibles dans le secteur bancaire marocain.
Étant donné l'importance des TPE pour la croissance économique du Maroc, il est essentiel que ces
institutions financières participatives comprennent les facteurs qui régissent l'intention d'adoption des
propriétaires-dirigeants de TPE. Ainsi de connaitre pourquoi les choix financiers varient d’une petite

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entreprise à l’autre, en particulier dans la prise de décision d’adoption des instruments financiers
participatifs.
La croissance future est bordée par le manque de sources de financement et par le manque de sensibilisation
du public de l’innovation des services financiers islamiques. Il faudra du temps pour sensibiliser davantage
les consommateurs et instaurer la confiance.

Références
 AAOIFI, (2014). Accounting and auditing Organisation for Islamic Finance Institutions.
 Abdesamed, K. H., & Wahab, K. A. (2015). Financing of small and medium enterprises (SMEs):
Determinants of bank loan applications. African Journal of Business Management, 8(17), 717-727.
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 Volume 4, numéro 1 (2020)

Annexe
Tableau : Échantillonnage des dirigeants interviewés

Connaissance en
Qualificati Année de Secteur
TPE Sexe Age Effectif finance
on création d’activité
islamique

TPE1 Masculin 55 ans Bac+3 2013 5 Enseignement OUI

TPE2 Masculin 34 ans Bac+5 2011 9 Bâtiment OUI

TPE3 Féminin 45 ans Bac+2 2009 3 Commerce OUI

Masculin Niveau 2017 4 Commerce NON

TPE4 30 ans
Bac

TPE5 Féminin 25 ans Bac+5 2016 3 Jeux et loisirs OUI

TPE6 Masculin Bac+5 2016 2 Artisan OUI

TPE7 Masculin 40 ans Bac+3 2015 4 Commerce OUI

TPE8 Masculin 29 ans Bac+2 2012 6 BTP NON

TPE9 Masculin Bac+5 2015 2 Commerce OUI

TPE10 Féminin 38 ans Bac+2 2015 2 Commerce OUI

Source : élaboré par nos soins

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