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    Gestion Actif Passif

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    tarek brahimi
    Ce document présente les concepts clés de la gestion des actifs et passifs bancaires. Il aborde des sujets comme la rentabilité bancaire, la gestion des liquidités, la gestion des taux d'intérêt et les risques du marché et de crédit.

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    Gestion Actif Passif

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    cours gestion actif passif alm

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    gestion actif passif

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    Gestion Actif Passif

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    GestionActifsPassifsdes

    Gestion
    Actifs Passifs des
    banques
    q
    ProfesseurSlaheddineHALLARA
    1415mai2015

    Tables de Matires
    TablesdeMatires
    II. Introduction
    I t d ti
    II. Larentabilitbancaire
    III. Lagestiondesfondsbancaires
    IV. Lagestiondesliquidits
    V. Lagestiondestauxdintrt
    VI. Lerisquedumarch
    VII. LeRisquedecrdit
    VIII.Laproductivitdesbanques
    p
    q
    IX. Croissanceetvaluation

    Introduction
    LLesobjectifs:
    bj tif
    Prsenter les diffrents concepts permettant de mieux
    comprendre
    le rle et la nature des banques dans un systme
    financier
    a c e gglobal
    oba
    Lvolution de la structure des actifs et des passifs
    dune banque.
    Les politiques et les stratgies financires ainsi que
    les compromis susceptibles daccroitre la richesse
    des actionnaires dune banque
    Comment mesurer la performance dune banque ?

    Larentabilitbancaire
    TTroisconceptstudier:
    i
    t t di
    1) Rentabilitdelexploitation
    Profit
    Profits/revenusbruts
    Fraisdexploitation/revenusdexploitation
    2) Lutilisation
    2)L
    utilisationdel
    de lactif
    actif
    Compositionduportefeuille
    LeRevenusparsegment
    LeRevenuBrut/Actiftotalemoyen
    3)Financementbancaire
    Sourcesdefinancementetcouts
    Sources de financement et couts
    Fondspropres
    Actifsmoyen/fondspropresmoyens

    La rentabilit bancaire
    Larentabilitbancaire
    Dcompositiondelarentabilitdesbanques:
    ROE=*
    ROE
    ROE=Margedeprofit*Rendementbrut*Endettement
    ROA=MargedeProfit*Rendementbrut

    Lagestiondesfondsbancaires
    Ilsagitessentiellementdtudierlagestiondel
    l i
    i ll
    d di l
    i d l
    actifsetdupassifdunebanque(ALM)
    Objectif de ALM: grer le risque et non lliminer
    qui revient contrler la volatilit du
    ce q
    revenu net dintrt (RNI) et la valeur
    q nette(VEN).
    (
    )
    conomique
    Remarques:
    le
    l RNI estt une proccupation

    ti de
    d courtt terme.
    t
    La VEN est une proccupation de long terme .

    La gestion des fonds bancaires


    Lagestiondesfondsbancaires

    Importance croissante de lALM du fait :


    La volatilit financire
    Lexplosion de nouveaux produits financiers
    Les nouvelles rglementations
    Une prise de conscience de la haute direction

    La gestion des fonds bancaires


    Lagestiondesfondsbancaires
    VariablescritiquesdanslagestionALM:
    la
    lagestiondelaliquidit
    gestion de la liquidit
    lagestiondurisquedetauxdintrt
    Lagestiondurisquedumarch
    La
    LagestionduRisquedecrdit
    gestion du Risque de crdit

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    1)) Lerisquedeliquidit
    i
    d li idi
    Dfinition:
    Lerisquedeliquiditestlerisquequune
    pnurie de fonds entraine le financement de
    pnuriedefondsentrainelefinancementde
    certainslmentsdactifparlalevedefonds
    additionnelsdansdesconditionsdemarch
    dfavorables ou la liquidation dautres
    dfavorablesoulaliquidationd
    autreslments
    lments
    dactifdesconditionsdsavantageuses.

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Lessourcesdurisquedeliquidit:
    Uneconcordanceapproprieentrelessorties
    Une concordance approprie entre les sorties
    etleentresdefondsrduit
    considrablement le risque de liquidit
    considrablementlerisquedeliquidit
    Cependant,laralitconcorderarementavec
    lesprvisionsenraisondechangements
    imprvus dans les sources et les utilisations
    imprvusdanslessourcesetlesutilisations
    desfondsbancaires

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Les sorties de fonds imprvues peuvent
    p q
    par des facteurs internes comme
    p
    sexpliquer
    une mauvaise planification des liquidits et
    une gestion des risques dficiente
    Les sorties de fonds imprvues sont aussi dues
    des facteurs
    f
    externes .

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Reformulation
    f
    l i du
    d risque
    i
    d liquidit:
    de
    li idi
    Le risque de liquidit se situe du cot du passif et
    du cot de lactif du bilan
    Le risque
    q de liquidit
    q
    se manifeste au p
    passif en
    raison du dsappariement inhrent la fonction
    de transformation dactifs dune banque
    Le risque de liquidit se concrtise lactif en
    g effectus sur les engagements
    g g
    raison de tirages
    de linstitution financire quant aux lignes de
    crdit

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Dimensiondelaplanificationdesliquidits:
    IlIl faut prvoir le montant requis des liquidits
    selon les entres et sorties de dpt prvus
    ,les
    les tirages sur prts et les remboursement de
    prts attendus
    Il faut aussi prvoir la forme et lchance des
    liquidits selon le moment ou surviendront(
    les demandes prvues de fonds

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Instruments ou stratgies
    i
    d gestion
    de
    i
    d
    des
    liquidits( du cot du passif: entres de fonds)
    Acqurir des prts interbancaires
    Prteurs de dernier ressort ((Banque
    q centrale))
    Vente dimportants dpts pravis et de dpts
    terme sur les marchs montaires
    Financement par eurodollars
    Allonger
    Allonger llchance
    chance moyenne du portefeuille du
    passif de la banque

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Augmenter la base de dpts: petits dpts de
    dtail
    Maintenir la capacit demprunt
    Emprunter
    E
    sur leuro
    l
    march
    h
    assurer la disponibilit
    p
    de fonds suffisants p
    pour
    respecter tous les engagement

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Instruments ou stratgies de gestion des
    q
    ( du cot de lactif: cession dactifs
    liquidits(
    liquides):
    Bons du trsor
    Titres court terme ngociables
    Papier commercial
    Titres
    Tit long
    l
    t
    terme(
    ( Etat)
    Et t)

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Capacitderappelerlesprtseffectusaux
    g
    courtiersetngociantsenvaleurs
    Capacitdevendredesactifs
    Titrisation
    Ti i i
    Dptsdanslesbanques
    p
    q
    Engagementderachatoucessionenpension

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    2) ALMetgestiondeliquidit:
    Les approches gnrales la gestion de lactif
    Lesapprochesgnraleslagestiondel
    actifet
    et
    dupassifdesbanques
    Lagestiondelactif(lallocationdelactif,La
    conversiondelactif))
    Lobjectifestde:
    considrerstablelacompositiondespostesdu
    passif

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Mettre laccent sur les sources de liquidit
    portefeuille dactifs
    dans la ggestion du p
    Inconvnients :
    Elle
    Ell ne correspondait
    d i pas adquatement
    d
    aux
    objectifs de profitabilit
    Elle tendait engendrer des pertes en capital
    sur le portefeuille d
    dobligations:
    obligations:

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    *Les banques avaient tendance acheter des
    q la demande de p
    prt et le niveau
    titres lorsque
    des taux dintrt taient bas
    *Les banques avaient tendance vendre des
    titres lorsque la demande et le niveau des
    taux dintrt
    taient

    l
    levs

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Lapproche
    L
    h de
    d la
    l conversion
    i des
    d fonds
    f d consiste
    i t :

    *Prendre comme acquis les postes du passif


    *Classer les postes du passif selon degr de
    volatilit
    *Effectuer lallocation des fonds vers des postes
    de lactif possdant des caractristiques
    similaires de volatilit
    Avantages : Eviter la banque le
    dsappariement des chances (Elle nadmet
    pas le risque reli aux chances)

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Inconvnients: La demande de prts dans une
    g
    donne dactifs classs selon la
    catgorie
    volatilit peut tre insuffisante pour utiliser
    les fonds assigns,
    assigns certaines demandes de
    prts ne sont pas combles et les objectifs de
    profitabilit de la banque peuvent tre
    ngligs

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    Lagestiondupassif
    Deux approches :
    Deuxapproches

    LLapproche
    approcheconservatrice:Acheterlesfonds
    conservatrice : Acheter les fonds
    pourstimulerlacroissancedelactiftouten
    t t t d
    tentantdapparierlastructuredeschances
    i l t t
    d h
    despassifsaveccelledesactifs

    La gestion des Liquidits


    LagestiondesLiquidits
    lapproche
    l
    h agressive
    i :Acheter
    h
    l fonds
    les
    f d au cout
    le plus bas (pour amliorer le diffrentiel de
    taux dintrt et la profitabilit de la banque
    sans se soucier de la structure des chances
    des actifs
    La ggestion combine de lactif et du p
    passif :
    Elle repose sur:
    la
    l gestion
    ti de
    d lcart
    l t de
    d sensibilit
    ibilit
    Lanalyse de la sensibilit aux taux

    Lagestiondestauxdintrt

    Lecomportementdutauxdpend:
    De linflation
    Del
    inflation
    Dutauxreldintrt
    Delchance
    Du risque
    Durisque
    Delademandedefonds
    Delapolitiquedelabanquecentrale

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Lecomportementdestauxesttudien
    fonction:
    Delastructuredeschances
    Delastructurederisque
    D l
    d i
    Delathoriedesanticipations
    p

    Lagestiondestauxdintrt
    Le risque
    i
    d taux dintrt
    de
    di :
    Dfinition: Le risque
    q
    de taux dintrt est la
    probabilit que les bnfices de la banque
    p
    par des variations
    p
    soient compromis
    imprvues des taux dintrt
    Le risque de taux d
    dintrts
    intrts est fonction :
    *du degr auquel les actifs et les passifs des
    b
    banques
    sontt sensibles
    ibl aux variations
    i ti
    d taux
    des
    t
    dintrts

    Lagestiondestauxdintrt
    g
    *de lquilibre au sein du portefeuille des
    q
    entre les actifs et les p
    passifs sensibles
    banques
    aux taux dintrt
    *De llvolution
    volution de la composition du portefeuille
    *du fait que lactif et le passif dune banque sont
    tarifis nouveau des priodes diffrentes

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Lcartdesensibilit:
    Ecartdesensibilit
    =
    Actifs taux variable (ATV)
    Actifstauxvariable(ATV)

    Passifstauxvariable(PTV)

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Stratgiedegestiondelcart:
    la
    lagestiondynamique:principesdebase
    gestion dynamique :principes de base
    Suivezlvolutiondelcartentrelesactifs
    sensiblesauxtauxdintrtetlespassifs
    ibl
    di
    l
    if
    sensiblesauxtauxdintrt
    Ecart=ATVPTV
    Si
    Sivouscroyezquelestauxaugmentent:crez
    l t
    t t
    uncartpositif

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    EnFavorisantlesprtstauxvariableet/ouen
    p
    adoptantdescalendriersderemboursement
    plusrapprochssurlesprtstauxfixe
    Sivouscroyezquelestauxbaissent:crezun
    cartngatifenallongeantlchance
    moyenne des sources de financement
    moyennedessourcesdefinancement

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Consquences:
    Labanquetransfrelerisquedetauxdintrt
    q
    q
    bauxemprunteurs
    Ils
    Il sensuit
    ensuitsouventlapertedesmeilleurscomptes
    souvent la perte des meilleurs comptes
    commerciauxtraversladsintermdiation
    fi
    financire
    i
    Ilenrsultequelerisquedecrditmoyendu
    portefeuilledactifdelabanqueaugmenteetque
    q
    y
    p
    laqualitmoyenneduportefeuillesedtriore

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Conceptdeduration
    La duration est le temps ncessaire pour
    accumuler un montant donn planifi
    llavance
    avance compte tenu des taux d
    dintrt
    intrt du
    march

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Lesfacteursaffectantlasensibilitdun
    instrumentrevenusfixes:
    Lchance
    Ledimensionducoupon
    L di
    i d
    Leniveaugnraldestauxdintrt
    g

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Dureetimmunisation
    Le
    Lebilanpeuttreimmuniscontreles
    bilan peut tre immunis contre les
    variationsdetauxdintrtenrendantgales
    la dure( et non lchance)
    ladure(etnonl
    chance)desactifsetcelle
    des actifs et celle
    despassifs
    Lecalculdeladuredesactifsetdespassifs
    se fait de la faon suivante:
    sefaitdelafaonsuivante:

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    *calculerladuredechaqueinstrument
    *ensuite,
    ensuite,multiplierladuredechaque
    multiplier la dure de chaque
    instrumentparlaproportiondesavaleur
    marchande par rapport au total du bilan
    marchandeparrapportautotaldubilan
    Formulationdelavariationdesactifsetdes
    passifslasuitedeschangementdestaux
    Dterminationdelavariationdel
    Dtermination de la variation de lavoir
    avoirdes
    des
    actionnaires

    La gestion des taux dintrt


    Lagestiondestauxd
    intrt
    Conceptdeconvexit:
    La convexit permet de corriger linexactitude
    Laconvexitpermetdecorrigerl
    inexactitude
    oulimprcisiondeladuration
    L
    Laconvexitest:
    i
    dsirableetrecherchepourunactif
    p
    indsirableetviterpourunpassif

    Lerisquedumarch
    Dfinition :est la probabilit que les lments du
    bilan et ceux hors bilan soient affects par des
    pertes en raison de changement de prix
    Mesure : est mesur travers la value at risk en
    effet la VAR pour objectifs essentiellement :
    Mesurer
    M
    l
    lexposition
    iti maximale
    i l espre
    de
    d profits
    fit
    et de pertes pour un horizon donn , selon un
    niveau
    i
    d confiance
    de
    fi
    d
    donn
    et selon
    l
    d
    des
    conditions de march normale

    Lerisquedumarch
    Mettrelaccentsurlaprobabilitdun
    mouvementdfavorabledemarchetutiliser
    lavolatilitetlescorrlations
    Formulation:
    Formulation :
    VAR=Dure*valeurduportefeuille*pire
    augmentationdetaux

    LeRisquedecrdit
    Dfinition: cest le risque quun contrat
    financier ne soit pas respect selon lensemble
    des conditions initiales ou encore des attentes
    La gestion de risque de crdit:
    Accepter seulement
    l
    l crdits
    les
    d pour lesquels
    l
    l ill
    nexiste pas de doute raisonnable que lactif
    sera rembours la valeur nominale
    Procder la tarification de risque en fonction
    des prts
    Contrler et surveiller les crdits

    La productivit des banques


    Laproductivitdesbanques
    Dfinition:
    fi i i
    Raliser les objectifs
    j
    de croissance commerciales
    tout en contrlant rigoureusement toutes les
    catgories de couts .
    Mesure :
    Frais gnraux/ Actifs total
    Dpenses autres que frais d
    dintrt/Revenu
    intrt/Revenu
    net dintrt +autres revenus

    La productivit des banques


    Laproductivitdesbanques
    Coutsparemploy
    Revenuparemploy
    Revenu par employ
    Coutsdepersonnel/coutstotaux
    Comptesparemploydunesuccursale
    Amliorationdelaproductivit:
    Amlioration de la productivit:
    Economiesdchelle
    Economiesdetendance
    Economiesd
    Economies dexprience
    exprience

    La productivit des banques


    Laproductivitdesbanques

    Informatisation
    Restructuration
    Restructuration
    Amliorationdelinformation:
    Contrlebudgtaire
    Centre danalyse
    Centred
    analysedescouts
    des couts
    Coutsparactivit
    Analysedelarentabilitparproduit

    La productivit des banques


    Laproductivitdesbanques
    GestiondesCouts:
    Tarification adquate des produits et services
    Tarificationadquatedesproduitsetservices

    Croissanceetvaluation
    Objectifcrationdevaleur:
    La banque dtruit la valeur si ROE< GRA
    LabanquedtruitlavaleursiROE<GRA
    LabanquecrelavaleursiROE>GRA
    Matricecroissance
    Matrice croissance valuation
    valuation
    Politiquededividende

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