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    Ce document décrit un outil de calcul actuariel et obligataire. Il contient des exemples de calcul de valeur actuelle nette, sensibilité et duration pour des flux de trésorerie avec ou sans coupon couru, connaissant soit le rendement soit le cours.

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    490350514.

    xls

    Copyright R.Portait 1999 COURS, RENDEMENTS SENSIBILITES ET DURATIONS

    Ce progiciel effectue calculs actuariels et obligataires

    les données à introduire sont situées dans cellules jaunes, les résultats dans des cellules bleues

    ECHEANCIER DE FLUX F1, .., Ft, ..CARACTERISANT LE TITRE (pour les flux nuls cellules vides ou 0)

    Echeance t = 1 2 3 4 5 6 7 8
    Ft = 6 6 6 6 6 6 6 6
    Si vous connaissez le rendement actuariel et vous cherchez cours et durations allez en 1;
    Si vous connaissez le cours et vous cherchez le rendement allez en 2;

    1 Quand on connaît le rendement actuariel (et on cherche cours durations et sensibilités)

    Rendt actuariel 5.00%


    En l'absence de coupon couru aller en a); en présence de coupon couru aller en b)
    a) En l'absence de coupon couru (Prochain coupon dans 1 an )

    VAN = 108.31 SENS = 8.07 DUR = 8.48

    Ft/V(1+i)^t = 0.0527604 0.050248 0.047855 0.045576 0.043406 0.041339 0.0393706 0.037496


    0.0527604 0.153256 0.296822 0.479127 0.696158 0.944193 1.2197868 1.519753
    0.7
    0.6
    0.5
    0.4
    0.3
    0.2
    0.1
    0
    1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

    ^
    8.476196

    b) En présence de coupon couru sur: 122 jours ( 0.33 ans)

    VAN = 110 Dur = 8.14 ans Sens = 7.75

    2 Quand on connaît le cours plein coupon et on cherche le rendement


    Cours plein coupon 113.76
    Echéancier -113.76 6 6 6 6 6 6 6
    a) En l'absence de coupon couru (Prochain coupon dans 1 an ) : Rendement actuariel = 4.40%

    Page 1
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    b) En présence de coupon couru sur: 88 jours ( 0.24 ans)

    Rendement actuariel 5.28% Sensibilité = -566.2 Duration =

    Page 2
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    URATIONS

    flux nuls cellules vides ou 0)

    9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19
    6 6 106

    ons et sensibilités)

    ans

    0.03571 0.03401 0.572228 0 0 0 0 0 0 0 0


    1.841146 2.181244

    8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

    6 6 6 106 0 0 0 0 0 0 0
    Sensibilité = 8.2
    Duration = 8.5 ans

    Page 3
    490350514.xls

    -596.1 ans -6.52709913425541

    pas toucher cellule ci dessus

    Page 4
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    20

    19 20

    0 0

    Page 5

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